最新“新三板”業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

1、二零一三年七月 目錄目錄 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的益處及掛牌條件掛牌的益處及掛牌條件 “ “新三板新三板”的掛牌流程的掛牌流程 東吳證券及投資銀行部簡(jiǎn)介東吳證券及投資銀行部簡(jiǎn)介 投資銀行部代表性項(xiàng)目投資銀行部代表性項(xiàng)目 東吳東吳“新三板新三板”的成功項(xiàng)目的成功項(xiàng)目1第一章第一章 企業(yè)在企業(yè)在 “新三板新三板”掛牌的益處及條件掛牌的益處及條件203.1 3.1 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的益處掛牌的益處21掛牌益處掛牌益處六大益處融資難是制約我國(guó)中小企業(yè)快速發(fā)展的最大障礙，“新三板”為中小企業(yè)提供了一個(gè)高效、便捷的投融資平臺(tái)。引入戰(zhàn)略投資者、增資擴(kuò)股最根本的問(wèn)題是股權(quán)定價(jià)，提供了

2、企業(yè)股權(quán)交易的市場(chǎng)。將實(shí)行做市商制度，將從根本上解決高科技企業(yè)和估值和流動(dòng)性問(wèn)題。企業(yè)進(jìn)入“新三板”市場(chǎng)不影響IPO和境外上市。隨著相關(guān)制度的完善，特別是轉(zhuǎn)板機(jī)制的推出，“新三板”將成為高科技企業(yè)進(jìn)入主板的綠色通道。表現(xiàn)積極、運(yùn)作良好的企業(yè)，有機(jī)會(huì)直接進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板上市融資。3.13.1 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的益處掛牌的益處22掛牌益處（續(xù)）掛牌益處（續(xù)） “新三板”對(duì)掛牌公司提出了“治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范”的明確要求，實(shí)行嚴(yán)格的備案制度和信息披露制度。通過(guò)推薦券商等機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，加強(qiáng)公司治理和財(cái)務(wù)管理，有利于完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和法人治理，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展。通過(guò)新三板掛牌

3、成為公眾公司，提升了公司知名度，有利于樹(shù)立企業(yè)品牌，提升企業(yè)形象，有助于企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)，使企業(yè)更易獲得風(fēng)險(xiǎn)投資和銀行貸款支持?！靶氯濉碧峁┑墓蓹?quán)交易平臺(tái)，可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)對(duì)創(chuàng)業(yè)者的回報(bào)，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。3.13.1 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的益處掛牌的益處23掛牌益處（續(xù)）掛牌益處（續(xù)） 掛牌條件：四大要素掛牌條件：四大要素四大要素技術(shù)能夠形成產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)化技術(shù)能夠形成產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)化2擁有自身的盈利模式擁有自身的盈利模式3具有比較突出的融資需求具有比較突出的融資需求4擁有核心技術(shù)或創(chuàng)新模式擁有核心技術(shù)或創(chuàng)新模式13.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件243

4、.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件25 股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 一、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體一、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算 二、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力二、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 三

5、、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)三、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng) 四、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)四、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) 五、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)五、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo) 六、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)要求的其他條件六、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)要求的其他條件全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌條件全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌條件掛牌條件掛牌條件 （一）（一） 存續(xù)滿兩年的股份有限公司存續(xù)滿兩年的股份有限公司 “兩年兩年”，不是指股份有限公司設(shè)立滿兩年，而是指持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿兩年（兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度）。3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件26 案例解析（一） 整體變更不符合要求 2007年1

6、1月5日，xx有限公司股東會(huì)決議，以經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的2007年10月31日凈資產(chǎn)折股變更為xx股份有限公司。根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)，截至 2007 年 10 月 31 日有限公司經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)值為 4200萬(wàn)元，折合成股份公司 4000萬(wàn)股，剩余200萬(wàn)元記入資本公積。 股份公司視為新設(shè)，需滿二年！3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件26掛牌條件掛牌條件 （二）（二） 業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力對(duì)利潤(rùn)不做要求，只要求凈資產(chǎn)不低于注冊(cè)資本，即使當(dāng)年虧損亦可掛牌，部分公司當(dāng)年利潤(rùn)僅幾百萬(wàn)，甚至幾十萬(wàn)，更看重其成長(zhǎng)性；公司經(jīng)營(yíng)不獨(dú)立會(huì)構(gòu)

