1.非金融企業(yè)債務(wù)融資工具定向發(fā)行注冊(cè)工作規(guī)程

1、附件 1：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具定向發(fā)行注冊(cè)工作規(guī)程（2017年 8月 29日第五屆常務(wù)理事會(huì)第三次會(huì)議審議通過(guò)）第一章 總則第一條 為規(guī)范非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（簡(jiǎn)稱(chēng)債務(wù)融資工 具）定向發(fā)行注冊(cè)工作，促進(jìn)多層次債券市場(chǎng)發(fā)展，根據(jù)銀行 間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法 （中國(guó)人民銀行 令 2008 第 1 號(hào)）及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)交易 商協(xié)會(huì)）非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行規(guī)則 等相關(guān)規(guī)定， 制定本規(guī)程。第二條 企業(yè)可以向債務(wù)融資工具專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人（簡(jiǎn)稱(chēng)專(zhuān) 項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人） 或債務(wù)融資工具特定機(jī)構(gòu)投資人 （簡(jiǎn)稱(chēng)特定機(jī)構(gòu) 投資人）定向發(fā)行債務(wù)融資工具。第三條 交易商協(xié)會(huì)秘書(shū)處（

2、簡(jiǎn)稱(chēng)秘書(shū)處）注冊(cè)發(fā)行部門(mén)負(fù) 責(zé)接收定向債務(wù)融資工具的注冊(cè)文件、 對(duì)注冊(cè)文件及擬披露信息 的齊備性進(jìn)行核對(duì)。 秘書(shū)處注冊(cè)發(fā)行部門(mén)不對(duì)定向債務(wù)融資工具 的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)作實(shí)質(zhì)性判斷。第四條 債務(wù)融資工具定向發(fā)行等環(huán)節(jié)相關(guān)文件及信息應(yīng)通 過(guò)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺(tái) （簡(jiǎn)稱(chēng)綜 合服務(wù)平臺(tái)）對(duì)定向投資人披露，接受定向投資人監(jiān)督。第二章 定向投資人第五條 本規(guī)程所稱(chēng)定向投資人包括專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人和特定 機(jī)構(gòu)投資人。第六條 本規(guī)程所稱(chēng)專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人，是指除具有豐富的債 券市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力外， 還熟悉定向債務(wù)融資工具風(fēng) 險(xiǎn)特征和投資流程， 具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力， 自愿接受

3、交易 商協(xié)會(huì)自律管理，履行會(huì)員義務(wù)的合格機(jī)構(gòu)投資人群體。專(zhuān)項(xiàng)機(jī)構(gòu)投資人由交易商協(xié)會(huì)按照市場(chǎng)化原則， 根據(jù)常務(wù)理 事會(huì)確定的程序遴選確定并在交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可的網(wǎng)站公告。第七條 本規(guī)程所稱(chēng)特定機(jī)構(gòu)投資人，是指了解并能夠識(shí)別 某發(fā)行人定向發(fā)行的特定債務(wù)融資工具風(fēng)險(xiǎn)特征和投資流程， 具 有承擔(dān)該債務(wù)融資工具投資風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力， 自愿接受交易商 協(xié)會(huì)自律管理，履行會(huì)員義務(wù)的合格機(jī)構(gòu)投資人。特定機(jī)構(gòu)投資人由企業(yè)和主承銷(xiāo)商遴選確定。第八條 由定向投資人作為資產(chǎn)管理人，在依法合規(guī)的前提 下，接受客戶(hù)的委托或者授權(quán)， 按照與客戶(hù)約定的投資計(jì)劃和方 式開(kāi)展資產(chǎn)管理或投資業(yè)務(wù)所設(shè)立或管理的各類(lèi)投資產(chǎn)品， 包括 但不

4、限于：證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托 計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、住房公積金、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、養(yǎng)老 基金等非法人類(lèi)合格機(jī)構(gòu)投資人 （簡(jiǎn)稱(chēng)非法人類(lèi)定向投資人） 參 照定向投資人管理，由其資產(chǎn)管理人行使相關(guān)法定或約定的權(quán) 利，接受交易商協(xié)會(huì)自律管理，履行會(huì)員義務(wù)。第九條 非法人類(lèi)定向投資人的資產(chǎn)管理人應(yīng)遵守與委托人 之間的約定， 不得投資于超出投資范圍或委托人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的 定向債務(wù)融資工具。第十條 非法人類(lèi)定向投資人的資產(chǎn)管理人和托管人應(yīng)不斷 加強(qiáng)內(nèi)部控制等各類(lèi)制度建設(shè)， 完善部門(mén)和崗位設(shè)置， 提高相關(guān) 人員業(yè)務(wù)能力， 防止有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人利用職務(wù)之便損害委托人的 合法權(quán)益。第十一條

