金融理財規(guī)劃考前復習

1、1對金融理財規(guī)劃而言，理財目標是 A財富的保值 B財富的增值 C利潤最大化 D財富的報紙和增值 2凈財富價值的計算公式為：VP/i，式中，V為財富凈值，P為每年獲得的預期報酬，為對每年所獲報酬進行貼現(xiàn)時的貼現(xiàn)率?？梢越频乜闯?A財富凈值與預期的報酬成正比，與預期的風險成反比。 B財富凈值與預期的報酬成反比，與預期的風險成正比。C財富凈值與預期的風險成正比，與預期的貼現(xiàn)率成反比。 D財富凈值與預期的風險成反比，與預期的貼現(xiàn)率成正比。3. 固定收益類證券包括長期國債、金融債券、公司債券、認股權證等，其中，_是固定收益類證券中最主要的資產(chǎn)類別。 A國債 B債券C債權 D證券4. 人們傾向于對觀察到

2、的某種事物的模式，與自身經(jīng)驗中該類事物的典型模式的相似程度進行比較和判斷指的是直覺偏差當中的 A錨定效應 B過度自信 C厭惡模糊性 D代表性5. 投資者通過心理核算，借助心理賬戶把財富區(qū)分為不同的財富種類。即把投資分為無風險的安全部分和_的有風險部分。 A不確定的 B可能賺錢的 C固定收入的 D賠錢的 6. 有效市場理論起源于20世紀初，法國數(shù)學家路易斯把統(tǒng)計分析的方法應用于對證券收益率的分析，發(fā)現(xiàn)其波動的數(shù)學期望值總是為 A1 B2 C0 D3 7. 首次明確提出有效市場概念的教授是 A巴舍利耶 B尤金法瑪 C路易斯 D托馬斯8. 中央銀行基準利率的高低，對證券價格會產(chǎn)生影響。正確的是 A利

3、率下降時，股票價格下降，反之上升。 B利率下降時，股票價格上漲，反之下降。C利率不變時，股票價格也絕不會變。 D利率變化時，股票價格也絕對會變。9. 下面哪個屬于金融資產(chǎn) A債券 B商品 C. 金屬 D藝術品10. 著名的投資家巴菲特認為：通過研究上市公司的_，可以直接獲得股票資產(chǎn)是否具有投資價值的信息。 A財務比率 B資產(chǎn)周轉率 C財務報表 D流動比率11. 理財顧問和客戶在構建資產(chǎn)組合之前，需要對客戶的很多方面有深刻的理解。以下哪個選項不屬于需要理財顧問理解的。 A財產(chǎn)存量 B資金流量 C收入流量 D宏觀經(jīng)濟形勢12. 在金融理財規(guī)劃報告的制定和執(zhí)行過程當中，哪個方面是理財顧問制定理財規(guī)劃

4、方案的基礎。 A客戶的基本情況 B宏觀條件C政策信息 D法律法規(guī)13. 制定理財方案時，要因人而異、因時而異，那么使理財方案得以產(chǎn)生的根本原因是 A顧客的要求 B風險承受能力 C收益要求 D理財?shù)哪康?4. 可以用來定量反映客戶個人或家庭的財富存量和歷史收支流量，使理財顧問和客戶都能理性地認知后者的財務實力的是 A個人（家庭）財務報表 B貨幣市場基金C定期存款 D活期存款15. 資產(chǎn)在未發(fā)生價值損失的條件下迅速變現(xiàn)的能力稱之為 A流動比率 B總資產(chǎn)負債比率C儲蓄比例 D資金比率16.投資者個人風險是指對于個人投資而言，由于不熟悉證券市場的基本運行規(guī)律，盲目買賣股票而遭受的套牢風險或 A資產(chǎn)損失

5、風險 B市場風險 C投機風險 D公司經(jīng)營風險17.以下哪種資產(chǎn)類型不屬于被投資經(jīng)理人和大型投資機構經(jīng)常使用的 A普通版 B長期債券C貨幣市場工具 D國庫券18.以下屬于套利定價理論假設的是 存在一個完全競爭的資本市場，不考慮交易成本。投資者均為風險厭惡者。投資者均為理性投資者，追求效用最大化。投資者認為任一證券的收益率都是影響該證券收益率的若干個因素的線性函數(shù)。A. 、 B. 、C. 、 D. 、19.張山是一個剛入股市的投資者，他的效用函數(shù)可以表示為：U（W）=ln（W）（已知是凹性函數(shù)）。一年內(nèi)，如果他投資500元于國庫券可以獲得25元收益；或投資500元于股票，有20%的概率獲得5元收益

