第二章跨國公司-西安郵電學(xué)院概要

1、第二章 跨國公司 學(xué)習(xí)要點(diǎn) 跨國公司的三種界定方式 跨國公司的基本特征 跨國公司的動因 跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略的演變過程2.1跨國公司的定義和特征2.1.1跨國公司的定義（1）跨國公司的名稱從事跨國經(jīng)營活動的企業(yè)有許多種不同的名稱。 有的學(xué)者認(rèn)為這些名稱不能通用； 有的 學(xué)者認(rèn)為這些名稱大同小異，可以相互通用。常見的名稱有：國際公司、超國家公司、多國 公司等。下面作簡要地介紹。所謂國際公司 （International Corporation） ，一般說來，國際公司與跨國公司、多國 公司是可以通用的，特別是在二十世紀(jì) 60 年代，國際公司更流行。而超國家公司 （Supranational Ente

2、rprises） ，則是指根據(jù)國際法和國際公約、條約、協(xié)定所建立的經(jīng)濟(jì) 實(shí)體， 按國籍的尺度衡量，該企業(yè)不屬于任何一個國家， 也超過了任何一國法律的制約，而 受其據(jù)以成立的國際公約、 條約、 協(xié)定的約束。 至于多國公司 （Multinational Enterprises, MNEs的概念，一些重要的國際組織都曾使用過這個名稱。這些不同的名稱都是在強(qiáng)調(diào)其“多國性” ，以區(qū)別于那些只在一個國家內(nèi)經(jīng)營的“單國 性公司”。不過，這種術(shù)語使用上的差別并不妨礙人們了解把握所要共同描述的經(jīng)濟(jì)實(shí)體， 即從事跨國經(jīng)營管理活動的企業(yè)。聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)社會理事會決定，自1974 年起，聯(lián)合國正式刊物、文件都一律采用跨國

3、公司 （Transn atio nal Corporatio ns, TNCs這一詞來稱呼跨國投 資經(jīng)營的組織載體。（2）跨國公司的定義1）定義由于劃分的標(biāo)準(zhǔn)不同，研究問題的角度不同， 名稱定義也就不同， 就是同一標(biāo)準(zhǔn)， 定義 也不會完全相同。對于跨國公司的劃分標(biāo)準(zhǔn)有這樣幾種：a.結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)主要是從企業(yè)的跨國成都、 企業(yè)所有權(quán)、 高級經(jīng)理人員的國籍和企業(yè)的組織形 式等方面來確定一家企業(yè)是否屬于跨國公司。例如 : 企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的國家的數(shù)目， 最開放的學(xué)者認(rèn)為， 只要是在兩個（含兩個） 以上國家從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)， 就可以稱 為跨國公司， 持保守觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為要在六個以上的國家從

4、事生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)才可以稱 為跨國公司。舉例說明， 美國的通用電器公司在世界 26個國家和地區(qū)擁有 250多家工廠。 1996年 GE 在中國擁有 8000名員工，建立了 22 家合資或獨(dú)資企業(yè)，總資產(chǎn)達(dá)到 11 多億美元，總收益 超過 13 億美元；我國的小天鵝在印尼、馬來西亞擁有子公司；無錫飛馬紡品有限公司在巴 基斯坦設(shè)有一家子公司；麗珠集團(tuán)在美國設(shè)有一家美國安仕公司。有人提出一個企業(yè)要稱為跨國公司， 它的所有權(quán)必須被一個以上國籍的人士所掌握。 有 人認(rèn)為作為跨國公司的企業(yè)其高級管理人員的國籍必須具有一個以上的國別。按企業(yè)的組織形式， 跨國公司應(yīng)該以全球性地區(qū)或全球性產(chǎn)品為基礎(chǔ)， 其實(shí)體

5、的法律形式可以是合資、 有 限、無限、合作社、公私合營等等，但通常采用股份有限公司的形式，分為設(shè)立在母國的母 公司和設(shè)立在東道國的分公司、子公司等。b.營業(yè)實(shí)績標(biāo)準(zhǔn) 營業(yè)實(shí)績標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)公司的國外業(yè)務(wù)活動在整個公司業(yè)務(wù)活動中，在資產(chǎn)額、銷售額、產(chǎn)值、利潤和雇員人數(shù)所占比例，來確定其是否屬于跨國公司。如企業(yè)在國外的生產(chǎn)經(jīng)營 （F）占總生產(chǎn)經(jīng)營（T）的比率（F/T）：該比率又可從銷售收入、資產(chǎn)、職員等指標(biāo)來衡量計(jì)算。 一般認(rèn)為， 企業(yè)的 F/T 比率大于某一任意選定的比率如 25%， 即可算是跨國公司。但是，這種標(biāo)準(zhǔn)在實(shí)際運(yùn)用時會遇到困難。比如，一些大公司的F/T比率雖然不太高，但其絕對量則很大，而

6、一些規(guī)模小的公司則由于海外經(jīng)營活動較多而F/T比率較高。大多數(shù)人主張以 25%作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，即公司的國外資產(chǎn)額、銷售額、產(chǎn)值、利潤 和雇員人數(shù)占整個公司業(yè)務(wù)活動的25%以上，就算是跨國經(jīng)營。但根據(jù)動態(tài)數(shù)列分析，某些公司可能在某一時點(diǎn)上可以達(dá)到上述比例，而在另一時點(diǎn)上則不能達(dá)到這一比例。1993 年聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議認(rèn)為， 年銷售額在 10億美元以上的公司就可以稱為跨國 公司，即“ 10億美元俱樂部” 。至于年銷后額在 1億美元以下的公司，則被稱為“不值得引 起注意”。例如：通用電器公司營業(yè)收入 1996年約為 800 億美元；江蘇省技術(shù)進(jìn)出口公司在 美國的芝加哥的割草機(jī)公司 1999 年的營

