人力資源風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽崉?wù)系列之現(xiàn)代企業(yè)績效評價案例

1、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽崉?wù)系列之現(xiàn)代企業(yè)績效評價案例現(xiàn)代企業(yè)績效評價（Business Performance Review, “ BPR”） 附錄一 : 案例分析 （ BPR Case Study） 公司名稱 : CAB 運輸和倉儲有限公司 （金額單位：除注明外， 以千元人民幣計） 概述2002年7月，審計小組（合伙人，主管和高級經(jīng)理）與 CAB公司管理高層（CEO CFQ執(zhí)行 副總裁。 他們擁有公司 100%的股份） 會面以了解管理層如何考核和監(jiān)管公司的經(jīng)營績效， 并討論 包括如下的具體事項：2002年、2003年及以后年度，管理層的戰(zhàn)略以及相關(guān)關(guān)鍵性的成功要素。 管理層所采用的經(jīng)營績效考核措施。管

2、理層所采取的監(jiān)控措施以及相關(guān)的報告。 第三方對公司財務(wù)報告的利用，包括他們所使用的績效考核方法和他們對公司的預(yù)期。 管理層對公司 2002 年、2003 年及以后年度的預(yù)期?；?6月 30日的財務(wù)報告，公司截止到 2002年 6月 30日的中期經(jīng)營成果。 通過該會議及隨后 7月份與高層管理者的后續(xù)討論， 審計小組做出了 2002年該企業(yè)經(jīng)營績效 評價（BPR）的假設(shè)值。在2003年2月，審計小組再次與公司高層管理人員會面， 從而更新了審計人員對以上事項的 認(rèn)識，并在年終財務(wù)報告的基礎(chǔ)上，與公司管理層討論并對假設(shè)值的作出共同評價。1 了解實際經(jīng)營情況對企業(yè)經(jīng)營績效的影響 在了解該公司業(yè)務(wù)的其他

3、階段中，審計小組識別出以下對企業(yè)經(jīng)營績效有重大影響的經(jīng)濟(jì)交 易事項：影響2002年的重大交易是：有關(guān)B不動產(chǎn)的購建及隨后出售 U不動產(chǎn)（以下統(tǒng)一稱為不動產(chǎn) 交易）。這一交易的直接結(jié)果是， 公司將擁有B不動產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)并可將出售 U不動產(chǎn)收益約 4,000 相關(guān)的稅額確認(rèn)為遞延稅項，約 1,600。購買B不動產(chǎn)所需的資金主要來自外部借款和出售U不動產(chǎn)的收入。注參考后附 BAF 所記錄的其他重大交易事實，將有助于企業(yè)經(jīng)營績效分析。2了解第三方對該公司績效考核評價和預(yù)期CAB財務(wù)報表的主要第三方使用者是 W銀行，該銀行多年來為 CAB提供融資服務(wù)。本年度， 由于CAB公司的上述不動產(chǎn)交易， W銀行延長對

4、CAB的貸款期限。與這一融資相關(guān)聯(lián)的是， W銀 行要求CAB從 2002年12月31日開始提供財務(wù)報告，并要求 CAB公司的三個主要財務(wù)指標(biāo)符合 融資合同中的如下要求：最小凈收益不得低于 50 萬元，最低流動比率不得小于 2.5 最大負(fù)債權(quán)益比不超過 1.5融資合同要聯(lián)合不動產(chǎn)交易的融資進(jìn)行談判，并考慮這些交易對公司財務(wù)報表的預(yù)計影響。 管理層希望能夠履行這些合同，因為如果把不動產(chǎn)交易的收入排除在外，公司將不可能履行2002年的最小凈收益和最小流動比率承諾。見第六部分關(guān)于 2003年及以后年度的假設(shè)，包括對這些合同的考慮。3 了解高層管理者的經(jīng)營績效考核和監(jiān)管活動3.1 經(jīng)營績效考核3.1.1

