擔保有限公司資信評級分析報告

1、擔保機構資信評級分析報告XX 擔保有限公司資信評級分析報告一、公司概況XX 擔保有限公司（以下簡稱“公司”）于 1999 年 9 月在 XX 市工商行政管理局登記注冊，并于 2000 年 8 月正式掛牌運營。公司前身是 XX 市財政周轉金管理處，隸屬于XX市財政局。公司成立至今曾三次變更注冊資本，最新登記的注冊資本為10650 萬元，其中XX市財政周轉金管理處出資10300 萬元，占注冊資本的96.71% ； XX 省中小企業(yè)信用擔保有限公司出資150 萬元，占注冊資本的1.41%； XX 市財政局下屬的古交市財政局、迎澤區(qū)財政局、尖草坪區(qū)財政局、杏花嶺區(qū)財政局等分別出資50 萬元，各占注冊資

2、本的0.47%。公司主要經營范圍是為XX 市中小企業(yè)融資貸款提供信用擔保。公司下設擔保業(yè)務一部、擔保業(yè)務二部、資產保全部（小額貸款擔保部） 、綜合管理部等組織機構，現(xiàn)有員工22 人。截止年7 月底，公司資產總額13232.72 萬元，負債總額 1073.85 萬元，所有者權益 12158.87 萬元。年 1-7 月，公司實現(xiàn)擔保業(yè)務收入85.47 萬元，利潤總額0.33 萬元。截止年8 月 15 日，公司企業(yè)擔保余額 10785.00 萬元，企業(yè)擔保責任余額7117.60萬元；委托貸款余額1100.00 萬元；提取準備金 320.69 萬元。公司地址： XX 市杏花嶺區(qū)半坡東街5 號。法定代表

3、人：黃金海。二、經營環(huán)境分析1經濟環(huán) 境目前，我國的中小企業(yè)已超過800 萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的 99% ，吸納了全社會 75%的就業(yè)人員，提供了全國 60%以上的出口額和超過 45%的稅收收入，創(chuàng)造了全國 70%的新增工業(yè)產值和 55%以上的國內生產總值。中小企業(yè)已成為中國經濟增長、市場繁榮和擴大就業(yè)的重要基礎。與此同時，我國的中小企業(yè)在市場競爭中也同樣面臨著技術落后、融資困難、信息閉塞、營銷能力弱、人才缺乏等難題，其中最突出的是創(chuàng)新能力弱和籌集資金難的問題。近年來，隨著失業(yè)人數(shù)的大量增加以及政府對社會信用制度建設的日益重視，中小企業(yè)的發(fā)展、信用工程建設已成為各級政府關注的重要問題。建立中小

4、企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，是政府綜合運用市場經濟手段調控國民經濟運行的重要措施，是強化信用管理，化解和規(guī)避金融風險、改善中小企業(yè)融資環(huán)境的必要手段。為促進中小企業(yè)的發(fā)展，解決中小企業(yè)“融資難”問題，在政府的引導推動下，以政策性擔保機構為主導，以商業(yè)性、互助性擔保機構為補充的中小企業(yè)信用擔保體系迅速發(fā)展起來，并已初步形成行業(yè)規(guī)模，同時呈現(xiàn)出資金來源多元化、機構性質和組織形式多樣化、擔保品種多樣化和機構功能多樣化的發(fā)展趨勢。據(jù)統(tǒng)計，通過擔保貸款的還款率遠遠高于銀行同期貸款的還款率。總體上看，信用擔保對社會經濟發(fā)展的積極作用得到初步發(fā)揮，并在提升中小企業(yè)信用能力、緩解貸款

5、難及就業(yè)壓力等方面發(fā)揮了重要作用。目前，影響我國中小企業(yè)信用擔保體系建設的主要問題，一是國家相關法律、法規(guī)建設滯后，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的監(jiān)管；二是擔保機構規(guī)模普遍較小，且風險分散與損失補償機制普遍沒有建立；三是擔保機構內控機制不健全，運作不規(guī)范；四是擔保對象信用不足，制約了擔保行業(yè)的發(fā)展。國內擔保機構基本是按地域設立的，目前XX 市中小企 業(yè)信用擔保有限公司1年 9 月50%以內；擔保放大同一地區(qū)的擔保機構已開始出現(xiàn)競爭局面。同時，中小企業(yè)自身存在的高風險特征導致了擔保機構承擔的風險與獲取的收益之間嚴重不對稱。另外，商業(yè)銀行等金融機構對擔保機構的業(yè)務開展影響較大，如一些銀行規(guī)定，與擔保機構合作的條件

