淺析中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策

1、淺析中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策摘要中小企業(yè)融資難的最直接表現(xiàn)就是銀行信貸融資渠道不暢， 中小企業(yè)面臨的 信貸融資困境已成為制約企業(yè)發(fā)展的“瓶頸” 。通過(guò)分析目前我國(guó)中小企業(yè)融資 的現(xiàn)狀，論述了我國(guó)中小企業(yè)融資難的各種原因， 最后對(duì)解決我國(guó)中小企業(yè)融資 難的問(wèn)題提出了各種對(duì)策和建議。關(guān)鍵詞 : 中小企業(yè)，貸款，融資，信用改革開放以來(lái)， 我國(guó)中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展， 對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率 不斷提高，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) , 創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，增加農(nóng)民收入，轉(zhuǎn)移農(nóng)村 富余勞動(dòng)力等方面發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。 但是，最近幾年， 我國(guó)中小企業(yè)的發(fā) 展面臨著很大的困難。 尤其影響我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最

2、重要的因素是中小 企業(yè)融資渠道狹窄，融資數(shù)量少，融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。如對(duì)工業(yè)增加 值貢獻(xiàn)率不到 30%的國(guó)企占用了 70%以上的銀行貸款，但創(chuàng)造了 70%的國(guó)民生產(chǎn) 總值的非國(guó)有企業(yè)只獲得 30%的銀行貸款。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小 企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會(huì)直接影響到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。1、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析1.1 融資渠道比較狹窄 中小企業(yè)融資渠道主要分為內(nèi)源融資渠道和外源融資渠道兩大類。其中， 內(nèi)源融資渠道包括內(nèi)源性權(quán)益資本融資渠道和內(nèi)源性債務(wù)資本融資渠道， 外源融 資渠道包括直接融資渠道、 間接融資渠道和政策性融資渠道等。 在實(shí)際中， 我國(guó) 中小企業(yè)的融資渠道比較

3、狹窄， 主要是依賴業(yè)主投資、 內(nèi)部集資和銀行貸款等融 資渠道，盡管風(fēng)險(xiǎn)投資、 發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用， 但對(duì)中小企業(yè)的 作用仍很有限。1.2 從銀行貸款的難度較大 隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展，其資金需求增速迅猛。從資金需求的角度 來(lái)看，單個(gè)企業(yè)資金的需求量相對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)并不大， 但大部分中小企業(yè)都存 在資金短缺問(wèn)題， 整體上存在一個(gè)較大的資金需求總量。 但由于中小企業(yè)難以滿 足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件且貸款風(fēng)險(xiǎn)較大， 以及財(cái)務(wù)管理水平較低等， 再加上 基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對(duì)有限， 致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高。 尤其 是大型商業(yè)銀行經(jīng)常以中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全或缺乏抵押資產(chǎn)等

4、為由而將中 小企業(yè)拒之門外；而一些中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)深入了解企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況， 并客觀評(píng)估其信貸需求和信貸風(fēng)險(xiǎn)， 在滿足中小企業(yè)融資需求方面發(fā)揮了積極作 用。從總體上來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。1.3 依賴非正規(guī)金融渠道 由于受到信息相對(duì)封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等方面的局限，中小企業(yè)從銀行 等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資面臨較大約束。 企業(yè)的融資時(shí)效性要求迫使中小企業(yè)求 助于手續(xù)簡(jiǎn)便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。 雖然這些渠道的融資成本往 往高于金融機(jī)構(gòu)的融資成本， 但它們能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活性要求。 除 商業(yè)信用外，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動(dòng)也是中小企業(yè)融資的重要補(bǔ)

