完整word版投資銀行復(fù)習(xí)題參考標(biāo)準(zhǔn)答案word文檔良心出品

1、個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí) -選擇題1投資銀行地本源業(yè)務(wù)是（證券承銷業(yè)務(wù)）2金融危機(jī)爆發(fā)后，被美聯(lián)儲批準(zhǔn)轉(zhuǎn)為銀行控股公司地投資銀行有（高盛摩根 士丹利）3證券發(fā)行管理地基本原則包括（公開原則公平原則公正原則）4公正原則要求做到（反欺詐 反操縱 反內(nèi)幕交易）5作為股份有限公司首次公開發(fā)行股票地條件之一，公司應(yīng)自成立后持續(xù)經(jīng)營時 間在（3年以上）以上.6.作為再次發(fā)行股票地條件之一：前次募集資金投資項目地完工進(jìn)度不低于（70%）7在我國綜合類證券公司地設(shè)立要求注冊資本最低限額為人民幣（5億）元.8招股說明書地有效期為（3個月）9承銷定價是以（市盈率）為基礎(chǔ)來進(jìn)行地.10我國股票發(fā)行定價方式為（詢價定

2、價方式）11投資銀行地主要作用包括（資金地中介資金地運(yùn)作市場地構(gòu)建 信息地中介）12（混合公司制）是投資銀行地組織形式中最為普遍地.13證券公司在自營業(yè)務(wù)中山于投資決策或操作失誤，管理不善或內(nèi)控不嚴(yán)而使 自營業(yè)務(wù)受損地風(fēng)險，稱為（經(jīng)營風(fēng)險）b5E2RGbCAP14.我國證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法中規(guī)定：自營股票規(guī)模不得超過凈 資本地（100%）15.我國證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法中規(guī)定：持有一種非債券類證券地 成本不得超過凈資本地（30%） plEanqFDPw16生產(chǎn)和經(jīng)營彼此沒有關(guān)聯(lián)地企業(yè)之間地并購行為，稱為（混合并購）17美國風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)地主要形式是（有限合伙制）18在美國風(fēng)險資本地

3、資金來源中占第一位地是（養(yǎng)老基金）19風(fēng)險投資退出地最佳渠道是（公開發(fā)行上市）20在美國風(fēng)險投資地退出方式中占第一位地是（出售）名詞解釋1、資產(chǎn)證券化：將缺乏流動性地資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場可以出售地證券地行為.1/8個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí) -內(nèi)幕交易：指內(nèi)幕人員和不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息地其他人員違反法律、法規(guī)地規(guī)定，2. 池露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息進(jìn)行買賣證券或者向他人提供出買賣證券建議地行為DXDiTa9E3d 必須將依法注冊登記制證券發(fā)行人在準(zhǔn)備發(fā)行證券時，證券發(fā)行登記制：又稱注冊制、3.公開 地各種資料完全、準(zhǔn)確地向政府地證券主管機(jī)關(guān)呈報并申請注冊RTCrpUDG.1以代接受客戶委托、代

4、理客戶買賣并按交易情況依法獲取傭金地中間商人證券經(jīng)紀(jì)商：、4.理人 身份從事證券交易，與其委托人地關(guān)系是委托代理關(guān)系5PCZVD7HXA信用經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：指投資銀行作為經(jīng)紀(jì)商，在代理客戶買賣證券時，以客戶捉供部分資金、5或有 價證券作擔(dān)保為前提，為其代墊交易所需資金或有價證券地差額，從而幫助客戶完成證券交易 地業(yè)務(wù)行為jLBHmAlLg指證券公司使用自有資金或者合法籌集地資金以自己地名義買賣證券獲證券自營業(yè)務(wù)：6、. 取利潤地證券業(yè)務(wù)集合型委托理財：指投資銀行集合眾多委托人地資產(chǎn)，并對托管資產(chǎn)實行集中 統(tǒng)-地管、7.理.橫向并購：指同屬于個產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)或銷售同類產(chǎn)品地企業(yè)之間發(fā)生地并購行為8、杠桿收

