營(yíng)運(yùn)資金案例分析

1、企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)保障企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)保障營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金管理目錄目錄 營(yíng)運(yùn)資金及其營(yíng)運(yùn)資金管理的含義營(yíng)運(yùn)資金及其營(yíng)運(yùn)資金管理的含義 營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性 提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率的方法提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率的方法 案例分析案例分析營(yíng)運(yùn)資金的含義營(yíng)運(yùn)資金的含義 從會(huì)計(jì)的角度看，從會(huì)計(jì)的角度看，是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的凈額。如果流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，則占用在的凈額。如果流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金是由流動(dòng)負(fù)債融資；如果流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)上的資金是由流動(dòng)負(fù)債融資；如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的

2、“凈流動(dòng)資凈流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)”要以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其要以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源。會(huì)計(jì)上不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的資金來(lái)源。會(huì)計(jì)上不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，而只是用它們的差額來(lái)反映一個(gè)企業(yè)的償關(guān)系，而只是用它們的差額來(lái)反映一個(gè)企業(yè)的償債能力。債能力。 從財(cái)務(wù)角度看，從財(cái)務(wù)角度看，營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和。在這里的總和。在這里“總和總和”不是不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財(cái)務(wù)人員意識(shí)到，這有利于財(cái)務(wù)人員意識(shí)到，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要注意流動(dòng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要注意流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)

3、債這兩個(gè)方面的資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的問(wèn)題。問(wèn)題。 營(yíng)運(yùn)資金的含義營(yíng)運(yùn)資金的含義營(yíng)運(yùn)資金管理的含義營(yíng)運(yùn)資金管理的含義 營(yíng)運(yùn)資金管理：是指企業(yè)流動(dòng)資營(yíng)運(yùn)資金管理：是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間短周轉(zhuǎn)時(shí)間短數(shù)量波動(dòng)性數(shù)量波動(dòng)性來(lái)源多樣性來(lái)源多樣性非現(xiàn)金形態(tài)的資非現(xiàn)金形態(tài)的資金容易變現(xiàn)金容易變現(xiàn)提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率的方法提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率的方法 戴爾公司的營(yíng)運(yùn)資金管理戴爾公司的營(yíng)運(yùn)資金管理 19841984年由戴爾創(chuàng)立戴年由戴爾創(chuàng)立戴爾電腦公司爾電腦公司 核心戰(zhàn)略：直銷核心戰(zhàn)略：直銷 從從19901990年年9 9月開(kāi)始，公月開(kāi)始，公司

4、經(jīng)歷了連續(xù)司經(jīng)歷了連續(xù)3 3年的大年的大幅增長(zhǎng)，但幅增長(zhǎng)，但19931993年年8 8月月，公司第一次遭受虧，公司第一次遭受虧損，現(xiàn)金儲(chǔ)備下降至損，現(xiàn)金儲(chǔ)備下降至32003200萬(wàn)美元萬(wàn)美元 19931993年年9 9月，公司將工月，公司將工作重心從專注于增長(zhǎng)作重心從專注于增長(zhǎng)轉(zhuǎn)移到流動(dòng)性、盈利轉(zhuǎn)移到流動(dòng)性、盈利性以及增長(zhǎng)等指標(biāo)上性以及增長(zhǎng)等指標(biāo)上來(lái)來(lái)戴爾公司銷售收入戴爾公司銷售收入 通過(guò)上圖可以看出戴爾通過(guò)低存貨而獲得高額通過(guò)上圖可以看出戴爾通過(guò)低存貨而獲得高額的收入的收入戴爾公司營(yíng)運(yùn)資金管理效率戴爾公司營(yíng)運(yùn)資金管理效率戴爾公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效戴爾公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效戴爾公司全球銷售額戴爾公司全球銷售額

