銀行業(yè)五力模型

1、波特五力模型銀行業(yè)基本情況我國銀行機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀：大型商業(yè)銀行有四五家，中型商業(yè)銀行有十余家，小型商業(yè)銀行有上百家。這個規(guī)模格局與許多國家的情形基本上接近，即在按規(guī)模劃分的數(shù)目上呈現(xiàn) “三角形”或“金字塔”格局。小型銀行機(jī)構(gòu)數(shù)目相對眾多，是因為進(jìn)入門檻相對低且分散在廣泛地區(qū)。大型銀行則承擔(dān)了全國性的功能，并與中央政府的財政部有著密切聯(lián)系。中型銀行在發(fā)展之初往往有濃厚的區(qū)域或行業(yè)背景，并能依托所在區(qū)域或行業(yè)背景優(yōu)勢取得快速增長。特色經(jīng)營是差別化發(fā)展戰(zhàn)略的體現(xiàn)，也是銀行機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展之基礎(chǔ)。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩及利率化市場進(jìn)程加快，存款替代產(chǎn)品日益豐富，銀行存款流失壓力上升，存款增速有所下滑，銀行單純

2、依靠資產(chǎn)擴(kuò)張的傳統(tǒng)盈利模式正在發(fā)生改變。特色經(jīng)營既包括銀行產(chǎn)品的個性特點、產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，也包括銀行服務(wù)的細(xì)分和綜合化。特色經(jīng)營的成就必須體現(xiàn)在銀行客戶的識別和認(rèn)可上，形成客戶的認(rèn)同效應(yīng)和持續(xù)跟隨效應(yīng)。值得注意的是，一些中小型銀行機(jī)構(gòu)因追求雷同化高速擴(kuò)張所帶來了一定風(fēng)險。從行業(yè)分布來看，銀行貸款投向主要集中于三大領(lǐng)域：個人貸款、批發(fā)和零售業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)。從目前的情況看宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不會發(fā)生較明顯的改善，因此部分行業(yè)、領(lǐng)域和地區(qū)的信用風(fēng)險將會持續(xù)暴露，不良貸款余額和比率的上升趨勢將不會改變。商業(yè)銀行將如何防范不良貸款快速上升的風(fēng)險也值得關(guān)注。更加豐富銀行機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，允許并鼓勵銀行機(jī)構(gòu)的多樣化發(fā)

3、展和特色經(jīng)營，在控制風(fēng)險的大前提下讓中外銀行機(jī)構(gòu)在國內(nèi)和國外銀行市場上都獲得更大的發(fā)展空間并形成良性的互動關(guān)系。潛在進(jìn)入者威脅中國現(xiàn)有銀行面臨的新進(jìn)入者主要為傳統(tǒng)商業(yè)銀行、民營銀行、外資銀行等金融企業(yè)，以及信托公司、財務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、汽車金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。1. 產(chǎn)業(yè)進(jìn)入壁壘大政府政策：銀行業(yè)是關(guān)乎國計民生的國家壟斷行業(yè)。為限制社會資金過度流入銀行而降低經(jīng)濟(jì)運行效率，政府對銀行業(yè)實施嚴(yán)格監(jiān)管，銀行牌照經(jīng)營的特點成為巨大的進(jìn)入壁壘。所以一直以來，新的入侵者可謂少之又少。雖然批了幾家民營銀行，但相對于150萬億總資產(chǎn)的銀行業(yè)來說，新入侵者的規(guī)模連0.5%都不到。資本要求：銀行業(yè)是一

