2015年余額寶規(guī)模分析報(bào)告

1、2015 年余額寶規(guī)模分析報(bào)告余額寶的競爭情況分析余額寶的競爭情況分析（ 電商 111 劉娟娟 14 號(hào) ）一 （ 余額寶簡介 :第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)于2013年 6月正式上線，通過“余額寶”，用戶存在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀 行活期存款利息相比收益更高。下圖是我在微信上看到的“一張圖解讀余額寶是如 何運(yùn)作的 , 目前處于什么樣的態(tài)勢 , ”通過此圖我們可以初步了解余額寶的運(yùn)作模式 以及市場競爭情況。二，余額寶優(yōu)勢分析 :1，高收益，使用靈活 : 和銀行活期利息相比收益更高，同時(shí)涵蓋了網(wǎng)購、支付 寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，使用靈活。2，操作方

2、便 : 用戶將資金轉(zhuǎn)入到余額寶也就等同于基金的購買，可因此獲取基 金收益。用戶也可以用余額寶中的錢進(jìn)行網(wǎng)上支付。整個(gè)流程就跟給支付寶充值， 網(wǎng)上支付一樣，所以流程比較簡單。 3 ，不限制最低金額 :讓零花錢也能獲得增值機(jī)會(huì)。4，依托支付寶龐大的客戶量和數(shù)據(jù)信息，在市場競爭中更具優(yōu)勢。5.截至 2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過 2500億元， 15天規(guī)模增長 35%。如果按 1:6.10 的匯率計(jì)算， 2500 億元相當(dāng)于 409.84 億美元。根據(jù) 彭博資訊統(tǒng)計(jì)的截至 1月 14日最新的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金的規(guī)模 在全球貨幣基金中可排名第 14 位。 （數(shù)據(jù)來源于百度百科 ）

3、 三，面臨競爭與挑戰(zhàn) :1，與金融市場同類基金的競爭 : 隨著余額寶的成功，越來越多的人認(rèn)識(shí)到互聯(lián) 網(wǎng)金融巨大的市場潛力，電商企業(yè)和各基金公司紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，活期寶，現(xiàn) 金寶，如意寶等產(chǎn)品的出現(xiàn)使余額寶面臨的競爭越來越激烈。2，與銀行的競爭 : 余額寶吸收大量的閑散資金影響著銀行的存款業(yè)務(wù)，也加速 了銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的布局。例如，中行推出網(wǎng)絡(luò)品牌“中銀易商”、民生銀行推 直銷銀行等等。產(chǎn)品方面，余額寶的快速發(fā)展以及各種寶類理財(cái)?shù)臎_擊，也讓銀行加入到他們的行列。例如，中行近期推出了“中銀活期寶”，收益與互聯(lián)網(wǎng)通道的寶類產(chǎn)品差不多。而銀行也有龐大的客戶基礎(chǔ)，加之于基金相比更加安全，所以銀行發(fā)展

4、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有很強(qiáng)的優(yōu)勢，這些都增加了余額寶的市場競爭力。篇二 :2015 年螞蟻金服分析報(bào)告2015 年螞蟻金服分析報(bào)告2015年 10 月目錄一、螞蟻金服的前世今生 61、螞蟻金服的發(fā)展歷史 62、螞蟻金服的股權(quán)結(jié) 構(gòu) 83、螞蟻金服的業(yè)務(wù)布 局 9二、支付 : “中神通”支付寶 101、支付寶PC時(shí)代全面勝利 122、移動(dòng)支付時(shí)代，加強(qiáng)“場景”建設(shè) . 143、支付寶的下一步 16(1) 保持PC支付流量，開發(fā)三四 線城市及國際新市場 16(2) 持續(xù)“場景”建設(shè)，深入移動(dòng) 支付市場 . 17三、理財(cái) : 余額寶 +招財(cái)寶 +網(wǎng)金 社 191、余額寶鎖定支付余額 192、招財(cái)寶滿足“平

