金融學(xué)復(fù)習(xí)資料版

1、第一章 名詞解釋: 貨幣：貨幣是從商品世界中分離出來的、固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，它體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。 價(jià)值尺度：用貨幣表現(xiàn)和衡量其他一切商品的價(jià)值的職能。 流通手段：貨幣在商品流通中充當(dāng)商品交換的媒介的職能，其作用是實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值。 貯（儲(chǔ)）藏手段：貨幣退出流通領(lǐng)域，作為社會(huì)財(cái)富的代表爾貯藏或保存起來的職能。 支付手段：貨幣最為價(jià)值活動(dòng)的獨(dú)立形式進(jìn)行單方面的轉(zhuǎn)移。 世界貨幣：貨幣越出國內(nèi)流通領(lǐng)域，在世界史稱上發(fā)揮一般等價(jià)物的作用的職能。 實(shí)物貨幣：是指在金屬貨幣出現(xiàn)以前，曾經(jīng)充當(dāng)過交易媒介的那些特殊商品。 金屬貨幣：是指以金屬為幣材的貨幣的貨幣。 紙幣：是以紙張為幣材，印成一定形狀、

2、標(biāo)明一定面額的貨幣，它是國家強(qiáng)制發(fā)行的、作為法定的流通手段的貨幣符號(hào)。 存款貨幣：指客戶船在銀行的活期存款。 電子貨幣：是指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲(chǔ)值”和預(yù)付支付機(jī)制。 信用貨幣：代替金屬貨幣充當(dāng)流通手段和支付手段的信用憑證。 貨幣制度：是國家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。 本位貨幣：指一國法定的作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的基本通貨。 價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)：即貨幣單位，它包括規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的值。 金本位制：是以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。 金屬本位制：指亦貴金屬作為本位貨幣的貨幣制度。 銀本位制：它是一一定重量和成色的白銀作為本位貨幣幣材

3、的一種貨幣制度。 金銀復(fù)本位制：是指同時(shí)以黃金與白銀為幣材，金、銀兩種金屬同時(shí)作為本位貨幣流通的貨幣制度。 紙幣本位度：是指以政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣，而這種貨幣的單位價(jià)值并不與一定量的任何金屬保持等值關(guān)系的貨幣制度。 格雷欣法則：在實(shí)行金銀復(fù)本位制條件下，金銀有一定的兌換比率，當(dāng)金銀的市場(chǎng)比價(jià)與法定比價(jià)不一致時(shí)，市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)高的金屬貨幣(良幣)將逐漸減少，而市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)低的金屬貨幣(劣幣)將逐漸增加，形成良幣退藏，劣幣充斥的現(xiàn)象。 1， 貨幣是怎樣產(chǎn)生的？怎樣認(rèn)識(shí)貨幣的本質(zhì)特征？ 答：貨幣是在商品交換發(fā)展所決定的價(jià)值形式的發(fā)展中產(chǎn)生的。貨幣的本質(zhì)特征是：貨幣是商品；貨幣

4、是一般等價(jià)物；貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的商品；貨幣體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。 2， 何謂信用貨幣？它有哪些職能？ 答：信用貨幣是指代替金屬貨幣充當(dāng)流通手段和祝福手段的信用憑證。它的職能是廣義是包括國家信用憑證（紙幣和政府短期期限債券） 、銀行信用憑證（活期、定期等各類存款）和高級(jí)的商業(yè)信用憑證（商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等） 。狹義的是包括現(xiàn)鈔和銀行活期的款。 3， 什么是貨幣？簡(jiǎn)述馬克思的貨幣定義。 答：貨幣是從商品世界中分離出來的、固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，它體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。 4， 如何認(rèn)識(shí)貨幣的職能及其相互關(guān)系？ 答：貨幣必須首先完成價(jià)值尺度的職能，才能進(jìn)而執(zhí)行流通手段。只有價(jià)值尺度和

5、流通手段的職能發(fā)展了，才能出現(xiàn)貯藏手段的職能。支付手段職能的產(chǎn)生，不僅是流通手段職能發(fā)展的結(jié)果，而且以貯藏手段職能的存在為前提。而世界貨幣的職能，則顯然是以貨幣的前提的前四個(gè)職能在國內(nèi)的存在和發(fā)展為前提。 5， 貨幣層次劃分的意義何在？ 答：首先，它能夠?yàn)橹醒脬y行的宏觀金融決策提供一個(gè)清晰的貨幣流通結(jié)構(gòu)圖，有助于中央銀行了解不同層次的貨幣領(lǐng)域之內(nèi)的問題，以采取不同的措施加以控制，并及時(shí)觀察貨幣政策的執(zhí)行結(jié)果。 其次，它有助于中央銀行觀察分析國民經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)變化。 此外，在中國，由于金融管理比較嚴(yán)格，金融工具不僅種類較少而卻也比較少變動(dòng)，從而個(gè)層次貨幣供給間的界限也比較明顯，從某種意義上講，這個(gè)似

6、乎更有利于中央銀行的監(jiān)控和調(diào)控。 6， 貨幣制度的基本內(nèi)容是什么？貨幣制度經(jīng)過怎樣的演變歷程？ 答：貨幣制度的基本內(nèi)容是貨幣金屬，貨幣單位（價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)） ，本位貨幣和貨幣的主鑄造、發(fā)行及流通程序，發(fā)行準(zhǔn)備制度。貨幣制度是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建立而逐步形成的，并隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化而不斷演變。 7， 如何認(rèn)識(shí)跨國貨幣制度及其傳統(tǒng)貨幣制度的挑戰(zhàn)？ 答：在歐元的啟示下，世界各大洲都出現(xiàn)了建立跨國貨幣制度的動(dòng)向。但必須清醒地看到，跨國貨幣制度的建立，必須依賴于各國經(jīng)濟(jì)、政治制度的接近，各國生產(chǎn)力發(fā)展水平相近，各國貨幣政策、經(jīng)濟(jì)政策和價(jià)值觀念趨同等基礎(chǔ)條件，因此，它必須經(jīng)歷一個(gè)比較長的發(fā)展和磨合的過程

7、。但是可以預(yù)見的是，一個(gè)主權(quán)國家內(nèi)部的貨幣制度發(fā)展成為跨國的貨幣制度，地區(qū)性的跨國貨幣制度發(fā)展成為全球性的跨國貨幣制度，將使人類社會(huì)貨幣制度的必然性歷史趨勢(shì)。 8， 簡(jiǎn)述人民幣制度的主要內(nèi)容。 ，人民幣的發(fā)行堅(jiān)持集中統(tǒng)一和經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則，4，人民幣是我國唯一的合法通貨，3，人民幣是一種紙幣，2，我國的法定貨幣是人民幣，1 答：5 ，我國實(shí)行有管理的貨幣制度，6，人民幣是獨(dú)立自主的貨幣。 9 9， 簡(jiǎn)述“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。 答：在實(shí)行金銀復(fù)本位制條件下，金銀有一定的兌換比率，當(dāng)金銀的市場(chǎng)比價(jià)與法定比價(jià)不一致時(shí)，市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)高的金屬貨幣(良幣)將逐漸減少，而市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)低的金屬貨幣

8、(劣幣)將逐漸增加，形成良幣退藏，劣幣充斥的現(xiàn)象。 第二章 信用信用：是指以償本付息為前提條件的價(jià)值單方面的讓渡或轉(zhuǎn)移。 高利貸信用：是指通過貸放貨幣或?qū)嵨镆垣@取高額利息為特征的借貸活動(dòng)。 借貸資本：是指貨幣資本家為了獲取利息而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本。 社會(huì)主義信用：社會(huì)主義信用：是指社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中借貸資金的運(yùn)動(dòng)形式，它體現(xiàn)著社會(huì)主義的生產(chǎn)主義。 商業(yè)信用：是指工商企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接聯(lián)系在一起的信用。 銀行信用：是銀行金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供給政府、企業(yè)或個(gè)人的信用。 國家信用：是指國家作為債務(wù)人的借貸活動(dòng)，其實(shí)質(zhì)是國家舉債。 消費(fèi)信用：是工商企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以