5、充。2、中小企業(yè)融資困難分析從以上融資現(xiàn)狀分析可以看出 “融資難” 已經(jīng)嚴(yán)重制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展。 究其根源， 既有中小企業(yè)自身的原因， 也有銀行管理制度方面的原因， 更有國(guó)家 政策方面的原因。2.1 企業(yè)自身原因（1）中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠 中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵 御風(fēng)險(xiǎn)能力差， 經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。 由于貸款交易和 監(jiān)控成本高等原因，英航不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。同時(shí)，中小奇特因資信等級(jí)低， 缺乏抵押資產(chǎn)， 融資成本高等原因， 難以得到銀行資金支持。 還有不少中小企業(yè) 信息披露意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明

6、。此外，個(gè)別中小 企業(yè)還惡意抽逃資金、 拖欠賬款、 空殼經(jīng)營(yíng)、 懸空銀行債權(quán)， 造成信貸資金流失， 嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。（2）中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全內(nèi)部控制制度不完善， 會(huì)計(jì)信息失真， 造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱， 為中 小企業(yè)融資增加了難度。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè) 50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，許多 中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者自身素質(zhì)較低， 缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)， 對(duì)重大的財(cái)務(wù) 決策全憑自己拍腦袋來(lái)決定， 管理非常混亂。 同時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢 查，還有準(zhǔn)備兩套賬，甚至多套賬，這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息資料， 銀行業(yè)無(wú)法摸清企業(yè)的真實(shí)面目，增加銀行對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。（3）技術(shù)

7、裝備水平落后技術(shù)裝備水平包括設(shè)備的新舊程度、 技術(shù)狀況、自動(dòng)化程度等。 總體上講， 我國(guó)國(guó)有企比世界發(fā)達(dá)國(guó)家落后， 私有中小企業(yè)比國(guó)有企業(yè)落后， 相當(dāng)一部分鄉(xiāng) 鎮(zhèn)中小企業(yè)是用城市企業(yè)淘汰下來(lái)的設(shè)備。 我國(guó)工業(yè)普查資料說(shuō)明， 我國(guó)主要工 業(yè)企業(yè)設(shè)備技術(shù)狀況是：屬于 70-80 年代國(guó)際一般水平的占 12.9%，國(guó)內(nèi)先進(jìn)水 平的占 21.8%，國(guó)內(nèi)一般水平的占 47%，國(guó)內(nèi)落后水平的占 18.3. 而世行研究報(bào) 顯示，按國(guó)際水平要求， 我國(guó)國(guó)有企業(yè)設(shè)備技術(shù)水平屬于國(guó)際 60-70 年代水平的 占 20%，仍可使用的占 20%-25%，予以淘汰的占 55%-60%，與國(guó)際技術(shù)裝備水平 相差 20-3

8、0 年。國(guó)有企業(yè)技術(shù)裝備尚且如此， 中小企業(yè)中的私有中小企業(yè)就可想 而知了。（4）人才缺乏 由于我國(guó)缺乏必要的社會(huì)保障制度，使得中小企業(yè)難以吸引到所需人才。 這有從企業(yè)人員社會(huì)文化觀念的原因， 也有中小企業(yè)主以老板自居， 不管你能耐 多大，所提建議多么合理，最后得按他意志辦事，并且員工可隨意辭退，無(wú)章可 循。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 全國(guó)大企業(yè)每百名職工擁有大專以上學(xué)歷的人員為 10.46 人，中小 企業(yè)僅有 2.96 人，許多甚至根本沒(méi)有具有專業(yè)技術(shù)職稱的技術(shù)人員。因?yàn)槿狈?技術(shù)人才， 中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力差， 且一般都缺乏中長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃目標(biāo)， 又難以引 進(jìn)和采用先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，造成競(jìng)爭(zhēng)力弱，處于勉強(qiáng)活命狀態(tài)。（

