內(nèi)控信息披露文獻(xiàn)綜述

1、內(nèi)部控制信息披露文獻(xiàn)綜述摘要：國(guó)外在薩班斯法案出臺(tái)后對(duì)于內(nèi)部控制信息披露的研究較多, 而我國(guó)在近兩年里這方面研究才漸漸增多, 且多以規(guī)范研究為主。本文對(duì)國(guó)內(nèi)外內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)研究進(jìn)行綜述, 為國(guó)內(nèi)研究提供更多的參考。關(guān)鍵詞 內(nèi)部控制 信息披露內(nèi)部控制在上市公司的內(nèi)部治理機(jī)制中占重要的地位，內(nèi)部控制信息披露是促進(jìn)上市公司完善內(nèi)部控制的重要手段。而對(duì)內(nèi)部控制信息披露的研究不論是對(duì)監(jiān)管者、投資者以及上市公司本身都有著很大的現(xiàn)實(shí)意義。本文首先對(duì)內(nèi)部控制信息披露的國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行整理，其次對(duì)內(nèi)部控制信息披露的國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行整理和研究，最后對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行述評(píng)和總結(jié)。一、

2、國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述關(guān)于內(nèi)部控制信息披露的研究，國(guó)外的文獻(xiàn)較多，主要原因是美國(guó)和英國(guó)的內(nèi)部控制已經(jīng)形成比較完善的體系，且研究較早、較深入。但比較零散，以美國(guó)為代表的內(nèi)部控制信息披露的研究主要涉及以下幾個(gè)方面：對(duì)內(nèi)部控制信息披露狀況的研究、對(duì)內(nèi)部控制信息披露缺陷性方面的研究、對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響因素的研究和對(duì)內(nèi)部控制信息披露的成本與效益的研究等方面。而國(guó)內(nèi)的文獻(xiàn)較少，特別是實(shí)證研究的文獻(xiàn)。（一）對(duì)內(nèi)部控制信息披露狀況的研究Ragahundan和Rama(1994) 研究了財(cái)富(FortUne)100家公司的年報(bào)后發(fā)現(xiàn)，提供了涉及內(nèi)部控制的信息就有80家上市公司。McMullen，Dorothy和

3、Ragahunandan(1996) 研究1993年2221家公司的年報(bào)發(fā)現(xiàn):有742家披露了內(nèi)部控制信息，占樣本公司的比例為33.4%。研究還發(fā)現(xiàn)，那些有財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題的公司中，提供內(nèi)部控制信息的僅占10.5%的比例。對(duì)于小規(guī)模的公司而言，是否提供內(nèi)部控制信息與公司財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)問(wèn)題的概率具有顯著的關(guān)系。（二）對(duì)內(nèi)部控制信息披露缺陷性方面的研究Whisenantctal(2003)研究表明股價(jià)與內(nèi)部控制缺陷披露有負(fù)相關(guān)關(guān)系，內(nèi)部控制嚴(yán)重缺陷會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格作出負(fù)面反應(yīng)。Ge和Mcvay(2005)選取薩班斯法案頒布后的具有實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)控缺陷的261家公司作為樣本，研究表明實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)控缺陷與經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜程度

4、有正相關(guān)性，但和公司規(guī)模、盈利能力關(guān)系不大。Chan K,Farrell B,LeeP（2005）通過(guò)研究表明按照404條款披露內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性缺陷的公司相對(duì)于其他公司有更多的盈余質(zhì)量管理和更低的投資回報(bào)。Stephen H.Bryan，Steven B.Lilien（2005）分析了薩班斯法案頒布后公司的特征，那些有實(shí)質(zhì)性缺陷的公司其平均規(guī)模和業(yè)績(jī)與他們所屬行業(yè)應(yīng)有的水平不匹配。Doyle、Mcvay等(2006)對(duì)選取的2002年8月至2005年8月披露有內(nèi)控缺陷的779個(gè)樣本企業(yè)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)那些公司規(guī)模小、成立時(shí)間短、經(jīng)營(yíng)復(fù)雜、財(cái)務(wù)狀況不良的公司存在重大內(nèi)部控制缺陷的可能性更大。Har

