金融增補(bǔ)題目及答案

1、2009年中級(jí)金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)教材變化第一章 金融市場(chǎng)與金融工具本章絕大多數(shù)內(nèi)容為新增。第二章 利率與金融資產(chǎn)定價(jià)新增“可貸資金利率理論”、“利率杠桿及其運(yùn)用，我國的利率市場(chǎng)化改革”第三章 金融機(jī)構(gòu)與金融制度本章絕大多數(shù)內(nèi)容為新增。第四章 商業(yè)銀行經(jīng)營與管理新增“我國商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中采取的手段”。第五章 投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營本章為新增內(nèi)容。第六章 金融創(chuàng)新與發(fā)展新增“金融深化”、“金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。第七章 貨幣供求及其均衡基本沒變。第八章 通貨膨脹與通貨緊縮基本沒變。第九章 中央銀行與貨幣政策基本沒變。第十章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)一步細(xì)化。第十一章 金融監(jiān)管及其協(xié)調(diào)增加

2、了金融監(jiān)管的作用。第十二章國際金融及其管理增加了國際收支、國際儲(chǔ)備、離岸金融市場(chǎng)。 金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)全真模擬試卷 新增內(nèi)容對(duì)應(yīng)的補(bǔ)充題目及答案解析一、單項(xiàng)選擇題（共30題）1.金融市場(chǎng)上最活躍的交易者是（ ）。a.企業(yè)b.金融機(jī)構(gòu)c.政府d.中央銀行2.存款性金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營各種存款并提供（ ）服務(wù)以獲取收益的金融機(jī)構(gòu)。a.支付中介b.咨詢中介c.信用中介d.信息中介3.直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)的區(qū)別在于（ ）。a.是否存在中介機(jī)構(gòu)b.中介機(jī)構(gòu)在交易中的地位和性質(zhì)c.是否存在固定的交易場(chǎng)所d.是否存在完善的交易程序4.短期政府債券是指（ ）。a.國庫券b.政府代理機(jī)構(gòu)所發(fā)行的債券c.地方政

3、府發(fā)行的債券d.國家財(cái)政部門發(fā)行的債券5.交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割，這種外匯交易方式是（ ）。a.遠(yuǎn)期外匯交易b.掉期交易c.即期外匯交易d.回購交易6.外匯市場(chǎng)上最常見、最普遍的外匯交易形式是（ ）。a.遠(yuǎn)期外匯交易b.掉期交易c.即期外匯交易d.回購交易7.（ ）是指交易雙方在集中性的交易場(chǎng)所，以公開競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約交易。a.金融遠(yuǎn)期b.金融期貨c.金融期權(quán)d.金融互換8.最常用的一種信用衍生產(chǎn)品是（ ）。a.金融遠(yuǎn)期b.金融互換c.信用違約掉期d.金融期權(quán)9.（ ）是一種使

4、信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)類型中分離出來，并從一方轉(zhuǎn)讓給另一方的金融合約。a.信用衍生品b.金融遠(yuǎn)期c.金融互換d.金融期權(quán)10.根據(jù)（ ），金融衍生品市場(chǎng)上的交易主體分為套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人。a.交易程序的不同b.交易目的的不同c.交易方式的不同d.交易功能的不同11.近年來，金融衍生品交易的主要形式是（ ）。a.場(chǎng)內(nèi)交易b.交易所交易c.場(chǎng)外交易d.有形交易12.1999年以后，我國金融債券的發(fā)行主體主要是（ ）。a.中國銀行b.國家開發(fā)銀行c.中國進(jìn)出口銀行d.中國工商銀行13.以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票稱為（ ）。a.h股b.

