中小企業(yè)融資困難與對策分析_畢業(yè)論文

1、中小企業(yè)融資困難與對策分析摘 要中小企業(yè)在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了舉足輕重的作用，無論是發(fā)展中國家，還是發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)的數(shù)量都占絕對優(yōu)勢，并提供絕大多數(shù)的就業(yè)崗位，GDP值的很大一部分是由中小企業(yè)創(chuàng)造，更重要的是中小企業(yè)有很強(qiáng)的創(chuàng)新能力，對科技進(jìn)步也有很大貢獻(xiàn)。然而，中小企業(yè)在發(fā)展中卻面臨著普遍的融資困境，嚴(yán)重的制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)的健康發(fā)展，不僅關(guān)系到就業(yè)率與社會穩(wěn)定，還關(guān)系到經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)健康發(fā)展。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，使掙扎在生死線上的中小企業(yè)暴露出嚴(yán)重的問題，直接沖擊著整個(gè)國內(nèi)市場。那當(dāng)前中小企業(yè)到底面臨著哪些融資問題？面臨這些問題中小企業(yè)該何去何從，要制定什么樣的

2、融資對策才能跳出當(dāng)前的困境呢？關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問題及對策Abstract Small and medium-sized enterprises (smes) plays an important role in national economic development. Both developing countries and developed countries, the number of small and medium-sized enterprises are dominant, and provide the vast majority of jobs, a larg

3、e part of GDP value is created by small and medium-sized enterprises, more important is small and medium-sized enterprises have a strong ability to innovate, also have great contribution to science and technology progress. However, small and medium-sized enterprises in developing faces a general fin

4、ancing difficulties, seriously restrict the development of small and medium-sized enterprises in China. The healthy development of small and medium-sized enterprises, not only relates to the employment and social stability, also relates to economic sustainable and healthy development. The outbreak o

5、f the financial crisis in 2008, the struggle between life on exposed the serious problem of small and medium-sized enterprises, a direct impact on the domestic market. Then what is the current small and medium-sized enterprises is faced with financing problems? Where do facing the problem of small a

6、nd medium-sized enterprises to establish what kind of financing countermeasures to jump out of the current dilemma?Key Words： minor enterprises; Financing; Problems and countermeasures目 錄AbstractII緒論11 中小企業(yè)的概念及其作用22 我國中小企業(yè)融資渠道及現(xiàn)狀33 中小企業(yè)融資特點(diǎn)43.1 短期資金融通難度降低，但長期權(quán)益性資本嚴(yán)重缺乏43.2 大企業(yè)融資困難得到緩解，但中小企業(yè)融資仍十分困難43.

7、3 大中城市資金充裕，但縣及以下地域資金匱乏53.4 所有制差別正在縮小，但依然存在53.5 銀行對中小企業(yè)的限制措施53.6 民間借貸高息壓迫54 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀暴露出的主要問題64.1 中小企業(yè)普遍缺乏核心競爭力64.2 中小企業(yè)自身積累較少64.3 中小企業(yè)外源融資渠道狹窄64.4 中小企業(yè)內(nèi)部融資渠道狹窄74.5 財(cái)務(wù)信用缺失74.6 融資信用不足74.7 商業(yè)信用缺失74.8 中小企業(yè)管理人員融資技能匱乏75 中小企業(yè)融資困難帶來的影響85.1 中小企業(yè)發(fā)展緩慢，延緩經(jīng)濟(jì)的整體增長85.2 中小企業(yè)融資難，滋長了非正規(guī)金融市場85.3 中小企業(yè)融資難，使資金利用率降低86 制約中小

8、企業(yè)融資因素的歸類分析86.1 中小企業(yè)融資困難的外部原因86.1.1 適合中小企業(yè)融資需要的中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r不理想86.1.2 商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制制約了中小企業(yè)融資86.1.3 擔(dān)保與抵押限制了中小企業(yè)融資96.1.4 利率和收費(fèi)的規(guī)定影響中小企業(yè)融資96.1.5 面向中小企業(yè)的融資工具及其市場落后96.2 中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因96.2.1 中小企業(yè)經(jīng)營管理水平低下、技術(shù)落后、倒閉率高96.2.2 中小企業(yè)融資信用差，違約率高106.2.3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系不健全106.2.4 一部分中小企業(yè)融資動機(jī)不健康106.2.5 中小企業(yè)缺少專業(yè)的融資人才107 中小企業(yè)融資難的解決