7、業(yè)額為 2000 萬美元，在以后的五年內(nèi)，為 5000 萬 美元。c.行為標(biāo)準(zhǔn)所謂行為標(biāo)準(zhǔn)， 是指作為跨國公司應(yīng)該具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)和動機(jī)。 就涉及的內(nèi)容看， 行 為標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)在經(jīng)營和決策時的心態(tài)、思維方法和戰(zhàn)略取向。有的學(xué)者主張以經(jīng)營管理的最高決策層的思想及決策行為來判斷一個企業(yè)是否屬于跨 國公司。 杜魯克在 不連續(xù)的年代 一書中指出， 跨國公司的總部雖設(shè)在某一國， 但其組織、 業(yè)務(wù)及活動范圍等都應(yīng)是全球化的， 即具有全球經(jīng)營的戰(zhàn)略和計(jì)劃。 它的最高主管不能只關(guān) 注某一國家或地區(qū)中該企業(yè)的活動， 而應(yīng)關(guān)注所有國家或地區(qū)，即作為 “國際企業(yè)家” 來平 等對世界各地為該企業(yè)提供的最佳機(jī)會， 而不

8、偏愛其母國或企業(yè)所在國的機(jī)會。 與此相類似 的觀點(diǎn)由珀 （Po） 爾馬特 提出來的。他認(rèn)為企業(yè)管理階層的經(jīng)營態(tài)度可以分為三類：一是本國中心型的經(jīng)營態(tài)度，即總是著眼于母國而作出決策； 二是多中心型的經(jīng)營態(tài)度，即從所在國或東道國的角度來規(guī)劃其國際化生產(chǎn)經(jīng)營活動， 沒有以系統(tǒng)的方式將散布在多個國家的企業(yè)分支機(jī)構(gòu)形成一個有機(jī)的統(tǒng)一體；三是全球型經(jīng)營態(tài)度， 即完全以世界性的經(jīng)營態(tài)度來規(guī)劃企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。珀（Po）爾馬特認(rèn)為可以把經(jīng)理階層考慮問題在多大程度上是全球性的作為判斷跨國公司的標(biāo)準(zhǔn)，即只有全球型企業(yè)才是真正的跨國公司。上述劃分標(biāo)準(zhǔn)，都從不同的角度勾畫出跨國公司的輪廓。1980 年 5 月聯(lián)合國

9、公司委員會第六次會議召開，所有成員對跨國公司的達(dá)成了共識， 在跨國公司行為守則（草案） 以及 1983 年聯(lián)合國跨國公司中心發(fā)表的第三次世界發(fā)展 中的跨國公司 的報(bào)告中的定義相同，就是： 由在兩個或更多國家的實(shí)體所組成的公營、私 營或混合所有制企業(yè)， 不論此等實(shí)體的法律形式和活動領(lǐng)域如何； 該企業(yè)在一個決策體系下 運(yùn)營，通過一個或一個以上的決策中心得以具有吻合的政策和共同的戰(zhàn)略；該企業(yè)中各個實(shí)體通過所有權(quán)或其他方式結(jié)合在一起， 從而其中一個或更多個的實(shí)體得以對其他實(shí)體的活動 施行有效的影響，特別是與別的實(shí)體分享知識、資源和責(zé)任。 ”將上面的意思綜合起來， 跨國公司的定義應(yīng)該是： 具有全球性的經(jīng)

10、營動機(jī)和一體化的經(jīng) 營戰(zhàn)略， 在多個國家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的實(shí)體， 并將它們置于統(tǒng)一的全球性經(jīng)營計(jì)劃之 下的國際經(jīng)濟(jì)組織。但是值得注意的事， 跨國公司的總部不一定設(shè)在本國， 可以設(shè)在對本公司發(fā)展最有利的 地方。例如：通用汽車公司將人員公司轉(zhuǎn)移到歐洲。1996 年 4 月 23 日世界上第一家將總部遷入我國大陸的跨國公司是日本八百伴國際集團(tuán)。緊接著斯米克、西門子、湯臣、聯(lián)信、阿 爾卡特等跨國公司紛紛表示將總部或地區(qū)總部遷入的強(qiáng)烈愿望?？鐕緩谋举|(zhì)意義上來講是沒有國籍的全球性企業(yè)。但就跨國公司所在地來看，90%以上的跨國公司總部設(shè)在發(fā)達(dá)國家，不到1%的總部設(shè)在中歐和東歐，8%的總部設(shè)在發(fā)展中國

11、家。（3）跨國公司的三要素以聯(lián)合國對跨國公司的定義，可歸納出以下三個要素：1 ）位于多國的經(jīng)濟(jì)實(shí)體， 母公司通過股權(quán)或其他方式對其他實(shí)體進(jìn)行控制， 也即施加有效影響； 。 2）統(tǒng)一決策體系下的共 同戰(zhàn)略和配套政策。 3）分享權(quán)利和分擔(dān)責(zé)任。2.1.2跨國公司的基本特征 根據(jù)聯(lián)合國對跨國公司的定義，跨國公司應(yīng)具有以下幾個基本特征：（1）生產(chǎn)經(jīng)營活動跨國化。生產(chǎn)經(jīng)營活動跨國化即跨國公司以母國為基地，將其實(shí)體 分布于不同的國家或地區(qū)， 在多個國家從事投資和經(jīng)營活動， 由一國的某一大型企業(yè)作為其 管理、控制和指揮中心。（2）經(jīng)營阿戰(zhàn)略的全球化。即跨國公司在進(jìn)行戰(zhàn)略決策時，要從整個公司利益出發(fā)， 并著眼