7、成障礙，例如主要原材料采購(gòu)過(guò)于單一，影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)；3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件27 案例解析（二） 供應(yīng)商重大依賴公司向關(guān)聯(lián)企業(yè)的采購(gòu)金額較大，2006年、2007年和2008年1-4月向關(guān)聯(lián)企業(yè)的采購(gòu)額占年度采購(gòu)總額的比例分別為98%、89%和97%，可以說(shuō)，公司主要依靠關(guān)聯(lián)企業(yè)取得原材料。一旦關(guān)聯(lián)企業(yè)無(wú)法提供原材料，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將受到重大影響。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，公司今年收入和成本將達(dá)不到上年水平，而且目前存貨也無(wú)法滿足經(jīng)營(yíng)需要。關(guān)聯(lián)企業(yè)的庫(kù)存原材料情況不詳，在與關(guān)聯(lián)企業(yè)重新簽訂協(xié)議前能否再向公司提供原材料也不確定。 上述問(wèn)題直接影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)

8、而影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，建議公司原材料供應(yīng)問(wèn)題明朗后再掛牌。3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件26掛牌條件掛牌條件 （三）（三） 公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)公司建立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度，“三會(huì)”運(yùn)作規(guī)范；公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)及機(jī)構(gòu)等方面具備獨(dú)立性；公司制定了對(duì)外擔(dān)保、重大投資、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)的決策制度，并且能夠按照制度嚴(yán)格執(zhí)行；股東依法完成出資，近兩年股權(quán)變動(dòng)合法合規(guī)。3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件28 案例解析（三） 控股股東以不確定所有權(quán)資產(chǎn)抵債 xx公司控股股東A

9、先生提供了一批電子設(shè)備和辦公設(shè)備給公司無(wú)償使用，同時(shí)其欠公司款項(xiàng)68萬(wàn)元。07年10月，A先生以此批固定資產(chǎn)抵償債務(wù)，此批資產(chǎn)經(jīng)過(guò)*資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估為68萬(wàn)元。但A先生并無(wú)此批資產(chǎn)的所有權(quán)證明。 A先生用于抵償債務(wù)的固定資產(chǎn)無(wú)所有權(quán)，因此，抵償債務(wù)的行為存在法律問(wèn)題，相關(guān)會(huì)計(jì)處理不能成立。要求股東A先生采取措施，償還債務(wù)，處理相關(guān)固定資產(chǎn)，消除上述事項(xiàng)產(chǎn)生的影響后再掛牌。3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件26掛牌條件掛牌條件 （四）（四） 股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) 公司股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)合法合規(guī)，不存在以下情況:委

10、托持股；信托持股；股東出資不實(shí)；其他違法違規(guī)情況。3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件29 案例解析（四） 委托持股問(wèn)題 xx公司在設(shè)立時(shí)約定：張某、王某、李某、趙某四人所持股權(quán)為代持股權(quán)，公司成立后應(yīng)根據(jù)公司成立前相關(guān)人員的貢獻(xiàn)以及公司未來(lái)發(fā)展需要，由股東會(huì)協(xié)商決定具體股權(quán)代持方案。公司隱名股東的情況至2007年4月前一直存在，公司設(shè)立時(shí)共有隱名股東25人，最高時(shí)隱名股東有39名，后經(jīng)過(guò)內(nèi)部調(diào)整，至2007年4月仍有15名隱名股東。 2007年4月，經(jīng)各方協(xié)商一致，所有隱名股東與代持人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其所代持的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給代持人，從而徹底解決隱名股東的問(wèn)題。3.

