淺談企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的成因與對(duì)策

1、淺談企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的成因與對(duì)策 摘要：流動(dòng)資金因其較強(qiáng)的流動(dòng)性而成為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，企業(yè)持有一定量的流動(dòng)資金十分重要。充足的流動(dòng)資金是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的保障，而在我國，流動(dòng)資金緊缺已成為許多企業(yè)發(fā)展中共同面臨的問題。從現(xiàn)實(shí)狀況出發(fā)，正確認(rèn)識(shí)企業(yè)流動(dòng)資金短缺現(xiàn)象及其產(chǎn)生的原因，采取有效對(duì)策加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金的有效管理和控制，以促進(jìn)資金的合理使用，解決流動(dòng)資金緊缺問題。 關(guān)鍵字：流動(dòng)資金；資金緊缺；原因；對(duì)策前 言 企業(yè)流動(dòng)資金是指投放在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，是企業(yè)資金中最具活力的部分，是企業(yè)生存的基本依托。資金是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧、參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必備條件。企業(yè)

2、管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心，企業(yè)不僅要能夠合理籌措資金，更要能夠合理利用資金，通過各種財(cái)務(wù)管理措施提高資金的有效使用。資金是企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。于大型集團(tuán)公司而言，下屬機(jī)構(gòu)眾多，分布廣泛，資金管理失控，監(jiān)控缺乏手段，資金利用率低。而中小型民營(yíng)企業(yè)，多半創(chuàng)建時(shí)間短，規(guī)模小，尚屬資本積累起步階段，不利融資，且固定資產(chǎn)投建過快、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不合理，占用生產(chǎn)流動(dòng)資金較大。又由于資金緊缺，使企業(yè)間的資金鏈延長(zhǎng)，易降低資金使用率。由于流動(dòng)資金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要地位，研究引起流動(dòng)資金緊缺的原因以及解決這些問題的對(duì)策顯得尤為重要。 只有解決了流動(dòng)資金的緊缺問題，企業(yè)才能步入正常的生產(chǎn)經(jīng)

3、營(yíng)軌道，才能重新活躍于競(jìng)爭(zhēng)激烈的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，才能真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。一、造成流動(dòng)資金緊缺的原因1. 企業(yè)流動(dòng)資金緊張的內(nèi)部原因 企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中形成的資金緊缺的原因很多，尤其在企業(yè)流通的中間環(huán)節(jié)，滯留大量的資金，形成了經(jīng)營(yíng)中極大的風(fēng)險(xiǎn)，就企業(yè)內(nèi)部而言，企業(yè)資金緊缺成因有以下幾種： 1.1銷售不暢，產(chǎn)品積壓，賒銷政策不當(dāng)，企業(yè)大部分資金被套牢 我國許多企業(yè)習(xí)慣了多年來的計(jì)劃體制下的管理模式，對(duì)日益多樣化的市場(chǎng)缺乏足夠的了解，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策缺乏科學(xué)性，忽視產(chǎn)品質(zhì)量，加之生產(chǎn)中消耗過多，只是成本不斷上升，價(jià)格難以下調(diào)，從而導(dǎo)致銷售不暢，生產(chǎn)的產(chǎn)品大量積壓，造成資金的嚴(yán)重沉淀。隨著競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引入，企業(yè)促

4、銷手段也日益多樣化，商品的賒銷也越來越多。由于資金緊張，銷售產(chǎn)品質(zhì)量、品種、規(guī)格等方面的問題以及結(jié)算制度的不完善等種種原因，使貨款難以及時(shí)回籠，造成企業(yè)間的貨款相互拖欠，資金周轉(zhuǎn)嚴(yán)重受阻。由于產(chǎn)品積壓，庫存增多，致使資金周轉(zhuǎn)緩慢，使用效率差，從而加劇了資金的緊張局面。資金緊張又是造成三角債的重要原因，而三角債的不斷惡化又進(jìn)一步加劇了資金的緊張，加上企業(yè)又沒有建立完善的應(yīng)收賬款的控制制度。因而，致使企業(yè)資金難以到位，延緩了資金周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緩慢，正常的資金周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)嚴(yán)重受阻，資金使用效益差，從而導(dǎo)致資金緊張狀況更為突出。1.2 資金結(jié)構(gòu)不合理 首先，許多企業(yè)倉促上馬，創(chuàng)建時(shí)資金搭配不合理，