5、 了解經(jīng)企業(yè)經(jīng)營績效考核我們和高層管理者討論他們?nèi)绾慰己斯镜慕?jīng)營績效。我們了解該公司使用由會計部門編制 的月度報告，這些報告要與前一個月和以前年度可比月份的報告進(jìn)行比較，但不與預(yù)算相比較， 因為公司沒有正式的預(yù)算程序。這些報告包括以下財務(wù)績效考核指標(biāo)：1 營業(yè)收入2 毛利潤率3 營業(yè)利潤率4 凈利潤率5 平均收款期客戶6 平均付款期供應(yīng)商7 流動比率8 現(xiàn)金營運指數(shù)（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量折舊前經(jīng)營活動凈收益）9 負(fù)債權(quán)益比率3.1.2 相關(guān)性評估我們得出結(jié)論： 這些考核指標(biāo)與公司業(yè)務(wù)績效的考核相關(guān)， 提供了對公司經(jīng)營和審計績效認(rèn)識的可接受水平。在達(dá)成這一結(jié)論過程中，我們考慮了以下內(nèi)容：CAB的經(jīng)營

6、戰(zhàn)略；同行業(yè)其他公司普遍使用的績效考核指標(biāo)。我們得出結(jié)論：CAB使用的指標(biāo)具有相關(guān)性，同時我們提出建議以改進(jìn)管理層考核和監(jiān)管活動，這些建議列在附錄 1。3.1.3 可信度評價在企業(yè)經(jīng)營績效考核中，我們依據(jù)的主要信息是由管理層編制的月度績效報告。在我們評估 假設(shè)的整個過程中，我們也依據(jù)各種客戶提供的信息，如：從倉庫管理系統(tǒng)獲得的債務(wù)人賬齡信 息以及儲存、保留記錄數(shù)據(jù)。我們得出結(jié)論：本質(zhì)上說，在月度績效報告評價和我們的假設(shè)評價 中使用的所有信息， 都是同一個關(guān)鍵流程的結(jié)果或財務(wù)報告流程的產(chǎn)品?；谖覀冊贐IF 關(guān)鍵流程/ 財務(wù)報告流程中所做的工作，以及相關(guān)的控制測試工作，我們得出結(jié)論：企業(yè)經(jīng)營績效

7、中包 含的信息，在本年度內(nèi)是可以信賴的。3.1.4 審計師的建議當(dāng)我們認(rèn)為通過經(jīng)營績效考核足以獲取對公司績效的初步認(rèn)識時， 我們提出了一些的建議 （在 附錄 1）以加強公司經(jīng)營績效的考核。3.2 績效監(jiān)管活動3.2.1 了解監(jiān)管活動公司通過讓CAB的 CEO乍為股東會成員參加每月 N國際貨運公司召開的股東會，獲得可能影 響其經(jīng)營的行業(yè)趨勢和其他經(jīng)營要素信息。CAB是 N國際貨運公司的省際和國際預(yù)定代理或原始 代理，后者是中西部最大的區(qū)域運輸公司。通過參加這些會議，CEO將了解到那些可能影響 CAB短期收入及發(fā)展趨勢，進(jìn)而影響其長期 戰(zhàn)略的要素。CEO在對CAB月度績效報告的審查中將使用這些信息

8、。另外，高級管理層的三個成員都有公司經(jīng)營的第一手資料，這些資料包括與公司主要客戶和 供應(yīng)商的常規(guī)接觸記錄。322 相關(guān)性評估我們已經(jīng)得出結(jié)論：上述的活動對于監(jiān)管公司經(jīng)營是相關(guān)且充分的。3.2.3 審計師的建議4.高層管理者期望4.1管理者的績效假設(shè)如上所示，管理層沒有正式的年度預(yù)算。另外，管理層也不對績效考核進(jìn)行預(yù)測或者不對它 的預(yù)期進(jìn)行研究和記錄。4.2管理層假設(shè)客觀性的評估不適用4.3審計師所作的假設(shè)審計師已為CAB作出了當(dāng)前及未來年度的假設(shè)，這些假設(shè)是基于與高層管理者的討論和我們 對客戶的了解。我們的某些假設(shè)不是點估計，而是區(qū)間估計，主要因為研究的方法不精確，且缺 乏前瞻性數(shù)據(jù)。這些假設(shè)

9、和我們的評價詳見第五部分。5.經(jīng)營績效考核分析結(jié)果 2002年經(jīng)營績效分析結(jié)果總結(jié)比率公式2001年實際數(shù)2002年的假設(shè)支持性計算2002年結(jié)果評價盈利能力1營業(yè)收入總營業(yè)收入20,518減少5 %至19,500(20,518-18,762) /20,518減少9 %至18,762假設(shè)與實際的差異 說明一沒有出現(xiàn)風(fēng) 險跡象，然而，在 作岀假設(shè)的過程 中，發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險 跡象2毛利率(%)毛利潤/總 營業(yè)收入22.5%減至19% 21%3,716/18,76219.8 %一致：然而，出現(xiàn) 了審計調(diào)整(Proposed Audit JounalEntry,“ PAJE”)3營業(yè)利潤率()營業(yè)利潤/