5、民理 財(cái)” 213、網(wǎng)金社定位高端理財(cái)用戶 22四、融資 : 借助淘寶發(fā)力小微金 融 241、招財(cái)寶服務(wù)小微金融 242、網(wǎng)商銀行定位普惠金融 25五、數(shù)據(jù) : 芝麻信用與互聯(lián)網(wǎng)保 險(xiǎn) 271、芝麻信用進(jìn)入央行征信體系 27 2、國泰產(chǎn)險(xiǎn)豐富風(fēng)控業(yè) 務(wù) 29六、螞蟻金服生態(tài)圈的構(gòu) 建 30 1、共享經(jīng)濟(jì)下的金融服 務(wù) 30 2、生態(tài)圈獨(dú)立、開放、自循 環(huán) 31七、螞蟻撼樹，神龍?jiān)?天 34螞蟻金服于 2014 年 10 月成立，現(xiàn)旗下業(yè)務(wù)包含支付、理財(cái)、融資、數(shù)據(jù)四 大類。一輪融資引入半數(shù)國家隊(duì)，目前機(jī)構(gòu)估值約 3000 億人民幣。螞蟻金服的版圖布局已經(jīng)基本完成 : 螞蟻金服基于數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢

6、，已經(jīng)基本 完成了金控平臺(tái)所需要的元素，具備了極強(qiáng)的金融產(chǎn)品交叉銷售能力，其四大業(yè)務(wù) 板塊均處于行業(yè)領(lǐng)先水平。(1) 支付業(yè)務(wù) :支付寶已經(jīng)取得 PC 時(shí)代的全面勝利，市占率穩(wěn)如磐石，超過50%。而支付正在由 PC 端轉(zhuǎn)向移動(dòng)端， 2014 年中國第三方移動(dòng)支付市場交易規(guī)模達(dá) 6 萬億元， 2018 年有望超過 18 萬億。支付寶 9.0 的推出意在迎接移動(dòng)支付時(shí) 代，建設(shè)場景，把握入口。支付寶的下一步將會(huì)持續(xù)深化PC入口，020建設(shè)線下場景，在把握一二線城市的同時(shí)向三四線城市穩(wěn)步推進(jìn)。(2) 理財(cái)業(yè)務(wù) : 余額寶、招財(cái)寶和網(wǎng)金社三部曲。余額寶鎖定支付余額穩(wěn)健發(fā) 展，目前的規(guī)模在 5000 億

7、左右。并且，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)，隔天的流動(dòng)性需求預(yù)測 的偏離度不超過 5%。上市一年有余的招財(cái)寶目前規(guī)模在 1600億上下。招財(cái)寶定位 平民理財(cái)，通道費(fèi)用全市場最低，在 0.2%到 0.3%; 與大金融機(jī)構(gòu)合作，提供信譽(yù) 好、風(fēng)險(xiǎn)低的良性資產(chǎn)。網(wǎng)金社主打白領(lǐng)和中產(chǎn)階級(jí)，比招財(cái)寶的“平民理財(cái)”定位高一些，會(huì)兼顧個(gè)性化需求。(3) 融資業(yè)務(wù) :2013 年小微企業(yè)的融資覆蓋率為 11%， 2020 年預(yù)計(jì)將達(dá) 30- 40%，小微企業(yè)融資將是招財(cái)寶業(yè)務(wù)的最大發(fā)展空間。普惠金融由于地理位置、人 口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)狀況等社會(huì)因素，發(fā)展緩慢，而網(wǎng)商銀行借由其輕資產(chǎn)、靈活的特點(diǎn)，攜手郵儲(chǔ)銀行，可以深入農(nóng)村和邊遠(yuǎn) 地