4、個需要很大資本的行業(yè)，對進(jìn)入的資金要求很高。產(chǎn)品差異性：銀行主要從事的存貸款業(yè)務(wù)，差異性小，顧客忠誠度不高轉(zhuǎn)換成本：對于活期存款和短期理財產(chǎn)品等轉(zhuǎn)換成本小，定存和長期理財產(chǎn)品提前提現(xiàn)會損失利息，轉(zhuǎn)換成本相對大。分銷渠道：已有大型商業(yè)銀行網(wǎng)點完備，新進(jìn)入者占劣勢，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，分支渠道造成的進(jìn)入壁壘逐漸減少。2. 產(chǎn)業(yè)進(jìn)入機(jī)會多隨著中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及進(jìn)入WTO規(guī)則規(guī)定，中國正在逐步放低銀行業(yè)進(jìn)入門檻，并且允許民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。目前，民營銀行受理全面開閘：2014年銀監(jiān)會批準(zhǔn)籌建首批5家民營銀行。隨著金融市場的開放，外資銀行進(jìn)入門檻降低，業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大，可進(jìn)行全方位外匯業(yè)務(wù)和在部分城

5、市開展人民幣業(yè)務(wù)。由于壟斷經(jīng)營且國內(nèi)人口眾多市場巨大，銀行業(yè)目前利潤空間很大，具有較高產(chǎn)業(yè)吸引力?？傮w而言，銀行業(yè)進(jìn)入壁壘較大，潛在進(jìn)入者威脅相對較小。但隨著金融市場的逐步放開，進(jìn)入壁壘逐漸減小，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入機(jī)會增加，潛在進(jìn)入者威脅逐漸增大。替代品財富管理類產(chǎn)品的普及程度和可選范圍不斷加大，使得存款占中國個人金融資產(chǎn)的比重已從2005年的73%下降至60%，但遠(yuǎn)高于美國22%和香港17%的水平，下降空間仍然較大。銀行存貸服務(wù)的主要替代品為基金、P2P還有第三方支付軟件。資金持有者可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好來選擇適合自己的基金。就拿余額寶來說，這兩年的飛速發(fā)展促使了許多低成本的活期存款流出到貨幣基金，極

6、大地提高了銀行的資金成本。P2P的出現(xiàn)提供了新的貸款方式，它的飛速也挑戰(zhàn)者銀行的存款業(yè)務(wù)。它14年交易規(guī)模達(dá)兩千多億，而15年的前8個月就增長到了五千多億。風(fēng)險偏好小的資金持有者選擇余額寶這類貨幣基金，風(fēng)險承受能力大的選擇P2P。另一個替代品就是第三方支付軟件。它沖擊了銀行的電子業(yè)務(wù)，不管是線上還是線下的支付業(yè)務(wù)都受到了沖擊。我們可以不帶卡，只帶手機(jī)就能付款。而且第三方支付軟件轉(zhuǎn)賬等其他服務(wù)費也比銀行低，壓縮了銀行這方面的利潤。數(shù)據(jù)與其他1. 基金行業(yè)規(guī)模：73291.45 億公司數(shù)量：104家基金數(shù)量：3565 只貨幣、債券、股票、混合等。收益2. P2P、P2C或類似個人財富不需要存入銀行

7、，而是直接貸給資金需求人或者公司。數(shù)量中國電子商務(wù)研究中心統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至8月底中國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量為2880家。交易額的增長2015年1-8月，全國P2P網(wǎng)貸成交額5170.39億元，同比增加3532.64億元，增長215.70%。風(fēng)險隨著相關(guān)監(jiān)管文件的陸續(xù)出臺，P2P行業(yè)洗牌將繼續(xù)加速。隨著行業(yè)分化加劇，中小P2P平臺生存壓力將持續(xù)增加，將有更多主動選擇關(guān)停倒閉。3. 第三方支付軟件第一，第三方支付機(jī)構(gòu)除未擁有實體賬戶介質(zhì)外，已形成相對獨立、功能齊全的支付結(jié)算賬戶體系。第三方支付的介入直接導(dǎo)致商業(yè)銀行支付結(jié)算、轉(zhuǎn)賬匯款、理財代銷等業(yè)務(wù)的分流和相關(guān)手續(xù)費收入的下降。第二，第三方支付在資