9、對策117.1 社會施加外力解決中小企業(yè)融資難的對策117.1.1 樹立正確的中小企業(yè)發(fā)展觀，完善中小企業(yè)融資立法117.1.2 完善中國金融政策，疏通信貸梗塞117.1.3 發(fā)展中小企業(yè)社會服務(wù)體系117.2 中小企業(yè)內(nèi)部解決融資難需要自我完善117.2.1 中小企業(yè)應(yīng)打好自身經(jīng)營的基礎(chǔ)117.2.2 中小企業(yè)應(yīng)健全財(cái)務(wù)體系117.2.3 中小企業(yè)的融資方式12結(jié) 論13參 考 文 獻(xiàn)14緒論選題的目的及意義我國，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演著非常重要的角色，自經(jīng)濟(jì)體制改革以來，我國中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、增加財(cái)政收入、推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面都做出了巨大貢獻(xiàn)。但同時(shí)，中小企業(yè)的發(fā)展又面臨著一系列問題

10、，其中最大的問題是融資難。中小企業(yè)融資難一直是一個(gè)世界性、長久性的問題，尤其是在我國，中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為我國社會各方面關(guān)注的焦點(diǎn)問題。基于上述背景，本文將分析中小企業(yè)融資環(huán)境作為研究的主要對象，系統(tǒng)地分析影響中小企業(yè)融資的各類環(huán)境因素，針對上面情況對應(yīng)的提出解決措施。論文采用宏觀與微觀相結(jié)合分析、系統(tǒng)分析、圖表分析的方法，首先，闡述中小企業(yè)的概念，同時(shí)在參閱大量文獻(xiàn)資料的基礎(chǔ)上引進(jìn)文獻(xiàn)綜述，總結(jié)前人的研究成果；其次，說明選題的背景及意義，同時(shí)，闡述中小企業(yè)融資特點(diǎn)，中小企業(yè)融資現(xiàn)狀暴露出的主要問題，中小企業(yè)融資困難帶來的影響，試著對制約中小企業(yè)融資因素的歸類分析。最后，嘗試給出中小企業(yè)融資

11、難的解決對策。其整體思路：分析現(xiàn)階段我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀，闡述中小企業(yè)融資特點(diǎn)，進(jìn)而深入剖析形成中小企業(yè)融資困境的環(huán)境因素，從外部環(huán)境因素和內(nèi)部環(huán)境因素兩方面考慮；接著，就如何改善融資環(huán)境問題提出了相應(yīng)的措施與建議，提出中小企業(yè)改善融資環(huán)境需要多個(gè)功能健全、有效的體系：政府政策支持體系、資金支持體系、擔(dān)保體系、信用體系、社會服務(wù)體系，其中政府要在這多個(gè)體系的建設(shè)中起主導(dǎo)作用。通過本文研究，以期改善我國中小企業(yè)融資的內(nèi)、外部環(huán)境，構(gòu)建科學(xué)合理的融資環(huán)境體系，并希望為企業(yè)選擇更適當(dāng)?shù)娜谫Y方式提供參考，緩解融資壓力。本課題的研究目的在于推動我國中小企業(yè)健康、快速、穩(wěn)定地發(fā)展。正 文在改革開放的

12、春風(fēng)吹拂下，各地中小企業(yè)雨后春筍般的蓬勃發(fā)展起來。據(jù)可靠資料顯示，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%以上，其產(chǎn)值占工業(yè)產(chǎn)值的60，實(shí)現(xiàn)利稅約占工業(yè)利稅的40。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所占的地位日益突出。隨著經(jīng)濟(jì)全球化，當(dāng)前的中小企業(yè)的處境不再像改革開放初時(shí)那么樂觀了，對于中小企業(yè)來說，這些年來沒有大型企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，他們究竟是怎么在市場上立足發(fā)展的呢？社會廣泛關(guān)注的中小企業(yè)融資難的問題，當(dāng)前中小企業(yè)到底面臨哪些融資問題？到底如何解決這些融資困難呢？1 中小企業(yè)的概念及其作用我國對于中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)有過5次調(diào)整，最近一次調(diào)整是2003年2月19日，國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會等部位聯(lián)合公布的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)