6、，有80%的概率獲得30 元收益。如果只能選擇投資其中一種證券，請問張山將選擇 A. 投資國庫券 B. 投資股票C. 二者沒有區(qū)別 D. 條件不足，無法得出答案20.李小辛年初買入A、B兩只股票。到了年底，A股票上升了50%，B股票下跌了50%，股票的資本利得稅可忽略不計，現(xiàn)在他需要從股票中套現(xiàn)一部份錢急用，從行為金融學角度考慮，李小辛最可能采取的行動是 A. 優(yōu)先套現(xiàn)虧損的股票，可以避免納稅。 B. 優(yōu)先套現(xiàn)贏利的股票，因為他厭惡實現(xiàn)損失。C. 各套現(xiàn)一半的股票，因為看不清楚市場趨勢。 D. 無法預測。1-5DAADB 6-10CBBAC 11-15BADAA 16-20 ADBAB二.名詞

7、解釋21、個人證券理財：個人證券理財是指個人投資者買賣股票、債券、基金等證券類理財產(chǎn)品，以實現(xiàn)個人貨幣資產(chǎn)保值和增值的行為。22、退休規(guī)劃 ：是實現(xiàn)退休生活財務獨立的一系列理財計劃和行為。其特征有：追求長期收支平衡；鎖定帳戶；可能享受政府稅優(yōu)。退休規(guī)劃的主要內(nèi)容是老人經(jīng)濟問題，包括養(yǎng)老金、醫(yī)療、住房；23、 金融理財 ：是一種綜合金融服務。是指專業(yè)理財人員通過分析和評估客戶財務狀況和生活狀況、明確客戶的理財目標、最終幫助客戶制訂出合理的、可操作的理財方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，最終實現(xiàn)人生在財務上的自由、自主和自在。24、個人銀行理財產(chǎn)品：個人銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行以個人（自然人）

8、為服務對象 提供一種或多種金融服務過程的結果是個人銀行理財活動的具體實現(xiàn)形式，分為人民幣理財、外匯理財產(chǎn)品、卡類理財產(chǎn)品三類25、資產(chǎn)配置：是指投資者根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配，是投資者確定其全部資金在各種可投資的資產(chǎn)類別上的分配比例的過程，是金融理 財規(guī)劃和投資管理中最基本的一個步驟。三.簡答題26、 簡述子女教育金規(guī)劃的原則。（1）要提早規(guī)劃，子女高等教育金支付期與退休金準備期高度重疊，如果不提早規(guī)劃子女教育，可能會因為供子女上大學而犧牲退休生活質(zhì)量；（2）要從寬規(guī)劃，子女高等教育的學費成長率無法預估，所以需要從寬規(guī)劃；（3）要配合保險規(guī)劃：若發(fā)生保險事故，教育金準備

9、來源將中斷，因此應根據(jù)教育金需求增加投保額。27、 什么是理財規(guī)劃，為什么要進行理財規(guī)劃？廣義的個人理財規(guī)劃是指包括銀行保險 公司，理財事務所等在內(nèi)的各種專業(yè)理財機構，為個人提供的有針對性的，專業(yè)化的綜合性全面理財服務，其活動范圍涉及個人整個生命周期財務需求的全過程。狹 義的個人理財規(guī)劃，是商業(yè)銀行或其他金融保險機構舉辦的，以擁有一定資產(chǎn)和意愿的個人為服務對象，主要為其銷售各類金融理財產(chǎn)品，辦理財產(chǎn)代理，信息咨 詢，投資顧問等金融中介服務，并從中收取一定手續(xù)費和傭金的行為。（1）居民對金融理財服務的迫切需要；個人理財服務推動財富增值（2）理財規(guī)劃可以對經(jīng)濟生活中的不確定性進行管理（3）為特殊消

10、費積累財富（4）為退休儲蓄（5）保障你的財產(chǎn)安全（6）理性投資（7）使稅負最小化28、 家庭的收入、支出、財產(chǎn)與消費之間的關系？如將家庭財產(chǎn)視為一個儲水池，家庭收入和家庭消費正是這一“儲水池”的兩個進出口。家庭收入使財產(chǎn)擁有量增加，家庭消費使財產(chǎn)擁有量減少。其中蘊涵的家庭支出則是家庭財產(chǎn)形式的一種變換，即從貨幣性財產(chǎn)轉化為實物財產(chǎn)和勞務服務。各指標的相互關系：家庭收入家庭支出=家庭財產(chǎn)期初家庭財產(chǎn)存量+本期家庭收入總額本期家庭消費總額=期末家庭財產(chǎn)存量29、 簡述物價指數(shù)對股市的影響。物價指數(shù)反映了經(jīng)濟中通貨膨脹的程度，它對股票價格走勢的影響既有刺激股票價格上漲的作用，也有抑制股票價格的作用。