9、5）不具備上市募股條件 大多數(shù)中小企業(yè)不具備現(xiàn)代企業(yè)組織制度（即有限公司和股份有限公司組 織建立企業(yè)） 的要求，中國(guó)對(duì)股份有限公司發(fā)行股票一直實(shí)行嚴(yán)格的名額配給制 度，但核準(zhǔn)制的現(xiàn)實(shí)情況也不容樂(lè)觀， 因?yàn)榘b上市和惡意欺詐者屢見(jiàn)不鮮。 中 小企業(yè)規(guī)模小，資信弱，管理不規(guī)范，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，信息透明度低，愿意提供 擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)少，難以采用發(fā)行企業(yè)債券或股票上市等資本融資手段。2.2 銀行方面的原因（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道 我國(guó)金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟 斷相一致， 導(dǎo)致四大銀行只愿給國(guó)有企業(yè)貸款。 這主要是企業(yè)與國(guó)有銀行在所有 制上的

10、差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。此外，國(guó)家還規(guī)定對(duì)銀行的逾期、 呆賬等不良貸款實(shí)行追究制， 因此銀行方面對(duì)中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和 小心?，F(xiàn)行的證劵法對(duì)上市公司的嚴(yán)格要求， “主板市場(chǎng)”的上市公司主要 是國(guó)有大型企業(yè)，針對(duì)家庭式企業(yè)，尤其是非國(guó)有科技企業(yè)的“二板市場(chǎng)”的缺 失?；鸾M織及其其他形式的融資尚處于初建階段， 使得中小企業(yè)直接融資的渠 道很難實(shí)現(xiàn)。（2）信息不對(duì)稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系 銀行作為資金的提供者并不能親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理， 它與資金的使 用者（中小企業(yè)）之間的信息不對(duì)稱就帶來(lái)了矛盾和問(wèn)題。通常，中小企業(yè)資金 在經(jīng)營(yíng)管理狀況中或事后的資金使用過(guò)程中損害銀行的

11、利益， 使銀行承擔(dān)過(guò)多的 風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和保證、 抵押能力上的差別， 以及貸 款規(guī)模導(dǎo)致管理成本上的差異， 使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù) 的動(dòng)力。（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu) 在我國(guó)目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性 銀行，雖然我國(guó)已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、 城市商業(yè)銀行等， 但由于他們沒(méi)有得到政策性融資權(quán)， 自身問(wèn)題還沒(méi)有解決， 無(wú) 法滿足中小企業(yè)貸款需要。 一些中小金融機(jī)構(gòu)從成立開始， 并未從國(guó)有企業(yè)的體 制中解脫出來(lái)， 經(jīng)營(yíng)管理水平不高， 發(fā)展能力不足， 從而減弱了對(duì)中小企業(yè)的金 融支

12、持。金融體制的改革是相對(duì)滯后的， 從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來(lái)的金融結(jié)構(gòu)不合理 的問(wèn)題仍然沒(méi)有徹底有效地解決，抑制了中小銀行、民營(yíng)銀行發(fā)展。（4）中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通 我國(guó)公司法規(guī)定申請(qǐng)股票上市的條件：股份有限公司注冊(cè)資本不得少 于人民幣 500 萬(wàn)元，上市公司股東總額不少于人民幣 3000 萬(wàn)元，公開發(fā)行的股 份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣 4 億元的，公開發(fā)行 股份的比例為 10%以上等等，這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企 業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。 我國(guó)公司法 還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資 產(chǎn)不得少于 6000 萬(wàn)元，股份有限公司凈資產(chǎn)

13、不得少于 3000，并且有實(shí)力雄厚的 企業(yè)擔(dān)保， 不允許企業(yè)私募發(fā)行， 這一系列條件也限制中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券融 資的空間。（5）商業(yè)銀行遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化 時(shí)至今日，我國(guó)金融業(yè)的主角中、工、農(nóng)、建四行還背有相當(dāng)沉重的歷史 包袱，其他眾多中小商業(yè)銀行無(wú)不以爭(zhēng)搶和保持大客戶為開拓重點(diǎn)， 金融改革不 到位，人為因素還突出。國(guó)有大中型欠款難還，毫無(wú)疑問(wèn)，對(duì)于本來(lái)信譽(yù)良好的 中小企業(yè)貸款份額造成擠出效應(yīng)， 使中小企業(yè)貸款更加困難。 受長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影 響，目前我國(guó)銀行業(yè)的服務(wù)意識(shí)、憂患意識(shí)、生存意識(shí)均比較薄弱，拓展中小企 業(yè)貸款市場(chǎng)缺乏內(nèi)在積極性。隨著的不斷深入，我們也注意到這樣一個(gè)事實(shí)。自 1985 年始

