金融理財(cái)規(guī)劃考前復(fù)習(xí)

1、1對(duì)金融理財(cái)規(guī)劃而言，理財(cái)目標(biāo)是 A財(cái)富的保值 B財(cái)富的增值 C利潤(rùn)最大化 D財(cái)富的報(bào)紙和增值 2凈財(cái)富價(jià)值的計(jì)算公式為：VP/i，式中，V為財(cái)富凈值，P為每年獲得的預(yù)期報(bào)酬，為對(duì)每年所獲報(bào)酬進(jìn)行貼現(xiàn)時(shí)的貼現(xiàn)率?？梢越频乜闯?A財(cái)富凈值與預(yù)期的報(bào)酬成正比，與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比。 B財(cái)富凈值與預(yù)期的報(bào)酬成反比，與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成正比。C財(cái)富凈值與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成正比，與預(yù)期的貼現(xiàn)率成反比。 D財(cái)富凈值與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比，與預(yù)期的貼現(xiàn)率成正比。3. 固定收益類證券包括長(zhǎng)期國(guó)債、金融債券、公司債券、認(rèn)股權(quán)證等，其中，_是固定收益類證券中最主要的資產(chǎn)類別。 A國(guó)債 B債券C債權(quán) D證券4. 人們傾向于對(duì)觀察到

2、的某種事物的模式，與自身經(jīng)驗(yàn)中該類事物的典型模式的相似程度進(jìn)行比較和判斷指的是直覺偏差當(dāng)中的 A錨定效應(yīng) B過度自信 C厭惡模糊性 D代表性5. 投資者通過心理核算，借助心理賬戶把財(cái)富區(qū)分為不同的財(cái)富種類。即把投資分為無風(fēng)險(xiǎn)的安全部分和_的有風(fēng)險(xiǎn)部分。 A不確定的 B可能賺錢的 C固定收入的 D賠錢的 6. 有效市場(chǎng)理論起源于20世紀(jì)初，法國(guó)數(shù)學(xué)家路易斯把統(tǒng)計(jì)分析的方法應(yīng)用于對(duì)證券收益率的分析，發(fā)現(xiàn)其波動(dòng)的數(shù)學(xué)期望值總是為 A1 B2 C0 D3 7. 首次明確提出有效市場(chǎng)概念的教授是 A巴舍利耶 B尤金法瑪 C路易斯 D托馬斯8. 中央銀行基準(zhǔn)利率的高低，對(duì)證券價(jià)格會(huì)產(chǎn)生影響。正確的是 A利

3、率下降時(shí)，股票價(jià)格下降，反之上升。 B利率下降時(shí)，股票價(jià)格上漲，反之下降。C利率不變時(shí)，股票價(jià)格也絕不會(huì)變。 D利率變化時(shí)，股票價(jià)格也絕對(duì)會(huì)變。9. 下面哪個(gè)屬于金融資產(chǎn) A債券 B商品 C. 金屬 D藝術(shù)品10. 著名的投資家巴菲特認(rèn)為：通過研究上市公司的_，可以直接獲得股票資產(chǎn)是否具有投資價(jià)值的信息。 A財(cái)務(wù)比率 B資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C財(cái)務(wù)報(bào)表 D流動(dòng)比率11. 理財(cái)顧問和客戶在構(gòu)建資產(chǎn)組合之前，需要對(duì)客戶的很多方面有深刻的理解。以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于需要理財(cái)顧問理解的。 A財(cái)產(chǎn)存量 B資金流量 C收入流量 D宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)12. 在金融理財(cái)規(guī)劃報(bào)告的制定和執(zhí)行過程當(dāng)中，哪個(gè)方面是理財(cái)顧問制定理財(cái)規(guī)劃

4、方案的基礎(chǔ)。 A客戶的基本情況 B宏觀條件C政策信息 D法律法規(guī)13. 制定理財(cái)方案時(shí)，要因人而異、因時(shí)而異，那么使理財(cái)方案得以產(chǎn)生的根本原因是 A顧客的要求 B風(fēng)險(xiǎn)承受能力 C收益要求 D理財(cái)?shù)哪康?4. 可以用來定量反映客戶個(gè)人或家庭的財(cái)富存量和歷史收支流量，使理財(cái)顧問和客戶都能理性地認(rèn)知后者的財(cái)務(wù)實(shí)力的是 A個(gè)人（家庭）財(cái)務(wù)報(bào)表 B貨幣市場(chǎng)基金C定期存款 D活期存款15. 資產(chǎn)在未發(fā)生價(jià)值損失的條件下迅速變現(xiàn)的能力稱之為 A流動(dòng)比率 B總資產(chǎn)負(fù)債比率C儲(chǔ)蓄比例 D資金比率16.投資者個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)于個(gè)人投資而言，由于不熟悉證券市場(chǎng)的基本運(yùn)行規(guī)律，盲目買賣股票而遭受的套牢風(fēng)險(xiǎn)或 A資產(chǎn)損失

