信用與信用工具 (2)

1、第二章信用與信用工具信用是和商品生產、貨幣經濟相聯(lián)系的范疇，是在商品貨幣關系的基礎上產生的。隨著信用的發(fā)展，經濟活動中出現(xiàn)了各種信用形式，如商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用等。同時，在信用的發(fā)展過程中，逐漸產生了各種各樣的信用工具，一方面人們可以用其來證明信用關系的存在；另一方面人們可以通過信用工具的流通轉讓，來實現(xiàn)債權債務關系的轉移及資金的融通。本章的主要內容包括信用的基本概念和內涵，現(xiàn)代經濟中主要的信用形式和信用工具。第一節(jié)信用的產生與發(fā)展一、信用的概念1、信用是經濟上的借貸行為，體現(xiàn)著信用關系即債權債務關系2、信用是價值運動的特殊形式3、信用以償還付息為基本特征二、信用的產生1、私

2、有財產的出現(xiàn)是借貸關系存在的前提條件信用是在私有制基礎上產生的，私有財產的出現(xiàn)是借貸關系存在的前提條件。2、實物借貸與貨幣借貸3、信用與貨幣的關系（ 1）、貨幣因信用而擴展了其職能信用的出現(xiàn)發(fā)展了貨幣的支付手段職能，使貨幣能在更大的范圍內流通。（ 2）、貨幣因信用而發(fā)展了其形式1信用貨幣就是以信用活動為基礎而產生的一種貨幣形式。三、信用的發(fā)展1、高利貸信用2、資本主義信用借貸資本的運動歷史上最初的、最古老的信用形式是高利貸信用。高利貸信用是一種通過發(fā)放實物或貨幣而收取高額利息為特征的借貸活動。高利貸信用產生于原始公社瓦解時期，那時由于社會分工的發(fā)展，使原始公社內部產生了貧富分化。貧窮家族為了生

3、產、生活和其他需要，而不得不向富裕家族求貸，在那種剩余產品有限，即可以貸出去的資財極少的情況下，借入者只有付出高額利息才能獲得自己所需的商品和貨幣，這就是高利貸產生的歷史根源。原始社會末期產生的高利貸信用，在奴隸社會和封建社會得到了廣泛的發(fā)展，成為占統(tǒng)治地位的信用形式。高利貸信用的貸者主要是大商人、奴隸主、大地主、大寺院的僧侶等；高利貸的借者主要是小生產者、貧苦農民。高利貸作為一種信用形式，也具有信用的一般特征：即以償還和付息為條件的價值的單方面轉移。通過上述分析，高利貸除了具有信用的一般特征外， 還具有以下特點： 1、高利貸的利率高、剝削重。從歷史上看，高利貸的利率無最高限度，在不同國家、不

4、同歷史時期，利率水平相差很大，一般年利率四成以上，高的達到200 300。在舊中國，俗稱“驢打滾” ，就是利率在100以上。 2、高利貸信用主要用于非生產性用途。小生產者借高利貸是為了應付意外事件，如天災人禍等，以維持生產和生活。由于高利貸的利息特別高，一般又不作生產性的運用，因而2對社會生產力起到了阻礙作用。只有在封建社會后期，當產生資本主義生產方式的其他條件已經具備的時候，高利貸才成為促進新生產方式形成和發(fā)展的一種力量。主要表現(xiàn)在：高利貸的發(fā)展一方面使高利貸者積蓄大量的貨幣資財，并有可能將其轉化為產業(yè)資本，成為資本原始積累的來源之一；另一方面高利貸又使農民和手工業(yè)者大量破產，變成無產階級，

5、這正是資本主義生產方式得以產生的重要前提條件。但是，高利貸雖然為資本主義生產方式的出現(xiàn)準備了條件，然而他同時又阻撓了資本主義生產方式的發(fā)展。因為，高利貸者高額的利息收入，使他們留戀高利貸的剝削方式，而不愿將貨幣投入資本主義企業(yè)。于是新興的資產階級采取各種斗爭方式反對高利貸的高利率。斗爭的最初方式是立法斗爭，通過頒布法令，來限制利息率。后來，新興資產階級就聯(lián)合起來，建立自己所需要的信用機構，以滿足他們在經營活動中對資本的需要。這樣，資本主義信用就取代了高利貸信用的壟斷地位。第二節(jié) 信用活動的基礎一、現(xiàn)代經濟是信用經濟現(xiàn)代經濟是一種信用經濟。在現(xiàn)代經濟生活中，信用即債權債務關系是一種最普遍的經濟關

