約翰墨菲的十大交易法則

1、約翰墨菲的十大交易法則約翰 -墨菲 (John Murphy) 是技術(shù)分析大師， 曾出版多部技 術(shù)分析暢銷書，其期貨市場(chǎng)技術(shù)分析在國(guó)內(nèi)被視為技術(shù) 分析的“圣經(jīng)” 。下面是墨菲的技術(shù)交易十大法則： 1. 研判 大趨勢(shì)研究長(zhǎng)期圖形。先從時(shí)間跨度為數(shù)年的月線圖和周線 圖開始做圖形分析。更長(zhǎng)的時(shí)間跨度可以提供某一市場(chǎng)更大 的可見性和更佳的長(zhǎng)期視野。對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)胸中有數(shù)之后，我 們便可分析日線圖和日內(nèi)圖。單獨(dú)的短期市場(chǎng)分析往往具有 欺騙性。即便你只做短線交易，順著中期趨勢(shì)和長(zhǎng)期趨勢(shì)的 方向去交易， 你的成功率也會(huì)更高。 2. 發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì) 發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)然后跟隨它前進(jìn)。市場(chǎng)趨勢(shì)有幾種規(guī)模長(zhǎng)期、 中期、短期

2、。首先決定你要做哪一種交易，然后選擇合適的 圖形。確定你是在朝著哪種趨勢(shì)的方向交易。如果趨勢(shì)為上 漲，在回調(diào)時(shí)買進(jìn)。如果趨勢(shì)是下跌，在反彈時(shí)賣空。如果 你是交易中期趨勢(shì)，使用日線圖和周線圖。如果你是日內(nèi)交 易者，使用日線圖和日內(nèi)圖。但是無(wú)論屬于哪一種情況，都 應(yīng)該用較長(zhǎng)期的圖形決定趨勢(shì)，然后用較短期的圖形選擇進(jìn) 出時(shí)機(jī)。 3. 找出高點(diǎn)和低點(diǎn)找到支撐位和阻力位。 買入的最 佳位置是在支撐位附近，這一支撐往往是一個(gè)前期低點(diǎn)。賣 空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一個(gè)前期高 點(diǎn)。在一個(gè)阻力位高點(diǎn)被突破之后，它往往會(huì)為以后的回調(diào)提供支撐。換句話說，老的“高點(diǎn)”變成新的“低點(diǎn)” 樣的道理，當(dāng)一個(gè)

3、支撐位被跌破之后，它往往會(huì)成為以后反 彈的賣空點(diǎn)老的“低點(diǎn)”可以變成新的“高點(diǎn)” 。4. 知 道回撤的幅度測(cè)算回撤走勢(shì)的百分比。市場(chǎng)在向上或向下修 正時(shí)往往會(huì)回撤原先趨勢(shì)的很大一部分。你可以通過簡(jiǎn)單的 百分比來(lái)估算對(duì)現(xiàn)有趨勢(shì)的回撤幅度。 對(duì)先前趨勢(shì)的 50%回 撤是最常見的。最小的回撤通常是先前趨勢(shì)的三分之一。最 大幅度的回撤通常是三分之二。 38% 和 62% 斐波納契回撤線 也值得關(guān)注。因此，在上升趨勢(shì)的回調(diào)過程中，第一個(gè)買入 點(diǎn)應(yīng)該是在 33-38% 的回撤區(qū)域。 5. 畫趨勢(shì)線畫出趨勢(shì)線。 趨勢(shì)線是最簡(jiǎn)單又最有效的圖形分析工具之一。你所需要的 只是一把直尺和圖形上的兩個(gè)點(diǎn)。上升趨勢(shì)線是

