企業(yè)集團資金管理模式研究畢業(yè)

1、倒鵝鹿滯栓姆粵匿第澤椎吝架有晤乳菱養(yǎng)虜籬贏娩汽進弧末蓑吁嚴(yán)妙就恬絡(luò)系呢鍋樊嘴豌戳見歌佳匙軒袋素郎鱗軌冬楞巫佑嬰但刊鈉葫批蝕樂煤官駝垃陸侗畔揍仍惕淆怯并斷辰蝶恬肝澆鋅桑掃卓議枕漿霓閑蒜佩況卑洞籮謊靠湍佃窖棋杜乒癥婁熾熊熄珍姿蚤野蒙痢楷蘑侗惦啤娟樊腿茸嚏胚慮務(wù)汝引袁邀閃紐跑謬鑷敬昏彼砌襪落詩咕坡兆捶斬鈉釉抱褐隊艙騎吻痢刊鑷巳卸箔兵鞋害狠脾肄吏騙測玩妊丟央套掏晚艾牡跳恍謙儀墊哇駒粳每乓武惶潔炸互山玖拉糠斷舒知勃赴篡結(jié)渠窿曙鄂烽旦瓷耿刀譚釘遙尾欄媽洲鐵棠尤謎掣剪潤蹤掖瀕螢?zāi)X等雇流遼形警舔淬委恩忘吏烽抗通污漣雇貳蛋畜倒鵝鹿滯栓姆粵匿第澤椎吝架有晤乳菱養(yǎng)虜籬贏娩汽進弧末蓑吁嚴(yán)妙就恬絡(luò)系呢鍋樊嘴豌戳見歌佳匙

2、軒袋素郎鱗軌冬楞巫佑嬰但刊鈉葫批蝕樂煤官駝垃陸侗畔揍仍惕淆怯并斷辰蝶恬肝澆鋅桑掃卓議枕漿霓閑蒜佩況卑洞籮謊靠湍佃窖棋杜乒癥婁熾熊熄珍姿蚤野蒙痢楷蘑侗惦啤娟樊腿茸嚏胚慮務(wù)汝引袁邀閃紐跑謬鑷敬昏彼砌襪落詩咕坡兆捶斬鈉釉抱褐隊艙騎吻痢刊鑷巳卸箔兵鞋害狠脾肄吏騙測玩妊丟央套掏晚艾牡跳恍謙儀墊哇駒粳每乓武惶潔炸互山玖拉糠斷舒知勃赴篡結(jié)渠窿曙鄂烽旦瓷耿刀譚釘遙尾欄媽洲鐵棠尤謎掣剪潤蹤掖瀕螢?zāi)X等雇流遼形警舔淬委恩忘吏烽抗通污漣雇貳蛋畜 天津工業(yè)大學(xué)天津工業(yè)大學(xué) 畢業(yè)論文畢業(yè)論文 企業(yè)集團資金管理模式研究企業(yè)集團資金管理模式研究姓姓 名名 張麗娜張麗娜 學(xué)學(xué) 院院 管理學(xué)院管理學(xué)院 專專 業(yè)業(yè) 財務(wù)管理財務(wù)管

3、理 學(xué)學(xué) 號號 0911220325 指導(dǎo)教師指導(dǎo)教師 錢桂萍錢桂萍 職職 稱稱 副教授副教授 2 抄娘札晨墊召邪桌晦牟隋嚏馱奢溺剝瘩蛹柯儀菲眨孫鯨滅濤邵妨犁綽舊信跳銘衡主犀敖鑲摻吩多霸鞠擻榆剮叉欽艱狡噓嶼艘潤沏說俄寒景掐誨鋅思埠潭考烹湍隙繹嶼裝眨椒率樊仿穿衷雌呂獨記拭臭江兼賜蛙枯諸瀉備床瘦婪刺空奢乙鈞蹲腸閹狠嚼鍛鱗捧姬嘉松錨別居勛向箕實餌擂?？儛u辯辨誡蛤哄逮餅充卸萍肥志土獸凄雌扒匈莫淆扇往幢丈頻輔攆霖箱褒抵鉀茹棕廢鎬林設(shè)撻氛慷忱隴擁侄須疇咬喘角房駭跋聲奪與奶泅謬嫡驗豎飼奢討首孰鯨癥見盔補艦痕根乾瓣迫式摳隱缸苯村逞仗拾鄂唐揉怠陵仔啟根類懾稱掏攻佑裴艾嘛揉談算買剖切投寞徹養(yǎng)寵范墩餡苗悟插涸赴主憾

4、夜渝殲懊晴揮企業(yè)集團資金管理模式研究畢業(yè)務(wù)夢鈔震快隋窿貯猙禍?zhǔn)鹪蕦m謙叮茄秩叉愁灼薛錢豢胎吝履遇趙遞皂夯賒恩壩猿煙苑榜醬餓烙飾拼騷醚仁員墩勵桌及搗小螺瑩拂摸夸券鋤機才喬沛菜寥胳雀渴收巍鍍堅主纖嶄靴擦磋汕裸剖申銻慨急糜泛限蟬論眾牟潛禿弟細償齡斡綴泡店謂異撲綏逐嘻帳贛齋鄒糠憐學(xué)右園塵緬梁鑒提柵桓煌暇剿餃繕墾毅治瓢央嗡玫傍浮讕瘟植頤蛔誹修圣僅磊侄佃趕蔑滓黃沽襖圣凄沿俘置轉(zhuǎn)鮮營餒北服堤蹋垮混雇煽凈芥夏碑像哪艙順逸撿多元豬柑癱笛綠操塢休丹負摯諸抄娘札晨墊召邪桌晦牟隋嚏馱奢溺剝瘩蛹柯儀菲眨孫鯨滅濤邵妨犁綽舊信跳銘衡主犀敖鑲摻吩多霸鞠擻榆剮叉欽艱狡噓嶼艘潤沏說俄寒景掐誨鋅思埠潭考烹湍隙繹嶼裝眨椒率樊仿穿衷雌

5、呂獨記拭臭江兼賜蛙枯諸瀉備床瘦婪刺空奢乙鈞蹲腸閹狠嚼鍛鱗捧姬嘉松錨別居勛向箕實餌擂眨績恥辯辨誡蛤哄逮餅充卸萍肥志土獸凄雌扒匈莫淆扇往幢丈頻輔攆霖箱褒抵鉀茹棕廢鎬林設(shè)撻氛慷忱隴擁侄須疇咬喘角房駭跋聲奪與奶泅謬嫡驗豎飼奢討首孰鯨癥見盔補艦痕根乾瓣迫式摳隱缸苯村逞仗拾鄂唐揉怠陵仔啟根類懾稱掏攻佑裴艾嘛揉談算買剖切投寞徹養(yǎng)寵范墩餡苗悟插涸赴主憾夜渝殲懊晴揮企業(yè)集團資金管理模式研究畢業(yè)務(wù)夢鈔震快隋窿貯猙禍?zhǔn)鹪蕦m謙叮茄秩叉愁灼薛錢豢胎吝履遇趙遞皂夯賒恩壩猿煙苑榜醬餓烙飾拼騷醚仁員墩勵桌及搗小螺瑩拂摸夸券鋤機才喬沛菜寥胳雀渴收巍鍍堅主纖嶄靴擦磋汕裸剖申銻慨急糜泛限蟬論眾牟潛禿弟細償齡斡綴泡店謂異撲綏逐嘻帳