5、同類公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同類公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1993年年1994年年1995年年戴爾電腦戴爾電腦553332蘋果電腦蘋果電腦528554康柏電腦康柏電腦726073ibm645748同類公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（續(xù)）同類公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（續(xù)）戴爾電腦戴爾電腦19951995年的銷售成本為年的銷售成本為27372737（百萬(wàn)（百萬(wàn)美元）美元）如果如果19951995年戴爾公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)等于康年戴爾公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)等于康柏公司的柏公司的7373天，則：天，則： 需要額外的存貨占用資金需要額外的存貨占用資金 = =年銷售成本年銷售成本/360/360天（天（73-3273-32） =(2737/3

6、60) =(2737/360) （73-3273-32） =312 =312（百萬(wàn)美元）（百萬(wàn)美元） 戴爾在香港、上海、深圳和臺(tái)灣建立戴爾在香港、上海、深圳和臺(tái)灣建立了國(guó)際采購(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，以加強(qiáng)與供應(yīng)商在了國(guó)際采購(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，以加強(qiáng)與供應(yīng)商在中國(guó)的伙伴關(guān)系，提高戴爾在全球的中國(guó)的伙伴關(guān)系，提高戴爾在全球的采購(gòu)效率目前戴爾公司為美國(guó)采購(gòu)效率目前戴爾公司為美國(guó)5000家家公司建立了網(wǎng)頁(yè)，以便及時(shí)聯(lián)絡(luò)客戶公司建立了網(wǎng)頁(yè)，以便及時(shí)聯(lián)絡(luò)客戶，了解客戶的需求，最低限度地減少，了解客戶的需求，最低限度地減少定貨錯(cuò)誤，降低公司的開(kāi)支。定貨錯(cuò)誤，降低公司的開(kāi)支。 有關(guān)資料披露戴爾在全球的庫(kù)存天數(shù)有關(guān)資料披露戴爾在全球的庫(kù)存

7、天數(shù)平均在平均在 7 天以內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)是天以內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)是 30 天，天，而一般而一般 pc 機(jī)廠商的庫(kù)存時(shí)間是兩個(gè)機(jī)廠商的庫(kù)存時(shí)間是兩個(gè)月。由此可見(jiàn)，戴爾可以比其他競(jìng)爭(zhēng)月。由此可見(jiàn)，戴爾可以比其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手快得多的速度將最新的技術(shù)提供對(duì)手快得多的速度將最新的技術(shù)提供給用戶，這大大降低了庫(kù)存成本，增給用戶，這大大降低了庫(kù)存成本，增加了企業(yè)利潤(rùn)加了企業(yè)利潤(rùn) 正是基于其獨(dú)特的直銷模式，戴爾改正是基于其獨(dú)特的直銷模式，戴爾改變傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)行業(yè)根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)變傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)行業(yè)根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)制定生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行批量生產(chǎn)的方式，制定生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行批量生產(chǎn)的方式，而是采取根據(jù)客戶的訂貨單，要求計(jì)而是采取根據(jù)客戶的訂

8、貨單，要求計(jì)算機(jī)零部件供應(yīng)商在其裝配廠的周圍算機(jī)零部件供應(yīng)商在其裝配廠的周圍設(shè)廠或倉(cāng)庫(kù)，因此戴爾公司的零部件設(shè)廠或倉(cāng)庫(kù)，因此戴爾公司的零部件庫(kù)存非常少，通常只有庫(kù)存非常少，通常只有6天的供應(yīng)量。天的供應(yīng)量。零部件的低庫(kù)存使得戴爾公司能夠不零部件的低庫(kù)存使得戴爾公司能夠不斷獲得和使用新的技術(shù)，使資金的利斷獲得和使用新的技術(shù)，使資金的利用提升了。用提升了。 傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程要經(jīng)過(guò)以下步驟：對(duì)電傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程要經(jīng)過(guò)以下步驟：對(duì)電腦市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，制定生產(chǎn)計(jì)劃腦市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，制定生產(chǎn)計(jì)劃制造電腦制造電腦測(cè)試測(cè)試檢查檢查封機(jī)封機(jī)裝箱裝箱入庫(kù)入庫(kù)按計(jì)劃或要求按計(jì)劃或要求發(fā)往代銷商，從制造到銷售往往要經(jīng)發(fā)往代銷商，