5、企業(yè)和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在報(bào)送注冊(cè)文件前確定定向 投資人范圍。向?qū)ｍ?xiàng)機(jī)構(gòu)投資人和特定機(jī)構(gòu)投資人 （如有） 定向發(fā)行債務(wù) 融資工具的， 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易商協(xié)會(huì)關(guān)于定向發(fā)行信息披露內(nèi) 容與格式的規(guī)定編制定向募集說(shuō)明書(shū)等相關(guān)文件。只向特定機(jī)構(gòu)投資人定向發(fā)行債務(wù)融資工具的， 企業(yè)應(yīng)與擬 投資該債務(wù)融資工具的特定機(jī)構(gòu)投資人簽署定向發(fā)行協(xié)議， 并就 各方權(quán)利義務(wù)及注冊(cè)發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)等按照交易商協(xié)會(huì)關(guān)于定向 發(fā)行信息披露內(nèi)容與格式的規(guī)定進(jìn)行約定。 定向發(fā)行協(xié)議對(duì)簽署 各方具有約束力。第十二條 企業(yè)和主承銷(xiāo)商可遴選增加特定機(jī)構(gòu)投資人為債 務(wù)融資工具定向投資人。第三章 注冊(cè)及備案第十三條 企業(yè)可在注冊(cè)有效期內(nèi)自主定向發(fā)

6、行債務(wù)融資工 具。企業(yè)在接受注冊(cè)后 12 個(gè)月內(nèi)（含）未發(fā)行的， 12 個(gè)月后首 期發(fā)行應(yīng)事先向交易商協(xié)會(huì)備案。第十四條 注冊(cè)發(fā)行部門(mén)收到企業(yè)定向發(fā)行注冊(cè)文件后，在1 個(gè)工作日對(duì)注冊(cè)文件是否要件齊備進(jìn)行核對(duì)。要件齊備的，注 冊(cè)發(fā)行部門(mén)予以受理并對(duì)注冊(cè)文件及擬披露信息進(jìn)行核對(duì)； 要件 不齊備的， 注冊(cè)發(fā)行部門(mén)可建議企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充、 修改 注冊(cè)文件。第十五條 注冊(cè)發(fā)行部門(mén)核對(duì)實(shí)行回避制度。核對(duì)人在核對(duì) 注冊(cè)文件及擬披露信息時(shí)，如果存在利益沖突或者潛在利益沖 突，可能影響公正履行職責(zé)的，應(yīng)當(dāng)予以回避。第十六條 注冊(cè)發(fā)行部門(mén)在核對(duì)工作中可以建議企業(yè)或相關(guān) 中介機(jī)構(gòu)做出解釋說(shuō)明，或者補(bǔ)充、修改注

7、冊(cè)文件；可以調(diào)閱中 介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查報(bào)告或其它有關(guān)資料； 可以要求因未能盡職而 導(dǎo)致注冊(cè)文件擬披露信息不完備的中介機(jī)構(gòu)重新開(kāi)展工作。第十七條 定向發(fā)行注冊(cè)文件信息披露核對(duì)工作實(shí)行雙人負(fù) 責(zé)制，主要流程包括：（一）注冊(cè)發(fā)行部門(mén)安排 2 名核對(duì)人， 同時(shí)按照相關(guān)自律規(guī) 則指引對(duì)注冊(cè)文件及擬披露信息的齊備性進(jìn)行核對(duì)， 并指定其中 1 名核對(duì)人作為主辦核對(duì)人，負(fù)責(zé)進(jìn)行后續(xù)溝通反饋工作。（二）核對(duì)人認(rèn)為注冊(cè)文件擬披露信息不完備的， 應(yīng)由主辦 核對(duì)人匯總意見(jiàn)后， 向企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具關(guān)于建議補(bǔ)充信 息的函（簡(jiǎn)稱(chēng)建議函） 。其中，首次注冊(cè)債務(wù)融資工具的企業(yè)， 應(yīng)在受理注冊(cè)文件后 10 個(gè)工作日內(nèi)向其發(fā)送

