《銀行期貨培訓(xùn)》ppt課件

1、廣發(fā)期貨廣發(fā)期貨廣發(fā)期貨西安營業(yè)部廣發(fā)期貨西安營業(yè)部 任任 強(qiáng)強(qiáng)：1509159840115091598401Q Q: 277564585Q Q: 277564585中國工商銀行中國工商銀行Page 2一、股指期貨的概念一、股指期貨的概念 股指期貨股票指數(shù)期貨是一種以股票市場的1.股價(jià)指數(shù)為合約標(biāo)的物的2.金融期貨合約。 股指期貨買賣就是買賣股票價(jià)錢指數(shù)的買賣。雙方買賣的是一定期限后的股票價(jià)錢指數(shù)程度。股價(jià)指數(shù)：滬深300指數(shù)或不是上證指數(shù)；報(bào)告期指數(shù)=報(bào)告期成份股的調(diào)整市值/基日成份股的調(diào)整市值1000 滬深300指數(shù)是以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)；調(diào)整市值 = (市價(jià)調(diào)

2、整股本數(shù))，調(diào)整股本數(shù)采用分級(jí)靠檔的方法對(duì)成份股股本進(jìn)展調(diào)整。Page 3 某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%，低于10%，那么采用流通股本為權(quán)數(shù)； 假設(shè)介于10，20 (20，30 (30，40 (40，50 (50，60 (60，70 (70，80 之間，那么對(duì)應(yīng)的加權(quán)比例是20 30 40 50 60 70 80 假設(shè)流動(dòng)比例大于80%,那么對(duì)應(yīng)的加權(quán)比例是100. 滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取的300只A股作為樣板編制而成的成分股指數(shù)。滬深300指數(shù)樣本股規(guī)模大、占A股市場總調(diào)整市值70%，樣本股權(quán)重分布較為平衡，抗支配才干較強(qiáng)。滬深滬深300 行業(yè)指數(shù)行業(yè)指數(shù)

3、權(quán)重權(quán)重(%)300 金融金融 38.00300 資料資料 15.09300 工業(yè)工業(yè) 14.94300 能源能源 9.31300 可選可選 8.26300 消費(fèi)消費(fèi) 4.44300 公用公用 3.64300 醫(yī)藥醫(yī)藥 3.21300 電信電信 1.92300 信息信息 1.17Page 4合約標(biāo)的合約標(biāo)的滬深滬深300指數(shù)指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月買賣時(shí)間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后買賣日買賣時(shí)間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日價(jià)錢最大動(dòng)搖限制上一個(gè)買賣日結(jié)算價(jià)的10%

4、最低買賣保證金合約價(jià)值的12%最后買賣日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后買賣日交割方式現(xiàn)金交割買賣代碼IF上市買賣所中國金融期貨買賣所滬深300指數(shù)合約內(nèi)容Page 5二、期貨公司的功能二、期貨公司的功能2.投資銀行的功能；1.商業(yè)銀行的功能；Page 6商業(yè)銀行的功能商業(yè)銀行的功能 保證金買賣：期貨市場里買賣無需支付全部資金，目前國內(nèi)期貨買賣只需支付10%的比例；也就是1元錢可以當(dāng)10元錢用，給我們貸款的額度最多到達(dá)9倍左右。 雙向買賣：期貨買賣既可以買空也可以賣空。融資、融券功能； 也就是他可以用1元錢作抵押，向期貨公司借入價(jià)值10元的商品或者股票提早賣出?！癟+

5、0買賣：當(dāng)天可以多次開倉、平倉。Page 7投資銀行的功能投資銀行的功能套期保值：躲避商品價(jià)錢風(fēng)險(xiǎn)或者股票價(jià)錢風(fēng)險(xiǎn)，到達(dá)穩(wěn)定盈利的目的；企業(yè)或者股票組合的風(fēng)險(xiǎn)在那里？盡職調(diào)查；如何躲避所存在的風(fēng)險(xiǎn)？方案設(shè)計(jì)；方案如何來執(zhí)行？期貨部的建立；怎樣來做約束？內(nèi)控制度的建立；如何來考核？評(píng)價(jià)機(jī)制的建立；期改的過程Page 8期貨的三種買賣方式；套期保值基差風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最小；套利買賣價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)次之；投機(jī)買賣趨勢風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最大；楊百萬的國庫券套利投資顧問的效力Page 9三、為什么要推出股指期貨三、為什么要推出股指期貨1.有利于防備系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；舉例：基金必需堅(jiān)持一定的倉位，利用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2.有利