11、2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件26掛牌條件掛牌條件 （五）（五） 主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)掛牌公司需要通過(guò)由主辦券商推薦掛牌掛牌后有主辦券商負(fù)責(zé)其持續(xù)督導(dǎo)3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件30掛牌條件掛牌條件 （六）（六） 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司要求的其他條件全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司要求的其他條件 - 運(yùn)管部門可能針對(duì)“新三板”市場(chǎng)的最新情況結(jié)合監(jiān)管需要提出其他掛牌條件。公司存在公司治理、獨(dú)立性、關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題并不構(gòu)成掛牌的實(shí)質(zhì)性障礙，主辦券商會(huì)幫助公司進(jìn)行規(guī)范，就相關(guān)問(wèn)題真實(shí)披露即可。原

12、“取得主管部門出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函”的要求已經(jīng)移除。3.2 3.2 企業(yè)在企業(yè)在“新三板新三板”掛牌的條件掛牌的條件31創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板主板主板 或或 中小板中小板新三板新三板資格資格要求要求 發(fā)行人必須是股份有限公司。股份有限公司。 發(fā)行人必須是股份有限公司。股份有限公司。 發(fā)行人必須是股份有限公司。股份有限公司。持續(xù)持續(xù)運(yùn)營(yíng)運(yùn)營(yíng)時(shí)間時(shí)間要求要求 持續(xù)運(yùn)營(yíng)三年；持續(xù)運(yùn)營(yíng)三年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。持續(xù)運(yùn)營(yíng)三年持續(xù)運(yùn)營(yíng)三年（除國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)）；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更整體變更

13、為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。持續(xù)運(yùn)營(yíng)兩年持續(xù)運(yùn)營(yíng)兩年；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。股本股本要求要求IPO后股本總額不少于人民幣30003000萬(wàn)元，發(fā)行前最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元 ；IPO后總股本不得少于50005000萬(wàn)元，IPO之前不少于3000萬(wàn)股；掛牌后總股本不得少于500500萬(wàn)元；盈利盈利與資與資產(chǎn)要產(chǎn)要求求最近兩年兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于10001000萬(wàn)萬(wàn)元，且持續(xù)增持續(xù)增長(zhǎng)；長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)

14、收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30。最近三年三年凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣30003000萬(wàn)萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元。對(duì)盈利沒(méi)有硬性指標(biāo)；3.3 3.3 “新三板新三板”、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的掛牌上市條件比較、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的掛牌上市條件比較32創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板主板主板 或或 中小板中小板新三板新三板主營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)2 2年年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化，主要經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)1 1種業(yè)務(wù)。種業(yè)務(wù)。3 3年年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化。業(yè)務(wù)明確高管高管人員人員高管2 2年年內(nèi)

15、無(wú)重大變化；實(shí)際控制人2 2年年內(nèi)無(wú)變化。高管3 3年年內(nèi)無(wú)重大變化；實(shí)際控制人3 3年年內(nèi)無(wú)變化。實(shí)際控制人2年年內(nèi)無(wú)變化。募集募集資金資金有明確的用途，且只能用于主營(yíng)業(yè)只能用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。務(wù)。有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。定向增資資金的使用方向，要用于主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)成長(zhǎng)性性發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。具備持續(xù)盈利能力，上市后能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。具有較高的成長(zhǎng)性較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。333.3 3.3 “新三板新三板”、主板、中小板