9、商品形態(tài)或貨幣形態(tài)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。 民間信用：是指居民個(gè)人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯咏栀J。 金融：一般是指金融資產(chǎn)的融通，也可以說是與金融資產(chǎn)流通和信用有關(guān)的各種活動(dòng)。 金融體系：是指一國金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置，各自的性質(zhì)、任務(wù)和主要職能，以及它們?cè)诮鹑凇⒔?jīng)濟(jì)生活中的地位個(gè)相互關(guān)系。 直接金融：是指資金提供者與資金需求者運(yùn)用一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為。 間接金融：是指資金供給者與需求者通過金融中介間接實(shí)現(xiàn)融資的行為。 1 1、如何理解、如何理解“信用是現(xiàn)代金融的基石信用是現(xiàn)代金融的基石”？ 答：在目前的商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)中，各國使用的貨幣都是信用貨幣，而貨幣的實(shí)現(xiàn)運(yùn)行離不開信

10、用。銀行又是主要的信用機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，任何貨幣銀行問題都和信用緊密相聯(lián)。因此，信用構(gòu)成了現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)正常云狀的基礎(chǔ)。 2 2、簡(jiǎn)述信用的本質(zhì)特征及構(gòu)成要素。 答： 信用的本質(zhì)特征是信用不是一般的借貸行為，而是有條件的借貸行為，即以償還和支付利息為先決條件；信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式；信用反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。 信用構(gòu)成要素是信用主體，信用關(guān)系，信用條件，信用標(biāo)的，信用載體。 3 3、簡(jiǎn)述信用產(chǎn)生的原因及發(fā)展歷程。 答：原因：首先，信用產(chǎn)生的前提是私有制的出現(xiàn)，即信用史在私有制基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；其次。信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是商品貨幣關(guān)系的存在；最后，信用產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)根據(jù)于商品或貨幣占有的不均衡。

11、 發(fā)展歷程：尚未工具化的信用，尚未流通化的信用，流通化的信用。 4 4、比較高利貸資本與借貸資本。 答：借貸資本與高利貸資本都是為了獲取利息的生息資本，都是不變更所有權(quán)而致暫時(shí)轉(zhuǎn)讓使用權(quán)的借貸，都必須有借有還。區(qū)別是借貸關(guān)系人不同，用途不同，利率水平與利息來源不同，反映的生產(chǎn)關(guān)系不同。 5 5、如何理解資本主義信用的歷史作用。 答：資本主義心喲難得歷史作用具有雙重性。其積極作用主要表現(xiàn)在它對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用上，具體表現(xiàn)為：實(shí)現(xiàn)資本的轉(zhuǎn)移，使利潤率平均化，自發(fā)的調(diào)節(jié)各部門的發(fā)展比例；加速資本周轉(zhuǎn)；促進(jìn)了資本集中，使加速資本積累與急劇的重要因素。其消極作用則主要表現(xiàn)在它對(duì)資本主義基本矛盾

12、的加深、激化上，具體表現(xiàn)為：能夠使生產(chǎn)擴(kuò)大到極限，從而加重生產(chǎn)過剩，使生產(chǎn)與消費(fèi)之間的矛盾更加激化；由于其剛性，加長了資本主義各經(jīng)濟(jì)部門之間的不平衡；刺激投機(jī)，并制造虛假的繁榮。 6 6、試述信用的主要作用。 答：使社會(huì)閑置資金得到充分作用；豐富信用流通工具，節(jié)約流通費(fèi)用：推動(dòng)了資本集中與積聚；促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高資金使用效益；調(diào)節(jié)國名經(jīng)濟(jì)的運(yùn)動(dòng)，即信用史調(diào)節(jié)國名經(jīng)濟(jì)的杠桿。 7 7、信用有哪些主要形式？ 答：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、民間信用、國際信用六種。 8 8、何謂金融？金融主要包括哪些內(nèi)容？ 答：金融是指社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中金融資產(chǎn)流通和信用活動(dòng)以及與其相聯(lián)系的一切經(jīng)濟(jì)

13、關(guān)系的總和。它包括金融關(guān)系、金融活動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)等一切與金融資產(chǎn)信用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和活動(dòng)。 9 9、什么叫金融體系？當(dāng)代世界各國的金融體系一般如何？ 答：金融體系就是異國金童機(jī)構(gòu)的設(shè)置，各自的性質(zhì)、任務(wù)和主要職能，以及他們?cè)诮鹑凇⒔?jīng)濟(jì)生活中的地位和相互關(guān)系。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，以中央銀行為核心，商業(yè)銀行為主體，各類銀行與非銀行中介機(jī)構(gòu)并存，構(gòu)成現(xiàn)代世界各國的金融體系的一般特征。 10、對(duì)比直接金融與間接金融的優(yōu)缺點(diǎn)。 答：從發(fā)展趨勢(shì)看，直接融資（直接金融）更具有市場(chǎng)性特點(diǎn)，而間接融資（間接金融）的市場(chǎng)性相對(duì)較弱。隨著經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)化的逐步加深，市場(chǎng)主體在選擇融資活動(dòng)方式和工具時(shí)

14、，越來越偏好與直接融資的地位日益凸現(xiàn)。 金融市場(chǎng)：金融市場(chǎng)：狹義的金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者與需求者通過某種市場(chǎng)的方式直接進(jìn)行資金融通和自由買賣有價(jià)證券的場(chǎng)所；廣義的金融市場(chǎng)是指社會(huì)資金融通渠道、方式、手段、主題等多種市場(chǎng)要素的總和，是金融買賣活動(dòng)的總體。 直接金融市場(chǎng)：是指資金需求者直接動(dòng)資金提供者那里融通資金，一般以發(fā)行債券和股票的方式進(jìn)行。 間接金融市場(chǎng)：是通過銀行等信用中介機(jī)構(gòu)來融資的市場(chǎng)。 銀行匯票：銀行匯票：是出票銀行簽發(fā)的，由簽發(fā)銀行在剪票是按照實(shí)際結(jié)算金額無條價(jià)值付給收款人或收款人或者持票人的票據(jù)。 商業(yè)匯票：商業(yè)匯票：是指有余出票簽發(fā)的委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收

15、款人或者持票人的票據(jù)。 銀行承兌匯票：是由收款人或承兌申請(qǐng)人簽發(fā)，并由承兌申請(qǐng)人向開戶銀行申請(qǐng)，經(jīng)銀行審查同意承兌的票據(jù)。 本票：是由出票人簽發(fā)的，承諾在一定時(shí)間（或見票時(shí)）無條件支付一定金額款項(xiàng)給票據(jù)持有人或票據(jù)指定收款人的書面憑證。 支票：是銀行簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。 股票：也稱公司股票，是股份公司為籌集唱機(jī)資金而公開發(fā)行的一種有價(jià)證券。 國家股：國家股：又稱國有股，即國家持有股票，使有權(quán)代表代表國家的政府股權(quán)或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)投入股份公司所形成的股份，由國有資產(chǎn)管理部門委派股權(quán)代表。 個(gè)人股：個(gè)人股：是指自然人所持有的股份，又稱為社會(huì)公共股或

16、A 股。 公募債務(wù)：公募債務(wù)：是指公開向社會(huì)公眾發(fā)行債券。 私募債券：私募債券：指籌資者僅向特定關(guān)系的少數(shù)投資者發(fā)行的債券。 投資基金：投資基金：是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資工具，它通過發(fā)行基金份額，募集社會(huì)公眾投資者的資金，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)，獲得的收益按基金證券份額平均分配給投資者的一種證券投資工具。 開放式投資基金：開放式投資基金：是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購貨者贖回的基金。 封閉式投資基金：封閉式投資基金：是指荊軻準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不表，基金份額可已在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有者不得申請(qǐng)贖回的基金。 1