5、購： 指收購公司以目標(biāo)公司地資產(chǎn)及營運(yùn)所得為抵押進(jìn)行大量地債務(wù)融資，來收9、.購目標(biāo)公司“金 降落傘”法：指根據(jù)公司地螢事會決議，-旦公司股權(quán)發(fā)生大規(guī)模轉(zhuǎn)移，公司地高、10這樣補(bǔ) 償金就層管理人員地聘任合同即行終止，公司將捉供高層管理人員地巨額補(bǔ)償金像把降落傘樣讓高層管理人員從高職位上安全著陸，又因其收益豐厚，故名“金降落傘” XHAQX74J0X 其實質(zhì)是通過投資于.11、風(fēng)險投資：在市場經(jīng)濟(jì)體制下支持科技成果轉(zhuǎn)化地種重要手段實現(xiàn) 所有者權(quán)益地變現(xiàn)，將其中成功地項目進(jìn)行出售或上市，高風(fēng)險、高回報地項目群，這時不但 能彌補(bǔ)失敗項目地?fù)p失，而且還可使投資者獲得高額回報LDAYtRyKfE、風(fēng)險資

6、本：又稱創(chuàng)業(yè)資本，指新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期所融通地資金12簡答題1、影響債券定價地因素主要有哪些？（1）資金市場或金融市場上資金供求狀況及利率水平，可通過在市場上搜集取得.（2）發(fā)行公司地資信狀況，聘請權(quán)威評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估.（3）政府地金融政策，尤其是貨幣政策，只能進(jìn)行跟蹤分析進(jìn)行大致判斷.2、試比較投資銀行與商業(yè)銀行地區(qū)別.項目投資銀行商業(yè)銀行投資性中介機(jī)構(gòu)存款機(jī)構(gòu)本源業(yè)務(wù)證券承銷存貸款功能直接融資，并側(cè)重長期融資間接融資，并側(cè)重短期融資業(yè)務(wù)來源無法用資產(chǎn)負(fù)債反映農(nóng)內(nèi)與表外業(yè)務(wù)利潤根本來源傭金存貸款利差經(jīng)營方針與原則在控制風(fēng)險前提下更注重開 拓追求收益性、安全性、流動性 三者結(jié)合，堅持穩(wěn)健

7、原則宏觀管理專門地證券管理機(jī)構(gòu)中央銀行3、我國投資銀行與真正總:義上地投資銀行有哪些差距？（1）證券機(jī)構(gòu)資金規(guī)?？傮w較小，至08年底，我國107家證券公司平均資本金已經(jīng)達(dá)到了 27億，超過100億地公司就有三家，資本金在30億元以上地有22家，與美國超2/8個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí) -過千億美元地超大型投資銀行相比依然不可同日而語-Zz26ZB2Ltk（2）業(yè)務(wù)范圉狹窄目前人部分證券公司都是充當(dāng)二級市場，以及級市場地承銷商；只有為數(shù) 不多地公司集中在證券承銷、證券交易、資金管理等方面-dvzfvkwMH（3）投資銀行家地缺乏是證券從業(yè)人員缺乏創(chuàng)新精神和開拓性思維；二是缺乏具備專業(yè)技能 和操作經(jīng)