16、、創(chuàng)業(yè)板的掛牌上市條件比較、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的掛牌上市條件比較第二章第二章 “新三板新三板”的掛牌流程的掛牌流程34有限公司有限公司 股份公司股份公司 掛牌公司掛牌公司評(píng)估有關(guān)部門審批起點(diǎn)改制掛牌 市場(chǎng)維持和后續(xù)融資設(shè)立股份公司審計(jì)持續(xù)發(fā)展的持續(xù)發(fā)展的掛牌公司掛牌公司債務(wù)融資財(cái)務(wù)穩(wěn)定和股價(jià)穩(wěn)定投資者群體穩(wěn)定股權(quán)調(diào)整（引入PE、管理層持股）輔導(dǎo)、申報(bào)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查證監(jiān)會(huì)備案函正式掛牌方案形成約約2-32-3個(gè)月個(gè)月約約2-32-3個(gè)月個(gè)月股權(quán)再融資展開(kāi)并購(gòu)活動(dòng)核心：形成方案核心：形成方案核心：監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通核心：監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通核心：投資者關(guān)系管理、核心：投資者關(guān)系管理、 展開(kāi)資本運(yùn)作展開(kāi)資本運(yùn)作核

17、心：規(guī)范企業(yè)管理核心：規(guī)范企業(yè)管理 準(zhǔn)備申報(bào)材料準(zhǔn)備申報(bào)材料確定中介機(jī)構(gòu)4.1 4.1 “新三板新三板”掛牌流程掛牌流程整體時(shí)間安排整體時(shí)間安排354.2 4.2 “新三板新三板”掛牌流程（從簽定協(xié)議到上報(bào)材料）掛牌流程（從簽定協(xié)議到上報(bào)材料）申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)與主辦券商簽訂申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)與主辦券商簽訂推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，按照全國(guó)股份，按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申報(bào)。轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申報(bào)。36受受理理申申請(qǐng)請(qǐng)審審查查材材料料反反饋饋與與落落實(shí)審審查查會(huì)會(huì)議議補(bǔ)補(bǔ)正正材材料料申報(bào)材

18、料申報(bào)材料不予掛牌不予掛牌4.3 4.3 “新三板新三板”掛牌流程（從上報(bào)材料到核準(zhǔn)掛牌）掛牌流程（從上報(bào)材料到核準(zhǔn)掛牌）374.4 4.4 “新三板新三板”掛牌流程（從核準(zhǔn)掛牌到正式掛牌）掛牌流程（從核準(zhǔn)掛牌到正式掛牌）38辦理掛牌辦理掛牌4.4 4.4 “新三板新三板”掛牌流程（從核準(zhǔn)掛牌到正式掛牌）掛牌流程（從核準(zhǔn)掛牌到正式掛牌）39* *申請(qǐng)掛牌公司在其股票掛牌前，應(yīng)當(dāng)與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)申請(qǐng)掛牌公司在其股票掛牌前，應(yīng)當(dāng)與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽訂證券登記及服務(wù)協(xié)議，辦理全部股票的集中登記。任公司簽訂證券登記及服務(wù)協(xié)議，辦理全部股票的集中登記。* *掛牌公司控股股東及實(shí)際控制

19、人在掛牌前直接或間接持有的股票掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。一年和兩年。掛牌前十二個(gè)月以內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間掛牌前十二個(gè)月以內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股票進(jìn)行過(guò)轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行，主接持有的股票進(jìn)行過(guò)轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行，主辦券商為開(kāi)展做市業(yè)務(wù)取得的做市初始庫(kù)存股票除外。辦

20、券商為開(kāi)展做市業(yè)務(wù)取得的做市初始庫(kù)存股票除外。 因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓善背钟腥税l(fā)生變更因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓善背钟腥税l(fā)生變更的，后續(xù)持有人應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行股票限售規(guī)定。的，后續(xù)持有人應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行股票限售規(guī)定。初始登記、首批解限初始登記、首批解限4.4 4.4 “新三板新三板”掛牌流程（從核準(zhǔn)掛牌到正式掛牌）掛牌流程（從核準(zhǔn)掛牌到正式掛牌）40第三章第三章 東吳證券及投資銀行部簡(jiǎn)介東吳證券及投資銀行部簡(jiǎn)介34蘇州證券公司蘇州證券公司蘇州證券蘇州證券有限責(zé)任公司有限責(zé)任公司IPOIPO發(fā)行成功發(fā)行成功東吳證券東吳證券有限責(zé)任公有限責(zé)任公司司19931993年年1997199