14、，社會(huì)資源和 國(guó)民收入分配流程逐步向城鎮(zhèn)傾斜。 農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)民個(gè)人存到信用社的款， 并沒(méi) 有全部再服務(wù)于農(nóng)村， 而是被國(guó)家抽取其中的大部分去 “支援” 城市建設(shè)和國(guó)有 企業(yè)，而國(guó)家財(cái)政補(bǔ)償或國(guó)民收入再分配等救濟(jì)措施竟一直缺位，形成了持續(xù)、 嚴(yán)峻、廣泛的城市剝奪農(nóng)村的嚴(yán)酷局面。 對(duì)于廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)而言， 其破壞性作用 之大之深之久，無(wú)需贅言。2.3 政府部門的原因 政府部門對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠。政府部門仍然保留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的觀 念，長(zhǎng)期以來(lái)， 國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜， 盡管這些年來(lái)國(guó)家政策有 所改變，但并沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。 特別是國(guó)家現(xiàn)階段對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行大規(guī)模 的優(yōu)惠政策，而對(duì)中小

15、企業(yè)仍然不能享受這些優(yōu)惠政策。在我國(guó)，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、 兩免三減或第一年免征所得稅等稅 收優(yōu)惠政策， 但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人， 在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中， 本應(yīng)享受的 優(yōu)惠政策往往實(shí)際最終無(wú)法實(shí)現(xiàn)。3、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的途徑由于融資難， 涉及企業(yè)、銀行、政府三方。因此，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題， 需要三方的共同努力。3.1 規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)（1）要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制 積極穩(wěn)妥地推進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營(yíng)者才對(duì)自 己的行為和企業(yè)未來(lái)的發(fā)展負(fù)責(zé)， 企業(yè)的信用才有可能建立起來(lái)。 根據(jù)現(xiàn)代企業(yè) 制度的要求和中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，

16、大力推進(jìn)股份合作制， 促進(jìn)中小企業(yè)的改革。 通過(guò)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租憑、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業(yè)的 改革步伐。 在改革中鼓勵(lì)員工自愿入股， 增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度， 為企業(yè) 的發(fā)展開辟新的融資渠道。（2）規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平 根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，不做假賬，建立完 善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系， 提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。 積極清償 銀行的債務(wù)和應(yīng)付款項(xiàng)，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。（3）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信譽(yù)等級(jí)通常情況下， A 級(jí)以上信用級(jí)別的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)才能考慮其融資申請(qǐng)，因 此企業(yè)要樹立良好的企

17、業(yè)法人形象， 杜絕不良信用記錄， 提高企業(yè)還款的信譽(yù)程 度，大力開拓產(chǎn)品市場(chǎng)。 同時(shí)還要建立一套信用等級(jí)評(píng)估制度和指標(biāo)， 積極配合 政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。（4）尋求最佳資本結(jié)構(gòu)中小企業(yè)融資時(shí)， 必須要高度重視融資風(fēng)險(xiǎn)的控制， 盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的 融資方式。 企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)， 應(yīng)當(dāng)在控制融資風(fēng)險(xiǎn)與謀求最大利益之間尋求一種均衡，即尋求企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)其一，符合貸款條件的中小企業(yè)， 在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)， 務(wù)必計(jì)算好貸款額， 確定貸款用途， 準(zhǔn)備好整套的人真實(shí)資料， 直接與銀行的客戶部門聯(lián)系， 配合銀 行部門的調(diào)查評(píng)估。其二，當(dāng)您的企業(yè)急需資金又找不到資金時(shí)，建議您：反思一下您的項(xiàng)