5、只完成固定資產(chǎn)建設(shè)而沒有落實(shí)必要的配套流動(dòng)資金，導(dǎo)致先天供應(yīng)不足；其次，許多企業(yè)依靠借貸創(chuàng)建，致使一開始便背上了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)；再次，許多企業(yè)留利有限，不注重自我積累導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期得不到改善，或熱衷于外延擴(kuò)大再生產(chǎn)，而將積累大幅度用于固定資產(chǎn)擴(kuò)建，致使資金配置結(jié)構(gòu)的不到改善，結(jié)果流動(dòng)資金緊張的局面也一直沒有得到真正的改善。1.3 管理不善，造成資金緊缺 導(dǎo)致目前企業(yè)資金緊張還有一個(gè)很重要的原因，即企業(yè)的內(nèi)部管理差，資金管理松弛，造成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金大量損失、浪費(fèi)和無效使用。資金嚴(yán)重緊缺和資金的無效占用并存是許多企業(yè)普遍存在的問題。許多企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不注重管理，致使生產(chǎn)消耗過高、普通設(shè)備

6、閑置，大量在職人員處于停業(yè)、待業(yè)的閑置狀態(tài)，造成材料以及勞動(dòng)力的浪費(fèi)，造成資金的浪費(fèi)，還有許多企業(yè)在資金的籌集和使用上缺乏科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中到底需要多少資金，現(xiàn)有資金應(yīng)該投向哪里，如何去投，效益如何，資金能否充分利用資金使用中，占用在各種形態(tài)上的資金如何管理等問題上，缺乏一套科學(xué)而完善的措施和制度，許多環(huán)節(jié)憑經(jīng)驗(yàn)、憑感覺來進(jìn)行管理和決策，致使許多資金使用中大量出現(xiàn)高投入、低產(chǎn)出、投資分散、規(guī)模效益差等現(xiàn)象，造成資金的無效使用和大量浪費(fèi)。加之從資金的投入到資金的收回，缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制造成各環(huán)節(jié)各自為政，相互銜接差。這種資金使用中的低質(zhì)量和管理上的松弛，又加劇了資金的緊張狀況。2. 企

7、業(yè)流動(dòng)資金緊張的外部原因 企業(yè)在生存和發(fā)展過程中，不可能只依靠本企業(yè)的力量來生存，企業(yè)的發(fā)展必然會(huì)受到來自政府、銀行和企業(yè)外部等各方面的壓力。在這些因素中，又有社會(huì)環(huán)境，政府的救助政策，銀行的信貸政策等各方面的原因。2.1原材料及能源價(jià)格持續(xù)上漲，購銷差異變小，企業(yè)利潤(rùn)空間收窄 受鋼材、化工、燃油、煤炭等主要原材料及能源價(jià)格上漲的影響，使企業(yè)正常生產(chǎn)需要更多的資金來保證其原材料儲(chǔ)備，很大一部分流動(dòng)資金被占用在庫存上。拉緊了企業(yè)流動(dòng)資金的鏈條。在原材料及能源價(jià)格上漲的情況下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本上升了，可是由于價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制受阻，中下游特別是下游產(chǎn)品價(jià)格卻沒有同比例的上漲，成本上升與產(chǎn)品銷售底價(jià)徘徊并

8、存，擠壓了企業(yè)利潤(rùn)。企業(yè)效益的下降，無形中削減了可供投入的流動(dòng)資金。2.2宏觀調(diào)控和信貸政策的影響 我國金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金貸款與gdp的比率高居世界首位，企業(yè)流動(dòng)資金供給過度依賴銀行的問題一直較為突出。 在當(dāng)前宏觀環(huán)境下，銀行在信貸分配中，緊縮的流動(dòng)資金較多，而固定資產(chǎn)投資壓得較少，一些企業(yè)也寧愿削減長(zhǎng)期貸款而不愿意放棄長(zhǎng)期投資項(xiàng)目。從而造成企業(yè)流動(dòng)資金緊張。 在銀行信貸政策方面，銀行業(yè)為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，加大監(jiān)管力度，進(jìn)行信貸壓縮，宏觀調(diào)控后，銀行改變貸款發(fā)放的程序，貸款決策權(quán)上收，是企業(yè)貸款手續(xù)更復(fù)雜，審批時(shí)間更長(zhǎng)。2.3政策性補(bǔ)貼不到位 一般來說，地方政府為了招商引資，往往會(huì)對(duì)企業(yè)采取一系列

