技術(shù)經(jīng)濟學課程作業(yè)

1、技術(shù)經(jīng)濟原理及其應(yīng)用課程作業(yè)：某新建項目財務(wù)分析一、項目概況某新建項目，年產(chǎn)a產(chǎn)品50萬噸，其主要技術(shù)和設(shè)備擬從國外引進。廠址位于某城市近郊，占用農(nóng)田約30公頃?？拷F路、公路、碼頭，水陸交通運輸方便；靠近主要原料和燃料產(chǎn)地，供應(yīng)有保證；水電供應(yīng)可靠。該項目擬兩年建成，三年達產(chǎn)，即在第三年投產(chǎn)當年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的40（20萬噸），第四年達到60（30萬噸），第五年達到設(shè)計產(chǎn)量。生產(chǎn)期按10年計算，加上兩年建設(shè)期，計算期為12年。二、項目財務(wù)數(shù)據(jù)測算（一）投資估算及資金籌集1、固定資產(chǎn)投資估算（含漲價預備費）為50000萬元，其中外幣2000萬美元，折合人民幣17400萬元（按當時官方

2、匯率1美元8.7元），全部通過中國銀行向國外借款，年利率9，寬限期2年，償還期4年，等額償還本金。人民幣部分（32600萬元）包括：項目自有資金（資本金）10000萬元，向中國建設(shè)銀行借款22600萬元，年利率為9.72，國內(nèi)借款建設(shè)期利息按復利累計計算到投產(chǎn)后第一年支付。國外借款建設(shè)期利息按復利累計算到建設(shè)期末，與本金合計在一起，按4年等額償還。2、流動資金估算為12000萬元，其中：項目自有資金為3600萬元，向中國工商銀行借款8400萬元，年利率為10.98。三年投產(chǎn)期間，各年投入的流動資金分別為4800萬元、2400萬元和4800萬元。投資計劃與資金來源見表1。（二）銷售收入與銷售稅金

3、及附加1、銷售收入（不含增值稅）經(jīng)分析預測，建設(shè)期末的a產(chǎn)品售價（不含增值稅）每噸為900元，投產(chǎn)第一年的銷售收入為18000萬元，第二年為27000萬元，其后年份均為45000萬元。2、銷售稅金及附加（1）增值稅。該產(chǎn)品增值稅率為17，（增值稅的計算公式：增值稅應(yīng)納稅額當期銷項稅額當期進項稅額，其中銷項稅額年銷售收入×17，進項稅額按生產(chǎn)能力利用測算：投產(chǎn)期前兩年分別為770萬元和1155萬元，達產(chǎn)期均為1925萬元）；另按預測到建設(shè)期末的價格（不含增值稅），原材料費為10000萬元，燃料動力費為1500萬元。（2）城市維護建設(shè)稅按增值稅的7計??；（3）教育費附加按增值稅的3計取。

4、銷售收入、銷售稅金及附加估算表如表2所示。（三）產(chǎn)品成本和費用估算總成本費用估計，在正常年份為23616萬元，其中經(jīng)營成本為17594萬元。1、工資及福利費用估算。全廠定員為2000人，工資及福利費按每人每年4800元計算，全年工資及福利費為1094萬元，其中職工福利費按工資總額的14計提。2、固定資產(chǎn)原值為52597萬元，凈殘值為2597萬元，按平均年限法折舊，折舊年限為10年，年折舊費為5000萬元。3、無形資產(chǎn)為1000萬元，按10年攤銷，年攤銷費為100萬元。4、利息支出（1）固定資產(chǎn)投資借款利息計算如表4（2）流動資金借款利息計算。投產(chǎn)第一年（即年序3）為1200×10.9