12、于整個世界市場， 在全球范圍內(nèi)有效地配置其資源， 充分利用各國和各地區(qū)的優(yōu)勢并 制定相應(yīng)的生產(chǎn)、銷售和拓展等方面的政策和策略，以獲得最大限度和長遠(yuǎn)的高額利潤。（3）內(nèi)部管理的一體化。即跨國公司內(nèi)部諸實(shí)體之間存在著不同形式的密切聯(lián)系，從 而使母公司或其內(nèi)部的其他實(shí)體能夠共同享有知識、 資源和分擔(dān)責(zé)任。 內(nèi)部管理的一體化主 要包括： 1. 生產(chǎn)一體化； 2. 新技術(shù)和新品一體化； 3. 營銷一體化； 4. 采購一體化； 5. 財(cái)務(wù)一體化。哈佛大學(xué)跨國公司研究中心的弗農(nóng)教授則概括出跨國公司的以下三個主要特征：（ 1）以共同的所有權(quán)為紐帶而互相聯(lián)結(jié)； （ 2）依賴于共同的資源組合， 如貨幣和信用、 信

13、息和系統(tǒng)， 以及商標(biāo)和專利； （ 3）受控于某個共同的戰(zhàn)略。2.2跨國公司的產(chǎn)生和發(fā)展現(xiàn)代跨國公司的產(chǎn)生是 19 世紀(jì)中后期的事情， 但其歷史淵源卻可以追溯到 19 世紀(jì)中葉 以前， 英國等老牌資本主義國家設(shè)立的一些特許貿(mào)易公司，如英國的東印度公司、 英國皇家非洲公司、 英國哈德遜萬公司、 荷蘭東印度公司等。 由于這些特許貿(mào)易公司是憑借封建王室 賜予的特權(quán)， 以母國的炮艇政策為后盾， 在特定的國家或地區(qū)從事貿(mào)易和航運(yùn)為主的商業(yè)活 動，沒有直接從事生產(chǎn)和投資，因此它們自成立直到撤銷，并未成為真正的跨國公司。2.2.1跨國公司的發(fā)展 十六世紀(jì)全球范圍內(nèi)有些公司就開始了跨國經(jīng)營活動。 四百多年的跨國

14、經(jīng)營的歷史并不 能說明就是跨國公司的歷史，因?yàn)樵?6 18 世紀(jì)，歐洲的英國、荷蘭、法國商人就活躍于海外經(jīng)營貿(mào)易， 他們的主要活動就是進(jìn)行商品交易， 而很少從事產(chǎn)品的制造活動， 這種跨 國經(jīng)營企業(yè)與現(xiàn)代意義哂納感的跨國公司在本質(zhì)上有著根本的區(qū)別。 真正現(xiàn)代意義上的跨國 公司是隨著國際直接投資導(dǎo)致跨國生產(chǎn)制造活動的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。 因此， 真正意義上的跨國 公司的雛形是在 19 世紀(jì)下半期形成的。第一家跨國公司為 1882 年由 27家公司合并組成的美浮石油公司到后來的?？松凸?司現(xiàn)代意義上的跨國公司， 即現(xiàn)代跨國公司是第二次大戰(zhàn)后的產(chǎn)物， 它產(chǎn)生的物質(zhì)基礎(chǔ)和經(jīng) 濟(jì)條件是：科技革命和世界經(jīng)濟(jì)一

15、體化。跨國公司的發(fā)展演變簡要如下：1、第一次世界大戰(zhàn)（ 1914年）以前是跨國公司的雛形階段。從18到 19世紀(jì)，殖民地時代的海外經(jīng)營活動已經(jīng)開始了從商品貿(mào)易向生產(chǎn)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變。2、兩次世界大戰(zhàn)期間是跨國公司的成型階段。受戰(zhàn)爭的影響，這一階段跨國公司的發(fā) 展比較緩慢。3、第二次世界大戰(zhàn)后至六十年代，是現(xiàn)代跨國公司突飛猛進(jìn)的擴(kuò)展和美國跨國公司稱 雄于世的階段。4、七十年代以來是“大三角”國家跨國公司“三足鼎立” ，跨國公司形成全球網(wǎng)絡(luò)的發(fā) 展階段?？鐕九c國際直接投資的大發(fā)展是在二戰(zhàn)以后發(fā)生的， 其發(fā)展的原因可以從宏觀和微 觀兩個方面探討。宏觀方面分析其宏觀條件，微觀方面分析其直接動機(jī)。下面就分

16、述：2.2.2二戰(zhàn)后跨國公司與國際直接投資迅速發(fā)展的原因（ 1） 跨國公司與國際直接投資發(fā)展的宏觀條件1）科技革命引起的社會生產(chǎn)力大發(fā)展是其大發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ) 人類歷史上曾發(fā)生過幾次科技革命： 18 世紀(jì)末發(fā)生的以蒸汽機(jī)為代表的第一次科技革 命； 19世紀(jì)末 20世紀(jì)初發(fā)生的以電力為代表的第二次科技革命；20世紀(jì) 50年代的第三次科技革命， 無論是在規(guī)模上， 還是在深度上都大大超過了以往的科技革命。 它不是個別科學(xué) 理論或生產(chǎn)技術(shù)獲得的突破，而是以原子能、電子計(jì)算機(jī)、空間技術(shù)、材料科學(xué)、生物工程 等為基礎(chǔ)，遍及各學(xué)科和技術(shù)領(lǐng)域， 并把科學(xué)和技術(shù)緊密結(jié)合起來而形成了新的生產(chǎn)力因素。 新的科技革命時

17、代產(chǎn)生的機(jī)器， 不僅是人的器官延長和體能的擴(kuò)大， 而且是人的智能的擴(kuò)大 和延伸。 不斷取得新的技術(shù)突破， 以及這些科技成果的應(yīng)用， 極大地促進(jìn)了社會生產(chǎn)力的發(fā)展。第三次科技革命引來的社會生產(chǎn)力的發(fā)展， 首先促進(jìn)了交通、 通訊的計(jì)算機(jī)化， 這些條 件為跨國公司在世界范圍內(nèi)組織生產(chǎn)帶來了物質(zhì)前提。 由于采用了新型的國際交通和通訊工 具，大大縮短了國家之間的空間距離并為加強(qiáng)各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系起著重要作用。 因?yàn)榭鐕?公司規(guī)模比較大，一家大的跨國公司，有幾十家， 甚至上千家子公司分布在世界各地， 如果 沒有現(xiàn)代化的交通工具和通訊設(shè)備， 要管理好這樣龐大的公司是相當(dāng)困難的。 有了電傳電視 和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，