6、系。二、信用關系中的個人三、信用關系中的企業(yè)四、信用關系中的政府五、作為信用媒介的金融機構3第三節(jié)現(xiàn)代信用的形式一、信用形式信用活動是通過具體的信用形式表現(xiàn)出來的，隨著商品經濟的發(fā)展，信用形式也隨之多樣化，如商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、國際信用、民間信用等。各種信用特點各異，在經濟中的作用各不相同。（一）商業(yè)信用商業(yè)信用是指企業(yè)之間互相提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用。商業(yè)信用的具體形式包括企業(yè)間的商品賒銷、分期付款、預付貨款、委托代銷等。由于這種信用與商品流通緊密結合在一起，故稱為商業(yè)信用。商業(yè)信用最典型的形式是商品賒銷。商業(yè)信用發(fā)生的基本原因是：在社會再生產過程中，一些企業(yè)生

7、產出商品等待銷售，而需要購買商品的企業(yè)又暫時沒有現(xiàn)款，因為這些企業(yè)只有在售出自己的產品后，才能獲得足夠的現(xiàn)款。商業(yè)信用通過賒銷商品、延期付款的方式解決了買賣雙方暫時的矛盾。1、商業(yè)信用的特點（ 1）、商業(yè)信用的主體是廠商。商業(yè)信用是廠商之間相互提供的信用，債權人和債務人都是廠商。（ 2）、商業(yè)信用的客體是商品資本。商業(yè)信用提供的不是暫時閑置的貨幣資本，而是處于再生產過程中的商品資本。（ 3）、商業(yè)信用與產業(yè)資本的動態(tài)一致。在繁榮階段，商業(yè)信用會隨著生產和流通的發(fā)展、產業(yè)資本的擴大而擴張；在衰退階段，商業(yè)信用又會隨著生產和流通的消減、產業(yè)資本的收縮而萎縮。2、商業(yè)信用的優(yōu)點及其局限性4由于商業(yè)信

8、用具有以上特點，因而其優(yōu)點在于方便和及時。商業(yè)信用的提供，既解決了資金融通的困難，也解決了商品買賣的矛盾，從而縮短了融資時間和交易時間。同時，商業(yè)信用是商品銷售的一個有力競爭手段。正因為如此，一般在商業(yè)信用能解決融資的情況下，購貨企業(yè)無需求助于銀行信用。商業(yè)信用是西方國家信用制度的基礎和基本形式之一。商業(yè)信用雖有其優(yōu)點，但由于其本身具有的特征，又決定了他的存在和發(fā)展具有局限性。（ 1）、規(guī)模和數量上的局限性。商業(yè)信用是企業(yè)間買賣商品時發(fā)生的信用，是以商品交易為基礎的。因此，信用的規(guī)模受商品交易量的限制，生產企業(yè)不可能超出自己所擁有的商品量向對方提供商業(yè)信用。商業(yè)信用無法滿足由于經濟高速發(fā)展所產

9、生的巨額的資金需求。（ 2）、方向上的局限性。因為商業(yè)信用的需求者也就是商品的購買者，這就決定了企業(yè)只能與自己的經濟業(yè)務有聯(lián)系的企業(yè)發(fā)生信用關系，通常只能由賣方提供給買方，而且只能用于限定的商品交易。（ 3）、信用能力上的局限性。在相互不甚了解信用能力的企業(yè)之間就不容易發(fā)生商業(yè)信用。（ 4）、信用期限的局限性。期限較短，受企業(yè)生產周轉時間的限制，所以，商業(yè)信用只能解決短期資金融通的需要。（二）銀行信用商業(yè)信用的局限性使它難以滿足資本主義社會化大生產的需要，于是，伴隨著資本主義銀行的產生，在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產生了銀行信用。5銀行信用是銀行及其他金融機構以貨幣形式提供的信用，其主要形式是吸

10、收存款和發(fā)放貸款。與商業(yè)信用相比，銀行信用有其自身的特點和優(yōu)點。1、銀行信用的特點（ 1）、銀行信用是間接融資信用。（ 2）、銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用。（ 3）、銀行信用的主體包括銀行、其他金融機構、工商企業(yè)以及個人等，它在信用活動中交替地以債權人和債務人的身份出現(xiàn)。（ 4）、銀行信用與產業(yè)資本的動態(tài)不完全一致。例如，當經濟衰退時，會有大批產業(yè)資本不能用于生產而轉化為借貸資本，造成借貸資本過剩。（ 5）、在產業(yè)周期的各個階段，對銀行信用與商業(yè)信用的需求不同。在繁榮時期，對商業(yè)信用的需求增加，對銀行信用的需求也增加，而在危機時期，由于產品生產過剩，對商業(yè)信用的需求會減少，但對銀行信用的需求