10、總營業(yè)收入7.2 %0.5 2%131/18,7620.7 %一致：然而，發(fā)生 了審計調(diào)整(PAJE)4凈利潤率(%)凈利潤/總 營業(yè)收入4.0 %10 13%包括不動產(chǎn) 交易利潤2,417/18,76212.9 %一致如不包括不 動產(chǎn)交易利 潤，則大約保 本(29)/18,762-0.2 %一致資產(chǎn)管理5平均收款期一客戶應(yīng)收帳款/（總營業(yè)收入 /365 ）54天56 - 61 天3,331/(18,762/365天)65天假設(shè)與實際的差異 說明一沒有出現(xiàn)風(fēng) 險的跡象6平均付款期-供應(yīng)商應(yīng)付帳款/（直接成本 -非應(yīng)付帳 款成本，如： 工資和折舊）/36517天18 -24 天659/ ( 15

11、,046-5,543-427) /36527天假設(shè)與實際的差異 說明一出現(xiàn)風(fēng)險的 跡象流動性7流動比率總流動資產(chǎn)/總流動負(fù)債2.32.5 - 3.06,969/2,4962.8一致8現(xiàn)金營運 指數(shù)（經(jīng)營 現(xiàn)金凈流量 /折舊前經(jīng) 營活動凈收 益）經(jīng)營現(xiàn)金流 量/凈收入（不包括折 舊和不動產(chǎn) 交易獲利）0.8大約1.1342/(2418-2447+428)0.9假設(shè)與實際的差異 說明一沒有出現(xiàn)風(fēng) 險的跡象財務(wù)杠桿9負(fù)債權(quán)益比率總負(fù)債/總股東權(quán)益0.41.0-1.5(335+7,383 )/6,4111.2一致5.1 凈營業(yè)收入5.1.1 假設(shè)（當(dāng)前年度，2002）管理層希望，且我們認(rèn)同，凈營業(yè)收益

12、將下降大約5%主要由于以下原因：減少截止六月本年累計收入與 2001年相比降低6%與K跨國公司在2001年發(fā)生的大范圍、一次性安裝和設(shè)備服務(wù)，在2002年預(yù)計不會重復(fù)發(fā)生；缺少精細(xì)工藝儲存設(shè)備的改進(jìn)；由于管理層把精力集中于不動產(chǎn)交易導(dǎo)致運輸服務(wù)收入輕微下降；增加由于2001年8月與C公司和P公司達(dá)成了倉儲合同，因而使公司收入增加， 但該合同在 2001年僅產(chǎn)生極小的收入。在 2001年的審計中，我們沒有考慮這些合同的條款是否需 要特別收入認(rèn)定，以確認(rèn)其符合GAAP的要求。對這一重大（2002年620的收入）和唯一的合同條款，其相關(guān)的收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)將作為會計原則和慣例固有風(fēng)險在BIF中進(jìn)行分析。從

13、我們的BIF工作中，我們已經(jīng)識別到該風(fēng)險，并將其列入需要進(jìn)一步關(guān)注的風(fēng)險，需要進(jìn)一步評價與這些合同相關(guān)的收入確認(rèn)方法是否妥當(dāng)。5.1.2 假設(shè)評價（年末）營業(yè)收入減少9%而不是5%管理層將大部分減少主要歸因于不動產(chǎn)交易的負(fù)面影響，這些負(fù)面影響遠(yuǎn)大于預(yù)期，并且會比初始計劃耗費更多的管理時間。另外，假如缺少管理層提供的具體營業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，將很難準(zhǔn)確估計收入的減少?；诖耍覀儾徽J(rèn)為這一偏差是風(fēng)險的征兆，我們已經(jīng)對主要合同的收入追加了預(yù)見性和分析性工作，并對客戶訂單處理、送貨服務(wù)和回款程序等關(guān)鍵性流程（BIF）追加了風(fēng)險識別工作。從這些工作中,我們確認(rèn)了一些其他需要予以關(guān)注的固有風(fēng)險的。從我們對這些固