8、驗地專業(yè)人員.rqyn14ZNXI4、試述證券發(fā)行地主要目地.（1）籌集資金，集聚社會資本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長期、持續(xù)增長.（2）完善公司治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制-股票發(fā)行使公司投資主體多元化，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控 制和監(jiān)替控制建立現(xiàn)代企業(yè)制度.EmxvxOtOco（3）改善資本結(jié)構(gòu)股票這種權(quán)益性證券地發(fā)行，人人降低公司地資產(chǎn)負(fù)債率，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險 能力.（4）捉升企業(yè)價值，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁J1殳票只能高于而值溢價發(fā)行，是有形資產(chǎn)增加，擴(kuò)人企 業(yè)知名度，從而擴(kuò)大市場占有量.SixE2yXPq5（5）實現(xiàn)資本資源地優(yōu)化配置引導(dǎo)資本地合理流動一5、證券經(jīng)紀(jì)商地行為規(guī)范主要包括哪些？（1）在指定地點設(shè)立營業(yè)場所

9、從事證券交易：（2）在接受委托辦理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時，按規(guī)定地比例或方式收取業(yè)務(wù)傭金；（3）未經(jīng)客戶委托，不得代客戶買賣證券：代客戶買賣應(yīng)堅持公平交易地原則，禁止任何欺詐不法行為，不得做欺騙性地4（推銷牟利，接 受全權(quán)委托時不得利用客戶地賬戶做不必要地反復(fù)買賣以從中賺収傭金：6eWMyirQFL（5）不得從事內(nèi)幕交易活動等.6、簡述證券交易所地功能.（1）捉供證券交易場所買賣雙方可以隨時把持有地證券變現(xiàn).（2）形成與公告價格.（3）集中各類社會基金參與投資吸引廣泛地資金，為企業(yè)發(fā)展提供所需資金.（4）引導(dǎo)投資地合理流向交易所為資金自由流動提供方便，是社會資金向效率最高地方向流 動.7、操縱市場地行為方

10、式主要有哪些？（1）通過單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱 證券交易價格；與他人串通，以事先約定地時間、價格和方式和互進(jìn)行證券交易或者相互買賣2 （并不持有地證 券，影響證券交易價格或者證券交易量：kavU42VRUs（3）以自己為交易對象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)地自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量:（4）以其他方式操縱證券交易價格.8、如何提高證券公司經(jīng)營自營業(yè)務(wù)地內(nèi)部控制能力？（1）證券公司應(yīng)建立完善地投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可査證；（2）證券公司應(yīng)建立獨立地實時監(jiān)控系統(tǒng)：（3）證券公司要建立風(fēng)險報告和糾錯機(jī)制；（4）證券公司

11、應(yīng)建立防火墻制度：（5）證券公司應(yīng)建立完備地業(yè)績考核和激勵制度.9、投資銀行開展理財顧問業(yè)務(wù)需注總地事項有哪些？3/8個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí) -（1）投資銀行為了科學(xué)、準(zhǔn)確、規(guī)范、有序地開展理財顧問業(yè)務(wù)，必須組建咨詢業(yè)務(wù)專家委員 會；（2）要建立金融咨詢業(yè)務(wù)地資料信息庫：要加強(qiáng)對金融咨詢業(yè)務(wù)人員地崗位培訓(xùn)與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和比，涉及面更廣、專3）（業(yè)性越強(qiáng)、 預(yù)見性更大，因而對人員素質(zhì)要求更高 v 3 ALOS89（4）切忌草率出局咨詢意見，注意咨詢結(jié)論地權(quán)威性要本若“寧缺毋濫”地原則.10、 投資銀行作為企業(yè)重組地咨詢顧問應(yīng)做好哪些工作？（1）幫助企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析，分析存在地危機(jī)因素和問題，研

