技術(shù)經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)書(shū)

1、一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的相關(guān)問(wèn)題1.建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目目標(biāo)、項(xiàng)目投資者、項(xiàng)目財(cái)務(wù)主體以及項(xiàng)目對(duì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的影響程度等具體情況確定。財(cái)務(wù)分析應(yīng)在項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上進(jìn)行。對(duì)于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析是從建設(shè)項(xiàng)目的角度出發(fā)，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制度和現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，計(jì)算項(xiàng)目的投資、產(chǎn)品成本與產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入、稅金等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，據(jù)此考察建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和財(cái)務(wù)可接受性，并得出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)論。對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析應(yīng)主要分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。(1)項(xiàng)目的盈利能力項(xiàng)目的盈利能力是指

2、分析和測(cè)算建設(shè)項(xiàng)目計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。其主要分析指標(biāo)包括項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、總投資收益率和項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率等，可根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)及財(cái)務(wù)分析的目的和要求等選用。(2)償債能力項(xiàng)目?jī)攤芰κ侵阜治龊团袛嘭?cái)務(wù)主體的償債能力，其主要指標(biāo)包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。(3)財(cái)務(wù)生存能力財(cái)務(wù)生存能力分析是根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過(guò)考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。2. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序(1)熟悉建設(shè)項(xiàng)目的

3、基本情況熟悉建設(shè)項(xiàng)目的基本情況，作好市場(chǎng)調(diào)查研究和預(yù)測(cè)、項(xiàng)目技術(shù)水平研究和設(shè)計(jì)方案。(2)收集、整理和計(jì)算有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)是進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本依據(jù)，所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)之前，必須先預(yù)測(cè)和選定有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與參數(shù)。主要包括有：項(xiàng)目投入物和產(chǎn)出物的價(jià)格、費(fèi)率、稅率、匯率、計(jì)算期、生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)收益率等。它們是重要的技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與參數(shù)，在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，必須科學(xué)、合理選用。項(xiàng)目建設(shè)期間分年度投資支出額和項(xiàng)目投資總額。項(xiàng)目投資包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金需要量。項(xiàng)目資金來(lái)源方式、數(shù)額、利率、償還時(shí)間，以及分年還本付息數(shù)額。項(xiàng)目生產(chǎn)期間的分年產(chǎn)品成本。分別計(jì)算出

4、總成本、經(jīng)營(yíng)成本、單位產(chǎn)品成本、固定成本和變動(dòng)成本。項(xiàng)目生產(chǎn)期間的分年產(chǎn)品銷售數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及其分配數(shù)額。以上技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)需分別估測(cè)出項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)期）的數(shù)據(jù)。(3)根據(jù)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料編制各基本財(cái)務(wù)報(bào)表(4)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)與相關(guān)參數(shù)，計(jì)算項(xiàng)目各財(cái)務(wù)分析指標(biāo)值，并進(jìn)行經(jīng)濟(jì)可行性分析，得出結(jié)論。3.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法由于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的在于確保決策的正確性和科學(xué)性，最大限度地提高工程建設(shè)投資的綜合經(jīng)濟(jì)效益。因此，正確選擇財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法是十分重要的。（1）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本方法財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本方法包括確定性評(píng)價(jià)方法與不確定性評(píng)價(jià)方法兩類，對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目必須

5、同時(shí)進(jìn)行確定性評(píng)價(jià)和不確定性評(píng)價(jià)。（2）按評(píng)價(jià)方法是否考慮時(shí)間因素分類對(duì)定量分析，按其是否考慮時(shí)間因素又可分為靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析。靜態(tài)分析。靜態(tài)分析是不考慮資金的時(shí)間因素，亦即不考慮時(shí)間因素對(duì)資金價(jià)值的影響，而對(duì)現(xiàn)金流量分別進(jìn)行直接匯總來(lái)計(jì)算分析指標(biāo)的方法。動(dòng)態(tài)分析。動(dòng)態(tài)分析是在分析項(xiàng)目或方案的經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，對(duì)發(fā)生在不同時(shí)間的效益、費(fèi)用計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值，把現(xiàn)金流量折現(xiàn)后來(lái)計(jì)算分析指標(biāo)。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，由于時(shí)間和利率的影響，對(duì)投資方案的每一筆現(xiàn)金流量都應(yīng)該考慮它所發(fā)生的時(shí)間，以及時(shí)間因素對(duì)其價(jià)值的影響。動(dòng)態(tài)分析能較全面的反映投資方案整個(gè)計(jì)算期的經(jīng)濟(jì)效益。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，應(yīng)堅(jiān)持動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分