14、有風(fēng)險相關(guān)控制測試中，我們得出結(jié)論：控制設(shè)計和運行有效，沒有額外審計風(fēng)險。收入變動的詳細(xì)情況以及關(guān)于重要帳戶變化的解釋，如下表所示:20012002變化差異解釋運輸省際居民3,3592,682(20 %)a商業(yè)2,6632,8075%國際630527(16%)省內(nèi)居民809726(10%)商業(yè)5,8045,114(12 %)b貨車運輸505461(9%)安裝和設(shè)備服務(wù)1,9241,396(27%)c倉儲精工服務(wù)489431(12%)倉儲和檔案記錄保存4,3354,6187%d總營業(yè)收入20,51818,762（9%）營業(yè)收入9%的減少可進(jìn)一步描述如下：a. 省際間居民運輸減少 20%超出預(yù)計的

15、程度。這一減少是由于一一i. 銷售代表與新銷售商達(dá)成的周轉(zhuǎn)額不如預(yù)期的水平；ii. 新進(jìn)入市場的競爭者導(dǎo)致市場份額減少；iii. N國際貨運公司微調(diào)價格（N國際貨運公司是 CAB的最大的客戶）;b. 省內(nèi)商業(yè)運輸減少12%超出預(yù)計的程度，這一減少是由于一一i.高層管理者把精力集中于不動產(chǎn)交易，而不是他們負(fù)有主要銷售責(zé)任的省內(nèi)商業(yè)運輸；ii. 由于B物流公司的價格下調(diào)，CAB的市場份額減少，B物流公司是CAB的主要競 爭者；c. 安裝和設(shè)備服務(wù)減少 27%已預(yù)計到，如上述，由于 2001年的大型工程一一為 K跨國 公司在東部沿海主要城市所有的工作地建立工作站僅是一次性的業(yè)務(wù)d. 由于與C公司和P

16、公司簽署了大宗倉儲合約而增加的收入，被其他業(yè)務(wù)銷量的減少所抵消。銷量的減少主要是由于2001年12月該部門經(jīng)理的任期屆滿。運輸收入總量的減少主要是銷量減少導(dǎo)致的。由于缺乏經(jīng)營統(tǒng)計數(shù)據(jù)（銷量和價格），我們無法進(jìn)行詳細(xì)的預(yù)見性測試以估計在運輸業(yè)務(wù)上的經(jīng)營收入。然而，管理層對倉儲服務(wù)線的績效考核是基于已儲存貨物的數(shù)目和已利用空間的立方米數(shù) 對于倉儲和檔案記錄保存服務(wù)收入的總體測試如下：銷售收入一-倉儲和檔案記錄保存服務(wù)總倉儲能力300,000平方米VVV巾V乄巾V巾V平現(xiàn)有每存儲已平每每審每差差方存儲件箱利利均月計師客異異米箱數(shù)產(chǎn)用率用持每估計戶率目品%存有存的利實容儲時儲潤際量箱間箱利數(shù)（價潤目月

17、）格小294,138120,00095%3,93111.6740.001,8351,904693.6%中433,4815092%3,211.65.2,392,4160.78,00095000915%0大10827830,89%24711.105285299144.700000.00%7,9030093%7,34,514,6992.14,0087918%0設(shè)定出這預(yù)見性測試的精確度,對于符合該精確度要求的差異不需要進(jìn)一步繼續(xù)分析V符合BIF中測試的倉庫管理系統(tǒng)“存貨管理”關(guān)鍵流程。乄符合由CEO和CFO審批的銷售清單，有效期 12個月，截止2002年12月31日巾由審計師重新計算VV符合2002

18、年12月31日測試的總分類帳，該測試屬于BIF中財務(wù)報告流程 測試的一部分。5.2毛利率5.2.1 假設(shè)（當(dāng)前年度一 2002）管理者希望，且我們認(rèn)同，毛利率將由22.5%降至19-21%區(qū)間內(nèi)，主要由于以下原因：截止6月份本年累計毛利率為 20%利潤的減少在運輸服務(wù)業(yè)務(wù)中已經(jīng)預(yù)期到了，該業(yè)務(wù)占到公司收益的75%預(yù)計的減少是由于N國際貨運公司將所有省際和國際運輸價格下調(diào)根據(jù)該公司CEO了解，那只會是微小的價格下調(diào)，另外一年平均下來，省際每 公里或國際運輸價格預(yù)期將不會發(fā)生重大變化。CAB計劃不改變他們省內(nèi)運輸?shù)膬r格也不改變其儲存箱的價格。某些直接成本預(yù)期將增加，約占收益的1%? U不動產(chǎn)的維護(hù)