8、區(qū)。(4) 數(shù)據(jù)業(yè)務(wù) : 芝麻信用進(jìn)入央行征信體系，已經(jīng)接入多個(gè)應(yīng)用場景。除眾安保 險(xiǎn)之外，螞蟻金服增資國泰產(chǎn)險(xiǎn)，獨(dú)立擁有保險(xiǎn)牌照。雖然推出時(shí)間不長，但豐富的數(shù)據(jù)積累、先進(jìn)的技術(shù)以及 極低的運(yùn)營成本，螞蟻金服已然占領(lǐng)高地。螞蟻金服的生態(tài)圈穩(wěn)步發(fā)展 : 互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈應(yīng)該在第三方支付、大數(shù)據(jù)、 信用評(píng)級(jí)與征信的核心要素上，創(chuàng)造生活與消費(fèi)場景，連接資產(chǎn)端的借款者、投資 者及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，在資源整合與共享中共同創(chuàng)造價(jià)值。螞蟻金服與阿里集團(tuán)唇齒相依，“大而不倒”的阿里集團(tuán)保證了螞蟻金服的穩(wěn) 健性。螞蟻金服的平臺(tái)，通過金融云的開放式共享，不僅減輕了自身的業(yè)務(wù)壓力， 同時(shí)讓更多企業(yè)能夠共享信息、加強(qiáng)合作

9、與交流?！拔浵伣鸱男∥⒆銎穑裎浵佉粯?，雖然渺小，但它們齊心協(xié)力，煥發(fā)出驚 人的力量”，這是螞蟻金服名稱的由來。而 2014 年底成立的螞蟻金服，短短一年 之間實(shí)現(xiàn)了瘋狂擴(kuò)張，除了網(wǎng)商銀行存款受限，已經(jīng)涵蓋了傳統(tǒng)銀行以及保險(xiǎn)公司 包括理財(cái)、融資、保險(xiǎn)等等的各類業(yè)務(wù)。其力量之大，眼界之寬，輻射之廣，已經(jīng) 不斷證明，“金鱗豈非池中物，一遇風(fēng)云便化龍”。2015 年的螞蟻金服，從未離開過大眾的視線，支付新規(guī)出臺(tái)，媒體一片唱衰 ; 網(wǎng)傳央行叫停芝麻信用機(jī)場快速通道，后被螞蟻金服篇三: 余額寶發(fā)展的原因及影響分析經(jīng)濟(jì)與管理系實(shí)習(xí) 金融學(xué)課程設(shè)計(jì)余額寶發(fā)展的原因及影響分析余額寶發(fā)展的原因及影響分析摘要余

10、額寶誕生于互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的 2013 年，作為具有多重特點(diǎn)的創(chuàng)新型業(yè) 務(wù)，發(fā)行僅半年間已大范圍高效率吸納龐大數(shù)額的資金。是什么原因?qū)е掠囝~寶飛 速發(fā)展, 余額寶在飛速發(fā)展的同時(shí)帶來哪些有利和不利影響 ,在發(fā)展的背后有哪些業(yè) 已存在和潛在的風(fēng)險(xiǎn) , 本文將首先分析余額寶的產(chǎn)生背景、發(fā)展現(xiàn)狀及其實(shí)質(zhì)，然 后深入分析其發(fā)展原因及由此帶來的影響，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)余額寶在發(fā)展過程中存在的問 題及提出相應(yīng)的解決措施，最后簡要分析余額寶的發(fā)展前景。關(guān)鍵字: 余額寶，實(shí)質(zhì)，發(fā)展原因，解決措施1 引言近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及和電子商務(wù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸步入 人們的視野，融入百姓的生活。阿里巴巴、新浪、騰

11、訊等我國大型互聯(lián)網(wǎng)公司不斷 推出新業(yè)務(wù)、研發(fā)新技術(shù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展不斷注入新的活力。 2013 年又被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“元年”、“創(chuàng)新發(fā)展年”。 2013 年 6 月支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù) 有限公司聯(lián)手天弘基金，推出名為“余額寶”的余額增值業(yè)務(wù) （ 下稱余額寶 ） ，在 隨后的數(shù)月中迅速并持續(xù)升溫帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的興起，引發(fā)金融領(lǐng)域乃至整個(gè)社會(huì)的 廣泛關(guān)注。余額寶誕生后，用戶存放在支付寶的錢，在支付寶網(wǎng)站內(nèi)即可直接購買 貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)也能隨時(shí)用于網(wǎng)購、轉(zhuǎn)賬等。這種方式大大的方便同時(shí) 也快捷了人們的生活，同時(shí)關(guān)于余額寶安全問題也成了互聯(lián)網(wǎng)金融議論的焦點(diǎn)。2產(chǎn)生背景、發(fā)展現(xiàn)狀及實(shí)質(zhì)2.1