5、a股c.b股d.f股14.2004年5月，中國證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)深圳證券交易所設(shè)立（ ）。a.主板市場(chǎng)b.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)c.二板市場(chǎng)d.中小企業(yè)板市場(chǎng)15.我國股票市場(chǎng)的最重要的組成部分是（ ）。a.主板市場(chǎng)b.代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)c.中小企業(yè)板市場(chǎng)d.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)16.2006年9月8日成立的內(nèi)地首家金融衍生品交易所是（ ）。a.上海期貨交易所b.大連商品交易所c.深圳證券交易所d.中國金融期貨交易所17.可貸資金模型的代表人物是（ ）。a羅伯遜和俄林b凱恩斯c薩伊d庇古18.2004年1月1日，人民銀行再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，農(nóng)村信用合作社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到（ ）。a.1.1，1.7b.1

6、.5，1.9c.0.8，1d.0.9，219.金融機(jī)構(gòu)最基本、最能反映其經(jīng)營活動(dòng)特征的職能是（ ）。a.支付中介b.創(chuàng)造信用工具c.信用中介d.金融服務(wù)20.按照并購前企業(yè)的市場(chǎng)關(guān)系分類，一家奶粉罐頭食品廠合并了另一家咖啡罐頭食品廠，這種并購的方式是（ ）。a.多元化經(jīng)營收購b.橫向并購c.縱向并購d.混合并購21.收購公司通常事先與目標(biāo)公司經(jīng)營者接觸，愿意給目標(biāo)公司提出比較公道的價(jià)格，提供較好的條件，雙方在相互認(rèn)可的基礎(chǔ)上協(xié)商制定收購計(jì)劃的并購方式被稱為（ ）。a.杠桿收購b.要約收購c.白衣騎士d.黑衣騎士22.在公司并購業(yè)務(wù)中，可以用公式“a+b=c”表示的并購結(jié)果是（ ）。a.吸收合并

7、b.新設(shè)合并c.控股與被控股d.交換發(fā)盤23.投資者完全繞過證券商，自己相互之間直接進(jìn)行證券交易而形成的市場(chǎng)是（ ）。a.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)b.柜臺(tái)市場(chǎng)c.第三市場(chǎng)d.第四市場(chǎng)24.在ipo中的“綠鞋期權(quán)”行使期內(nèi)，若市場(chǎng)股價(jià)高于股票發(fā)行價(jià)，則主承銷商應(yīng)當(dāng)作出的操作是（ ）。a.用l5%的超額資金在市場(chǎng)按市場(chǎng)價(jià)購進(jìn)股票并按發(fā)行價(jià)配售給投資者b.按發(fā)行價(jià)額外配發(fā)募集總量15%的股票并將其按原來認(rèn)購比例配售給機(jī)構(gòu)投資者c.用l5%的超額資金在市場(chǎng)按市場(chǎng)價(jià)購進(jìn)股票并持有至股價(jià)上漲至發(fā)行價(jià)d.按發(fā)行價(jià)額外配發(fā)募集總量15%的股票并按競(jìng)價(jià)方式銷售給公眾投資者25.下列不屬于投資銀行主要利潤來源的是（ ）a.傭金b

8、.資本運(yùn)營收入c.表外業(yè)務(wù)收入d.利息收入26.商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的最終目的是創(chuàng)造（ ）。a.低成本的存款來源b.存款賬戶的靈活性c.存款的獲利能力d.更多的派生存款27.金融發(fā)展不單是指金融數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要的是指（ ）。a.農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展b.外資金融機(jī)構(gòu)的增加c.金融產(chǎn)品的復(fù)雜化d.金融效率的提高28.中國人民銀行負(fù)責(zé)國家的金融穩(wěn)定，防范和化解（ ）。a.銀行風(fēng)險(xiǎn)b.信用風(fēng)險(xiǎn)c.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)d.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)29.在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過其資本凈額的（ ）a.8%b.20%c.30%d.50%30.軟貸款是國家開發(fā)銀行（

9、）的運(yùn)用。a.存款b.借入資金c.注冊(cè)資本金d.金融債券二、多項(xiàng)選擇題（共24題）1.以下屬于資本市場(chǎng)工具的是（ ）。a.股票b.國債c.商業(yè)票據(jù)d.回購協(xié)議e.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單2.金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來源于（ ）。a.信用風(fēng)險(xiǎn)b.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)c.政治風(fēng)險(xiǎn)d.外部風(fēng)險(xiǎn)e.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)3.按照金融工具的交易程序不同，金融市場(chǎng)可劃分為（ ）。a.資本市場(chǎng)b.流通市場(chǎng)c.發(fā)行市場(chǎng)d.傳統(tǒng)金融市場(chǎng)e.金融衍生品市場(chǎng)4.貨幣市場(chǎng)中交易的金融工具一般都具有（ ）等特點(diǎn)。a.期限短b.期限長(zhǎng)c.流動(dòng)性高d.流動(dòng)性低e.利率敏感5.下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)的說法正確的是（ ）。a.發(fā)行期限較短b.發(fā)行期限較長(zhǎng)c.面額較小d.