19、將增加，以使其達(dá)到出售條件。參見相關(guān)評論，這些評論 是針對維護(hù)成本進(jìn)行會計處理時的假設(shè)而做出的；?貨車租用預(yù)期將會增加，因為租金額增至一個較高的水平，這就需對公司現(xiàn)有運輸船隊進(jìn)行補充，以滿足承接的有關(guān)P.J公司7月將其總部從亞特蘭大移至西亞圖的業(yè)務(wù)。由于這一重要的客戶關(guān)系，高層管 理者已決定由公司自身承擔(dān)增加的租金額，而不是將它轉(zhuǎn)嫁給客戶；?燃料成本有可能由于全球原油短缺而增加；?B地設(shè)施的將額外租用7個月，從3月到9月，從而會增加租金支出；?由于預(yù)期收入將會減少，管理層報酬將保持不變或僅增加收入的1%預(yù)計2002年在19-20%范圍內(nèi)的毛利率與公司以往在 20-25%范圍內(nèi)的毛利率保持一致，

20、除了 1999年由于公司司機聯(lián)合罷工而受到不利影響外，如下圖所示：5.2.2 評價（年終）與我們所假設(shè)的19%-20%相一致，2002年實際毛利率為19.8%。直接成本的分析如下，它反 映了沒有發(fā)生重大和未預(yù)計的直接成本變化。同比/共同口徑分析%銷售收入%直接成本總額帳戶描述200120022001200220012002貨車油料5567402.7 %3.9 %3.5 %4.9 %包裝物5444032.6 %2.1 %3.4 %2.7 %貨車修理3712111.8 %1.1 %2.3 %1.4 %建筑維護(hù)6928003.4 %4.3 %4.4 %5.3 %設(shè)施7056293.4 %3.4 %4

21、.4 %4.2 %貨車租金2844811.4 %2.6 %1.8 %3.2 %夕卜包勞1,8371,6599.0 %8.8 %11.6 %11.0 %力折舊3534281.7 %2.3 %2.2 %2.8 %租金5167212.5 %3.8 %3.2 %4.8 %房地產(chǎn)3444331.7 %2.3 %2.2 %2.9 %稅保險9147804.5 %4.2 %5.8 %5.2 %賠償3172661.5 %1.4 %2.0 %1.8 %工資5,6445,54427.5 %29.6 %35.5 %36.8 %養(yǎng)老金1981321.0 %0.7 %1.2 %0.9 %利潤分7335983.6 %3.2

22、 %4.6 %4.0 %配稅金9286604.5 %3.5 %5.8 %4.4 %其他9675614.7 %3.0 %6.1 %3.7 %總計15,90315,04677.5 %80.2 %100%100%銷售收20,51818,762入毛利潤4,6153,716“修理” U不動產(chǎn)的合同義務(wù)有關(guān)。結(jié)果，這些費用將抵銷不動產(chǎn)交易中產(chǎn)生的利潤。審計 建議編制如下分錄，從而對這些費用進(jìn)行重新分類（Proposed ReclassificationJounal Entry,“ PRJE）:借：不動產(chǎn)交易利潤176貸：直接成本1765.3營業(yè)利潤率5.3.1 假設(shè)（當(dāng)前年度一 2002）管理層預(yù)期，且我

23、們認(rèn)同，營業(yè)利潤率將從7.2%減至0.5%-2%主要由于以下原因：毛利率的降低（見上述 5.2）；與截止6月份本年累計財務(wù)狀況一致，銷售費用發(fā)生了細(xì)微變化，由于：- 2002年末廣告增加，因為新型 B儲存設(shè)備的推廣，此設(shè)備將在 2003年面市。- 差旅和招待成本減少，因為上一年5個銷售執(zhí)行官曾去歐洲參加了產(chǎn)業(yè)會議與截止6月份本年累計財務(wù)狀況一致，管理費用上升了，由于：- 與不動產(chǎn)交易相關(guān)的法律、財務(wù)和稅收服務(wù)所產(chǎn)生的費用(參見有關(guān)這些成本會計 處理假設(shè)的評論)。5.3.2 評價 (年終)營業(yè)利潤率從7.2%減至0.7%，這與我們的假設(shè)一致。對營業(yè)利潤率的分析如下20012002變化變化百分比毛