17、、 什么叫金融市場(chǎng)？如何理解廣義和狹義的金融市場(chǎng)概念？ 答：狹義的金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者與需求者通過某種市場(chǎng)的方式直接進(jìn)行資金融通和自由買賣有價(jià)證券的場(chǎng)所；廣義的金融市場(chǎng)是指社會(huì)資金融通渠道、方式、手段、主題等多種市場(chǎng)要素的總和，是金融買賣活動(dòng)的總體。狹義金融市場(chǎng)僅指直接金融，廣義的金融市場(chǎng)包括直接金融和間接金融兩個(gè)方面，指所有社會(huì)資金的借貸、買賣。 2、 金融市場(chǎng)的功能是什么？金融市場(chǎng)的功能是什么？ 答：資金籌集功能，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能，信息反饋功能，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化功能。 3、 什么叫股票？股票的基本種類有哪些？ 答：股票，也稱公司股票，是股份公司為籌集唱機(jī)資金而公開發(fā)行的一種有價(jià)證券。基本種類

18、是普通股股票和優(yōu)先股股票，有面值股票和無面值股票，記名股票和不記名股票，表決權(quán)股票和無表決權(quán)股票，流通股票和非流通股票。 4、 什么叫債券？債券的基本種類有什么？ 答：債券是政府、金融金鉤、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)依照法定程序直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債務(wù)憑證。債券的基本種類：按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司（企業(yè)）債券等幾大類；按期限長短分類：短期債券，中期債務(wù)和長期債務(wù)；按有無抵債擔(dān)保分類：信用債務(wù)和擔(dān)保債券；按發(fā)行方式分類：公募債券和私募債券；按是否記名分類：記名債券和無記名債券；按付息方式分類： 剪息債券，貼現(xiàn)債券和一次還本付息

19、債券。 5、 什么是叫投資基金？證券投資基金的種類有哪些？ 答：投資基金是通過發(fā)行基金份額，募集社會(huì)公眾投資者的資金，以資金組合方式進(jìn)行證券 投資活動(dòng)，獲得的收益按基金證券份額平均給投資者的一種證券投資工具。種類是公司型與契約型，開放型和封閉型，成長基金、收入基金和平衡基金。 6、 簡(jiǎn)述投資基金的基本特征。簡(jiǎn)述投資基金的基本特征。 答：小額投資，費(fèi)用低廉；分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)；專家理財(cái)，專業(yè)管理；流通性好，變現(xiàn)力強(qiáng)；品種繁多，選擇性強(qiáng)；經(jīng)營穩(wěn)定，收益可觀。 7、 簡(jiǎn)述我國金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀。簡(jiǎn)述我國金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀。 答：貨幣市場(chǎng)局逐步規(guī)范，資本市場(chǎng)逐步形成，外貿(mào)市場(chǎng)初具雛形，黃金市場(chǎng)發(fā)展取得

20、突破。 8、 我國金融市場(chǎng)存在哪些問題？ 答：金融結(jié)構(gòu)失衡，金融市場(chǎng)的主體缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，金融創(chuàng)新乏力，金融監(jiān)管存在突出問題，金融市場(chǎng)管理專門人才不足，從業(yè)人員的素質(zhì)亟待提高。 9、 試述我國金融市場(chǎng)發(fā)展與完善的對(duì)策措施。 答：加快我國金融市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展， ；加大資本市場(chǎng)的培育和發(fā)展力度，逐步提高直接融資比重；在外貿(mào)市場(chǎng)方面，加強(qiáng)我國外貿(mào)市場(chǎng)同國際市場(chǎng)的聯(lián)系；在黃金市場(chǎng)方面，要使黃金交易方面逐步開放，走向市場(chǎng)化，增加金條、金錠的交易形式，同時(shí)，探索黃金期貨、期權(quán)等交易形式，完善黃金市場(chǎng)的交易；搞好金融市場(chǎng)的法則建設(shè)，加強(qiáng)法律約束，降低金融風(fēng)險(xiǎn)；家常金融市場(chǎng)管理隊(duì)伍的建設(shè)，提高人員素質(zhì)和水平。 第四

21、章 重要概念 一、 1、貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)：通常又稱為短期資金市場(chǎng)，是以期限在 1 年以內(nèi)的短期資金為交易對(duì)象的市場(chǎng)，其主要功能是融通短期資金。 2、同業(yè)拆借市場(chǎng)：是指金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸短期資金的市場(chǎng)，主要是指商業(yè)銀行之間利用信貸資金周轉(zhuǎn)過程中的時(shí)間差、地區(qū)差，在地區(qū)間、行際間進(jìn)行資金的橫向融通，相互拆借，以平衡資金頭寸的暫時(shí)性余缺。 3、回購市場(chǎng)回購市場(chǎng)：即回購協(xié)議市場(chǎng)，指交易者在出售有價(jià)證劵以融通資金時(shí)，雙方簽訂協(xié)議以使出售一方在約定的時(shí)間內(nèi)按約定的價(jià)格購回原證劵。 4、票據(jù)市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)：票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場(chǎng)的合稱。 5、資金市場(chǎng)資金市場(chǎng)：通常又稱為長期資金市場(chǎng)。與貨幣市場(chǎng)不同，資本市場(chǎng)是專

22、門融通長期資金 的金融市場(chǎng)。在資本市場(chǎng)上交易的資金期限較長，一般在 1 年以上，長的可達(dá)數(shù)十年。 6、股票市場(chǎng)股票市場(chǎng)： 7、債券市場(chǎng)債券市場(chǎng)：主要包括企業(yè)長期債券、公債券和金融債券的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓。 8、外匯市場(chǎng)：是進(jìn)行外匯買賣，調(diào)劑外匯供求的交易系統(tǒng)，既包括本國貨幣于外國貨幣的兌換買賣，也包括各種外國貨幣之間的兌換。 9、現(xiàn)匯交易現(xiàn)匯交易：也稱即期外匯交易，是指買賣雙方按照業(yè)務(wù)慣例在外匯買賣成交后，立即進(jìn)行外匯交割的業(yè)務(wù)。 10、期匯交易期匯交易：也稱遠(yuǎn)期外匯交易，是指外匯買賣成交后，根據(jù)合同的規(guī)定，在約定的到期日辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。 11、套匯交易套匯交易：利用不同的地點(diǎn)、不同的貨幣種類、不

23、同的交割期限在匯率上的差異而進(jìn)行的外匯交易，已達(dá)到謀取利潤、回避匯率風(fēng)險(xiǎn)等目的。 12、黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)：是世界各國進(jìn)行黃金買賣的交易場(chǎng)所。 13、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)：是金融市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)新到一定階段的一個(gè)產(chǎn)物。 14、金融衍產(chǎn)生品：是指以杠桿或信用交易為特征，在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、債券、股票等的基礎(chǔ)上派生出來的具有新的價(jià)值的金融工具，如期貨合同、期權(quán)合同、互換及遠(yuǎn)期協(xié)議合同等。 15、金融期貨合約：是指在特定的交易所通過競(jìng)價(jià)方式成交，承諾在未來的某一日或某一期限內(nèi)，已事先約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)或契約。 16、金融遠(yuǎn)期合約、金融遠(yuǎn)期合約：是指雙方約定在未來

24、的某一確定時(shí)間，按照確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 17、金融期權(quán)金融期權(quán)：又稱為選擇權(quán)，是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按照雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。 18、金融互換金融互換：（也稱掉期）是指互換雙方達(dá)成協(xié)議并在一定的期限內(nèi)轉(zhuǎn)換彼此貨幣種類、利率基礎(chǔ)及其他資產(chǎn)的一種交易。 1 1、 金融市場(chǎng)通常有哪些子市場(chǎng)構(gòu)成？金融市場(chǎng)通常有哪些子市場(chǎng)構(gòu)成？ 金融市場(chǎng)根據(jù)期限的長短通常劃分為貨幣市場(chǎng)（短期資金市場(chǎng)）和資本市場(chǎng)（長期資金市場(chǎng)） 。 2 2、 什么叫貨幣市場(chǎng)？貨幣市場(chǎng)有哪些特點(diǎn)？ 貨幣市場(chǎng)通常又稱為短期資金市場(chǎng)，是以期限在 1 年以內(nèi)的短期資金