13、定。如表1：表1 我國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)中型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（上限）小型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（下限）職工人數(shù)（人）年銷售額（萬元）資產(chǎn)總額（萬元）職工人數(shù)（人）年銷售額（萬元）資產(chǎn)總額（萬元）工業(yè)2000300004000030030004000建筑業(yè)3000300004000060030004000交通運(yùn)輸業(yè)300030000-5003000-郵政業(yè)100030000-4003000-批發(fā)業(yè)20030000-1003000-零售業(yè)50015000-1001000-住宿餐飲業(yè)80015000-4003000-資料來源：中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，中小企業(yè)以靈活快速的決策機(jī)制，逐漸成為我國

14、經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一支重要力量，對推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)市場繁榮和社會穩(wěn)定做出了巨大的貢獻(xiàn)，在緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、應(yīng)用新技術(shù)和增加稅收等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。2 我國中小企業(yè)融資渠道及現(xiàn)狀目前中小企業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展首要依賴自身的資本累積，即中小企業(yè)內(nèi)部融資比例過高，外源融資比例相對不足；外源融資中短缺直接融資渠道，即通過資本市場直接融資較少，間接融資主要還是依賴銀行貸款，直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，中小企業(yè)難以通過資本公開市場籌集資金。根據(jù)渣打銀行2009年對中小企業(yè)融資狀況所做的436份問卷調(diào)查的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示：企業(yè)最主要的資金來源渠道是銀行貸款和自籌資

15、金，其它的資金來源渠道依次排序?yàn)槊耖g借貸、股權(quán)融資、財(cái)政投入、內(nèi)部集資和其它方式。如圖1和圖2所示。 當(dāng)參與調(diào)查的436家企業(yè)被問及如果企業(yè)有融資需求時(shí)，首先會選擇的融資方式。其中：90%的企業(yè)首先采取的融資方式是銀行貸款，所占比重極大，7%的企業(yè)首先采取的融資方式是像親戚朋友間借款，2%的企業(yè)首先采取的融資方式是高利貸，1%的企業(yè)首選其它方式。我國總體上, 我國企業(yè)主要是內(nèi)部融資,外部融資（外源融資）結(jié)構(gòu)中主要以間接貸款為主, 其余按順序排列分別是民間融資、股票融資、企業(yè)債融資、私募股權(quán)融資。銀行貸款。在我國目前資本市場不夠完善的背景下, 銀行貸款是企業(yè)最常用的融資渠道。銀行貸款以風(fēng)險(xiǎn)控制為

16、原則, 這是由銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。我國的融資結(jié)構(gòu)基本上偏于間接融資, 有80 %左右的資金來自銀行, 資本市場占的比例非常小, 風(fēng)險(xiǎn)基本集中在銀行。2003 年我國非金融機(jī)構(gòu)貸款融資總額29936 億美元的最高值, 近兩年來有所下降。3 中小企業(yè)融資特點(diǎn)3.1 短期資金融通難度降低，但長期權(quán)益性資本嚴(yán)重缺乏盡管目前社會資金相對充裕，在各地政府的努力下，中小企業(yè)的融資困難有所緩解。但現(xiàn)有金融體系只是對中小企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務(wù)，中長期信貸和權(quán)益性資本的供給仍然嚴(yán)重不足。特別是對于大量高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權(quán)投資，但這類資本很難從正式金融體系中獲得。3.2

17、 大企業(yè)融資困難得到緩解，但中小企業(yè)融資仍十分困難在現(xiàn)行金融體系中，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)主要面向大型企業(yè)，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，服務(wù)范圍、服務(wù)品種難以滿足中小企業(yè)需要。多種所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，已經(jīng)分離出三個(gè)層次：第一層是像海爾這樣年銷售額上百億，品牌無形資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到數(shù)百億的著名企業(yè)。這類企業(yè)是銀行爭貸的對象，在證券市場融資也不存在障礙；第二層是經(jīng)過多年發(fā)展已打下基礎(chǔ)的集團(tuán)公司，這類企業(yè)因已具備一定規(guī)模的生產(chǎn)能力、資產(chǎn)和信譽(yù)，與銀行打交道盡管比位于第一層的企業(yè)困難，但融資渠道還是存在的，有些企業(yè)還在準(zhǔn)備上市；第三層是中小企業(yè)，這類企業(yè)數(shù)量最多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起