6、于股市的安康開展；股指期貨推出，市場力量發(fā)生變化，市場向理性化開展。3.添加市場的流動(dòng)性，促進(jìn)股市耐久活潑； 開展股指期貨買賣，引進(jìn)雙向買賣機(jī)制，促進(jìn)股市的耐久活潑，大盤藍(lán)籌遭到青睞，從而間接促進(jìn)國企大盤股發(fā)行任務(wù)的開展。Page 104.上市企業(yè)管理市值的需求；股權(quán)分置改革后，股票實(shí)現(xiàn)全流動(dòng)，股東可利用股指期貨管理企業(yè)市值；5.有利于機(jī)構(gòu)投資者的開展；股指期貨推出后，各類基金操作的靈敏性將得到很大的提高，機(jī)構(gòu)的專業(yè)化優(yōu)勢將得到有效表達(dá)，市場的參與構(gòu)造將會(huì)發(fā)生較大變化。四、股票個(gè)人客戶如何結(jié)合股指期貨1.利用股指的價(jià)錢發(fā)現(xiàn)作用；預(yù)期性；權(quán)威性；多空博弈；買賣量大；可以無限大Page 112.套

7、保； 對(duì)于持有股票、基金市值在500萬以上的客戶，可以利用股指期貨來對(duì)沖其價(jià)錢下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以利用其杠桿原理節(jié)省資金，提高資金運(yùn)用率。盡能夠配置大盤藍(lán)籌3.套利； 個(gè)人投資者可利用股指期現(xiàn)套利、跨期套利，在承當(dāng)較小風(fēng)險(xiǎn)的情況下，獲取穩(wěn)定的盈利。Page 12五、銀行與期貨五、銀行與期貨銀行期貨業(yè)務(wù)銀行期貨業(yè)務(wù)期期貨貨保保證證金金存存管管業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉倉單單質(zhì)質(zhì)押押貸貸款款業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)期期貨貨公公司司自自有有資資金金存存放放金金融融期期貨貨結(jié)結(jié)算算業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)只限工、中、農(nóng)、建、交銀行與期貨協(xié)作內(nèi)容Page 13銀期辦理流程與期貨公與期貨公司簽署銀司簽署銀期轉(zhuǎn)賬效期轉(zhuǎn)賬效力協(xié)議力協(xié)議攜帶協(xié)議客

8、戶聯(lián)和證件前攜帶協(xié)議客戶聯(lián)和證件前往指定的銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理開往指定的銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理開通手續(xù)通手續(xù)進(jìn)展轉(zhuǎn)賬進(jìn)展轉(zhuǎn)賬代碼：10360000轉(zhuǎn)賬途徑 工行工行個(gè)人1. 1.期貨自助買賣系統(tǒng)期貨自助買賣系統(tǒng)2.2.網(wǎng)上銀行網(wǎng)上銀行icbcicbc8：40-15：30 機(jī)構(gòu)1.銀行柜面 2.網(wǎng)上銀行3.期貨自助買賣系統(tǒng)Page 14 2. 2.添加銀行的中間業(yè)務(wù)收入；添加銀行的中間業(yè)務(wù)收入； 銀行有大量的股票及基金客戶，對(duì)于一部市值較大的客戶對(duì)股指有較強(qiáng)的需求，引導(dǎo)這些客戶理性參與股指期貨，一方面有利于鎖定銀行的高端客戶，同時(shí)也會(huì)添加銀行的中間業(yè)務(wù)收入。 為配合銀行政策，同時(shí)為了鼓勵(lì)銀行員工對(duì)股指學(xué)習(xí)和開發(fā)的

9、積極性，我們也有一些列鼓勵(lì)政策，最終實(shí)如今銀行、客戶、期貨公司的共同配合下，實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。Page 15六、廣發(fā)期貨引見六、廣發(fā)期貨引見1.1.首批在香港設(shè)立分公司的期貨公司；首批在香港設(shè)立分公司的期貨公司； 2006 2006年年3 3月經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意在香港設(shè)立，為首批在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的三家內(nèi)地期貨公司之一。月經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意在香港設(shè)立，為首批在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的三家內(nèi)地期貨公司之一。2.2.期貨行業(yè)期貨行業(yè)A A類公司；類公司； A A類期貨公司大約有類期貨公司大約有1717、1818家，將為以后開展家，將為以后開展CTACTA商品買賣顧問、境外期貨代理等期貨創(chuàng)新型業(yè)務(wù)帶來很大優(yōu)勢。商品買賣顧問、境外期貨代理等期貨創(chuàng)新型業(yè)務(wù)帶來很大優(yōu)勢。3.3.中金所全面結(jié)算會(huì)員；中金所全面結(jié)算會(huì)員；結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為買賣結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和