第三方支付的現(xiàn)狀分析與發(fā)展研究資料

1、第三方支付的現(xiàn)狀分析與發(fā)展研究摘要：近年來，隨著商品經(jīng)濟(jì)及電子商務(wù)的不斷繁榮，第三方支付的發(fā)展 引人注目，但與其發(fā)展相關(guān)的學(xué)術(shù)研究的成果分布較為零散，不僅不夠豐富而 且較為不系統(tǒng)?？傮w看來，國外學(xué)者主要針對(duì)第三方支付體系的有效的理論與 實(shí)踐，電子商務(wù)環(huán)境下信用問題，法律制度、監(jiān)管制度等策略展開研究；而國 內(nèi)學(xué)者則針對(duì)第三方支付發(fā)展歷程及現(xiàn)狀，第三方支付發(fā)展影響因素，第三方 支付行業(yè)職能，第三方支付盈利模式，第三方支付行業(yè)存在問題等進(jìn)行了研究。 鑒于研究角度和研究方法的不同，尚缺乏統(tǒng)一研究的成果。本文旨在梳理國內(nèi) 外有關(guān)第三方支付發(fā)展的理論文獻(xiàn)和實(shí)證文獻(xiàn)，從而為我國第三方支付進(jìn)一步 改革和發(fā)展提

2、供有意義的參考。關(guān)鍵詞：第三方支付；第三方支付的興起是信息化時(shí)代最重大的金融服務(wù)變革之一，基于互聯(lián)網(wǎng) 和移動(dòng)通信而迅速發(fā)展起來的第三方支付不僅改變了傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式，同時(shí)也 改變了傳統(tǒng)的支付習(xí)慣，成為世界經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。經(jīng)過十多年的迅速發(fā)展， 第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為我國支付服務(wù)市場(chǎng)的重要補(bǔ)充力量?，F(xiàn)階段，我國第 三方支付的發(fā)展，所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)是并存的。我們要不斷創(chuàng)新，創(chuàng)新的同 時(shí)從中要借鑒國外一些發(fā)達(dá)國家發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，借鑒各國支付發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，從而 對(duì)我國第三方支付的發(fā)展起到導(dǎo)向的作用。一、國外學(xué)者觀點(diǎn)綜述國外對(duì)于第三方支付的發(fā)展研究重點(diǎn)側(cè)重在無形的方面，主要體現(xiàn)在，第 三方支付體系的有效的理論

3、與實(shí)踐，電子商務(wù)環(huán)境下信用問題的研究，法律制 度、監(jiān)管制度等策略研究。(一)第三方支付機(jī)制的有效性研究部分學(xué)者側(cè)重對(duì)第三方支付機(jī)制作為信用中介的積極作用進(jìn)行研究，如：Anna Noteberg(1999)在就第三方認(rèn)證對(duì)信任建立的影響進(jìn)行研究時(shí)發(fā)現(xiàn)：第三 方認(rèn)證的存在對(duì)于買方在網(wǎng)站上的購物意向具有積極的影響力。XiaoruiHu(2004)運(yùn)用一個(gè)兩階段動(dòng)態(tài)博弈模型和實(shí)證數(shù)據(jù)來研究中介服務(wù)(escrowservice)機(jī)制下買賣雙方的博弈及其對(duì)交易欺詐的防范效果，該模型的基本假設(shè)是中介擔(dān)保機(jī)制運(yùn)營過程中買賣雙方具有完美信息。研究還探討了中介服務(wù) 提供商的可行的贏利定價(jià)原則。Solomon An

4、 to ny(2006)等人用實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的方 法研究了采用中介擔(dān)保服務(wù)的影響因素。他們的研究表明交易者使用中介擔(dān)保 服務(wù)主要受其受騙的感知風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的影響。交易伙伴的信譽(yù)對(duì)感知風(fēng)險(xiǎn) 率會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，而市場(chǎng)欺詐率對(duì)交易者的感知風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生積極影響。DanJ.Kim 在(2005)指出電子商務(wù)的在線交易包含了許多第三方信用機(jī)構(gòu)的服務(wù)，并介紹 了 eBay電子商務(wù)公司的第三方支付服務(wù)，eBay鼓勵(lì)用戶參加互聯(lián)網(wǎng)第三方契約 公司的服務(wù)，契約公司在該公司收到買方的付款前賣方可以不發(fā)送物品，另外 在買方收到物品前公司不會(huì)支付貨款給賣方。(二) 在線信任與網(wǎng)絡(luò)購物感知的研究Cyn thiaL.Cotrit