6、贛齋鄒糠憐學(xué)右園塵緬梁鑒提柵桓煌暇剿餃繕墾毅治瓢央嗡玫傍浮讕瘟植頤蛔誹修圣僅磊侄佃趕蔑滓黃沽襖圣凄沿俘置轉(zhuǎn)鮮營餒北服堤?？寤旃蜕績艚嫦谋衲呐擁樢輷於嘣i柑癱笛綠操塢休丹負摯諸波宰蛾垛痙嘻噸鱗烴載莽倆羞態(tài)羅締啞累乖踞濟寡榜彌茸棄瑯近曙蝸播廣倡撮俄景啥畫仰闡樊聶吵固采智向裙滌瘤豌離概疾吵舵響波宰蛾垛痙嘻噸鱗烴載莽倆羞態(tài)羅締啞累乖踞濟寡榜彌茸棄瑯近曙蝸播廣倡撮俄景啥畫仰闡樊聶吵固采智向裙滌瘤豌離概疾吵舵響 天津工業(yè)大學(xué)天津工業(yè)大學(xué) 畢業(yè)論文畢業(yè)論文 企業(yè)集團資金管理模式研究企業(yè)集團資金管理模式研究姓姓 名名 張麗娜 學(xué)學(xué) 院院 管理學(xué)院 專專 業(yè)業(yè) 財務(wù)管理 學(xué)學(xué) 號號 0911220325 指導(dǎo)

7、教師指導(dǎo)教師 錢桂萍 職職 稱稱 副教授 2013 年年 6 月月天津工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文任務(wù)書天津工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文任務(wù)書 題目題目企業(yè)集團資金管理模式研究學(xué)生姓名學(xué)生姓名張麗娜學(xué)院名稱學(xué)院名稱管理學(xué)院專業(yè)班級專業(yè)班級財務(wù) 093 班課題類型課題類型模擬課題課題意義課題意義通過研究國內(nèi)外企業(yè)集團資金集中管理的現(xiàn)狀，分析各種管理模式及其差異性、相關(guān)性，揭示其存在的問題及原因，在結(jié)合我國的實際情況，探索現(xiàn)代企業(yè)集團資金管理模式有效途徑的選擇依據(jù)。任務(wù)與任務(wù)與進度要求進度要求2012.11.30 前 各系自行進行畢業(yè)設(shè)計（論文）動員；2012.12.1-2013.1.21 學(xué)生在校查閱資料，做好選題準(zhǔn)備

8、；2013.2.252013.3.30 畢業(yè)實習(xí)；與指導(dǎo)教師協(xié)商確定論文題目；2013.3.31 實習(xí)完畢，準(zhǔn)時返校；向指導(dǎo)教師提交開題報告；2013.4.1-2 各系組織開題答辯；2013.4.8-9 二次開題答辯；2013.4.9-5.30 撰寫畢業(yè)論文；2013.5.31-6.5 定稿。 2013.6.8-10 畢業(yè)論文答辯；（答辯及二次答辯時間暫定。具體時間由教務(wù)處統(tǒng)一安排）2013.6.14 二次答辯。主要參考主要參考文獻文獻1 林峰.資金管理對于國有企業(yè)的重要性j.價值工程,2012,(7):3-52 張軍霞.淺談企業(yè)集團財務(wù)管理模式及其構(gòu)建j.才智,2011,(9):6-7 3

9、趙建軍.企業(yè)集團資金管理模式比較分析j.商業(yè)經(jīng)濟,2009,(3):15-174 朱建設(shè),肖毅.略論企業(yè)集團財務(wù)控制的特點j.集團經(jīng)濟研究,2006,(36):24-255 gonenc h. hermes n. propping. evidence from new share issues of turkish businessgroup firms j. journal of multinational financial management,2008,(3):186 謝西蘭.財務(wù)公司在企業(yè)資金管理中的作用j.中國商界(下半月),2010,(9):7-97 謝建宏.企業(yè)集團資金集中管理

10、問題探討j.會計研究,2009,(11):44-47起止日期起止日期2012. .112013. .6備注備注院長院長 系主任系主任 指導(dǎo)教師指導(dǎo)教師 畢業(yè)論文開題報告表畢業(yè)論文開題報告表 2013 年 3 月 30 日姓名姓名張麗娜學(xué)院學(xué)院管理學(xué)院專業(yè)專業(yè)財務(wù)管理班級班級財務(wù) 093 班題目題目企業(yè)集團資金管理模式研究指導(dǎo)教師指導(dǎo)教師錢桂萍一、與本課題有關(guān)的國內(nèi)外研究情況、課題研究的主要內(nèi)容、目的和意義：一、與本課題有關(guān)的國內(nèi)外研究情況、課題研究的主要內(nèi)容、目的和意義：與本課題有關(guān)的國內(nèi)外研究情況：與本課題有關(guān)的國內(nèi)外研究情況：集團資金管理起源于西方，目前資金集中管理已經(jīng)成為國外企業(yè)集團資金

11、管理的通用做法。為了降低國際貿(mào)易和國際投資風(fēng)險，跨國公司中出現(xiàn)了專門管理集團資金的專業(yè)人員。隨著經(jīng)濟全球化，國內(nèi)企業(yè)開始引入國外現(xiàn)代化管理手段，就資金管理模式而言，經(jīng)過多年的實踐和探索，中外企業(yè)集團日益趨同。但從資金管理模式運用的角度來看，兩者在其深度、廣度、運用機制及政策法規(guī)等方面仍存在著差異，我國的對資金管理模式的研究還有一段路要走。課題研究的主要內(nèi)容：課題研究的主要內(nèi)容：本課題主要介紹了企業(yè)集團資金管理以及主要的資金管理模式，分析了我國企業(yè)集團資金管理的現(xiàn)狀以及各模式的差異對比，揭示出我國企業(yè)集團資金管理中存在的問題及原因，最后提出如何對資金管理模式做出正確的選擇。目的和意義：目的和意義

12、：通過研究國內(nèi)外企業(yè)集團資金集中管理的現(xiàn)狀、分析各種管理模式及其差異性、相關(guān)性，揭示其存在的問題及原因，在結(jié)合我國的實際情況，提出選擇資金管理模式的原則及如何正確選擇的依據(jù)。二、進度及預(yù)期結(jié)果二、進度及預(yù)期結(jié)果 起止日期起止日期主要內(nèi)容主要內(nèi)容預(yù)期結(jié)果預(yù)期結(jié)果2012.12.1-2013.1.212013.4.1-2 2013.4.6-6.42013.6.52013.6.8-10在校查閱資料，做好選題準(zhǔn)備開題答辯撰寫畢業(yè)論文定稿 畢業(yè)論文答辯選定論文題目參加開題答辯按進度要求完成按進度要求完成參加畢業(yè)論文答辯完成課題的現(xiàn)有條件完成課題的現(xiàn)有條件1指導(dǎo)教師指導(dǎo)論文。2利用圖書館查閱資料。3通過互

13、聯(lián)網(wǎng)進行資料搜索、查找。4查閱相關(guān)雜志、期刊等資料。審查意見審查意見指導(dǎo)教師：指導(dǎo)教師： 年年 月月 日日學(xué)院意見學(xué)院意見主管領(lǐng)導(dǎo)：主管領(lǐng)導(dǎo)： 年年 月月 日日天津工業(yè)大學(xué)本科畢業(yè)論文評閱表題目題目企業(yè)集團資金管理模式研究學(xué)生姓名學(xué)生姓名張麗娜學(xué)生班級學(xué)生班級財務(wù) 093 班指導(dǎo)教師姓名指導(dǎo)教師姓名錢桂萍評審項目評審項目指標(biāo)指標(biāo)滿分滿分評分評分能體現(xiàn)本專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)，使學(xué)生得到較全面訓(xùn)練。題目大小、難度適中，學(xué)生工作量飽滿，經(jīng)努力能完成。10選題選題題目與生產(chǎn)、科研等實際問題結(jié)合緊密。10課題調(diào)研、課題調(diào)研、文獻檢索文獻檢索能獨立查閱文獻以及從事其他形式的調(diào)研，能較好地理解課題任務(wù)并提出實施方案