12、究本質(zhì)和成因，提出相應(yīng)地對 策建議：（2）根據(jù)企業(yè)地具體情況比較優(yōu)勢，重新規(guī)劃制定企業(yè)地發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略，進(jìn)行新形勢 下地企業(yè)目標(biāo)定位：M2ub6vSTnP（3）協(xié)助企業(yè)設(shè)計并實施融資方案，補(bǔ)充企業(yè)進(jìn)-步發(fā)展所需要地資金：（4）重新擬定經(jīng)營方針，根據(jù)主客觀因素地變化重新排列出業(yè)務(wù)發(fā)展地重要程度序列，集中有限資源重點發(fā)展拳頭業(yè)務(wù)，同時刪除掉些不重要、不具備任何優(yōu)勢地業(yè)務(wù).OYujCfmUCw（5）重新規(guī)劃、設(shè)計企業(yè)地組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和分支機(jī)構(gòu)設(shè)置，對于那些對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展沒有積 極影響甚至有負(fù)面影響地機(jī)構(gòu)和部門應(yīng)予以撤銷和出售.eUtsSZQVRd11、 簡述投資銀行作為并購方地財務(wù)顧問應(yīng)發(fā)揮地作用

13、（1）替并購方尋找合適地目標(biāo)公司并進(jìn)行相關(guān)地分析研究；（2）提出具體地收購建議，包括收購策略、收購地價格與非價格條件、收購時間衣和相應(yīng)地財 務(wù)安排等：（3）與目標(biāo)公司地董事或大股東接洽并商議收購條款：（4）編制有關(guān)地并購公告，詳述有關(guān)并購事宜，同時準(zhǔn)備份寄給目標(biāo)公司股東地函件，說明 收購地原因、條件和接納收購程序：SQSAEJKW5T（5）提出另熱心符合兼并方有能力去完成地收購計劃-12、 在股票投資咨詢業(yè)務(wù)中投資銀行幫助客戶分析股票市場行情地主要內(nèi)容是什么？（1）基本分析-包括政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、產(chǎn)業(yè)因素、區(qū)域因素及公司因素地分析：（2）技術(shù)分析運(yùn)用各種技術(shù)分析理論對市場走勢進(jìn)行分析，在分析

14、和預(yù)測地基礎(chǔ)上提出和應(yīng) 地操作建議13、 簡述企業(yè)并購地具體動因-（1）獲得規(guī)模效益-獲得企業(yè)所需地資產(chǎn)，實行體化經(jīng)營，達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì).（2）降低進(jìn)入新行業(yè)和新市場地障礙-（3）降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險：（4）獲得科學(xué)技術(shù)上地競爭優(yōu)勢：（5）并購可以獲得經(jīng)驗共享和互不效應(yīng).取得經(jīng)驗曲線效應(yīng)-（6）并購可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)濟(jì)-提高投資報酬率-（7）有利于進(jìn)行跨國經(jīng)營；（8）滿足企業(yè)家地內(nèi)在需求捉高企業(yè)家效用.（9）收購低價資產(chǎn)-14、 試述影響并購交易價格地因素.（1）供需雙方在產(chǎn)權(quán)市場地供求狀況-目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)或同類企業(yè)資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)交易市場上過剩時， 價格下跌：反之上升.GMsbsNXkA（2）并購雙方在并購中地

15、地位-并購方處于優(yōu)勢，被并購方出于劣勢，交通價格通常會受到并購 方地左右：反之受彼并購方左右-TlrRGchYzg4/8個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí) -（3）并購雙方對資產(chǎn)預(yù)期收益地估計-估計會有不同，會影響對交易價格地確定-（4）并購雙方對機(jī)會成本地比較-般只有當(dāng)二者各自未來地收益大于各自未來地機(jī)會成本時， 二者才可能接受交易價格.7EqZcWLZNX（5）未來經(jīng)營風(fēng)險估計-風(fēng)險越人，交易價格越低：反之越高-（6）控制溢價-控制溢價會抬高并購價格.（7）其他附加條件-15、 試述風(fēng)險投資地特點.（1）風(fēng)險投資是種高風(fēng)險、高回報地投資-這些行業(yè)未來地不確定性，以及受市場環(huán)境、 科技發(fā)展水平等影響，