18、目是 否成熟（不成熟的項(xiàng)目是是無(wú)法獲得資金的） ，給您的企業(yè)多注入些科技含量， 使您的產(chǎn)品更有市場(chǎng)，將您的企業(yè)建設(shè)更符合融資要求。其三，當(dāng)企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)期時(shí)，最好引入風(fēng)險(xiǎn)投入或其他投資，在發(fā)展到一定 程度時(shí)，再來(lái)找銀行。一般而言，銀行是“錦上添花” ，而不會(huì)“雪中送炭”其四，中小企業(yè)融資的方法不僅銀行融資一種， 即使擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作得很成功， 從各國(guó)的發(fā)展情況看， 銀行提供的簡(jiǎn)接融資也逐漸會(huì)失去主導(dǎo)地位。 對(duì)于一個(gè)處 于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)， 請(qǐng)銀行 （銀行也向企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)） 或有關(guān)專 業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)融資方案， 將各種融資方式進(jìn)行合理整合， 不失為一個(gè)明智、 有效的 方法。鼓勵(lì)企業(yè)海外創(chuàng)業(yè)板上市

19、。 我國(guó)一些優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)到美國(guó)納斯達(dá)克， 香港及新加坡創(chuàng)業(yè)板上市并且數(shù)量已達(dá)相當(dāng)規(guī)模，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在納斯達(dá)克、 香港、新加坡三大證券市場(chǎng)中，以境內(nèi)資產(chǎn)作為其核心資產(chǎn)上市公司已有將近 100 家，上市公司中既有新浪、搜狐、網(wǎng)易、裕興電腦、金蝶國(guó)際、佳杰科技、 藍(lán)點(diǎn)軟件、迪斯數(shù)碼、中華網(wǎng)等高科技 IT 企業(yè)，又有恒安國(guó)際、鷹牌陶瓷、蒙 牛乳業(yè)、維達(dá)紙業(yè)、華晨汽車、光宇國(guó)際、歐亞農(nóng)業(yè)、格林柯?tīng)柡蛢S興電子等一 大批從事傳統(tǒng)制造業(yè)甚至農(nóng)業(yè)開發(fā)的企業(yè)。 并且地方政府和民間部門也在經(jīng)常舉 辦海外上市推介會(huì)為具備較強(qiáng)綜合發(fā)展實(shí)力的中小企業(yè)提供一個(gè)與國(guó)際證券機(jī) 構(gòu)、金融投資機(jī)構(gòu)、 著名企業(yè)融投資專家進(jìn)行

20、面對(duì)面交流的機(jī)會(huì)， 旨在向民營(yíng)企 業(yè)宣傳、介紹海外證券市場(chǎng)；加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)與銀行、投資機(jī)構(gòu)的了解與合作；拓 寬民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)作與發(fā)展的視野和思路； 增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)按國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范管理 的意識(shí)；協(xié)助民營(yíng)企業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)，同國(guó)際接軌。3.2 金融機(jī)構(gòu)的自我完善（1）金融部門應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，合理配置金融資本，不應(yīng)以所 有制性質(zhì)去導(dǎo)向市場(chǎng)。在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用利率的杠桿作用，對(duì)市場(chǎng)的金融貸款 進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)。如果根據(jù)中小企業(yè)要求信貸時(shí)間，數(shù)額小，頻率高的特點(diǎn)，就可 以適當(dāng)提高利率， 從而攤低自己的信貸成本， 使企業(yè)也免去了不必要的奔波和民 間高利貸的拆借。 另外，商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)更多更新