11、卻有可能增加，此時，企業(yè)為了支付債務，避免破產，有可能加大對銀行信用的需求。2、銀行信用的優(yōu)點由于銀行信用具有以上特點，所以，它克服了商業(yè)信用的局限性，成為一致比較良好的信用形式，其優(yōu)點是：（ 1）、銀行信用的規(guī)模巨大。這就在規(guī)模和數量上克服了商業(yè)信用的局限性。（ 2）、銀行信用的投放方向不受限制。銀行信用以貨幣形態(tài)提供，貨幣具有一般的購買力，誰擁有它，誰就擁有選擇任何商品的權利。因此，任何部門、企業(yè)和個人暫時閑置的貨幣或資本都可以被各種信用機構動員起來，投向任何一個部門和企業(yè)，以滿足任6何方面的需要，不受任何方向上的限制。（ 3）、銀行信用的期限長短均可。這就克服了商業(yè)信用在期限上的局限性。

12、（ 4）、銀行信用的能力和作用范圍大大提高和擴大。由于銀行信用具有以上特點和優(yōu)點，因而自它產生以后，對商品經濟的發(fā)展起到了巨大的推動作用，成為現(xiàn)代信用的主要形式。盡管銀行信用是現(xiàn)代信用的重要形式，但商業(yè)信用仍是現(xiàn)代信用制度的基礎。（三）國家信用國家信用是以國家和地方政府為債務人的一種信用形式。其基本形式有：一是由國家發(fā)行政府債券，包括國庫券和公債券。二是政府發(fā)行專項債券，即政府特為某個項目或工程發(fā)行債券。三是銀行透支或借款。其中最主要的形式是國家發(fā)行國庫券和公債券。我國在 20 世紀 50 年代曾經 6 次發(fā)行公債，第一次是在 1950 年 1 月發(fā)行的“人民勝利折實公債” ，1954 195

13、8 年，連續(xù) 5 年發(fā)行了“國家經濟建設公債” 。這些公債于 1968 年全部還清本息。后來由于片面強調“既無外債，又無內債” ，在相當長的時間里沒有發(fā)行國債。經濟體制改革以后，為了適應國民經濟發(fā)展的需要，從 1981 年起，國家開始發(fā)行國債。目前我國的國債已經有了一定的規(guī)模。國家信用在經濟生活中起著積極的作用： 1、是解決財政困難的較好途徑。解決財政赤字的途徑有三種：增稅、從銀行透支和舉債。增稅不僅立法程序繁雜，而且容易引起公眾不滿、抑制投資和消費；從銀行透支容易導致通貨膨脹，而且按照我國中7央銀行法的規(guī)定，也禁止財政從銀行透支；舉債是一種信用行為，有借有還，有經濟補償，相對來說問題少一些。

14、2、可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境、創(chuàng)造投資機會。（四）消費信用消費信用是工商企業(yè)或銀行等金融機構，對消費者提供的直接用于生活消費的信用。消費信用主要有兩種類型： 第一類是工商企業(yè)以賒銷商品 （延期付款）、分期付款的方式向消費者提供的信用。第二類是銀行或其他金融機構以貨幣形式向消費者提供的消費信用，也就是消費貸款。它屬于長期消費信用，一般用于購買汽車或住房，時間可達 20 30 年，或采取抵押貸款方式或采取信用貸款方式。消費信用的作用表現(xiàn)在： 1、在一定程度上緩和消費者的購買力需求與現(xiàn)代化生活需求的矛盾，有助于提高消費水平。 2、可發(fā)揮消費對生產的促進作用。消費信用在現(xiàn)代經濟中發(fā)展很快，它已經

