定向增發(fā)最新要求

1、_一、一年期定向增發(fā)：1、政策要求發(fā)行人和主承銷商的非關(guān)聯(lián)方可以審慎參與，允許結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與， 但是發(fā)行人關(guān)聯(lián)方不能通過資管產(chǎn)品等通道認(rèn)購。2、操作要求 :發(fā)行啟動(dòng)前承諾函承諾內(nèi)容：本次非公開發(fā)行的發(fā)行過程和發(fā)行對象符合非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則 等相關(guān)規(guī)定，發(fā)行對象和發(fā)行價(jià)格的確定遵循公平、公正的原則等； 詢價(jià)對象不包括發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主承銷商、及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方，上述機(jī)構(gòu)和人員亦不會(huì)通過資產(chǎn)管理產(chǎn)品計(jì)劃等方式間接參與認(rèn)購。兩個(gè)承諾參與本次非公開發(fā)行的各發(fā)行對象在其提交的申購報(bào)價(jià)單中作出承諾：我方及我方最終認(rèn)購方不包括發(fā)

2、行人的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主承銷商、及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方。發(fā)行人的控股股東、 實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)方、發(fā)行人的董事、 監(jiān)事、高級管理人員均要出具承諾：本人/本公司及與本人 /本公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方未通過直接或間接形式參與本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行認(rèn)購。保薦機(jī)構(gòu)核查內(nèi)容保薦機(jī)構(gòu)需核查各種資產(chǎn)管理計(jì)劃各認(rèn)購對象的股權(quán)狀況、認(rèn)購產(chǎn)品的資產(chǎn)管理合同、資產(chǎn)委托人及其最終認(rèn)購方信息，核查投資公司類型的投資人及負(fù)責(zé)人信息。-可編輯修改 -_保薦機(jī)構(gòu)核查結(jié)論人員及其關(guān)聯(lián)方之間不存在關(guān)系；與本保薦機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。參與本次非公開

3、發(fā)行的認(rèn)購對象與發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主承銷商及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。本保薦機(jī)構(gòu)經(jīng)核查后認(rèn)為， 該等主體與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主承銷商及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。二、三年期定向增發(fā)要求1、政策要求不允許有結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品， 即發(fā)行對象可以是資管產(chǎn)品，但不能有優(yōu)先劣后， 持有人權(quán)利義務(wù)不對等的條款。2、操作要求認(rèn)購人凡是包含產(chǎn)品的， 發(fā)行人應(yīng)在 T-1 日公告非公開發(fā)行事項(xiàng)。 對于認(rèn)購人不包含產(chǎn)品的，則不需要公告。公告具體內(nèi)容參照美都控股關(guān)于非公開

4、發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)的公告，公告內(nèi)容包括發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于資金來源的承諾，和發(fā)行對象資管合同全文， 承諾本次發(fā)行對象的最終持有人和受益人與公司和主承銷商無關(guān)聯(lián)關(guān)系；本次發(fā)行對象的最終出資不包含任何杠桿融資結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)產(chǎn)品。公告需提前獲得證監(jiān)會(huì)5處預(yù)審員同意之后，方可公告。證監(jiān)會(huì) 7 處看到公告之后，才會(huì)受理發(fā)行方案，批準(zhǔn)發(fā)行。提請項(xiàng)目組提前作好預(yù)溝通，并提示發(fā)行人在T-2 日上傳公告。-可編輯修改 -_向證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行方案時(shí)同時(shí)報(bào)送的承諾函除原有條文以外，發(fā)行人、券商、律師三方還須對資金來源、結(jié)構(gòu)化情況作出承諾。承諾內(nèi)容如下：“本次發(fā)行對象A、 B 的資金來源為向XXX 募集，最終出資不包含任何杠桿融資結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)產(chǎn)品； 本次發(fā)行對象 C、D 的資金來源為自有資金 （或借貸資金），不存在向第三方募集的情況。 ”保薦機(jī)構(gòu)核查內(nèi)容：訪談公司控股股東、實(shí)際控制人、董事會(huì)秘書及其他高級管理人員，公司控股股東、實(shí)際控制人、全體董事、監(jiān)事、高級管理人員出具承諾函；查閱了公司與發(fā)行對象附條件生效的股份認(rèn)購合同，取得發(fā)行對象資產(chǎn)管理合同， 發(fā)行對象及最終出資方出具承諾函， 核查發(fā)行對象參與公司本次非公開發(fā)行股票的資金來源。核查結(jié)論：保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行對象參與公司本次非公開發(fā)行，資金來源于哪里，委托人以自有資金認(rèn)購， 認(rèn)購資金未直接或間接來源于發(fā)行人董事、監(jiān)事、高