4、連接兩個(gè)連 續(xù)的低點(diǎn)畫出來(lái)的，下降趨勢(shì)線是連接兩個(gè)連續(xù)的高點(diǎn)。價(jià) 格通常會(huì)回調(diào)到趨勢(shì)線，然后延續(xù)上升趨勢(shì)。突破趨勢(shì)線往 往是趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的信號(hào)。一根有效的趨勢(shì)線應(yīng)該至少被觸到 3 次。趨勢(shì)線有效的時(shí)間越長(zhǎng)，被測(cè)試的次數(shù)越多，其重要性 也就越高。 6. 跟隨均線跟隨移動(dòng)平均線。 移動(dòng)平均線可以提 供客觀的買入和賣出信號(hào)。它們可以告訴你現(xiàn)有趨勢(shì)是否依 然在進(jìn)行之中，也可幫助確認(rèn)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。不過，移動(dòng)平均線 不會(huì)提前告訴你某一趨勢(shì)即將發(fā)生轉(zhuǎn)變。結(jié)合兩根均線使用 是發(fā)現(xiàn)交易信號(hào)的最常用方法。一些常見的期貨產(chǎn)品均線組 合是 4天和 9天、9天和 18天、5天和 20天。信號(hào)的出現(xiàn)發(fā)生在較短期均線穿越較長(zhǎng)期均線

5、之時(shí)。 價(jià)格站上或跌破 40 天均線也可提供很不錯(cuò)的交易信號(hào)。由于移動(dòng)平均線是趨勢(shì) 追蹤指標(biāo)， 因此在趨勢(shì)明確的市場(chǎng)中最為有效。 7. 預(yù)知轉(zhuǎn)折 點(diǎn)跟蹤振蕩指標(biāo)。振蕩指標(biāo)有助于識(shí)別超買和超賣的市場(chǎng)。 移動(dòng)平均線可以對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)變化做出確認(rèn)，而振蕩指標(biāo)往往 可以提前警告我們某一市場(chǎng)已經(jīng)上漲或下跌過頭，即將出現(xiàn) 拐點(diǎn)。最常用的振蕩指標(biāo)是相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (RSI) 和隨機(jī)指標(biāo) (Stochastics)。兩個(gè)指標(biāo)的值域均為0-100。對(duì)于 RSI而言，讀數(shù)超過 70 為超買，讀數(shù)低于 30 為超賣。 Stochastics 的超 買和超賣值為 80 和 20。大部分交易者都會(huì)使用14 天(周)的stoc

6、hastics,以及9天(周)或14天(周)的RSI。振蕩指標(biāo)的背 離往往是市場(chǎng)轉(zhuǎn)向的警告信號(hào)。這些工具在震蕩市中最為有 效。周線圖的信號(hào)可以用作日線圖信號(hào)的過濾器，而日線圖 信號(hào)可以用作日內(nèi)圖信號(hào)的過濾器。 8. 知道警告信號(hào)使用 MACD 指標(biāo)。指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線 (MACD) 指標(biāo)結(jié)合了 移動(dòng)平均線穿越體系和振蕩指標(biāo)的超買 /超賣功能。 當(dāng)快線從 下方穿越慢線且兩根線都低于零，出現(xiàn)買入信號(hào)；當(dāng)快線從 上方穿越慢線且兩根線都高于零，出現(xiàn)賣出信號(hào)。周線圖的 信號(hào)優(yōu)先于日線圖的信號(hào)。MACD的柱狀圖(histogram)是反映兩根線的差值， 可以更早發(fā)出趨勢(shì)變化的警告信號(hào)。 9. 趨 勢(shì)還

7、是振蕩使用 ADX 指標(biāo)。平均動(dòng)向指標(biāo) (ADX) 可以幫助 我們確定某一市場(chǎng)處于明確趨勢(shì)之中還是震蕩行情。它衡量 趨勢(shì)的程度或市場(chǎng)的方向。 ADX 上升意味著存在強(qiáng)勁趨勢(shì)， 下降意味著屬于震蕩市， 沒有明確趨勢(shì)。 ADX 上升時(shí)宜配合 均線使用， ADX 下降時(shí)宜配合振蕩指標(biāo)使用。通過 ADX 線 的方向，交易者可以決定采取何種交易風(fēng)格，以及哪些指標(biāo) 最適合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境。 10. 了解確認(rèn)信號(hào)包括成交量和持 倉(cāng)興趣 (open interest) 。在期貨市場(chǎng)中，成交量和持倉(cāng)興趣是 重要的確認(rèn)信號(hào)。成交量領(lǐng)先于價(jià)格。我們必須確定，成交 量放大發(fā)生在主導(dǎo)趨勢(shì)的方向。在上升趨勢(shì)中，放量應(yīng)該發(fā) 生在上漲交易日中。持倉(cāng)興趣可以