科技成果結(jié)果評價案例解析

1、無形資產(chǎn)評估案例3.7科技成果評估案例案例一、評估對象評估對象是SE大學(xué)所有的W電子封裝材料生產(chǎn)技術(shù)。該成果的 技術(shù)關(guān)鍵在于生產(chǎn)工藝，評估對象包括生產(chǎn)W電子圭寸裝材料的生產(chǎn)工 藝、圖紙等技術(shù)資料以及必要的技術(shù)培訓(xùn)。SE大學(xué)新材料研究開發(fā)中心的科研攻關(guān)小組，在國防科工委、國家有色金屬工業(yè)局和省科委的大力支持下， 憑借多年來對電子圭寸裝 材料的跟蹤了解，利用學(xué)?，F(xiàn)有的科研條件，在研究國外生產(chǎn)工藝的 同時，結(jié)合十多年對純 W M制品的生產(chǎn)經(jīng)驗，探索了一套新工藝， 已將這種國家急需的電子封裝材料研制成功，并部分投入使用，解決了國家工程的急需。二、評估目的評估目的是為W電子封裝材料技術(shù)成果作價入股提供參

2、考依據(jù)。為了盡快使W電子封裝材料技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化，為我國電子工業(yè)提 供先進(jìn)適用的高新技術(shù)產(chǎn)品，發(fā)揮該技術(shù)成果潛在的經(jīng)濟(jì)效益、 社會 效益和國防安全效益，擬以該技術(shù)成果無形資產(chǎn)作價入股。 在多家投 資者中選擇合適的合作對象，實現(xiàn)技術(shù)優(yōu)勢與資金優(yōu)勢的結(jié)合， 縮短 產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程，盡快替代進(jìn)口，滿足市場需要，形成品牌優(yōu)勢，并進(jìn) 軍國際市場。三、評估依據(jù)1、法規(guī)依據(jù)包括國務(wù)院第91號令國有資產(chǎn)評估管理辦法、國務(wù)院辦公廳 國辦發(fā)29號關(guān)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的若干規(guī)定、原國家國有資產(chǎn) 管理局1992年第36號文件發(fā)布的國有資產(chǎn)評估管理辦法實施細(xì) 則、原國家國有資產(chǎn)管理局國資辦發(fā)（1996）36號文件資產(chǎn)評估 操

3、作規(guī)范意見（試行）沢SE大學(xué)關(guān)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的若干政 策。2、產(chǎn)權(quán)依據(jù)W電子圭寸裝材料科技成果鑒定證書。3、行為依據(jù)公司股東會議關(guān)于 W電子封裝材料科技成果作價入股的決議書 及公司章程等文件。4、取價依據(jù)XX大學(xué)科技園項目可行性分析報告；XX工程保障條件項目建 議書；查新報告；檢驗報告、13份工礦產(chǎn)品購銷合同；4份產(chǎn)品使用 情況報告或試用報告；2份產(chǎn)品應(yīng)用證明；4份項目需求表 ；評估 機(jī)構(gòu)收集的其他資料（期刊資料、專家咨詢資料）；資產(chǎn)評估常用數(shù) 據(jù)與參數(shù)手冊（第二版）。5、評估工作依據(jù)委托方與評估方簽訂的評估合同書。四、評估技術(shù)路線與方法W電子封裝材料科技成果已進(jìn)入中試前期階段，進(jìn)行了多次

4、小批 量生產(chǎn)，獲得了較好的經(jīng)濟(jì)效益，產(chǎn)生了 "超額收益"和"壟斷收益"， 價值評估應(yīng)該采用收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)用收益現(xiàn)值法進(jìn)行評估。五、評估過程接受評估委托后，評估機(jī)構(gòu)組織人員對委托方技術(shù)開發(fā)、 產(chǎn)品開 發(fā)情況進(jìn)行了實地考察，就該技術(shù)的權(quán)屬、廠房設(shè)備及動力需求、原 材料供應(yīng)、市場情況進(jìn)行了調(diào)查和分析，并咨詢了有關(guān)專家。在此基 礎(chǔ)上，按照資產(chǎn)評估的原則和技術(shù)路線進(jìn)行評估。1 .基礎(chǔ)數(shù)據(jù)產(chǎn)銷規(guī)模。根據(jù)產(chǎn)品性能、銷售價格和市場分析， W電子封 裝材料可以占領(lǐng)國內(nèi)市場絕大部分和國際市場約 5%的市場份額，年 銷售量可達(dá)數(shù)百萬片，產(chǎn)銷規(guī)模的主要限制性因素不是市場， 而