5、nmersley等（2007）檢驗(yàn)了公司股票價(jià)格對(duì)公司披露的內(nèi)部控制缺陷信息的反應(yīng)，還研究了實(shí)質(zhì)性控制缺陷與管理者的報(bào)酬之間的關(guān)系。Collins和William(2007)在對(duì)內(nèi)部控制控缺陷的披露問(wèn)題研究中，發(fā)現(xiàn)與不披露缺陷的公司相比，那些披露內(nèi)部控制不足的公司具有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)復(fù)雜、組織結(jié)構(gòu)經(jīng)常變化、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大、財(cái)務(wù)人員流動(dòng)頻繁和擁有的使內(nèi)部控制有效的資源較少的特點(diǎn);而披露內(nèi)部控制缺陷的動(dòng)機(jī)可能是為了較好地執(zhí)行相關(guān)法規(guī)，或是聘請(qǐng)了高質(zhì)量的審計(jì)機(jī)構(gòu)，也可能是擁有較完善的內(nèi)部治理機(jī)制。Myers、Shakespeare(2005)和Kim、park(2009)都研究了股票價(jià)格對(duì)內(nèi)部控制缺陷以及

6、披露內(nèi)部控制缺陷信息的市場(chǎng)反應(yīng)，他們的研究結(jié)論都表明股票價(jià)格與內(nèi)部控制缺陷和披露內(nèi)部控制缺陷信息負(fù)相關(guān)。（三）對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響因素的研究Rogier Dumes(2000)對(duì)荷蘭證券市場(chǎng)149家上市公司的內(nèi)部控制信息披露進(jìn)行研究，結(jié)論表明:管理層持股比例、大股東持股比例，企業(yè)規(guī)模等因素影響企業(yè)內(nèi)部控制信息的披露。Hermanson(2000)用問(wèn)卷調(diào)查的形式，分析了主要的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者即美國(guó)銀行家、機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者等9類(lèi)對(duì)內(nèi)部控制信息的需求情況，結(jié)論表明:內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)管理和減少錯(cuò)弊的積極作用;公司提供有關(guān)內(nèi)部控制信息可以促使公司管理層不斷改進(jìn)內(nèi)部控制制度、加強(qiáng)內(nèi)部控制監(jiān)督，再加

7、上注冊(cè)會(huì)計(jì)師的驗(yàn)證效果會(huì)更加顯著。Newson和Deegan(2002)以韓國(guó)、新加坡、澳大利亞三國(guó)的跨國(guó)公司為樣本，發(fā)現(xiàn)上市公司自愿性信息披露的動(dòng)機(jī)在于體現(xiàn)公司“核心能力”和“全球競(jìng)爭(zhēng)化策略”。Eng和Mak(2003)以158家新加坡上市公司為樣本研究了影響公司信息披露水平的影響因素，認(rèn)為企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)及董事會(huì)組成是信息披露的影響因素，公司規(guī)模較大、負(fù)債比率較低、經(jīng)理人員持股比例低和政府持股比例高會(huì)增加信息披露。Doyle等（2005）對(duì)樣本進(jìn)行抽樣調(diào)查發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制是盈余質(zhì)量的一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素，內(nèi)部控制報(bào)告和公司盈余質(zhì)量有關(guān)。Bronson、c盯cen、Raghonandan(2006)通過(guò)

8、對(duì)397家樣本公司的披露方式進(jìn)行研究，結(jié)論表明那些公司規(guī)模較大、具有較完善的審計(jì)委員、內(nèi)部治理水平相對(duì)較高和公司所得增長(zhǎng)較快與公司自愿披露內(nèi)部控制報(bào)告呈正相關(guān)，而那些銷(xiāo)售增長(zhǎng)較快的公司與自愿披露內(nèi)部控制報(bào)告呈負(fù)相關(guān)。（四） 對(duì)內(nèi)部控制信息披露的成本與效益的研究Bryan S,Lilien S.(2004)認(rèn)為薩班斯法案的頒布使得公司的內(nèi)部控制信息披露由自愿性披露逐漸轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性披露，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊有抑制作用，但實(shí)施該法案會(huì)付出較高成本。Pingzhang和J.Efrim.Borit:(2006)運(yùn)用博弈理論模型分析了內(nèi)部控制報(bào)告和管理者薪酬之間的關(guān)系，表明公司管理層會(huì)質(zhì)疑內(nèi)部控制信息披露的成本

9、效益這一問(wèn)題。Maria(2006)研究了按照證監(jiān)會(huì)要求進(jìn)行披露的公司實(shí)施內(nèi)部控制的成本與內(nèi)部控制有效性之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)有內(nèi)部控制缺陷的公司比沒(méi)有內(nèi)部控制缺陷的公司對(duì)于內(nèi)部控制信息披露需要付出更多的成本。Ashbaugh-Skaife 等( 2006) 以根據(jù)302條款或404 條款要求在2003年到2005年期間的至少披露一次內(nèi)部控制缺陷的一千多家公司為樣本，研究?jī)?nèi)部控制質(zhì)量變化對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)益資本成本的影響。結(jié)果表明在控制其他影響因素后，存在內(nèi)部控制缺陷的公司有較高的特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)益資本成本，并且在糾正內(nèi)部控制缺陷后，權(quán)益資本成本顯著下降。二、國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜述（一）內(nèi)部控制信息披露狀況的