6、是擔保機構要專戶存入一定數(shù)量的擔保資金，并要求擔保放大倍數(shù)不得超過其銀行專戶存款的 3 倍，而不是根據(jù)擔保機構的信用進行風險控制、認可與合作；大部分銀行不與擔保機構實行風險比例分擔；對于經擔保機構擔保的貸款不實行利率優(yōu)惠或優(yōu)惠很少；對擔保合同條款也要求按照銀行的格式化文本執(zhí)行，協(xié)商余地很小等。加之，目前國內司法環(huán)境不佳，法律執(zhí)行效率低，從而影響了擔保機構反擔保措施的執(zhí)行?？傮w看來，信用擔保機構面臨著較大的信用風險和法律風險。2監(jiān) 管與政策目前，國內擔保機構主要由當?shù)氐闹行∑髽I(yè)管理部門和財政部門進行行業(yè)監(jiān)管，并由財政部門進行資本經營評價與考核。監(jiān)管部門按照“一體兩翼三層”的框架組建中小企業(yè)信用擔

7、保體系，并準備賦予省級擔保機構再擔保與監(jiān)督職能。同時，為扶持和規(guī)范擔保機構的發(fā)展，國家相繼出臺了一些相關法律與政策，主要包括： 1999 年 6 月 14 日，原國家經貿委發(fā)布的關于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見（國經貿中小企1999540 號文）規(guī)定：中小企業(yè)信用擔保機構的擔保收費標準一般控制在同期銀行貸款利率的倍數(shù)控制在10 倍以內。(2)2000 年 8 月 24 日，國務院辦公廳發(fā)布的關于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見（國辦發(fā)200059 號文）規(guī)定：對納入全國試點范圍的非營利性中小企業(yè)信用擔保、再擔保機構，可由地方確定，對其從事?lián)I(yè)務收入， 3 年內免征營業(yè)稅。(3)

8、2001 年 3 月，財政部關于印發(fā)中小企業(yè)融資擔保機構風險管理暫行辦法的通知擔保機構資信評級分析報告（財金 200177 號文）規(guī)定：擔保機構對單個企業(yè)提供的擔保責任金額最高不得超過擔保機構自身實收資本的 10%，擔保機構擔保責任金額一般不超過自身實收資本的 5 倍，最高不得超過 10 倍；擔保機構不得從事存款、貸款業(yè)務及財政信用業(yè)務；擔保機構應按當年擔保費的 50%提取未到期責任準備金，按不超過當年年末擔保責任余額 1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付，風險準備金累計達到擔保責任余額的 10%后，實行差額提取。（ 4） 2002 年 6 月 29 日出臺的中小企

9、業(yè)促進法明確提出：國家鼓勵各種擔保機構為中小企業(yè)提供信用擔保，并設立中小企業(yè)發(fā)展基金用于支持建立中小企業(yè)信用擔保體系。（ 5）2003 年 7 月 17 日，財政部發(fā)布關于加強地方財政部門對中小企業(yè)信用擔保機構財務管理和政策支持若干問題的通知（財金 200388 號文），要求各級財政部門要切實履行對各類擔保機構的財務監(jiān)督職能，并進一步加大對中小企業(yè)信用擔保機構的政策支持力度，鼓勵和支持中小企業(yè)信用擔保機構開展擔保業(yè)務。從現(xiàn)行政策與監(jiān)管來看，還存在一些問題，如擔保機構的資本金補償機制如何建立和完善，擔保機構的管理體制和決策、監(jiān)督機制如何克服傳統(tǒng)國有企業(yè)的弊端，解決所有者缺位、行政干預、內部人控制

10、以及道德風險等。目前，國家有關信用擔保的產業(yè)政策仍在修訂之中，從監(jiān)管方面看，將重點對擔保機構的市場準入、終止與清算、從業(yè)人員資格認定、信息披露、業(yè)務規(guī)范、內控制度、資金運用、代償能力、行業(yè)自律等方面進行監(jiān)管。3經營環(huán) 境公司的主要業(yè)務區(qū)域為XX 市。近年來XX 市的經濟增長始終高于全省平均水平，2003 年全市國內生產總值實現(xiàn)515.59 億元，增長 15.5%，增速在全國26 個省會城市中居第二位；財政總收入完成 91.62 億元，增長 26.3%；規(guī)模以上工業(yè)增加值完成 161.76 億元，增長XX 市中小企 業(yè)信用擔保有限公司2年 9 月29.4%；全市固定資產投資完成204.45 億元