25、為交易對(duì)象的市場(chǎng)，其主要功能是融通短期資金。 特點(diǎn)：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低 交易量大，主要是一種批發(fā)市場(chǎng)。 管制較寬松，較容易帶來金融創(chuàng)新。 多數(shù)沒有固定的交易場(chǎng)所。 多采用貼現(xiàn)方式發(fā)行和交易。 3 3、 試述貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成。試述貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成。 根據(jù)交易對(duì)象的差別，可具體將貨幣市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)分為金融機(jī)構(gòu)短期資金存貸市場(chǎng)、金融同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)、大額轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、國庫卷市場(chǎng)等。 4 4、 什么叫資本市場(chǎng)？資本市場(chǎng)有哪些特點(diǎn)？ 通常又稱為長期資金市場(chǎng)。與貨幣市場(chǎng)不同，資本市場(chǎng)是專門融通長期資金 的金融市場(chǎng)。在資本市場(chǎng)上交易的資金期限較長，一般在 1 年以上，長

26、的可達(dá)數(shù)十年。 特點(diǎn)：期限長，主要是中長期資金融通買賣的場(chǎng)所風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性低、收益高資本市場(chǎng)資金交易的借貸量大，主要是為了解決長期投資性的資金供求矛盾。實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化投資的同時(shí)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的跨期選擇。交易活動(dòng)一般集中在固定的場(chǎng)所。 5、試述資本市場(chǎng)的構(gòu)成。 資本市場(chǎng)通常由金融機(jī)構(gòu)長期資金市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和投資基金市場(chǎng)組成。 6、 什么是股價(jià)指數(shù)和市盈率？什么是股價(jià)指數(shù)和市盈率？ 股價(jià)指數(shù)是指以某一時(shí)刻的股價(jià)平均數(shù)與機(jī)器的股價(jià)平均數(shù)相比得出的相對(duì)數(shù)，也即是將某一時(shí)刻的股價(jià)平均數(shù)化為另一時(shí)期股價(jià)平均數(shù)為基準(zhǔn)的百分?jǐn)?shù)。 市盈率：又稱股票市場(chǎng)返盈利率，是指每股股利的市價(jià)水平，它是衡量一種股票的投資價(jià)值

27、的主要工具。計(jì)算公式：市盈率=每股市價(jià)/每股年盈利 什么叫外匯市場(chǎng)？外匯市場(chǎng)主要有哪些交易方式？什么叫外匯市場(chǎng)？外匯市場(chǎng)主要有哪些交易方式？ 外匯市場(chǎng)：是進(jìn)行外匯買賣，調(diào)劑外匯供求的交易系統(tǒng)，既包括本國貨幣于外國貨幣的兌換買賣，也包括各種外國貨幣之間的兌換。 交易方式：現(xiàn)匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、套匯交易、套利交易、外匯投機(jī)交易和外匯期權(quán)交易等。 7 7、 什么叫黃金市場(chǎng)？黃金市場(chǎng)主要有哪些交易方式？（P92P92） 是世界各國進(jìn)行黃金買賣的交易場(chǎng)所。交易方式主要有：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易。 8 8、 什么叫金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)？金融衍生產(chǎn)品具有哪些特點(diǎn)？（P93P93） 是金融市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)新到一

28、定階段的一個(gè)產(chǎn)物。金融衍生產(chǎn)品的具有兩大基本特征：一是依存于傳統(tǒng)的金融工具，是一種或幾種傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)發(fā)展起來的；二是杠桿性的信用工具。 9 9、 試述金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的分類。試述金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的分類。 （P94P94） 一：金融期貨市場(chǎng)二：金融期權(quán)市場(chǎng)三：金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)四：金融互換市場(chǎng) 第五章 ）P100（：是指國際范圍內(nèi)進(jìn)行資金融通與金融產(chǎn)品交易的場(chǎng)所或者運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)。國際金融市場(chǎng)國際金融市場(chǎng)有形市場(chǎng)有形市場(chǎng)：如世界各地的股票交易所、商品期貨交易所等，它們具有實(shí)在的交易場(chǎng)所、交易席位，可以看到身著鮮艷外套的經(jīng)紀(jì)人以及他們專業(yè)化的交易手勢(shì)。 （P100） 無形市場(chǎng)無形市場(chǎng)：如全球外匯市場(chǎng)、場(chǎng)

29、外交易市場(chǎng)等，他們沒有固定交易場(chǎng)所，是借助于由電話、計(jì)算機(jī)、專用網(wǎng)絡(luò)等構(gòu)成無形的營運(yùn)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)交易。 國際金融中心：一般具有有效的監(jiān)管環(huán)境、足夠的專業(yè)人才、先進(jìn)的通信及其他基礎(chǔ)設(shè)施。目前幾個(gè)世界上最主要的國際金融中心： 紐約、倫敦、東京、法蘭克福和巴黎、蘇黎世、香港。P104） 國際貨幣市場(chǎng)：它包括兩層含義：首先它是貨幣市場(chǎng)，也就是短期資金市場(chǎng)，所交易的金融工具的期限一般在 1 年以下；其次是非居民參與。 國際資本市場(chǎng)：包括國際股票市場(chǎng)、國際債券市場(chǎng)和國際信貸市場(chǎng)。 國際股票市場(chǎng)：通常是指外國公司在一個(gè)國家的股票市場(chǎng)發(fā)行的，用該國或第三國貨幣表示的股票。 國際債券市場(chǎng)：可以從不同的角度進(jìn)行分類，

30、包括：外國債券、歐洲債券與全球債券；固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和零息債券。 國際信貸市場(chǎng): 國際信貸指一國金融機(jī)構(gòu)、政府、公司企業(yè)以及國際金融機(jī)構(gòu)，在國際市場(chǎng)上向另一國的同類機(jī)構(gòu)借貨幣資金的一種信用活動(dòng)。 國際信貸市場(chǎng)是國際資金借貸活動(dòng)的場(chǎng)所或機(jī)制，它以金融機(jī)構(gòu)為媒介，為各國資金需求者提供資金融通。 股票二板市場(chǎng)：二板市場(chǎng)又名創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，也有的國家叫自動(dòng)報(bào)價(jià)市場(chǎng)、自動(dòng)柜臺(tái)交易市場(chǎng)、高科技板證券市場(chǎng)等，它是專門為中小高新技術(shù)企業(yè)或快速成長的企業(yè)而設(shè)立的證券融資市場(chǎng)。 （百度） 歐洲債券：是指發(fā)行人在本國之外的另一個(gè)國家發(fā)行，以第三國貨幣計(jì)值的債券。 （P109） 全球債券：是指全世界各主要金融中

31、心同時(shí)發(fā)行的國際債券，這是近年來在國際資本市場(chǎng)日益全球化背景下的一種創(chuàng)新。 （P110） 固定利率債券：是在債券發(fā)行時(shí)就將債券的票面利率固定下來的債券，通常每年付息一次。 （P110） 浮動(dòng)利率債券：是指?jìng)泵胬矢鶕?jù)國際市場(chǎng)利率變化而變動(dòng)的債券。這種債券的利息支付不是固定的，它有兩個(gè)決定因素：第一是基準(zhǔn)利率，第二是固定利率。 零息利率：是指沒有規(guī)定票面利率的債券，即投資者在債券到期之前得不到利息。這種債券發(fā)行時(shí)是按低于票面額的價(jià)格出售，到期按票面額清償，發(fā)行價(jià)格于票面額的差價(jià)就是投資人的收益。 亞洲貨幣市場(chǎng)：是指亞太地區(qū)的銀行經(jīng)營境外貨幣的借貸業(yè)務(wù)所形成的市場(chǎng)。 復(fù)習(xí)思考題 1、 簡(jiǎn)述國際