18、 可以把公司各部分緊密聯(lián)系起來， 構(gòu)成一個整體， 并由母公司對相隔數(shù)千公 里以外的子公司的生產(chǎn)、 銷售、 財(cái)務(wù)活動等及時進(jìn)行指導(dǎo)、控制和協(xié)調(diào)，以保證跨國公司的 集中管理。2)國際分工的新發(fā)展是其大發(fā)展的客觀前提 國際分工是生產(chǎn)力發(fā)展和科技進(jìn)步的必然產(chǎn)物， 是社會分工超越國界的現(xiàn)象， 也是國際 經(jīng)濟(jì)交往的客觀前提。 戰(zhàn)前的國際分工是以宗主國與殖民地、 半殖民地國家之間關(guān)系為基礎(chǔ) 的，在工業(yè)國、農(nóng)業(yè)國和礦業(yè)劃分上的國際分工。這種舊的國際分工形成了“世界城市”和 “世界農(nóng)村” 的對立， 也造成了跨國公司在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)， 進(jìn)行國際直接投資的進(jìn)一 步發(fā)展的客觀障礙。 新的科技革命導(dǎo)致了一系列新興工

19、業(yè)部門的出現(xiàn)， 各國的國民經(jīng)濟(jì)部門 結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化。a.帝國主義殖民體系土崩瓦解， 許多弱小國家擺脫了帝國主義的控制， 成為獨(dú)立的主權(quán) 國家，新的國際經(jīng)濟(jì)秩序開始建立， 這就使發(fā)達(dá)國家的跨國公司逐步脫下原來多少帶有母國 政府的政治使命的外衣， 而以企業(yè)利益為主， 以在全球范圍組織生產(chǎn)經(jīng)營活動為使命， 更大 規(guī)模、更迅速地開展國際直接投資。b.新的國際分工在地域范圍上不斷擴(kuò)大， 越來越多的國家和地區(qū)自覺或不自覺地參加國 際分工而被納入當(dāng)代國際經(jīng)濟(jì)體系中來。 國家間經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的加強(qiáng)使跨國公司的國際直接投資 活動有了更大、更廣闊的空間。c.新興工業(yè)部門的出現(xiàn)及其發(fā)展使各國在產(chǎn)業(yè)部門之間分工多樣化

20、 國際分工的深度進(jìn)一步發(fā)展改變了以往那種工業(yè)國、 農(nóng)業(yè)國、 礦業(yè)國的簡單分工， 使不 同發(fā)展水平的國家根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展遞進(jìn)規(guī)律而進(jìn)行較復(fù)雜的分工。例如， 在同一部門按不同型號產(chǎn)品，按不同的工藝流程或不同工序而進(jìn)行的國際分工。 美國福特汽車公司生產(chǎn)的拖拉機(jī)， 是在比利時的工廠生產(chǎn)傳動裝置，在英國的工廠生產(chǎn)引擎和泵 (beng) 壓裝置，在美國的工 廠生產(chǎn)變速齒輪系統(tǒng)，然后提供部件，裝配成完整的拖拉機(jī)。國際分工的這種深化，為跨國公司進(jìn)行國際直接投資提供了充分的舞臺。3)國際經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的加強(qiáng)為跨國公司擴(kuò)大國際直接投資活動提供了渠道 新技術(shù)革命促進(jìn)的生產(chǎn)力大發(fā)展在世界經(jīng)濟(jì)生活中造成的最終結(jié)果是經(jīng)濟(jì)生活

21、的國際 化。當(dāng)代國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系越來越密切，任何國家都不可能在全封閉的狀態(tài)下求得生存和發(fā)展， 國際間的經(jīng)濟(jì)相互依賴加強(qiáng)，具體表現(xiàn)為國際經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的加強(qiáng)。國際經(jīng)濟(jì)一體化反映了當(dāng)代經(jīng)濟(jì)生活國際化的要求， 它既是跨國公司在全球范圍進(jìn)行大 規(guī)模國際直接投資， 組織跨越國界的生產(chǎn)經(jīng)營活動的結(jié)果， 又為其更大規(guī)模的展開提供了通 暢的渠道。國際經(jīng)濟(jì)一體化有以下幾個方面：a.生產(chǎn)國際化生產(chǎn)國際化主要表現(xiàn)為生產(chǎn)力的發(fā)展突破了國家疆界的限制和束縛(fu) ，開始了使各國的社會再生產(chǎn)日益密切的過程。生產(chǎn)國際化最在自由競爭占主導(dǎo)地位的9 世紀(jì)已經(jīng)開始發(fā)生，但其趨勢的加強(qiáng)則是新科技革命興起，世界生產(chǎn)力獲得極大發(fā)展的二次

22、大戰(zhàn)后出現(xiàn)的。 現(xiàn)代生產(chǎn)由于國際分工和合作的廣度和深度上的發(fā)展已在一定程度上成了國際生產(chǎn)。 現(xiàn)代大 企業(yè)的全部生產(chǎn)過程往往分解到了多個國家進(jìn)行， 即由某個或某些國家的企業(yè)為產(chǎn)品的生產(chǎn) 提供原材料、 不同的零部件和半成品而在另一個或一些國家去進(jìn)行裝配和出口、 銷售。由此， 國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系已不局限于商品流通領(lǐng)域， 而必然進(jìn)入到生產(chǎn)領(lǐng)域， 大大加強(qiáng)了生產(chǎn)國際化趨 勢。b.資本國際化資本國際化是當(dāng)代生產(chǎn)國際化過程的必要條件， 也是生產(chǎn)國際化的一個組成部分和表現(xiàn) 形式。分布于各國的多個企業(yè)緊緊地聯(lián)系在同一個產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中， 這就要求跨國公司進(jìn) 行國際直接投資從整體上控制全球型企業(yè)。 也就是說， 生產(chǎn)國際