6、析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的原則。（3）按評(píng)價(jià)是否考慮融資分類財(cái)務(wù)分析可分為融資前分析和融資后分析。一般宜先進(jìn)行融資前分析，在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分析。融資前分析融資前動(dòng)態(tài)分析通過(guò)編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值等指標(biāo)。融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項(xiàng)目投資總獲利能力的角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。融資前分析計(jì)算的相關(guān)指標(biāo)，應(yīng)作為初步投資決策與融資方案研究的依據(jù)和基礎(chǔ)。融資前分析應(yīng)以動(dòng)態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。在項(xiàng)目建議書(shū)階段，可只進(jìn)行融資前分析。融資后分析融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在擬定融資

7、條件下的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目方案在融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者做出融資決策。融資后的盈利能力分析也應(yīng)包括動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析。a.動(dòng)態(tài)分析包括下列兩個(gè)層次：一是項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析。分析應(yīng)在擬定的融資方案下，從項(xiàng)目資本金出資者整體的角度，編制項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，計(jì)算項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察項(xiàng)目資本金可獲得的收益水平。二是投資各方現(xiàn)金流量分析。分析應(yīng)從投資各方實(shí)際收入和支出的角度，分別編制投資各方現(xiàn)金流量表，計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可能獲得的收益水平。b.靜態(tài)分析系指不采取折現(xiàn)方式處理數(shù)據(jù)，依據(jù)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表

8、計(jì)算項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（roe）和總投資收益率（roi）指標(biāo)。二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表（一）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是指反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量的計(jì)算表格。按照國(guó)家規(guī)定，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量分析分為三個(gè)層次：第一層次為項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析；第二層次為項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析；第三層次為投資各方的現(xiàn)金流量分析。因此，現(xiàn)金流量表也可分為項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。編制現(xiàn)金流量表的主要作用是計(jì)算不同層次的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等分析指標(biāo)。此外，現(xiàn)金流量表只反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金收支，不反映非現(xiàn)金收支（如折舊費(fèi)、應(yīng)收及應(yīng)付款等）

9、。1.項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是指在確定項(xiàng)目融資方案前，對(duì)投資方案進(jìn)行分析，用以計(jì)算投資項(xiàng)目所得稅前后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的表格。由于項(xiàng)目各個(gè)融資方案不同，所采用的利率也是不同的，所以編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表時(shí)，不考慮利息對(duì)項(xiàng)目的影響。此外，由于項(xiàng)目的建設(shè)性質(zhì)和建設(shè)內(nèi)容不同，項(xiàng)目的所得稅率和享受的國(guó)家優(yōu)惠政策也是不相同的，因此，在財(cái)務(wù)分析編制項(xiàng)目現(xiàn)金流量表時(shí)，要計(jì)算所得稅前的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等指標(biāo)。計(jì)算息、稅前的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期的目的是考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)本身的財(cái)務(wù)可行性，它不受融資方案和所得稅的影響，可以

10、供決策者對(duì)項(xiàng)目的可行性做出基本判斷。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中所得稅前分析的現(xiàn)金流入主要包括營(yíng)業(yè)收入，還可能包括補(bǔ)貼收入，在計(jì)算期的最后一年，還包括回收固定資產(chǎn)余值和回收流動(dòng)資金?，F(xiàn)金流出主要包括建設(shè)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加，如果運(yùn)營(yíng)期內(nèi)需要發(fā)生設(shè)備或設(shè)施的更新費(fèi)用以及礦山、石油開(kāi)采項(xiàng)目的拓展費(fèi)用等（記作維持運(yùn)營(yíng)投資），也應(yīng)作為現(xiàn)金流出。根據(jù)上述現(xiàn)金流入與流出編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，并依據(jù)該表計(jì)算項(xiàng)目投資息稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（firr）和項(xiàng)目投資息稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（fnpv）。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中的“所得稅”應(yīng)根據(jù)息稅前利潤(rùn)（ebit）乘以所得稅率計(jì)算，稱為“調(diào)整所得稅”。原則上，息稅