5、8132萬元，第二年（年序4）為3600×10.98395萬元，以后年份為8400×10.98922萬元。總成本費用估算表如表3所示。（四）利潤總額及分配估算1、利潤總額。銷售收入與總成本費用估算中均未包括增值稅。按是否計算增值稅，損益表可采用兩種不同的格式，而其計算結(jié)果則是一致的，如表5。2、利潤分配。項目所得稅率為33。法定盈余公積金按稅后利潤的10提取，當盈余公積金已達注冊資本的50時，即不再提取。償還國外貸款本金及還清國內(nèi)借款本金后尚有盈余時，按10提取應(yīng)付利潤。3、由于項目生產(chǎn)期的長期借款利息計入產(chǎn)品成本費用，而且是“稅后還貸”，因此，當計算項目固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借

6、款償還期，以測算項目最大還款能力時，損益表須與還本付息計算表、總成本費用表逐年聯(lián)合計算。還款期間，將未分配利潤、折舊費和攤銷費全部用于還款。（五）固定資產(chǎn)借款還本付息計算（如表4）。要求：1、編制完成項目下列表格（表6表10）； 2、項目財務(wù)效益分析，包括：項目財務(wù)盈利能力分析、項目財務(wù)清償能力分析； 3、項目不確定性分析，包括：項目盈虧平衡分析、敏感性分析（變動因素?。轰N售收入、經(jīng)營成本和固定資產(chǎn)投資）； 4、項目財務(wù)評估結(jié)論。11附表格式：表1 投資計劃與資金來源表 單位：萬元序號項 目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123451211.11.21.2.11.2.21.322.12.1.12.1.2

7、2.22.2.12.2.22.3總投資固定資產(chǎn)投資建設(shè)期利息國外借款利息建行借款利息流動資金資金來源自有資金固定資產(chǎn)投資流動資金固定資產(chǎn)投資借款國外借款當年借款待還利息建行借款當年借款待還利息流動資金借款655975000035971479211812000655971360010000360043597174001479226002118840023219224008193334860232195000500018219740033310000486303782760027781146163203037850005000253781000011461260016324800480036003

8、6001200240024002400480048004800表2 銷售收入、銷售稅金及附加估算表 單位：萬元序號項目合計投產(chǎn)期達產(chǎn)期3456789101112122.12.1.12.1.22.22.3產(chǎn)品銷售收入銷售稅金及附加增值稅銷項稅額（17）進項稅額城市維護建設(shè)稅（7）教育費附加（3）405000566815152568850173253608154818000251922903060770160692700037783435459011552401034500629857257650192540117245006298572576501925401172450062985725765

9、019254011724500629857257650192540117245006298572576501925401172450062985725765019254011724500629857257650192540117245006298572576501925401172表3 總成本費用估算表 單位：萬元序號項 目合計投產(chǎn)期達產(chǎn)期345678910111212345677.17.2899.19.210外購原材料外購燃料動力工資及福利費修理費折舊費攤銷費利息支出長期借款利息流動資金借款利息其他費用總成本費用固定成本（99.2）可變成本（127）經(jīng)營成本（9567）90000135001

10、094025000500001000290642116179032500024450416444040006001094250050001004234410213225002002810694600090010942500500010042543859395250022348129941000015001094250050001001164710725922250034341175941000015001094250050001002941201992225002563517594100001500109425005000100137845692225002407217594100001500

11、10942500500010092292225002361611194124221759410000150010942500500010092292225002361617594100001500109425005000100922922250023616175941000015001094250050001009229222500236161759410000150010942500500010092292225002361617594表4 借款還本付息計算表 單位：萬元序號項 目利 率建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123456711.11.21.31.41.522.12.22.32.4借款及還本付息年

12、初借款累計國外借款建行借款短期借款本年借款國外借款建行借款短期借款本年應(yīng)計利息國外借款建行借款短期借款本年償還本金國外借款建行借款短期借款本年支付利息國外借款建行借款短期借款償還借款本金的資金來源利潤折舊攤銷短期借款9 9.72 9.72 174007400100008193334861821977331048622600100001260027781146163243597188792471818774102169924034720472041021699240347202257500010018774075414159247181877385912742403182836947201772

