民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件

1、民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件中國(guó)式創(chuàng)新引領(lǐng)下的投資機(jī)遇* 中國(guó)2011年 月 日民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃內(nèi)部培訓(xùn)材料民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件通脹時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)中國(guó)式創(chuàng)新引領(lǐng)下的財(cái)富機(jī)遇目 錄民生惠富達(dá)資產(chǎn)管理新品推薦：民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件通脹時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)p 2011年6月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI) 漲幅6.4%,創(chuàng)3年來(lái)新高。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，中國(guó)自1978年改革開(kāi)放以來(lái)，平均年度CPI高達(dá)5.69%。p 物價(jià)上漲，購(gòu)買(mǎi)力下降，當(dāng)存在銀行的錢(qián)像冰棍一樣化掉，如何保衛(wèi)我們的財(cái)產(chǎn)？p 如果你理

2、解了通脹經(jīng)濟(jì)學(xué)，就一定要去投資。如果沒(méi)辦法比馬跑得快，那最好騎在馬背上，與馬同步，投資就是騎在馬背上這是抵擋通脹的利器。 民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件通脹時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn) 海外抗通脹策略海外抗通脹策略優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)國(guó)內(nèi)投資適用國(guó)內(nèi)投資適用通脹掛鉤債券通脹掛鉤債券（TIPS）與量度通脹的與量度通脹的CPI掛鉤，當(dāng)掛鉤，當(dāng)CPI上升時(shí)，其上升時(shí)，其本金及派息會(huì)隨通脹變動(dòng)，抵抗通脹風(fēng)險(xiǎn)本金及派息會(huì)隨通脹變動(dòng)，抵抗通脹風(fēng)險(xiǎn)目前國(guó)內(nèi)與通脹掛目前國(guó)內(nèi)與通脹掛鉤的浮動(dòng)國(guó)債較少鉤的浮動(dòng)國(guó)債較少大宗商品大宗商品尤其是石油，其與通脹高度相關(guān)。當(dāng)通脹尤其是石油，其與通脹高度相關(guān)。當(dāng)通脹來(lái)臨，投資者購(gòu)買(mǎi)石油或者相關(guān)衍

3、生品，來(lái)臨，投資者購(gòu)買(mǎi)石油或者相關(guān)衍生品，對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)。目前基金尚不能參目前基金尚不能參與大宗商品及其衍與大宗商品及其衍生品交易生品交易黃金黃金黃金同樣是對(duì)抗通脹風(fēng)險(xiǎn)有有力武器，因黃金同樣是對(duì)抗通脹風(fēng)險(xiǎn)有有力武器，因此黃金此黃金ETF也就在行其道。也就在行其道。目前國(guó)內(nèi)證券投資目前國(guó)內(nèi)證券投資基金不能購(gòu)買(mǎi)黃金基金不能購(gòu)買(mǎi)黃金股票資產(chǎn)的投資股票資產(chǎn)的投資通過(guò)對(duì)通過(guò)對(duì)1973以來(lái)美國(guó)市場(chǎng)各大類(lèi)資產(chǎn)在通以來(lái)美國(guó)市場(chǎng)各大類(lèi)資產(chǎn)在通脹與通縮周期下表現(xiàn)的研究發(fā)現(xiàn)，在實(shí)體脹與通縮周期下表現(xiàn)的研究發(fā)現(xiàn)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上升背景下對(duì)股票資產(chǎn)的投資也是對(duì)經(jīng)濟(jì)上升背景下對(duì)股票資產(chǎn)的投資也是對(duì)抗通脹有效的手段