32、金融市場(chǎng)的概念、組成要素及特征。簡(jiǎn)述國際金融市場(chǎng)的概念、組成要素及特征。 （P100） 國際金融市場(chǎng)是指：是指國際范圍內(nèi)進(jìn)行資金融通與金融產(chǎn)品交易的場(chǎng)所或者運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)。 組成要素：一、從事交易的主體。二、交易的客體。三、交易的載體與媒介。 特征：從狹義上講，非居民的參與是國際金融市場(chǎng)最為重要的特征。從廣義上講發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的國內(nèi)或區(qū)內(nèi)金融市場(chǎng)當(dāng)做國際市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。 2、 當(dāng)代國際金融市場(chǎng)的發(fā)展有哪些特點(diǎn)？ 1、金融市場(chǎng)全球一體化。2、 國際融資證券化。3、交易方式電子化。4、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展巨型化。5、證券交易中介公司化。6、國際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化。 3、國際金融市場(chǎng)包括哪些組成部分國際金

33、融市場(chǎng)包括哪些組成部分？國際金融市場(chǎng)有多種分類方法，比如按在岸市場(chǎng)與離岸市場(chǎng)分類，按期限長短分類，按產(chǎn)品劃分等等，按照交易的金融分產(chǎn)品種類的不同，國際金融市場(chǎng)可分為：國際外匯市場(chǎng)、國際貨幣市場(chǎng)、國際資本市場(chǎng)（債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和股票市場(chǎng)） 、國際黃金市場(chǎng)、國際金融衍生品市場(chǎng)等等。 1、 利息：利息包括貸款利息和存款利息。貸款利息是資金使用者取得資金使用權(quán)而應(yīng)當(dāng)付出的代價(jià)。存款利息是資金所有者出讓資金的使用權(quán)而獲得的補(bǔ)償。 （P130） 2、 利率：即利息率，是利息對(duì)本金的比率，用公式表示即為：利率=利息/本金。 3、 市場(chǎng)利率市場(chǎng)利率：是在借貸資金市場(chǎng)上，有資金供求變化形成的競(jìng)爭(zhēng)性利率。 （P

34、131） 4、 官定利率官定利率：又稱為法定利率，是由一國中央銀行或金融管理局按照貨幣政策要求制定的要求強(qiáng)制實(shí)施的利率，它是貨幣當(dāng)局調(diào)控經(jīng)濟(jì)的杠桿。 5、 公定利率公定利率：是由金融行業(yè)自律組織如銀行業(yè)公會(huì)等規(guī)定的要求會(huì)員金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的利率，它是同業(yè)自律管理的手段。 6、 浮動(dòng)利率浮動(dòng)利率：是一種在借貸期內(nèi)隨資金供求狀況和物價(jià)變化而定期調(diào)整得利率。 7、 名義利率名義利率：是指不考慮物價(jià)上漲對(duì)利息收入影響是的利率。 8、 實(shí)際利率實(shí)際利率：是指剔除通貨膨脹因素下的利率，即貨幣購買力不變條件下的利率。 9、 一般利率與優(yōu)惠利率一般利率與優(yōu)惠利率：根據(jù)利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)，可分為一般利率與優(yōu)惠利率

35、。優(yōu)惠利率是指銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款時(shí)對(duì)某些客戶所收取的筆一般貸款利率低的利率。 10、單利：計(jì)算利息的一種方法，是指不論期限長短，利息僅按借貸本金、利率和期限一次計(jì)算。其計(jì)算公式為：利息=本金利率期限 11、復(fù)利：是指按一定期限（如 1 年或 1 季）將一期所生利息加入本金后再計(jì)算下期利息，逐期滾算直至借貸期滿的一種計(jì)息方法，俗稱“利滾利” ，通常適用于中長期的借貸和投資。 （P135） 12、現(xiàn)值與終值：現(xiàn)值是指未來金額的現(xiàn)在價(jià)值。終值反映了按復(fù)利計(jì)息的資金的未來價(jià)值，即本利合。 （P137） 13、債券收益率：一定時(shí)期內(nèi)投資債券的收益額于本金之比。 （P139） 14、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：相

36、同的金融資產(chǎn)因風(fēng)險(xiǎn)差異而產(chǎn)生的不同利率。 15、利率的期限結(jié)構(gòu)：反映了債券的到期期限于債券收益率之間的關(guān)系。 ）P143（：投資者對(duì)未來短期利率變動(dòng)的預(yù)期。出發(fā)點(diǎn)是長期債券的收益率等于現(xiàn)行短期利率和未來預(yù)期短期利率的幾何平均值。預(yù)期理論預(yù)期理論、1617、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論： 由于不同的期限證券的利率風(fēng)險(xiǎn)是不同的，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也不同。投資者為了降低利率風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)舍棄預(yù)期收益。 （P145） 18、市場(chǎng)分割理論市場(chǎng)分割理論： 又稱為期限偏好理論，他強(qiáng)調(diào)了交易成本在投資中的重要性。 19、流動(dòng)性偏好理論： 20、可貸資金理論可貸資金理論： 利率是由可貸資金的供給和需求的均衡點(diǎn)所決定。

37、21、利率市場(chǎng)化：是針對(duì)利率的形成機(jī)制而言，指利率的形成應(yīng)當(dāng)有市場(chǎng)而不是由政府或中央銀行來決定。 1、經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)于利息本質(zhì)的觀點(diǎn)主要有哪幾種，你是如何認(rèn)識(shí)的？（、經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)于利息本質(zhì)的觀點(diǎn)主要有哪幾種，你是如何認(rèn)識(shí)的？（P129P129） 主要的利息理論： 1、西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的利息理論 2、近現(xiàn)代西方學(xué)者的利息理論：以西尼爾為代表的“節(jié)欲論” ，以龐巴唯克為代表的“時(shí)差利息論” ，以費(fèi)雪和馬歇爾為代表的新古典學(xué)派在時(shí)差利息論的基礎(chǔ)上提出了“均衡利息論”凱恩斯的“流動(dòng)性偏好理論”和其后新凱恩斯主義者?？怂购蜐h森創(chuàng)立的 IS-IM 曲線模型 3、馬克思的利息理論 4、我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)利息本質(zhì)的認(rèn)識(shí)

38、。 2、什么是單利，什么是復(fù)利？利息的基本形式是單利還是復(fù)利？ 單利是單利是計(jì)算利息的一種方法，是指不論期限長短，利息僅按借貸本金、利率和期限一次計(jì)算。其計(jì)算公式為：利息=本金利率期限。 復(fù)利：是指按一定期限（如 1 年或 1 季）將一期所生利息加入本金后再計(jì)算下期利息，逐期滾算直至借貸期滿的一種計(jì)息方法，俗稱“利滾利” ，通常適用于中長期的借貸和投資。 （P135） 利息的本質(zhì)應(yīng)該是復(fù)利的，復(fù)利是更符合利息定義的計(jì)算利息的方法。 3、試分析利率對(duì)于貨幣流通、儲(chǔ)蓄投資、消費(fèi)、物價(jià)、國際收支的影響。、試分析利率對(duì)于貨幣流通、儲(chǔ)蓄投資、消費(fèi)、物價(jià)、國際收支的影響。 （P133） （一）利率對(duì)貨幣流

39、通的影響：1 是影響儲(chǔ)蓄者對(duì)貨幣的供給，2 是影響籌資者對(duì)貨幣的需求。一般情況下，貨幣供給與利率成正比，貨幣需求于利率成反比。 （二）利率對(duì)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的影響：利率直接影響隔熱的收入和儲(chǔ)蓄之間的分配。在收入一定的情況下：儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)，消費(fèi)是利率的遞減函數(shù)。 （三）利率對(duì)物價(jià)的影響（三）利率對(duì)物價(jià)的影響：利率是借貸資金的價(jià)格，利息作為借貸資金的成本也是商品價(jià)格的組成部分。利率提高，商品價(jià)格也會(huì)相應(yīng)提高；反之就會(huì)下降。（四）利率對(duì)投資的影響（四）利率對(duì)投資的影響：在其他因素不變的情況下，利率通過作用投資成本可以影響投資。利率提高，投資成本增加，獲利減少。利率對(duì)證券投資的影響主要是調(diào)節(jié)銀行儲(chǔ)蓄