5、ore(2003)將在線信任界定為個(gè)體消費(fèi)者與特定交易網(wǎng)站之間的一種關(guān)系，其對(duì)信任的研究角度側(cè)重于交易環(huán)境。Pa nlA.Pavtou(2004)將C2C網(wǎng)站中的整個(gè)交易群體作為一個(gè)信任的對(duì)象,廣泛研究個(gè)體受到整個(gè)C2C 環(huán)境、制度的影響和其行為方式。A.F.Salam(2005)研究了個(gè)體之間的信任問題， 構(gòu)建信任模型解釋C2C交易中的信用動(dòng)機(jī)、影響因素和行為的關(guān)系以及現(xiàn)實(shí)交 易情況。另外,也有學(xué)者更為強(qiáng)調(diào)信任因素對(duì)網(wǎng)上消費(fèi)者的購物行為的影響，女口：Marti nG.Hela nde:(2000)對(duì)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者的行為進(jìn)行了建模，從人機(jī)工程的角度 分析網(wǎng)店環(huán)境、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)消費(fèi)者購物行為的影響，指

6、出消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)站的感知 對(duì)其最終的購買決定有著極為重要的影響。ziqiLiao(2005)研究了消費(fèi)者在電子商務(wù)中的心理與行為，指出產(chǎn)品內(nèi)容、交易安全、價(jià)格、供貨質(zhì)量、IT教育水 平和網(wǎng)絡(luò)使用習(xí)慣等對(duì)消費(fèi)者的網(wǎng)絡(luò)購物意愿有重大影響。FaisalNabi(2005)強(qiáng)調(diào)安全性、隱私和信用是與電子商務(wù)活動(dòng)相伴相生的，安全感知和隱私風(fēng)險(xiǎn) 是消費(fèi)者對(duì)在線交易持懷疑態(tài)度的首要原因。(三) 第三方支付的監(jiān)管策略研究Cecelia Kye(2001)研究了歐盟對(duì)電子商務(wù)中第三方支付產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管政策， 指出歐盟的監(jiān)管主要是通過對(duì)電子貨幣機(jī)構(gòu)的控制來實(shí)現(xiàn)的，其目的在于防止 產(chǎn)生過多的不受監(jiān)管的市場(chǎng)碎片。ZiqiLi

7、ao 和Micheal TowCheung(2001)研究 Laura K Joh nson ,Ella Nevill (2011)通過對(duì)PCI安全標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)研究了歐盟的第三方支付對(duì)于第三方支付的政策和管理。提出合理的標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管是保證安全的有效措施。 PCI安全標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)負(fù)責(zé)幵發(fā)、 管理支付數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)以及進(jìn)行相關(guān)教育，其幵發(fā)的全面的標(biāo)準(zhǔn)，有效提高了支 付卡數(shù)據(jù)安全。二、國內(nèi)學(xué)者觀點(diǎn)綜述我國對(duì)于第三方支付系統(tǒng)的研究主要分為第三方支付發(fā)展歷程及現(xiàn)狀的研 究，第三方支付發(fā)展影響因素的研究，第三方支付行業(yè)職能的研究，第三方支 付盈利模式的研究，第三方支付行業(yè)存在問題的研究等。（一）第三方支付發(fā)展歷程

8、及現(xiàn)狀的研究祁硯苓（2014）在關(guān)于第三方支付平臺(tái)以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究中梳 理了第三方支付的發(fā)展歷程。于1999年成立的上海環(huán)迅電子商務(wù)有限公司和北 京首信股份有限公司是中國最早的第三方支付企業(yè)，最早是為B2C模式的網(wǎng)站服務(wù)，通過收取手續(xù)費(fèi)的方式盈利，將商戶和銀行之間建立起了聯(lián)系。2004年支付寶建立，淘寶網(wǎng)交易額隨之連年攀升，2006年交易總額超過169億元人民幣。2005年P(guān)ayPal作為全世界最大的第三方交易平臺(tái)開始搶占中國市場(chǎng)，同時(shí)國內(nèi)其他第三方支付機(jī)構(gòu)銀聯(lián)、快錢等也紛紛出現(xiàn)。從 2001年至今，第三方支 付的年交易額逐年攀升，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大在電子支付領(lǐng)域占據(jù)了主導(dǎo)地位。陳影（2014