23、化的過程同時就是資本國際 化的過程，資本國際化又加強(qiáng)了各國之間的生產(chǎn)聯(lián)系。由于生產(chǎn)國際化和資本國際化的發(fā)即資本占有的所有制形式的國際化。 營活動的現(xiàn)代企業(yè)形式的蓬勃發(fā)展， 有形式產(chǎn)生的跨國公司的企業(yè)形式，資本國際化的內(nèi)容包括生產(chǎn)資本的國際化、 貨幣資本的國際化和商品資本的國際化。 生 產(chǎn)資本國際化如上所述是生產(chǎn)國際化的體現(xiàn)， 它必然要求貨幣資本國際化。 貨幣資本的國際 化表現(xiàn)為資本要素在全球范圍內(nèi)的流動和使用， 也表現(xiàn)為資本構(gòu)成的國際化， 即資本來源的 多元化。 這種發(fā)展同時要求資本市場實(shí)行國際化， 即作為國際資本以貨幣形態(tài)進(jìn)行交易和流 通場所的國際金融中心迅速發(fā)展并在全球范圍內(nèi)實(shí)行連鎖作業(yè)。

24、 這是第二次世界大戰(zhàn)后， 特 別上 0 世紀(jì) 70 年代以來產(chǎn)生的現(xiàn)象。商品資本的國際化是產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的國際化的一個環(huán) 節(jié)，它表現(xiàn)為商品經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的加強(qiáng)， 每個國家都把越來越多的產(chǎn)品投入到國際交換中 去，實(shí)現(xiàn)了商品市場的國際化；特別是為數(shù)眾多的跨國公司的海外子公司實(shí)行公司內(nèi)貿(mào)易， 大大增強(qiáng)了商品資本的國際化趨勢。c.生產(chǎn)關(guān)系國際化和經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)國際化 經(jīng)濟(jì)生活國際化的另一個方面是生產(chǎn)關(guān)系的國際化。展，生產(chǎn)力也國際化了。 生產(chǎn)力的國際化必然在生產(chǎn)關(guān)系上起作用， 導(dǎo)致生產(chǎn)關(guān)系的國際化，具體而言， 二戰(zhàn)后跨國公司這會總?cè)蚍秶M織生產(chǎn)經(jīng) 就是現(xiàn)代生產(chǎn)關(guān)系國際化的表現(xiàn)。 以世界范圍的資本占 不僅是發(fā)達(dá)

25、的資本主義國家很普遍的現(xiàn)象， 也為不同社會制度的發(fā)展中國家、社會主義國家所采用。 例如，中國的跨國公司： 中國化工進(jìn)出口公司集團(tuán)等。 至于中國字改革開放以來建立的數(shù)以萬計(jì)的外資企業(yè)，也說明現(xiàn)代生產(chǎn)關(guān)系國際化 的發(fā)展趨勢。隨著上述各種經(jīng)濟(jì)生活國際化現(xiàn)象的加強(qiáng)， 在各國經(jīng)濟(jì)相互依賴程度提高的同時， 相互 之間的矛盾與競爭業(yè)在發(fā)展。 為調(diào)節(jié)矛盾、 維護(hù)共同的利益， 超國家間的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)也在逐步 加強(qiáng)， 聯(lián)合干預(yù)措施正被廣泛采用。 在對待跨國公司的國際直接投資問題上， 世界銀行外國 直接投資待遇指南提出了公正和公平待遇、 國民待遇和最惠國待遇的一般標(biāo)準(zhǔn)。 經(jīng)濟(jì)合作與 發(fā)展組織對內(nèi)對外簽定了許多雙邊投資條

26、件， 1992 年底條約總數(shù)已達(dá) 506 個之多。經(jīng)濟(jì)調(diào) 節(jié)國際化的加強(qiáng)， 一方面對跨國公司和國際直接投資的行為做了規(guī)范， 另一方面對跨國公司 和國際直接投資的擴(kuò)展起到了保護(hù)和鼓勵的作用。4）發(fā)達(dá)國家的生產(chǎn)和資本高度集中、資本過剩、政府鼓勵對外投資是其大發(fā)展的主要 原因 （也是最根本的原因）戰(zhàn)后，主要資本主義國家出現(xiàn)過大規(guī)模的企業(yè)合并浪潮。如美國叢0 世紀(jì) 50 年代中期以來就已經(jīng)歷了三次大的合并浪潮， 使原有公司規(guī)模不斷擴(kuò)大； 西歐國家和日本的生產(chǎn)和集 中程度也很高， 戰(zhàn)后這些國家的生產(chǎn)和集中進(jìn)一步加強(qiáng)， 例如： 電子行業(yè)的國際商業(yè)機(jī)械公 司一家獨(dú)攬了美國電子計(jì)算機(jī)市場的 60 70%；日本

27、的石川島播磨重工業(yè)公司，三菱重工業(yè) 公司、新日本鋼鐵公司等大公司在本行業(yè)中占有絕對統(tǒng)治地位。這些生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷夸大的企業(yè)在壟斷了國內(nèi)市場之后， 要求幾發(fā)展， 就必須越出國 界，尋找新的投資場所和銷售市場， 一般情況是， 企業(yè)規(guī)模越大某行業(yè)的市場能力超出有支 付能力需求的程度就越大， 使國內(nèi)有利可圖的場所越來越狹小， 資本過剩問題越來越顯得尖 銳，它們就越迫切要求向國外擴(kuò)張，以牟取高額利潤。所以，生產(chǎn)進(jìn)一步集中，壟斷進(jìn)一步 加深，為過剩資本尋找新的有利的投資場所，這是戰(zhàn)后跨國公司迅速發(fā)展的根本原因。戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)生活國際化， 國際經(jīng)濟(jì)一體化趨勢逐漸加強(qiáng)的情況下， 各發(fā)達(dá)國家政府出于維 護(hù)和增大本國利