15、成為西方國家居民消費的重要方式。 發(fā)達國家商業(yè)銀行的消費信貸平均 20%。我國與發(fā)達國家相比，消費總體規(guī)模偏低。 1998 年黨中央、國務院及時調整宏觀經濟政策，通過實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策擴大內需。發(fā)展消費信貸、促進居民消費，以推動經濟增長，成為擴大內需政策的重要組成部分。而消費制度的改革是消費信貸發(fā)展的條件。（五）國際信用國際信用是國際間的借貸行為。1、國際商業(yè)信用（ 1）來料加工8（ 2）補償貿易2、國際銀行信用（ 1）出口信貸（ 2）進口信貸3、政府間信用第四節(jié)信用工具一、信用工具的一般特征（一）信用工具的概念信用工具是證明債權、債務關系的合法書面憑證。在早期的信用活動中，借

16、貸雙方僅憑口頭協(xié)議或記賬而發(fā)生信用關系，因無法律上的保障，極易引起糾紛，并且不易將債權和債務轉讓。信用工具的產生和發(fā)展克服了口頭信用和記賬的缺點，使信用活動更加順暢，更加規(guī)范化，而且通過信用工具的流通轉讓形成了金融市場。在現(xiàn)代經濟中，人們融通資金往往要借助于信用工具，因此信用工具又被稱為金融工具。金融工具對其買進或持有者來說就是金融資產。（二）信用工具的特征信用工具種類繁多，但各種信用工具一般都具有以下四個特點：1、償還性。是指信用工具的債務人按期還本付息的特征。信用工具一般都載明期限，債務人到期必須償還信用憑證上記載的債務。但也存在著例外。如股票的償還期是無限的。2、流動性。是指信用工具在短

17、時間內轉變?yōu)楝F(xiàn)金而在價值上又不受損失的能力，又稱變現(xiàn)能力?，F(xiàn)金和活期存款是最具有流動性的。政府發(fā)行的國庫券也具有較強的流動性，而其他信用工具或9者不能隨時變現(xiàn)，或者在變現(xiàn)時要蒙受損失。3、收益性。是指信用工具（特別是有價證券）定期或不定期給持有者帶來收益。如股票可獲得股息收益，債券能獲得債券利息，這是固定收入。另外還可利用金融市場的行情變化，買賣信用工具，帶來差價收入。4、風險性。是指投入的本金和預期收益遭受損失的可能性。風險主要來自兩個方面：一是違約風險，指債務人不能按時履行契約，支付利息和償還本金的風險。二是市場風險，是指市場上信用工具價格下降可能帶來的風險。二、短期信用工具（ 1）票據票

18、據是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對持票人或指定人無條件支付一定款項的信用憑證。票據的一般行為有：出票、背書、承兌、保證、貼現(xiàn)等。出票即簽發(fā)票據，是創(chuàng)造票據的行為。簽發(fā)票據形成債權與債務關系。背書是轉讓人為了將未到期的票據轉讓給別人而在票據的背面作轉讓簽名、蓋章表示負責的行為。背書人一經背書即為票據的債務人，背書人與出票人同樣具有對票據的支付責任。若票據的出票人或承兌人不能按期支付款項，票據持有人有權向背書人要求付款。承兌是票據的付款人在票據上以文字表示“承認兌付” ，承諾票據到期付款的行為。貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息買進該票據的行為。

19、貼現(xiàn)在形式上是票據10買賣，但實際上是一種信用活動。票據一般分為：匯票、本票、支票。a、匯票。匯票是由出票人簽發(fā)，付款人見票后或到期時，對收款人無條件支付款項的信用憑證。匯票按出票人不同，又可分為銀行匯票和商業(yè)匯票。銀行匯票是指匯款人將款項交給當地銀行，由銀行簽發(fā)給匯款人持往異地指定銀行辦理轉賬結算或向銀行兌取現(xiàn)款的票據。商業(yè)匯票是由債權人發(fā)給債務人，命令他在一定時期內向指定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。它一般有三個當事人，一是出票人（債權人） ，二是受票人或付款人（債務人） ，三是收款人或持票人（債權人的債權人） 。由于商業(yè)匯票是由債權人發(fā)出的，所以必須經過票據的承兌手續(xù)才具有法律效力。在信用買賣中，由債務人承兌的匯票，稱為商業(yè)承兌匯票；由銀行受債務人委托承兌的匯票，稱為銀行承兌匯票。b、本票。本票是債務人對債權人簽發(fā)的在一定時期內承諾付款的信用憑證。本票又分為銀行本票和商業(yè)本票。在我國現(xiàn)行的票據制度中只規(guī)定有銀行本票。銀行本票是申請人將款項交存銀行，由銀行簽發(fā)給申請人憑以在同城范圍內辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據。商業(yè)本票又叫商