中小企業(yè)融資環(huán)境問題研究會計學(xué)專業(yè)

1、題目： 中小企業(yè)融資環(huán)境問題研究 摘 要中小企業(yè)是社會生活中不可或缺的重要組成部分，無論是在發(fā)達(dá)地區(qū)，還是在發(fā)展比較落后的地區(qū)，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中都發(fā)揮著極其重要的作用。但由于受到各種因素的制約，中小企業(yè)發(fā)展面臨諸多困難，特別是融資方面的困難尤為突出。那么如何為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，大力支持中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)發(fā)展提供全方位的支持，是進(jìn)一步鞏固和發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)的需要，是目前急需解決的重要課題。因此，論文從茂名市中小企業(yè)融資環(huán)境分析入手，提出茂名市發(fā)展中小企業(yè)融資的對策，旨在構(gòu)建一個有利中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的融資環(huán)境。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資環(huán)境；對策 目 錄摘要第1章 茂名市中小企業(yè)融

2、資環(huán)境現(xiàn)狀分析11.1從間接融資方面來看，不利于中小企業(yè)貸款11.2從直接融資方面來看，中小企業(yè)債權(quán)、股權(quán)融資困難重重11.3非正式金融成為中小企業(yè)融資的主要方式2第2章 影響和制約茂名市中小企業(yè)融資的各種問題 32.1從國家政策環(huán)境方面分析32.2從商業(yè)銀行自身原因分析32.3從中小企業(yè)自身方面分析4第3章 解決茂名市中小企業(yè)融資困境的對策 63.1拓寬中小企業(yè)融資渠道，盡快改變?nèi)谫Y格局單一的局面63.2加大對中小企業(yè)的扶持和引導(dǎo)力度63.3不斷完善和優(yōu)化金融服務(wù)體系63.4加快中小企業(yè)相關(guān)的法規(guī)體系建設(shè)73.5金融機(jī)構(gòu)要徹底摒棄“成份”觀念，真正支持中小企業(yè)的發(fā)展73.6加快信貸體制改革，

3、建立有利于中小企業(yè)融資的政策機(jī)制73.7建立中小企業(yè)信用備案制度和科學(xué)的社會信用評估體系73.8中小企業(yè)要完善統(tǒng)計、財務(wù)指標(biāo)體系和財務(wù)管理制度8結(jié)束語9致謝10參考文獻(xiàn)11第1章 茂名市中小企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀分析第1章 茂名市中小企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀分析一般來說，茂名市中小企業(yè)的資金來源有以下幾種情況：一是自籌資金。二是直接融資。即以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道，這種融資方式只有公司制中小企業(yè)才有權(quán)使用。三是間接融資。主要包括銀行貸款、其他金融機(jī)構(gòu)貸款等。其中，銀行貸款是間接融資的最主要渠道。四是政府的扶持資金。即國家設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。但最主要

4、的形式還是提供擔(dān)保支持。從上述四種融資渠道來看，除自籌資金外，其余的都屬于外部融資。而在外部融資方面，中小企業(yè)由于缺乏規(guī)模效應(yīng)、市場競爭力弱小、融資成本昂貴、無形資產(chǎn)稀缺等不利因素，不可避免地存在中小企業(yè)融資難的問題。1.1從間接融資方面來看，不利于中小企業(yè)貸款中央銀行已經(jīng)出臺相關(guān)政策鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，但各商業(yè)銀行為了安全起見往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸。同時銀行大多喜歡大額貸款而忽視額度小、頻率高的小企業(yè)貸款。近年來，銀行的票據(jù)承兌業(yè)務(wù)發(fā)展雖然很快，但同樣也是集中于大企業(yè)，小企業(yè)很難得到銀行的票據(jù)承兌額度。即使商業(yè)銀行愿意向個體私營企業(yè)發(fā)放固定資產(chǎn)貸款，但由于投資項