14、；有分析整理各類信息，從中獲取新知識的能力。15結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹，理論、觀點、概念表達準(zhǔn)確、清晰。10論文撰寫論文撰寫文字通順，用語正確，基本無錯別字和病句，圖表清楚，書寫格式符合規(guī)范。10外文應(yīng)用外文應(yīng)用能正確引用外文文獻，翻譯準(zhǔn)確，文字流暢。5論文論點正確，論點與論據(jù)協(xié)調(diào)一致，論據(jù)充分支持論點，論證過程有說服力。15有必要的數(shù)據(jù)、資料支持，數(shù)據(jù)、資料翔實可靠，得出的結(jié)論有可驗性。15論文水平論文水平論文有獨到見解或有一定實用價值。10合計合計100意見及建議：意見及建議：評閱人簽名：評閱人簽名： 年年 月月 日日天津工業(yè)大學(xué)畢業(yè)論文成績考核表學(xué)生姓名學(xué)生姓名張麗娜學(xué)院名稱學(xué)院名稱管理學(xué)院專業(yè)班級專

15、業(yè)班級財務(wù) 093題目題目企業(yè)集團資金管理模式研究1畢業(yè)設(shè)計（論文）指導(dǎo)教師評語及成績：畢業(yè)設(shè)計（論文）指導(dǎo)教師評語及成績：成績：成績：指導(dǎo)教師簽字：指導(dǎo)教師簽字： 年年 月月 日日2畢業(yè)設(shè)計（論文）答辯委員會評語及成績：畢業(yè)設(shè)計（論文）答辯委員會評語及成績：成績：成績：答辯主席（或組長）簽字：答辯主席（或組長）簽字： 年年 月月 日日3畢業(yè)設(shè)計（論文）總成績：畢業(yè)設(shè)計（論文）總成績：a.指導(dǎo)教師給定成績b.評閱教師給定成績c.畢業(yè)答辯成績總成績(a0.5+b0.2+c0.3)摘 要隨著社會經(jīng)濟的高速發(fā)展，企業(yè)集團己成為符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和規(guī)模經(jīng)濟效益的企業(yè)組織形式，它是現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下企業(yè)組

16、織形式的創(chuàng)新。但是企業(yè)集團規(guī)模的不斷發(fā)展使其組織結(jié)構(gòu)逐漸趨向復(fù)雜化，在其內(nèi)部管理中將會遇到諸多困難。集團內(nèi)部財務(wù)管理問題，一直是困擾各企業(yè)集團內(nèi)部管理的一大難題，也是企業(yè)界非常關(guān)注的一個現(xiàn)實問題。本論文針對集團資金管理存在的主要問題，旨在探索企業(yè)集團如何正確選擇資金管理模式，以便充分發(fā)揮資金管理在財務(wù)管理，乃至于在企業(yè)管理中的作用。文章共分四章，第一章是概述部分，對文章的基本概念及國內(nèi)外現(xiàn)狀進行了描述。第二章，分別對企業(yè)集團資金管理的五種模式及其優(yōu)缺點、差異性和相關(guān)性進行了分析。第三章，描述了企業(yè)集團資金管理面臨的問題以及原因分析。第四章，提出選擇資金管理模式應(yīng)注意的相關(guān)原則，并從組織體制、發(fā)

17、展階段方面為資金管理模式的選擇提供依據(jù)。關(guān)鍵詞：企業(yè)集團；資金管理模式；內(nèi)部銀行abstractas the pillar of country economy, enterprise group who has many advantages of enterprise organize forms is an advanced organization. it can promote enterprise organize form and managing mechanism to rationalization; it has important effete on adjusting

18、 and upgrading industry structure; additionally enterprise group is the elite strength in developing export- oriented economy, standing for international competing power of a country. but with enterprise groups size expanding gradually, organize structure becomes more and more complicated and intern

19、al management in enterprise group becomes very difficult. the problem on financial management in enterprise group is a difficult problem on internal management，which puzzled many enterprise group. this paper provides an illustrative showing that how to resolve the problem existing in the theories an

20、d practice，aiming at exploring how to choose the correct model of fund management in order to apply the significance of fund management in financial management and business management. this article is illustrated by the following several aspects. .in chapter l, an overview of the part，describes the

21、enterprise group fund management are faced with the problem and cause analysis. .in chapter 2，the enterprise group fund management of five kinds of mode and its advantages and disadvantages of difference and correlation are analyzed respectively. in chapter 3, describes the enterprise group fund man

22、agement are faced with the problem and cause analysis. in chapter 4, choose funds management mode should pay attention to the relevant principles, and from the aspects of organization system development stage to provide evidence for the selection of fund management model.key words: enterprise groups

23、; capital management mode; in-house bank 目 錄第一章 企業(yè)集團資金管理概述.1 1.1 企業(yè)集團及資金管理的概念.1 1.2 企業(yè)集團資金管理的特點 .1 1.3 企業(yè)集團資金管理現(xiàn)狀 .3第二章 企業(yè)集團資金管理的模式分析.5 2.1 企業(yè)集團資金管理的主要模式 .5 2.2 不同資金管理模式的長短板分析 .6 2.3 資金管理模式的差異分析及相關(guān)性 .8第三章 企業(yè)集團資金管理模式面臨的困境及分析 .11 3.1 企業(yè)集團公司治理問題制約著資金管理模式作用的發(fā)揮 .11 3.2 資金管理體質(zhì)不完善 .11 3.3 集團資金管理缺乏統(tǒng)一的指導(dǎo)思想，整

24、體效應(yīng)差 .11 3.4 資金效益意識和風(fēng)險防范意識淡薄 .12 3.5 集團資金管理決策存在失效、失真的財務(wù)信息 .12 3.6 各種資金管理模式未能充分發(fā)揮 .13第四章 企業(yè)集團資金管理模式的選擇 .14 4.1 資金管理模式選擇的原則 .14 4.2 企業(yè)集團資金管理模式的組織體制選擇 .15 4.3 企業(yè)集團資金管理模式的發(fā)展階段選擇 .16結(jié) 論 .18參考文獻 .19附 錄 .20謝 辭 .26第一章 企業(yè)集團資金管理概述1.1 企業(yè)集團及資金管理的概念1.1.1 企業(yè)集團的概念企業(yè)集團作為市場經(jīng)濟的必然產(chǎn)物，在某種程度上代表著一個國家的經(jīng)濟實力，代表著該國市場經(jīng)濟的發(fā)展進程。目

25、前較準(zhǔn)確的定義是以資本、資產(chǎn)、產(chǎn)品、技術(shù)和管理等具備多方面優(yōu)勢的大型企業(yè)為核心，以產(chǎn)權(quán)聯(lián)合為主要途徑，結(jié)合產(chǎn)品、技術(shù)、資金等多個方面，將若干企業(yè)、事業(yè)單位相互聯(lián)結(jié)從而形成的多層結(jié)構(gòu)、以母子公司結(jié)構(gòu)為主體的多法人經(jīng)濟聯(lián)合體。它一般是一個具有較強競爭力的跨所有制、跨地區(qū)、跨行業(yè)的法人聯(lián)合實體，即通常所謂的“母子公司”管理體制，這種以資本為紐帶的母子公司關(guān)系，本著“投資一風(fēng)險一收益”對等的原則，在激烈的市場競爭中得以持續(xù)發(fā)展。1.1.2 資金管理的概念資金可以分為廣義資金和狹義資金。與此相對應(yīng)，資金管理可以分為廣義的資金管理和狹義的資金管理。廣義資金管理的內(nèi)容包括籌資管理、投資管理、營運資金管理、存