5、風(fēng)險(xiǎn) B市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) D公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)17.以下哪種資產(chǎn)類型不屬于被投資經(jīng)理人和大型投資機(jī)構(gòu)經(jīng)常使用的 A普通版 B長(zhǎng)期債券C貨幣市場(chǎng)工具 D國(guó)庫(kù)券18.以下屬于套利定價(jià)理論假設(shè)的是 存在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)，不考慮交易成本。投資者均為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。投資者均為理性投資者，追求效用最大化。投資者認(rèn)為任一證券的收益率都是影響該證券收益率的若干個(gè)因素的線性函數(shù)。A. 、 B. 、C. 、 D. 、19.張山是一個(gè)剛?cè)牍墒械耐顿Y者，他的效用函數(shù)可以表示為：U（W）=ln（W）（已知是凹性函數(shù)）。一年內(nèi)，如果他投資500元于國(guó)庫(kù)券可以獲得25元收益；或投資500元于股票，有20%的概率獲得5元收益

6、，有80%的概率獲得30 元收益。如果只能選擇投資其中一種證券，請(qǐng)問張山將選擇 A. 投資國(guó)庫(kù)券 B. 投資股票C. 二者沒有區(qū)別 D. 條件不足，無法得出答案20.李小辛年初買入A、B兩只股票。到了年底，A股票上升了50%，B股票下跌了50%，股票的資本利得稅可忽略不計(jì)，現(xiàn)在他需要從股票中套現(xiàn)一部份錢急用，從行為金融學(xué)角度考慮，李小辛最可能采取的行動(dòng)是 A. 優(yōu)先套現(xiàn)虧損的股票，可以避免納稅。 B. 優(yōu)先套現(xiàn)贏利的股票，因?yàn)樗麉拹簩?shí)現(xiàn)損失。C. 各套現(xiàn)一半的股票，因?yàn)榭床磺宄袌?chǎng)趨勢(shì)。 D. 無法預(yù)測(cè)。1-5DAADB 6-10CBBAC 11-15BADAA 16-20 ADBAB二.名詞

7、解釋21、個(gè)人證券理財(cái)：個(gè)人證券理財(cái)是指?jìng)€(gè)人投資者買賣股票、債券、基金等證券類理財(cái)產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人貨幣資產(chǎn)保值和增值的行為。22、退休規(guī)劃 ：是實(shí)現(xiàn)退休生活財(cái)務(wù)獨(dú)立的一系列理財(cái)計(jì)劃和行為。其特征有：追求長(zhǎng)期收支平衡；鎖定帳戶；可能享受政府稅優(yōu)。退休規(guī)劃的主要內(nèi)容是老人經(jīng)濟(jì)問題，包括養(yǎng)老金、醫(yī)療、住房；23、 金融理財(cái) ：是一種綜合金融服務(wù)。是指專業(yè)理財(cái)人員通過分析和評(píng)估客戶財(cái)務(wù)狀況和生活狀況、明確客戶的理財(cái)目標(biāo)、最終幫助客戶制訂出合理的、可操作的理財(cái)方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由、自主和自在。24、個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品：個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行以個(gè)人（自然人）

8、為服務(wù)對(duì)象 提供一種或多種金融服務(wù)過程的結(jié)果是個(gè)人銀行理財(cái)活動(dòng)的具體實(shí)現(xiàn)形式，分為人民幣理財(cái)、外匯理財(cái)產(chǎn)品、卡類理財(cái)產(chǎn)品三類25、資產(chǎn)配置：是指投資者根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，是投資者確定其全部資金在各種可投資的資產(chǎn)類別上的分配比例的過程，是金融理 財(cái)規(guī)劃和投資管理中最基本的一個(gè)步驟。三.簡(jiǎn)答題26、 簡(jiǎn)述子女教育金規(guī)劃的原則。（1）要提早規(guī)劃，子女高等教育金支付期與退休金準(zhǔn)備期高度重疊，如果不提早規(guī)劃子女教育，可能會(huì)因?yàn)楣┳优洗髮W(xué)而犧牲退休生活質(zhì)量；（2）要從寬規(guī)劃，子女高等教育的學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率無法預(yù)估，所以需要從寬規(guī)劃；（3）要配合保險(xiǎn)規(guī)劃：若發(fā)生保險(xiǎn)事故，教育金準(zhǔn)備