11、前利潤(rùn)的計(jì)算應(yīng)完全不受融資方案變動(dòng)的影響，即不受利息多少的影響，包括建設(shè)期利息對(duì)折舊的影響（因?yàn)檎叟f的變化會(huì)對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響息稅前利潤(rùn)）。但如此將會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)折舊和兩個(gè)息稅前利潤(rùn)（用于計(jì)算融資前所得稅的息稅前利潤(rùn)和利潤(rùn)表中的息稅前利潤(rùn)）。為簡(jiǎn)化起見(jiàn)，當(dāng)建設(shè)期利息占總投資比例不是很大時(shí)，也可按利潤(rùn)表中的息稅前利潤(rùn)計(jì)算調(diào)整所得稅。所得稅后分析是所得稅前分析的延伸，由于所得稅作為現(xiàn)金流出，可用于在融資條件下判斷項(xiàng)目投資對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)，是企業(yè)投資決策依據(jù)的主要指標(biāo)。現(xiàn)金流入和流出有關(guān)數(shù)據(jù)，可以依據(jù)“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表”、“建設(shè)投資估算表”、“流動(dòng)資金估算表”、“項(xiàng)目總投

12、資使用計(jì)劃與資金籌措表”、“總成本費(fèi)用估算表”和“利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表”等有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表填列。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表見(jiàn)附表1。2.項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表為了全面考察項(xiàng)目盈利能力，除了對(duì)融資前的項(xiàng)目現(xiàn)金流量進(jìn)行分析外，還需要進(jìn)行項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析，其實(shí)質(zhì)是進(jìn)行項(xiàng)目融資后的財(cái)務(wù)分析。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的凈現(xiàn)金流量包括了項(xiàng)目在繳稅和還本付息后所剩余的收益（含投資應(yīng)分得的利潤(rùn)），也即項(xiàng)目的凈利潤(rùn)，又是投資者的權(quán)益性收益。通過(guò)項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，可以計(jì)算資本金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率能夠從投資者整體角度考察項(xiàng)目的盈利能力。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表與項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入內(nèi)容相同?，F(xiàn)金流出包括

13、項(xiàng)目資本金、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、所得稅和維持運(yùn)營(yíng)投資。現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的有關(guān)數(shù)據(jù)，可以依據(jù)“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表”、“建設(shè)投資估算表”、“流動(dòng)資金估算表”、“項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表”、“總成本費(fèi)用估算表”、“借款及還本付息估算表”和“利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表”等有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表填列。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表見(jiàn)附表2。3.投資各方現(xiàn)金流量表對(duì)于某些項(xiàng)目，為了考察投資各方的具體收益，還需要編制從投資各方的角度出發(fā)的現(xiàn)金流量表，這就是投資各方現(xiàn)金流量表。通過(guò)投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表可以計(jì)算投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，實(shí)際上是相對(duì)次要的

14、財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)，因?yàn)樵谄胀ü杀颈壤峙淅麧?rùn)和分擔(dān)虧損與風(fēng)險(xiǎn)的原則下，投資各方的利益一般是均等的，只有在投資者中的各方有股權(quán)之外的不對(duì)等的利益分配時(shí)，投資各方的收益率才會(huì)有差異。此外，不按比例出資和分配的合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，投資各方的收益率也可能會(huì)有差異。計(jì)算投資各方的內(nèi)部收益率，可以看出投資各方收益的不均衡性是否在合理水平上，有助于促成投資各方達(dá)成平等互利的投資方案，從而確定是否值得投資。投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入包括實(shí)分利潤(rùn)、資產(chǎn)處置收益分配、租賃費(fèi)收入、技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入和其他現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出包括實(shí)繳資本、租賃資產(chǎn)支出和其他現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的有關(guān)數(shù)據(jù)，可以依據(jù)“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)

15、業(yè)稅金及附加和增值稅估算表”、“項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表”和“總成本費(fèi)用估算表”等有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表直接填列或者經(jīng)過(guò)這些報(bào)表的計(jì)算間接得出。投資各方現(xiàn)金流量表見(jiàn)附表3。4.財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表(1)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表概念財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累積盈余資金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。(2)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)資金來(lái)源與運(yùn)用表分為四大項(xiàng)，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)凈資金流量、籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金。每一項(xiàng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量又分為現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出為凈現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量a.現(xiàn)金流入。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金