24、利率4,6153,716(899)(19%)銷售費用1,3401,282(58)(4%)管理費用1,8062,30349728 %總營業(yè)費用3,1463,58543914 %營業(yè)利潤1,469131(1,338 )(91%)營業(yè)利潤率7.2 %0.7 %(6.5 )(90%)銷售費用帳戶如下所示:2001年12月2002年12月變化變化百分比工資766748(18)(2.3 %)廣告費771103342.9%促銷費135111(24)(17.8 %)其他362313(49)(13.5 %)1,3401,282(58)(4.3 %)管理費用總共增加497,是由于：(1) 管理者分紅的增加160;

25、 (2) 由于不動產(chǎn)交易而產(chǎn) 生的服務(wù)費用的增加121 ; (3)其他雜項費用增加216。對于不動產(chǎn)交易的服務(wù)費，我們通過審查由主管提供的分析材料來驗證這些金額。同時建議編制如下分錄，從而對這些費用進(jìn)行重分類(PRJE):借:不動產(chǎn)交易利潤121貸:管理費用 1215.4凈利潤率5.4.1 假設(shè)(當(dāng)前年度一 2002)管理層預(yù)期，并且我們認(rèn)同，凈利潤率將從4.0%增至10%-13%x間內(nèi)，因為2002年營業(yè)收入無虧損，加上從不動產(chǎn)交易中獲得的大約2,500的稅后收益。不包括不動產(chǎn)交易中獲得的收益， 凈利潤率有可能從 4%減至大概持平，如 5.3 所述。5.4.2 評價 （ 年終）如果包括不動產(chǎn)

26、交易的收益，則與我們10%一 13%的假設(shè)相一致；不包括這項收益的話，大概持平。包括這項收益 2002 年實際凈利潤率是 12.9%，不包括則為 0.2%。資產(chǎn)管理假設(shè)5.5 平均收款期一客戶5.5.1 假設(shè) （ 當(dāng)前年度一 2002）管理層預(yù)期，且我們認(rèn)同，平均收款期可能從54天增至 56一 61天，主要由于：現(xiàn)有主要客戶的信用條款從 50 天變到 60 天。新的信用條款是回應(yīng)競爭者的信用條款而作出的，同時也是為了回應(yīng)來自 CAB的一些大客戶的壓力，女口： P.J公司、F.A公司、R.I公司、L.A 公司和C.D公司。我們與CEO討論新信用條款，并且審核了兩份客戶合同（F.A公司和R.I公司

27、）。 基于這些工作，我們確定合同唯一重大的變化就是信用條款。因此，在此這并不是風(fēng)險征兆，也 不需要進(jìn)行額外的審計工作。5.5.2 假設(shè)評價平均收款期從 54 天增至 65 天，而不是預(yù)期的 56 一 61 天。管理層將此更大幅度的增加歸 因于：賬齡的小幅度增加證明了收款速度較慢，如下所示：應(yīng)收帳款61-90天91-120天20022432097%6%20011911136%4%年末兩筆大額應(yīng)收帳款總額是195，這是由于9 月簽署的家具和安裝合同造成的基于這些解釋和財務(wù)報告分析表中的詳細(xì)分析，我們得出結(jié)論：這些假設(shè)的變化不是風(fēng)險 的征兆。5.6 平均付款期一供應(yīng)商5.6.1 假設(shè) （ 當(dāng)前年度一

28、 2002）管理層預(yù)期，且我們認(rèn)同，對供應(yīng)商的平均付款期將從 17天增至 18-24 天區(qū)間內(nèi)，即公司 將用更長時間向其供應(yīng)商支付款項，這是因為收益下降導(dǎo)致了營業(yè)中現(xiàn)金減少。5.6.2 假設(shè)評價應(yīng)付賬款付款期從 17 天增至 27 天，這比預(yù)計從 18天增至 24 天的增幅大。管理層將其歸 因于：?應(yīng)付賬款從2001年461到2002年659大約增加了 40%，這是因為為了使B儲存室達(dá)到 可用狀態(tài)而增加了相應(yīng)的活動 （女口： 12月31日應(yīng)付 122給建造儲存室的木匠等）；? 盡管 2002 年 12 月獲得了不動產(chǎn)交易中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金，但是這些現(xiàn)金并沒有用來在12月支付供應(yīng)商。由于向應(yīng)付賬款人