8、金來源上已經(jīng)可以脫離銀行體系。目前，用戶不僅可以通過銀行網(wǎng)銀、郵局匯款、手機(jī)充值卡等渠道為第三方支付賬戶充值，而且還可以在指定網(wǎng)點（如便利店、藥店等）進(jìn)行現(xiàn)金充值。第三，第三方支付憑借層出不窮的技術(shù)創(chuàng)新，對銀行的電子銀行業(yè)務(wù)形成挑戰(zhàn)。以支付寶2011年4月推出的“快捷支付”為例，用戶無需開通或跳轉(zhuǎn)銀行網(wǎng)銀，也無需使用U盾等客戶證書介質(zhì)，只要輸入銀行卡號和支付密碼便可快速完成付款。這類創(chuàng)新都繞開了銀行網(wǎng)銀，將直接影響商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)的交易額。第四，獲得牌照后的第三方支付企業(yè)不僅可以開展網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)，而且開始經(jīng)營線下POS收單和預(yù)付卡發(fā)行業(yè)務(wù)，動搖了銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的根基。互聯(lián)網(wǎng)總結(jié)：互聯(lián)網(wǎng)金

9、融的興起，不僅大量分流銀行業(yè)務(wù)，而且迫使銀行業(yè)加大信息科技方面的投入以及運行和維護(hù)成本。競爭銀行與銀行之間數(shù)量據(jù)網(wǎng)上不完全資料，中國大大小小銀行超過800家，但大銀行占據(jù)主導(dǎo)地位。轉(zhuǎn)型中的低增長進(jìn)入2015年，銀行業(yè)利潤增速下滑更加明顯，大型銀行上半年利潤增長都沒有超過2%，有的已降低至1%以內(nèi)。利率市場化就是要在銀行業(yè)實行優(yōu)勝劣汰，其結(jié)果必定是競爭加劇，會有不好的銀行被淘汰掉。只有轉(zhuǎn)型成功的銀行，才能擺脫低增長。策略頻繁存款為例存款利率“一浮到頂”、高額貼息、送蘋果手機(jī)、直銷銀行開展存款業(yè)務(wù)；只要90.3萬元存5年，銀行就送梅賽德斯奔馳A180轎車一輛；145萬元存5年，送梅賽德斯奔馳C20

10、0轎車；216萬元存5年，送梅賽德斯奔馳E320轎車。在現(xiàn)有金融體系下，存款仍然是各商業(yè)銀行最主要的資金來源，存貸利差也仍然是我國銀行業(yè)的主要盈利模式。因此，存款成本的高低直接決定商業(yè)銀行盈利水平的高低。同時，存款業(yè)務(wù)聚集的大量客戶資源和有效信息，是商業(yè)銀行同社會各界聯(lián)系的主要渠道，也是其開展中間業(yè)務(wù)、投資銀行等新興業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。因此，存款業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行經(jīng)營中的基礎(chǔ)性地位和作用短期內(nèi)不會動搖，抓存款依然是未來一段時期商業(yè)銀行經(jīng)營的重中之重。細(xì)分趨勢與低轉(zhuǎn)換成本相關(guān)大型商業(yè)銀行存款占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項存款比重從2003年的66%下降到2014年的50%左右。但大型商業(yè)銀行仍然具有明顯優(yōu)勢。在存款保

11、險制度推出后，保險限額以上部分的大額存款可能主動選擇經(jīng)營穩(wěn)健的大型商業(yè)銀行，小額存款人可能會忽視銀行風(fēng)險管理水平上的差異，更愿意選擇存款利率較高的銀行。長期看，存款市場集中度會進(jìn)一步降低，但在價格競爭和非價格競爭的共同作用下，大型商業(yè)銀行市場份額將逐步企穩(wěn)，中小銀行面臨的存款增長壓力會進(jìn)一步加大。退出障礙按照商業(yè)銀行法第七十一條規(guī)定：“商業(yè)銀行不能支付到期債務(wù)，經(jīng)中國人民銀行同意，由人民法院依法宣告其破產(chǎn)。”但是，真正執(zhí)行起來卻又有許多困難。我國缺少統(tǒng)一的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的法律制度。清算中遇到的許多問題自然無法解決，如清算主體與人民法院的關(guān)系、如何保護(hù)債權(quán)人、內(nèi)外債權(quán)人地位平等，核心問題還是