12、產(chǎn)生背景 大多數(shù)投資者都沒注意到余額寶是何時(shí)“蹦到”公眾視野中的。那么，余額寶 究竟是在什么樣的背景下產(chǎn)生的 ,一方面是當(dāng)前金融環(huán)境下的大勢所趨。近幾年，基金行業(yè)發(fā)展舉步維艱， 80% 以上的基金產(chǎn)品都由銀行銷售，營銷模式匱乏單一，急需突破。而阿里巴巴逆勢而 上，通過對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的大量探索和支付寶資金的大量積累，為余額寶的誕生打下了 基礎(chǔ)。另一方面，當(dāng)前監(jiān)管政策的放松有利于電商與基金結(jié)合。監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力支持 基金公司利用第三方電商平臺(tái)銷售基金產(chǎn)品，這為余額寶的誕生提供了大環(huán)境。2.2 發(fā)展現(xiàn)狀自 2013 年 6 月余額寶推出以來，以操作方便、高收益、低風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢在短時(shí) 間內(nèi)吸引了大量的用戶和資金

13、，從 0 到 2 500 億元，余額寶用了 200 多天的時(shí) 間，而從 2 500 億元到 4 000 億元，余額寶只用了大約 30 天，截至 2014 年 3 月底，在不到 10 個(gè)月的時(shí)間里，余額寶擁有用戶 8 100 萬戶，資金累積量將近 5 000 億元，創(chuàng)造了貨幣基金行業(yè)的奇跡。2.3 實(shí)質(zhì)余額寶業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)為貨幣基金性質(zhì)的金融產(chǎn)品，是阿里巴巴集團(tuán)在旗下“支 付寶”平臺(tái)基礎(chǔ)上，與天弘基金公司合作建立的一項(xiàng)集儲(chǔ)蓄、轉(zhuǎn)賬、增值、理 財(cái)?shù)裙δ苡谝惑w的綜合業(yè)務(wù)。用戶向余額寶賬戶轉(zhuǎn)入資金，即默認(rèn)為購買了由天弘 基金公司提供的名為“增利寶”的貨幣基金 （ 下稱天弘基金 ） ，而用戶選擇將資金 從余額

14、寶轉(zhuǎn)出或使用余額寶進(jìn)行購物支付，則相當(dāng)于贖回天弘基金的基金份額。天 弘基金將直銷系統(tǒng)嵌入到支付寶網(wǎng)站前端，且以支付寶的余額增值業(yè)務(wù)余額寶 作為唯一的直銷推廣平臺(tái)，天弘基金也是唯一與余額寶進(jìn)行對(duì)接的產(chǎn)品。因此，余 額寶實(shí)質(zhì)是一款基于互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的貨幣基金產(chǎn)品。3余額寶迅速發(fā)展及利率走低的原因3.1 迅速發(fā)展的原因3.1.1 從自身分析一、余額寶門檻低，操作方便 余額寶一改以往銀行理財(cái)產(chǎn)品高門檻的弊端，推行最低購買金額為一元的政 策。余額寶直接面對(duì)的客戶是“網(wǎng)購一族”。余額寶采用基金直銷的方式不同于以 往的間接銷售方式，減少了中間的手續(xù)費(fèi)，為客戶帶來更高的收益，而且用戶可以隨時(shí)用余額寶里的錢購物