18、信用、可抵押資產(chǎn)少、財(cái)務(wù)制度不健全、資金需求數(shù)量少但頻率高等問題，銀行部門不敢輕易放款，貸款條件也相當(dāng)嚴(yán)格。為求得發(fā)展，這類企業(yè)往往只能從非正式金融活動中尋求資金。3.3 大中城市資金充裕，但縣及以下地域資金匱乏近年來，信貸資金的分布越來越向大城市集中，一些縣以下地域甚至出現(xiàn)資金供給空白。據(jù)調(diào)查，2000年有的省的一些縣貸款為零增長或負(fù)增長，甚至有的地區(qū)內(nèi)所有縣均未得到國有商業(yè)銀行的新增貸款支持。3.4 所有制差別正在縮小，但依然存在由于一些執(zhí)法和審計(jì)部門觀念上的問題，在實(shí)際工作中確實(shí)存在著對國企貸款出現(xiàn)壞賬不予追究、對私企貸款出現(xiàn)壞賬就要追究法律責(zé)任的現(xiàn)象。銀行信貸人員因此盡量不對民營的中小

19、企業(yè)貸款，在具體貸款評審中，對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估也高于國有企業(yè)。3.5 銀行對中小企業(yè)的限制措施資金的安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求。國外研究表明，中小企業(yè)具有較高的失敗率。因而，銀行對中小企業(yè)的貸款必然是高風(fēng)險(xiǎn)的。在從緊貨幣政策影響下，銀行一般采取收縮貸款規(guī)模同時(shí)抬高利率的策略，以確保盈利。據(jù)有關(guān)資料顯示，在惜貸心理影響下，掌握對中小企業(yè)貸款議價(jià)主動權(quán)的商業(yè)銀行普遍會采取“一刀切”政策統(tǒng)一將貸款利率上浮10%30%，目前銀行貸款年名義利率為7. 47%，實(shí)際年息最高為9. 711%。同時(shí)，在信貸市場上，銀行為了避免信息不對稱可能對自身利益的侵犯，必須執(zhí)行一系列的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，如要求相

20、對充足的抵押品和完備的合約文件。這些技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的推行，無疑加重了中小企業(yè)的信息輸出成本和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。3.6 民間借貸高息壓迫在我國，中小企業(yè)貸款普遍有時(shí)間緊、金額小、用信頻、期限短等特點(diǎn)，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款管理的成本要高出大型企業(yè)5倍以上，且中小企業(yè)貸款不良率也高于大型企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對稱在相當(dāng)程度上制約了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的積極性。處在經(jīng)濟(jì)高速增長環(huán)境中的中小企業(yè)，為獲得生存空間和競爭優(yōu)勢，迫切需要資金維持生產(chǎn)運(yùn)營及規(guī)模擴(kuò)張，中小企業(yè)在向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款困難的情況下，加大了向民間借貸邊界拐進(jìn)。據(jù)悉，目前全國約有1/3的中小企業(yè)融資來自于非正規(guī)金融途徑，央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示， 2006年

21、末2008年3月末，樣本企業(yè)民間借貸戶均余額由54. 3萬元增加到74. 1萬元，增長36%;樣本自然人民間借貸戶均余額由1. 1萬元增加到1. 6萬元，增長45%。民間借貸作為正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充，在一定程度上緩解了中小企業(yè)的資金困難，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的自我調(diào)整和適應(yīng)能力，并在一定程度上填補(bǔ)了正規(guī)金融不愿涉足或供給不足所形成的資金缺口。民間借貸雖然對資金短缺的民營企業(yè)的發(fā)展起到很關(guān)鍵的作用，但其較高的借貸利率使得民營中小企業(yè)融資成本不斷攀升。截止到2008年6月份，選定的400戶民間借貸監(jiān)測點(diǎn)統(tǒng)計(jì)顯示，溫州區(qū)域內(nèi)，民間借貸6月份平均加權(quán)月利率達(dá)到了12. 25，法律只保護(hù)銀行同期貸款利率4