13、18773859127424031828369326950001003238594392294601072584952230011263472065430107258495223001126361635000100211224719164030201942515940164324719117130201942515940164321133250001004690046900456045604690046904560456016066109665000100表5 損益表（不含增值稅） 單位：萬元序號項目合計投產(chǎn)期達產(chǎn)期3456789101112123456788.18.28.3生產(chǎn)負荷（）產(chǎn)品銷

14、售收入（不含增值稅）銷售稅金及附加（不含增值稅）總成本費用（不含增值稅）利潤總額彌補以前年度虧損應(yīng)納稅所得額所得稅稅后利潤盈余公積金應(yīng)付利潤未分配利潤累計未分配利潤40500051562445041553402257153083511731041677853833487980401800022920028225702257022570022572257602700034322348430922572052677363236303269101210045000573343411008601008632386848685061637175100450005732563518792018792620

15、112591125901133218507100450005732407220355020355671713638136413641091029417100450005732361620811020811686813943139413941115540572100450005732361620811020811686813943139413941115551727100450005732361620811020811686813943139413941115562882100450005732361620811020811686813943139413941254975431100450005

16、732361620811020811686813943139413941254987980表6 全部投資現(xiàn)金流量表（不含增值稅） 單位：萬元序號項 目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期12345678910111211.11.21.322.12.22.32.42.53456生產(chǎn)負荷（）現(xiàn)金流入銷售收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動資金現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)投資流動資金經(jīng)營成本城建維護稅、教育費附加所得稅凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)金流量所得稅前凈現(xiàn)金流量所得稅前累計凈現(xiàn)金流量 計算指標： 稅后 稅前 財務(wù)內(nèi)部收益率： 財務(wù)凈現(xiàn)值（i0=20）： 投資回收期：表7 自有資金現(xiàn)金流量表 單位：萬元序號項 目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期1

17、2345678910111211.11.21.31.422.12.22.32.42.52.63生產(chǎn)負荷（）現(xiàn)金流入銷售收入短期借款回收固定資產(chǎn)余值回收流動資金現(xiàn)金流出自有資金借款本金償還借款利息支付經(jīng)營成本城建維護稅、教育費附加所得稅凈現(xiàn)金流量 計算指標： 財務(wù)內(nèi)部收益率： 財務(wù)凈現(xiàn)值（i0=20）：表8 各項評價指標序號 指標名稱所得稅后所得稅前11.1.1.21.322.12.2按全部投資計算firr(%)fnpv(i0=20 %)（萬元）全部投資回收期（年）按自有資金計算firr (%)fnpv (i0=20 %)（萬元）表9 資金來源與運用表 單位：萬元序號項 目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期

18、上年余值12345678910111211.11.21.31.41.4.11.4.21.51.61.71.7.11.7.21.81.922.12.22.32.42.52.62.6.12.6.22.72.834生產(chǎn)負荷（）資金來源利潤總額折舊費攤銷費長期借款國外借款建行借款流動資金借款其他短期借款自有資金用于固定資產(chǎn)投資用于流動資金回收固定資產(chǎn)余值回收流動資金資金運用固定資產(chǎn)投資建設(shè)期利息流動資金所得稅應(yīng)付利潤長期借款本金償還國外借款建行借款流動資金借款本金償還其他短期借款本金償還盈余資金累計盈余資金表10 資產(chǎn)負債表 單位：萬元序號項 目建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期12345678910111211.1

19、1.1.11.1.21.1.31.1.41.21.31.422.12.1.12.1.22.1.32.22.32.3.12.3.22.3.32.3.4資產(chǎn)流動資產(chǎn)總額應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金累計盈余資金在建工程固定資產(chǎn)凈值無形及遞延資產(chǎn)凈值負債及所有者權(quán)益流動負債總額應(yīng)付賬款流動資金借款其他短期借款長期借款負債小計所有者權(quán)益資本金資本公積金累計盈余公積金累計未分配利潤計算指標：1、資產(chǎn)負債率（）2、流動比率（）3、速動比率（）232190000023219232190000182191821950005000000535970000053597535970000435974359710000100000005396954722025322921804759790053969374967212001877388774262611343136000022575196885713037484332836342597800519684608100836003