16、流入包括營(yíng)業(yè)收入、增值稅銷項(xiàng)稅額、補(bǔ)貼收入和其他流入?？筛鶕?jù)“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表”以及“利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表”填列。b.現(xiàn)金流出。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出包括經(jīng)營(yíng)成本、增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額、營(yíng)業(yè)稅金及附加、增值稅、所得稅和其他流出?？筛鶕?jù)“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表”、“總成本費(fèi)用估算表”以及“利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表”填列。投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量a.現(xiàn)金流入。對(duì)于新建法人項(xiàng)目，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入為零。b.現(xiàn)金流出。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出包括建設(shè)投資、維持運(yùn)營(yíng)投資、流動(dòng)資金和其他流出?？筛鶕?jù)“建設(shè)投資估算表”、“流動(dòng)資金估算表”、“項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表”填列?；I資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量a.現(xiàn)金流

17、入。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入包括項(xiàng)目資本金投入、建設(shè)投資借款、流動(dòng)資金借款、債券、短期借款和其他流入?？筛鶕?jù)“項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表”填列。b.現(xiàn)金流出?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出包括各種利息支出、償還債務(wù)本金、應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）和其他流出?？筛鶕?jù)“總成本費(fèi)用表”和“借款還本付息表”填列。累計(jì)盈余資金。前三項(xiàng)之和為凈現(xiàn)金流量，根據(jù)凈現(xiàn)金流量計(jì)算累計(jì)盈余資金，“+”表示當(dāng)年有資金盈余，“”表示當(dāng)年資金短缺。財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表見(jiàn)附表4。三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的報(bào)表（三）利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、總成本費(fèi)用估算表1.利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表(1)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的概念與作用利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表是反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的利潤(rùn)總額、所得稅及稅

18、后利潤(rùn)的分配情況，用以計(jì)算投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率和資本金凈利潤(rùn)率等靜態(tài)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的表格。(2)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的結(jié)構(gòu)利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額是項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈虧總額，即營(yíng)業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)稅金及附加、總成本費(fèi)用和補(bǔ)貼收入之后的數(shù)額。用公式表示為：利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加總成本費(fèi)用+補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)稅金及附加依據(jù)“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表”填列，總成本費(fèi)用依據(jù)“總成本費(fèi)用估算表” 填列。項(xiàng)目虧損及虧損彌補(bǔ)的處理項(xiàng)目在上一個(gè)年度發(fā)生虧損，可用當(dāng)年獲得的所得稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)；當(dāng)年所得稅前利潤(rùn)不足彌補(bǔ)的，可以在5年內(nèi)用所得稅前利潤(rùn)延續(xù)彌補(bǔ)；延續(xù)5年未彌補(bǔ)的虧損，用繳納所

19、得稅后的利潤(rùn)彌補(bǔ)。所得稅的計(jì)算利潤(rùn)總額按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定進(jìn)行調(diào)整（如彌補(bǔ)上年的虧損）后，作為計(jì)算項(xiàng)目應(yīng)繳納所得稅稅額的計(jì)稅基數(shù)。用公式表示為：應(yīng)納稅所得額=利潤(rùn)總額-彌補(bǔ)以前年度虧損所得稅稅率按照國(guó)家規(guī)定執(zhí)行。國(guó)家對(duì)特殊項(xiàng)目有減免所得稅規(guī)定的，按國(guó)家主管部門(mén)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。用公式表示為：所得稅=應(yīng)納稅所得額所得稅稅率所得稅后利潤(rùn)的分配繳納所得稅后的利潤(rùn)，按照下列分配順序分配：a.提取法定盈余公積金。法定盈余公積金按當(dāng)年凈利潤(rùn)的10%提取，其累計(jì)額達(dá)到項(xiàng)目法人注冊(cè)資本的50%以上可不再提取。法定盈余公積金可用于彌補(bǔ)虧損或按照國(guó)家規(guī)定轉(zhuǎn)增資本金等。b.向投資者分配優(yōu)先股股利，是指按照利潤(rùn)分配方案

20、分配給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利。c.提取任意盈余公積金。除按法律法規(guī)規(guī)定提取法定盈余公積金之外，企業(yè)按照公司章程規(guī)定或投資者會(huì)議決議，還可以提取任意盈余公積金，提取比例由企業(yè)自行決定。d.向各投資方分配利潤(rùn)，即應(yīng)付普通股股利。應(yīng)付普通股股利包括對(duì)國(guó)家投資分配利潤(rùn)、對(duì)其他單位投資分配利潤(rùn)、對(duì)個(gè)人投資分配利潤(rùn)等。分配比例往往依據(jù)投資者簽訂的協(xié)議或公司的章程等有關(guān)資料來(lái)確定。項(xiàng)目當(dāng)年無(wú)盈利，不得向投資者分配利潤(rùn)；企業(yè)上年度未分配的利潤(rùn)，可以并入當(dāng)年向投資者分配。e.未分配利潤(rùn)即為可供分配利潤(rùn)減以上各項(xiàng)應(yīng)付利潤(rùn)后的余額。未分配利潤(rùn)主要償還長(zhǎng)期借款。按照國(guó)家現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，可供分配利潤(rùn)應(yīng)首先用于償還長(zhǎng)期借