16、投資風(fēng)險很大最高可能達(dá)到25%回報率.lzq7K3fO2E（2）風(fēng)險投資是種長期性地權(quán)益投資-而不是借貸資金.（3）風(fēng)險投資是種金融與科技、資金與管理相結(jié)合地專業(yè)性投資風(fēng)險高于般投資, 評估時要有更專業(yè)地知識以判斷風(fēng)險企業(yè)地經(jīng)營和盈利能力zvpgeqJIhk16、 簡述風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)向風(fēng)險企業(yè)提供地服務(wù)（1） 捉供創(chuàng)業(yè)者所需地資金：（2）作為創(chuàng)業(yè)者地顧問，捉供管理咨詢服務(wù)與專業(yè)人才中介服務(wù)；（3）協(xié)助進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部管理與策略規(guī)劃：（4）參與螢事會、協(xié)助解決重大經(jīng)營決策，并提供法律與公關(guān)咨詢：（5）運(yùn)用風(fēng)險投資公司地關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，捉供技術(shù)資訊與技術(shù)引進(jìn)地渠道，介紹有潛力地供 應(yīng)商與購買者；（6）協(xié)助企業(yè)

17、進(jìn)行重組、并購以及輔導(dǎo)上市等-17、 簡述風(fēng)險投資地風(fēng)險管理方式.（1）組合投資原則：（2）分階段逐步投資原則；（3）分類管理原則；（4）風(fēng)險投資主體參元化 原則：（5）建立嚴(yán)格地投資標(biāo)準(zhǔn)和專家審核機(jī)制，防止廳目投資.NrpoJac3v118、 簡述投資銀行在基金管理中作用.（1）憑借其人才優(yōu)勢、信息優(yōu)勢、，在分散和降低風(fēng)險地基礎(chǔ)上獲取較高利益-（2）通過理性投資平仰證券市場地價格漲落，防II：過度投機(jī)論述題1、試論投資銀行在企業(yè)并購中地作用.（191頁）投資銀行地信息比較靈通，對企業(yè)比較熟悉，具有豐富地并購經(jīng)驗； 投資銀行地財務(wù)管理與分析能力較強(qiáng)，能確定較合理地收購價格； 投資銀行具有較強(qiáng)地

18、融資能力，能為企業(yè)并購捉供資金保障.投資銀行為并購企業(yè)提供地服務(wù)（1）幫助并購公司進(jìn)行戰(zhàn)略分析，尋找合適地并購機(jī)會與目標(biāo)公司；（2）以企業(yè)地財務(wù)顧問身份，全而參與并購活動地策劃，向并購公司提出收購建議：根據(jù)并購公司地戰(zhàn)略評估目標(biāo)企業(yè)，估計目標(biāo)企業(yè)，提出“公平價值”地建議，3）并根據(jù)市場 情況物色收購對象，并加以初步分析：1nowfTG4KI（4）與目標(biāo)公司人股東和董事等接觸，洽談收購條款，或者選擇在市場上公開標(biāo)購和全面收購. 編制公司公告，詳述收購事宜，同時，準(zhǔn)備罕見給彼收購公司股東和員匸，說（5明收購原因、 條件，及對各項事宜地安排；jnFLDa5Zo（6）幫助并購公司編制收購財務(wù)計劃并著手

19、進(jìn)行財務(wù)安排.投資銀行為目標(biāo)企業(yè)提供地服務(wù)（1）監(jiān)視目標(biāo)公司股價，追蹤潛在地收購公司，盡早發(fā)現(xiàn)企圖收購者和收購意圖，對5/8個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí) -可能地收購目標(biāo)提供早期警告-tfnNhnE6e5（2）針對善意收購，作出評價，提出建議；評價目標(biāo)公司和它地組成業(yè)務(wù)，以便達(dá)到個較高 地要約價格：提供對要約地公平價值建議.HbmVN777SL（3）編制和發(fā)布有關(guān)公告與文件，收到合約后，發(fā)布新聞公告，對收購建議作出反應(yīng)和建議（4）針對敵意收購，制定對應(yīng)策略，實施具體行動：發(fā)現(xiàn)白衣騎士，策劃實施反收購.2、試論企業(yè)反并購地主要形式.（196頁）（）建立合理地股東結(jié)構(gòu)是反收購地第道防線-包括（1）自我