22、倍以內(nèi)的民間借貸，按照這一標(biāo)準(zhǔn)，民間借貸的年利率不得超過30%。而眾多高達(dá)6分甚至1毛月息的民間借貸，其年利率高達(dá)72%100%。4 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀暴露出的主要問題 4.1 中小企業(yè)普遍缺乏核心競爭力據(jù)調(diào)查反映，我國中小民營企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)占銷售收入的比例平均水平不到0.4%，而國際界普遍認(rèn)為，研發(fā)經(jīng)費(fèi)占銷售額的5%以上，企業(yè)才有競爭力，占2%僅夠維持經(jīng)營，不足1%的企業(yè)則難以生存。技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展壯大的根本動力，技術(shù)創(chuàng)新能力的不足也凸顯出我國中小企業(yè)普遍缺乏核心競爭力。4.2 中小企業(yè)自身積累較少由于中國中小企業(yè)采用低折舊計(jì)算方法，在生產(chǎn)經(jīng)營中只計(jì)算有形折舊，而忽視科技進(jìn)步、生產(chǎn)力提高帶來的

23、無形損失，所以造成中小企業(yè)在設(shè)備更新時(shí)缺乏足夠的資金，而為了正常的生產(chǎn)經(jīng)營，會導(dǎo)致自有資金更少，負(fù)債過重。中小企業(yè)自身積累少，很難為融資作出貢獻(xiàn)。 4.3 中小企業(yè)外源融資渠道狹窄目前我國中小企業(yè)融資主要渠道是商業(yè)性貸款。信貸資金僅僅是企業(yè)融資渠道的一部分，企業(yè)融資渠道還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資、項(xiàng)目融資、融資租賃、并購融資、票據(jù)貼現(xiàn)等，但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應(yīng)用。中國中小企業(yè)融資很大程度上依賴于銀行貸款，而銀行為中小企業(yè)提供的貸款主要是用于流動資金及固定資產(chǎn)更新，銀行很少為中小企業(yè)提供長期的信貸。據(jù)中小企業(yè)發(fā)展問題研究聯(lián)合課題組發(fā)布的2005年中國成長型中小

24、企業(yè)發(fā)展報(bào)告顯示，目前中小企業(yè)首選的籌資方式中，利用企業(yè)積累的自有資金占48. 41%，通過銀行貸款來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模占38. 89%，其它形式籌資不足13%，通過發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資僅占2. 38%。中小企業(yè)的資金來源渠道單一性和來源方式簡單化，決定了中小企業(yè)各種融資方式的組合不可能按預(yù)期進(jìn)行，融資結(jié)構(gòu)無法達(dá)到優(yōu)化，融資成本就無法達(dá)到最低化。 4.4 中小企業(yè)內(nèi)部融資渠道狹窄目前我國中小企業(yè)的內(nèi)部融資主要有合伙入股、直接投資等形式。由于我國中小企業(yè)大多是私營企業(yè)或民營企業(yè)，私營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段幾乎完全依靠自籌資金，初始資金都來源于主要的業(yè)主。4.5 財(cái)務(wù)信用缺失財(cái)務(wù)信用缺失是我國中小企業(yè)的一個(gè)普

25、遍現(xiàn)象，是信用缺失的一個(gè)突出點(diǎn)。我國多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)歸屬于個(gè)人，很少具備健全的內(nèi)控制度和財(cái)務(wù)制度。而為達(dá)到融資目的，大量中小企業(yè)與社會審計(jì)機(jī)構(gòu)串通，提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，造成銀行對企業(yè)的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實(shí)的資信狀況進(jìn)行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。4.6 融資信用不足一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做強(qiáng)，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應(yīng)減少。這樣就嚴(yán)重地?fù)p害了銀企的互利關(guān)系，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。4.7 商業(yè)信用缺失中小企業(yè)是市場

26、經(jīng)濟(jì)中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴(kuò)大銷售，常常使用信用交易方式。但是實(shí)際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業(yè)的短期商業(yè)性融資。4.8 中小企業(yè)管理人員融資技能匱乏相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)直接關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展，因此更為重要。目前，除了高科技產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的經(jīng)營者素質(zhì)較高外，其余綜合素質(zhì)相對較差，他們對國家一些宏觀政策導(dǎo)向不敏感，對銀行相關(guān)業(yè)務(wù)及其流程了解不透徹。一直在遇到融資困難時(shí)，即便自身?xiàng)l件滿足，也會單方面主觀地認(rèn)為貸不到款而放棄，轉(zhuǎn)而選擇同行拆借或其他途徑。5 中小企業(yè)融資困難帶來的影響5.1 中小企

