萬科復(fù)牌暴跌25_多家基金被迫賣出自救

1、萬科出現(xiàn)止跌跡象，微跌0.37%。但是，7月4日復(fù)牌以來，萬科A已經(jīng)暴跌約25%，除了大股東寶能系加速增持以外，基金公司正在加速自救。Wind統(tǒng)計顯示，截至2016年一季度，共有160只基金重倉持有萬科A，共持股2.67億股，若按7月7日上午18.7元計算，這160只基金在萬科復(fù)牌前兩日大概損失15億元。據(jù)了解，其中8只基金突破10%的單只股票最高持倉限制，且全部為被動指數(shù)型基金，分別是國泰國證房地產(chǎn)、鵬華中證800地產(chǎn)、華安中證細(xì)分地產(chǎn)ETF、工銀瑞信深證紅利ETF、建信深證基本面60ETF、嘉實深證基本面120ETF、博時深證基本面200ETF。部分被動型基金在萬科A停牌期間遭遇投資者贖回

2、，造成萬科A占基金比例被動超過10%而形成超配現(xiàn)象，按照公募基金的“雙十規(guī)定”，這些基金要在10個交易日內(nèi)被迫賣出萬科A。萬科打開跌停后，持股較高的指基可能會擇機(jī)賣出。和訊基金獲悉，萬科A停牌半年，部分基金提前將萬科A估值從24.43元的停牌價下調(diào)到17元18元的合適區(qū)間，除去ETF基金外，其他基金對于凈值損失的承受能力多在23個跌停板之間。北京某基金經(jīng)理認(rèn)為，萬科A必須在4個跌停板之后才有短線抄底的價值。寶能的成本價再跌20%后才可能爆倉，4個跌停后萬科A的價格到16元，剛到寶能的成本價。同時，萬科A的跌幅才基本到達(dá)地產(chǎn)板塊的同期跌幅。7月6日，萬科A沒有再現(xiàn)第三個跌停板，反而翻紅收盤，成交

3、創(chuàng)下新高。公募人士認(rèn)為，萬科在幾大利益方糾纏下，“白馬”性質(zhì)可能已發(fā)生變化，部分公募趁6日成交活躍“出逃”。根據(jù)2016年一季度末的持股比例計算，基金公司持股市值約為52.05億元。北京一位保本型基金經(jīng)理表示，自己6日已經(jīng)將所持有的200多萬股萬科A悉數(shù)清倉。7月6日，萬科A成交額高達(dá)201.06億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公募基金的籌碼“跑掉應(yīng)該沒有問題”。在已經(jīng)有盈利而估值又不太確定的情況下，大多數(shù)公募基金的做法應(yīng)該是落袋為安。停牌之前，萬科A的股價漲幅已有70%。據(jù)證券日報基金新聞部估算，上述8只基金若將該股倉位調(diào)至10%之下，將合計減持1.92億元，其中國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級或最低減持1.

4、35億元。如果近三天主力機(jī)構(gòu)44億元的拋售規(guī)模全部算在基金身上的話，145只重倉基金最多已有143只全部清倉。北京一基金經(jīng)理表示，“跌停板打開后該走的資金都會走，即使一兩天不撤離，一兩周內(nèi)也會走掉，殺進(jìn)來的資金可能以游資、散戶為主?！毙枰嵝淹顿Y者注意的是，對于重倉萬科A的杠桿基金，要注意警惕下折風(fēng)險，目前房地產(chǎn)B的價格逼近0.25元閾值，且該基金的價格杠桿高達(dá)3.66倍。只要母基金再下跌11.17%，該只基金就面臨下折。一旦萬科A出現(xiàn)連續(xù)跌停，房地產(chǎn)B的下折或難以避免。對于重倉持有萬科A基金的投資者，是否需要及時贖回呢?上述分析人士指出，首先要看基金持有萬科A的數(shù)量，若持有較多可選擇暫時離場。其次要看基金公司對萬科A的估值，多數(shù)基金公司給出的價格是18元上下，應(yīng)該說已經(jīng)基本調(diào)整到位，在這個位置贖回并不劃算，若估值比18元高很多，則應(yīng)暫時贖回;另外