9、）在第三方支付發(fā)展及其對(duì)商業(yè)銀行影響研究中指出國內(nèi)第三方支 付市場(chǎng)發(fā)展主要分為兩個(gè)階段，第一階段是2010年之前，第三方支付業(yè)務(wù)興起， 多家第三方支付公司利用電子商務(wù)不斷發(fā)展的良好時(shí)機(jī)，積極拓展業(yè)務(wù)范圍， 國內(nèi)第三方支付市場(chǎng)形成初步規(guī)模。第二階段是2010年之后，我國在線支付業(yè)務(wù)管理制度施行，標(biāo)志著第三方支付業(yè)務(wù)走向合法化，極大促進(jìn)第三方業(yè)務(wù)的 繁榮與健康發(fā)展，也明確定位了其業(yè)務(wù)發(fā)展方向，使第三方支付可以在公開公 平的市場(chǎng)環(huán)境中與我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。（二）第三方支付發(fā)展影響因素的研究目前,關(guān)于第三方支付發(fā)展影響因素的研究較少， 研究內(nèi)容有待深入。王培、 黎學(xué)斌、陳穎波（2008）分析了影

10、響第三方支付發(fā)展的因素，指出第三方支付行 業(yè)發(fā)展有利因素包括產(chǎn)業(yè)處于高速成長期、產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門濫尚低、潛在利潤空間巨大、產(chǎn)業(yè)鏈條天然優(yōu)勢(shì)明顯等；而對(duì)于第三方支付發(fā)展的不利因素包括市場(chǎng) 與競(jìng)爭(zhēng)、法律與監(jiān)管、安全與信用、經(jīng)營與管理等方面。朱林征(2011)在第三方網(wǎng)上支付及影響因素研究中指出影響第三方網(wǎng)上支付發(fā)展的因素包括產(chǎn) 業(yè)鏈上包括銀行、商戶、第三方支付運(yùn)營商、用戶的態(tài)度、用戶對(duì)第三方支付 安全性的擔(dān)憂以及使用內(nèi)容比較狹窄等。孫衛(wèi) (2007)在第三方支付的影響因 素研究中具體分析了個(gè)人的性別、性格、收入等因素對(duì)使用第三方支付的影 響。(三) 第三方支付行業(yè)職能的研究在行業(yè)職能方面，國內(nèi)學(xué)者主要從

11、信用的角度研究分析第三方支付的職能。 陳藝云(2007)認(rèn)為第三方支付可以是“信用缺位”時(shí)一個(gè)很好的“補(bǔ)位產(chǎn)品” 。 王利鋒(2010)從貨幣信用體系的角度研究分析了第三方支付的影響，特別是對(duì) 我國金融信用體系以及貨幣體系的作用。他認(rèn)為第三方支付是現(xiàn)金貨幣的有效 替代品，可以影響貨幣乘數(shù)的大小，還會(huì)降低現(xiàn)金漏出率，這樣可能降低超額 準(zhǔn)備金率從而使貨幣乘數(shù)的計(jì)算不精確。第三方支付巨大的流通還將放大貨幣 價(jià)值，這樣極大減少市場(chǎng)對(duì)貨幣的需求。第三方支付信用中介引入了博弈理論 進(jìn)行研究,所以加大了第三方支付相關(guān)的信用問題的行為研究。李二亮(2006)構(gòu)建了博棄論二叉樹模型，通過這個(gè)模型研究了第三方支付

12、在解決網(wǎng)絡(luò)交易是所 遇到的信用問題。黃長宇(2006)從無限期多重博棄的角度構(gòu)建了一個(gè)子博棄的 納什均衡模型，通過這個(gè)模型拼究第三方支付和電子商務(wù)的長期發(fā)展的關(guān)系。 凌蛇(2009)運(yùn)用多種了博棄論方法，包括一次博棄和多重博棄等，全面地分析 了第三方支付在解決信用問題所發(fā)揮的作用。(四) 第三方支付盈利模式的研究在行業(yè)盈利模式上，黃亞娟(2006)分析總結(jié)了第三方支付的盈利模式，主 要是兩種模式，第一種主要是基于 C2C的第三方支付模式，這時(shí)第三方支付平 臺(tái)只是一個(gè)信用中介，通過向客戶收取手續(xù)費(fèi)進(jìn)行營利。到目前為止，這種模式還沒有找到穩(wěn)定的盈利點(diǎn)，當(dāng)整個(gè)運(yùn)作達(dá)到一定規(guī)模經(jīng)濟(jì)以后才能實(shí)現(xiàn)盈利。