9、從制造到銷售往往要經(jīng)過(guò)過(guò)6到到8周的時(shí)間。周的時(shí)間。 而戴爾的只需要而戴爾的只需要1、訂單處理、訂單處理2、預(yù)生、預(yù)生產(chǎn)產(chǎn)3、配件準(zhǔn)備、配件準(zhǔn)備4、配置、配置5、測(cè)試、測(cè)試6、裝箱、裝箱7、配送準(zhǔn)備、配送準(zhǔn)備8、發(fā)運(yùn)。八個(gè)步、發(fā)運(yùn)。八個(gè)步驟來(lái)完成。因此戴爾的資金周轉(zhuǎn)僅為驟來(lái)完成。因此戴爾的資金周轉(zhuǎn)僅為11天。天。 基本上不占用自有資金。全球的采購(gòu)基本上不占用自有資金。全球的采購(gòu)鏈條能夠保證按小時(shí)計(jì)算供應(yīng)量。這鏈條能夠保證按小時(shí)計(jì)算供應(yīng)量。這種靈活運(yùn)用資金和快速的資金周轉(zhuǎn)，種靈活運(yùn)用資金和快速的資金周轉(zhuǎn)，人們稱之為人們稱之為“戴爾速度戴爾速度”。戴爾公司存貨管理的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)戴爾公司存貨管理的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)

10、勢(shì)據(jù)統(tǒng)計(jì)，隨著新技術(shù)取代舊技術(shù)，電腦據(jù)統(tǒng)計(jì)，隨著新技術(shù)取代舊技術(shù)，電腦零部件的價(jià)格平均每年下降零部件的價(jià)格平均每年下降30%可以據(jù)此計(jì)算：低的存貨水平為戴爾公可以據(jù)此計(jì)算：低的存貨水平為戴爾公司（司（9595年）減少損失年）減少損失= =31230%=93.6（百萬(wàn)美元）（百萬(wàn)美元）戴爾模式關(guān)鍵：零存貨管理戴爾模式關(guān)鍵：零存貨管理零存貨管理：適時(shí)生產(chǎn)系統(tǒng)零存貨管理：適時(shí)生產(chǎn)系統(tǒng)(jit)(jit)對(duì)存貨管理的對(duì)存貨管理的基本要求。為了消除產(chǎn)品制造周期中可能存在的基本要求。為了消除產(chǎn)品制造周期中可能存在的“停工待料停工待料或或“有料待工有料待工等浪費(fèi)現(xiàn)象。等浪費(fèi)現(xiàn)象。jitjit要求做到在供、產(chǎn)

11、、銷三個(gè)環(huán)節(jié)上都沒(méi)有庫(kù)要求做到在供、產(chǎn)、銷三個(gè)環(huán)節(jié)上都沒(méi)有庫(kù)存儲(chǔ)備量，即達(dá)到零存貨存儲(chǔ)備量，即達(dá)到零存貨 1 1、穩(wěn)定可靠的供應(yīng)商、穩(wěn)定可靠的供應(yīng)商 2 2、無(wú)縫對(duì)接的生產(chǎn)流程、無(wú)縫對(duì)接的生產(chǎn)流程3 3、完備的銷售體系、完備的銷售體系營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性 營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管的重要組成部分。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管

12、理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)兩個(gè) 方面的問(wèn)題，換句話說(shuō)，就是下方面的問(wèn)題，換句話說(shuō)，就是下面兩個(gè)問(wèn)題：面兩個(gè)問(wèn)題： 第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。應(yīng)收賬款管理和存貨管理。 第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來(lái)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來(lái)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。期借款的管理和商業(yè)信用的管理。 由此可見(jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就由此可見(jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。 總結(jié)總結(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理在企業(yè)銷售及采購(gòu)業(yè)務(wù)中營(yíng)運(yùn)資金管理在企業(yè)銷售及采購(gòu)業(yè)務(wù)中處于重要地位