11、，增長 38.5%；社會消費品零售總額完成185.4億元，增長 17.8%；外貿進出口總額完成 20.04 億美元，增長 22.1%。同時，由于各類中小企業(yè)的融資需求較旺，因而有利于公司的發(fā)展。但與此同時，國有企業(yè)改制不徹底，生產經營舉步維艱；電力供應嚴重不足，影響企業(yè)正常生產；就業(yè)和再就業(yè)形勢依然嚴峻等問題，也進一步加大了公司的經營風險。為促進地方經濟與社會的協(xié)調發(fā)展， XX 市委、市政府頒布了關于優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，建設誠信太原的實施意見，并將從建設政府誠信、企業(yè)誠信、市場誠信、法務誠信、公務員誠信、社會誠信六個方面建立社會信用體系，從而為太原地區(qū)的信用擔保機構提供了較好的發(fā)展機遇。4外部支持公

12、司被列入了國家發(fā)改委中小企業(yè)司（原國家經貿委中小企業(yè)司）的全國中小企業(yè)信用擔保體系試點范圍的擔保機構名單，享受政府三年免交營業(yè)稅的優(yōu)惠政策。作為政策性擔保機構，公司在獲得政府支持方面有先天的優(yōu)勢。公司大股東為XX 市財政周轉金管理處，XX 市財政局作為主管部門和出資人，對公司給予了大力支持，使公司注冊資本迅速增加到10650 萬元，但其中有 7000 多萬的變現(xiàn)性較差的非現(xiàn)金類資產。此外， 2001 年 XX 市財政局還將 1320 萬元的潛力產品專項資金劃歸公司管理，并記入公司的資本公積。目前該專項資金的投資期已結束，公司希望順利回收后能轉增為注冊資本。根據(jù) XX 市委、市政府有關精神， X

13、X 市財政局每年都應增加投入風險補償金 150 萬元。 2001 年 XX 市財政局撥付給公司 150 萬元風險補償金；年 XX 省財政廳以 XX 省中小企業(yè)信用擔保有限公司名義投入資本金 150 萬元?？傮w看，大股東的實力較強，但對公司的支持力度還不夠大，每年的風險補償金不能按時足額的撥付給公司。擔保機構資信評級分析報告三、基礎素質分析1人力資源公司現(xiàn)有員工22 人，其中正式員工16 人，全部來自原XX 市財政周轉金管理處，年齡結構普遍偏大，為此公司又聘用了4 名年輕的大學生。員工中擁有大專以上學歷15 人，擁有中、高級職稱 9 人。總體來看，公司員工的文化素質較高，但專業(yè)性不強，年齡結構也

14、偏大。公司董事長兼總經理曹政先生，現(xiàn)年41歲，研究生學歷，會計師職稱；1984 年開始在XX 市財政系統(tǒng)工作， 1999 年公司成立任總經理， 2003 年任公司董事長兼總經理；人際關系較廣，管理經驗豐富，改革與開拓能力較強。公司副總經理及部門經理全部來自 XX 市財政系統(tǒng)，有多年管理財政周轉金的經驗，分析判斷企業(yè)財務狀況的能力較強，從事?lián)９ぷ魅胧州^快。由于長期在財政部門工作，盡管公司早已整體轉制，但部分人員的經營管理觀念尚未完全轉變，接受及領會新業(yè)務的能力有待加強。市場競爭就是人才競爭，公司一方面積極培養(yǎng)內部年輕的業(yè)務骨干，另一方面希望能通過各種渠道引進金融專業(yè)人才，以適應公司未來快速發(fā)展

15、的人才需求?？傮w來看，公司管理層的管理經驗豐富，判斷與識別風險的能力較強，但仍存在管理人員年齡結構偏大的特點，業(yè)務創(chuàng)新能力及市場開拓能力略有不足。2法人治理 結構公司股東基本都來自XX 市財政系統(tǒng)，股權結構較為集中，屬國有股份制企業(yè)，歸口于XX 市財政局管理。從近幾年的實際運作來看，XX 市財政局的行政干預力度不大，主要在公司組織機構和運作機制上進行監(jiān)管，業(yè)務上基本不干涉，每年只是考核公司的擔保規(guī)模與代償率，只有涉及到公司重大問題，如人事任免、增減資本金、年度財務預算等，才由XX 市財政局決定XX 市中小企 業(yè)信用擔保有限公司3年 9 月?lián)C構資信評級分析報告或審批。因此，公司運作基本具有獨