28、益的需要（因?yàn)閲彝Y本家集團(tuán)結(jié)合在一起的） ，都采取鼓勵對外投資， 扶植本國跨國公司成長和發(fā)展的政策措施。 發(fā)達(dá)國家在對外投資方面的主要利益有： 保持和 擴(kuò)大國際市場的占有份額； 獲取戰(zhàn)略資源； 獲得高新科技成果和經(jīng)濟(jì)信息； 追求國外高額利 潤等。發(fā)達(dá)國家鼓勵跨國公司向外擴(kuò)展進(jìn)行直接投資的主要措施有：a. 組織國營或公私合營的跨國公司從事海外擴(kuò)展以分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)； b. 向跨國公司的國外直接投資提供融資便利和投資風(fēng) 險(xiǎn)保證；c.向跨國公司開拓國際市場上有競爭力的新產(chǎn)品提供研制經(jīng)費(fèi)；d.對跨國公司的海外利潤的稅收上給予優(yōu)惠，并鼓勵在海外的利潤再投資；e.利用提供國際發(fā)展援助的機(jī)會，誘使受援國接受有利

29、于本國跨國公司投資發(fā)展的條件。f. 收購原來私人資本經(jīng)營虧損的壟斷企業(yè)實(shí)行 “國有化”，更新設(shè)備， 提高其競爭能力，5）發(fā)展中國家需要引進(jìn)外資，促進(jìn)其大發(fā)展戰(zhàn)后殖民體系的瓦解， 使許多殖民地、 半殖民地國家獲得了主權(quán)獨(dú)立， 帝國主義為了在 新的條件下繼續(xù)維持其統(tǒng)治， 就利用跨國公司作為工具來保住在發(fā)展中國家原有的經(jīng)濟(jì)利益而非超經(jīng)濟(jì)的政治或其他目(因)歸納為以下幾種類型：尤其在國際直接投資的發(fā)和政治地位。(硬的不行， 只好來軟的) 。而這些發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，遇到了資金 缺乏、 技術(shù)落后、人員素質(zhì)低下、管理經(jīng)驗(yàn)不足等困難。 發(fā)達(dá)國家的跨國公司在進(jìn)行國外直 接投資時，往往將資本、技術(shù)、培訓(xùn)

30、、貿(mào)易和環(huán)境保護(hù)等結(jié)合在一起，進(jìn)行一攬子活動。因 此，發(fā)展中國家希望在尊重自己國家主權(quán)的前提下，吸引跨國公司進(jìn)行投資。一方面， 外國 資金的流入填補(bǔ)了發(fā)展中國家國內(nèi) “投資儲蓄” 缺口，從而獲得了經(jīng)濟(jì)發(fā)展所急需的資金； 另一方面， 外國直接投資常常會伴隨著物化了先進(jìn)技術(shù)的新型成套設(shè)備的引進(jìn)， 提高了現(xiàn)有 資本和新增資本的生產(chǎn)力； 而且， 外國子公司較高的資本勞動生產(chǎn)率會對發(fā)展中的東道國 國內(nèi)投資效益帶來積極影響，進(jìn)而通過競爭壓力，示范學(xué)習(xí)效應(yīng)和對當(dāng)?shù)厝肆Y源的開發(fā)， 以及與當(dāng)?shù)毓?yīng)商和消費(fèi)者的前向、 后向聯(lián)系等， 促使企業(yè)提高效率， 同時，跨國公司的龐 大貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)為發(fā)展中東道國的出口增長提供了

31、便利，有利于發(fā)展中國家外匯的增加，等等。 基于以上利益， 發(fā)展中國家紛紛制定吸引外資的優(yōu)惠政策， 也就為跨國公司的國際直接投資 的擴(kuò)展提供了良好的外部條件。(2) 跨國公司進(jìn)行國際投資的微觀動因 跨國公司進(jìn)行國際直接投資， 不僅是受外部宏觀條件的促進(jìn)， 影響和引誘而發(fā)生的， 更 重要的是從企業(yè)自身利益，從自身的生存和發(fā)展的角度來運(yùn)作的。因此，還應(yīng)從微觀方面， 即企業(yè)自身進(jìn)行探討。由于企業(yè)自身具有某種優(yōu)勢和所處的具體環(huán)境的差別，因此， 使得不同的企業(yè)具有不完全相同的直接投資動機(jī)。 這些動機(jī)主要是說明投資者為什么要進(jìn)行某一特定類型的投資， 即決定具體投資決策的主要因素，或者是投資的直接目的。 跨國

32、公司進(jìn)行國際直接投資從根本上說是服從其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)， 標(biāo)，從這一觀點(diǎn)出發(fā)， 我們可以將企業(yè)進(jìn)行國際直接投資的動機(jī)1) 開發(fā)和利用外國自然資源 要獲得國外的自然資源的最可靠的方法是在其產(chǎn)地進(jìn)行投資。展初期，正處于急速膨脹的世界工業(yè)需要大量石油、礦產(chǎn)品及林業(yè)等不可再生的自然資源， 而國內(nèi)的資源供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其需要。 企業(yè)為尋求穩(wěn)定的資源供應(yīng)， 最佳的選擇就是進(jìn)行 直接投資，開發(fā)國外自然資源。 也可以說開發(fā)和利用自然資源是企業(yè)生存層次上的投資動機(jī)。2)利用國外廉價的勞動力、土地等資源，降低成本勞動力的轉(zhuǎn)移受到許多方面的限制， 而土地是不可能移動的， 于是投資者要利用其他國 家這方面廉價資源， 就只能采