10、面額較大e.絕大部分是在一級(jí)市場(chǎng)上直接進(jìn)行交易6.與傳統(tǒng)的定期存單相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有的特點(diǎn)是（ ）。a.不記名，且可在市場(chǎng)上流通并轉(zhuǎn)讓b.一般面額固定且較大c.可提前支取，但會(huì)損失一些利息收入d.不可提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓e.利率一般低于同期限的定期存款利率7.根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為（ ）。a.政府債券b.信用債券c.金融債券d.擔(dān)保債券e.公司債券8.作為資本市場(chǎng)上最為重要的工具之一，債券具有的特征包括（ ）。a.償還性b.收益性c.安全性d.流動(dòng)性e.派生性9.外匯市場(chǎng)具有的特點(diǎn)包括（ ）。a.是無形市場(chǎng)b.是以造市商為核心的市場(chǎng)c.存在雙重交易結(jié)構(gòu)d.是12

11、小時(shí)交易的全球最大單一市場(chǎng)e.是24小時(shí)交易的全球最大單一市場(chǎng)10.與傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品的特點(diǎn)有（ ）。a.期限短b.杠桿比例高c.定價(jià)復(fù)雜d.高風(fēng)險(xiǎn)性e.全球化程度高11.目前較為普遍的金融衍生品合約有（ ）。a.金融遠(yuǎn)期b.金融期貨c.金融期權(quán)d.回購協(xié)議e.信用衍生品12.以下對(duì)金融期權(quán)的表述中，正確的是（ ）。a.金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約b.期權(quán)合約的買方可以實(shí)現(xiàn)有限的損失和無限的收益c.對(duì)于看漲期權(quán)的買方來說，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，他會(huì)放棄行使權(quán)利，所虧損的是期權(quán)費(fèi)d.金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合e.金融期權(quán)是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類型13.我國利率市場(chǎng)化的基本

12、方式應(yīng)為（ ）。a.先外幣、后本幣b.先存款、后貸款c.先貸款、后存款d.存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期e.存款先大額短期、后小額長(zhǎng)期14.分支銀行制度作為商業(yè)銀行的一種組織形式兼有優(yōu)缺點(diǎn)，且優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)為（ ）a.獨(dú)立性、自主性強(qiáng)b.降低營業(yè)成本c.規(guī)模效益比較高d.競(jìng)爭(zhēng)性比較強(qiáng)e.易于監(jiān)管15.投資銀行的業(yè)務(wù)的特點(diǎn)包括（ ）。a.穩(wěn)健性b.專業(yè)性c.廣泛性d.創(chuàng)新性e.安全性16.在投資銀行的股票承銷業(yè)務(wù)中，按照投資銀行在承銷過程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)大小，投資銀行可以選擇的承銷方式有（ ）a.包銷b.公開招標(biāo)c.盡力推銷d.股東分?jǐn)偦虻谌叻謹(jǐn)俥.余額包銷17.在投資銀行的ipo業(yè)務(wù)中，根據(jù)股票

13、供求雙方在價(jià)格決定中的作用，新股發(fā)行的主要方式有（ ）。a.詢價(jià)方式b.固定價(jià)格方式c.浮動(dòng)價(jià)格方式d.競(jìng)價(jià)方式e.混合方式18.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本要素主要有（ ）。a.委托人b.證券經(jīng)紀(jì)商c.證券交易所d.證券交易的標(biāo)的物e.證券交易形式19.管理層收購（mbo）的主要融資渠道有（ ）。a.銀行借貸b.民間借貸c.延期支付及mb0基金d.擔(dān)保融資e.股票回購20.管理層收購（mb0）主要的價(jià)格確定方法有（ ）。a.基本分析法b.技術(shù)分析法c.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法d.經(jīng)濟(jì)增加值法e.市盈率法21.分支銀行制度作為商業(yè)銀行的一種組織形式兼有優(yōu)缺點(diǎn)，且優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)為（ ）a.獨(dú)立性、自主性強(qiáng)b.降低營業(yè)