4、?？雇浻行У氖侄?。民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃致力于靈活資產(chǎn)配置，抵御通脹。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件通脹時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)p 券商集合計(jì)劃相對(duì)優(yōu)勢(shì)券商集合計(jì)劃相對(duì)優(yōu)勢(shì)相對(duì)開(kāi)放式基金相對(duì)開(kāi)放式基金n 集中券商整體優(yōu)勢(shì)資源（投行、研究所、固定收益、資產(chǎn)管理等）；n 投資范圍更廣，無(wú)最低持倉(cāng)要求，配置更靈活；n 追求絕對(duì)收益，遠(yuǎn)離排名干擾；n 隱性保障：部分券商自有資金參與，到期有限補(bǔ)償；n 近三月基金跑輸券商集合理財(cái)?！霸谧C券市場(chǎng)的大幅調(diào)整中，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，最近三個(gè)月之內(nèi)，公募基金竟在證券市場(chǎng)的大幅調(diào)整中，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，最近三個(gè)月之內(nèi)，公募基金竟跑輸了過(guò)去甚至不能成其對(duì)手的偏股型券

5、商集合理財(cái)產(chǎn)品。跑輸了過(guò)去甚至不能成其對(duì)手的偏股型券商集合理財(cái)產(chǎn)品?！?（摘自南（摘自南方都市報(bào)方都市報(bào)20112011年年6 6月月3030日）日）民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件通脹時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)p 券商集合計(jì)劃相對(duì)優(yōu)勢(shì)券商集合計(jì)劃相對(duì)優(yōu)勢(shì)相對(duì)私募基金相對(duì)私募基金n 與私募產(chǎn)品共享優(yōu)勢(shì)：追求絕對(duì)回報(bào)，倉(cāng)位可以在0-100%之間靈活配置。n 實(shí)力優(yōu)勢(shì)：相比較私募基金緊湊的組織架構(gòu)，券商集合計(jì)劃還能充分分享券商雄厚投研團(tuán)隊(duì)的資源優(yōu)勢(shì)。以民生惠富達(dá)創(chuàng)新集合計(jì)劃為例，舉民生證券實(shí)力之大全：投行業(yè)務(wù)領(lǐng)先，洞悉一級(jí)市場(chǎng)；研究所賣(mài)方強(qiáng)大平臺(tái)，深度調(diào)研上市公司；固定收益部實(shí)力雄厚，提供豐富債券資源。民

6、生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件通脹時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)中國(guó)式創(chuàng)新引領(lǐng)下的財(cái)富機(jī)遇目 錄民生惠富達(dá)資產(chǎn)管理新品推薦：民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件前進(jìn)中的民生證券p 老牌券商，誠(chéng)信進(jìn)取老牌券商，誠(chéng)信進(jìn)取n 民生證券成立于1986年，注冊(cè)地北京，是全國(guó)性綜合類(lèi)證券公司，業(yè)務(wù)資格基本齊全。公司堅(jiān)持“以誠(chéng)信求生存，以創(chuàng)新謀發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念，積極進(jìn)取，全面開(kāi)拓各項(xiàng)業(yè)務(wù)。n 公司在北京、上海、廣東、河南及全國(guó)主要省份設(shè)有44家營(yíng)業(yè)部，擁有廣泛、良好的客戶基礎(chǔ)；控股期貨公司亦在全國(guó)設(shè)有十多家營(yíng)業(yè)部。n 近年來(lái)投行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，2010年公司榮獲深圳交易所“2010年度優(yōu)秀保薦機(jī)構(gòu)

7、”殊榮。目前共有保薦代表人近50名，僅2011年上半年承銷(xiāo)項(xiàng)目數(shù)已達(dá)12家，位居業(yè)內(nèi)前六。n 研究所以國(guó)內(nèi)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家滕泰先生領(lǐng)銜，相繼引入多名實(shí)力超群的著名、資深新財(cái)富上榜分析師和一批名校出身綜合素質(zhì)極高不可小覷的助理分析師，打造了民生賣(mài)方研究的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和強(qiáng)大壁壘。注：注：“民生證券推薦的金股華業(yè)地產(chǎn)今年以來(lái)漲幅達(dá)到42.68%，成為127只券商推薦金股中“成色”最好的一只。民生證券推薦的另一只金股海螺水泥也表現(xiàn)不俗，統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，該股股價(jià)漲幅已達(dá)到41.59%?！闭?月29日證券日?qǐng)?bào)民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)資產(chǎn)管理p 卓越投研團(tuán)隊(duì)，傾力打造王牌理財(cái)產(chǎn)品卓越投研團(tuán)