9、來源將中斷，因此應(yīng)根據(jù)教育金需求增加投保額。27、 什么是理財(cái)規(guī)劃，為什么要進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃？廣義的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃是指包括銀行保險(xiǎn) 公司，理財(cái)事務(wù)所等在內(nèi)的各種專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)，為個(gè)人提供的有針對(duì)性的，專業(yè)化的綜合性全面理財(cái)服務(wù)，其活動(dòng)范圍涉及個(gè)人整個(gè)生命周期財(cái)務(wù)需求的全過程。狹 義的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，是商業(yè)銀行或其他金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)舉辦的，以擁有一定資產(chǎn)和意愿的個(gè)人為服務(wù)對(duì)象，主要為其銷售各類金融理財(cái)產(chǎn)品，辦理財(cái)產(chǎn)代理，信息咨 詢，投資顧問等金融中介服務(wù)，并從中收取一定手續(xù)費(fèi)和傭金的行為。（1）居民對(duì)金融理財(cái)服務(wù)的迫切需要；個(gè)人理財(cái)服務(wù)推動(dòng)財(cái)富增值（2）理財(cái)規(guī)劃可以對(duì)經(jīng)濟(jì)生活中的不確定性進(jìn)行管理（3）為特殊消

10、費(fèi)積累財(cái)富（4）為退休儲(chǔ)蓄（5）保障你的財(cái)產(chǎn)安全（6）理性投資（7）使稅負(fù)最小化28、 家庭的收入、支出、財(cái)產(chǎn)與消費(fèi)之間的關(guān)系？如將家庭財(cái)產(chǎn)視為一個(gè)儲(chǔ)水池，家庭收入和家庭消費(fèi)正是這一“儲(chǔ)水池”的兩個(gè)進(jìn)出口。家庭收入使財(cái)產(chǎn)擁有量增加，家庭消費(fèi)使財(cái)產(chǎn)擁有量減少。其中蘊(yùn)涵的家庭支出則是家庭財(cái)產(chǎn)形式的一種變換，即從貨幣性財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)物財(cái)產(chǎn)和勞務(wù)服務(wù)。各指標(biāo)的相互關(guān)系：家庭收入家庭支出=家庭財(cái)產(chǎn)期初家庭財(cái)產(chǎn)存量+本期家庭收入總額本期家庭消費(fèi)總額=期末家庭財(cái)產(chǎn)存量29、 簡(jiǎn)述物價(jià)指數(shù)對(duì)股市的影響。物價(jià)指數(shù)反映了經(jīng)濟(jì)中通貨膨脹的程度，它對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)的影響既有刺激股票價(jià)格上漲的作用，也有抑制股票價(jià)格的作用。

11、在適度通貨膨脹的情況下，股票具有一定的保值功能，適度的通貨膨脹還可以造成有支付能力的有效需求增加，從而刺激生產(chǎn)的發(fā)展和證券投資的活躍。通貨膨脹達(dá)到一定限度就會(huì)損害經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一方面嚴(yán)重的通貨膨脹會(huì)加速貨幣貶值，打擊人們對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的信心，加上對(duì)政府會(huì)提高利率以抑制通貨膨脹的預(yù)期增強(qiáng)，許多投資者可能選擇退出股票市場(chǎng)，導(dǎo)致股票價(jià)格的下跌。另一方面企業(yè)的成本上升，盈利水平下降，破產(chǎn)企業(yè)增多，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步惡化，導(dǎo)致社會(huì)恐慌心理加重，從而加劇股票市場(chǎng)不景氣的狀況。30、 簡(jiǎn)述投資連結(jié)壽險(xiǎn)的特點(diǎn)。（1）保障和投資賬戶（2）死亡保險(xiǎn)金的大小與投資賬戶的投資表現(xiàn)直接相關(guān)（3）通常設(shè)有多個(gè)不同特點(diǎn)的投資賬戶

