技術(shù)分析系列教程道理論蒲博函

1、v要點(diǎn)提示：要點(diǎn)提示：v1、先大后小的理念來源于、先大后小的理念來源于“平均價格包平均價格包容消化一切容消化一切”，這是投資者的制勝之道。，這是投資者的制勝之道。v2、先長后短的理念來源于、先長后短的理念來源于“市場同時存市場同時存在三種運(yùn)動在三種運(yùn)動”，這是投資者的制勝之法。，這是投資者的制勝之法。v3、順勢而為的理念是道氏理論的精髓，、順勢而為的理念是道氏理論的精髓，這是投資者的制勝之寶。這是投資者的制勝之寶。v4、成功的軟件建立在成功的投資理念基、成功的軟件建立在成功的投資理念基礎(chǔ)上，弘歷軟件就是成功的軟件。礎(chǔ)上，弘歷軟件就是成功的軟件。 v 道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)理論，其道氏理論是技

2、術(shù)分析的基礎(chǔ)理論，其它絕大多數(shù)技術(shù)分析方法都是在此基礎(chǔ)上衍它絕大多數(shù)技術(shù)分析方法都是在此基礎(chǔ)上衍生而來，至今道氏理論仍以非常高的實(shí)用價生而來，至今道氏理論仍以非常高的實(shí)用價值位于各種技術(shù)分析方法的前列。值位于各種技術(shù)分析方法的前列。v一、道氏理論的觀點(diǎn)一、道氏理論的觀點(diǎn)v二、道氏理論的盲點(diǎn)二、道氏理論的盲點(diǎn)v（一）平均價格包容消化一切（一）平均價格包容消化一切v（二）市場存在三種趨勢（二）市場存在三種趨勢v（三）大趨勢分為三個階段（三）大趨勢分為三個階段v（四）股價伴隨股指運(yùn)動，股指之間（四）股價伴隨股指運(yùn)動，股指之間相互驗(yàn)證相互驗(yàn)證v（五）成交量驗(yàn)證價格趨勢（五）成交量驗(yàn)證價格趨勢v（六）唯

3、有確切的反轉(zhuǎn)信號的出現(xiàn)才（六）唯有確切的反轉(zhuǎn)信號的出現(xiàn)才能證明原有趨勢的結(jié)束能證明原有趨勢的結(jié)束1、平均價格形成的原因、平均價格形成的原因 是通過選擇一些具有代表性的股票的平均是通過選擇一些具有代表性的股票的平均價格反映總體證券市場的狀況。也就是指數(shù)。價格反映總體證券市場的狀況。也就是指數(shù)。2、無數(shù)投資者的各種行為綜合起來集中體現(xiàn)、無數(shù)投資者的各種行為綜合起來集中體現(xiàn)在指數(shù)上。所以各股與股指之間存在齊漲齊在指數(shù)上。所以各股與股指之間存在齊漲齊跌的現(xiàn)象，這個規(guī)律的發(fā)現(xiàn)人就是跌的現(xiàn)象，這個規(guī)律的發(fā)現(xiàn)人就是 查爾斯查爾斯.h道。道。3、平均價格為我們揭示出了股票市場的系統(tǒng)、平均價格為我們揭示出了股票

4、市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（影響所有股票的風(fēng)險(xiǎn)）。性風(fēng)險(xiǎn)（影響所有股票的風(fēng)險(xiǎn)）。v市場中存在的主要趨勢市場中存在的主要趨勢時間上至少時間上至少1年以上，多則幾年。分為基本牛年以上，多則幾年。分為基本牛市運(yùn)動與基本熊市運(yùn)動（大海）市運(yùn)動與基本熊市運(yùn)動（大海）v（1）市場的主要運(yùn)動形式，是價格運(yùn)動的大）市場的主要運(yùn)動形式，是價格運(yùn)動的大趨勢。趨勢。v（2）是造成投資者盈利或虧損的主要原因）是造成投資者盈利或虧損的主要原因（3）可以通過年線或月線表現(xiàn)出來）可以通過年線或月線表現(xiàn)出來v是主要運(yùn)動中的重要回撤，也稱次要趨勢。是主要運(yùn)動中的重要回撤，也稱次要趨勢。時間上至少時間上至少3周以上，長達(dá)數(shù)月。但方向與基周

5、以上，長達(dá)數(shù)月。但方向與基本運(yùn)動相反。本運(yùn)動相反。 （海浪）（海浪）v（1）可以發(fā)展成為基本運(yùn)動）可以發(fā)展成為基本運(yùn)動v（2）較基本運(yùn)動難以預(yù)料，因此風(fēng)險(xiǎn)較基本）較基本運(yùn)動難以預(yù)料，因此風(fēng)險(xiǎn)較基本運(yùn)動大運(yùn)動大v（3）次級運(yùn)動具有一定的可操作性?？稍谠拢┐渭夁\(yùn)動具有一定的可操作性。可在月線或周線上表現(xiàn)出來，所以熊市中的次級反線或周線上表現(xiàn)出來，所以熊市中的次級反彈可適當(dāng)參與。彈可適當(dāng)參與。v（4）次級運(yùn)動的結(jié)束點(diǎn)也是股市中的買賣點(diǎn)）次級運(yùn)動的結(jié)束點(diǎn)也是股市中的買賣點(diǎn)v小于小于10天，通常少于天，通常少于6天的交易波動都叫做天的交易波動都叫做日常波動（水紋）日常波動（水紋）v（1）以日或小時為單位