40、于有價(jià)證券的結(jié)構(gòu)，以及對(duì)不同有價(jià)證券的選擇。 （五）利率對(duì)國際收支的影響：1、對(duì)資本可自由流動(dòng)的國家來說，一國提高利率，產(chǎn)生國際間利差（本國利率高于外國利率） ，會(huì)促進(jìn)外國資產(chǎn)流入，可改善該國國際收支逆差或加大國際收支順差；2、降低利率，產(chǎn)生國際間利差（本國利率低于外國利率） ，會(huì)促使本國資本外流，改善國際收支順差或加劇國際收支逆差。 4、關(guān)于利率的期限結(jié)構(gòu)，有哪幾種理論解釋？、關(guān)于利率的期限結(jié)構(gòu)，有哪幾種理論解釋？ 利率的期限結(jié)構(gòu)發(fā)映了債券的到期期限于債券收益率之間的關(guān)系。對(duì)收益率曲線有三種不同的理論解釋：（一）預(yù)期理論， （二）風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論（三）市場(chǎng)分割理論 5、利率的影響因素主要有哪些呢

41、？ 利率的影響因素有：1、資金供求狀況 2、平均利潤率 3、物價(jià)水平 4、匯率水平 5、國際利率水平 6、國家經(jīng)濟(jì)政策7、利率管制 6 6、簡(jiǎn)述凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論。 （P149） 凱恩斯認(rèn)為。利息就是在一定時(shí)期內(nèi)放棄貨幣流動(dòng)性的報(bào)酬。利率水平主要取決于貨幣數(shù)量與人們對(duì)貨幣的偏好程度，即由貨幣供給與貨幣需求所決定。貨幣需求量基本取決于人們的流動(dòng)性偏好，流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)有三個(gè)，即交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。 7 7、簡(jiǎn)述、簡(jiǎn)述 IS-IMIS-IM 模型的利率決定理論。 （P151P151） 首先看利率決定收入的情況：較低的利率會(huì)導(dǎo)致投資增加，收入也增加，IS 曲線向下傾斜。再來看收入決定利

42、率的情再來看收入決定利率的情況況：在貨幣市場(chǎng)均衡條件下，收入水平越高，貨幣交易需求和謹(jǐn)慎需求就越大，在貨幣供給一定的情況下，為是貨幣的投機(jī)需求減少，利率勢(shì)必上升，因此 LM 曲線是向上傾斜的?，F(xiàn)在來看利率和收入是如何決定的現(xiàn)在來看利率和收入是如何決定的。經(jīng)濟(jì)的自發(fā)調(diào)整，促使收入和利率在相互決定過程中達(dá)到均衡。 8 8 我國利率市場(chǎng)化改革的含義是什么？（P154P154） 利率市場(chǎng)化是指針對(duì)利率的形成應(yīng)當(dāng)有市場(chǎng)而不是由政府或中央銀行來決定，它包括兩方面的含義：一是商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化，二是中央銀行通過間接調(diào)控方式影響市場(chǎng)利率。 我國的利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)是：建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)、貨幣市場(chǎng)

43、利率為市場(chǎng)中介，有市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的市場(chǎng)利率體系和形成機(jī)制。 七章 匯率及其決定匯率及其決定 外匯：外匯是國際匯總的簡(jiǎn)稱。 國際匯兌：動(dòng)態(tài)的國際匯總是指將一種貨幣兌換成另一種貨幣，借此清償國際債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的行為活動(dòng)；靜態(tài)的國際匯兌則是指以外國貨幣表示的、為各國普遍授受的，可用于國際間結(jié)算的支付手段。 自由外匯：指不受任何限制就可自由兌換成任何國家貨幣的外匯。 非自由外匯：指不能自由兌換成其他國家貨幣的外匯。 即期外匯：指外匯買賣雙方成交后，在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)交割的外匯。 ：指外匯買賣雙方成交后，在兩個(gè)營業(yè)日以后按合同約定的時(shí)間交割的外匯。遠(yuǎn)期外匯匯率：又稱匯價(jià)或外匯行市，是指一

44、國貨幣所表示的另一國貨幣的價(jià)格，或一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。 直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外幣折算成若干單位本幣來表示的。 間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本幣折算成若干單位外幣來表示的。 基本匯率：即本國貨幣與關(guān)鍵貨幣的匯率。 套算匯率：也稱交叉匯率，是指本國貨幣對(duì)非關(guān)鍵貨幣的匯率，是本國貨幣以關(guān)鍵貨幣作為中介而推算出來的匯率。 即期匯率：也叫現(xiàn)匯匯率，是指外匯買賣雙方在成交后的兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)交割是所使用的匯率。 遠(yuǎn)期匯率：也叫期匯匯率，是指外匯買賣雙方在成交后，約定在兩個(gè)營業(yè)日后的某個(gè)時(shí)間進(jìn)行交割時(shí)所使用的匯率。 固定匯率：是指相對(duì)穩(wěn)定，在官方規(guī)定的范圍內(nèi)小幅變動(dòng)的匯率。 浮動(dòng)匯率：是指兩國貨幣之

45、間的匯率不由貨幣當(dāng)局（中央銀行）規(guī)定，而任由外匯市場(chǎng)供求決定的浮動(dòng)匯率。 名義匯率：是外匯交易中使用的現(xiàn)實(shí)匯率。 實(shí)際匯率：是指將現(xiàn)實(shí)匯率（即名義匯率）經(jīng)過相對(duì)物價(jià)指數(shù)調(diào)整后得到的匯率。 利率平價(jià)：匯率變動(dòng)與兩國的利差存在函數(shù)關(guān)系。即遠(yuǎn)期匯水與兩國利差之間存在函數(shù)關(guān)系：當(dāng)本國利率相對(duì)外國利率上升時(shí)，兩國利差增大，匯率下跌，遠(yuǎn)期貼水；相反，當(dāng)兩國利差減小時(shí)，匯率上升，遠(yuǎn)期升水。 遠(yuǎn)期匯水：若遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，就表明遠(yuǎn)期外匯升水；若遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，則表明遠(yuǎn)期外匯貼水。 購買力平價(jià)：即一國貨幣對(duì)外匯率主要是由兩國貨幣在其本國所具有的購買力所決定的，兩種貨幣購買力之比決定了兩國貨幣的兌換比率

46、。 一價(jià)定律：一價(jià)定律：貿(mào)易商品的國內(nèi)價(jià)格等于匯率乘以該商品在國外的外幣價(jià)格，即在不考慮運(yùn)輸費(fèi)用和關(guān)稅等因素情況下，同一貿(mào)易商品在全世界的售價(jià)相同 貨幣因素與實(shí)際因素：傳統(tǒng)的購買力平價(jià)理論強(qiáng)調(diào)匯率最終是由貨幣因素決定的，而實(shí)際因素只有很少的影響；現(xiàn)代購買力平價(jià)理論則認(rèn)為，在研究匯率決定的時(shí)候，不應(yīng)該僅僅考慮貨幣因素，而應(yīng)該強(qiáng)調(diào)實(shí)際因素對(duì)匯率的影響。 二、復(fù)習(xí)思考題 1、 什么是外匯？外匯有哪些種類？ 答：外匯是國際匯總的簡(jiǎn)稱。根據(jù)外匯的來源與用途不同，可分為貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯；根據(jù)外匯的可兌換程度不同，可分為自由外匯與非自由外匯；根據(jù)外匯交易的交割時(shí)間不同，可分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。 2、