27、業(yè)發(fā)展緩慢，延緩經(jīng)濟(jì)的整體增長目前，各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展表明，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、推動技術(shù)進(jìn)步、發(fā)展國際貿(mào)易等方面有著十分積極和重要的作用。但是，由于融資困難，缺乏資金，周轉(zhuǎn)不良，致使中小企業(yè)效益低，發(fā)展緩慢，不能為整體國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供應(yīng)有的動力與支持，延緩了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。 5.2 中小企業(yè)融資難，滋長了非正規(guī)金融市場由于中小企業(yè)在發(fā)展過程中很難通過正規(guī)合法的渠道籌集到資金，致使一些中小企業(yè)被迫將目光投向非正規(guī)的地下金融機(jī)構(gòu)。這些非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高收益，設(shè)置了很高的借貸利率。這樣既降低了中小企業(yè)的投資效益，又由于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的高利率而增加了成本，這些都對國家的宏觀金融政策及產(chǎn)

28、業(yè)政策發(fā)展不利。 5.3 中小企業(yè)融資難，使資金利用率降低對中國企業(yè)來說，資金是一種稀缺資源。而這種資源的使用效率低，且大部分滯留在流通領(lǐng)域，利用極不合理。從而導(dǎo)致中小企業(yè)不能進(jìn)行技術(shù)改革和順利經(jīng)營管理，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展。6 制約中小企業(yè)融資因素的歸類分析 6.1 中小企業(yè)融資困難的外部原因 6.1.1 適合中小企業(yè)融資需要的中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r不理想在中國的金融體系中,以四大商業(yè)銀行為主導(dǎo)，其他中小型金融機(jī)構(gòu)很少，而且大多數(shù)都被排擠。中小型金融機(jī)構(gòu)在地區(qū)選擇、機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)范圍等諸多方面受到很大局限。同時(shí)，中小銀行資金來源受限，資本金比較少，因此其風(fēng)險(xiǎn)性很高。這些因素導(dǎo)致中小型金融

29、機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。 6.1.2 商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制制約了中小企業(yè)融資商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制困擾著中小企業(yè)融資，主要包括以下幾點(diǎn):第一，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)，貸款發(fā)放謹(jǐn)慎，而中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及淘汰率高，中小企業(yè)貸款本身存在計(jì)劃性差、頻率高、貸款數(shù)量少、貸款管理成本高等諸多特征，導(dǎo)致銀行不愿與中小企業(yè)打交道;第二，銀行工作人員的素質(zhì)不高，阻礙了銀行對中小企業(yè)的支持。很多銀行從業(yè)人員把對中小企業(yè)的判斷局限在財(cái)務(wù)報(bào)表中，然而中小企業(yè)缺乏完善的財(cái)務(wù)制度，導(dǎo)致很多銀行工作人員高估中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以及目前銀行實(shí)施了貸款人責(zé)任制，致使銀行工作人員更加謹(jǐn)慎，這些都阻礙了中小企業(yè)的順利

30、融資;第三，大部分銀行針對中小企業(yè)所能提供的金融服務(wù)不夠全面，難以滿足中小企業(yè)的融資要求。 6.1.3 擔(dān)保與抵押限制了中小企業(yè)融資目前，中國仍沒有針對中小企業(yè)的健全的融資擔(dān)保系統(tǒng)。一些效益好的具有擔(dān)保資格的大企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，擔(dān)保市場缺乏制度約束和激勵機(jī)制，中小企業(yè)信用擔(dān)保困難。 6.1.4 利率和收費(fèi)的規(guī)定影響中小企業(yè)融資金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供貸款的過程中，收取利息和相關(guān)費(fèi)用是正常的。然而在中國，目前中央銀行對利率和收費(fèi)方面的規(guī)定，卻嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。中國目前采用的利率制是固定制的，就算是小有浮動也只是在中央銀行規(guī)定好了的基準(zhǔn)利率上下小范圍的浮動。 6.1