21、款，借款償還完畢，才可向投資者進(jìn)行利潤(rùn)分配。凈利潤(rùn)及其分配順序，用公式可表示為：凈利潤(rùn)=應(yīng)納稅所得額-所得稅可供分配利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+期初未分配利潤(rùn)可供投資者分配利潤(rùn)=可供分配利潤(rùn)-提取法定盈余公積金未分配利潤(rùn)可供投資者分配利潤(rùn)-應(yīng)付優(yōu)先股股利-提取任意盈余公積金-各投資方利潤(rùn)分配利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表見(jiàn)附表5。2.總成本費(fèi)用估算表(1)總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用是指在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用，等于經(jīng)營(yíng)成本與折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用之和。以下所述的總成本費(fèi)用估算方法與注意事項(xiàng)適用于工業(yè)項(xiàng)目，在折舊、攤銷、利息和某些費(fèi)用計(jì)算方面也基本適用于其它行業(yè)。1)生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法：總成本費(fèi)用生

22、產(chǎn)成本期間費(fèi)用其中：生產(chǎn)成本直接材料費(fèi)直接燃料動(dòng)力費(fèi)+直接工資其他直接支出制造費(fèi)用 期間費(fèi)用=管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用采用這種方法一般需要先分別估算各種產(chǎn)品的生產(chǎn)成本然后與估算的營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用相加。生產(chǎn)成本的構(gòu)成生產(chǎn)成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際消耗的直接材料費(fèi)、直接燃料和動(dòng)力費(fèi)、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。a.直接材料費(fèi)：直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際消耗的原材料、輔助材料、設(shè)備配件、外購(gòu)半成品包裝物、低值易耗品以及其他直接材料。b.直接工資：直接工資包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。c.直接燃料和直接動(dòng)力費(fèi)：直接燃料和直接動(dòng)力費(fèi)包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

23、過(guò)程中實(shí)際消耗的燃料、動(dòng)力。d.其他直接支出：其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)等。e.制造費(fèi)用：制造費(fèi)用是指企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)單位（分廠、車間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括生產(chǎn)單位（分廠、車間）管理人員工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)）、設(shè)計(jì)制圖費(fèi)、試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、環(huán)境保護(hù)費(fèi)以及其他制造費(fèi)用。期間費(fèi)用的構(gòu)成期間費(fèi)用是指在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用。期間費(fèi)用不計(jì)入產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，直接體現(xiàn)為當(dāng)期損益。a.管理費(fèi)用：管

24、理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門(mén)為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括：公司經(jīng)費(fèi)（工廠總部管理人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷以及其他公司經(jīng)費(fèi)）、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、稅金（指企業(yè)按規(guī)定支付的房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅和印花稅等）、土地使用費(fèi)（海域使用費(fèi)）、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、開(kāi)辦費(fèi)攤銷、研究發(fā)展費(fèi)以及其他管理費(fèi)用。b.財(cái)務(wù)費(fèi)用：財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的利息凈支出（減利息收入）、匯兌凈損失、調(diào)劑外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)以及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用等。

25、c.營(yíng)業(yè)費(fèi)用：營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)）和銷售服務(wù)費(fèi)用、銷售部門(mén)人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷以及其他經(jīng)費(fèi)。(2)生產(chǎn)要素估算法總成本費(fèi)用外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+修理費(fèi)+（財(cái)務(wù)費(fèi)用）利息支出+其他費(fèi)用這種方法是從估算各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用入手匯總得到項(xiàng)目總成本費(fèi)用，而不管其具體應(yīng)歸集到哪個(gè)產(chǎn)品上。即將生產(chǎn)和銷售過(guò)程中消耗的全部外購(gòu)原材料、輔助材料