21、7年年20022002年年20102010年年20112011年年注冊(cè)資注冊(cè)資本本30003000萬(wàn)萬(wàn)注冊(cè)資注冊(cè)資本本1.041.04億億注冊(cè)資注冊(cè)資本本1010億億注冊(cè)資注冊(cè)資本本1515億億注冊(cè)資注冊(cè)資本本2020億億東吳證券東吳證券股份有限公股份有限公司司歷史沿革東吳證券成立于1993年，是一家具備A類券商資格的綜合性證券公司，也是國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)18家上市券商之一。公司秉承“立足蘇州、面向全國(guó)”的經(jīng)營(yíng)理念，市場(chǎng)范圍覆蓋全國(guó)，IPO業(yè)務(wù)承銷家數(shù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市占率在蘇州地區(qū)排名第一。截至2012年10月31日，公司總資產(chǎn)141億，凈資產(chǎn)74.17億，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.98億，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.74億

22、。服務(wù)理念及歷史榮譽(yù)2007年度中小板優(yōu)秀保薦機(jī)構(gòu)2010年度保薦工作最佳進(jìn)步獎(jiǎng)歷史榮譽(yù)服務(wù)理念投行總部堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根據(jù)地戰(zhàn)略，秉持專業(yè)、真誠(chéng)的服務(wù)理念，逐步贏得了一大批優(yōu)秀客戶的信賴。2007年度十佳IPO項(xiàng)目保薦代表人中國(guó)資本市場(chǎng)20年十佳保薦機(jī)構(gòu)2011中國(guó)區(qū)優(yōu)秀投行最具成長(zhǎng)性投行、最具創(chuàng)新項(xiàng)目、優(yōu)秀保薦代表人2012中國(guó)新銳投行大獎(jiǎng)20122012中國(guó)金牌高成長(zhǎng)企業(yè)中國(guó)金牌高成長(zhǎng)企業(yè)及投行領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)及投行領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)人才戰(zhàn)略東吳投行現(xiàn)有保薦代表人與準(zhǔn)保薦代表人近60人，超200名優(yōu)秀的專業(yè)投行人員，其中碩士以上學(xué)歷超百人，且大都具有律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等專業(yè)資格,能及時(shí)有效地為客戶提供

23、全方位的投資銀行服務(wù)。一直以來(lái)，東吳遵循“以人為本”的管理理念，按照“引得準(zhǔn)、用得好、留得住”的標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)造了人才成長(zhǎng)的良好氛圍。投行總部注重引進(jìn)高端人才與重點(diǎn)大學(xué)優(yōu)秀畢業(yè)生，重視內(nèi)部培訓(xùn)，在公司與投行內(nèi)部進(jìn)行人才交流、雙向選擇，為人才實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值提供良好的平臺(tái)。部門業(yè)績(jī)（單位：億元）l 自成立以來(lái)，東吳證券已成功保薦承銷了21個(gè)IPO項(xiàng)目，完成了4個(gè)股票增發(fā)項(xiàng)目，3個(gè)并購(gòu)重組項(xiàng)目、4個(gè)債券項(xiàng)目，儲(chǔ)備財(cái)務(wù)顧問(wèn)和上市輔導(dǎo)項(xiàng)目超過(guò)100個(gè)、中小企業(yè)私募債項(xiàng)目超40個(gè)。l 2012年6月8日，東吳證券承銷的蘇州華東鍍膜玻璃有限公司中小企業(yè)私募債發(fā)行完畢，成為了中小企業(yè)私募債全國(guó)第一單。 p融資金額200