12、在遇到不能全額兌付債務(wù)的時候沒有解決債務(wù)糾紛的途徑。政府并不能代替銀行來清償。政府執(zhí)行的是公共權(quán)利，不應(yīng)承擔(dān)企業(yè)個體經(jīng)營虧損的責(zé)任，用納稅人的錢去代企業(yè)償還債務(wù)。這樣，既不能豁免，又不能出錢，政府處在矛盾之中。采用協(xié)商方式在巨額債務(wù)面前也很難成功，這就是地方政府不能很快完成市場退出的原因?，F(xiàn)代銀行業(yè)如果不能夠從傳統(tǒng)產(chǎn)品、服務(wù)、風(fēng)險管理的模式中走出，利用現(xiàn)有的科學(xué)技術(shù)工具，面對互聯(lián)網(wǎng)時代的個性化金融消費，創(chuàng)新為其服務(wù)金融產(chǎn)品、金融市場及金融工具，并全面改變當(dāng)前國內(nèi)銀行業(yè)的行為方式、經(jīng)營模式、贏利模式及風(fēng)險管理方式，那么國內(nèi)銀行業(yè)就無法走出當(dāng)前的困境。供應(yīng)商討價還價能力對象：所有資金盈余單位產(chǎn)品1

13、. 貨幣銀行角度唯一性：人民幣是唯一法幣，外幣在國內(nèi)并非主流存款不可替代性重要性：銀行經(jīng)營成本最重要支出，而且有擴(kuò)大趨勢。存款利率不斷上升，銀行間拆借利率也在上；銀行業(yè)務(wù)的最核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品，有錢才有信用（經(jīng)營的是信用）。附：客戶角度流動性：人民幣是一般等價物，流動性和靈活性最高，供方可以將其轉(zhuǎn)化為任何收益更高的產(chǎn)品。投資不對稱性：對于每一個資金盈余者來說，出于投資知識和精力的限制以及資產(chǎn)配置的需要，他們必然需要將一部分資金放入安全性資產(chǎn)，最為合適的就是銀行，尤其是中國的四大行，安全系數(shù)相當(dāng)高。2. 中間業(yè)務(wù)：服務(wù)行業(yè)，主要是各種理財、結(jié)算等服務(wù)根據(jù)以上供方產(chǎn)品的特點，我們似乎看到供方提供的貨幣對

14、銀行來說非常重要，然而供方對銀行又有一定的依賴度，因此我們從三個維度來細(xì)致看待供方的議價能力（主要從存款的角度）。市場地位：供方市場地位相對穩(wěn)定，但資產(chǎn)配置的需求使得他們會有一定的資金以存款的形式流入銀行。盡管不同國家的比例會有所不同：大約占比從04年的71.8%到13年的55.3%美國的儲蓄存款大約在3.1%5.6%間，中國在盈利依然以存貸差為主，而美國則是以中間業(yè)務(wù)為主。以上兩個表格表明，無論金融市場結(jié)構(gòu)如何變化，無論是在吸儲還是中間業(yè)務(wù)方面，銀行的可轉(zhuǎn)空間依然很大，市場地位相當(dāng)高。從這個維度上來說，供方的議價能力并不大。產(chǎn)品特色：人民幣的新舊程度 并不影響它的價值。（除非破損過于嚴(yán)重）從

15、這個角度說，供方毫無議價能力。 一體化壁壘：供方不可能自己建立個銀行存著（成本），無法實現(xiàn)前向一體化，而銀行也不會把自有資金當(dāng)存款并支付自己利息，（銀行間拆借只是應(yīng)急之用）因此也不會實現(xiàn)后向一體化。從這一角度說，兩者都不具備議價能力。以上幾個維度并表明供方議價能力很弱，這也符合現(xiàn)實經(jīng)驗。作為一般儲戶，是沒有辦法做到跟銀行談判利率的，只有權(quán)力選擇接受或者不接受。當(dāng)然個別大型企業(yè)和貨幣型基金的協(xié)議存款除外，然而，經(jīng)過對全國前十大銀行以及支付寶的余額來看（單位：億）存款總額余額寶 2013703297.3556.532014735614.35741.62015489464.76133.81因此即使余