14、成本c.規(guī)模效益比較高d.競(jìng)爭(zhēng)性比較強(qiáng)e.易于監(jiān)管22.根據(jù)規(guī)定，小額貸款公司的資金來源主要包括（ ）。a.吸收儲(chǔ)蓄存款b.股東繳納的資本金c.從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金d.買賣政府債券e.捐贈(zèng)資金23.中國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的監(jiān)管理念是（ ）a.管法人b.管市場(chǎng)c.管風(fēng)險(xiǎn)d.管內(nèi)控24.下列屬于中國銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)督管理的金融機(jī)構(gòu)是（ ）a.財(cái)務(wù)公司b.金融資產(chǎn)管理公司c.政策性銀行d.證券公司e.農(nóng)村信用社金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)全真模擬試卷 新增內(nèi)容對(duì)應(yīng)的補(bǔ)充題目及答案解析一、單選1、答案：b解析：金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)上最活躍的交易者，分為存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性金融機(jī)構(gòu)。2、答案：c解析：存款性金融

15、機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營各種存款并提供信用中介服務(wù)以獲取收益的金融機(jī)構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和信用合作社等。3、答案：b解析：直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)的差別并不在于是否有中介機(jī)構(gòu)參與，而在于中介機(jī)構(gòu)在交易中的地位和性質(zhì)。在直接金融市場(chǎng)上也有中介機(jī)構(gòu)，但這些機(jī)構(gòu)并不作為資金的中介，而僅僅是充當(dāng)信息中介和服務(wù)中介。4、答案：a解析：廣義的短期政府債券不僅包括國家財(cái)政部門發(fā)行的債券，還包括地方政府及政府代理機(jī)構(gòu)所發(fā)行的債券；狹義的短期政府債券則僅指國庫券。一般所說的短期政府債券市場(chǎng)指的就是國庫券市場(chǎng)。5、答案：a解析：遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種

16、、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。6、答案：c解析：即期外匯交易又稱現(xiàn)匯交易，是指在成交當(dāng)日或之后的兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理實(shí)際貨幣交割的外匯交易。這是外匯市場(chǎng)上最常見、最普遍的外匯交易形式。7、答案：b解析：金融期貨是指交易雙方在集中性的交易場(chǎng)所，以公開競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約交易。8、答案：c解析：信用違約掉期（cds）是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣方向買方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。9、答案：a解析：信用衍生品是一種使信用風(fēng)

17、險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)類型中分離出來，并從一方轉(zhuǎn)讓給另一方的金融合約。10、答案：b解析：根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場(chǎng)上的交易主體分為四類：套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人。11、答案：c解析：近年來，由于場(chǎng)外交易的便捷性和規(guī)則的相對(duì)簡(jiǎn)單，場(chǎng)外交易的發(fā)展速度快于場(chǎng)內(nèi)交易，并逐漸成為衍生品交易的主要形式。12、答案：b解析：1999年以后，我國金融債券的發(fā)行主體集中于政策性銀行，其中，以國家開發(fā)銀行為主。13、答案：c解析：b股股票是以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票。14、答案：d解析：2004年5月，中國證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板市

18、場(chǎng)。15、答案：a解析：主板市場(chǎng)是我國股票市場(chǎng)的最重要的組成部分，以滬、深兩市為代表。16、答案：d解析：2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，這是內(nèi)地首家金融衍生品交易所。17、答案：a解析：“可貸資金模型”的代表人物是英國的羅伯遜與瑞典的俄林。18、答案：d解析：2004年1月1日，人民銀行再次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到0.9，1.7，農(nóng)村信用合作社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到0.9，2。19、答案：c解析：信用中介是金融機(jī)構(gòu)最基本、最能反映其經(jīng)營活動(dòng)特征的職能。20、答案：b解析：橫向并購是并購企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)