5、是生 產(chǎn)能力。W電子封裝材料小試完成時，年生產(chǎn)能力達(dá)到 20萬片。由 于中試關(guān)鍵工序的限制，成品率只能達(dá)到 85%由此推算，中試生產(chǎn) 線的產(chǎn)能是100萬片質(zhì)量合格的W電子封裝材料。由于中試沒有完成， 故只考慮建設(shè)一條中試生產(chǎn)線。 生產(chǎn)方式。考慮到管理水平、節(jié)約投資、生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性等因 素，簡易工序采用委托加工的方式。 銷售價格。W電子封裝材料實際銷售價格約 15元/片（含稅 價），不到進(jìn)口產(chǎn)品的1/3。由于已有銷售價格是用戶非常愿意接受 的價格，同時考慮到增加產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模將降低產(chǎn)品成本， 增強(qiáng)對國外產(chǎn)品的競爭力和出口創(chuàng)匯等因素，銷售價格定為14元/片（含稅價）。產(chǎn)品有兩種典型規(guī)格，但銷售價格相同

6、。 外購原輔材料及動力消耗定額。產(chǎn)品典型規(guī)格有兩種，根據(jù) 委托方會計資料等推算各規(guī)格產(chǎn)品外購原輔材料及動力消耗定額。 生產(chǎn)定員及工資福利標(biāo)準(zhǔn)。生產(chǎn)定員從崗位、生產(chǎn)工藝及其 他情況（如企業(yè)性質(zhì)）考慮，可按管理人員（含研究開發(fā)人員）、生產(chǎn)工 人和銷售人員估算求和。職工年（或月）工資福利標(biāo)準(zhǔn)按略高于當(dāng)?shù)仡?似企業(yè)一般標(biāo)準(zhǔn)估算。建設(shè)期。8個月。2. 評估參數(shù)確定根據(jù)評估技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和方法，確定收益年限、折現(xiàn)率、利潤分成率 等評估技術(shù)參數(shù)3 .評估結(jié)論。（略）案例分析一、案例特點本案例是典型的以高新技術(shù)成果作價入股的評估案例， 項目投資可行性分析和風(fēng)險分析在科技成果評估中占有重要的地位。1、委托方特點委托方

7、SE大學(xué)是我國“ 21T工程重點大學(xué)，材料學(xué)科是該校的 重點學(xué)科，擁有三個博士點，一個博士后流動站，并有電子封裝材料 學(xué)科方向，基礎(chǔ)研究和技術(shù)開發(fā)實力強(qiáng)，擁有許多高水平的科研成果， 其中多項已實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。由于W電子圭寸裝材料的主要研制人員均系高校教師，對經(jīng)營管理 比較陌生，學(xué)校只占有技術(shù)成果無形資產(chǎn)的一定比例， 不再投入現(xiàn)金 和實物，而教師個人資金實力較弱，故希望有合作方參與，達(dá)到技術(shù) 優(yōu)勢、資金優(yōu)勢和管理優(yōu)勢的結(jié)合，盡快實現(xiàn)W電子封裝材料的產(chǎn)業(yè) 化。該評估報告的用戶是委托方和合作方。 鑒于該大學(xué)在我國材料學(xué) 科的地位、W電子圭寸裝材料研制難度大、技術(shù)和產(chǎn)品壟斷性強(qiáng)、市場 前景廣闊、經(jīng)濟(jì)效益高

8、等原因，委托方對該項技術(shù)成果價值的期望值 比較高。合作方為自然人，有一定的資金實力和管理經(jīng)驗，投資高新 技術(shù)成果的開發(fā)生產(chǎn)的意愿明確，由于不懂技術(shù)，希望全面了解 W電 子封裝材料有關(guān)情況，對投資面臨的風(fēng)險比較關(guān)注。2、評估對象特點 W電子封裝材料是我國諸多高技術(shù)領(lǐng)域所必需的關(guān)鍵性配套 材料，是我國高端電子產(chǎn)品開發(fā)與生產(chǎn)的基礎(chǔ)材料，也是我國國防現(xiàn)代化重點工程“XX工程”等的關(guān)鍵性配套材料。現(xiàn)代的光通信光源、 微波通信發(fā)射裝置、激光器、電力電子器件、高性能集成電路、多芯 片組件（MC）計算機(jī)CPU網(wǎng)絡(luò)通信器件等電子或光電子產(chǎn)品，都 需要性能優(yōu)良的W電子封裝材料。W電子封裝材料作為軍用雷達(dá)微波 管封