11、在適度通貨膨脹的情況下，股票具有一定的保值功能，適度的通貨膨脹還可以造成有支付能力的有效需求增加，從而刺激生產(chǎn)的發(fā)展和證券投資的活躍。通貨膨脹達到一定限度就會損害經(jīng)濟的發(fā)展。一方面嚴重的通貨膨脹會加速貨幣貶值，打擊人們對經(jīng)濟發(fā)展前景的信心，加上對政府會提高利率以抑制通貨膨脹的預期增強，許多投資者可能選擇退出股票市場，導致股票價格的下跌。另一方面企業(yè)的成本上升，盈利水平下降，破產(chǎn)企業(yè)增多，經(jīng)濟形勢進一步惡化，導致社會恐慌心理加重，從而加劇股票市場不景氣的狀況。30、 簡述投資連結壽險的特點。（1）保障和投資賬戶（2）死亡保險金的大小與投資賬戶的投資表現(xiàn)直接相關（3）通常設有多個不同特點的投資賬戶

12、供投保人選擇。如穩(wěn)健型、成長型等。（4）投資賬戶是獨立的（本身與保險公司其他賬戶分離，而且不同投資賬戶之間也相互分離）。四.綜合題 31、 某教授2010年每月工資2500元，每月應某單位邀請外出講學一次，每次收入5000 元。該教授該怎樣進行籌劃，才能使稅負較輕？ 該教授每月應納個人所得稅計算如下：（1）存在雇傭關系按工資、薪金所得項目征稅應納稅額（250050001600）20%375805（元）（2）不存在雇傭關系，分別征稅工資、薪金所得應納稅額（25001600）10%2565（元）勞務報酬所得應納稅額5000（120%）20%800（元）應納稅合計額65800865（元）通過比較，可

13、以看出，采用第一種方案比第二種方案每月可節(jié)省稅額86580560元，全年可節(jié)省稅額6012720（元）因此，該教授應與單位簽訂勞動合同，這樣就成為公司的一名兼職人員，每月的講課費就成了教授兼職而取得的工資。按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，兼職人員從兼職單位取得的工資應于原所在單位工資合并，統(tǒng)一按工資、薪金所得項目征稅，于是，該教授的稅負減輕了。32、 秦河夫婦，雖然已退休有一定年份，但這對老夫妻但卻是樂于在晚年繼續(xù)享受美景人生的人。秦河現(xiàn)年55歲，退休前為國家機關行政管理人員，副研究員級別。目前退休金為年稅后4萬元，同時享受完善的醫(yī)療保障福利，門診及住院費用在定點醫(yī)院均可進行不低于90%的報銷。秦河愛人劉敏

14、華，現(xiàn)年54歲，內(nèi)退1年，退休前為國家某科研單位文職人員，目前退休金為年稅后3萬元，醫(yī)療保障待遇基本與先生等同。秦河夫婦的兒子，現(xiàn)年25歲，已踏上工作崗位，不向父母提供額外經(jīng)濟支持。 1. 秦河夫婦目前擁有120平方米住房一套，為一次性付款自購房，已有產(chǎn)權，現(xiàn)值每平方米7000元。同時，于2006年年初，夫婦為兒子結婚再次出資購買住房一套，價值50萬元，考慮到按揭貸款的利息較高，實行了一次性付款，但為此民間借貸25萬元，分5年返本且返還10%的利息，即至2010年12月時，秦河夫婦需累計還款27.5萬元，為此其子每年提供3萬元，其余還款由夫婦二人承擔。2. 秦河夫婦目前擁有定期存款總計15萬元

15、，國債10萬元，最近一期于2007年到期。劉敏華熱衷于股市投資，于6年前入市，累計投入資金5萬元，由于投資較為分散且操作謹慎，目前損失在10%左右。3、秦河夫婦的年支出情況從2006年開始較為穩(wěn)定，主要包括：兩處物業(yè)的物業(yè)費共計：600元/月（因其中一套為經(jīng)濟適用房，故物業(yè)費較低），日常開銷共計：1500元/月，向雙方老人提供經(jīng)濟支持：5000元/年。理財需求：1. 秦河夫婦二人希望晚年生活豐富多彩，所以熱衷于旅游和健身活動，平均每年旅游2次，今年考慮澳大利亞境外游，預計花費在4萬元，在目前的還款壓力下，應該如何籌劃？2. 雖然夫婦兩人目前存款可以提前支付一部分房款，但近一兩年兒子要結婚，需要

