股票投資技術(shù)面分析(圖文講解)

1、股股票票投投資資的的理理論論n3.3.形形態(tài)態(tài)分分析析n4.4.常常用用技技術(shù)術(shù)指指標(biāo)標(biāo)n5.5.技技術(shù)術(shù)分分析析的的操操作作原原則則1. 1. 技術(shù)對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)或者某一證券價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向和變動(dòng)程度，進(jìn)行分析和研判的各種方法的統(tǒng)稱。也就是說(shuō)，它是直接對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為所作的分析，其特點(diǎn)在于應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，對(duì)市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的行為進(jìn)行研究，從而探索得出一些規(guī)律性的原理和法則，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)的演化趨勢(shì)。1. 1. 技術(shù)場(chǎng)行為包涵一切信息n基本思想是各種影響股票價(jià)格的內(nèi)、外在因素，即相關(guān)的一切信息，均無(wú)一例夕地反映在市場(chǎng)行為中，而對(duì)于影響股票價(jià)格的具體因素就沒(méi)有必要去過(guò)多地關(guān)心了

2、。1. 1. 技術(shù)技術(shù)分析的核心因素。n基本思想是指證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)或者說(shuō)變動(dòng)是按照一定的規(guī)律來(lái)進(jìn)行的，證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)具有保持原來(lái)方向或者說(shuō)沿著原來(lái)方向展開的慣性。n3、假設(shè)：歷史經(jīng)常重現(xiàn)。1. 1. 技術(shù)的人的群體所組成的，其進(jìn)行具體交易的是社會(huì)性的人，而且是由在某些心理學(xué)規(guī)律制約著的人來(lái)決定最終的股票交易行為。n二、技術(shù)分析的基本要素n成交價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間1. 1. 技術(shù)析可以運(yùn)用于金融市場(chǎng)的任何n交易品種。n2、從理論上講，技術(shù)分析可以適用于任n何時(shí)間長(zhǎng)度的市場(chǎng)行情研判。n3、在運(yùn)用技術(shù)分析時(shí)一定要堅(jiān)持“三結(jié)n合”1. 1. 技術(shù)基本分析不同，它與市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直觀；跟數(shù)量

3、化方法不同，它的預(yù)測(cè)功能趨于簡(jiǎn)化，不那么繁瑣，投資者容易掌握。n缺點(diǎn)在于：它往往具有一定的滯后性特點(diǎn)，它考慮問(wèn)題的范圍具有局限性2. 2. 常用技道氏理論主要觀點(diǎn) 道氏理論認(rèn)為，股市在任何時(shí)候都可以用三種趨勢(shì)來(lái)概括，長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。n1、長(zhǎng)期趨勢(shì)又稱主要趨勢(shì)、原始移動(dòng)，一般n指持續(xù)一年或多年的市場(chǎng)變化趨勢(shì)，其間或?yàn)閚長(zhǎng)期上漲的多頭市場(chǎng)，或?yàn)殚L(zhǎng)期下跌的空頭市n場(chǎng)。道氏級(jí)運(yùn)動(dòng)，它發(fā)生在主要趨勢(shì)過(guò)程之中，是長(zhǎng)期趨勢(shì)中的反動(dòng)作用，亦即中間性的離心變化。道氏小n時(shí)，長(zhǎng)則數(shù)天的波動(dòng)。短期趨勢(shì)因時(shí)間持續(xù)太n短，因此它除了對(duì)一些短期投資者從事買賣活n動(dòng)有意義外，對(duì)中長(zhǎng)期投資者意義不大。n道氏理論

4、的重大價(jià)值之一，就在于它為我們n理清紛繁復(fù)雜的股票市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)脈絡(luò)，提供了n把握其運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的重要思路。常用技術(shù)述成海n水的漲落，長(zhǎng)期趨勢(shì)好似潮汐；中期趨n勢(shì)如同波浪；短期趨勢(shì)則像波紋或微波n微波、海浪與海潮把短、中、長(zhǎng)期趨勢(shì)n之間的關(guān)系刻畫得淋漓盡致n（參見下圖）道氏道氏道氏常用技術(shù)種股價(jià)平均數(shù)發(fā)生某種相聯(lián)系的變動(dòng)。當(dāng)兩種股價(jià)平均數(shù)朝同一方向變動(dòng)時(shí)，一種平均數(shù)被另一種平均數(shù)證明，則次級(jí)運(yùn)動(dòng)和主要趨勢(shì)便會(huì)產(chǎn)生。假定變動(dòng)是反方向的，則沒(méi)有發(fā)生互證，也就不能說(shuō)明次級(jí)運(yùn)動(dòng)和主要趨勢(shì)的形成。也就是說(shuō)，道氏理論是借助于兩種平均數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)和判斷股價(jià)的趨勢(shì)，只有當(dāng)兩種平均數(shù)的變動(dòng)出現(xiàn)互證時(shí)，主要趨勢(shì)和次級(jí)運(yùn)動(dòng)才能