8、建議函；非首次注 冊(cè)債務(wù)融資工具的企業(yè)， 應(yīng)在受理注冊(cè)文件后 5 個(gè)工作日內(nèi)向其 發(fā)送建議函。（三）企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)于收到建議函 10 個(gè)工作日內(nèi)， 向注冊(cè)發(fā)行部門(mén)提交經(jīng)補(bǔ)充、修改后的注冊(cè)文件（簡(jiǎn)稱(chēng)補(bǔ)充文 件）。未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交的， 應(yīng)出具延遲提交的書(shū)面說(shuō)明。 未出 具書(shū)面說(shuō)明，或在注冊(cè)核對(duì)階段累計(jì)延遲反饋時(shí)間超過(guò) 60 個(gè)工 作日的，交易商協(xié)會(huì)將建議企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)撤回注冊(cè)文件。（四）注冊(cè)發(fā)行部門(mén)收到企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充文件后， 如核對(duì)人認(rèn)為補(bǔ)充文件及擬披露信息仍不完備， 應(yīng)由主辦核對(duì)人 匯總意見(jiàn)后， 于收到補(bǔ)充文件后 5 個(gè)工作日內(nèi)出具建議函； 如核 對(duì)人認(rèn)為補(bǔ)充文件及擬披露信息

9、符合相關(guān)規(guī)則指引要求， 交易商 協(xié)會(huì)按照相關(guān)工作流程辦理接受注冊(cè)手續(xù)， 并向企業(yè)出具 接受 注冊(cè)通知書(shū)。第十八條 注冊(cè)發(fā)行部門(mén)可就注冊(cè)文件及擬披露信息咨詢(xún)注 冊(cè)專(zhuān)家意見(jiàn)。 專(zhuān)家應(yīng)在收到擬咨詢(xún)專(zhuān)家意見(jiàn)的注冊(cè)文件及相關(guān)材 料后 5 個(gè)工作日內(nèi)向主辦核對(duì)人反饋書(shū)面意見(jiàn)。主辦核對(duì)人在收到專(zhuān)家意見(jiàn)后， 應(yīng)在 1 個(gè)工作日內(nèi)將專(zhuān)家意 見(jiàn)反饋給企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。 企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在收到專(zhuān)家 意見(jiàn)后 5 個(gè)工作日內(nèi)提交補(bǔ)充文件， 并在定向募集說(shuō)明書(shū)或定向 發(fā)行協(xié)議的顯要位置就專(zhuān)家意見(jiàn)及補(bǔ)充披露情況進(jìn)行提示。 交易 商協(xié)會(huì)通過(guò)綜合服務(wù)平臺(tái)提示定向投資人關(guān)注專(zhuān)家意見(jiàn)及補(bǔ)充 披露情況。第十九條 企業(yè)自最近一個(gè)完

10、整會(huì)計(jì)年度起始日至接受注冊(cè) 之日發(fā)生以下事項(xiàng)的， 注冊(cè)發(fā)行部門(mén)應(yīng)將企業(yè)修改完畢的注冊(cè)文 件提交注冊(cè)會(huì)議評(píng)議， 由注冊(cè)會(huì)議決定是否接受債務(wù)融資工具發(fā) 行注冊(cè)。（一）企業(yè)發(fā)生未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；（二）企業(yè)發(fā)生超過(guò)凈資產(chǎn) 10% 以上的重大虧損或重大損 失；（三）實(shí)際控制人為自然人的， 實(shí)際控制人涉嫌違法違紀(jì)被 有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施；（四）企業(yè)做出減資、 合并、 分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定， 或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；（五）企業(yè)新披露的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具保留 意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)意見(jiàn)；（六）企業(yè)因定向增發(fā)、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或劃轉(zhuǎn)等 原因喪失