16、近10萬元的花銷，所以這樣的還款方式是否合理，結婚費用如何籌措？3. 目前大市向好，但夫婦已年屆50歲以上，怎樣操作此項投資才正確？4. 對于夫婦二人的晚年生活，是否還有更合理的規(guī)劃建議，以讓二人更加頤養(yǎng)天年？要求：1. 對客戶財務狀況進行簡要分析。2. 提出理財組合建議。答：1、理財建議分析 人在不同的生存階段，有著不同的生活目標和任務。其生活方式和理財形態(tài)也迥然不同。比如年輕人，父母大都正值壯年，無需子女接濟贍養(yǎng)；未生育小孩或孩子年幼，經(jīng)濟負擔較輕；身體健康，健康保健經(jīng)費壓力尚未形成；心理承受能力較強，具有抗風險的張力；事業(yè)發(fā)展和賺錢能力正處于一個不斷上升的過程，賺錢的再生能力強。因此，在

17、理財上應持進攻型策略。即應在安排好即期消費，作好基本避險的前提下，將更多的私人資本進行風險投資，以追逐未來生活的更加快樂。而老年人則不同。一般情況下，賺錢的能力逐步走低，或到手的錢沒有了附加值，而醫(yī)療保健等剛性支出則在增加；受生理和心理因素的影響，大悲或大喜都將難于承受，抗風險的能力下降；受經(jīng)濟轉型期通貨膨脹影響，前期積累被吃了，后期高薪則吃幾口就沒了，私人資本實力不是很雄厚，辛辛苦苦積攢下的幾個錢，是救命錢，吃飯錢，維護自身人格尊嚴的錢。因此，于老年人而言，在理財上應持防守型策略。從秦河夫婦的情況看，本可以快快樂樂，在零壓力的狀態(tài)下享受著美景人生。一方面，夫婦倆知性、樂觀、豁達、熱衷于旅游和

18、健身活動，這種身心狀態(tài)，為頤養(yǎng)天年提供了心理基礎和客觀環(huán)境。另一方面，夫婦倆年7萬元退休金和完善的醫(yī)療保障，以及家庭積蓄，也為夫婦倆頤養(yǎng)天年提供了堅實的物質(zhì)支撐。然而，秦河夫婦目前的經(jīng)濟壓力并不輕，按目前的思路走，今后的經(jīng)濟壓力還將增大。一方面，隨著時間地推移，秦河夫婦雙方父母的醫(yī)療保健經(jīng)費需求將凸現(xiàn)，并且在目前醫(yī)療收費水平下，不會是個很小的數(shù)目。與此同時，夫婦倆自身負擔的醫(yī)療費用和保健費用也將逐步增加。另一方面，償債壓力過大。目前，秦河夫婦的全部流動資產(chǎn)為29.5萬元（存款15萬，國債10萬，股票4.5萬），而支出預期卻高達37.5萬元（借款本息27.5萬，兒子結婚10萬），負債8萬元。很顯

19、然，這與秦河夫婦頤養(yǎng)天年的目標和收入、消費水平不相匹配。作為父母和兒女，都應懂得一個最基本的道理。在兒女尚需撫育的階段，給兒女以父愛母愛和家的溫暖，努力培養(yǎng)兒女的積極人格特征，為兒女提供獲取知本的物質(zhì)支撐，打造最好的平臺，這是父母的基本義務和責任。但當兒女羽毛豐滿，能夠而且應該展翅飛翔后，父母們就應放開手來，讓他們自己去努力工作，創(chuàng)造財富，創(chuàng)造生活。人，是需要有適度壓力的。適度的事業(yè)壓力和經(jīng)濟壓力，將轉化為年輕人打拼事業(yè)、努力賺錢的動力。而長期呆在父母襁褓里的孩子，則可能“慢熟”。從背景資料看，秦河夫婦為孩子做的事已經(jīng)不少了：將其培養(yǎng)成人；讓孩子擁有價值134萬元的不動產(chǎn)（秦河夫婦的兒子為父母房產(chǎn)的惟一繼承人）。這在靠工薪生活的中國家庭，真有點“可憐天下父母心”了。因此，孩子的婚事，還是