8、隊(duì)，傾力打造王牌理財(cái)產(chǎn)品n 投資經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)際操作能力強(qiáng)、專業(yè)背景突出；n 部門(mén)核心投研團(tuán)隊(duì)成員平均擁有10年以上投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)歷過(guò)不同經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)周期的考驗(yàn)；n 擁有一套行之有效的投資理念和熟練的投資操作技能，風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)，投資風(fēng)格穩(wěn)健又不乏進(jìn)?。籲 85%以上員工具有碩士以上學(xué)歷。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件賈 巖 公司總裁助理兼資產(chǎn)管理部總經(jīng)理 p 連續(xù)十六年股票交易實(shí)踐p 全面掌握股市分析理論，十分重視股票價(jià)值投資，擅長(zhǎng)深入調(diào)研上市公司，充分挖掘其投資價(jià)值。調(diào)研過(guò)數(shù)百家上市公司，業(yè)內(nèi)人脈關(guān)系豐富。p 擅長(zhǎng)股票技術(shù)分析，并形成一套獨(dú)特的技術(shù)分析方法p 由于學(xué)醫(yī)及做臨床醫(yī)生的工

9、作經(jīng)歷，始終將控制風(fēng)險(xiǎn)放在第一位p 業(yè)績(jī)表現(xiàn)長(zhǎng)期優(yōu)良，牛市進(jìn)取，熊市穩(wěn)健民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件p 近期投資業(yè)績(jī)資產(chǎn)管理n 2010年5月臨危受命，執(zhí)掌某券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，半年內(nèi)產(chǎn)品凈值從0.899提升到1.067,漲幅14.74%，一舉扭虧為盈。n 2011年1月1日至3月25日，旗下兩只資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)?nèi)缦拢捍蠹袭a(chǎn)品A規(guī)模10億元，收益率1.75%，在79只混合型產(chǎn)品中排第24名。小集合產(chǎn)品B規(guī)模1.4億元，收益率達(dá)到收益率達(dá)到7.33%7.33%，在，在7979只混合型產(chǎn)品中排第只混合型產(chǎn)品中排第1 1名名。 數(shù)據(jù)來(lái)源：wind 資訊民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件p 近期投資

10、業(yè)績(jī)自營(yíng)自2007年6月起執(zhí)掌某大型券商自營(yíng)部，期間業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異。n震蕩市場(chǎng)：2010年14月，收益率為2.80%。同期上證綜合指數(shù)收益率為-11.84%；2009年獲利4.46億元，投資收益率超過(guò)31%；管理資金規(guī)模約14億多元。n熊市穩(wěn)?。?008年管理資金規(guī)模19億元，虧損1.6億，收益率為-8%n牛市進(jìn)?。?007年7月-12月管理資金規(guī)模7億元，獲利5.3億元，年化收益率為151%數(shù)據(jù)來(lái)源：wind 資訊20072007牛市牛市20082008熊市熊市20092009年至今年至今 震蕩震蕩民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件主題活動(dòng)p “誰(shuí)來(lái)共進(jìn)午餐誰(shuí)來(lái)共進(jìn)午餐”，有獎(jiǎng)問(wèn)答，贏取與投資

11、總監(jiān)共進(jìn)午餐機(jī)會(huì)，有獎(jiǎng)問(wèn)答，贏取與投資總監(jiān)共進(jìn)午餐機(jī)會(huì)n 針對(duì)潛在客戶及其客戶經(jīng)理 (北京、河南兩地開(kāi)展)。n 只需填寫(xiě)以下問(wèn)卷即可參與，我們將在所有參與活動(dòng)的客戶中抽取10名幸運(yùn)客戶，將受邀攜一名親友共赴民生惠富達(dá)奢華財(cái)富午餐,與民生證券資產(chǎn)管理部總經(jīng)理賈巖先生暢談財(cái)富人生。n 所有參與活動(dòng)客戶將獲贈(zèng)一年民生惠富達(dá)惠理財(cái)電子周刊服務(wù)。n 參與方式：匯寄折頁(yè)中有獎(jiǎng)問(wèn)答內(nèi)容或上公司網(wǎng)站參與答題。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)資產(chǎn)管理p 穩(wěn)健的穩(wěn)健的投資投資哲學(xué)哲學(xué)以管理人自主研究為基礎(chǔ)，研判市場(chǎng)趨勢(shì)，通過(guò)對(duì)各類(lèi)證券資產(chǎn)的組合投資和量化管理，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、保證產(chǎn)品運(yùn)行的穩(wěn)健性，致力于