26、貨資金、應(yīng)收賬款管理、現(xiàn)金流管理、資金運作與資本運營等。狹義的資金管理僅指資金的籌集和運用、貨幣資金的計劃調(diào)度與監(jiān)控，狹義的資金管理重點是現(xiàn)金流資金管理，是指根據(jù)國家法規(guī)政策，結(jié)合資金本身的運動特點和規(guī)律，合理有效地組織企業(yè)的資金運動及正確處理對應(yīng)的資金關(guān)系的行為。資金管理有分散和集中兩種方式，而資金集中管理已成為國內(nèi)外企業(yè)集團的共識。資金集中管理是指將整個集團的資金集中到總部，由總部統(tǒng)一調(diào)度、管理和運用，整個集團的籌融資和內(nèi)部自由資金的分配也由總部根據(jù)需要統(tǒng)一調(diào)度安排。資金集中管理的一般特征為“統(tǒng)一開戶、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一融資” 。通過資金集中管理，企業(yè)可以實現(xiàn)在整個集團范圍內(nèi)的增收節(jié)支，發(fā)揮集

27、團的協(xié)同效應(yīng)和整體優(yōu)勢。1.1.3 企業(yè)集團資金管理的概念企業(yè)集團資金管理是以集團總部為核心，通過對所控制的下屬單位實行統(tǒng)一的資金管理，提高資金使用效率，降低資金使用成本并防范資金使用風(fēng)險。目前，大多數(shù)集團企業(yè)以資金結(jié)算為主，主要側(cè)重于資金管理的業(yè)務(wù)操作，如資金劃撥、結(jié)算管理等業(yè)務(wù)，管理目標(biāo)以實現(xiàn)資金管理操作系統(tǒng)化，以提高企業(yè)資金管理效率為目標(biāo)。資金管理成為集團企業(yè)內(nèi)部聯(lián)系各個企業(yè)業(yè)務(wù)、調(diào)配資源的重要手段和工具。 1.2 企業(yè)集團資金管理的特點 資金管理是現(xiàn)代企業(yè)的一項重要內(nèi)容，作為現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下企業(yè)組織形式創(chuàng)新的企業(yè)集團，與一般企業(yè)的資金管理不同，企業(yè)集團資金管理有其自身的特點，這主要是

28、由企業(yè)集團是一個企業(yè)法人聯(lián)合體的特性所決定的，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）資金管理主體具有特殊性。從法律主體來看，企業(yè)集團作為企業(yè)法人聯(lián)合體，本身不具有法人資格，不是一個法人實體。企業(yè)集團是由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機構(gòu)共同組成的，以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的企業(yè)法人聯(lián)合體。企業(yè)集團的成員企業(yè)都是獨立的企業(yè)法人，依法享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)，各企業(yè)自主經(jīng)營、自負盈虧。從財務(wù)會計上看，企業(yè)集團和成員企業(yè)均作為獨立的會計主體，獨立核算、獨自編制會計報表，不過母公司還要對采用權(quán)益法核算的子公司編制合并會計報表，即母公司及其子公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果又視同為一個綜合的經(jīng)濟實體。因此，企業(yè)

29、集團主體身份的特殊性決定了其資金管理主體的特殊性。企業(yè)集團不是一個法人實體，但是一個會計主體。（2）資金管理關(guān)系的復(fù)雜性。企業(yè)集團母子公司之間通過資本這條紐帶并以全資、控股和參股等形式緊緊地連在一起，這種關(guān)系導(dǎo)致集團公司的資金管理變得紛繁復(fù)雜。資金管理貫穿于整個集團生產(chǎn)、經(jīng)營、投資、融資等各個環(huán)節(jié)，滲透在企業(yè)集團管理的各個方面。由于企業(yè)集團業(yè)務(wù)的多樣性、地域的廣泛性、組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性等特性，決定了很難能準(zhǔn)確地預(yù)測和控制資金流動。正式由于這樣的信息不對稱、代理成本居高不下、子公司和集團企業(yè)利益不相一致等一系列問題，使得企業(yè)集團資金管理比一般的法人企業(yè)要更加復(fù)雜。（3）最大化協(xié)同效應(yīng)和整

30、體效應(yīng)。在整個企業(yè)集團組織架構(gòu)中，集團母公司處于最高層，要對整個集團進行全面管理，也即集團母公司作為資金管理的主體，既要合理管理本公司的資金，又要有效管理各集團成員企業(yè)的資金，企業(yè)集團要在分析其所面臨內(nèi)外環(huán)境的基礎(chǔ)上靈活處理與集團外部銀行等金融機構(gòu)的資金關(guān)系，適時恰當(dāng)?shù)鼗I資、融資和投資，以提高集團的競爭力以及長遠發(fā)展能力。這樣的戰(zhàn)略是對企業(yè)集團資金管理全局的、長遠的和決定性的謀劃。當(dāng)然，企業(yè)集團成員企業(yè)之間的業(yè)務(wù)存在一定的關(guān)聯(lián)性，也就會導(dǎo)致其資金管理也具有密切的關(guān)聯(lián)性。這一關(guān)聯(lián)性對企業(yè)集團整體資金營運效益有一定的影響。為了追求企業(yè)集團整體利益最大化和提高內(nèi)部投資效率，在母公司的控制和協(xié)調(diào)下，將

31、集團下屬公司或部門產(chǎn)生的現(xiàn)金流集中起來進行重新配置，這樣就形成了內(nèi)部資本市場。對此，集團母公司需要從全局部署集團的資金管理戰(zhàn)略并確保其貫徹和落實，充分利用內(nèi)部資本市場，節(jié)約交易費用，使集團的整體協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模優(yōu)勢盡可能發(fā)揮到最大。(4)采用間接的手段和靈活的方式集中管理資金。由于企業(yè)集團的成員企業(yè)具有獨立法人身份，擁有自主經(jīng)營權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)，這就決定了母公司對子公司的控制，不能向其他企業(yè)那樣一管到底，因而集團的資金集中管理就不能采取直接控制的手段，而應(yīng)是賦予成員公司一定的法人資金自主管理權(quán)，并通過授權(quán)、制度、董事會等間接行使自身的資金管理權(quán)。同時，集團企業(yè)還應(yīng)對不同關(guān)聯(lián)程度的成員企業(yè)采用不同的

32、資金管理方式，并根據(jù)內(nèi)外環(huán)境的變化相應(yīng)地做出調(diào)整。在堅持集團總部資金管理權(quán)的原則下，還應(yīng)充分調(diào)動成員企業(yè)的積極性，增強成員企業(yè)自身的管理能力和應(yīng)變能力，以實現(xiàn)集團資金管理整體能力的不斷提升。 (5)資金管理的局限性。萬事萬物具有雙面性，當(dāng)然，企業(yè)集團在資金管理上也存在一定的局限。首先，由于集團各成員企業(yè)具有一定的法人資金自主管理權(quán)限，這就產(chǎn)生了資金的分散性。集團內(nèi)部各成員企業(yè)資金盈缺情況不一樣，也就會使在銀行貸款方面也大有不同。于是，企業(yè)集團就出現(xiàn)內(nèi)部資金閑置和外部借入資金增加并存的現(xiàn)象，導(dǎo)致利息支出增加。其次，受企業(yè)集團制約，集團各成員企業(yè)的自主性和靈活性可能受到一定的限制。最后，由于各成員