29、員施加了額外壓力，要求他們在 1 2月中處理大約超出平常交易量 40%的 交易， 我們認(rèn)為這個情況表明了風(fēng)險征兆。根據(jù)我們在 BIF 中對應(yīng)付賬款關(guān)鍵流程所做的審計工 作， 我們識別出一個固有風(fēng)險， 即公司需要評估可能無法在年前完全獲得供應(yīng)商發(fā)票從而可能 低估負(fù)債的固有風(fēng)險。流動性假設(shè)5.7 流動比率5.7.1 假設(shè) （ 當(dāng)前年度一 2002）管理層預(yù)期， 且我們認(rèn)同， 流動比率將從 2001 年的 2.3 增至 2002 年的 2.5 到 3.0 區(qū)間內(nèi)， 主要由于以下原因：從不動產(chǎn)交易中獲得的現(xiàn)金將使凈收益總額增加約2,000 。5.7.2 假設(shè)評價與我們從 2.3 增至 2.5-3.0

30、的假設(shè)一致，實際流動比率為 2.8 。5.8 現(xiàn)金營運指數(shù)（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量折舊前經(jīng)營活動凈收益）5.8.1 假設(shè) （ 當(dāng)前年度一 2002） 管理層對于此假設(shè)沒有任何預(yù)期， 因為他們不準(zhǔn)備將經(jīng)營現(xiàn)金流量與折舊前凈收益相比較。我們增加了這項考核， 因為它提供了經(jīng)營活動使用和提供現(xiàn)金的總體狀況， 而且當(dāng)它與凈收入相 聯(lián)系時，將可能表明財務(wù)報表存在錯報的風(fēng)險，包括舞弊。我們預(yù)期這一比率大約為 1.1 ，這是由于以下因素的影響： ?在建資產(chǎn)應(yīng)收賬款帳戶將不會有重大改變。預(yù)計收入將會減少，這是由于應(yīng)收賬款的減 少。然而，這一減少被預(yù)計客戶平均收款期的延長大致抵消 ;? 對供應(yīng)商的平均付款期預(yù)計在 200

31、2 年將會增加，這將拖延經(jīng)營現(xiàn)金的使用。5.8.2 假設(shè)評價 如圖所示的趨勢， 這一比率在 0.7 和 1.2 之間，除了 1999 年是虧損年份以外。在 1.0 周圍 變動的趨勢是正常的， 而且這并不表明存在財務(wù)錯報的風(fēng)險，也不能說明存在對在建資產(chǎn)的持續(xù) 需求。財務(wù)杠桿假設(shè)5.9 負(fù)債權(quán)益比5.9.1 假設(shè) （ 當(dāng)前年度一 2002） 管理層預(yù)期，且我們認(rèn)同，負(fù)債權(quán)益比將從 2001 年的 0.4 增至 2002 年 1.0 到 1.5 的區(qū)間 內(nèi)，主要由于以下原因：? 與不動產(chǎn)交易有關(guān)的新借入大約 6,600 的銀行借款；? 償還 2002 年應(yīng)付保險金；? 沒有新的股權(quán)交易 （ 如：股票

32、發(fā)性 ） ；? 從 2002 年凈收入中得到的留存收益增長了約 2,500 。5.9.2 假設(shè)評價與我們從 1.0 到 1.5 的假設(shè)一致，實際比率為 1.2 。6. 未來假設(shè) （2003 年及以后年度 ）6.1.1 假設(shè) （2003 年及以后年度 ） 管理層沒有編制 2003 年及以后年度的預(yù)算或預(yù)測信息。通過 2002 年 7 月與高層管理者進(jìn) 行討論，得出他們對 2003 年及以后年度的預(yù)期包括：? 裝修和設(shè)施服務(wù)的收益率將會增加，由于以下原因： 通過把工作轉(zhuǎn)移給內(nèi)部工匠，減少了對外部合同的依賴； 對重復(fù)性工作（主要是：辦公系統(tǒng)的清理，裝修設(shè)備作為運輸業(yè)務(wù)的一部分或作為 標(biāo)準(zhǔn)維修項目的一