16、立性。管理風險不大。但公司有關檔案管理、員工獎公司按照公司法組建了股東會、董事懲等方面的規(guī)章制度還需進一步完善，如擔保會、監(jiān)事會。公司投資與經營的決策權都在董業(yè)務存檔資料不全、部分文件缺少責任人員簽事會，董事會對股東會負責，董事長兼任總經字、部門及員工的獎懲措施不夠科學等。理。監(jiān)事會由政府監(jiān)管部門、股東和內部員工組成，每年檢查公司的財務1 2 次，定期或四、經營管理分析不定期監(jiān)督公司高管層的經營行為。1業(yè)務風險 控制機制總體來看，公司在經營管理方面相對比較由于公司脫胎于 XX 市財政周轉金管理處，集權，決策權與執(zhí)行權沒有真正分開，但符合除正常的擔保業(yè)務外，還承擔了 XX 市財政局以公司現(xiàn)階段高

17、效、快速發(fā)展的要求，同時，監(jiān)往的財政周轉金以及潛力產品投資等財政資金的事會也起到了一定的監(jiān)督與制衡作用，公司的回收工作，公司真正從事?lián)I(yè)務的人員并不是法人治理結構較為完善。很多。有鑒于此，公司確立了“抓大放小”的經營原則，除了規(guī)定最大擔保額度不超過擔保對象3管理體制凈資產的 50%、擔保期限不超過一年等基本原則公司下設擔保業(yè)務一部、擔保業(yè)務二部、外，還要求擔保對象應正常經營兩年以上，申請資產保全部（小額貸款擔保部） 、綜合管理部貸款擔保的金額在 200 萬元以上。等四個職能部門，并制定了各部門的工作職責，公司在成立之初即借鑒了國內許多優(yōu)秀擔明確了相應的崗位職責。擔保業(yè)務一部側重于保公司的模式

18、，業(yè)務起點相對較高。從項目調商品流通行業(yè)的擔保業(yè)務，并負責委托貸款業(yè)查、項目評審、項目跟蹤一直到項目解保，公務；擔保業(yè)務二部側重于工業(yè)以及高科技企業(yè)司圍繞擔保業(yè)務制訂了一系列的管理制度及配的擔保業(yè)務；資產保全部負責擔保項目的日常套的操作流程。有關擔保業(yè)務方面的數(shù)據(jù)統(tǒng)計檔案管理，如果擔保項目到期15 日后未正常以及檔案管理公司也都建立了較為科學的管理解保，由資產保全部全面負責催討、追償?shù)蕊L辦法，信息化管理的程度較高。此外，公司制險管理事務，此外，資產保全部還承擔支持下訂了嚴格的工資與績效掛鉤的獎懲制度。崗工人再就業(yè)的小額貸款擔保業(yè)務；綜合管理總體來看，公司的經營原則比較符合現(xiàn)階部綜合了辦公室、財

19、務及資金調度、信息收集段的公司發(fā)展狀況，業(yè)務管理制度相對也比較與管理等多項職能，并承啟公司內部員工及部完善。但從實際情況來看，由于部分制度的執(zhí)門之間的協(xié)調作用。行并未真正落實，導致有些內部管理形成真空。公司成立初期參照中投保等擔保公司的模例如過分注重“大”的經營原則，而化解集中式，建立了一套完整的規(guī)章管理制度，涉及公風險的防范措施卻沒有跟上；數(shù)據(jù)統(tǒng)計與檔案司基礎管理、業(yè)務管理、員工獎懲等多個方面管理的人性化有余而科學性不足，尚未提升到近 40 項管理制度。同時，公司在運行過程中客戶關系管理的高度。也不斷進行修訂，強化了檔案管理、信息管理擔保業(yè)務流程中從接受項目申請、下企業(yè)等方面的規(guī)章制度。此外