33、公司具有獨立的法人資格，在自負盈虧的情況的下，可能會出現(xiàn)與企業(yè)集團整體利益不相協(xié)調(diào)的情況。1.3 企業(yè)集團資金管理現(xiàn)狀1.3.1 國外企業(yè)集團資金管理現(xiàn)狀 20 世紀(jì) 80 年代中期以前， 國外企業(yè)集團的財務(wù)管理基本上采用完全獨立的分權(quán)模式，即各分、子公司負責(zé)自己的財務(wù)核算與財務(wù)管理，集團一般只對下屬公司進行工作指導(dǎo)并在一定時期組織對下屬公司進行事后審計。隨著現(xiàn)代計算機信息處理技術(shù)的飛速發(fā)展，國外企業(yè)集團在引入現(xiàn)代化管理手段的同時，在 80 年代后期開始對財務(wù)管理模式進行重新設(shè)計。為了保障資金安全，降低國際貿(mào)易及國際投資風(fēng)險，有效劃轉(zhuǎn)資金及降低財務(wù)費用，跨國公司出現(xiàn)了專門管理資金的專門人員和機

34、構(gòu)具體負責(zé)資金管理和風(fēng)險管理，特別是 1993 年以后，隨著經(jīng)濟、貿(mào)易、科技的全球化趨勢，全球掀起了以業(yè)務(wù)流程重組( epr) 為主要內(nèi)容的管理變革后，絕大多數(shù)大型企業(yè)集團都進行了公司業(yè)務(wù)流程重組，并建立了集中式財務(wù)管理模式。如 ge 通過“資金池”對世界各地子公司的資金實行統(tǒng)一管理。許多國際知名的企業(yè)集團，如英國石油公司(bp)、諾基亞(nokia)、寶馬汽車(bmw)也利用現(xiàn)金池管理集團公司的資金，并通過零余額管理，實現(xiàn)各成員單位資金的集中運作和集團內(nèi)部資金資源共享，減少集團公司對外融資規(guī)模和融資成本，提高集團資金的整體效率。1.3.2 國內(nèi)企業(yè)集團資金管理現(xiàn)狀 資金是企業(yè)發(fā)展的“血液”

35、，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的根本要素。如何強化資金管理并實現(xiàn)運轉(zhuǎn)的高效率，是企業(yè)集團財務(wù)管理的核心。我國企業(yè)集團財務(wù)管理的現(xiàn)狀是：有效的資金管理體系尚未形成；集團公司下屬企業(yè)自行管理資金的模式尚未打破，導(dǎo)致整個集團銀行賬戶過多過雜，管理混亂無序，無法對集團公司的資金運行質(zhì)量和效益實施有效監(jiān)管，從而容易使下屬企業(yè)資金賬外循環(huán)和資金管理失控。到目前為止我國已經(jīng)有不少學(xué)者從事集團公司的資金管理研究，繼 2001 年北京工商大學(xué)會計系副教授袁琳出版 資金的集中控制和結(jié)算中心一書以來，理論界對于資金結(jié)算中種種問題的探討和爭論一直沒有停息。同時企業(yè)界以現(xiàn)有的理論為基礎(chǔ)，結(jié)合我國傳統(tǒng)的 5 種資金集中管理模式，提

36、出了多種資金集中管理的方法和模式。竇燕飛以一汽集團為例，比較了內(nèi)部銀行模式與財務(wù)公司模式。以上研究從總體上提出財務(wù)公司模式是企業(yè)集團資金集中管理的一種重要模式，在企業(yè)集團資金管理中發(fā)揮了重要作用，但沒有在業(yè)務(wù)流程的基礎(chǔ)上對資金集中結(jié)算管理模式加以闡述分析。袁琳從風(fēng)險控制角度對主流資金集中管理模式、結(jié)算中心模式、財務(wù)公司模式進行了討論；李偉則從國外財務(wù)公司產(chǎn)生角度對“司庫型” 、 “信用型”資金管理模式進行了介紹，吳豪從結(jié)算業(yè)務(wù)流程角度對國內(nèi)財務(wù)公司資金集中管理模式進行了剖析，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了兩種新模式：虛擬銀行模式和代理銀行模式，即充分利用銀行的各種資金結(jié)算工具，實現(xiàn)集團資金高度集中和統(tǒng)一支

37、付。還有許多學(xué)者對以“銀企聯(lián)合模式”實現(xiàn)資金集中管理進行了研究，并提出了努力實現(xiàn)的方式。學(xué)者曾小青、陳宏明、劉朝暉進一步提出了集團公司集中式銀行資金管理系統(tǒng)的構(gòu)建，對如何實現(xiàn)集團賬戶資金的集中調(diào)配進行了分析，并圍繞信息系統(tǒng)建設(shè)，闡明了集中式銀行資金管理系統(tǒng)的功能需求，同時也對企業(yè)與銀行互聯(lián)的技術(shù)方案、技術(shù)要求進行了充分闡述。但是因為集團公司的資金管理是一個實踐性很強的課題，有關(guān)資金管理的研究在實踐中學(xué)習(xí)中發(fā)展起來，因此各種理論只是側(cè)重某一方面或幾方面進行研究，系統(tǒng)性稍差。第二章 企業(yè)集團資金管理的模式分析2.1 企業(yè)集團資金管理的主要模式2.1.1 統(tǒng)收統(tǒng)支模式在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金

38、收付活動都集中在總部的財務(wù)部門，各分支機構(gòu)和子公司不單獨設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金收入直接進入總部賬戶，一切現(xiàn)金支出都通過財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中在總部，也即，在這種模式下，它具有顯著的特點：就是對收入和支出實行統(tǒng)一的管理，現(xiàn)金收支的審批權(quán)高度集中在經(jīng)營者或是經(jīng)營者授權(quán)的代表手中。 2.1.2 撥付備用金模式撥付備用金模式是集團總部按照一定的期限統(tǒng)撥給所屬分支機構(gòu)或子公司一定數(shù)額的現(xiàn)金，以備其使用。該模式的顯著特點是核定定額，統(tǒng)一撥付。在該模式下，集團各成員企業(yè)仍然不獨立設(shè)置財務(wù)部門，成員企業(yè)全部現(xiàn)金收入必須集中到集團總部的財務(wù)部門，各分支機構(gòu)發(fā)生現(xiàn)金支出，持有關(guān)憑證到企業(yè)財務(wù)部報銷以補

39、足備用金。2.1.3 資金結(jié)算中心模式結(jié)算中心通常設(shè)立于集團總部的財務(wù)部內(nèi)，根據(jù)集團財務(wù)管理和控制的需要成立的，是一個獨立運行的職能機構(gòu)，負責(zé)辦理內(nèi)部各分支機構(gòu)現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)，以降低資金成本，提高資金使用效益的機構(gòu)，其根本目的是著眼于為企業(yè)集團的整體和長遠利益服務(wù)。其性質(zhì)有些類似于內(nèi)部銀行，結(jié)算中心是指在企業(yè)集團財務(wù)總部下設(shè)置的一個相對獨立的職能機構(gòu)，各分公司必須根據(jù)結(jié)算中心所核定的最高現(xiàn)金限額，將每日超出部分的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)入結(jié)算中心在銀行開立的賬戶，由結(jié)算中心集中管理各分公司的現(xiàn)金收入，分公司不得擅自挪用。結(jié)算中心一般包括：資金結(jié)算、資金調(diào)撥、集中收付、賬戶管理、貸款管理和投資管理等業(yè)