6、，沒有明確的方向）以日或小時為單位，沒有明確的方向v（2）可在日線或分時圖上體現(xiàn)，投資風(fēng)險(xiǎn)）可在日線或分時圖上體現(xiàn)，投資風(fēng)險(xiǎn)大。短期趨勢是惟一可以被人為操縱的。大。短期趨勢是惟一可以被人為操縱的。v（3）幅度和方向難以預(yù)料，具有不確定性。）幅度和方向難以預(yù)料，具有不確定性。v（4）投資策略要堅(jiān)決放棄）投資策略要堅(jiān)決放棄v注：單獨(dú)某一天的交易不具有任何價值的含義，注：單獨(dú)某一天的交易不具有任何價值的含義，無論交易量有多大，它都不可能表明市場的基本無論交易量有多大，它都不可能表明市場的基本趨勢。趨勢。v（1）只有基本牛市運(yùn)動才能讓絕大）只有基本牛市運(yùn)動才能讓絕大多數(shù)的投資者獲利。多數(shù)的投資者獲利。

7、v（2）熊市中的次級反彈只能讓少數(shù)）熊市中的次級反彈只能讓少數(shù)的職業(yè)投資者獲利。的職業(yè)投資者獲利。v（3）日常波動）日常波動(6-9天）不具備研究價天）不具備研究價值。值。v（1）積累期：熊市末尾牛市開端，此時利空因）積累期：熊市末尾牛市開端，此時利空因素被市場逐漸消化，恐慌性拋售已過去，但市場素被市場逐漸消化，恐慌性拋售已過去，但市場仍缺乏信心。于是先知先覺的投資商開始逐步買仍缺乏信心。于是先知先覺的投資商開始逐步買進(jìn)。一些個股強(qiáng)于大盤。進(jìn)。一些個股強(qiáng)于大盤。v（2）穩(wěn)定期：商業(yè)新聞趨暖還陽。市場環(huán)境好）穩(wěn)定期：商業(yè)新聞趨暖還陽。市場環(huán)境好轉(zhuǎn)熱點(diǎn)頻繁出現(xiàn)。后知后覺的投資人逐漸介入，轉(zhuǎn)熱點(diǎn)頻繁

8、出現(xiàn)。后知后覺的投資人逐漸介入，從而價格快步上揚(yáng)從而價格快步上揚(yáng)。市場信心恢復(fù)。是最好的市場信心恢復(fù)。是最好的獲利時期。獲利時期。v（3）反轉(zhuǎn)過渡期：整個交易沸騰了。利好消息）反轉(zhuǎn)過渡期：整個交易沸騰了。利好消息頻繁出現(xiàn)中，頻繁出現(xiàn)中，“冷門股冷門股”交易逐漸頻繁，沒有投交易逐漸頻繁，沒有投資價值的低價股急速地上升。成交量不斷放大，資價值的低價股急速地上升。成交量不斷放大，不知不覺者固執(zhí)的看好后市買入，而先知先覺者不知不覺者固執(zhí)的看好后市買入，而先知先覺者借機(jī)出局借機(jī)出局v（1）出貨期：前一個多頭市場的最后一個階段。）出貨期：前一個多頭市場的最后一個階段。此時成交量仍然很高。價格震蕩走低大眾仍

9、熱衷此時成交量仍然很高。價格震蕩走低大眾仍熱衷于交易，熊市的開始階段與牛市中的次級回調(diào)于交易，熊市的開始階段與牛市中的次級回調(diào)沒有什么區(qū)別。投資收益下降，部份人離場。沒有什么區(qū)別。投資收益下降，部份人離場。v（2）恐慌期：投資收益大幅下降甚至虧損，恐）恐慌期：投資收益大幅下降甚至虧損，恐慌性拋盤上演跳水趨勢，之后直降趨勢趨于緩和?；判話伇P上演跳水趨勢，之后直降趨勢趨于緩和。v（3）悲觀期：下跌趨勢并沒有加速。空頭市場）悲觀期：下跌趨勢并沒有加速?？疹^市場最后階段的最后階段的下跌是集中于下跌是集中于那些那些業(yè)績優(yōu)良業(yè)績優(yōu)良的股票。的股票。利空不斷出現(xiàn)，輿論越來越悲觀，成交量極度低利空不斷出現(xiàn)，輿