10、研究陳關(guān)亭，張少華（2003）對(duì)于上市公司內(nèi)部控制的披露及其審核問(wèn)題,經(jīng)問(wèn)卷調(diào)查和分析論證, 認(rèn)為我國(guó)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制要求所有上市公司在年報(bào)中披露內(nèi)部控制報(bào)告, 并要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)該報(bào)告發(fā)表審核意見(jiàn)。張立民，錢(qián)華，李敏儀（2003）以我國(guó)四家上市銀行對(duì)內(nèi)部控制信息的披露作為分析框架,以2001年和2002年A股的ST公司內(nèi)部控制信息披露作為樣本進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析, 結(jié)果表明: ST公司2002年的披露狀況比2001年有所改善, 但是不少公司年報(bào)當(dāng)中前后披露矛盾, 且以報(bào)喜為主。李明輝，何海，馬夕奎（2003）對(duì)我國(guó)2001年上市公司年報(bào)中的內(nèi)部控制信息披露狀況進(jìn)行了分析，結(jié)果表明目前我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息

11、沒(méi)有實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容，流于形式,。在一定程度上反映了財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量、公司質(zhì)量與內(nèi)部控制信息披露之間存在一定的關(guān)聯(lián)。需要對(duì)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行改進(jìn), 以促進(jìn)內(nèi)部控制信息披露。楊有紅，汪薇（2008）通過(guò)對(duì)2006年滬市年報(bào)內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析, 認(rèn)為2006年滬市公司內(nèi)部控制信息披露存在以下問(wèn)題:內(nèi)部控制信息披露的強(qiáng)制規(guī)定未得到有效執(zhí)行、內(nèi)部控制信息自愿性披露動(dòng)機(jī)不足、公司的內(nèi)部控制自我評(píng)估和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的核實(shí)評(píng)價(jià)缺少統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。（二）內(nèi)部控制信息披露的實(shí)證研究羅雪琴，李連華（2009）以浙江省2006年深滬上市公司為樣本，對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露對(duì)公司績(jī)效的影響進(jìn)行實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)

12、部控制信息披露與公司績(jī)效之間存在顯著的正相關(guān)。 方紅星，孫翯，金韻韻（2009）以滬市非金融業(yè)上市公司2003-2005年年度報(bào)告中自愿披露的內(nèi)部控制信息為樣本，研究表明在影響上市公司內(nèi)部控制信息自愿披露的因素中, 是否海外交叉上市、獨(dú)立董事占董事總?cè)藬?shù)百分比和資產(chǎn)凈利率是比較一致的顯著因素, 相對(duì)而言,外部審計(jì)尚未起到顯著的促進(jìn)作用。魏志華，李常青（2009）以中國(guó)2004-2007年深圳證券交易所A股662家上市公司四年共2127個(gè)研究樣本為研究對(duì)象,采用Logistic回歸分析方法,研究家族控制、法律環(huán)境及其相互作用對(duì)上市公司信息披露質(zhì)量的影響。研究表明, 中國(guó)家族上市公司信息披露質(zhì)量較

13、低, 法律環(huán)境較好地區(qū)的上市公司信息披露質(zhì)量較高, 而且法律環(huán)境的改善有助于推動(dòng)家族上市公司提高信息披露質(zhì)量。黃壽昌，李蕓達(dá)，陳圣飛（2010）以2007 年度上交所的上市公司作為研究樣本，研究了內(nèi)部控制報(bào)告自愿披露的市場(chǎng)效應(yīng)。研究結(jié)果表明，內(nèi)部控制報(bào)告的自愿披露降低了市場(chǎng)主體之間的信息不對(duì)稱(chēng)；內(nèi)部控制報(bào)告的自愿披露可能存在著一定程度的機(jī)會(huì)主義傾向。邱冬陽(yáng)，陳林，孟衛(wèi)東（2010）以2006-2008年深圳中小板市場(chǎng)IPO公司內(nèi)控信息披露狀況為樣本，通過(guò)與其對(duì)應(yīng)的超額收益率,研究了市場(chǎng)對(duì)IPO期間的內(nèi)控信息披露的反應(yīng)。結(jié)果表明IPO公司上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)對(duì)于明確的內(nèi)控信息披露有正相關(guān)關(guān)系, 因此建