9、裝材料，是我國XX工程等急需的關(guān)鍵性材料之一。 W電子封裝材料制備技術(shù)難度大，工藝復(fù)雜，世界上只有少 數(shù)幾個國家能夠生產(chǎn)，過去我國依賴進(jìn)口。 W電子封裝材料不同于一 般的W電工合金，其熱膨脹系數(shù)必須與半導(dǎo)體芯片相匹配 （a< 7.0ppm/K）,其W含量要高達(dá)80臨U 90%由于電子器件對氣密 性的要求很苛刻（He檢的漏速w 5X 10-8Pa.m3/s ）,材料必須有很高 致密度（97%;為了保證材料良好的散熱性能，必須嚴(yán)格控制材料 中的雜質(zhì)含量。所以，高性能 W電子封裝材料的制備技術(shù)難度大、工 藝復(fù)雜。加之零件小而形狀復(fù)雜，生產(chǎn)難度很大。要獲得如此高致密 的W復(fù)合材料對一般的粉末冶金

10、方法是難以做到的。由于W電子圭寸裝材料生產(chǎn)技術(shù)難度大，當(dāng)今世界上只有美國、日本、奧地利等少數(shù)國 家能夠生產(chǎn)。我國BST大學(xué)、GCM研究院、SAM研究所等單位對W電 子封裝材料進(jìn)行過研究開發(fā)工作，取得了一定的成果，但離實用化尚 還有相當(dāng)?shù)木嚯x，主要依賴進(jìn)口。進(jìn)口產(chǎn)品不僅價格昂貴，附帶不得 軍用并可以對其用途進(jìn)行調(diào)查的條款， 供貨周期長甚至受到禁運，而 且容易泄露我國的軍用電子技術(shù)的秘密。二、評估中起關(guān)鍵作用的因素科技成果價值的評估，評估方法是最關(guān)鍵的因素。評估方法選擇， 取決于科技成果提供產(chǎn)品（或服務(wù)）能否產(chǎn)生“超額收益”。由于W電 子封裝材料技術(shù)投入生產(chǎn)能產(chǎn)生“超額收益”和“壟斷收益”，因此,

11、 評估采用收益現(xiàn)值法為宜。采用收益現(xiàn)值法評估科技成果的價值，涉 及技術(shù)水平、產(chǎn)品性能、市場前景、技術(shù)參數(shù)確定等一系列過程，均對評估結(jié)果起到了關(guān)鍵的作用1、技術(shù)先進(jìn)性該W電子封裝材料采用了一系列新技術(shù)， W骨架高壓成型工藝屬 國際創(chuàng)新技術(shù)。SE大學(xué)新材料研究中心的科研開發(fā)小組，在研究國外生產(chǎn)工藝的同時，結(jié)合十多年對純 W M制品的生產(chǎn)經(jīng)驗，經(jīng)兩 年的努力探索了一套新工藝（工藝介紹及工藝流程圖從略），采用粉末 預(yù)處理、高壓成型、真空熔滲和定向緩冷等一系列新技術(shù)，從根本上 解決了材料既要高 W含量85 90%又要高致密化的制備難題，獲得 W材料相對密度達(dá)99%以上。提出和采用的 W骨架高壓成型工藝屬

12、國 際創(chuàng)新技術(shù)，不僅提高了產(chǎn)品的綜合性能，解決了軍用產(chǎn)品對 W材料 高性能、高穩(wěn)定的要求，而且簡化了產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝，降低了生產(chǎn)成 本的二分之一以上。2、產(chǎn)品性能W電子封裝材料填補(bǔ)國內(nèi)空白，性能達(dá)國際先進(jìn)水平，在國內(nèi)處 于領(lǐng)先地位。產(chǎn)品經(jīng)中國有色金屬工業(yè)總公司粉末冶金產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān) 督檢驗中心檢驗，其性能達(dá)到國際先進(jìn)水平，填補(bǔ)了國內(nèi)空白，在國 內(nèi)處于領(lǐng)先地位。產(chǎn)品在維持低膨脹系數(shù)的同時，致密度、熱導(dǎo)率、 電導(dǎo)率等指標(biāo)已超過了進(jìn)口產(chǎn)品的水平。 抗彎強(qiáng)度、硬度略低于美國 POLESE公司產(chǎn)品，但足以支承和保護(hù)半導(dǎo)體芯片，并不影響使用。 此外，產(chǎn)品的表面質(zhì)量與國外產(chǎn)品還存在一定差距，擬采用專用的先進(jìn)加工設(shè)