26、、燃料、動(dòng)力、人工工資福利、修理等費(fèi)用要素加上當(dāng)年應(yīng)計(jì)提的折舊、攤銷、財(cái)務(wù)費(fèi)用和其他費(fèi)用，構(gòu)成項(xiàng)目的總成本費(fèi)用。采用這種估算方法，不必計(jì)算項(xiàng)目?jī)?nèi)部各生產(chǎn)環(huán)節(jié)成本結(jié)轉(zhuǎn)，同時(shí)也較容易計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本、可變成本、固定成本和進(jìn)項(xiàng)稅額。按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度，制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用中均包括多項(xiàng)費(fèi)用，且行業(yè)間不盡相同。為了估算簡(jiǎn)便，財(cái)務(wù)分析中可將其歸類估算，上式其他費(fèi)用是指由這三項(xiàng)費(fèi)用中分別扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)以后的其余部分。如果管理費(fèi)用中含有技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)和土地使用費(fèi)等數(shù)額較大的費(fèi)用，應(yīng)放在其他費(fèi)用之外，單獨(dú)估算。(2)經(jīng)營(yíng)成本 經(jīng)營(yíng)成本是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支

27、出以后的成本費(fèi)用。即：經(jīng)營(yíng)成本 = 總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出或經(jīng)營(yíng)成本 = 外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本是財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)金流量分析中所使用的特定概念，它涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過(guò)程中的物料、人力和能源的投入費(fèi)用，它反映企業(yè)的生產(chǎn)和管理水平。同類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本具有可比性。在項(xiàng)目評(píng)估的財(cái)務(wù)分析中，它被應(yīng)用于現(xiàn)金流量的分析。計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本之所以要從總成本費(fèi)用中剔除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出，主要是基于如下的理由：現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會(huì)計(jì)方法不同，現(xiàn)金收支何時(shí)發(fā)生，就在何時(shí)計(jì)算，不作分?jǐn)?。由于投資已按其發(fā)生的時(shí)間作為

28、一次性支出被計(jì)入現(xiàn)金流出，所以，不能再以折舊和攤銷的方式計(jì)為現(xiàn)金流出，否則會(huì)發(fā)生重復(fù)計(jì)算。因此，作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營(yíng)成本中不包括折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)。各項(xiàng)目的融資方案不同，利率也不同，因此，項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表不考慮投資資金來(lái)源，利息支出也不作為現(xiàn)金流出；項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中已將利息支出單列，因此，經(jīng)營(yíng)成本中也不包括利息支出。(3)固定成本與變動(dòng)成本根據(jù)成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系可以將總成本費(fèi)用分解為可變成本、固定成本和半可變（或半固定）成本。固定成本是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨著產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用，如按直線法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、計(jì)時(shí)工資及修理費(fèi)等。變動(dòng)成本是指隨著產(chǎn)量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用

29、，如原材料費(fèi)用、燃料動(dòng)力費(fèi)用等。半可變成本是指介于固定成本和變動(dòng)成本之間、既隨產(chǎn)量變化又不成正比例變化的成本費(fèi)用。混合成本又被稱為半固定半變動(dòng)成本，是指其同時(shí)具有固定成本和變動(dòng)成本的特征。例如不能熄滅的工業(yè)爐的燃料費(fèi)用等。在線性盈虧平衡分析時(shí)，要求對(duì)混合成本進(jìn)行分解，以區(qū)分出其中的固定成本和變動(dòng)成本，并分別計(jì)入固定成本和變動(dòng)成本總額之中。工資、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和流動(dòng)資金利息等也都可能既有可變因素、又有固定因素。必要時(shí)需將半可變（或半固定）成本進(jìn)一步分解為可變成本和固定成本，使產(chǎn)品成本費(fèi)用最終劃分為可變成本和固定成本，長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本，流動(dòng)資金借款和短期借款利息可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量相關(guān)，其利息可

30、視為半可變半固定成本，為簡(jiǎn)化計(jì)算，一般也將其作為固定成本?？偝杀举M(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）見(jiàn)附表6，總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法）見(jiàn)附表7四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的報(bào)表（四）借款還本付息估算表1.借款還本付息計(jì)劃表的概念借款還本付息計(jì)劃表是反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款本金償還和利息支付情況，用以計(jì)算償債備付率和利息備付率指標(biāo)，進(jìn)行償債能力分析的表格。由于流動(dòng)資金借款本金在項(xiàng)目計(jì)算期末一次性回收，因此不必考慮流動(dòng)資金償還問(wèn)題。2.借款還本付息計(jì)劃表的結(jié)構(gòu)(1)借款還本付息計(jì)劃表的結(jié)構(gòu)：各種債務(wù)的期初余額及當(dāng)期還本付息和期末債務(wù)余額(2）借款還本付息計(jì)劃表的填列借款。在項(xiàng)目的建設(shè)期，期初借款余額等于上年借