47、外匯在國際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中有哪些作用？ 答：外匯的作用表現(xiàn)在：實(shí)現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移，促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展；便利國際間資金余缺的調(diào)劑，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；保存貨幣的國際購買力，滿足國際支付準(zhǔn)備金的需要。 3、 匯率標(biāo)價(jià)中的直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法的區(qū)別是什么？試舉例說明。 答：直接標(biāo)價(jià)法：是以一定單位的外國貨幣標(biāo)示本國貨幣。如在中國，1$=7.468RMB。 間接標(biāo)價(jià)法：是以一定單位的本國貨幣標(biāo)示外國貨幣。如在中國，1RMB=0.147$。 4、 簡(jiǎn)述匯率的決定基礎(chǔ)和影響匯率變動(dòng)的主要因素。 答：匯率的決定基礎(chǔ)是貨幣本身具有或代表的價(jià)值量。 影響匯率變動(dòng)的因素只要包括：貨幣流通狀況、國際收支差額、實(shí)際經(jīng)濟(jì)

48、增長、資金市場(chǎng)供求和利率變動(dòng)、政府干預(yù)、心理預(yù)期和其他因素。 5、 匯率變動(dòng)對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與國際經(jīng)濟(jì)分別有哪些影響？ 答：（1）對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響。首先，實(shí)際匯率上升時(shí)，會(huì)鼓勵(lì)出口，促使國內(nèi)物價(jià)下降；又會(huì)抑制出口，使大量商品由出口轉(zhuǎn)為內(nèi)銷，增加國內(nèi)市場(chǎng)商品供應(yīng)，從而壓低國內(nèi)物價(jià)。實(shí)際匯率下跌時(shí)有相反的作用。其次，實(shí)際匯率上升會(huì)抑制本國出口生產(chǎn)及有關(guān)行業(yè)的發(fā)展，打擊生產(chǎn)進(jìn)口替代產(chǎn)品的弱小企業(yè)；同時(shí)由于其對(duì)資本輸出的鼓勵(lì)效應(yīng)，會(huì)在某種程度上縮小國內(nèi)的投資規(guī)模。因此，一般來說，實(shí)際匯率上升具有減少國內(nèi)生產(chǎn)和國民收入，并加大失業(yè)率的影響。實(shí)際匯率下降則有相反的作用。 （2）對(duì)國際經(jīng)濟(jì)的影響。由于本幣匯率低估

49、有利于擴(kuò)大出口，一些發(fā)達(dá)國家常常故意降低匯率，以此作為對(duì)外傾銷商品，爭(zhēng)奪國際市場(chǎng)的一種手段。一國實(shí)行外話傾銷，往往會(huì)引起其他國家采取報(bào)復(fù)性措施，展開貿(mào)易戰(zhàn)或貨幣戰(zhàn)。其結(jié)果，必然加深國家之間的矛盾，導(dǎo)致國際關(guān)系緊張、外匯管制盛行，破壞正常的國際經(jīng)濟(jì)秩序。 6、 在不同的匯率標(biāo)價(jià)法下，匯率升值和貶值是如何表示的？ 答：匯率標(biāo)價(jià)法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。在直接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)一定單位的外幣可兌換的更多單位的本幣時(shí)，表示本幣對(duì)外幣貶值，外幣對(duì)本幣升值。反之，則表示本幣升值，外幣貶值。在間接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)一定單位的本幣可兌換更多單位的外幣時(shí)，表示本幣對(duì)外幣升值，外幣對(duì)本幣貶值。反之，則表示本幣貶值，外幣升值

50、。 7、 絕對(duì)購買力平價(jià)、相對(duì)購買力平價(jià)及一價(jià)定律包括哪些內(nèi)容？ ? 絕對(duì)購買力平價(jià)是指，在一定時(shí)點(diǎn)上，兩國貨幣的匯率決定于兩國貨幣各自購買力之比，則兩國貨幣的匯率決定于兩國一般物價(jià)水平之商。它表明匯率是一個(gè)取決于兩國相對(duì)價(jià)格的名義變量。它是建立在以下假設(shè)條件之上的： 市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)，商品價(jià)格呈完全彈性，市場(chǎng)一切要素之變化均能及時(shí)反映到商品價(jià)格的變化之中； 1)本國和外國的價(jià)格體系完全相同； 2) 不考慮運(yùn)輸成本、保險(xiǎn)及關(guān)稅等交易費(fèi)用。 3) ? 相對(duì)購買力平價(jià)表明匯率變化率等于同期本國與外國的通貨膨脹率之差。即匯率的變化率與兩國物價(jià)水平的相對(duì)變化率成比例。 一價(jià)定律是指貿(mào)易商品的國內(nèi)價(jià)格等于匯

51、率乘以該商品在國外的外幣價(jià)格，即在不考慮運(yùn)輸費(fèi)用和關(guān)稅等因素情況下，同一貿(mào)易商品 ?在全世界的售價(jià)相同。 8 8、 購買力平價(jià)理論有哪些主要貢獻(xiàn)及局限性？ 答：、 （1）貢獻(xiàn)：首先，卡塞爾認(rèn)為兩國貨幣的購買力（兩國的物價(jià)水平）可以決定兩國貨幣的匯率。這說明卡塞爾正確地抓住了事物之間的真實(shí)的聯(lián)系。其次，如果兩國的正常貿(mào)易關(guān)系因某種原因而中斷以后，在恢復(fù)正常的貿(mào)易關(guān)系是購買力平價(jià)就能為均衡匯率的確定提供一個(gè)好的目標(biāo)，而事實(shí)上也的確沒有比這更好的指標(biāo)。再次，購買力平價(jià)決定了匯率的長期趨勢(shì)，即撇開短期內(nèi)影響匯率波動(dòng)的各種短期因素，從長期來看，匯率的走勢(shì)與購買力平價(jià)的趨勢(shì)也基本上是一致的，因而購買力平價(jià)

52、為長期匯率走勢(shì)的預(yù)測(cè)提供了一個(gè)較好的方法。 （2）局限性：首先，購買力平價(jià)僅僅著眼于表面現(xiàn)象之間的聯(lián)系，并未觸及匯率的全部本質(zhì)。其次，購買力平價(jià)理論忽視了影響匯率變動(dòng)的其他因素。它不能解釋短期與中期的匯率變動(dòng)趨勢(shì)，更難以解釋有些貨幣的匯率長期偏離購買力平價(jià)的現(xiàn)象。再次，購買力平價(jià)理論忽略了匯率變動(dòng)對(duì)物價(jià)變動(dòng)的影響。實(shí)際上，匯率變動(dòng)與物價(jià)變動(dòng)往往是相互影響的。 9 9、 薩繆爾森與巴拉薩的工資成本匯率決定模型包括哪些假設(shè)條件？工資成本匯率決定理論得出的結(jié)論是什么？薩繆爾森與巴拉薩的工資成本匯率決定模型包括哪些假設(shè)條件？工資成本匯率決定理論得出的結(jié)論是什么？ 答：該模型的假設(shè)條件為： （1） 在發(fā)

53、達(dá)國家和發(fā)展中國家同時(shí)產(chǎn)生貿(mào)易商品和非貿(mào)易商品； （2） 工資和勞動(dòng)生產(chǎn)率是影響商品成本的唯一因素； （3） 在同一國家內(nèi)，貿(mào)易和非貿(mào)易商品行業(yè)的工資相同，而與其他國家不同； （4） 工資和價(jià)格正相關(guān)，勞動(dòng)生產(chǎn)率和價(jià)格負(fù)相關(guān)； （5） 本國和外國的消費(fèi)行為基本相同。 工資成本匯率決定理論得出的結(jié)論是：匯率是由兩國相對(duì)物價(jià)決定的，而價(jià)格是由兩國的相對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率和相對(duì)工資決定的。 11、傳統(tǒng)的凱恩斯利率平價(jià)理論的一個(gè)必要假設(shè)是什么？而現(xiàn)代利率平價(jià)理論如何作出新的更符合實(shí)際市場(chǎng)的假設(shè)？傳統(tǒng)的凱恩斯利率平價(jià)理論的一個(gè)必要假設(shè)是什么？而現(xiàn)代利率平價(jià)理論如何作出新的更符合實(shí)際市場(chǎng)的假設(shè)？現(xiàn)代利率平價(jià)理論得