20、，在員工獎懲方面公調查、提交調查報告一直到擔保期間的持續(xù)跟司建立了較科學的激勵與約束措施，有效調動蹤都由擔保業(yè)務部門來完成。資產保全部負責了員工的積極性。目前，公司正在積極準備申擔保項目的日常檔案管理，對擔保業(yè)務部門提請 ISO9000 認證的前期工作。交的業(yè)務檔案進行檢查，以防存檔資料出現(xiàn)遺總體來看，公司的管理體制較為科學、規(guī)漏或缺失。若擔保項目到期15 日后未正常解范，各項工作均有章可循，較具人性化管理的保，則由資產保全部正式介入，全面負責催討、特點。公司管理制度與內控機制基本健全，內部追償?shù)仁聞?，同時酌情扣減擔保業(yè)務部門當年XX 市中小企 業(yè)信用擔保有限公司4年 9 月的績效。從具體的操

21、作流程來看，公司的業(yè)務風險沒有得到較好的隔離，企業(yè)調查與持續(xù)跟蹤都由擔保業(yè)務部門來完成，容易引發(fā)操作人員的道德風險。但因為公司的擔?？蛻糨^少并且知名度較高，公司其他部門對其經營管理狀況也較為了解，實際發(fā)生操作風險的可能性不大。此外，公司還建立了相應的風險責任金制度，每年從總經理、部門經理到普通員工都應繳納一定比例的風險責任金，以杜絕各種道德風險的發(fā)生。公司的項目評審制度較為嚴格，審保會由總經理、部門經理及業(yè)務骨干組成，有時也聘請外部專家參加。擔保業(yè)務部門出具的企業(yè)調查報告一般要提前 1-2 天進行內部網絡路演，審保會不僅要提出擬擔保項目存在的風險，還應對調查報告的質量進行打分，調查報告中如果有

22、誤導性傾向就要扣減相關責任人的當年績效。對于調查報告揭示不清的問題，還要責成業(yè)務部門再下企業(yè)調查，并出具補充報告。從實際的審保過程來看，公司關于企業(yè)調查評價方面的制度較為科學、可行，調查報告中的企業(yè)風險揭示較為準確，審保會在辨別與防范項目風險以及促進人員素質的提高方面起到了重要作用。公司尚未建立外部專家評審制度；對反擔保措施的法律風險重視不夠；審保意見的存檔制度不夠規(guī)范；這些問題都會影響到公司的長遠發(fā)展。目前，公司與 XX 市商業(yè)銀行以及光大銀行、農業(yè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行等商業(yè)銀行駐太原的分支行分別簽訂了合作協(xié)議，并建立了相應的風險分擔機制。多數(shù)銀行的風險分擔比例為 6： 4，只有浦發(fā)銀行

23、的風險分擔比例為 8： 2。公司與銀行分擔風險，對降低擔保項目的責任風險以及提高銀行的監(jiān)管積極性起到了重要作用。2擔保業(yè)務 及其 風險目前，公司主要遵循發(fā)掘優(yōu)質客戶的經營戰(zhàn)略，經過幾年的培養(yǎng)與發(fā)展，公司已積累了擔保機構資信評級分析報告部分戰(zhàn)略客戶，在控制好風險的前提下，意圖逐漸加大對其貸款擔保的額度。關于單一行業(yè)及單一客戶的擔保余額限制，公司并未嚴格按照國家及有關部門的管理規(guī)定執(zhí)行，只是對超過一定規(guī)模以上的擔保項目要求經董事會及大股東審批后方能進行。公司大約 80的擔保項目都來自于合作銀行的推薦。表 1 列出了公司最新的擔保業(yè)務情況。表 1 公司擔保 業(yè)務情況（單位：萬元、倍）項目年 8月 1

24、5 日擔保余額10785擔保責任余額7117.6凈資產擔保倍數(shù)0.89凈資產擔保責任倍數(shù)0.59現(xiàn)金類資產擔保倍數(shù)2.98截止年8 月 15 日，公司實現(xiàn)擔保余額 10785.00 萬元，擔保責任余額 7117.6 萬元，凈資產擔保倍數(shù)為 0.89 倍，凈資產擔保責任倍數(shù)為 0.59 倍，現(xiàn)金類資產擔保倍數(shù)為2.98 倍，五大客戶集中度為 62.03。公司比較重視對總擔保規(guī)模的控制，擔保倍數(shù)處于較低水平，擔保業(yè)務的拓展空間較大。表 2 列出了公司最新的前5 大擔?？蛻裘骷?。表 2公司前 5 大擔?？?戶（單位：萬元、 %）客戶擔保余額占凈資產比重老年安康醫(yī)院220018.09恒康乳業(yè)20001