11、對(duì)重要子公司（近一年資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或凈利 潤(rùn)占比超過(guò) 35% 以上）的實(shí)際控制權(quán)；（七）企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)（如有） ；（八）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難（如已經(jīng)出現(xiàn)停工停產(chǎn)） 、企業(yè)流 動(dòng)性異常緊張、存續(xù)債項(xiàng)兌付較為困難；（九）可能對(duì)定向投資人投資價(jià)值及投資決策判斷有重要影 響的其它情形。第二十條 自接受注冊(cè)之日起至定向債務(wù)融資工具債權(quán)債務(wù) 關(guān)系確立前，企業(yè)發(fā)生重大事項(xiàng)，或者發(fā)生非重大、但可能對(duì)投 資價(jià)值及投資決策判斷有重要影響的事項(xiàng)， 需要補(bǔ)充披露相關(guān)信 息的，應(yīng)及時(shí)書(shū)面告知注冊(cè)發(fā)行部門(mén)， 并通過(guò)綜合服務(wù)平臺(tái)定向 披露相關(guān)文件。 已定向披露發(fā)行文件， 但定向債務(wù)融資工具債權(quán) 債務(wù)關(guān)系尚未確立的

12、，應(yīng)暫停發(fā)行。企業(yè)發(fā)生本規(guī)程第十九條所列事項(xiàng)的， 注冊(cè)發(fā)行部門(mén)應(yīng)將企 業(yè)修改完畢的注冊(cè)文件提交注冊(cè)會(huì)議評(píng)議， 并參照公開(kāi)發(fā)行再次 提交注冊(cè)會(huì)議評(píng)議相關(guān)程序處理。第二十一條 提交注冊(cè)會(huì)議評(píng)議流程及后續(xù)處理參照公開(kāi)發(fā)行相關(guān)程序處理。第二十二條 主承銷(xiāo)商在企業(yè)注冊(cè)過(guò)程中及注冊(cè)有效期內(nèi)， 應(yīng)跟蹤企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況， 督促企業(yè)做好重大事項(xiàng)及其 它重要事項(xiàng)的補(bǔ)充信息披露工作。第二十三條 注冊(cè)發(fā)行部門(mén)應(yīng)及時(shí)整理并妥善保管咨詢(xún)專(zhuān)家 意見(jiàn)及注冊(cè)會(huì)議相關(guān)檔案， 保存期至相關(guān)咨詢(xún)專(zhuān)家或注冊(cè)會(huì)議評(píng) 議項(xiàng)目注冊(cè)額度下最后一期債務(wù)融資工具債權(quán)債務(wù)關(guān)系解除后 3 年止。第二十四條 企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)發(fā)行需要事前先向交

13、易商 協(xié)會(huì)備案的， 應(yīng)當(dāng)按照交易商協(xié)會(huì)關(guān)于備案發(fā)行信息披露內(nèi)容與 格式的規(guī)定編制備案文件， 并通過(guò)主承銷(xiāo)商將備案文件報(bào)送注冊(cè) 發(fā)行部門(mén)。注冊(cè)發(fā)行部門(mén)參照第十四條規(guī)定辦理受理備案文件手 續(xù)。第二十五條 定向發(fā)行備案工作基本流程：（一）注冊(cè)發(fā)行部門(mén)安排 1 名核對(duì)人， 按照相關(guān)自律規(guī)則指 引對(duì)備案文件及擬披露信息的齊備性進(jìn)行核對(duì)。（二）核對(duì)人認(rèn)為備案文件及擬披露信息不完備的， 應(yīng)在受 理備案文件后 2 個(gè)工作日內(nèi)向企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具建議函； 收到企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充文件后， 如有必要建議繼續(xù)補(bǔ)充信 息披露的，應(yīng)在收到補(bǔ)充文件后 2 個(gè)工作日內(nèi)出具建議函。（三）企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)在收到建議函

14、后 5 個(gè)工作日 內(nèi)，向注冊(cè)發(fā)行部門(mén)提交補(bǔ)充文件。未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交的， 應(yīng)出具延遲提交的書(shū)面說(shuō)明。 未出 具書(shū)面說(shuō)明，或在備案核對(duì)階段累計(jì)延遲反饋時(shí)間超過(guò) 30 個(gè)工作日的，交易商協(xié)會(huì)將建議企業(yè)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)撤回備案文件。 第四章 中介機(jī)構(gòu)職責(zé)第二十六條 為債務(wù)融資工具定向發(fā)行提供中介服務(wù)的主承 銷(xiāo)商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、 律師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)當(dāng)勤 勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守法律、法規(guī)、規(guī)章及相關(guān)管理部門(mén)監(jiān)管要求、 執(zhí)業(yè)規(guī)范和銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中介服務(wù) 規(guī)則等交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則， 按規(guī)定和約定提供中介服務(wù)。第二十七條 相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債務(wù)融資工具中介服務(wù) 相關(guān)內(nèi)部控制和