13、第二種是基于B2B或B2C的第三方支付經(jīng)營模式，該模式的盈利主要是銀行的 利益分成和商家繳納的服務(wù)費(fèi)。到目前為止，第一種模式仍是主要的模式，但是 第二種模式正在快速增長，第二種模式的發(fā)展前景引起了各支付企業(yè)的關(guān)注。除收取手續(xù)外，李文天、郎澤宇(2012)認(rèn)為沉淀資金作為一筆巨大的社會(huì)資源， 如果能夠被合理地公開操作，將會(huì)為第三方支付機(jī)構(gòu)構(gòu)造一個(gè)穩(wěn)定的盈利支撐 點(diǎn)。但考慮到沉淀資金使用安全問題，他們認(rèn)為成立一個(gè)專業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)， 通過資金的規(guī)模效應(yīng)，來公開、安全運(yùn)作這筆資金，既能分散風(fēng)險(xiǎn)，又能有效 實(shí)現(xiàn)效益。(五) 第三方支付行業(yè)存在問題的研究一些學(xué)者對(duì)第三方支付行業(yè)出現(xiàn)的問題進(jìn)行了深入研究。其

14、中,各界爭(zhēng)論的重點(diǎn)是沉淀資金的問題。李二亮(2006)研究分析了第三方支付平臺(tái)的運(yùn)作流程， 認(rèn)為這個(gè)流程決定了資金在平臺(tái)上的時(shí)間停留，這樣就形成在途資金。他認(rèn)為 在途資金可能影響第三方支付系統(tǒng)的交易和運(yùn)行效率，加大了第三方支付系統(tǒng) 相應(yīng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果在途資金量很大，第三方支付平臺(tái)就有一定的信用風(fēng) 險(xiǎn)。他的結(jié)論重點(diǎn)是在途資金的不利方面，沒有研究在途資金對(duì)第三方支付平 臺(tái)帶來的利潤。李芳(2007)最先明確提出沉淀資金概念，她認(rèn)為沉淀資金可能 帶來金融風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)。有的學(xué)者研究了第三方支付平臺(tái)的沉淀資金，運(yùn)用 了定量研究和法律屬性分析，在沉淀資金估算和合意選擇的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了保 證金制度和事

15、先協(xié)商模型。套現(xiàn)和洗錢問題也是第三方支付平臺(tái)重要的問題。 吳曉光等(2010)研究分析認(rèn)為網(wǎng)上支付行為有很高隱蔽性，這樣網(wǎng)上的交易記 錄不容易記載，第三方支付就可能對(duì)反洗錢體系構(gòu)成影響。學(xué)者對(duì)第三方支付 的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行了研究。吳越(2009)基于第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)特征，他把風(fēng)險(xiǎn)分 為五種類型，主要是法律方面的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)、道德方面的風(fēng)險(xiǎn)、欺 詐方面的風(fēng)險(xiǎn)以及盈利方面的風(fēng)險(xiǎn)。劉建偉 (2010)認(rèn)為我國第三方支付主要有 三類風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)歐美控制相關(guān)方面的經(jīng)驗(yàn)提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施和建議。李敏(2007) 根據(jù)一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)模型構(gòu)建了模型，還構(gòu)建了包括多級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)的模 型，量化研究分析了第三方

16、支付的風(fēng)險(xiǎn)。郭明(2010)研究了非金融機(jī)構(gòu)支付 服務(wù)管理辦法的作用以及其對(duì)第三方支付行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的影響，他認(rèn)為第三 方支付具有的金融性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)，可能帶來潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，并認(rèn)為中央銀行應(yīng) 該監(jiān)督第三方支付。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與問題的治理，國外學(xué)者進(jìn)行了一些研究。(六) 第三方支付與傳統(tǒng)行業(yè)關(guān)系的研究第三方支付平臺(tái)的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)提出了挑戰(zhàn)，對(duì)銀行的挑戰(zhàn)引起 了各界的重視，有些學(xué)者研究分析了第三方支付企業(yè)和銀行的關(guān)系。第三方支付 的產(chǎn)生和快速發(fā)展和其具有的金融特性一定程度推動(dòng)了銀行業(yè)自身在這方面的 發(fā)展。劉敏、王琴(2010)認(rèn)為第三方支付可以降低使用銀行卡交易的費(fèi)用，推動(dòng) 了在線交易的快速發(fā)展，商

17、業(yè)銀行的銀行卡業(yè)務(wù)受到一定的影響。同時(shí)第三方支 付資金的劃撥和結(jié)算加深對(duì)商業(yè)銀行的依賴，反過來又促進(jìn)了銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā) 展，顯著促進(jìn)銀行服務(wù)體系的極大提升。范妙星(2009)認(rèn)為第三方支付平臺(tái)有逃 離的空間,在其為消費(fèi)者提供免費(fèi)服務(wù)是可以利用信用卡進(jìn)行套現(xiàn) ，對(duì)銀行的盈 利帶來不利的影響。所以,有些學(xué)者對(duì)第三方支付企業(yè)金融性的探討逐漸發(fā)展到 對(duì)第三方支付和銀行競(jìng)合關(guān)系進(jìn)行研究以及對(duì)二者的合作模式進(jìn)行探索。童卓 超(2009)把努力程度和成本費(fèi)用作為變量通過對(duì)第三方支付市場(chǎng)供應(yīng)服務(wù)鏈進(jìn) 行了定量分析，并根據(jù)最優(yōu)化理論構(gòu)建了模型，這個(gè)模型是第三方支付和銀行利 益之間的分配關(guān)系，提出兩者利益分配遵循的