10、論越來越悲觀，成交量極度低迷，投資者由恐懼變成絕望。不計(jì)成本的殺跌。迷，投資者由恐懼變成絕望。不計(jì)成本的殺跌。v（1）大趨勢的三個階段不是固定不變的。）大趨勢的三個階段不是固定不變的。沒有兩個完全一樣的牛市或熊市。但都是沒有兩個完全一樣的牛市或熊市。但都是從量變到質(zhì)變的規(guī)律。從量變到質(zhì)變的規(guī)律。v（2）大趨勢的任何一個階段都沒有時間）大趨勢的任何一個階段都沒有時間限制限制v“上帝若要誰滅亡，必先要讓他瘋狂上帝若要誰滅亡，必先要讓他瘋狂”v圣經(jīng)圣經(jīng)v1、平均價格指的就是指數(shù)。股價隨著指、平均價格指的就是指數(shù)。股價隨著指數(shù)進(jìn)行相應(yīng)的波動。數(shù)進(jìn)行相應(yīng)的波動。v2、相互驗(yàn)證的含義、相互驗(yàn)證的含義v如果

11、一個市場要形成一波穩(wěn)定的行情。無如果一個市場要形成一波穩(wěn)定的行情。無論是上漲行情，還是下跌行情。那么至少論是上漲行情，還是下跌行情。那么至少要有兩個或兩個以上的代表不同獨(dú)立市場要有兩個或兩個以上的代表不同獨(dú)立市場的指數(shù)之間要相互驗(yàn)證。進(jìn)行起漲起跌。的指數(shù)之間要相互驗(yàn)證。進(jìn)行起漲起跌。v3、但如果兩個指數(shù)在長時間內(nèi)發(fā)生背離，、但如果兩個指數(shù)在長時間內(nèi)發(fā)生背離，將預(yù)示著相反行情的即將來臨。將預(yù)示著相反行情的即將來臨。v注：誰驗(yàn)證誰？要找個同級別的第三者注：誰驗(yàn)證誰？要找個同級別的第三者v（1）股票的四要素是價、量、時、空。）股票的四要素是價、量、時、空。v（2）成交量是居于第二位的。它也存在）成交

12、量是居于第二位的。它也存在騙量的行為。如莊家洗盤時的對倒倉。騙量的行為。如莊家洗盤時的對倒倉。流通盤流通盤放量放量占比值占比值評論評論1億億5000萬萬50%天量天量2億億5000萬萬25%一般一般v（1）成交量驗(yàn)證價格的趨勢。）成交量驗(yàn)證價格的趨勢。1）價漲量增，價跌量縮這是正常的。）價漲量增，價跌量縮這是正常的。2）價格在由下降趨勢向上突破時底部必須）價格在由下降趨勢向上突破時底部必須放量！放量！v（2）陰量并不一定可怕。）陰量并不一定可怕。陰量只代表了當(dāng)天空方力量大于多方力量。陰量只代表了當(dāng)天空方力量大于多方力量。有一部分沒有賣出去。同理，陽量就是有有一部分沒有賣出去。同理，陽量就是有一

13、部分沒有買成。一部分沒有買成。v（3）對成交量只能定性分析而不能定量分析）對成交量只能定性分析而不能定量分析定性即成交量相對前期是放大還縮小。定性即成交量相對前期是放大還縮小。定量即大小的衡量尺度或數(shù)值，對此沒有確定量即大小的衡量尺度或數(shù)值，對此沒有確切的依據(jù)。因?yàn)椴煌墓善惫尚圆煌?，且成切的依?jù)。因?yàn)椴煌墓善惫尚圆煌页山涣坎⒉灰欢ㄊ钦鎸?shí)的。交量并不一定是真實(shí)的。v（4）成交量通常會順著趨勢的方向遞增，但）成交量通常會順著趨勢的方向遞增，但不是必然。因此，只有在某一段時間內(nèi)總體不是必然。因此，只有在某一段時間內(nèi)總體上相對成交量的大小才能具有輔助性的驗(yàn)證上相對成交量的大小才能具有輔助性的驗(yàn)

14、證作用。作用。v1、股市中永遠(yuǎn)不要猜測這只股票明股市中永遠(yuǎn)不要猜測這只股票明天是漲還是跌，概率是極低的。我們天是漲還是跌，概率是極低的。我們大多數(shù)的投資者不具備這個能力。大多數(shù)的投資者不具備這個能力。v2、永遠(yuǎn)不要抄底與賣頂，底和頂是、永遠(yuǎn)不要抄底與賣頂，底和頂是你向往的，卻是你不可預(yù)知的。你向往的，卻是你不可預(yù)知的。v3、只有股票的上漲才能證明股票漲、只有股票的上漲才能證明股票漲了。只有股票的下跌才能證明股票上了。只有股票的下跌才能證明股票上漲結(jié)束。漲結(jié)束。v1、信號太遲。經(jīng)常錯過行情的前、信號太遲。經(jīng)常錯過行情的前1/3與后與后1/3階段階段v2、道氏理論中的主要趨勢是由短期趨勢、道氏理論中的主要趨勢是由短期趨勢累積而成的，所以在主要趨勢形成的