14、議上市公司和監(jiān)管層從IPO開(kāi)始規(guī)范內(nèi)控信息披露、推動(dòng)內(nèi)控制度建設(shè)。李淼（2011）以2008年滬市制造業(yè)的389家公司為樣本進(jìn)行分析，結(jié)果表明，是否披露內(nèi)部控制報(bào)告對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響并不顯著；但分組檢驗(yàn)的結(jié)果表明，ST公司披露內(nèi)部控制報(bào)告對(duì)審計(jì)質(zhì)量有影響，審計(jì)師可以?xún)?nèi)部控制鑒證報(bào)告中獲取更多相關(guān)信息，以提高審計(jì)質(zhì)量。張繼勛，周冉，孫鵬（2011）實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)了內(nèi)部控制披露的詳細(xì)程度對(duì)投資者感知的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和投資可能性的影響。研究表明上市公司詳細(xì)披露內(nèi)部控制，可以明顯降低投資者感知的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，并且提高投資者的投資可能性。陳麗蓉和李海蓮（2011），以2008 年的1425 家上市公司為樣本，檢驗(yàn)

15、了內(nèi)部控制信息披露與審計(jì)師選擇的關(guān)系。結(jié)果表明：內(nèi)部控制總體信息披露越全面的上市公司和披露建立內(nèi)部控制監(jiān)督檢查部門(mén)的上市公司，越偏向于選擇前十大事務(wù)所；而披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司傾向于選擇非十大事務(wù)所。（三）內(nèi)部控制信息披露的國(guó)外借鑒研究周勤業(yè)，王嘯（2005）以美國(guó)薩班斯法案出臺(tái)后, 研究關(guān)于披露性質(zhì)、披露內(nèi)容、審計(jì)驗(yàn)證、評(píng)價(jià)依據(jù)及責(zé)任主體等內(nèi)部控制信息披露的幾個(gè)重要問(wèn)題, 并結(jié)合我國(guó)公司治理環(huán)境和制度背景, 給出了我國(guó)內(nèi)部控制信息披露的建議?？娖G娟（2007）分析英美兩國(guó)關(guān)于內(nèi)控信息披露有缺陷的不同做法的背景和原因, 借鑒其合理的理念，指出我國(guó)上市公司內(nèi)控信息披露現(xiàn)行規(guī)定存在的不足，建議

16、對(duì)內(nèi)控信息披露“監(jiān)管和引導(dǎo)并舉”。孟焰，張軍（2010）闡述了薩班斯法案404 條款執(zhí)行和效果，認(rèn)為借鑒其經(jīng)驗(yàn)具有重要意義。在分析我國(guó)內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀后，認(rèn)為我國(guó)應(yīng)該加快推動(dòng)內(nèi)部控制方面立法；將我國(guó)上市公司進(jìn)行分類(lèi)，先強(qiáng)制要求大型上市公司披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審核信息；降低上市公司遵循成本。三、內(nèi)部控制信息披露文獻(xiàn)評(píng)述薩班斯法案頒布后，美國(guó)的內(nèi)部控制信息進(jìn)入了強(qiáng)制性披露的階段，內(nèi)部控制信息披露也趨于全面系統(tǒng)化。國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)于內(nèi)部控制信息披露的研究成果較多, 且研究視角和研究方法多樣化?？偟膩?lái)說(shuō)，國(guó)外早期側(cè)重于理論研究，近期側(cè)重于內(nèi)部控制信息披露缺陷及其影響因素。我國(guó)這方面成果比較少, 從已有

17、的研究和披露的實(shí)際情況來(lái)看, 呈現(xiàn)如下特征: 自愿披露少、大多只是簡(jiǎn)單披露、報(bào)喜不報(bào)憂(yōu)。披露內(nèi)部控制缺陷的公司較少、披露內(nèi)容和格式缺乏詳細(xì)規(guī)定、披露形式缺乏統(tǒng)一要求、缺乏內(nèi)部控制統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。從研究方法看, 內(nèi)控信息披露本身側(cè)重于政策梳理與建議, 內(nèi)控信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)的實(shí)證角度出現(xiàn)了一些研究文獻(xiàn)，近兩年內(nèi)控信息披露的實(shí)證文獻(xiàn)才剛剛開(kāi)始。參考文獻(xiàn)1Ragahunandan K, and Rama D. Management Reports after COSO J.Internal Auditor,1994(8): 54-59.2McMullen D, and Ragahunandan K, Ra

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