25、6.45泰森科技150012.34新發(fā)展汽貿5004.11宏明養(yǎng)殖4904.03合計669055.02截止年 8 月 15 日，公司在保的最大 5 家客戶擔保貸款余額為 6690 萬元，占公司凈資產的 55.02%，客戶集中度相對較高，已經突破了有關部門對單一客戶的擔保責任額的最高限定，風險過于集中。前 5 大客戶中，老年安康醫(yī)院、恒康乳業(yè)的發(fā)展勢頭良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定；泰森科技承擔了市政府采購辦的有關項目，由市財政以項目貸款的方式統(tǒng)一管理；新發(fā)展汽貿是 XX 市規(guī)模較大的汽車貿易商，汽車合格證的抵押方式安全可靠；宏明養(yǎng)殖是國家開發(fā)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的項目，盡管存在一定風險，但是屬XX 市中小企

26、 業(yè)信用擔保有限公司5年 9 月?lián)C構資信評級分析報告于政府扶持的企業(yè)類型。只有宏明養(yǎng)殖的擔保期限為 3 年，其余都在 1 年以內?？梢姡?5 大客戶同時發(fā)生違約的可能性較小，實際的集中風險不大。公司成立至今只有 2 筆擔保貸款到期后無法按期償還，并且都是公司成立初期形成的。生風險的可能性較小。公司資產保全部除了風險管理的職能外，還承擔了 XX 市財政局的下崗工人在就業(yè)工程的小額貸款擔保任務。目前，財政撥款500 萬元已到帳，公司在保的小額貸款余額為 187 萬元，共涉及 94 戶。因為有市財政兜底，該項其中一筆公司代償80 萬元，經努力已追回目基本無風險。16.5 萬元，實際代償 63.

27、5 萬元；另一筆為一般公司前身是 XX 市財政周轉金管理處，目保證擔保，金額100 萬元，正處于法院處理階前公司仍承擔了財政周轉金的回收工作。據(jù)悉，段，據(jù)了解，主要責任在貸款行而不在公司，整個 XX 市現(xiàn)存大約 2 億 7 千萬元的財政周轉估計發(fā)生損失的金額不會太大。金，公司的注冊資本中就包括7 千余萬元的財政周轉金。由于時代久遠，許多使用周轉金的3委托貸款 業(yè)務 及其風險企業(yè)經營狀況發(fā)生了較大變化，再加上計劃經公司的委托貸款業(yè)務主要由擔保業(yè)務一部濟下的傳統(tǒng)觀念，該部分資金的回收工作比較負責。表 3 列出了公司最新的前5 大委托貸款困難，也極大制約了公司其他業(yè)務的發(fā)展。目客戶明細。前，公司擬采

28、用法律手段加大催收力度，并委表 3 公司前 5 大委托 貸款客戶 （單位：萬元、 %）托律師事務所協(xié)助工作?？?戶委貸余額占凈資產比重除財政周轉金外，公司還承擔了部分財政新發(fā)展汽貿5004.11潛力產品投資的回收任務，其中核定的進入公曉凱裝潢2001.64泰森科技2001.64司資本公積的潛力產品投資約有1320 萬元?？颠_大藥房1000.82和田中油1000.82這些潛力產品的投資已全部到期，大多數(shù)企業(yè)合計11009.05的經營也比較正常，但企業(yè)只愿意支付利息，截止年8 月 15 日，公司委托貸款客不愿意歸還本金。戶共 5 家，委托貸款余額1100 萬元，占公司有關財政周轉金回收以及潛力產品

29、投資回凈資產的 9.05，委貸期限均在1 年以內。收，公司每個部門都安排一定額度的回收任務，公司委托貸款的余額尚處合理范圍，單筆委托并且計入當年績效考核的打分依據(jù)?？梢?，公貸款的金額不高，客戶集中風險一般。司員工的工作精力難以全部投入到公司主業(yè)擔公司尚未制定專門的委托貸款管理辦法，保業(yè)務當中，這將對公司發(fā)展產生不利影響。具體操作參照擔保業(yè)務流程執(zhí)行。而委托貸款五、財務狀況分析的收益高風險也高，與擔保業(yè)務有一定差異，如不加強管理，發(fā)生風險時會對公司的正常運1、 財務 概況公司提供了2002 年、 2003 年及年 7營產生較大沖擊。月份的財務報表，上述財務報表均未經審計。4、 其他 業(yè)務截止年7