33、部分）的市場營銷和銷售投入更多的關(guān)注并且對于一次性新設(shè)備 安裝、拆卸和裝箱的業(yè)務(wù)依賴性減少。一次性的工作需要較大的建議性成本并且這 種業(yè)務(wù)的數(shù)量每年都是不可預(yù)測的 。? 倉儲服務(wù)和運輸服務(wù)獲得的收入和收益率將會增加，這是由于：一 對由于不動產(chǎn)交易而增加的存儲能力的利用 （凈影響將令儲存能力從 300，000 增加 到 500，000 立方米 ） ，公司投以更多的關(guān)注。同樣公司也更加關(guān)注：如何利用增加 的“階段”運輸能力，以及貨車儲量、維修設(shè)備和貨車運輸業(yè)務(wù)的增加；更加關(guān)注所有運輸服務(wù)的市場營銷和銷售? 沒有股權(quán)交易 ;? 沒有兼并或收購交易 ;? 剩余的現(xiàn)金將進(jìn)行公司自身的再投資 , 這些現(xiàn)金

34、將進(jìn)行隔夜投資 ;? 將利用經(jīng)營現(xiàn)金流量償還長期貸款 ?；?2003 年 2月與高層管理者的討論，他們看到獲利能力連續(xù)的回升至正常水平 （ 如：更高 的凈收益率 ） ，并且正如以上因素預(yù)示的那樣 2003 年收入增加了。他們再次確認(rèn)了如上所述的預(yù) 期。另外，他們認(rèn)為 2003 年的經(jīng)營計劃將可以使他們符合貸款合同所規(guī)定的金額為500，且具有彈性的最小凈收入要求。假設(shè)評價2002 年，公司顯著增強了他們預(yù)計未來增長的能力。 為了給該增加的能力融資， 公司把其負(fù) 債權(quán)益比率從 0.4 增至 1.2 ，這使公司增加了約 6,500 的負(fù)債 （B 融資 6,619 減去 120的定期貸款 ）。 新增

35、加的負(fù)債的利息大約每年 530 （6,619*8%） 。我們關(guān)注的是公司是否能夠從經(jīng)營活動中獲得足 夠的額外現(xiàn)金流量以支撐增加的債務(wù)。我們建議高層管理者，從 2003 年開始，在他們的月份標(biāo) 準(zhǔn)績效報告中增加利息償付考核，以監(jiān)督這一增大了的風(fēng)險，他們同意我們的建議。我們不擔(dān)心 2003 年流動性不足的問題，因為公司在其貨幣市場現(xiàn)金投資帳戶中有 2,140 的 現(xiàn)金 （經(jīng)營現(xiàn)金增加了 991） 。然而，為了保證我們充分了解公司戰(zhàn)略的這一部分，即通過提高杠 桿作用增加經(jīng)營能力而擴展業(yè)務(wù)， 我們要求管理層提供一份分析材料， 說明他們?nèi)绾斡媱澰?2003 年產(chǎn)生額外的現(xiàn)金流。見附錄 1 中此分析。在審

36、查了這一分析后，我們沒有發(fā)現(xiàn)公司存在對銀行 合約的違約風(fēng)險。7. 管理層分析充分性的評估8. 識別新的或修訂后的風(fēng)險跡象我們在企業(yè)經(jīng)營績效工作中識別出了以下的風(fēng)險跡象， 并且根據(jù)我們在 BIF 中對這些風(fēng)險跡 象的深入分析，我們認(rèn)為這些風(fēng)險發(fā)生的可能性較大，而且其如果發(fā)生則對該公司的影響巨大， 所以要對這些風(fēng)險進(jìn)一步關(guān)注：5.1.1部分一一由于在企業(yè)經(jīng)營績效中所記錄的與C公司和P公司的儲存合同中重大（2002年收入為 620 的），我們在 BIF 中的會計原則和慣例部分對其進(jìn)一分析，同時認(rèn)為需要對這些合 同收入的確認(rèn)所存在的固有風(fēng)險作進(jìn)一步關(guān)注。案例附錄1CAB績效考核矩陣和企業(yè)經(jīng)營績效中的管理建議在企業(yè)經(jīng)營績效流程中，我們通過將這些與CAB的戰(zhàn)略、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，來評估高層管理者績效考核和監(jiān)督活動的相關(guān)性。我們的評估結(jié)果在下面的表格中進(jìn)行總結(jié)。粗體字所反映的條目，需要管理層考慮完善績 效考核，并且形成我們所提建議的基礎(chǔ)，這些建議是有關(guān)改善CAB公司現(xiàn)有考核/監(jiān)督流程的。以下我們總結(jié)了主要的管理建議。預(yù)算-每