5、目審批制度不健全，加上銀行擔(dān)心長期貸款帶來的風(fēng)險，不愿意向個體私營企業(yè)開放基建和技改貸款科目，因而中小企業(yè)最多也只能獲得一年之內(nèi)的流動資金貸款，很難獲得長期資金。與此同時，政府確實(shí)也干預(yù)并設(shè)立了擔(dān)保體系，然而擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身專業(yè)人員少，多數(shù)由政府全部或部分出資，資金量有限，而擔(dān)保的風(fēng)險大，于是在操作中除了嚴(yán)格審查之外，還盡可能不做較長期限的貸款擔(dān)保，同時擔(dān)保的數(shù)額也相當(dāng)有限。為了滿足長期資金周轉(zhuǎn)的需要，一些中小企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法，從而增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)和融資成本?？梢钥闯觯F(xiàn)有間接融資渠道很難滿足中小企業(yè)再創(chuàng)業(yè)和技術(shù)改造、開發(fā)高科技項目的資金需求。1.2從直接融資方面來看，中小企業(yè)債

6、權(quán)、股權(quán)融資困難重重就債權(quán)融資而言，由于受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，特別對中小企業(yè)不利的額度要求，中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券實(shí)現(xiàn)融資。另一方面，國家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅，這更影響投資者的積極性，再加上中小企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險大等特點(diǎn)，結(jié)果是中小企業(yè)僅有的發(fā)行額度也難以完成。在股權(quán)融資方面，由于我國資本市場還處于起步階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，實(shí)際表現(xiàn)為主板市場對中小企業(yè)的高門檻?！岸迨袌觥笔侵行∑髽I(yè)股權(quán)融資的一個有效選擇，但由于種種原因 ,國內(nèi)二板市場尚未推出。同時，中小企業(yè)由于受自身條件的限制，不易獲得市場的信任，也難以支付發(fā)行債券或股票的巨額費(fèi)用，很難通過資本市場實(shí)現(xiàn)融

7、資。1.3非正式金融成為中小企業(yè)融資的主要方式（1）自身融資，利用企業(yè)經(jīng)營利潤來積累發(fā)展資金，或者以內(nèi)部職工籌資的方式籌集資金；（2）民間借貸，從親戚或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。有的地方在直接借貸之外，已經(jīng)出現(xiàn)了借貸中介活動。中間人為借貸雙方牽線搭橋，事成之后獲取一定比例的報酬；（3）相互擔(dān)保。幾年前中小企業(yè)之間的相互擔(dān)保比較盛行，但是由于風(fēng)險很大，績優(yōu)企業(yè)已經(jīng)不愿意為他人承擔(dān)聯(lián)帶責(zé)任。目前，在實(shí)踐中互保出現(xiàn)了債轉(zhuǎn)股形式，即被擔(dān)保方將企業(yè)的股權(quán)抵押給擔(dān)保方，一旦擔(dān)保方為其承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任時，所承擔(dān)的款額便作為出資額，從而將對被擔(dān)保方的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)。上述融資方式具有數(shù)額小、期限短、頻率

8、多、隨機(jī)性大的特點(diǎn)，從另一角度增加了融資的成本和復(fù)雜程度。11第2章 影響和制約茂名市中小企業(yè)融資的各種問題第2章 影響和制約茂名市中小企業(yè)融資的各種問題2.1從國家政策環(huán)境方面分析2.1.1融資渠道過于狹窄目前中小企業(yè)融資的主要方式除了自籌及民間借貸外，主要還是依賴銀行借貸。與國外中小企業(yè)發(fā)展的融資狀況相比，我國中小企業(yè)風(fēng)險投資基金嚴(yán)重匱乏，在主板市場嚴(yán)格限制中小企業(yè)上市的同時，二板市場又遲遲沒有建立起來。雖然有少數(shù)中小企業(yè)已經(jīng)通過上市融資，但是絕大多數(shù)中小企業(yè)上市融資的難度依然很大，融資渠道過于狹窄。2.1.2信用擔(dān)保制度不健全一是目前尚未建立起一套運(yùn)作成熟的中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)制。即使有些

9、地方建立了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是籌集的擔(dān)?；饠?shù)額小，企業(yè)申請貸款還須支付數(shù)額不小的保證金，無法有效滿足廣大中小企業(yè)的融資擔(dān)保需求。二是全國或區(qū)域性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未建立，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險難以有效分散和化解，制約了信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開展。2.1.3金融服務(wù)體系缺位中小企業(yè)現(xiàn)階段在縣城較為集中，但隨著國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的重點(diǎn)向大中城市轉(zhuǎn)移，其在縣城的分支機(jī)構(gòu)相繼撤并或降格，使得為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織體系缺位現(xiàn)象嚴(yán)重。一些縣區(qū)國有商業(yè)銀行經(jīng)過撤并后，只剩下農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，而農(nóng)村信用社當(dāng)前的信貸重點(diǎn)在小額農(nóng)貸上，服務(wù)對象是分散的農(nóng)戶及個體專業(yè)戶，對中小企業(yè)的大額貸款無法完全滿足，這就使得中小企業(yè)貸