12、為委托資產(chǎn)帶來(lái)長(zhǎng)期絕對(duì)回報(bào)。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)資產(chǎn)管理p 打造一站式理財(cái)服務(wù)品牌，從民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃開(kāi)始打造一站式理財(cái)服務(wù)品牌，從民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃開(kāi)始致力于為客戶提供一站式投資理財(cái)服務(wù)，一方面完善傳統(tǒng)投資理財(cái)產(chǎn)品線架構(gòu)，另一方面著眼于產(chǎn)品創(chuàng)新，致力于前瞻性產(chǎn)品設(shè)計(jì)，引領(lǐng)財(cái)富新機(jī)遇。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件通脹時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)中國(guó)式創(chuàng)新引領(lǐng)下的財(cái)富機(jī)遇目 錄民生惠富達(dá)資產(chǎn)管理新品推薦：民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件中國(guó)式創(chuàng)新p深圳創(chuàng)新指數(shù)：“十一五”期間（2006-2010）顯著跑贏上證綜指。期間（2006年2

13、月27日成立至2011年6月30日）深證創(chuàng)新指數(shù)從1588.29上升至 7637.97點(diǎn)，漲幅高達(dá)380.86%;同期上證綜指上漲幅度為112.93。 深圳創(chuàng)新指數(shù)：表征創(chuàng)新具有成效的上市公司整體走勢(shì)的可交易指數(shù)。部分成分股表現(xiàn)如右圖（數(shù)據(jù)來(lái)源，wind資訊，統(tǒng)計(jì)截至2011年6月30日）排序排序簡(jiǎn)稱簡(jiǎn)稱股票股票 代碼代碼今年以來(lái)收益今年以來(lái)收益% %1 1TCL集團(tuán)00010074.942 2格力電器00065134.433 3新興鑄管00077820.534 4新和成00200119.795 5吉林敖東00062312.116 6中聯(lián)重科00015711.53民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀

14、課件中國(guó)式創(chuàng)新p 熊彼特：“創(chuàng)新”的經(jīng)典定義 “創(chuàng)新” 就是建立一種新的生產(chǎn)函數(shù)，即把一種從來(lái)沒(méi)有過(guò)的關(guān)于生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”引入生產(chǎn)體系。p 創(chuàng)新的五種形式n 引進(jìn)新產(chǎn)品n 引用新技術(shù)，即新的生產(chǎn)方法n 開(kāi)辟新市場(chǎng)n 控制原材料的新來(lái)源n 實(shí)現(xiàn)企業(yè)新的組織方式企業(yè)跨越式發(fā)展民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件中國(guó)式創(chuàng)新p6月3日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2011)，對(duì)2010年我國(guó)金融體系的穩(wěn)定狀況進(jìn)行了全面評(píng)估，提出繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策。和穩(wěn)健貨幣政策。p中國(guó)式創(chuàng)新企業(yè)及十二五規(guī)劃主題將直接受益于積極財(cái)政政策。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶

15、優(yōu)秀課件中國(guó)式創(chuàng)新p 民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃 ，將于8月發(fā)行，敬請(qǐng)關(guān)注！p 投資理念投資理念： 深信“創(chuàng)新創(chuàng)造財(cái)富”。股票投資將重點(diǎn)關(guān)注受益于“自主創(chuàng)新投資主題”以及“十二五規(guī)劃主題”的具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的上市公司，通過(guò)積極把握資本利得機(jī)會(huì)以拓展收益空間、尋求資本長(zhǎng)期增值。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件通脹時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)中國(guó)式創(chuàng)新引領(lǐng)下的財(cái)富機(jī)遇目 錄民生惠富達(dá)資產(chǎn)管理新品推薦：民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃摘要優(yōu)秀經(jīng)理優(yōu)秀經(jīng)理 本計(jì)劃投資主辦李學(xué)春先生本計(jì)劃投資主辦李學(xué)春先生1818年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)?zāi)曜C券

16、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，為業(yè)內(nèi)不可多得的兼具股票、債券投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的資深投資專家。研究功底深厚，對(duì)于宏觀市場(chǎng)亦有一套行之有效的判斷標(biāo)準(zhǔn)。適用客戶適用客戶 本計(jì)劃旨在持續(xù)為客戶創(chuàng)造絕對(duì)回報(bào)本計(jì)劃旨在持續(xù)為客戶創(chuàng)造絕對(duì)回報(bào), ,熊市保本或少虧熊市保本或少虧, ,牛市持續(xù)增牛市持續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng), ,適用安心長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的客戶。適用安心長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的客戶。優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品 牛市中的股票基金，熊市中的債券基金：牛市中的股票基金，熊市中的債券基金：股票倉(cāng)位0-95%，依托多因素資產(chǎn)配置分析MAA框架，靈活配置資產(chǎn)，致力于為委托資產(chǎn)帶來(lái)長(zhǎng)期絕對(duì)回報(bào)，遠(yuǎn)離公募基金排名干擾。 緊抓中國(guó)式創(chuàng)新下的財(cái)富機(jī)遇：緊抓中國(guó)式創(chuàng)新下的財(cái)富機(jī)遇

17、：主題投資分享財(cái)政政策優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)公司優(yōu)勢(shì)公司 民生證券老牌券商，誠(chéng)信進(jìn)取，致力于集公司整體實(shí)力之大全，打民生證券老牌券商，誠(chéng)信進(jìn)取，致力于集公司整體實(shí)力之大全，打造值得信賴的卓越資管團(tuán)隊(duì)：造值得信賴的卓越資管團(tuán)隊(duì)：投行業(yè)務(wù)領(lǐng)先，洞悉一級(jí)市場(chǎng)；研究所賣(mài)方強(qiáng)大平臺(tái)，深度調(diào)研上市公司；固定收益實(shí)力雄厚，共享債券研究資源民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃摘要規(guī)?？刂埔?guī)?？刂?從客戶利益出發(fā)，推廣期規(guī)模上限為10億元，存續(xù)期規(guī)模上限30億。投資目標(biāo)投資目標(biāo) 深信“創(chuàng)新創(chuàng)造財(cái)富”，以研究為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)各類(lèi)證券資產(chǎn)的組 合投資和量化管理，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)并兼顧 流動(dòng)性的前提下， 追

18、求委托資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。投資范圍投資范圍 權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)：0-95%；固定收益類(lèi)：0-95%； 現(xiàn)金及準(zhǔn)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)：開(kāi)放日不低于計(jì)劃資產(chǎn)凈值的5%。隱性保障隱性保障 管理人將以自有資金（3%，上限3000萬(wàn)元）參與計(jì)劃，并承諾到期對(duì)推廣期認(rèn)購(gòu)且持有到期的委托人進(jìn)行有限補(bǔ)償。進(jìn)出自由進(jìn)出自由 存續(xù)期內(nèi)每月開(kāi)放申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，滿足流動(dòng)性需求。收益基準(zhǔn)收益基準(zhǔn) 年化收益率6%。年化收益率超過(guò)6%部分，管理人提取20%業(yè)績(jī)報(bào)酬。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃相關(guān)費(fèi)率p 認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)：推廣期間參與費(fèi)用為認(rèn)購(gòu)費(fèi)，持續(xù)期間參與費(fèi)用為申購(gòu)費(fèi)。p 贖回費(fèi)：根據(jù)份額存續(xù)時(shí)間分檔收取，采用