5、被肯定。常用技術(shù)n操作策略n1、一是預(yù)測(cè)股價(jià)存在著遲鈍性。n2、二是互證的不確定性。n3、是對(duì)短期投資者沒(méi)有用處。n4、道氏理論對(duì)于何時(shí)能產(chǎn)生新高峰或新低潮n均無(wú)法預(yù)測(cè)。也不能指明應(yīng)購(gòu)買何種股票n方能獲利。常用技術(shù)n指數(shù)及鐵路指數(shù)來(lái)觀察市場(chǎng)股價(jià)變動(dòng)，n在實(shí)際上引起市場(chǎng)股價(jià)變動(dòng)的因素甚多，n不能只以少數(shù)股票的變化來(lái)反映市場(chǎng)全n面變動(dòng)的情況。n*操作策略*n把把握握股股市市的的中中長(zhǎng)長(zhǎng)期期運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)趨趨勢(shì)，勢(shì)，忽忽略略難難以以把把握握的的短短期期趨趨勢(shì)勢(shì)或或日日常常波波動(dòng)。動(dòng)。常用技術(shù)波浪理n論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論n（Wave Principle）的創(chuàng)始人拉爾夫.納n爾遜.艾略特（RNE

6、lliott）n波浪理論是一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具，它是一套完全靠而觀察得來(lái)的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價(jià)格的走勢(shì)，它也是世界股市分析上運(yùn)用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。波浪價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測(cè)價(jià)格未來(lái)的走勢(shì)，在買賣策略上實(shí)施適用。波浪理論的創(chuàng)始人波浪指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行；n（）推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本n型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）n可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第浪、第n浪、第浪、第浪、第浪來(lái)表示，調(diào)整浪n也可以劃

7、分成三個(gè)小浪，通常用浪、浪n、浪表示。波浪完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢(shì)將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)；n（）時(shí)間的長(zhǎng)短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)仍會(huì)依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長(zhǎng)，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。（參見下圖）波浪理論一一波浪易運(yùn)用，實(shí)際上，由于其每一個(gè)上升/下跌的完整過(guò)程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對(duì)浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn)。如圖：各等級(jí)波浪完整的波浪波浪要要點(diǎn)點(diǎn)n（）一個(gè)完

8、整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，n五上三落。n（）波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可n以再分割為低一級(jí)的小浪。波浪以是最短的一個(gè)波浪。（4）黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。n(5)如果回吐幅度超過(guò)45%，表明0.382的支撐或阻力已經(jīng)失去作用；當(dāng)調(diào)整幅度超過(guò)70%時(shí)，表明0.618防線宣告失守；具體操作時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)設(shè)置止損點(diǎn)。波浪、及。（7）第四浪的底不可以低于第一浪的頂（8）波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。（9）波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場(chǎng)，其準(zhǔn)確性越高。波波浪浪一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)都會(huì)受一個(gè)問(wèn)題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開

9、始了另外一個(gè)浪呢？有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e(cuò)的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場(chǎng)，運(yùn)作錯(cuò)誤足以使人損失慘重。波波浪浪無(wú)明確定義，在股票市場(chǎng)的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個(gè)機(jī)械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說(shuō)有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面。數(shù)浪（Wave Count）完全是隨意主觀。波波浪浪限伸延，亦即是升市時(shí)可以無(wú)限上升，都是在上升浪之中，一個(gè)巨型浪，一般幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無(wú)影無(wú)蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢(shì)未完就仍然是上升浪，跌勢(shì)未完就仍然在下跌浪。波波浪浪觀分析工具，毫無(wú)客觀準(zhǔn)則，出錯(cuò)概率很高。另外，波浪理論在應(yīng)用中會(huì)產(chǎn)生一個(gè)

10、奇怪的現(xiàn)象，那就是當(dāng)事情過(guò)去以后，回過(guò)頭來(lái)觀測(cè)已經(jīng)走過(guò)的圖形，用波浪理論的方法是可以很完美地將其劃分出來(lái)，而在形成途中卻很難把握，所以在應(yīng)用時(shí)一定不要機(jī)械地照搬。6.費(fèi)波大利數(shù)學(xué)家斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡(jiǎn)單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對(duì)大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。6.費(fèi)波，5，8，13，21，34，55，89，n144，233，377，610，987，1597直n至無(wú)限n（）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：n112；235；5813；144233377；6.費(fèi)波一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接

11、近，而且越往后，其比率越接近：350.6；8130.618；21340.618；n（）除了首個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近。有趣的是，的倒數(shù)是。例如：1381.625；21131.615；34211.619；n6.費(fèi)波選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例：55-22=21 88-33=55 1313-55=144波浪n2245-（2245-514）*0.382=1