31、款本金和建設(shè)期利息之和；在項(xiàng)目的生產(chǎn)期，期初借款余額等于上年尚未還清的借款本金；當(dāng)期還本付息可以根據(jù)當(dāng)年償還借款本金和利息的資金來(lái)源填列；期末余額為期初本息余額與當(dāng)期還本付息數(shù)額的差。債券。借款還本付息計(jì)劃表中的債券是指通過(guò)發(fā)行債券來(lái)籌措建設(shè)資金，因此債券的性質(zhì)應(yīng)當(dāng)?shù)韧诮杩睢烧咧g的區(qū)別是，通過(guò)債券籌集建設(shè)資金的項(xiàng)目，項(xiàng)目是向債權(quán)人支付利息和償還本金，而不是向貸款的金融結(jié)構(gòu)支付利息和償還本金。借款還本付息計(jì)劃表見(jiàn)附表8。附表1 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目） 單位：萬(wàn)元序號(hào)年 份項(xiàng) 目計(jì) 算 期合計(jì)123456n生產(chǎn)負(fù)荷()1現(xiàn)金流入1.1營(yíng)業(yè)收入1.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余

32、值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動(dòng)資金2.3經(jīng)營(yíng)成本2.4營(yíng)業(yè)稅金及附加2.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量(1-2)4累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量5調(diào)整所得稅6所得稅后凈現(xiàn)金流量(3-5)7累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量計(jì)算指標(biāo)：所得稅前：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i= %） 萬(wàn)元 投資回收期 年所得稅后：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i= %） 萬(wàn)元 投資回收期 年附表2 資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目） 單位：萬(wàn)元序號(hào)年 份項(xiàng) 目計(jì) 算 期合計(jì)123456n生產(chǎn)負(fù)荷()1現(xiàn)金流入1.1營(yíng)業(yè)收入1.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2.1項(xiàng)

33、目資本金2.2借款本金償還2.3借款利息支付2.4經(jīng)營(yíng)成本2.5營(yíng)業(yè)稅金及附加2.6所得稅2.7維持運(yùn)營(yíng)投資3凈現(xiàn)金流量(1-2)計(jì)算指標(biāo)：資本金內(nèi)部收益率 %附表3 投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元序號(hào) 年 份項(xiàng) 目計(jì) 算 期合計(jì)123456n1現(xiàn)金流入1.1實(shí)分利潤(rùn)1.2資產(chǎn)處置收益分配1.3租賃費(fèi)收入1.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入1.5其他現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1實(shí)繳資本2.2租賃資產(chǎn)支出2.3其他現(xiàn)金流出3凈現(xiàn)金流量(1-2)計(jì)算指標(biāo)：投資各方內(nèi)部收益率 %附表5 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 單位：萬(wàn)元序號(hào) 年 份項(xiàng) 目計(jì) 算 期合計(jì)123456n1營(yíng)業(yè)收入2營(yíng)業(yè)稅金及附加3總成本費(fèi)用4補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額

34、（1-2-3+4）6彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額（5-6）8所得稅9凈利潤(rùn)（5-8）10期初未分配利潤(rùn)11可供分配利潤(rùn)（9+10）12提取法定盈余公積金13可供投資者分配的利潤(rùn)（11-12）14應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利（13-14-15）17各投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)（16-17）19息稅前利潤(rùn)（利潤(rùn)總額+利息支出）20息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（19+折舊攤銷）附表6 總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法） 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1外購(gòu)原材料費(fèi)2外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)3工資及福利費(fèi)4修理費(fèi)5其他費(fèi)用6經(jīng)營(yíng)成本（12345）7折舊費(fèi)8攤銷費(fèi)9利息支出10總成本費(fèi)用

35、合計(jì)（6789）其中：可變成本固定成本附表7 總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法） 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1生產(chǎn)成本1.1直接材料費(fèi)1.2直接燃料及動(dòng)力費(fèi)1.3直接工資及福利費(fèi)1.4制造費(fèi)用1.4.1折舊費(fèi)1.4.2修理費(fèi)1.4.3其他制造費(fèi)2管理費(fèi)用2.1無(wú)形資產(chǎn)攤銷2.2其他資產(chǎn)攤銷2.3其他管理費(fèi)用3財(cái)務(wù)費(fèi)用3.1利息支出3.1.1長(zhǎng)期借款利息3.1.2流動(dòng)資金借款利息3.1.3短期借款利息4營(yíng)業(yè)費(fèi)用5總成本費(fèi)用合計(jì)（1234）5.1其中：可變成本5.2固定成本6經(jīng)營(yíng)成本（5-1.4.1-2.1-2.2-3.1）附表4 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元序號(hào)年 份項(xiàng) 目計(jì)