19、營同類產(chǎn)品，并購使得資本在同一市場(chǎng)領(lǐng)域或部門集中時(shí)，則稱為橫向并購。奶粉罐頭食品廠和咖啡罐頭食品廠屬于同一產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營同類產(chǎn)品，所以符合該定義。21、答案：c解析：善意收購又稱為“白衣騎士”，是指收購公司通常事先與目標(biāo)公司經(jīng)營者接觸，愿意給目標(biāo)公司提出比較公道的價(jià)格，提供較好的條件，雙方在相互認(rèn)可的基礎(chǔ)上通過談判達(dá)成收購條件的一致意見，協(xié)商制定收購計(jì)劃而完成收購活動(dòng)的并購方式。22、答案：b解析：新設(shè)合并是兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合成一個(gè)新的企業(yè)，特點(diǎn)是伴有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，多個(gè)法人變成一個(gè)新法人（新設(shè)公司），原合并各方法人地位都消失。用公式表示為：a+b=c。23、答案：d解析：第四市場(chǎng)是指投資

20、者完全繞過證券商，自己相互之間直接進(jìn)行證券交易而形成的市場(chǎng)。第四市場(chǎng)的交易通常只牽涉買賣雙方。24、答案：b解析：在綠鞋期權(quán)行使期內(nèi)；若市場(chǎng)股價(jià)高于發(fā)行價(jià)，主承銷商根據(jù)授權(quán)要求發(fā)行人按發(fā)行價(jià)額外配發(fā)多達(dá)該次募集總量15%的股票，主承銷商將其配售給投資者；若市場(chǎng)股價(jià)低于發(fā)行價(jià)，則主承銷商用超額的l5%的資金在市場(chǎng)按市場(chǎng)價(jià)購進(jìn)股票再按發(fā)行價(jià)配售給投資者。25、答案：c解析：投資銀行的主要利潤來源包括：（1）傭金；（2）資金運(yùn)營收入；（3）利息收入。c選項(xiàng)屬于商業(yè)銀行的利潤來源。26、答案：d解析：負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的最終目的就是擴(kuò)大商業(yè)銀行原始存款的資金來源，通過各種合理、合規(guī)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的技術(shù)處理，減少

21、或逃避法定存款準(zhǔn)備金率的約束，從而創(chuàng)造更多的派生存款。27、答案：d解析：金融發(fā)展不單是指數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要的是指金融效率的提高，體現(xiàn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的滿足程度和貢獻(xiàn)作用。28、答案：d解析：完善金融宏觀調(diào)控體系，負(fù)責(zé)防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定，這是中國人民銀行的職責(zé)。29、答案：d解析：在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過其資本凈額的50%。30、答案：c解析：國家開發(fā)銀行的貸款分為兩部分。一是軟貸款，即國家開發(fā)銀行注冊(cè)資本金的運(yùn)用。二是硬貸款。目前國家開發(fā)銀行的貸款主要是硬貸款。二、多選1、答案：ab解析：資本市場(chǎng)工具是

22、期限在一年以上，代表債權(quán)和股權(quán)關(guān)系的金融工具，包括股票、企業(yè)債券、國債等。c、d、e選項(xiàng)屬于貨幣市場(chǎng)工具。2、答案：ae解析：金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來源于兩個(gè)方面：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)，即一方不能履行責(zé)任而導(dǎo)致另一方發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)；（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的價(jià)值因匯率、利率或股價(jià)變化而發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。3、答案：bc解析：按照金融工具的交易程序不同，金融市場(chǎng)可以劃分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)，流通市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)。4、答案：ace解析：貨幣市場(chǎng)中交易的金融工具一般都具有期限短、流動(dòng)性高、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，具有“準(zhǔn)貨幣”特性。5、答案：ade解析：一般來說，商業(yè)票據(jù)的