12、供投保人選擇。如穩(wěn)健型、成長(zhǎng)型等。（4）投資賬戶是獨(dú)立的（本身與保險(xiǎn)公司其他賬戶分離，而且不同投資賬戶之間也相互分離）。四.綜合題 31、 某教授2010年每月工資2500元，每月應(yīng)某單位邀請(qǐng)外出講學(xué)一次，每次收入5000 元。該教授該怎樣進(jìn)行籌劃，才能使稅負(fù)較輕？ 該教授每月應(yīng)納個(gè)人所得稅計(jì)算如下：（1）存在雇傭關(guān)系按工資、薪金所得項(xiàng)目征稅應(yīng)納稅額（250050001600）20%375805（元）（2）不存在雇傭關(guān)系，分別征稅工資、薪金所得應(yīng)納稅額（25001600）10%2565（元）勞務(wù)報(bào)酬所得應(yīng)納稅額5000（120%）20%800（元）應(yīng)納稅合計(jì)額65800865（元）通過比較，可

13、以看出，采用第一種方案比第二種方案每月可節(jié)省稅額86580560元，全年可節(jié)省稅額6012720（元）因此，該教授應(yīng)與單位簽訂勞動(dòng)合同，這樣就成為公司的一名兼職人員，每月的講課費(fèi)就成了教授兼職而取得的工資。按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，兼職人員從兼職單位取得的工資應(yīng)于原所在單位工資合并，統(tǒng)一按工資、薪金所得項(xiàng)目征稅，于是，該教授的稅負(fù)減輕了。32、 秦河夫婦，雖然已退休有一定年份，但這對(duì)老夫妻但卻是樂于在晚年繼續(xù)享受美景人生的人。秦河現(xiàn)年55歲，退休前為國(guó)家機(jī)關(guān)行政管理人員，副研究員級(jí)別。目前退休金為年稅后4萬元，同時(shí)享受完善的醫(yī)療保障福利，門診及住院費(fèi)用在定點(diǎn)醫(yī)院均可進(jìn)行不低于90%的報(bào)銷。秦河愛人劉敏

14、華，現(xiàn)年54歲，內(nèi)退1年，退休前為國(guó)家某科研單位文職人員，目前退休金為年稅后3萬元，醫(yī)療保障待遇基本與先生等同。秦河夫婦的兒子，現(xiàn)年25歲，已踏上工作崗位，不向父母提供額外經(jīng)濟(jì)支持。 1. 秦河夫婦目前擁有120平方米住房一套，為一次性付款自購(gòu)房，已有產(chǎn)權(quán)，現(xiàn)值每平方米7000元。同時(shí)，于2006年年初，夫婦為兒子結(jié)婚再次出資購(gòu)買住房一套，價(jià)值50萬元，考慮到按揭貸款的利息較高，實(shí)行了一次性付款，但為此民間借貸25萬元，分5年返本且返還10%的利息，即至2010年12月時(shí)，秦河夫婦需累計(jì)還款27.5萬元，為此其子每年提供3萬元，其余還款由夫婦二人承擔(dān)。2. 秦河夫婦目前擁有定期存款總計(jì)15萬元

15、，國(guó)債10萬元，最近一期于2007年到期。劉敏華熱衷于股市投資，于6年前入市，累計(jì)投入資金5萬元，由于投資較為分散且操作謹(jǐn)慎，目前損失在10%左右。3、秦河夫婦的年支出情況從2006年開始較為穩(wěn)定，主要包括：兩處物業(yè)的物業(yè)費(fèi)共計(jì)：600元/月（因其中一套為經(jīng)濟(jì)適用房，故物業(yè)費(fèi)較低），日常開銷共計(jì)：1500元/月，向雙方老人提供經(jīng)濟(jì)支持：5000元/年。理財(cái)需求：1. 秦河夫婦二人希望晚年生活豐富多彩，所以熱衷于旅游和健身活動(dòng)，平均每年旅游2次，今年考慮澳大利亞境外游，預(yù)計(jì)花費(fèi)在4萬元，在目前的還款壓力下，應(yīng)該如何籌劃？2. 雖然夫婦兩人目前存款可以提前支付一部分房款，但近一兩年兒子要結(jié)婚，需要