31、.5 面向中小企業(yè)的融資工具及其市場落后在中國，中小企業(yè)進(jìn)行融資渠道狹窄，適合的工具也很少。對于金融租賃、票據(jù)市場、應(yīng)收賬款融資等融資工具的使用落后。而且，由于政府對債券市場的嚴(yán)厲監(jiān)管，導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入債券市場相當(dāng)不容易，這就使中小企業(yè)的融資空間變小，限制了中小企業(yè)的融資活動。 6.2 中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因 6.2.1 中小企業(yè)經(jīng)營管理水平低下、技術(shù)落后、倒閉率高中國的中小企業(yè)經(jīng)營者大多數(shù)是缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理論和實(shí)踐的工人、農(nóng)民、小商販。由于這些指揮決策的領(lǐng)導(dǎo)者們素質(zhì)不高，缺少管理經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)常使企業(yè)處于混亂狀態(tài)，而且職工技術(shù)水平低，企業(yè)所使用的機(jī)器設(shè)備也一般都是由大企業(yè)淘汰掉的舊設(shè)備。這種

32、企業(yè)狀況勢必導(dǎo)致經(jīng)營不善、營業(yè)額低、效益不好，這就使得中小企業(yè)被外界認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)大，從而不愿為中小企業(yè)提供資金。 6.2.2 中小企業(yè)融資信用差，違約率高絕大多數(shù)中小企業(yè)極度缺乏資金，無法從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，以至很難盈利，融資信用低。這樣的企業(yè)由于經(jīng)營業(yè)績差，很少有金融機(jī)構(gòu)愿意提供貸款，而且中小企業(yè)自有資金缺乏，企業(yè)制度不完善，信譽(yù)度參差不齊，向這種狀態(tài)的中小企業(yè)發(fā)放貸款，最終經(jīng)常會出現(xiàn)企業(yè)無力償還、逃廢債嚴(yán)重，使銀行的債務(wù)變成不良資產(chǎn)，嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效益，使金融機(jī)構(gòu)失去對中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。 6.2.3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系不健全在中國絕大多數(shù)中小企業(yè)，由于缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)人員

33、及制度保障，嚴(yán)重影響企業(yè)的成本核算、預(yù)算決策等工作，而且，絕大多數(shù)中小企業(yè)或者由于不愿泄露債務(wù)情況，或者由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經(jīng)營業(yè)績，致使中小企業(yè)自身有意不向外界提供真實(shí)可靠的會計(jì)資料。中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，財(cái)務(wù)管理體系不健全的現(xiàn)狀，給銀行的信貸管理工作造成很大困擾，而且，銀行無法科學(xué)地判斷中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，也就無法確定是否應(yīng)該給予中小企業(yè)必要的信貸支持。 6.2.4 一部分中小企業(yè)融資動機(jī)不健康一些中小企業(yè)為了吸引資金，就想辦法“圈錢”和“騙錢”，這種做法在最初會為中小企業(yè)贏得資金，但最終會被投資者識破。這種行為極大地?fù)p壞了中小企業(yè)的形象，導(dǎo)致這些企業(yè)同樣無法繼續(xù)經(jīng)營。這種

34、惡意融資造成極壞的社會影響，使企業(yè)的信譽(yù)度下降，在很大程度上造成投資者對中小企業(yè)產(chǎn)生排斥心理，中小企業(yè)融資更加困難。 6.2.5 中小企業(yè)缺少專業(yè)的融資人才在絕大多數(shù)中小企業(yè)中，企業(yè)對資本的認(rèn)知水平很低，在進(jìn)行融資的過程中，根本不知如何與銀行或投資方打交道，也不懂得資本運(yùn)作的操作規(guī)程，更不會將本企業(yè)的投資價(jià)值、優(yōu)勢面介紹給投資方。這樣缺乏專業(yè)融資人員的盲目融資,導(dǎo)致中小企業(yè)失去了很多融資機(jī)會。 7 中小企業(yè)融資難的解決對策 7.1 社會施加外力解決中小企業(yè)融資難的對策 7.1.1 樹立正確的中小企業(yè)發(fā)展觀，完善中小企業(yè)融資立法中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的扶持，中國政府及各級部門應(yīng)該正確認(rèn)識中小企業(yè)的地位與作用，放棄對中小企業(yè)的限制與歧視。政府要成立專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，完善中小企業(yè)融資的相關(guān)立法，為中小企業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。如果中小企業(yè)在宏觀環(huán)境上得到國家的扶持以及相應(yīng)的優(yōu)惠政策，那么中小企業(yè)的發(fā)展會更加順利、信譽(yù)度會提高、融