23、發(fā)行期限較短，面額較大，且絕大部分是在一級(jí)市場(chǎng)上直接進(jìn)行交易。6、答案：abd解析：與傳統(tǒng)的定期存單相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點(diǎn)：（1）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，且可在市場(chǎng)上流通并轉(zhuǎn)讓；（2）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額固定且較大；（3）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不可提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓；（4）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率既有固定的，也有浮動(dòng)的，一般高于同期限的定期存款利率。7、答案：ace解析：根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、公司債券和金融債券。8、答案：abcd解析：作為資本市場(chǎng)上最為重要的工具之一，債券具有以下特征：（1）償還性；（2）流動(dòng)性；（3）收益性；（4）安全性。

24、9、答案：abce解析：外匯市場(chǎng)是24小時(shí)交易的全球最大單一市場(chǎng)，所以d選項(xiàng)錯(cuò)誤。10、答案：bcde解析：與傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品有以下特征：（1）杠桿比例高；（2）定價(jià)復(fù)雜；（3）高風(fēng)險(xiǎn)性；（4）全球化程度高。11、答案：abce解析：目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。12、答案：abc解析：互換合約（而不是金融期權(quán)）實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合，所以d選項(xiàng)錯(cuò)誤；金融期貨是指交易雙方在集中性的交易場(chǎng)所，以公開競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約交易，所以e選項(xiàng)錯(cuò)誤。13、答案：acd解析：中國人民銀行將按照先外幣、后本幣，先貸款

25、、后存款，存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期的基本步驟，逐步建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制。14、答案：cde解析：分支銀行制度的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：（1）規(guī)模效益高；（2）競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)；（3）易于監(jiān)管與控制。a、b選項(xiàng)為單一銀行制度的優(yōu)點(diǎn)。15、答案：bcd解析：投資銀行的業(yè)務(wù)特征是：（1）專業(yè)性；（2）廣泛性；（3）創(chuàng)新性。16、答案：ace解析：按照投資銀行在承銷過程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)大小，承銷方法分為包銷、盡力推銷與余額包銷。17、答案：abde解析：根據(jù)股票供求雙方在價(jià)格決定中的作用，可以將新股發(fā)行方式分為詢價(jià)方式、固定價(jià)格方式、競(jìng)價(jià)方式、混合方式等四種類型。18、答案：abc

26、d解析：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本要素包括委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易場(chǎng)所、證券交易的標(biāo)的物等。19、答案：abcd解析：管理層收購作為杠桿收購的一種，是指公司經(jīng)理層利用借貸資本收購本公司股權(quán)的行為。管理層收購融資渠道主要有：銀行借款、民間借貸、延期支付及mbo基金、擔(dān)保融資等。20、答案：cde解析：管理層收購（mb0）價(jià)格確定方法有：貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法（dcf模型）、經(jīng)濟(jì)增加值法（eva）和市盈率法等。21、答案：cde解析：分支銀行制度的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：（1）規(guī)模效益高；（2）競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)；（3）易于監(jiān)管與控制。a、b選項(xiàng)為單一銀行制度的優(yōu)點(diǎn)。22、答案：bce解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來源

27、為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。23、答案：acd解析：銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管理念是：“管法人，管風(fēng)險(xiǎn)，管內(nèi)控，提高透明度”。24、答案：abce解析：中國銀監(jiān)會(huì)根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)管管理商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、政策性銀行等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，以及金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司和由中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)。 螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻

28、艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁

29、襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂

30、羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀

31、罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀

32、肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈

33、肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿

34、肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀

35、腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀

36、膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈

37、膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿

38、芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿

39、羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆聿羋芆薂肈羈蒁蕆蚅肀芄莃蚄芃蒀螂蚃羂莃蚈螞肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿膄蝿螀罿荿蚅蝿肁膂薁螈膃莇蕆螇羃膀蒃螆肅蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒂蒞袂膄芅蚄袁襖蒁薀袀肆芃薆袀腿蕿蒂衿芁莂螀袈羀膅蚆袇肅莀薂羆膅膃蒈羅裊莈莄羄羇膁螃羄腿莇蠆羃節(jié)艿薅羂羈蒅