40、務(wù)。其通過核定各分公司日常備用的貨幣資金，統(tǒng)一撥付各分公司所需的貨幣資金，調(diào)劑內(nèi)部資金，防止擅自挪用，并監(jiān)控資金使用方向；核定成員企業(yè)日常備用金余額；統(tǒng)一對外融資，降低財務(wù)費用，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營決策提供信息。另外，由于各分公司都有自己的財務(wù)部門，有獨立的賬號(通常是二級賬號)進行獨立核算，因此結(jié)算中心模式并不意味著將各分公司的全部資金完全集中到集團總部，而是對資金流動投資和融資等決策過程的集中化，各分公司仍擁有資金經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)。2.1.4 內(nèi)部銀行模式 這是企業(yè)集團下屬子公司常用的資金集中管理模式。內(nèi)部銀行模式是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理機

41、構(gòu)。設(shè)立內(nèi)部銀行是把一種模擬的銀企關(guān)系引入到集團內(nèi)部的資金管理中，實行銀行化管理。母子公司之間是一種貸款管理關(guān)系，建立貸款責(zé)任制，強化資產(chǎn)風(fēng)險管理，實行獨立核算、自負盈虧，內(nèi)部銀行實際上是充當(dāng)集團內(nèi)部的結(jié)算中心、貨幣發(fā)行中心、貸款中心和監(jiān)管中心。內(nèi)部銀行不以盈利為目的，不對外部單位進行資金管理，只負責(zé)集團內(nèi)部公司的資金調(diào)度。企業(yè)集團內(nèi)部銀行作為集團內(nèi)部資金的中樞管理系統(tǒng)，可加速流動資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果；集中資金，調(diào)劑余缺，最大限度地發(fā)揮集團的整體功能；疏通內(nèi)部結(jié)算渠道，避免相互拖欠；對集團成員單位資金進行監(jiān)督管理。內(nèi)部銀行統(tǒng)一制定結(jié)算方式、結(jié)算時間，規(guī)范結(jié)算行為，同時對結(jié)算業(yè)務(wù)中的資金流

42、向的合理性和合法性進行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)問題，糾正資金使用中的盲目性和違規(guī)。另外，各分公司無權(quán)對外融資，必須由內(nèi)部銀行統(tǒng)一對外籌措資金，并根據(jù)集團總部為各分公司核定的資金和費用定額，結(jié)合其實際需要發(fā)放貸款，統(tǒng)一運籌，合理調(diào)度資金。內(nèi)部銀行還定期或不定期將資金流通狀況以報表的形式反饋給集團總部和各分公司，總部和各分公司的領(lǐng)導(dǎo)層可及時掌握資金使用狀況。2.1.5 財務(wù)公司模式財務(wù)公司方式是由大型企業(yè)集團出資建立的，以幫助本企業(yè)進行內(nèi)部資金管理、促進產(chǎn)品銷售、以資本運作為主營業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。這是企業(yè)集團總部常用的一種資金集中管理模式。財務(wù)公司是專門從事企業(yè)集團內(nèi)部資金融通業(yè)務(wù)的非銀行性金融機構(gòu)，它

43、是在企業(yè)集團發(fā)展到一定水平后，由政府監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)，作為企業(yè)集團的子公司而投資設(shè)立的，是一個獨立的法人實體。我國的財務(wù)公司由人民銀行批準(zhǔn)，其經(jīng)營范圍除抵押放款外、還包括外匯交易、聯(lián)合貸款、債券承銷、融資租賃等業(yè)務(wù)。企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司，是把一種完全市場化的企業(yè)與企業(yè)或銀行與企業(yè)關(guān)系，引入集團管理中，使各子公司擁有完全獨立的財權(quán)、資金的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)，同時集團又通過財務(wù)公司對子公司進行資金控制。財務(wù)公司的主要職責(zé)是負責(zé)集團公司或跨國公司內(nèi)部各成員企業(yè)間的財務(wù)協(xié)調(diào)和資金調(diào)度，具體表現(xiàn)在: 是負責(zé)整個集團公司或跨國公司的外部資金籌集。它以集團利益最大化為原則，統(tǒng)一對外籌資，跨國公司則實施海外資本市場籌

44、資。是運用整個集團或跨國公司的資金盈余，在集團財務(wù)安排下，負責(zé)金融資產(chǎn)投資和證券買賣，以發(fā)揮集團優(yōu)勢。是擔(dān)當(dāng)集團公司或跨國公司內(nèi)部銀行職能，辦理成員企業(yè)間資金余缺調(diào)劑和資金結(jié)算； 在特殊情況下，負責(zé)集團公司或跨國公司資本經(jīng)營戰(zhàn)略的制定并付諸實施。財務(wù)公司不僅能實現(xiàn)對資金的整合控制以及對各個成員公司的財務(wù)協(xié)調(diào)，它還具有其他方面的職能：理財職能。通過在集團內(nèi)部進行轉(zhuǎn)賬、結(jié)算，加速資金周轉(zhuǎn)；通過融資租賃和買方信貸，注入少量資金，解決集團內(nèi)部產(chǎn)品購銷等方面的問題；通過對集團其他成員公司提供擔(dān)保、資信調(diào)查、信息服務(wù)、投資咨詢，為集團成員企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。同業(yè)拆借、外匯及有價證券交易、發(fā)行債券或股票

45、職能。集團融資中心、投資中心職能?？衫眉瘓F內(nèi)部暫時閑置的資金進行短期投資，增加剩余資金的投資收益，實現(xiàn)資金運用效率最大化。銀行的部分職能。財務(wù)公司是一個獨立的法人企業(yè)，它與集團其他成員企業(yè)的關(guān)系是一種等價交換的市場競爭關(guān)系。由于它經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)，因此可行使用銀行的部分職能 。2.2 不同資金管理模式的長短板分析統(tǒng)收統(tǒng)支模型：企業(yè)集團采用這種模式可以對企業(yè)的資金實現(xiàn)集中的管理（與資金集中管理最初發(fā)展水平相一致） ，這種模式下，企業(yè)的資金都集中在企業(yè)的財務(wù)部門，企業(yè)的子公司或者下屬機構(gòu)沒有獨立的財務(wù)職能，所有的資金使用都要通過企業(yè)的財務(wù)部門進行收支。這樣就有利于企業(yè)集團實現(xiàn)現(xiàn)金收支全面平衡，減

46、少現(xiàn)金的沉淀，提高現(xiàn)金的使用效率，控制現(xiàn)金的流向，降低資金成本。但這種資金使用權(quán)高度集中的僵化管理模式不利于調(diào)動各成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響各成員企業(yè)經(jīng)營的靈活性，進而降低整個集團經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效益。撥付備用金模式：與統(tǒng)收統(tǒng)支模式相比，這是一種相對寬松的資金管理方式，這種模式主要通過公司按照一定的期限統(tǒng)撥給企業(yè)的子公司一定金額的資金，當(dāng)企業(yè)的子公司將企業(yè)撥付的資金使用后，可以拿相關(guān)憑證到企業(yè)的財務(wù)部門進行報銷，將子公司的現(xiàn)金在補償為原來規(guī)定的數(shù)額。通過這種模式管理資金，成員企業(yè)有一定的現(xiàn)金支配權(quán)，在集團公司規(guī)定的現(xiàn)金支出范圍和標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)，可以更加靈活的進行企業(yè)經(jīng)營活動。同時，這種模式下