33、取直接投資方式， 直接利用低成本的投入， 提高企業(yè)的生產(chǎn)效 果。這一動機(jī)不僅限于發(fā)達(dá)國家的對外直接投資， 而且也存在于發(fā)展中國家的對外直接投資 中。通常這種投資大多出于企業(yè)維持其競爭力的需要，是一種防御層次的投資活動。3)分散和減少企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)這種投資稱為分散風(fēng)險(xiǎn)型投資。 從經(jīng)濟(jì)方面看， 這種分散風(fēng)險(xiǎn)型的投資可以取得較為穩(wěn) 定的收益。 就一般意義而言， 直接投資的這種動機(jī)是出于對國際投資的考慮， 在某些情況下， 也可能出于國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的原因。 如有些國家對私人資本有各種限制性規(guī)定， 或政治經(jīng)濟(jì)狀況不 穩(wěn)定等等都可能使企業(yè)進(jìn)行對外直接投資。所以這種投資也是一種防御性的投資。4)維護(hù)和開拓市場 根據(jù)

34、不同的情況，又可氛圍四種： 第一種是繞開貿(mào)易限制的投資。 在這種情況下投資企業(yè)往往本是出口企業(yè)， 產(chǎn)品在國內(nèi) 生產(chǎn)， 通過出口進(jìn)入國外市場。 由于進(jìn)口國家實(shí)行了貿(mào)易限制阻礙了出口的正常進(jìn)行 (為保 護(hù)進(jìn)口國國內(nèi)市場，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭) ，因而企業(yè)轉(zhuǎn)向進(jìn)口國或第三國進(jìn)行直接投資，維 護(hù)其原有市場。進(jìn)入 8090 年代，這種類型的投資迅速增加，美日各國企業(yè)對歐共體成員 的直接投資多數(shù)是出于這種動機(jī)。這也是一種防御性的投資。第二種是穩(wěn)定與擴(kuò)大市場的投資。 企業(yè)對出口市場開辟到一定程度后， 在當(dāng)?shù)刂苯油顿Y 進(jìn)行生產(chǎn)，就地銷售更為有利，因此導(dǎo)致對外直接投資。這種投資屬于發(fā)展型對外投資。第三種是為開辟新市

35、場進(jìn)行的投資。 投資企業(yè)在東道國原有基本沒有市場， 通過直接投 資才占有一定的市場。這種類型的投資是進(jìn)攻型的投資。第四種是跟隨領(lǐng)頭企業(yè)而進(jìn)行的投資。 其目的是維持未來的市場份額， 以防被其他競爭 者所占領(lǐng)，從而保證獲取長期最大利潤。結(jié)果是一家企業(yè)向外擴(kuò)展，其他企業(yè)就竟相而動。 例如， 1984 年 4 月，日本豐田汽車公司，剛剛宣布與美國通用汽車公司舉辦合資企業(yè)， 5 月日產(chǎn)汽車公司就發(fā)表了在美國生產(chǎn)小型汽車的計(jì)劃， 日產(chǎn)汽車公司的計(jì)劃發(fā)表僅三天， 馬并購提供了一種使得企業(yè)對于商戰(zhàn)略資產(chǎn)包括研自達(dá)公司又公布了在美國設(shè)廠的計(jì)劃。 類似的情況在其他國家也屢見不鮮。 西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家海 墨和金德爾伯格等

36、稱這種投資為“寡頭均勢”或“跟進(jìn)投資” ，這也是一種防御性投資。5）學(xué)習(xí)外國先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn) 一般集中在發(fā)達(dá)國家。 （取得新產(chǎn)品等，以便在此基礎(chǔ)上進(jìn)行研究和開發(fā)）6）實(shí)現(xiàn)全球發(fā)展戰(zhàn)略 這是當(dāng)代跨國公司對外直接投資發(fā)展到全球化階段的一種投資動機(jī)。 跨國公司建立起自 己的國際生產(chǎn)體系后， 開始以全球?yàn)槟繕?biāo)， 進(jìn)行世界擴(kuò)張。 跨國公司依據(jù)資源和市場的分布 情況在世界范圍內(nèi)進(jìn)行靈活、有效和統(tǒng)一的經(jīng)營， 有計(jì)劃地安排投資、 生產(chǎn)、銷售和技術(shù)開 發(fā)等活動， 使有限的資源得到更有效的利用， 取得最佳經(jīng)營效果和最大的投資收益率。 這種 類型的對外直接投資是高級層次的體現(xiàn)。這六種投資動機(jī)是國際直接投資的主要動

37、因， 除此之外， 還有利用現(xiàn)有技術(shù)設(shè)備， 享受 國外投資優(yōu)惠， 避稅等其他投資動機(jī)。 這些動機(jī)是可以同時并存的。 除一般性投資動機(jī)機(jī)外， 還有許多形形色色的特定動機(jī)，如 20 世紀(jì)七十年代對在美國投資的外商進(jìn)行的一次抽樣調(diào) 查中就列出了 25 種主要投資動機(jī)。盡管上述直接投資動機(jī)五花八門， 各不相同，但歸根結(jié)底都是為了追求更大的投資收益， 是又其共同的追求最大利潤的資本本性所決定的。2.3 跨國公司的國際投資方式2.3.1跨國并購的產(chǎn)生與發(fā)展從 19 世紀(jì)末開始，西方發(fā)達(dá)國家就發(fā)生了多次大規(guī)模的企業(yè)并購浪潮，并由此造就了 大批大大型的跨國企業(yè)。跨國并購之所以能取代綠地投資方式成為跨國公司對外直