36、 算 期合計(jì)123456n1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量(1.1-1.2)1.1現(xiàn)金流入1.1.1營(yíng)業(yè)收入1.1.2增值稅銷項(xiàng)稅額1.1.3補(bǔ)貼收入1.1.4其他流入1.2現(xiàn)金流出1.2.1經(jīng)營(yíng)成本1.2.2增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額1.2.3營(yíng)業(yè)稅金及附加1.2.4增值稅 1.2.5所得稅1.2.6其他流出2投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量（2.1-2.2）2.1現(xiàn)金流入2.2現(xiàn)金流出2.2.1建設(shè)投資2.2.2維持運(yùn)營(yíng)投資2.2.3流動(dòng)資金2.2.4其他流出3籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量（3.1-3.2）3.1現(xiàn)金流入3.1.1項(xiàng)目資本金投入3.1.2建設(shè)投資借款3.1.3流動(dòng)資金借款3.1.4債券3.1.5短期借款3.1.6其他流入

37、3.2現(xiàn)金流出3.2.1各種利息支出3.2.2償還債務(wù)本金3.2.3應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）3.2.4其他流出4凈現(xiàn)金流量（1+2+3）5累計(jì)盈余資金用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力附表8 借款還本付息估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào) 年 份項(xiàng) 目計(jì) 算 期合計(jì)123456n1借款11.1期初借款余額1.2當(dāng)期借款1.3本期應(yīng)計(jì)利息1.4本期還本付息其中：還本付息1.5期末借款余額2借款22.1期初借款余額2.2當(dāng)期借款2.3本期應(yīng)計(jì)利息2.4本期還本付息其中：還本付息2.5期末借款余額3債券3.1期初債務(wù)余額3.2當(dāng)期發(fā)行債券3.3本期應(yīng)計(jì)利息3.4本期還本付息其中：還本付息3.5期末債務(wù)余額

38、4借款和債券合計(jì)4.1期初余額4.2當(dāng)期借款4.3本期應(yīng)計(jì)利息4.4本期還本付息其中：還本付息4.5期末余額5還款資金來(lái)源5.1當(dāng)期可用于還本的未分配利潤(rùn)5.2當(dāng)期可用于還本的折舊和攤銷5.3以前年度結(jié)余可用于還本資金5.4可用于還款的其他資金計(jì)算指標(biāo)利息備付率（%）償債備付率（%）附表9 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元序號(hào)年 份項(xiàng) 目計(jì) 算 期合計(jì)123456n1資產(chǎn)1.1流動(dòng)資金總額1.1.1貨幣資金1.1.2應(yīng)收賬款1.1.3預(yù)付賬款1.1.4存貨1.1.5其他1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值1.4無(wú)形及其他資產(chǎn)凈值2負(fù)債及所有者權(quán)益(2.4+2.5)2.1流動(dòng)負(fù)債總額2.1.1短期借款2.1.

39、2應(yīng)付賬款2.1.3預(yù)收賬款2.1.4其他2.2建設(shè)投資借款2.3流動(dòng)資金借款2.4負(fù)債小計(jì)(2.1+2.2+2.3)2.5所有者權(quán)益2.5.1資本金2.5.2資本公積2.5.3累計(jì)盈余公積金2.5.4累計(jì)未分配利潤(rùn)計(jì)算指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力 蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃

40、薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁

41、薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂

42、薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂

43、蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄肅芀蚆袀罿芀蒞蚃裊艿蒈袈芄羋蝕蟻膀芇螂羆肅芆蒂蝿羈芅薄羅袇芄蚇螇膆莄莆羃肂莃蒈螆羈莂薁羈襖莁螃螄芃莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羈莈莇袁袇蕆葿蚃膅蒆薂衿肁蒅蚄螞肇蒄蒄羇羃蒃薆螀節(jié)蒂蚈羅膈蒂螁螈肄蒁蒀羄羀膇薂螇袆膆蚅羂膄膆莄螅膀膅薇肀肆膄蠆袃羂膃螁蚆芁膂蒁袁膇膁薃蚄