融資融券基礎(chǔ)知識(shí)和制度解讀課件

1、1 融資融券業(yè)務(wù)解讀融資融券業(yè)務(wù)解讀附注：轉(zhuǎn)融資和轉(zhuǎn)融券（一）什么是融資融券業(yè)務(wù)（一）什么是融資融券業(yè)務(wù)用借入資金買用借入資金買入上市證券入上市證券 客戶客戶融資交易融資交易賣出借入賣出借入上市證券上市證券融券交易融券交易借入資金借入證券借入證券出借資金出借證券證券公司證券公司提交擔(dān)保物證券融資融券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)?？沙涞直ＷC金證券品種可充抵保證金證券品種折算率折算率a股上證180指數(shù)成份股不超過70%非上證180指數(shù)成分股不超過65%被實(shí)行特別處理和被暫停上市的a 股0%基金交易所交易型開放式指數(shù)基金

2、（etf）不超過90%其他上市基金不超過80%債券國債不超過95%其他上市債券不超過80%權(quán)證權(quán)證0%保證金、保證金比例、保證金可用余額保證金、保證金比例、保證金可用余額n 保證金保證金：投資者融入資金或證券時(shí)，證券公司向其收取一定比例的保證金，保證金可以證券公司認(rèn)可的證券充抵。n 可充抵保證金證券（也稱擔(dān)保證券）：可充抵保證金證券（也稱擔(dān)保證券）：包括標(biāo)的證券和交易所認(rèn)可的其他證券。n 可充抵保證金證券的折算率：可充抵保證金證券的折算率：充抵保證金的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)按其證券市值進(jìn)行折算的比率。n 保證金比例保證金比例：投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，分融投資者交付的保證金

3、與融資、融券交易金額的比例，分融資保證金比例和融券保證金比例，用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)。資保證金比例和融券保證金比例，用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)。n 保證金比例越高，投資者可融資融券的規(guī)模越少，財(cái)務(wù)杠桿越低。保證金比例越高，投資者可融資融券的規(guī)模越少，財(cái)務(wù)杠桿越低。n 滬深交易所規(guī)定的保證金比例不得低于滬深交易所規(guī)定的保證金比例不得低于50%50%。保證金100100萬萬可融入資金或證券：200200萬萬市值50%的保證金比例保證金、保證金比例、保證金可用余額保證金、保證金比例、保證金可用余額保證金、保證金比例、保證金可用余額保證金、保證金比例、保證金可用余額n 投資者進(jìn)行每筆融

4、資融券交易時(shí)，該筆最高可交易金額等于其保證金可用余額除以保證金比例。投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。費(fèi)用的余額。保證金可用余額計(jì)算保證金可用余額計(jì)算保證金可用余額保證金可用余額=+ +作為保證金的現(xiàn)金作為保證金的現(xiàn)金+ +充抵保證金的證券市值充抵保證金的證券市值+ +融資融券交易的浮盈融資融券交易的浮盈- - 未了結(jié)融資融券交易未了結(jié)融資融券

5、交易已占用保證金部分已占用保證金部分- - 相關(guān)利息、費(fèi)用相關(guān)利息、費(fèi)用擔(dān)保物擔(dān)保物：證券公司向投資者收取的保證金及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價(jià)款，即投資者信用賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)，整體作為投資者對(duì)證券公司融資融券債務(wù)的擔(dān)保物。維持擔(dān)保比例：維持擔(dān)保比例：客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例?？蛻魮?dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。 最低維持擔(dān)保比例（即平倉線平倉線）為130%130%，低于此比例時(shí)投資者須在2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物，使其回升到150%150%以上，否則將被強(qiáng)制平倉； 當(dāng)維持擔(dān)保比例高于300%300%時(shí)，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金證券的

6、有價(jià)證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。擔(dān)保物、維持擔(dān)保比例擔(dān)保物、維持擔(dān)保比例現(xiàn)金現(xiàn)金標(biāo)的標(biāo)的證券證券擔(dān)保擔(dān)保證券證券擔(dān)保物擔(dān)保物投資者融入資金可買入的證券和投資者融入資金可買入的證券和公司可對(duì)投資者融出的證券。公司可對(duì)投資者融出的證券。擔(dān)保證券用于充抵保證金時(shí)，需按照一定的擔(dān)保證券用于充抵保證金時(shí)，需按照一定的折算率折算。折算率折算?；靖拍钪g的關(guān)系基本概念之間的關(guān)系客戶對(duì)公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保，客戶對(duì)公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保，為投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶為投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)。內(nèi)的所有資產(chǎn)。（三）業(yè)務(wù)基本流程（三）業(yè)務(wù)基本流程征信征信簽署合同

7、及風(fēng)險(xiǎn)揭示書簽署合同及風(fēng)險(xiǎn)揭示書授信審批授信審批開立信用證券、資金賬戶開立信用證券、資金賬戶客戶提交擔(dān)保物客戶提交擔(dān)保物客戶進(jìn)行融資交易客戶進(jìn)行融資交易客戶進(jìn)行融券交易客戶進(jìn)行融券交易結(jié)束融資融券信用交易結(jié)束融資融券信用交易“開倉開倉”“平倉平倉”“開倉開倉”“平倉平倉”融資買入融資買入直接還款直接還款賣券還款賣券還款融資買入強(qiáng)制平倉融資買入強(qiáng)制平倉融券賣出融券賣出直接還券直接還券買券還券買券還券融券賣出強(qiáng)制平倉融券賣出強(qiáng)制平倉需注意的問題需注意的問題需注意的問題需注意的問題 交易事項(xiàng)： 1、融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份）或其整數(shù)倍。 2、融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無效申報(bào)。 3、融資融券交易暫不采用大宗交易方式。 4、證券公司與客戶約定的融資、融券期限最長不得超過6個(gè)月； 5、客戶信用證券賬戶不得用于從事新股申購、定向增發(fā)、債券回購、預(yù)受要約、lof申