54、出了什現(xiàn)代利率平價(jià)理論得出了什么結(jié)論？ 答：傳統(tǒng)的凱恩斯利率平價(jià)理論的一個(gè)必要假設(shè)是套利者對(duì)遠(yuǎn)期外匯的超額需求呈完全彈性，而現(xiàn)代利率平價(jià)理論則假設(shè)套利者對(duì)遠(yuǎn)期外匯的超額需求不是完全彈性，而是表現(xiàn)為一條向下傾斜的曲線。即遠(yuǎn)期匯率不僅受到套利者行為的影響，而受到其他市場(chǎng)參與者（投機(jī)者、貿(mào)易商和中央銀行）的影響。因此，現(xiàn)代利率平價(jià)理論得出的結(jié)論是遠(yuǎn)期匯率不僅由套利決定，而且與套利者對(duì)將來即期匯率的預(yù)期有關(guān)。 第十章 名詞解釋： 金融機(jī)構(gòu)體系：所謂金融機(jī)構(gòu)體系，是指在一定的歷史時(shí)期和社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，由各種不同的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)形成的不同層次的系統(tǒng)及其相互關(guān)系。 金融中介：所謂金融中介，就是介于債權(quán)人

55、與債務(wù)人之間發(fā)揮融資媒介作用的服務(wù)性機(jī)構(gòu)。 信用創(chuàng)造功能：所謂信用創(chuàng)造功能是指現(xiàn)代銀行所具有的創(chuàng)造存款貨幣，并用于擴(kuò)大放款和投資的能力。 商業(yè)銀行：商業(yè)銀行是以經(jīng)營工商業(yè)存款為主要業(yè)務(wù)，以獲取利潤為主要目標(biāo)的信用機(jī)構(gòu)。 中央銀行：中央銀行是一個(gè)國家金融體系中居于中心地位的金融機(jī)構(gòu)或組織，是代表國家統(tǒng)領(lǐng)一國金融機(jī)構(gòu)體系，控制全國貨幣供給，并制定和執(zhí)行國家的貨幣政策，進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的最高金融機(jī)構(gòu)。 政策性銀行：政策性銀行是由政府出資組建，服務(wù)和服從于國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)政策，從事政策性金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 專業(yè)銀行：專業(yè)銀行：所謂專業(yè)銀行是指那些專門經(jīng)營指定范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。 投

56、資銀行：投資銀行：投資銀行有時(shí)也稱為“長期投資銀行”或“長期信貸銀行” ，是一種專門辦理對(duì)工商企業(yè)的投資和長期信貸業(yè)務(wù)，以滿足企業(yè)對(duì)固定資本需要的專業(yè)銀行。 外匯銀行：外匯銀行是專門從事外匯和國際結(jié)算業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行。 證劵公司：證劵公司是專門從事有關(guān)證劵經(jīng)營及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)，其業(yè)務(wù)主要包括有價(jià)證劵的自營買賣、委托買賣、認(rèn)購和銷售四種。 保險(xiǎn)公司：保險(xiǎn)公司是專門經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，依靠投保者交納的保險(xiǎn)費(fèi)聚集貨幣資本以對(duì)有價(jià)證劵等進(jìn)行投資的一種特殊形式的金融組織。 信托投資公司：信托投資公司是辦理各種信托業(yè)務(wù)的信用機(jī)構(gòu)。 財(cái)務(wù)公司：財(cái)務(wù)公司是專營耐用品的租購或分期銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。 租賃公司：租賃公司

57、是通過融物形式融資的企業(yè)。 信用合作社：城鄉(xiāng)信用合作社是集體性質(zhì)的群眾性的合作金融組織，包括城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。 課后習(xí)題： 1 1、 什么叫金融機(jī)構(gòu)體系，銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)有哪些主要區(qū)別？什么叫金融機(jī)構(gòu)體系，銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)有哪些主要區(qū)別？ 所謂金融機(jī)構(gòu)體系，是指在一定的歷史時(shí)期和社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，由各種不同的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)形成的不同層次的系統(tǒng)及其相互關(guān)系。 銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的主要區(qū)別有：（一）資金來源和運(yùn)用不同資金來源和運(yùn)用不同。銀行通常以吸收存款為主要資金來源，資金運(yùn)用則以發(fā)放各種貸款為主，而非銀行金融機(jī)構(gòu)則主要依靠發(fā)行股票、債券等籌措資金

58、，資金運(yùn)用則主要以從事非貸款的某一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)為主，如專門從事保險(xiǎn)、證劵、信托、租賃、典當(dāng)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)。 （二）信用創(chuàng)造功能不同信用創(chuàng)造功能不同。銀行金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行由于從事轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，從而獲得了信用創(chuàng)造功能，而非銀行金融機(jī)構(gòu)一般不經(jīng)營此種業(yè)務(wù)，因而不具有信用創(chuàng)造功能。 （三）監(jiān)管方式和程度不同。由于商業(yè)銀行具有信用創(chuàng)造功能，因而中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管相對(duì)比較嚴(yán)格，而對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管比較松懈。 （四）地位和作用不同。由于銀行金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行是構(gòu) 成現(xiàn)代金融體系的主體，因而它們?cè)诂F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中處于更重要的位置。 2、 試述金融中介機(jī)構(gòu)存在的必要性 現(xiàn)代信用，社會(huì)資金融通，之所以

59、需要各種類型的金融機(jī)構(gòu)居于其中，主要是因?yàn)榫哂腥缦卤匾裕海ㄒ唬┙档徒灰踪M(fèi)用。 （二）降低風(fēng)險(xiǎn)。 （三）調(diào)節(jié)借貸數(shù)額和期限。 （四）反映和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 3、銀行金融機(jī)構(gòu)體系主要由哪些機(jī)構(gòu)組成？ 銀行金融機(jī)構(gòu)的主要類型：（一）商業(yè)銀行。 （二）中央銀行。 （三）政策性銀行政策性銀行。 （四）專業(yè)銀行。主要有投資銀行、開發(fā)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行、外匯銀行和其他專業(yè)銀行。 4、非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有哪些種類？ （一）證劵機(jī)構(gòu)。包括證劵交易所、證劵公司、證劵經(jīng)紀(jì)人和證劵商。 （二）保險(xiǎn)公司。 （三）信托投資公司。 （四）信用合作社。 （五）其他類型銀行金融機(jī)構(gòu)。主要包括財(cái)務(wù)公司、儲(chǔ)金局、租賃公

60、司。 5、試述銀行的起源和發(fā)展 銀行的起源已有很長的歷史，公元前 2000 年前，巴比倫的寺廟即已代人保管金銀，收取管理費(fèi)用，并可將其貸出收取高利。古希臘和羅馬，也可以找到銀行的雛形。在雅典也有從事貨幣處理業(yè)務(wù)的商業(yè)機(jī)構(gòu)。 英國早期的銀行則是通過金匠業(yè)發(fā)展而來。匯兌和放款業(yè)務(wù)。中世紀(jì)， 意大利的威尼斯和其他幾個(gè)城市出現(xiàn)了銀行業(yè)，從事存款、代理安付、后來隨著商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，金匠業(yè)也發(fā)生了重大的變化。一是保管憑證演變?yōu)殂y行劵。二是保管業(yè)務(wù)的劃撥憑證演變?yōu)殂y行支票。三是十足準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)變?yōu)椴糠譁?zhǔn)備金。詳情請(qǐng)看課本第 235-236 頁。 6、現(xiàn)代銀行主要有哪些特點(diǎn) 現(xiàn)代銀行具有三個(gè)特點(diǎn)：一是利息水平