15、并且隨時(shí)能收回成本，極大的降低了顧客的 顧慮并方便顧客日常資金的使用。二、余額寶的收益高，且收益當(dāng)天就可以轉(zhuǎn)入客戶的賬戶 據(jù)統(tǒng)計(jì)，余額寶七日年化率平均高于 5%雖然近期有所下降，但遠(yuǎn)高于銀行活期 存款利率活期存款利率 0. 35% ，在這樣的收益對(duì)比下，客戶當(dāng)然更愿意把自己的 活期存款甚至是部分定期存款轉(zhuǎn)入到自己的余額寶賬戶里。余額寶的收益每天都可 以查看，而且每日的收益都會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入自己的余額寶賬戶里。相對(duì)于銀行“看不 見”的收益，人們更傾向于余額寶里每天可見的收益。三、余額寶積極創(chuàng)新，降低成本提高效率余額寶突破了傳統(tǒng)金融低效率和高成本的壓制，滿足了民眾的有效需求隨著金 融深度和廣度的提升，大

16、眾金融需求呈多樣化和復(fù)雜化的趨勢，金融作為要素供給 部門，實(shí)際上仍缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新的動(dòng)力。尤其是，在利率管制的情況下，存在巨 大的套利空間。以銀行存款為例，活期存款年息 0.35%， 1 年期定期 3%，而協(xié)議存款達(dá) 5%-6%，余額寶正是抓住這種息差機(jī)會(huì)，通過互聯(lián)網(wǎng)匯聚 用戶“小額”資金然后通過存入銀行同業(yè)賬戶，由此向用戶提供高于活期存款 1015 倍的理財(cái)產(chǎn)品。因此深受消費(fèi)者親睞。3.1.2 從外部環(huán)境分析第一，“政府放權(quán)、監(jiān)管試錯(cuò)”使市場力量煥發(fā)生機(jī)。在新一屆政府強(qiáng)調(diào)簡政 放權(quán)、發(fā)揮市場在資源配置中決定性作用的大背景下，傳統(tǒng)“風(fēng)險(xiǎn)零容忍”的金融 監(jiān)管理念和監(jiān)管政策出現(xiàn)了階段性調(diào)整，金融監(jiān)

17、管部門以開放的態(tài)度為互聯(lián)網(wǎng)金融 留下了一定的“容錯(cuò)、試錯(cuò)”空間，余額寶這類跨界產(chǎn)品才有了“監(jiān)管套利”的時(shí) 間窗口。第二，互聯(lián)網(wǎng)普及率和網(wǎng)上消費(fèi)習(xí)慣的形成，成為余額寶快速發(fā)展的土壤 2010 年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)普及率迅速提升，網(wǎng)民數(shù)從 2003年的0.8 億人人上升至 2013 年的6.18 億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率從 2003年的6.2%提升至 2013年的 45.8%。手機(jī)網(wǎng) 民規(guī)模從 2007年的 5040萬人上升至 2013年的5億人手機(jī)網(wǎng)民占整體網(wǎng)民的比例 從 2007 年 24%上升至 2013 年的 81%，智能化手機(jī)的普及帶來上網(wǎng)設(shè)備的便攜化和上網(wǎng)的無縫接入。如果僅 是互聯(lián)網(wǎng)普及而沒有形成網(wǎng)上金融行為的消費(fèi)習(xí)慣，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣缺少群眾基 礎(chǔ)。隨著網(wǎng)絡(luò)普及尤其是網(wǎng)絡(luò)購物的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)習(xí)慣逐漸形成。 CNNIC數(shù)據(jù)顯示，除網(wǎng)絡(luò)炒股在用戶規(guī)模和使用率出現(xiàn)下滑外，網(wǎng)購、網(wǎng)上支付和網(wǎng)上銀 行均快速提升，截至 2013 年底，用戶規(guī)模分別為 3.02 億人、 2.60 億人和 2.50 億 人，網(wǎng)民使用率分別為 48.9% 、 42.1%和 40.5%。如今，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們生活 的一部分，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的崛起，更是讓用戶可以 24 小時(shí)在線，這邊種消費(fèi) 行為開始從線下向線上轉(zhuǎn)移。由此，互聯(lián)網(wǎng)普及率和網(wǎng)上消費(fèi)習(xí)慣的形成，成為余 額寶快速發(fā)展的