30、 月底，公司資產總額13232.72 萬元，其中流動資產11516.68 萬元，公司成立擔保業(yè)務二部時主要是讓其負責長期投資 1675 萬元；負債總額1073.85 萬元，汽車個人消費貸款擔保業(yè)務，運作一年后發(fā)現(xiàn)全部為流動負債；所有者權益12158.87 萬元。投入大、收入低，因此就將該項業(yè)務叫停。目年 1-7 月，公司實現(xiàn)擔保業(yè)務收入 85.47前，公司在保的消費貸款余額為986.13 萬元，萬元，利潤總額0.33 萬元。共涉及 104 戶，最長的期限為 3 年，該項目發(fā)截止年8 月 15 日，公司的企業(yè)擔保XX 市中小企 業(yè)信用擔保有限公司6年 9 月?lián)C構資信評級分析報告余額 1078

31、5.00 萬元，企業(yè)擔保責任余額 7117.6單位名稱金額所占比例萬元；委托貸款余額 1100.00 萬元；提取準備長城光電子50029.85山西迎憲鑄造有限公司1508.96金 320.69 萬元。山西信聯(lián)集團1458.66神龍應用技術公司1005.97康潔司樂醫(yī)藥保健1005.972、 資產質 量合計99559.40表 4 列出了公司最新的資產狀況?？梢?，雖然長期投資的利息回收基本有保表 4資產狀況（單位：%）障，但要想全部回收本金還存在一定的困難，項目年 7月現(xiàn)金類資產 / 總資產27.33近一步影響公司的資產質量?，F(xiàn)金類資產 / 凈資產29.74流動資產 / 總資產87.03長期投資

32、/ 總資產12.663、 資金來源截止年7 月底，公司流動資產占總資產的 87.03，長期投資占總資產的12.66%?，F(xiàn)金類資產分別占到總資產、凈資產的27.33與 29.74。現(xiàn)有流動資產中，貨幣資金為3616.57 萬元，占流動資產的 31.40；其他應收款7534.74 萬元，占流動資產的65.42，占總資產的56.94。表 5其他應收款前五大明 細 （單位：萬元、 %）單位名稱金額所占比例五一商廈219429.12第一毛紡織廠5106.77農牧場2303.05服裝批發(fā)公司1702.26太原玻璃瓶廠1652.19合計326943.39截止年7 月底，公司負債總額1073.85 萬元，全部

33、為流動負債。其中預收保費 93.47 萬元，占流動負債的 8.70；存入擔保保證金 141.40 萬元，占流動負債的13.17；提取的兩項準備金為 320.69 萬元，占流動負債的 29.86，準備金率嚴格按國家的有關規(guī)定提取，準備金提取充足；其他應付款 524.25 萬元，占流動負債的 48.82。表 7其他應付款前五大明 細（單位：萬元、 %）單位名稱金額所占比例周轉金管理處借款289.455.20潛力產品23043.87教育經費2.50.48工會經費2.40.46合計524.3100表 5 列出了其他應收款的前五大明細。其他應收款中絕大部分都是大股東投資入股時劃轉的財政周轉金，共涉及 9

34、6 戶，債權總額為7029.97 萬元。該部分款項的回收難度大，累計回收才 100 多萬元。可見，雖然公司流動資產所占的比重較高，但因其他應收款占據(jù)了較大比例，資產的流動性與安全性較低，資產質量不高。公司的長期投資全部體現(xiàn)為潛力產品投資，共涉及 15 戶，投資金額1675 萬元，都已到期。表 6 列出了公司長期投資前五大明細。據(jù)了解，這些企業(yè)的經營狀況較為穩(wěn)定，公司要求今年能回收 1/3 左右的投資額，由于企業(yè)不配合，表 7 列出了其他應付款的全部明細。其他應付款基本上都是回收的財政周轉金與潛力產品投資。有些回收資金并不屬于 XX 市財政局所投入公司的資本，因此暫時記在其他應付款項下。目前，公