13、備和機(jī)械拋光等措施，提高其表面質(zhì)量。在保持產(chǎn)品高性能 的同時，產(chǎn)品銷售價格不及進(jìn)口產(chǎn)品的一半，性能價格比較高。3、技術(shù)成熟度目前，該技術(shù)成果已完成小試，進(jìn)入中試前期階段。W電子封材料已小批量生產(chǎn)，供不應(yīng)求。在小批量試制的過程中，已經(jīng)完成了 下列工作，為今后進(jìn)行規(guī)模化生產(chǎn)創(chuàng)造了良好的基礎(chǔ)條件。 生產(chǎn)工藝流程與工藝規(guī)范的制定；工藝參數(shù)的優(yōu)化和產(chǎn)品最終綜合性能的控制； 用戶現(xiàn)場試驗； 企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（草案）的擬訂。4、與產(chǎn)業(yè)政策吻合度高性能W電子封裝材料是高端電子產(chǎn)品的基礎(chǔ)材料， 是我國重要 國防工程XX工程等的關(guān)鍵性配套材料。 其研制成功，在改變我國該 產(chǎn)品依賴進(jìn)口、發(fā)展民族電子工業(yè)、維護(hù)國家安全等方面

14、具有重要意 義，對于我國儲量豐富的 W資源加工增值有一定的影響，并可出口創(chuàng) 匯。5、市場分析W電子封裝材料市場容量大，發(fā)展前景好。從國家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn) 品的應(yīng)用范圍、產(chǎn)品性能價格比、產(chǎn)品的壟斷性、出口創(chuàng)匯的可能性 等方面的分析可知，W電子封裝材料市場前景很好。而且，現(xiàn)代電子 技術(shù)的發(fā)展使得電子元器件的集成度越來越高， 單位面積的功率負(fù)荷 呈快速上升的趨勢，估計在未來的 30年內(nèi)，這種趨勢還難以改變， 對W電子封裝材料的需求將會越來越大。 就市場容量而言，目前我國 每年需求達(dá)數(shù)百萬片。在西方電子工業(yè)發(fā)達(dá)的國家，對W封裝材料的 需求非常大。6、技術(shù)參數(shù)確定技術(shù)參數(shù)的確定直接決定了評估的客觀性和科學(xué)性

15、。 主要技術(shù)參 數(shù)是超額收益年限、折現(xiàn)率和利潤分成率。超額收益年限是由技術(shù)的壟斷性和替代性決定的，不同技術(shù)領(lǐng)域技術(shù)其超額收益期不同，如電子技術(shù)的超額收益期一般為23年，機(jī)械、化工類則長一些，最長不超過專利保護(hù)期，評估實踐中一般取 310年。本評估對象技術(shù)關(guān)鍵是獨特的生產(chǎn)工藝，未申請專利也不 打算申請專利，綜合考慮該技術(shù)的特點、電子材料領(lǐng)域技術(shù)進(jìn)步速度 等各種因素確定超額收益年限。折現(xiàn)率一般由無風(fēng)險利率和風(fēng)險報酬率兩部分組成。由于W電子封裝材料處于中試前期，技術(shù)風(fēng)險大，風(fēng)險報酬率應(yīng)適當(dāng)增大。利潤分成率的確定，主要考慮技術(shù)的先進(jìn)性、創(chuàng)新性和成熟程度、 法律狀況、技術(shù)更新周期、市場前景、獲利能力、技

16、術(shù)交易方式等。 具體操作運用層次分析法由專家評分，評估人員綜合評定。三、評估中必須注意的一些問題運用收益現(xiàn)值法評估科技成果的價值，投資、成本費用、收益和 風(fēng)險等是投資者十分關(guān)注的問題，在評估報告中應(yīng)明確揭示，同時避 免出現(xiàn)某些問題。1、年生產(chǎn)能力（產(chǎn)能）、年銷售數(shù)量與銷售價格之間的關(guān)系項目投資有其內(nèi)在規(guī)律，從投資經(jīng)濟(jì)的角度，年生產(chǎn)能力的提高 不是一個連續(xù)的增長過程，而是一個倍增或跳躍的過程。假如以生產(chǎn) 線為基本的產(chǎn)出單位，在一定的技術(shù)狀況下，其生產(chǎn)能力是一定的， 如果增加生產(chǎn)線的數(shù)目，則生產(chǎn)能力一般增加了相應(yīng)的倍數(shù)。在已知 生產(chǎn)能力內(nèi)，產(chǎn)品年銷售數(shù)量可以是一個連續(xù)的過程。如果年銷售數(shù) 量超出了