10、款更加困難。2.1.4缺乏完善的法律法規(guī)保障一是中小企業(yè)立法不規(guī)范。目前按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利不平等。二是執(zhí)法環(huán)境差。一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容一些中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對債權(quán)人的保護(hù)能力低，加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理，使中小企業(yè)的融資貸款難上加難。2.2從商業(yè)銀行自身原因分析2.2.1觀念陳舊落后，對國有企業(yè)與非國有企業(yè)實(shí)行差別待遇目前仍有少數(shù)商業(yè)銀行固守思維習(xí)慣，不重視貸款的營銷，寧可向效益不好的國有企業(yè)放貸，也不向經(jīng)營效益比較好的中小企業(yè)提供貸款。部分銀行過于嚴(yán)格的收貸收息責(zé)任約束

11、，致使信貸人員對于風(fēng)險不確定的中小企業(yè)產(chǎn)生惜貸、恐貸行為，加劇了中小企業(yè)融資難。2.2.2商業(yè)銀行信貸權(quán)集中，無法適應(yīng)快速變化的市場需求目前，在信貸決策審批方面，各國有商業(yè)銀行的省分行收回了基層行尤其是縣級支行的信貸審批權(quán)限，一方面造成中小企業(yè)信貸主體缺位，申貸無門；另一方面又增加了信貸投放的審批程序和環(huán)節(jié)，不能及時滿足中小企業(yè)的貸款需求。2.2.3地方中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范一是各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨同、市場趨同，真正面向中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。二是完全的商業(yè)性金融行為不能徹底解決中小企業(yè)貸款難問題。對于自主經(jīng)營，以盈利最大化為經(jīng)營目標(biāo)的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)來說，它是否向中小企業(yè)貸款，取決于貸款的

12、比較利益?；鶎由孓r(nóng)金融機(jī)構(gòu)“進(jìn)城攀親”，或?qū)⒋罅抠Y金上存或購買國債，卻對廣大中小企業(yè)信貸投入不足正是緣于此。2.2.4缺乏統(tǒng)一、科學(xué)的中小企業(yè)信用等級評估體系進(jìn)行準(zhǔn)確的信用評估是金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供金融服務(wù)的前提和依據(jù)，但茂名市目前尚未建立統(tǒng)一的信用等級評估體系，各金融機(jī)構(gòu)對客戶的信用評級沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，各自為政，而且互不承認(rèn)，中小企業(yè)和個體工商業(yè)者根本沒有信用記錄。在信息不對稱的環(huán)境中，既增加了金融機(jī)構(gòu)的評估成本和難度，又因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的顧慮增加了中小企業(yè)融資的難度和成本。2.3從中小企業(yè)自身方面分析2.3.1中小企業(yè)整體發(fā)展水平低，經(jīng)營風(fēng)險相對較大資金實(shí)力弱、管理人員素質(zhì)差、市場開發(fā)能力不

13、足是中小企業(yè)的通病，加之規(guī)模普遍偏小，達(dá)不到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，因而大大降低了其抵御風(fēng)險的能力。對于大多數(shù)風(fēng)險不確定、經(jīng)營狀況一般的中小企業(yè)，銀行當(dāng)然無法從容放貸，由此形成了企業(yè)“貸款難”與銀行“難貸款”并存的狀況。2.3.2信息不對稱問題嚴(yán)重，道德風(fēng)險相對較高一是多數(shù)中小企業(yè)會計制度不健全，財務(wù)管理水平低，少數(shù)企業(yè)甚至沒有完整的會計賬簿，銀行考察其真實(shí)資信的難度較大。二是信息披露意識差。為了避稅或其他方面的原因，許多中小企業(yè)對外披露信息非常謹(jǐn)慎，向銀行提供的報表也難以達(dá)到完全真實(shí)。三是中介機(jī)構(gòu)對所有中小企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行全面審核的難度較大，金融機(jī)構(gòu)沒有合適的渠道了解中小企業(yè)真實(shí)的財務(wù)信息，在對中小企業(yè)