21、的金融服務(wù)項(xiàng)目， 提高為中小 企業(yè)的信達(dá)服務(wù)效率， 為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)， 幫助中小企業(yè)健康 財(cái)務(wù)管理制度。（2）多種融資方式共同發(fā)展。繼續(xù)擴(kuò)大我國(guó)股票市場(chǎng)的規(guī)模， 盡快設(shè)立企業(yè)板市場(chǎng)， 規(guī)范直接的企業(yè)產(chǎn) 權(quán)市場(chǎng)，在促進(jìn)國(guó)有大企業(yè)上市的同時(shí)， 允許符合上市條件的中小企業(yè)進(jìn)入資本 市場(chǎng)。同時(shí)還要解決上市公司股份中尚不能上市流通的國(guó)有股、 法人股的流通問(wèn) 題，實(shí)現(xiàn)股權(quán)的全流通， 盡快推進(jìn)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建設(shè)。 創(chuàng)業(yè)板主要要企業(yè)發(fā) 展的潛力，這樣為中小企業(yè)盡早進(jìn)入國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造條件。（3）積極培育和發(fā)展債券融資市場(chǎng)，大力發(fā)展我國(guó)投資基金市場(chǎng)，促進(jìn)中 小企業(yè)科研開發(fā)的創(chuàng)新能力。為了支持中小企

22、業(yè)發(fā)展應(yīng)理順債券發(fā)行審核體制， 逐步放松規(guī)模的限制， 擴(kuò) 大發(fā)行額度完善債券擔(dān)保的信用評(píng)級(jí)制度， 支持經(jīng)營(yíng)效益好、 償還能力強(qiáng)的中小 企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券融資。此外還應(yīng)大力發(fā)行包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債 券，積極探索資產(chǎn)證券化、 房地產(chǎn)抵押貸款證券化等方式。 大力推進(jìn)以開放式基 金為主的證券投資基金的發(fā)展， 豐富基金品種， 引導(dǎo)儲(chǔ)蓄流向投資。 同時(shí)還要大 力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金。（4）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系，專門為中小企業(yè)服務(wù)。 大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)， 加快中小金融機(jī)構(gòu)的建立。 中小 金融機(jī)構(gòu)一般了解地方基層， 能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 狀況，這樣中小

23、金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融支持時(shí)， 具有信息和交易成本的 優(yōu)勢(shì)。中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的共同發(fā)展兩者能夠相互促進(jìn)、相輔相成。3.3 政府應(yīng)采取有效措施，加大對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度（1）政府部門為了解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題采取一系列政策措施 中國(guó)人民銀行 1998年5月6日下發(fā)了關(guān)于改進(jìn)金融服務(wù)、 支持國(guó)民經(jīng)濟(jì) 發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，要求各商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部，積極為中小企業(yè)提供 信貸服務(wù)；1998年 6月 20日頒發(fā)了關(guān)于進(jìn)一步改善對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)意見(jiàn) ， 提出了支持中小企業(yè)發(fā)展的 8條措施； 1998年10月 19日下發(fā)了關(guān)于擴(kuò)大對(duì) 中小企業(yè)貸款利率浮動(dòng)幅度的通知 ，決定擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)

24、貸款利率浮動(dòng)幅度； 1999年 11月 17日，頒發(fā)了關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn) ， 提出了進(jìn)一步強(qiáng)化和完善中小企業(yè)金融服務(wù)的 10 條措施；國(guó)家也成立了中小企 業(yè)公司， 2003 年中小企業(yè)促進(jìn)法通過(guò)并實(shí)施，它標(biāo)志著我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展 正式走上規(guī)范化和法制化軌道。 以上舉措對(duì)幫助我國(guó)中小企業(yè)獲得資金來(lái)源， 扶 持中小企業(yè)起著積極的效果。（2）完善我國(guó)對(duì)中小企業(yè)資金的扶持政策政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等方式給予資金的支持。 稅收優(yōu)惠是國(guó)家通過(guò)降低稅率、 稅收減免、 提高固定資產(chǎn)折舊等優(yōu)惠條件， 以減 輕中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)； 而財(cái)政補(bǔ)貼是政府通過(guò)鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、 促進(jìn)中 小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等方式給予的財(cái)政援助； 政府幫助中小企業(yè) 獲得貸款的方式有貸款擔(dān)保、貸款信息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等?？傊?，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題， 需要政府和企業(yè)