20、控股和交叉持股-自我控股： 目標(biāo)公司在襲擊者發(fā)動收購之前，通過r公司暗中買入母公司地股份，從而達(dá)到自我控股地目地 交叉控股：通過關(guān)聯(lián)公司或關(guān)系較和諧地幾個公司之間互相持股，是股權(quán)分散化.（2）股票回購目標(biāo)公司已高于收購價格地價格來購回自己地股票.（3）員工持股計劃公司將部分股票轉(zhuǎn)交給專門設(shè)立地職工信托基金，再根據(jù)職工相應(yīng)地工 資水平或貢獻(xiàn)大小把股票分配給每個職工-V7l4jRB8Hs（二）在公司章程中設(shè)置反收購條款-包括（1）螢事會輪選制這樣即使收購成功，收購者也很難在短期內(nèi)完全控制螢事會. （2）超對數(shù)規(guī)定-改選董事長等必須有占全部股東地絕人多數(shù)（如 2/3以上）也票數(shù)同恿.（3）限制螢事資

21、格自行就法律未規(guī)定地螢事資格加以限制規(guī)定，以增加收購難度.83ICPA59W9（三）提高收購成本包括 （1）“金降落傘”法（2） “錫降落傘”法公司職工如果在公司并購后兩年內(nèi)彼解廉地話，收購公司需支付職工遣散費.（3）設(shè)置“毒丸”-給予公司股東或債權(quán)人只有在敵意收購發(fā)生時才生效地特權(quán)-mZkklkzaaP（四）防御性公司重組包括（1）“皇冠上地明珠” 將公司具有收購價值地部分賣出（2）焦土政策是種瘋宛地“自殘”行為般不用.（3）公司重整處理掉毫無積極影響地部 門或業(yè)務(wù).（4）公司分拆由于“注意力效應(yīng)”，原母公司與了公司地股價均可能被推高，從而 增加收購公司地收購成本. （5）管理團(tuán)隊收購.（L

22、BO）當(dāng)他們認(rèn)為目標(biāo)公司沒有發(fā)展?jié)摿?時，通過大量舉債籌資.AVktR43bpw（五）尋求股東和外部支持包括（1）尋求股東支持（2尋找“口衣騎士”-尋找與自己有良好關(guān)系地公司作為第三方而來解救自己，驅(qū)逐敵意收購者.（3）尋求法律支持：。RjBnOwcEd（六）采取針鋒相對地政策包括（1）帕克曼防御-又稱“小精靈防御術(shù)” 公司在遭遇裝擊時， 不是彼動地防守，而是以攻為守. （2）綠色郵件-目標(biāo)企業(yè)通過私下協(xié)商從并購者手中溢價購 回其大量股份，作為交換條件，收購方承諾放棄并購-2MiJTy0dTT3、試論投資銀行在風(fēng)險投資中地作用.（319頁）投資銀行直接進(jìn)行風(fēng)險投資由于風(fēng)險投資也有著豐厚地利潤和

23、較人地發(fā)展空1）（間，而且風(fēng)險 投資業(yè)務(wù)與投資銀行其他業(yè)務(wù)有著很高地相關(guān)性，因此投資銀行紛紛向風(fēng)險投資納入自己地業(yè)務(wù) 范圍投資銀行作為風(fēng)險投資地投資人，是設(shè)立專業(yè)部門，專門從事高科技公司地投融資：二 是發(fā)起設(shè)立風(fēng)險投資基金公司-gliSpiueZA投資銀行可以擔(dān)當(dāng)早起風(fēng)險企業(yè)地融資顧問投資銀行幫助風(fēng)險企業(yè)制定商業(yè)（2）計劃書，風(fēng)險 企業(yè)與投資者由投資銀行作為中介牽線搭橋，最終就發(fā)行條件達(dá)成協(xié)議，在人范圍地公募發(fā)行情 況下是不可能彼接受地-uEhOUiYfmh投資銀行幫助風(fēng)險投資順利退出投資銀行是風(fēng)險企業(yè)IPO成功地關(guān)鍵投資銀3行方而作為 準(zhǔn)備上市企業(yè)地財務(wù)顧問和保薦人，另方而則作為包銷商在出售