19、先進(jìn)先出法計(jì)算。認(rèn)、申購(gòu)金額（認(rèn)、申購(gòu)金額（M M）適用費(fèi)率適用費(fèi)率M100M100萬(wàn)萬(wàn)1.2%100100萬(wàn)萬(wàn)M500M500萬(wàn)萬(wàn)0.8%M M500500萬(wàn)萬(wàn)1000元/筆持有期限退出費(fèi)率3個(gè)月持有期6個(gè)月0.5%6個(gè)月持有期9個(gè)月0.4%9個(gè)月持有期12個(gè)月0.3%12個(gè)月持有期24個(gè)月0.2%持有期24個(gè)月0民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資主辦p 李學(xué)春先生李學(xué)春先生n 18年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。1994年任職北京證券交易中心，1997年任職君安證券債券部，2000年任職國(guó)泰君安資產(chǎn)管理部，2004年加盟民生證券，先后在研究所、資產(chǎn)管理等部門(mén)任職。n 為業(yè)內(nèi)不

20、可多得的兼具股票、債券投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的資深投資專家。研究功底深厚，曾先后實(shí)地調(diào)研過(guò)蘇寧電器、東阿阿膠、煙臺(tái)萬(wàn)華、海油工程等眾多各行業(yè)上市公司，擅長(zhǎng)從細(xì)微之處挖掘大概率投資收益機(jī)會(huì)。對(duì)于宏觀市場(chǎng)亦有一套行之有效的判斷標(biāo)準(zhǔn)。注：注：20092009年初（大盤(pán)在年初（大盤(pán)在20002000點(diǎn)以下盤(pán)踞，市場(chǎng)悲觀情緒籠罩之際），曾點(diǎn)以下盤(pán)踞，市場(chǎng)悲觀情緒籠罩之際），曾數(shù)次在央視證券資訊頻道現(xiàn)場(chǎng)直播節(jié)目中發(fā)布相對(duì)底部觀點(diǎn)，并力推數(shù)次在央視證券資訊頻道現(xiàn)場(chǎng)直播節(jié)目中發(fā)布相對(duì)底部觀點(diǎn)，并力推有色、煤炭等資源板塊提醒投資者伺機(jī)建倉(cāng)，在之后半年內(nèi)市場(chǎng)上探有色、煤炭等資源板塊提醒投資者伺機(jī)建倉(cāng)，在之后半年內(nèi)市場(chǎng)上探3

21、4003400點(diǎn)，推薦點(diǎn)，推薦能源類(lèi)上游能源類(lèi)上游板塊板塊行業(yè)顯著行業(yè)顯著領(lǐng)漲。領(lǐng)漲。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資主辦李學(xué)春擇時(shí)案例0909年初多次發(fā)表市場(chǎng)底部關(guān)鍵，推年初多次發(fā)表市場(chǎng)底部關(guān)鍵，推薦買(mǎi)入。半年后市場(chǎng)大幅上漲薦買(mǎi)入。半年后市場(chǎng)大幅上漲70%70%上證綜指期間表現(xiàn) 數(shù)據(jù)來(lái)源：wind 資訊民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資主辦李學(xué)春行業(yè)配置案例數(shù)據(jù)來(lái)源：wind 資訊20092009年初年初力力推有色、煤炭等資源板塊提醒投資者伺推有色、煤炭等資源板塊提醒投資者伺機(jī)建倉(cāng)，在之后半年內(nèi)市場(chǎng)上探機(jī)建倉(cāng)，在之后半年內(nèi)市場(chǎng)上探

22、34003400點(diǎn)，推薦點(diǎn)，推薦能源能源類(lèi)上游類(lèi)上游板塊板塊行業(yè)顯著行業(yè)顯著領(lǐng)漲。領(lǐng)漲。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略精準(zhǔn)大類(lèi)配置p 本集合計(jì)劃的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例為0至95%,無(wú)最低持倉(cāng)限制。p 依托多因素資產(chǎn)配置分析框架（MAA-Multivariate Asset Allocation），靈活配置資產(chǎn)。p 致力于為委托資產(chǎn)帶來(lái)長(zhǎng)期絕對(duì)回報(bào)，遠(yuǎn)離公募基金排名干擾。中中長(zhǎng)長(zhǎng)期期基基礎(chǔ)礎(chǔ)判判斷斷通通過(guò)過(guò)對(duì)對(duì)宏宏觀觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)環(huán)境境、企企業(yè)業(yè)盈盈利利變變化化、市市場(chǎng)場(chǎng)估估值值水水平平、證證券