18、原則。張細(xì)松(2009)研究分析了銀 行和第三方支付在合作過程中雙方的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，他認(rèn)為商業(yè)銀行和第三方支 付企業(yè)合作的有效模式是金融控股公司。三、小結(jié)從國內(nèi)外現(xiàn)有的研究現(xiàn)狀可以看出，對(duì)于這個(gè)新興行業(yè)，學(xué)者對(duì)第三方支付 行業(yè)進(jìn)行了比較多的研究。研究的方面比較寬也比較深入。但是對(duì)第三方支付 行業(yè)長期的演化趨勢(shì)研究較少。第三方支付行業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)不同，行業(yè)正在快速 發(fā)生變化并且大家對(duì)其存在方式頗有爭(zhēng)議，因此，對(duì)第三方支付行業(yè)長期演化趨 勢(shì)及未來的發(fā)展，有必要展開進(jìn)一步研究。目前互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起，第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行影響的相關(guān)資 料相對(duì)缺乏，并且隨著人們需求的不斷變化，業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，監(jiān)管政

19、策的不斷 改變，這種影響會(huì)發(fā)生一定的變化，所以部分?jǐn)?shù)據(jù)具有時(shí)滯性，導(dǎo)致實(shí)證結(jié)論 也存在較大的差異，因而不能更好地解釋現(xiàn)象。并且國內(nèi)外研究更多的是從定 性角度出發(fā)進(jìn)行分析評(píng)論，定量分析的內(nèi)容不充足，許多問題還有待進(jìn)一步思 考和探究。己有的關(guān)于第三方支付市場(chǎng)的研究大多籠統(tǒng)地涵蓋所有電子商務(wù)領(lǐng)域,忽略了 B2B B2C C2C等不同交易形態(tài)下第三方支付服務(wù)的區(qū)別,從而影響了研究 的針對(duì)性和結(jié)論的正確性。第三方支付及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是時(shí)代進(jìn)步和歷史發(fā)展的必然，對(duì)于一 個(gè)處于發(fā)展初期，且呈現(xiàn)高速發(fā)展的行業(yè)，對(duì)其發(fā)展定位與趨勢(shì)的研究尤其重 要。我們既要大力鼓勵(lì)它的發(fā)展和進(jìn)一步的創(chuàng)新，更要進(jìn)行合理的引導(dǎo)與

20、監(jiān)管, 既要讓市場(chǎng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，更要對(duì)其進(jìn)行宏觀上的引導(dǎo)和控制，保證其朝著健 康有序的方向發(fā)展。參考文獻(xiàn)1李耀東,李鈞網(wǎng)金融框架與實(shí)踐M.北京：電子工業(yè)出版社，2014:3-33.2王維安,張建國,馬敏等.網(wǎng)絡(luò)金融M.北京:高等教育出版社,2012:1-31.3唐彬.融合與突破一一淺談第三方支付推動(dòng)金融創(chuàng)新J.中國信用卡,2013,(03): 27-30.4王琪.第三方支付企業(yè)與商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)與合作研究D.北京:首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2012. 王岳.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)的研究D.北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2011. 劉桂君.電子商務(wù)第三方支付平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制J.商情,2011,(40):149.7李曉妹.第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)淺析J.知識(shí)經(jīng)濟(jì),2011,(06):110.8湯清，付陽.電子商務(wù)中旳博弈論分析J.特區(qū)經(jīng)濟(jì),20069陶洋.B2C電子商務(wù)商城信用博弈分析J.電子商務(wù),200710王旭磊.銀行與第三方支付平臺(tái)的競(jìng)合關(guān)系分析J.華南金融電腦,200711王瑩.加強(qiáng)第三方支付監(jiān)管的思考一基于博弈論的視角J.電子商務(wù),200812董仁濤.支付寶:從淘寶網(wǎng)看電子商務(wù)支付方式J.商場(chǎng)現(xiàn)代化,2006(455):133.13楊國明.第三方支付經(jīng)營模式探析J.金融信息化論壇,2006(4):10 一 12.14劉源,周永務(wù),盧廣彥.銀行主導(dǎo)虛擬供應(yīng)鏈的