17、已有建設(shè)投資的生產(chǎn)能力，則應(yīng)擴(kuò)建。此外，還應(yīng)合理確定 年銷售數(shù)量與銷售價格。隨著年銷售數(shù)量的增加，要從該產(chǎn)品與已有 同類產(chǎn)品的競爭、市場供給總量增長等方面考慮，如果產(chǎn)品銷售價格 的降低是一個必然的趨勢，則產(chǎn)品銷售價格不應(yīng)每年一樣。2、投資估算指對投資項目從前期準(zhǔn)備工作開始到項目全部建成投產(chǎn)為止所 發(fā)生的全部投資費用的計算過程。只有投資估算正確，才能根據(jù)估算 的數(shù)據(jù)來籌集資金，評價項目的經(jīng)濟(jì)效益。如果投資估算不準(zhǔn)、不全， 就會對投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)作用，對評估的合理性產(chǎn)生較大的影響。投資估算中容易出現(xiàn)的問題是建設(shè)投資估算過小、流動資金沒有考慮。3、建設(shè)投資建設(shè)投資按項目可分工程費用、 其他費用、預(yù)備費

18、和建設(shè)期貸款 利息（固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅已取消），要列明各項目所包含的內(nèi) 容。各項目又可歸入建筑工程費用、設(shè)備購置費用和安裝工程費用。如果科技成果應(yīng)用是在原單位的基礎(chǔ)上進(jìn)行的， 利用原有的廠房（或?qū)嶒炇遥?、設(shè)備，進(jìn)行部分改建或改造，再添置部分設(shè)備。如果估 算建設(shè)投資時，只計算改建或改造費用、添置設(shè)備費用和安裝費用， 這種計算方法是錯誤的。因為單位原有的廠房設(shè)備雖然不要花錢去 買，但它們屬于單位的資產(chǎn)，是花了一定的代價取得的?，F(xiàn)在它們?nèi)?果不用于這個項目的實施，則可用于其它項目盈利；如果實在閑置， 還可以出租以至拍賣變成現(xiàn)金。出現(xiàn)這種情況，單位原有的廠房或設(shè) 備可以采用帳面凈值法計價，或?qū)ζ鋬r

19、格進(jìn)行評估。4、流動資金流動資金是科技成果建成投產(chǎn)后墊支于勞動對象和工資等方面 的資金。為了保證項目正常生產(chǎn)經(jīng)營的需要， 必須有一定量的定額流 動資金維持周轉(zhuǎn)。在周轉(zhuǎn)過程中流動資金不斷地改變自身的實物形 態(tài)，其價值也隨著實物形態(tài)的變化而轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中，并隨著銷售的 實現(xiàn)而回收。流動資金是企業(yè)長期占用的資金， 與年經(jīng)營成本有密切 的聯(lián)系。流動資金估算可以采用分項估算法或比例估算法。 在評估實 踐中，流動資金不能被忽略，也不能因為對流動資金的概念、作用和 估算方法不了解而隨便估一個數(shù)。5、收益估算要搞清楚銷售價格（由此涉及到銷售收入）是含稅價還是不含稅 價，并予指明，否則可能引起評估報告使用者的疑

20、惑，因為這涉及到 稅后利潤核算的準(zhǔn)確性。如果銷售價格含稅，則利潤總額中應(yīng)扣除稅 金及附加。6、成本費用估算年總成本費用是指項目建成投產(chǎn)后，在正常經(jīng)營期間一年消耗的 生產(chǎn)費用的總和。按費用的經(jīng)濟(jì)用途分類，可分為生產(chǎn)成本 （也稱制 造成本）和期間費用。生產(chǎn)成本是計入產(chǎn)品成本的生產(chǎn)費用，包括直 接材料、直接工資和制造費用。期間費用是指企業(yè)用于形成一定期間 的經(jīng)營能力而發(fā)生的費用，它包括管理費用、財務(wù)費用和銷售費用?？偝杀举M用核算中，出現(xiàn)下列情況是不妥當(dāng)?shù)模海?）建設(shè)投資估算過小，致使折舊費、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤 銷費核算偏低；建設(shè)投資各項目，沒有正確歸并到固定資產(chǎn)、無形資 產(chǎn)和遞延資產(chǎn)，以便合理確定年折舊費用和攤銷費用。（2）生產(chǎn)成本中忽略了制造費用和委托加工費（也可歸入制造費 用）;外購原輔材料計算的是成品所含原輔材料消耗的數(shù)額，沒有考 慮外購原