9、的補(bǔ)貼政策。但是由于政府有些部門不作為，或由于某些原因政府給與的優(yōu)惠條件、補(bǔ)貼政策無法及時(shí)到位，是企業(yè)原本依賴政府政策的某些系統(tǒng)無法正常運(yùn)行。因此企業(yè)不得不另外尋求解決途徑。這些政策性補(bǔ)貼的不到位，很大程度上影響了企業(yè)資金調(diào)度的能力。2.4投資者對(duì)所投資企業(yè)產(chǎn)生不信任心理，撤銷投資 隨著以上各方面的原因逐步產(chǎn)生，企業(yè)盈利能力下降，償債能力下降，融資難度逐漸加大。一些原本對(duì)企業(yè)投資的企業(yè)，因?yàn)槔麧?rùn)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上的分歧，不愿再給企業(yè)投資，甚至撤回原來的投資，使得企業(yè)在短期內(nèi)流動(dòng)資金緊缺。二、 解決企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的對(duì)策1. 注重資金需求預(yù)測(cè)，進(jìn)行科學(xué)的事前控制 充足的資金來源，是保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活

10、動(dòng)正常開展的前提，因而對(duì)籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ)。企業(yè)必須注重資金的事前規(guī)劃，科學(xué)預(yù)測(cè)資金需求量，在此基礎(chǔ)上才能確定合理的籌資數(shù)額。企業(yè)應(yīng)綜合考察各種籌資方式和籌資渠道，比較其資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的籌資組合，同時(shí)要考慮現(xiàn)有資金量，使現(xiàn)有資金量與新籌資金量與資金需求量相平衡，充分利用財(cái)務(wù)杠桿，達(dá)到以合理的資金獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。2加強(qiáng)資金使用管理，減少資金浪費(fèi) 企業(yè)流動(dòng)資金的實(shí)物形態(tài)是多樣化的。流動(dòng)資金每次循環(huán)都要經(jīng)過采購、生產(chǎn)和銷售過程，并表現(xiàn)為現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、成品和應(yīng)收賬款等具體形態(tài)。企業(yè)對(duì)各種形態(tài)的資金占用均要嚴(yán)格管理。對(duì)采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)均要建立相應(yīng)制度嚴(yán)格控制。企

11、業(yè)要針對(duì)自己的實(shí)際情況，制定先進(jìn)合理的消耗定額，并定期對(duì)成本差異進(jìn)行分析，以發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)糾正，嚴(yán)格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費(fèi)，降低消耗，促進(jìn)資金合理有效地使用。同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)存貨進(jìn)行管理。存貨日?？刂频姆椒ê芏啵蟹旨?jí)分口控制、經(jīng)濟(jì)批量控制、abc控制等，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況和管理水平，選擇恰當(dāng)?shù)目刂品椒?，?duì)存貨的購入、驗(yàn)收以及發(fā)出等均要進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，不斷調(diào)節(jié)購進(jìn)、生產(chǎn)及銷售，以保證存貨的合理儲(chǔ)備。減少存貨在出售和耗用中的浪費(fèi)，加強(qiáng)存貨的流動(dòng)性，盡可能降低存貨成本，縮短存貨周轉(zhuǎn)期，減少資金的占?jí)?，以加速資金周轉(zhuǎn)，相應(yīng)提高資金的利用效果。2. 完善政府救助機(jī)制 政府要建立一個(gè)

12、完善的信息交流平臺(tái)，使企業(yè)、銀行和政府之間能夠更好的溝通交流，使企業(yè)在面臨危機(jī)時(shí)能夠找其信任的政府職能部門幫助其渡過難關(guān)；另外政府要想企業(yè)所想，幫企業(yè)所需，真正做到為企業(yè)服務(wù)；政府的某些職能部門不要刁難企業(yè)，積極支持企業(yè)發(fā)展。3. 加強(qiáng)存貨管理，降低采購成本 中小企業(yè)流動(dòng)資金很大部分占用在存貨上。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，盡可能壓縮過時(shí)的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學(xué)的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)，盡可能降低存貨成本。材料采購時(shí)，應(yīng)進(jìn)行多家廠家比較，擇價(jià)低、質(zhì)優(yōu)的商家進(jìn)行采購，降低原材料采購成本。4. 拓寬自身融資渠道 不同的籌資渠道，其所承擔(dān)的賦稅也不一樣。從納稅籌劃角度看，企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)之