16、額寶把所有的資金投入到協(xié)議存款。也僅僅是1%左右的存款余額占比?？梢?，具有議價能力的供方畢竟不是主流。綜上我們可以認(rèn)為，對于商業(yè)銀行來說，供方是沒有議價能力的。顧客的議價能力 銀行的買方，應(yīng)該算作貸款方，也就是資金需求方，主要以企業(yè)為主，含帶按揭房貸、個人消費等零售貸款業(yè)務(wù)。從貸款者的方面看，大型的企業(yè)明顯要比中小型企業(yè)的議價能力強(qiáng)很多，很多銀行爭搶著去拉大型企業(yè)的單子，而卻對很多小型企業(yè)的貸款要求置之不理。從銀行的方面看，五大國有銀行因其強(qiáng)大的規(guī)模和實力，在議價能力方面要比其他商業(yè)銀行要高從供求關(guān)系上看，需要貸款的企業(yè)和個人很多，尤其在“大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新”的熱潮下，大量的中小企業(yè)的貸款需求不

17、斷上漲。而銀行方面，五大國有銀行加上其他幾個比較大的商業(yè)銀行也就十幾家，需求遠(yuǎn)大于供應(yīng)。另一方面，目前來說中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)仍然需要大量資金，貸款仍然很吃香。因為相關(guān)部門的監(jiān)管，利率無法在紙面上表現(xiàn)得太高，于是以財務(wù)顧問費等方式，變相提高收益。可見銀行對于買方的議價能力還是挺強(qiáng)的。從趨勢上看，與存款利率不同，銀行的貸款利率已經(jīng)取消上限，而下限為基準(zhǔn)貸款利率的7折。理論上說其實貸款利率已經(jīng)完全放開，因為7折利率已經(jīng)基本與存款利率倒掛，加上經(jīng)營管理等費用，即使不產(chǎn)生壞賬也無法獲取收益。這樣就增加了銀行之間的競爭，有利于買方議價能力的提升。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，可以讓買者以零成本轉(zhuǎn)換它們的貸款渠道，

18、以及政府對民間借貸限制的放松，也讓貸款者有了更多的選擇，這些都將提升貸款者的議價能力。因此，從總體上看，由于銀行產(chǎn)品購買者相對銀行數(shù)量而言要多得多而且相對分散，其購買能力不集中，而且商業(yè)銀行要遵循相關(guān)規(guī)定來來發(fā)放貸款，所以各商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性，屬于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，這些都決定了銀行具有更大的議價能力。然而隨著放松利率管制，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起以及其他競爭者的發(fā)展，貸款者的議價能力將不斷提升。總結(jié)1 供應(yīng)商的議價能力普通的儲戶還是一樣，只能受到競爭的好處；而資金較多的儲戶或者機(jī)構(gòu)才有更高的議價能力。2購買者的議價能力購買者即向銀行貸款的人。在中國，能獲得銀行貸款是很“幸福”的事。但隨著放松利率管制，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起以及其他競爭者的發(fā)展，貸款者的議價能力將不斷提升。3新進(jìn)入者的威脅銀行業(yè)政策壁壘非常大，牌照難以獲取。而且銀行業(yè)總資產(chǎn)已達(dá)百萬億級別，即使被新進(jìn)入者分一杯羹，也不會有多大影響。而且銀行不好辦，有很大的資金壁壘，該來的差不多也都來了。但產(chǎn)業(yè)資本、外資銀行一直虎視眈眈，監(jiān)管也有放松傾向?？偟膩碚f，新進(jìn)入者威脅不大。4替代品的威脅替代品有貨幣基金、P2P理財?shù)犬a(chǎn)品。我們認(rèn)為，存款方面，余額寶等