14、進(jìn)行資信評估時也只能憑經(jīng)驗(yàn)、感覺，給銀行貸款帶來了難度和潛在風(fēng)險。第3章 加強(qiáng)騰飛有限公司現(xiàn)金管理的對策第3章 解決中小企業(yè)融資困境的對策3.1拓寬中小企業(yè)融資渠道，盡快改變?nèi)谫Y格局單一的局面3.1.1積極培育和扶持中小企業(yè)上市改變茂名市資本市場發(fā)展中輕視中小企業(yè)的做法，改變股市主要為國有企業(yè)服務(wù)的思路，積極培育和扶持中小企業(yè)上市。短期內(nèi)中小企業(yè)可以選擇買殼上市、參股上市、改制上市等辦法來加速資金融通步伐，同時盡快推出創(chuàng)業(yè)板市場。創(chuàng)業(yè)板市場主要為不符合主板上市條件但有良好前景的企業(yè)服務(wù)，這對于處于創(chuàng)業(yè)階段、有良好前景的中小企業(yè)，尤其是高科技民企將是一個極好的融資渠道。3.1.2允許品質(zhì)良好的中

15、小企業(yè)進(jìn)行直接或間接融資擴(kuò)大中小企業(yè)風(fēng)險投資基金，建立專門扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性融資機(jī)構(gòu)，容許經(jīng)營狀況良好、管理規(guī)范、有發(fā)展前途的中小企業(yè)通過直接或間接方式融資，滿足自身發(fā)展需要。3.2加大對中小企業(yè)的扶持和引導(dǎo)力度鑒于民營企業(yè)初創(chuàng)時資金實(shí)力、規(guī)模、技術(shù)、管理人才等方面的缺陷，茂名市政府要盡快拿出一塊資金建立中小企業(yè)擔(dān)保基金，并不斷完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制，切實(shí)解決擔(dān)保難的問題。要有選擇的為中小企業(yè)提供貼息貸款、稅收優(yōu)惠，實(shí)施高新技術(shù)成果獎勵，幫助中小企業(yè)培訓(xùn)財會、營銷等專業(yè)人員，進(jìn)一步規(guī)范管理，為中小企業(yè)上規(guī)模、上檔次創(chuàng)造條件。要建立由地方政府、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)共同出資組建的信用擔(dān)保有限責(zé)

16、任公司和再擔(dān)保有限責(zé)任公司，以分散為中小企業(yè)經(jīng)營性融資提供貸款的風(fēng)險。亦可成立中小企業(yè)互助同業(yè)協(xié)會，通過實(shí)施行業(yè)內(nèi)的互助行為，切實(shí)解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。3.3不斷完善和優(yōu)化金融服務(wù)體系3.3.1重視完善縣級區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)既可以在農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上因地制宜的建立農(nóng)村商業(yè)銀行，也可以在有效的規(guī)避風(fēng)險的前提下，在滿足農(nóng)民小額農(nóng)貸需求的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)農(nóng)村信用社通過擴(kuò)大貸款利率浮動權(quán)、剝離不良資產(chǎn)、改變貸款使用條件，增加對中小企業(yè)的信貸投放。3.3.2加快中小金融機(jī)構(gòu)建設(shè)中小金融機(jī)構(gòu)的建立與發(fā)展，一方面能促進(jìn)國有金融機(jī)構(gòu)改革，另一方面能拓寬中小企業(yè)融資渠道。3.3.3建立和發(fā)展扶持中小企業(yè)的政策性

