流動資產(chǎn)管理

1、第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理2第十章第十章 流動資產(chǎn)管流動資產(chǎn)管理理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理3 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金和有價證券管理現(xiàn)金和有價證券管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理4第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金和有價證券管理現(xiàn)金和有價證券管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理5交易性需求交易性需求為了滿足日常業(yè)務(wù)的需要 預(yù)防性需求預(yù)防性需求為了預(yù)防意外緊急事項 投機(jī)性需求投機(jī)性需求為了用于不尋常的購買機(jī)會一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理6一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容目標(biāo)2收益性將閑置資金減少到最低限

2、度。持有現(xiàn)金過少，流動性的缺乏不僅能應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)開支，坐失良好的購買機(jī)會，還會造成信譽(yù)損失和得不到折扣好處。持有現(xiàn)金過多，現(xiàn)金是非盈利性資產(chǎn)，所提供的流動性的邊際效益便會隨之下降，從而最終降低企業(yè)的收益水平。權(quán)衡第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理7目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定現(xiàn)金收支日常管理閑置現(xiàn)金投資管理一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理8第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金和有價證券管現(xiàn)金和有價證券管理理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理9例題5-1二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理10基本原理 二、目

3、標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理11存貨模型的存貨模型的假設(shè)條件假設(shè)條件二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理12二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理13FCTKCTC2KTFC2* 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定*每次證券變現(xiàn)的數(shù)量現(xiàn)金總需求量現(xiàn)金持有成本=有價證券收益率每次有價證券轉(zhuǎn)換成本2每次證券變現(xiàn)的數(shù)量TFKCTC2)(*第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理14例題KTFC2*萬萬最佳持有量10%10100*500*2T

4、FKCTC2)(*2*100*500*10%1最佳持有量的管理總成本萬萬第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理15二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定定第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理16二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定 某公司根據(jù)過去公司的資料，預(yù)計明年公司存貨周期為10天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為20天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為15天，預(yù)計全年需要現(xiàn)金180萬元，確定該公司的最佳現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 =10 + 20 - 15 = 15 （天）*360* 15企 業(yè) 年 現(xiàn) 金 總 需 求 量現(xiàn) 金 最 佳 持 有 量 =現(xiàn)

5、金 周 轉(zhuǎn) 期180 =360 =7.5(萬 元 )第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理17 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理183243KFQ 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理19 二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定6%2000;12;1000;360FLi223333 * 12 * 200010006%44 *3607000FRLi323*7000 2*1000 19000HRL第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理20第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理21三、現(xiàn)

6、金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理22 三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理23普通的現(xiàn)金回收系統(tǒng)普通的現(xiàn)金回收系統(tǒng)三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理24三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理25三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第六章第六章 流動資

7、產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理26三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理27三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理三、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理28第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理29一、應(yīng)收賬款管理的信用成本一、應(yīng)收賬款管理的信用成本 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理30一、應(yīng)收賬款管理的信用成本一、應(yīng)收賬款管理的信用成本第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理31二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)

8、與信用條件信用風(fēng)險定性分析信用風(fēng)險定性分析5C評估法評估法品德 ( Character)能力(Capacity) 資本(Capital)抵押品(Collateral)條件(Condition) 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理32niiinnxaxaxaxaxaY1332211二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理33二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理34信用評分法的信用評分法的判別標(biāo)準(zhǔn)判別標(biāo)準(zhǔn)二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第六章第六章 流動資產(chǎn)

9、管理流動資產(chǎn)管理35二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理36二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理37二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理38三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理39 三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理40 三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理4

10、1 三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理42三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理43三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測三、收賬政策與應(yīng)收賬款預(yù)測第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理44第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理45第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理46一、存貨決策一、存貨決策訂貨變動成本D/Q*K存貨成本TC存儲成本TCc缺貨成本TCs儲存變動成本K c*Q/2訂貨固定成本F1儲存固定成本F2訂貨成本購置成本DU取得成本T

11、Ca第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理47scscaTCQKFUDKQDFTCTCTCTC221企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使TC值最小。值最小。 一、存貨決策一、存貨決策第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理48第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理49221QKFUDKQDFTCTCTCccacKDKQ2二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理502QKKQDTCTCTCcca二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理51二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本

12、模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理52CCCCKDKKKKDKKDKDQTC2222)(*KKDKDKDQDNcc22*二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理53Nt年1CcKKDUUKDKUQI2222*二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理54)1 (2折扣率DUQKKQDTCC第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理55 三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型確定無商業(yè)折扣條件下的經(jīng)濟(jì)批量和存貨相關(guān)總成本加進(jìn)

13、不同批量的購置成本差異因素，分別計算存貨相關(guān)總成本比較不同批量下的相關(guān)存貨總成本，找出存貨總成本最低的定貨批量第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理56SKSKDKSSKKDKQCCCCS)(22三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理57三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理58三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理59 第三節(jié)存貨管理第三節(jié)存貨管理第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理60 四、存貨管理的四、存貨管理的ABCABC分析法分析法第六章第六章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理6