38、接投資的主要方式， 其原因主 要是：第一，綠地投資需要從事大量的籌建工作，因而速度慢、周期長，而且綠地投資比并 購具有更大的不確定性。 而跨國并購則可以直接或的東道國現(xiàn)有企業(yè)的資產(chǎn)， 大大縮短了項(xiàng) 目的建設(shè)周期， 從而更容易把握機(jī)會，使自己的產(chǎn)品迅速進(jìn)入目標(biāo)市場。第二，各國國際交 往的加深是跨國并購迅速發(fā)展的前提。 在經(jīng)濟(jì)全球化和自由化迅速發(fā)展的背景下， 在投資和 貿(mào)易自由化及便利化的推動下， 許多國家的企業(yè)通過跨國并購迅速成為大型跨國公司， 實(shí)現(xiàn) 了對國際市場的競爭。第三，跨國并購的發(fā)展還與政府的積極推動密切相關(guān)。2.3.2跨國并購的分類跨國并購的分類在前面第一章中已經(jīng)作了較為詳細(xì)地介紹，所

39、以在此不做敘述了。2.3.3跨國并購的動因企業(yè)為什么愿意通過并購而不是通過內(nèi)部擴(kuò)張來實(shí)現(xiàn)增長， 其主要原因有兩個： 一是爭 取速度；二是獲得所有權(quán)資產(chǎn)。（ 1） 爭取速度當(dāng)企業(yè)在國內(nèi)或國外擴(kuò)張時， 并購?fù)ǔＪ沁_(dá)到預(yù)期目標(biāo)的最迅速的途徑。 例如， 如果進(jìn) 入市場的時機(jī)至關(guān)重要， 那么收購一家擁有現(xiàn)成分銷體系的企業(yè)要比在當(dāng)?shù)亟⑿碌姆咒N渠道與銷售組織更為有利。 對進(jìn)入某個市場或某個技術(shù)領(lǐng)域較遲的企業(yè)來說， 迅速進(jìn)入該市場獲該技術(shù)領(lǐng)域的途徑。 競爭的加劇和產(chǎn)品生命周期的縮短， 機(jī)做出迅速反映的必要性增強(qiáng)了，而搶在競爭對手之前則更為重要。（ 2） 尋求戰(zhàn)略資產(chǎn) 尋求戰(zhàn)略資產(chǎn)是企業(yè)選擇并購而不是選擇內(nèi)部

40、增長的第二個主要動機(jī)。究開發(fā)能力或技術(shù)訣竅、 專利、 商標(biāo)、當(dāng)?shù)靥卦S權(quán)以及供應(yīng)與分銷網(wǎng)絡(luò)等。 由于這些所有權(quán) 資產(chǎn)在其他市場無法獲得， 而開發(fā)又需要時間， 因而并購則成為企業(yè)在短期內(nèi)獲得這些資產(chǎn) 的重要途徑。 當(dāng)然， 在某些情況下， 合資企業(yè)或戰(zhàn)略聯(lián)盟也能為企業(yè)提供了獲得其它公司特 定所有權(quán)資產(chǎn)的途徑。 這些戰(zhàn)略資產(chǎn)不論是對于促進(jìn)企業(yè)的靜態(tài)優(yōu)勢還是對于加強(qiáng)企業(yè)的動 態(tài)優(yōu)勢都是至關(guān)重要的。企業(yè)的靜態(tài)優(yōu)勢指某個在給定時點(diǎn)上企業(yè)獲得收入的資源和能力；企業(yè)的動態(tài)優(yōu)勢之隨著時間的推移而維持和增加其產(chǎn)生收入的資產(chǎn)和能力。2.4 跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略2.4.1價值鏈與跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略1980年，邁克爾波特在全球

41、性工業(yè)中的競爭一書中提出了“價值鏈”這一概念， 用來描述跨國公司的戰(zhàn)略形成過程和競爭優(yōu)勢來源。他認(rèn)為， 跨國公司是一個綜合設(shè)計(jì)、 生產(chǎn)、銷售、 運(yùn)送和管理等活動的集合體， 其價值創(chuàng)造的過程可以分解為一系列互不相同但又 相互關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)活動或“增值活動” ，綜和起來既構(gòu)成了“價值系統(tǒng)” 。跨國公司的每一項(xiàng)經(jīng) 營管理活動就是這一 “價值系統(tǒng)”中的“價值鏈” 。跨國公司的價值具體包括供應(yīng)商價值鏈、 經(jīng)營單位價值鏈、 銷售單位價值鏈和賣方價值鏈等。 價值鏈由兩種價值活動構(gòu)成： 基本價值 活動和扶助價值活動。見課本 P29頁圖2-1 (通用價值鏈)企業(yè)的競爭優(yōu)勢往往體現(xiàn)在某幾個鏈節(jié)上， 企業(yè)確定并開拓那些

42、與經(jīng)營活動關(guān)系重大的 活動及聯(lián)系的能力經(jīng)常被視為成功的因素之一。 構(gòu)成價值鏈的活動可以通過不同的形式聯(lián)系 起來，并且可以有不同的緊密程度。 一個公司的經(jīng)營戰(zhàn)略在很大程度上決定了聯(lián)系的形式和 緊密程度。此外，價值鏈每個環(huán)節(jié)所要求的生產(chǎn)要素相差很大?？鐕镜慕?jīng)營戰(zhàn)略， 是指對其不同價值增值活動的國際區(qū)位選擇和對企業(yè)所控制的各 類實(shí)體所進(jìn)行的一體化程度選擇。 跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略經(jīng)歷了一系列的演變過程。 跨國公司 經(jīng)營戰(zhàn)略演變可以從職能一體化和地域一體化兩個角度來加以分析。2.4.2職能一體化戰(zhàn)略 跨國公司的職能一體化戰(zhàn)略是指跨國公司對其價值鏈上的各項(xiàng)價值增值活動，即各項(xiàng)職能所作的一體化安排。 這里的一體化是指跨國公司整體價值鏈的綜合協(xié)