13、間拆解方式產(chǎn)生的效果最好，金融機(jī)構(gòu)貸款次之，自我積累效果最差。因此，我們可以優(yōu)先考慮一下融資方式： 金融機(jī)構(gòu)貸款：企業(yè)向商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的資金。其中商業(yè)銀行是國家金融市場(chǎng)的主體，資金雄厚可向企業(yè)提供長(zhǎng)期貸款和短期貸款。因此商業(yè)銀行貸款是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)時(shí)優(yōu)先考慮的主要籌資方式。 融資租賃：指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。在全世界的發(fā)展規(guī)模每年高達(dá)20%，在許多國家已經(jīng)排在了在僅次于銀行信貸之后第二位的融資方式，已成為企業(yè)最重要的融資方式。該種融資方式具有引進(jìn)設(shè)備、擴(kuò)大生產(chǎn)成本低廉，快速投產(chǎn)，方式靈活的特點(diǎn)，還可使企業(yè)

14、享受稅前還款的優(yōu)惠。企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)不求擁有，只求使用，采用這種融資租賃方式，用少量的保證金就能使用設(shè)備，是資金在流動(dòng)中增值而不是沉淀到固定資產(chǎn)的投資中。其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)自信和擔(dān)保的要求不高，很適合解決企業(yè)發(fā)展中的融資問題。 發(fā)行債券：企業(yè)聯(lián)手發(fā)行債券，當(dāng)其中一個(gè)企業(yè)難以償債時(shí)，協(xié)會(huì)中的其他企業(yè)就必須無限責(zé)任的承擔(dān)伙伴的債務(wù)。另企業(yè)在聯(lián)合發(fā)債時(shí)，為了進(jìn)一步保護(hù)債券持有人的權(quán)益，取得其信任，可尋求金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保公司對(duì)企業(yè)發(fā)行債券予以擔(dān)保。使企業(yè)通過尋找合適的融資渠道，取得部分急需的資金。 買方貸款：企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但自

15、身的資本金不足，財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較差，可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保也比較困難，在這種情況下，銀行可以按照銷售合同，對(duì)其產(chǎn)品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過程中的資金困難；或者由買方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。結(jié) 論 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，成就了企業(yè)的地位?；蛘?，反過來說就是企業(yè)的發(fā)展，成就了經(jīng)濟(jì)的輝煌。經(jīng)濟(jì)的輝煌在于國民生產(chǎn)總值的提高，企業(yè)的地位在于創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富，而企業(yè)的發(fā)展吸納了大量的勞動(dòng)力經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新。 當(dāng)流動(dòng)資金發(fā)生緊缺現(xiàn)象時(shí)，企業(yè)的發(fā)展便會(huì)受到嚴(yán)重的阻礙。所以，政府要優(yōu)化企業(yè)生存環(huán)境、完善政府救助政策、積極實(shí)現(xiàn)政府補(bǔ)貼；銀行要適

16、當(dāng)降低企業(yè)貸款利息、優(yōu)化貸款政策、綠化貸款環(huán)境；而企業(yè)自身更要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理、更新管理理念、改善資金結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定發(fā)展路線。實(shí)現(xiàn)政府、企業(yè)、銀行三方的長(zhǎng)效、穩(wěn)定、和諧的發(fā)展。參考文獻(xiàn)1任勇.企業(yè)資金短缺對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響分析eb/ol.2005-06-30.2王淑.從會(huì)計(jì)角度談企業(yè)流動(dòng)資金短缺的成因j.北方經(jīng)貿(mào),2003,(3)3劉勇.如何解決分銷線“企業(yè)融資難”之如何用存貨換來流動(dòng)資金j.銷售與市場(chǎng)，2005，（8）4黃亞鈞等.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)m.北京：中國經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2003: 264262.5司源，范靖渝.試論企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的原因及對(duì)策j.經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作信息.2003(12):24.6劉雛彬 路敬松.淺