12、584波浪考常用技術(shù)國(guó)股市分析家葛蘭碧所著的股票市場(chǎng)指標(biāo)葛蘭碧認(rèn)為成交量是股市的元?dú)馀c動(dòng)力，成交量的變動(dòng)，直接表現(xiàn)股市交易是否活躍，人氣是否旺盛，而且體現(xiàn)了市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程中供給與需求間的動(dòng)態(tài)實(shí)況，沒(méi)有成交量的發(fā)生，市場(chǎng)價(jià)格就不可能變動(dòng)，也就無(wú)股價(jià)趨勢(shì)可言，成交量的增加或萎縮都表現(xiàn)出一定的股價(jià)趨勢(shì)。三、量趨勢(shì)的關(guān)系可歸納為以下幾種：1、在一段時(shí)期的漲勢(shì)中，股價(jià)隨遞增的成交量而上漲，突破前一段漲勢(shì)的高峰，創(chuàng)下新高價(jià)后繼續(xù)上漲，后來(lái)這段漲勢(shì)中的成交量卻沒(méi)有突破前一段漲勢(shì)中成交量水準(zhǔn)，則此時(shí)股價(jià)漲勢(shì)較可疑，股價(jià)趨勢(shì)中存在潛在的反轉(zhuǎn)信號(hào)（見圖1）三、量三、量股價(jià)上漲而成交量卻逐漸萎縮，顯示出股價(jià)趨勢(shì)存在潛

13、在的反轉(zhuǎn)信號(hào)。因?yàn)槌山涣渴枪蓛r(jià)上漲的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足，股價(jià)自然會(huì)放慢上漲速度甚至回跌（見圖2三、量三、量量而逐漸上漲，然后走勢(shì)突然成為垂直上升的噴出狀態(tài)，成交量劇增，股價(jià)暴漲，緊隨著此波走勢(shì)而來(lái)的卻是成交量大幅萎縮，股價(jià)急速下跌，這表明漲勢(shì)已到末期，上升乏力，趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。（見圖3）三、量三、量情持續(xù)數(shù)日之后，如出現(xiàn)急劇增加的成交量而股價(jià)卻上漲乏力，在高檔盤旋，無(wú)法再向上大幅上漲，顯示股價(jià)在高檔賣壓沉重，此為股價(jià)下跌的先兆（見圖4）。股價(jià)連續(xù)下跌后，在低檔出現(xiàn)大成交量，股價(jià)卻沒(méi)有進(jìn)一步下跌、價(jià)格便小幅度變動(dòng)，則表示行情即將反轉(zhuǎn)，是買進(jìn)的機(jī)會(huì)（見圖5）。三、量三、量三、量?jī)r(jià)回升，成交量并沒(méi)因股

14、價(jià)上升而遞增，股價(jià)上漲行情欲振無(wú)力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底時(shí)，如第二谷底的成交量低于第一谷底，則表示股份即將上漲（見圖6）。三、量常用技術(shù)當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來(lái)記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng)，后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場(chǎng)。目前，這種圖表分析法在我國(guó)以至整個(gè)東南亞地區(qū)尤為流行。由于用這種方法繪制出來(lái)的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽(yáng)線圖表。通過(guò)線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來(lái)。四、K最高和最低價(jià)，垂直地連成一條直線；然后再找出當(dāng)日或某一周期的開市和收市價(jià)，把這二個(gè)價(jià)位連接成一條狹長(zhǎng)的長(zhǎng)方柱體。假如當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)

15、較開市價(jià)為高（即低開高收），我們便以紅色來(lái)表示，或是在柱體上留白，這種柱體就稱之為“陽(yáng)線”。如果當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為低（即高開低收），我們則以藍(lán)色表示，又或是在住柱上涂黑色，這柱體就是“陰線”了。（見下圖）四、K長(zhǎng)線的投資者可以耐心持股靜候頂部出現(xiàn)，不必在意上升途中的回檔造成一城一池的得失，但對(duì)于空倉(cāng)或輕倉(cāng)的投資者，在上升途中的回檔則是難得的進(jìn)貨補(bǔ)倉(cāng)機(jī)會(huì)。5.K線組合第七章、均線理論的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中“移動(dòng)平均”的原理，將一定時(shí)期段內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。（四）移動(dòng)平均五、形主力線和支撐線n第三節(jié)、各種形態(tài) 1、回落至上升趨勢(shì)線附近可看作順勢(shì)做漲建倉(cāng)的時(shí)機(jī)； 上圖為上升趨勢(shì)線的運(yùn)用，一旦有效趨勢(shì)線形成，則每次回落到該支撐線上時(shí)都可看作順勢(shì)做多的機(jī)會(huì)，直到該趨勢(shì)線被跌破。第二節(jié)、抵抗線趨勢(shì)的停頓，并通常會(huì)被突破；在下降趨勢(shì)中，支撐代表下降趨勢(shì)的停