35、司正在積極與市財政局協(xié)商，要求將該部分回收資金轉增為注冊資本。截止年 7 月底，公司的所有者權益為12158.87萬元。其中實收資本 10650.00 萬元，資本公積 1320.00 萬元，代位補償金 150.00 萬元?？梢姡緩氖?lián)I(yè)務的資金主要來源于財政系統(tǒng)的支持，包括實收資本、資本公積、代位補償金、其他應付款、提取的準備金等，但實際可運用的貨幣資本占據(jù)的比例較低。完成預定任務的可能性不大。4、 盈利能力表 6 長期投資前五大明 細 （單位：萬元、 % ）從表 8 所列的盈利能力指標來看，公司的XX 市中小企 業(yè)信用擔保有限公司7年 9月XX 市中小企 業(yè)信用擔保有限公司擔保機構資信

36、評級分析報告凈利潤逐年下降，年受國家宏觀調控的影六、綜合評價響，公司甚至出現(xiàn)了凈利潤為負的現(xiàn)象。公司XX 省是國家的能源、化工等重工業(yè)基地，近幾年的營業(yè)費用有逐步上升的勢頭，顯示公提供衍生服務的中小企業(yè)較多。XX 市是 XX司的成本控制能力有待加強。省內經濟最為發(fā)達的地區(qū)。近幾年公司的凈資產收益率較低并呈下降公司隸屬 XX 市財政局，是國有股份制企趨勢，這主要因為公司是政策性擔保公司，盈業(yè)。作為政策性擔保機構，公司主要為太原地利并不是其首要的經營目標，再加上公司注重區(qū)的中小企業(yè)提供融資擔保服務，在獲得政策控制風險，擔保業(yè)務規(guī)模沒有迅速擴大所致。扶持及資金支持方面有先天的優(yōu)勢。表 8盈利能力（單

37、位：萬元、 %）公司員工的文化素質較高，但專業(yè)性不強，項目20022003年 1-7 月年齡結構也偏大。公司管理層的管理經驗豐富，業(yè)務收入76.15172.1585.47營業(yè)費用117.77195.5693.15判斷與識別風險的能力較強，但業(yè)務創(chuàng)新能力凈利潤23.2214.13-0.01及市場開拓能力略有不足。凈資產收益率0.190.12-公司的法人治理結構及管理體制較為健全，5資 本充足性與 償債能力激勵與約束機制比較科學，決策、執(zhí)行、監(jiān)督表 9資本充足性與 償債能力 （單位：萬元、 %）未完全分開，但比較符合公司發(fā)展現(xiàn)狀。項目年 8月公司的業(yè)務管理制度及擔保操作流程比較擔保責任余額7117

38、.60規(guī)范，但擔保業(yè)務的內控機制不夠科學，調查、加權擔保責任風險資產8541.12累計全部準備金320.69審保、跟蹤未有效分開。資本充足率142.36調整后的資本充足率37.86公司穩(wěn)健經營的發(fā)展戰(zhàn)略比較清晰，基本擔保準備率2.97上一直處于微利狀態(tài)，擔保業(yè)務規(guī)?？刂戚^好，擔保資產風險度120.00負債比率8.12擔保準備金的提取比較充分。全部資本化比率0.00目前，公司的擔保倍數(shù)較低，名義資本充表 9 列出了根據(jù)聯(lián)合資信擔保風險分析模足率較高。但公司資本中非貨幣性資產占據(jù)了型計算出來的公司資本充足性及償債能力指標。較大比例，部分制約了公司擔保業(yè)務的發(fā)展。截止年 8 月 15 日，公司擔保責

39、任余額7117.6萬元，資本充足率為142.36%；擔保資產風險度為 120，加權擔保責任風險資產8541.12萬元；提取全部準備金320.69 萬元，擔保準備率 2.97；資本充足率為142.36，扣除長期投資、固定資產以及其他應收款再加上提取的準備金，經調整后的資本充足率為37.86?？梢?，公司的擔保準備金提取較充分，公司的名義資本較充足，資本充足率也較高。但如果剔除流動性較差的非貨幣資本，公司調整后的資本充足率并不高，制約了公司擔保業(yè)務的發(fā)展。目前，公司基本沒有任何長短期債務，負債比率僅為8.12，即使剔除其他應收款與長期投資，公司的償債能力也很強。8年 9月?lián)C構資信評級分析報告XX 市中小企 業(yè)信用擔保有限公司9年 9 月?lián)C構資信評級分析報告資產負債表（單位：萬元）資產2002 年2003年年 7月負債及股東權益2002年2003年年 7月貨幣資金27