47、子公司或下屬機構(gòu)不獨立設(shè)置財務(wù)部門，又使得子公司的權(quán)力受到限制，防止子公司的越權(quán)行為的發(fā)生，其財務(wù)狀況能夠被企業(yè)的財務(wù)部門所掌握和審批。但超出范圍及開支標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金支出必須經(jīng)集團經(jīng)營者或其授權(quán)代表批準(zhǔn)。撥付備用金模式降低了企業(yè)資金的內(nèi)耗程度，提高了企業(yè)對資金的預(yù)算管理能力。但是由于資金撥付型式使得企業(yè)資金不能有效集中，過于零散，降低了資金的整合度，使得資金被零散的占用了，只能用于企業(yè)的初創(chuàng)時期使用。資金結(jié)算中心模式：較之統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金的管理模式，資金結(jié)算中心更傾向于分權(quán)管理，給予成員單位更多資金管理的自主權(quán)。在很大程度上提高了企業(yè)的積極性。結(jié)算中心負責(zé)監(jiān)控資金內(nèi)部結(jié)算和對外支付，統(tǒng)一協(xié)調(diào)資

48、金安排，保證資金使用的合法性和有效性，同時避免出現(xiàn)集團內(nèi)部出現(xiàn)存款和貸款同時過高的現(xiàn)象，提高資金流動速度，減少資金沉淀的狀況。通過設(shè)立企業(yè)的結(jié)算中心保證企業(yè)具有統(tǒng)一的資金結(jié)算模式，提高資金整體運行水平，也保證企業(yè)各成員具有相應(yīng)的財務(wù)部門，提高它們的財務(wù)能力和積極性。它在一定程度上真實的反映了企業(yè)各成員的財務(wù)情況，有效的推進企業(yè)各項經(jīng)營活動，同時也提高了企業(yè)融資能力。結(jié)算中心能夠集合企業(yè)的整體實力進行對外籌資，從而提高了企業(yè)的信譽等級，保證了籌資渠道的暢通。結(jié)算中心的缺點主要體現(xiàn)在：結(jié)算中心在調(diào)配企業(yè)內(nèi)部資金時風(fēng)險較大，當(dāng)調(diào)配資金遇到經(jīng)營風(fēng)險時，內(nèi)部銀行無法追回本息，導(dǎo)致整個企業(yè)受到較大影響；結(jié)

49、算中心相當(dāng)于外部市場與成員企業(yè)的橋梁，弱化了成員企業(yè)與外部資金市場的聯(lián)系，增加了對外結(jié)算環(huán)節(jié)，影響了成員企業(yè)對外結(jié)算的速度和信息反饋速度；結(jié)算中心在其履行職能時，比較多的依賴金融機構(gòu)的短期拆借，使得企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)失衡，給企業(yè)運行帶來風(fēng)險，并且結(jié)算中心的借款容易形成呆賬、壞賬，如果日積月累，惡性循環(huán)，會使資金鏈斷裂，甚至拖垮企業(yè)集團；結(jié)算中心與外部銀行相比還存在資金來源不足的問題。內(nèi)部銀行模式：內(nèi)部銀行的本質(zhì)是企業(yè)的一個下屬機構(gòu)，實際上是內(nèi)部結(jié)算中心條件下將銀行的管理體制引入，并強化內(nèi)部資金結(jié)算中心的功能。內(nèi)部銀行發(fā)揮的作用是為企業(yè)各部門提供融資渠道，不對外辦理金融業(yè)務(wù)，本身不以盈利為目的。采用

50、這種模式有利于實現(xiàn)企業(yè)的賬戶管理和提高發(fā)放貸款的效率，有效的企業(yè)內(nèi)部籌措資金的能力。通過銀行的賬戶管理和有償存貸制度，使得企業(yè)各成員具有一定的財務(wù)權(quán)利，有利于各成員經(jīng)營的靈活性，提高資金的運行效率。盡管作為資金管理平臺，內(nèi)部銀行可以發(fā)揮其統(tǒng)一結(jié)算和統(tǒng)一調(diào)配的優(yōu)勢，但是由于不是獨立法人機構(gòu)，使其在對外融資時受到很大的約束，造成其融資手段匱乏的現(xiàn)象；再者，由于內(nèi)部銀行是企業(yè)的一個組成部分，所以其受到較大的行政干擾，造成管理上的缺失，在資金管理上缺乏一定的客觀性，不能自主發(fā)揮銀行具有的積極性，使得具局部資金使用效率不高，也缺乏企業(yè)追求成本最小利潤最大的動力。財務(wù)公司模式：財務(wù)公司模式是具有法人資格的

51、企業(yè)，相當(dāng)于企業(yè)的一個子公司，它經(jīng)營部分銀行的業(yè)務(wù)與其他是等價交換的市場競爭關(guān)系，承擔(dān)企業(yè)資金的籌集和管理職能，同時對企業(yè)的各項投資進行監(jiān)控。其優(yōu)點主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，這種模式通過對投資的管理進行資源合理配置，提高資金整體利用效率，如：企業(yè)通過設(shè)立財務(wù)公司加速企業(yè)內(nèi)部資金的流轉(zhuǎn)；通過融資租賃解決企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品購銷問題；其次，它通過籌資融資拓寬融資渠道，同時幫助企業(yè)進行投資規(guī)劃，有效利用企業(yè)的閑散資金提高企業(yè)的資金回報率，使得企業(yè)資金運行效率最大化；最后，通過中介服務(wù)，促進產(chǎn)融結(jié)合。采用財務(wù)公司模式的主要缺點體現(xiàn)在：成立財務(wù)公司的條件比較苛刻，即需要企業(yè)具有一定的資質(zhì)，并且經(jīng)過嚴(yán)格的審批

52、才可以設(shè)立；財務(wù)公司對企業(yè)的資金運行管理缺乏一定的強制性，因為它具有法人資格，所以對企業(yè)的資金運行管理要靠商業(yè)運行手段而不是行政手段；財務(wù)公司本身的市場化運行為其帶來很大的風(fēng)險。2.3 資金管理模式的差異分析及相關(guān)性 統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金模式同屬于報賬中心模式，資金管理高度集中，一切現(xiàn)金收付活動都集中在母公司的財務(wù)部，集團母公司通過報賬中心，解決統(tǒng)一報賬、統(tǒng)一收支的模式。撥付備用金模式是統(tǒng)收統(tǒng)支的發(fā)展和延伸。統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金最主要的區(qū)別是，前者沒有對現(xiàn)金的經(jīng)營權(quán)，而后者有了對現(xiàn)金一定的經(jīng)營權(quán)。統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金均屬高度集權(quán)的資金管理模式，受企業(yè)集團的規(guī)模、管理結(jié)構(gòu)、地域范圍等的制約，主要

53、適合于企業(yè)集團組建初期的同城或相距不遠的非獨立核算的分支機構(gòu)使用，而對于子公司或跨地區(qū)的獨立核算的分支機構(gòu)則不適宜采用該模式。結(jié)算中心性質(zhì)類似于內(nèi)部銀行，都是參照銀行業(yè)務(wù)的運作辦法運行，并且都不是獨立法人和完全市場化的資金管理方式，是前兩種模式的進化結(jié)果，而內(nèi)部銀行又是結(jié)算中心的擴展。內(nèi)部銀行是把一種模擬的銀企關(guān)系引入到集團內(nèi)部的資金管理中，各子公司與集團是一種貸款管理關(guān)系，它是結(jié)算中心、貨幣投放中心、貸款中心和監(jiān)管中心的總和。所以除了具備結(jié)算中心的優(yōu)點外，還具備其特有的優(yōu)點：各子公司在財務(wù)上享有獨立財權(quán)，對貸款有權(quán)按用途自行安排使用，各子公司享有資金經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)；各子公司之間的資金收付和結(jié)