23、券化化率率、政政策策環(huán)環(huán)境境等等多多項(xiàng)項(xiàng)重重要要因因素素的的綜綜合合分分析析資資產(chǎn)產(chǎn)配配置置方方案案基基本本面面市市場(chǎng)場(chǎng)面面估估值值資資金金面面多多因因素素資資產(chǎn)產(chǎn)配配置置分分析析框框架架（M MA AA A- -M Mu ul lt ti iv va ar ri ia at te e A As ss se et t A Al ll lo oc ca at ti io on n）股股票票投投資資策策略略基基金金投投資資策策略略債債券券投投資資策策略略新新股股申申購(gòu)購(gòu)策策略略其其他他策策略略民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生

24、惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略卓越選股實(shí)力p 股票投資將重點(diǎn)關(guān)注受益于“自主創(chuàng)新投資主題”以及“十二五規(guī)劃主題”的具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的上市公司，通過(guò)積極把握資本利得機(jī)會(huì)以拓展收益空間、尋求資本的長(zhǎng)期增值。p 三步驟選股模型民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略卓越選股實(shí)力p 超額收益的來(lái)源：超額收益的來(lái)源：“自下而上自下而上”精選個(gè)股進(jìn)行投資精選個(gè)股進(jìn)行投資我們建立了一套“自下而上”選擇上市公司綜合評(píng)價(jià)體系，評(píng)價(jià)體系的要點(diǎn)是從基本面的分析入手，選擇預(yù)期利潤(rùn)或收入具有良好增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)新成長(zhǎng)型上市公司并作出具體的投資決策。p 我們?cè)u(píng)價(jià)體系的要點(diǎn)包括：我們?cè)u(píng)價(jià)體系的要點(diǎn)包

25、括：公司所處的行業(yè)快速增長(zhǎng)并有可能在未來(lái)獲得超額收益公司在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，具有把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和實(shí)力。公司的創(chuàng)新能力領(lǐng)先同業(yè)，即在引進(jìn)新產(chǎn)品、引用新技術(shù)、開(kāi)辟新市場(chǎng)、控制 原材料的新來(lái)源、實(shí)現(xiàn)企業(yè)新的組織方式等方面獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力及研發(fā)能力等多方面的因素進(jìn)行分項(xiàng)評(píng)估, 綜合考察上市公司的成長(zhǎng)性及這種成長(zhǎng)性的可持續(xù)能力。目前的PE、PB、PEG、EBITDA等估值參數(shù)合理民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略卓越選股實(shí)力數(shù)據(jù)來(lái)源：wind 資訊p投資主辦經(jīng)典案例：n06年初重點(diǎn)推薦蘇寧電器（002024），建議中長(zhǎng)期持有。0

26、6年初蘇寧電器股價(jià)在20元左右，6月30日收盤(pán)價(jià)51.3元，不到半年漲幅超過(guò)200%。n06年4、5月推薦東阿阿膠、煙臺(tái)萬(wàn)華等重點(diǎn)調(diào)研品種，半年漲幅60%以上。建議買(mǎi)入蘇寧電器民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略多策略投資基金p 開(kāi)放式基金投資策略采用管理人自有的開(kāi)放式基金評(píng)級(jí)體系，通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方式組建基金池。p 封閉式基金投資策略結(jié)合基金的存續(xù)期、基金的風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)及市場(chǎng)折（溢）價(jià)情況，選擇市場(chǎng)表現(xiàn)良好、投資管理能力強(qiáng)的封閉式基金進(jìn)行投資。p 基金其它特征分析對(duì)于部分特殊類(lèi)型的基金，