17、金融機(jī)構(gòu)國外大都有扶植中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機(jī)構(gòu)，我國應(yīng)積極研究建立符合我國國情的中小企業(yè)發(fā)展銀行。3.4加快中小企業(yè)相關(guān)的法規(guī)體系建設(shè)從法律角度鼓勵和保護(hù)中小企業(yè)的發(fā)展。一是要有一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)法，摒棄所有制與行業(yè)歧視，創(chuàng)造一個公平有序的市場競爭環(huán)境；二是要嚴(yán)格執(zhí)法，既要保證中小企業(yè)的“平等求貸權(quán)”，也要注意保護(hù)債權(quán)人與擔(dān)保人的利益。只有這樣，商業(yè)銀行與中小企業(yè)的借貸關(guān)系才能穩(wěn)定下來，并走上良性循環(huán)、健康發(fā)展的路子。3.5金融機(jī)構(gòu)要徹底摒棄“成份”觀念，真正支持中小企業(yè)的發(fā)展一方面，人民銀行要發(fā)揮好信貸窗口的指導(dǎo)作用，運(yùn)用貨幣政策鼓勵商業(yè)銀行支持民營企業(yè)發(fā)展；另一方面，國有商業(yè)銀行也

18、要明確自己的市場定位，徹底摒棄所有制歧視、行業(yè)歧視和業(yè)務(wù)歧視，盡快建立現(xiàn)代營銷意識。只要信譽(yù)好、效益高，不論其規(guī)模大小，不分國有、中小都應(yīng)一視同仁，予以支持。3.6加快信貸體制改革，建立有利于中小企業(yè)融資的政策機(jī)制一是改變目前的信貸管理權(quán)限體制，適當(dāng)下放分支機(jī)構(gòu)特別是縣級機(jī)構(gòu)的貸款審批權(quán)，增強(qiáng)貸款的針對性、及時性、有效性，更好的支持中小企業(yè)發(fā)展。二是改革銀行貸款的審批程序。在防范金融風(fēng)險的前提下，盡可能的方便中小企業(yè)貸款的申請和發(fā)放。當(dāng)前應(yīng)重點(diǎn)做好各級中小企業(yè)信貸部的建立和推廣工作，并逐步形成適合中小企業(yè)貸款發(fā)放的運(yùn)作機(jī)制。三是改革貸款授權(quán)授信制度，對重點(diǎn)客戶的貸款授信逐步實(shí)施動態(tài)化管理；應(yīng)容

19、許基層機(jī)構(gòu)在核定的額度內(nèi)自主審核發(fā)放貸款。此外，要建立合理的信貸管理獎懲機(jī)制。在逐步健全信貸責(zé)任制的同時，加大對相關(guān)人員的獎勵和懲罰力度，以調(diào)動基層信貸人員的積極性，增強(qiáng)信貸管理的責(zé)任感。同時在信貸考核上注意區(qū)分個人工作失誤和客觀條件變化形成的風(fēng)險，保護(hù)基層信貸人員的積極性，以杜絕“惜貸”、“恐貸”行為的發(fā)生。3.7建立中小企業(yè)信用備案制度和科學(xué)的社會信用評估體系例如，以工商、公安、統(tǒng)計、金融等部門的數(shù)據(jù)為依據(jù)和基礎(chǔ)，以企業(yè)經(jīng)營者、中介機(jī)構(gòu)為主體，以信用登記、評估、預(yù)警、管理、分散為主要環(huán)節(jié)，逐步建立起包括對中小企業(yè)信用評級在內(nèi)的信用制度。目前，人民銀行可在現(xiàn)有的信貸登記咨詢系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，建立經(jīng)濟(jì)信息庫，向各金融機(jī)構(gòu)乃至整個社會提供信貸或投資決策信息，為拓寬包括銀行信貸、發(fā)行股票債券在內(nèi)的融資渠道提供信息支持。3.8中小企業(yè)要完善統(tǒng)計、財務(wù)指標(biāo)體系和財務(wù)管理制度政府和商業(yè)銀行要采取措施，教育、引導(dǎo)和約束中小企業(yè)樹立信用觀念。同時選擇部分經(jīng)營規(guī)模大、管理規(guī)范、講信譽(yù)、效益好的企業(yè)進(jìn)行改造，完善法人治理結(jié)構(gòu)，逐步以公司制取代家族式管理，引導(dǎo)中小企業(yè)向現(xiàn)代化、高層次的方向發(fā)展。結(jié) 束 語結(jié) 束 語茂名市政府一直重視中小企業(yè)的發(fā)展，一系列改善中小企業(yè)的境遇、扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施陸續(xù)出臺，從而把中小企業(yè)發(fā)展這項工作擺上重大議事日程，但由于種種因素的