24、過程中，風(fēng)險投資公司般 自行操作，只是在涉及些大規(guī)模較大地案例時，才聘用投資銀行作為出售代理人投資銀行主 要負(fù)責(zé)尋找收購公司、準(zhǔn)備出手6/8個人收集整理僅供參考學(xué)習(xí) -書、代理談判等lAgSqLsgBX（37頁）4、試論投資銀行對于資金在整個經(jīng)濟(jì)體系地合理運(yùn)用和有效配置地作用將其出售資 金地中介通過幫助資金需求者發(fā)行證券等所有權(quán)和債權(quán)憑證，（-）給資金供應(yīng)者，把資金供需 雙方聯(lián)系起來WwghWvVhPE）3實現(xiàn)資金地有效配置 （2對投資基金地管理.（資金地運(yùn)作.（1（-）.影響企業(yè)組 織和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)地調(diào)整aSfpsfpi4k承銷工作，.市場地構(gòu)建（1）投資銀行是促成證券市場主體交易地核心 1.（

25、三）.包括全額包銷 和代銷.2-在交易市場上，以經(jīng)紀(jì)人和自營商地身份出現(xiàn) （2）投資銀行促進(jìn)了信息披 露對市場人氣有帶動作用提高交易效率，.促使雙方地信息對1.（3）投資銀行促使證券市場地價格機(jī)制發(fā)揮作用）4（本身信息網(wǎng)強(qiáng)大，影響市場價格稱，從而形成合理地價格.2.-投資銀行進(jìn)行金融工具創(chuàng)新ooeyYZTjjl是在證券市場上.上述三點作用地發(fā)揮都離不開信息中介信息地中介企業(yè)兼并重組，為 廣大投資者進(jìn)行信息地披露：二是為某個特定項目融資、或是為個特定地企業(yè)充當(dāng)財務(wù)顧問，利用其對信息地收集、分析、加工能力，謀求以最小成本獲取最人地資金收益BkeGulnkxl計算題（動動手，用用腦）5、頁6、1.

26、193調(diào)整系數(shù)）X擬收購股、73.賬面價值法：目標(biāo)公司價值=目標(biāo)公司凈資產(chǎn)X （1+份比例分別表示估計地 新股市盈率和每股凈利人（C和C市盈率法8、4. P= XA）潤212 頁 9、2.10、11、版權(quán)申明本文部分內(nèi)容，包扌舌文字、圖片、以及設(shè)計等在網(wǎng)上搜12、集整理版權(quán)為個人所有his article includes some parts, including text,T13. pictures, and design. Copyright is personalownership pgdoosRiMo戶可將木文地內(nèi)容或服務(wù)用于個人學(xué)習(xí)、研究或欣賞，用、認(rèn)以及其 他非商業(yè)性或非盈利性用途，但同時應(yīng)遵守著作權(quán)法及其除.他相關(guān) 法律地規(guī)定，不得侵犯本網(wǎng)站及相關(guān)權(quán)利人地合法權(quán)利此以外，將本 文任何內(nèi)容或服務(wù)用于其他用途時，須征得木人及7/8僅供參考學(xué)習(xí)個人收集整埋 -相關(guān)權(quán)利人地書面許可，并支付報酬 3cdXwckm15Users may use the contents or services of this、warticle for per