24、8-2010年 投資銀行業(yè)務(wù)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)397.47%397.47%2009年投資銀行業(yè)務(wù)凈收入增長(zhǎng)率全行業(yè)排名第第6 6位位2010年IPO承銷和保薦業(yè)務(wù)收入在業(yè)內(nèi)排名居于第第2626位位2011年IPO承銷和保薦業(yè)務(wù)收入排名躍升至第第1414位位第三章第三章 投資銀行部代表性項(xiàng)目投資銀行部代表性項(xiàng)目20雛鷹農(nóng)牧雛鷹農(nóng)牧是國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)，具有“中國(guó)養(yǎng)豬第一股”之稱。雛鷹農(nóng)牧IPO項(xiàng)目被證券時(shí)報(bào)評(píng)為“最具創(chuàng)新項(xiàng)目獎(jiǎng)”。電科院康力電梯康力電梯是中國(guó)電梯行業(yè)第一家上市公司。東吳投行成功為康力電梯塑造了“優(yōu)秀民族品牌”的形象，被譽(yù)為“中國(guó)民族品牌電梯第一股”。新寧物流新寧物流是

25、創(chuàng)業(yè)板首批上市的28家公司之一，也是江蘇省首家創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)。新寧物流是第一家遵循創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)審核標(biāo)準(zhǔn)第二套指標(biāo)的公司。電科院是一家國(guó)家級(jí)獨(dú)立第三方綜合電器檢測(cè)機(jī)構(gòu)，是我國(guó)電器檢測(cè)行業(yè)的龍頭企業(yè)。公司系國(guó)內(nèi)試驗(yàn)?zāi)芰ψ顝?qiáng)的電器檢測(cè)機(jī)構(gòu)之一，低壓大電流接通分?jǐn)嘣囼?yàn)?zāi)芰槭澜绲谝?試驗(yàn)用沖擊試驗(yàn)電源容量達(dá)到中國(guó)第一。經(jīng)典案例：IPO經(jīng)典案例：再融資證券代碼 600030中信證券 定向增發(fā)融資金額：2,500,000萬(wàn)元證券代碼 000301東方市場(chǎng)重大資產(chǎn)重組2007年8月中信證券二次定向增發(fā)，募集資金約250億元，創(chuàng)下了增發(fā)價(jià)及融資額兩項(xiàng)紀(jì)錄。通過(guò)此次增發(fā)，中信證券的凈資產(chǎn)達(dá)到516億元。通過(guò)本次重

26、組，為東方市場(chǎng)（原名絲綢股份）成功打造了“紡織專業(yè)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)商、運(yùn)營(yíng)商、服務(wù)商”和“紡織行業(yè)綜合配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展商”形象，擺脫了舉步維艱的業(yè)務(wù)困境，贏得了脫胎換骨的發(fā)展機(jī)會(huì)。經(jīng)典案例：債券債券代碼 09800409渝水投融資金額：150,000萬(wàn)元09渝水投債券為重慶市水投集團(tuán)第一次通過(guò)發(fā)行公司債券進(jìn)入債券市場(chǎng)，直接融資15億元，此次發(fā)行債券募集到的資金，主要用于城鎮(zhèn)供水項(xiàng)目、水電站項(xiàng)目、污水處理工程等的建設(shè)。全國(guó)中小企業(yè)私募債第一單蘇州華東鍍膜玻璃有限公司融資金額：5000萬(wàn)元由東吳證券承銷的華東鍍膜成為全國(guó)中小企業(yè)私募債成功發(fā)行的第一單。中小企業(yè)私募債是國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的全新嘗試，東吳投行將中小企業(yè)債視為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展的重要抓手，積極為中小企業(yè)提供新的投融資渠道，為蘇州經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展服務(wù)。第五章東吳第五章東吳“新三板新三板”成功項(xiàng)目成功項(xiàng)目41達(dá)通通信達(dá)通通信(430055(430055）掛牌新三板主辦券商主辦券商 2009.045.15.1項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)新三板掛牌與定向增發(fā)新三板掛牌與定向增發(fā)意誠(chéng)信通意誠(chéng)信通(430058)(430058)掛牌新三板主辦券商主辦券商 2009.08煦聯(lián)得煦聯(lián)得(430144)(4