15、風(fēng)險(xiǎn)管理制度， 健全內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置， 配備具有相 關(guān)業(yè)務(wù)資格的從業(yè)人員，保證其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、 完整性。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳 述或者重大遺漏的， 應(yīng)當(dāng)就其負(fù)有責(zé)任的部分承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé) 任。第二十八條 相關(guān)中介機(jī)構(gòu)為債務(wù)融資工具定向發(fā)行提供中 介服務(wù)，應(yīng)安排足夠的時(shí)間，執(zhí)行必要的工作程序，確保全面、 深入地開(kāi)展盡職調(diào)查， 對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、 準(zhǔn)確 性、完整性進(jìn)行必要的核查驗(yàn)證。第二十九條 相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在債務(wù)融資工具定向發(fā)行過(guò)程 中，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式，不得夸大宣傳或 以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)定向投資人。第三十條 主承

16、銷(xiāo)商應(yīng)遵照交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則， 建立、 健全相關(guān)內(nèi)部控制制度、 企業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)和遴選體系， 確保企業(yè)充 分了解相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則及其所 應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，嚴(yán)格做好注冊(cè)發(fā)行各環(huán)節(jié)中介服務(wù)工作。第三十一條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)具備并有效執(zhí)行健全的質(zhì)量 控制制度和內(nèi)部管理制度， 執(zhí)業(yè)質(zhì)量和執(zhí)業(yè)道德良好， 加強(qiáng)對(duì)本 所會(huì)計(jì)師從事債務(wù)融資工具相關(guān)審計(jì)服務(wù)的管理。 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 及其指派的會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上， 依據(jù)法律、 法 規(guī)、規(guī)章、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定、交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則 及會(huì)計(jì)師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、 道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神出具審 計(jì)報(bào)告。企業(yè)應(yīng)委托執(zhí)業(yè)時(shí)

17、間長(zhǎng)、 執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、 市場(chǎng)認(rèn)可度高的會(huì) 計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告。第三十二條 律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度，加強(qiáng) 對(duì)本所律師從事債務(wù)融資工具相關(guān)中介法律服務(wù)的管理。 律師事 務(wù)所及其指派的律師應(yīng)當(dāng)在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，依據(jù)法律、 法規(guī)、規(guī)章、交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則及律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo) 準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神出具法律意見(jiàn)書(shū)。第三十三條 為債務(wù)融資工具定向發(fā)行提供中介服務(wù)的主 承銷(xiāo)商、 會(huì)計(jì)師事務(wù)所、 律師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)和人員在業(yè) 務(wù)開(kāi)展過(guò)程中不得有違反公平競(jìng)爭(zhēng)、 進(jìn)行不正當(dāng)利益輸送、 破壞 市場(chǎng)秩序等行為。第五章 發(fā)行及其他第三十四條 企業(yè)定向發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)由符合條件的承 銷(xiāo)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。企業(yè)自主選擇主承銷(xiāo)商。需要組織承銷(xiāo)團(tuán)的，由主 承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)團(tuán)。第三十五條 企業(yè)向?qū)ｍ?xiàng)機(jī)構(gòu)投資人和特定機(jī)構(gòu)投資人（如 有）定向發(fā)行債務(wù)融資工具的， 應(yīng)至少于發(fā)行前 2 個(gè)工作日通過(guò) 綜合服務(wù)平臺(tái)定向披露當(dāng)期發(fā)行文件。 企業(yè)只向特定機(jī)構(gòu)投資人 定向發(fā)行債務(wù)融資工具的， 應(yīng)至少于發(fā)行前 1 個(gè)工作日通過(guò)綜合 服務(wù)平臺(tái)定向披露當(dāng)期發(fā)行文件。第三十六條 企業(yè)在債務(wù)融資工具定向發(fā)行完成后，應(yīng)在完 成債權(quán)債務(wù)關(guān)系登記的次一工作日， 通過(guò)綜合服務(wù)平臺(tái)定向披露 本期債務(wù)融資工具的發(fā)行結(jié)果。第三十七條 定向發(fā)行的債務(wù)融資工具在定向募集說(shuō)明書(shū)或 定向發(fā)行協(xié)議約定的定向投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。第三十八