27、如ETF基金、LOF基金等，針對(duì)其市場(chǎng)特征進(jìn)行分析，除基金自身投資價(jià)值分析之外，判斷是否存在額外的投資價(jià)值和套利機(jī)會(huì)，以此作為增強(qiáng)組合收益的途徑。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略多策略投資其他p 債券投資策略債券投資策略采用“自上而下”的投資策略，對(duì)債券類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行合理有效的配置，并在此框架下進(jìn)行具有針對(duì)性的債券選擇。在債券投資組合構(gòu)建和管理過(guò)程中，資產(chǎn)管理人將具體采用期限結(jié)構(gòu)配置、市場(chǎng)轉(zhuǎn)換、相對(duì)價(jià)值判斷、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、現(xiàn)金管理等管理手段。p 新股申購(gòu)策略新股申購(gòu)策略對(duì)發(fā)行新股的公司進(jìn)行研究，根據(jù)估算的新股收益空間、中簽率、市場(chǎng)變化、機(jī)會(huì)成本等因素，在嚴(yán)格控制

28、風(fēng)險(xiǎn)前提下，分享新股申購(gòu)收益；選擇恰當(dāng)賣(mài)出時(shí)機(jī)，力爭(zhēng)收益最大化。p 權(quán)證投資策略權(quán)證投資策略權(quán)證投資不超過(guò)資產(chǎn)凈值的3。主要選擇溢價(jià)率較低、流動(dòng)性較強(qiáng)、權(quán)證的基礎(chǔ)證券基本面較好的認(rèn)購(gòu)權(quán)證投資。另外，管理人還將利用權(quán)證和相應(yīng)基礎(chǔ)證券構(gòu)建套利組合，以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)收益。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃投資策略嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制p 保障本集合計(jì)劃的規(guī)范運(yùn)作，控制集合計(jì)劃的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)集合計(jì)劃份額持有人、計(jì)劃托管人和計(jì)劃管理人的合法權(quán)益。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃建倉(cāng)策略p

29、 技術(shù)分析：技術(shù)分析：2600點(diǎn)整理平臺(tái)支撐有效n 去年10月行情啟動(dòng)前市場(chǎng)形成的整理平臺(tái)具有很強(qiáng)的支撐。n 平臺(tái)下沿在2560點(diǎn)，上沿在2700點(diǎn)左右，今年1月底和6月底觸及平臺(tái)區(qū)域后均引發(fā)有力度的反彈，目前看該整理平臺(tái)的支撐依然有效。民生惠富達(dá)創(chuàng)新產(chǎn)品培訓(xùn)客戶優(yōu)秀課件民生惠富達(dá)創(chuàng)新精選集合計(jì)劃建倉(cāng)策略p 市場(chǎng)判斷：短期市場(chǎng)進(jìn)入筑底期市場(chǎng)判斷：短期市場(chǎng)進(jìn)入筑底期n 大盤(pán)大盤(pán)或或正接近底部正接近底部 市場(chǎng)經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)得到集中釋放。 CPI將于6-7月見(jiàn)頂，8月回落，因此6-8月將是確認(rèn)物價(jià)回落、政策轉(zhuǎn)向的重要時(shí)間窗口。在物價(jià)回落未得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證之前，短期市場(chǎng)進(jìn)入筑底期。n 當(dāng)前市場(chǎng)中部分品種已經(jīng)具備長(zhǎng)期投資價(jià)值當(dāng)前市場(chǎng)中部分品種已經(jīng)具備長(zhǎng)期投資價(jià)值從產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)向看，當(dāng)前市場(chǎng)中部分超跌投資品種已具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，可進(jìn)行適當(dāng)配置。n 自下而上選股，中長(zhǎng)期建倉(cāng)良機(jī)自下而上選股，中長(zhǎng)期建倉(cāng)良機(jī)目前，我們判斷市場(chǎng)仍處于以弱勢(shì)的區(qū)間震蕩所展開(kāi)形成的筑底過(guò)程中，該過(guò)程可能需