16、近10萬元的花銷，所以這樣的還款方式是否合理，結(jié)婚費(fèi)用如何籌措？3. 目前大市向好，但夫婦已年屆50歲以上，怎樣操作此項(xiàng)投資才正確？4. 對(duì)于夫婦二人的晚年生活，是否還有更合理的規(guī)劃建議，以讓二人更加頤養(yǎng)天年？要求：1. 對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。2. 提出理財(cái)組合建議。答：1、理財(cái)建議分析 人在不同的生存階段，有著不同的生活目標(biāo)和任務(wù)。其生活方式和理財(cái)形態(tài)也迥然不同。比如年輕人，父母大都正值壯年，無需子女接濟(jì)贍養(yǎng)；未生育小孩或孩子年幼，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較輕；身體健康，健康保健經(jīng)費(fèi)壓力尚未形成；心理承受能力較強(qiáng)，具有抗風(fēng)險(xiǎn)的張力；事業(yè)發(fā)展和賺錢能力正處于一個(gè)不斷上升的過程，賺錢的再生能力強(qiáng)。因此，在

17、理財(cái)上應(yīng)持進(jìn)攻型策略。即應(yīng)在安排好即期消費(fèi)，作好基本避險(xiǎn)的前提下，將更多的私人資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以追逐未來生活的更加快樂。而老年人則不同。一般情況下，賺錢的能力逐步走低，或到手的錢沒有了附加值，而醫(yī)療保健等剛性支出則在增加；受生理和心理因素的影響，大悲或大喜都將難于承受，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力下降；受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期通貨膨脹影響，前期積累被吃了，后期高薪則吃幾口就沒了，私人資本實(shí)力不是很雄厚，辛辛苦苦積攢下的幾個(gè)錢，是救命錢，吃飯錢，維護(hù)自身人格尊嚴(yán)的錢。因此，于老年人而言，在理財(cái)上應(yīng)持防守型策略。從秦河夫婦的情況看，本可以快快樂樂，在零壓力的狀態(tài)下享受著美景人生。一方面，夫婦倆知性、樂觀、豁達(dá)、熱衷于旅游和

18、健身活動(dòng)，這種身心狀態(tài)，為頤養(yǎng)天年提供了心理基礎(chǔ)和客觀環(huán)境。另一方面，夫婦倆年7萬元退休金和完善的醫(yī)療保障，以及家庭積蓄，也為夫婦倆頤養(yǎng)天年提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)支撐。然而，秦河夫婦目前的經(jīng)濟(jì)壓力并不輕，按目前的思路走，今后的經(jīng)濟(jì)壓力還將增大。一方面，隨著時(shí)間地推移，秦河夫婦雙方父母的醫(yī)療保健經(jīng)費(fèi)需求將凸現(xiàn)，并且在目前醫(yī)療收費(fèi)水平下，不會(huì)是個(gè)很小的數(shù)目。與此同時(shí)，夫婦倆自身負(fù)擔(dān)的醫(yī)療費(fèi)用和保健費(fèi)用也將逐步增加。另一方面，償債壓力過大。目前，秦河夫婦的全部流動(dòng)資產(chǎn)為29.5萬元（存款15萬，國(guó)債10萬，股票4.5萬），而支出預(yù)期卻高達(dá)37.5萬元（借款本息27.5萬，兒子結(jié)婚10萬），負(fù)債8萬元。很顯

19、然，這與秦河夫婦頤養(yǎng)天年的目標(biāo)和收入、消費(fèi)水平不相匹配。作為父母和兒女，都應(yīng)懂得一個(gè)最基本的道理。在兒女尚需撫育的階段，給兒女以父愛母愛和家的溫暖，努力培養(yǎng)兒女的積極人格特征，為兒女提供獲取知本的物質(zhì)支撐，打造最好的平臺(tái)，這是父母的基本義務(wù)和責(zé)任。但當(dāng)兒女羽毛豐滿，能夠而且應(yīng)該展翅飛翔后，父母?jìng)兙蛻?yīng)放開手來，讓他們自己去努力工作，創(chuàng)造財(cái)富，創(chuàng)造生活。人，是需要有適度壓力的。適度的事業(yè)壓力和經(jīng)濟(jì)壓力，將轉(zhuǎn)化為年輕人打拼事業(yè)、努力賺錢的動(dòng)力。而長(zhǎng)期呆在父母襁褓里的孩子，則可能“慢熟”。從背景資料看，秦河夫婦為孩子做的事已經(jīng)不少了：將其培養(yǎng)成人；讓孩子擁有價(jià)值134萬元的不動(dòng)產(chǎn)（秦河夫婦的兒子為父母房產(chǎn)的惟一繼承人）。這在靠工薪生活的中國(guó)家庭，真有點(diǎn)“可憐天下父母心”了。因此，孩子的婚事，還是