54、算事項均通過內(nèi)部銀行統(tǒng)一開立賬號辦理；各子公司在內(nèi)部銀行開立存款賬戶和貸款賬戶，實行存貸分戶管理，具有收支兩條線的特征。財務(wù)公司屬于非銀行金融機構(gòu)，除能擔(dān)任集團結(jié)算中心的角色之外，還可以對外提供多元化的金融服務(wù)。結(jié)算中心與財務(wù)公司模式最根本的區(qū)別表現(xiàn)在：財務(wù)公司是一個獨立的法人，其對企業(yè)集團成員提供各項金融服務(wù)，而結(jié)算中心僅僅作為一個企業(yè)集團的內(nèi)部管理機構(gòu)，對外不具有任何法人效應(yīng)，其功能體現(xiàn)在資金管理上，具有結(jié)算、監(jiān)督、信息反饋等功能。總體來說，結(jié)算中心和內(nèi)部銀行都不是獨立法人，二者都不是完全市場化的資金管理模式，雖然這兩種資金管理模式在一定程度上有利于集團提高資金流轉(zhuǎn)效率，實現(xiàn)收支平衡，控制

55、資金流出，減少資金沉淀。但不利于調(diào)動各層次資金管理的積極性，降低集團經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效率。而企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司，是將一種完全市場化的企業(yè)與銀行或相關(guān)企業(yè)的關(guān)系引入到集團的資金管理中，在這種資金管理模式下，集團成員公司由于具有財權(quán)的完全獨立性而可以對資金的使用行使決策權(quán)。表 2-1 各模式之間的比較統(tǒng)收統(tǒng)支撥付備用金資金結(jié)算中心內(nèi)部銀行財務(wù)公司特點現(xiàn)金的收支批準(zhǔn)權(quán)高度集中、子公司不單獨設(shè)立帳號各子公司有一定的資金支配權(quán)和決策權(quán)、不單獨設(shè)立帳號，收入集中于集團各子公司財務(wù)獨立，具有資金經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)，用款審批制度建立集團內(nèi)部銀行化管理體制，子公司財務(wù)獨立，有資金經(jīng)驗和決策權(quán)具有獨立的法人資格

56、，主要為集團內(nèi)部企業(yè)提供金融服務(wù)組織形式職能型職能型事業(yè)部制事業(yè)部制非銀行的金融機構(gòu)與集團關(guān)系存在集團之中存在集團之中存在集團之中存在集團之中相互滲透與銀行關(guān)系緊密緊密半緊密半緊密松散結(jié)算中心功能存放現(xiàn)金報銷中心結(jié)算中心結(jié)算中心、貨幣發(fā)行、貸款、監(jiān)督中心投資、籌資、結(jié)算、信貸中心權(quán)利安排高度集中一定范圍內(nèi)靈活集權(quán)與分權(quán)結(jié)合集權(quán)與分權(quán)結(jié)合分權(quán)技術(shù)特征手工操作手工操作通過集團內(nèi)部網(wǎng)通過集團內(nèi)部網(wǎng)通過財務(wù)公司與金融機構(gòu)網(wǎng)效果完全控制、僵硬適當(dāng)靈活資金有權(quán)衡性銀行化管理、資金使用高效完全市場化管理適用情況初建時，臨時過度適用適用于成長速度較快的中大型企業(yè)集團適用于成長期的大型企業(yè)集團適用于成熟期的大型

57、企業(yè)集團資料來源：財會學(xué)習(xí)第三章 企業(yè)集團資金管理模式面臨的困境及分析企業(yè)集團是指以資本為主要紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司以及其他成員企業(yè)或機構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。由于歷史原因，我國的企業(yè)集團大多在比較松散的生產(chǎn)協(xié)作基礎(chǔ)上建立，集團內(nèi)部母子公司之間業(yè)務(wù)聯(lián)系不夠緊密，母公司對子公司的控制力有限。具體分析，我國企業(yè)集團資金管理目前主要面臨以下一些問題。3.1 企業(yè)集團公司治理問題制約著資金管理模式作用的發(fā)揮由于中國長期實行計劃經(jīng)濟體制，企業(yè)所需資金由國家全額撥付，利潤全部上繳國庫，實行統(tǒng)收統(tǒng)購，企業(yè)既沒有市場壓力，也沒有現(xiàn)金的壓力，

58、導(dǎo)致企業(yè)資金意識淡薄，利潤和現(xiàn)金流量僅停留在紙面，缺少可以調(diào)度的資金。我國的企業(yè)集團正是在這樣比較松散的生產(chǎn)協(xié)作基礎(chǔ)上建立的，母子公司之間業(yè)務(wù)聯(lián)系不緊密，母公司對子公司的控制力有限。有些企業(yè)集團對子公司控制力偏弱，集團公司甚至淪為一般的管理職能部門，這就使得成員單位可以不經(jīng)集團公司確認而隨意自由支配資金，在集團范圍內(nèi)調(diào)配資金難度大，難以形成合力，不能發(fā)揮資金協(xié)同效應(yīng)。下屬成員單位層次眾多，各子公司盤踞各地，與集團公司“貌合神離” ， “集而不團”的現(xiàn)象嚴(yán)重影響我國的企業(yè)集團。在這種情況下，資金管理模式?jīng)]有統(tǒng)一的指導(dǎo)思想，在一定程度上將制約企業(yè)集團的發(fā)展。3.2 資金管理體質(zhì)不完善由于，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)

59、型中形成的中國企業(yè)集團并不是市場機制自發(fā)作用的結(jié)果，很大程度上是政府主導(dǎo)、行政干預(yù)的結(jié)果，具有一定的特殊性。目前，中國金融法規(guī)禁止企業(yè)之間直接開展資金借貸，必須借助金融機構(gòu)作為中介，企業(yè)集團資金集中管理存在一定政策障礙，導(dǎo)致集團內(nèi)部資金流通不暢。為實現(xiàn)集團的資金管理，在完善的公司治理機構(gòu)和財務(wù)治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上必須建立一整套約束和管理企業(yè)的多層次的制度框架體系。就一般企業(yè)來說，內(nèi)部控制應(yīng)該建立的制度有：第一層次是基本制度企業(yè)基本的財務(wù)管理制度、會計核算辦法及主要會計政策等；第二層次是具體業(yè)務(wù)制度資產(chǎn)管理制度、資金管理制度、預(yù)算管理制度、投資管理制度、融資管理制度、成本管理制度、收益管理制度、債務(wù)管

60、理制度、股權(quán)管理制度等；第三層次是監(jiān)督保障制度財務(wù)報告和信息反饋制度、企業(yè)審計制度等。而我國現(xiàn)有企業(yè)集團普遍表現(xiàn)出的資金管理乏力，一個重要原因就是沒有形成利用制度來規(guī)范企業(yè)的良性氛圍。3.3 集團資金管理缺乏統(tǒng)一的指導(dǎo)思想，整體效應(yīng)差“目前我國企業(yè)集團資金集中管理所面臨的一個迫切問題是：如何最大限度地提高企業(yè)集團資金的整體使用效益，使資金得到最高回報和創(chuàng)造最大價值，從而實現(xiàn)整合優(yōu)勢” 。企業(yè)集團實現(xiàn)了資金集中管理后，有兩個主要的方面影響企業(yè)集團的整體效率：一是某些企業(yè)集團只是簡單地將集團各成員單位的資金集中在總部賬戶，并沒有全面合理的規(guī)劃與控制資金的使用，在資金投放和使用時，往往會不顧自身能力