財政收入占GDP的比重變化分析_美國德國經(jīng)驗

1、財政收入占GDP的比重變化分析美國經(jīng)驗與其他發(fā)達國家相比，美國有著較低的稅率，較少的收入再分配和異常復雜的稅收制度，從金融危機之后財政收入占GDP的比重一直保持較為穩(wěn)定。2009年美國聯(lián)邦財政收入2.105萬億美元，各州政府財政收入總和1.124萬億美元，當年GDP為14.119萬億美元，財政收入占GDP比例僅為22.9%；2012年美國政府財政總收入為5.1萬億美元（聯(lián)邦、州和地方三級政府總收入為6.3萬億美元，政府間重復計算收入1.2萬億美元），其中聯(lián)邦政府收入2.4萬億美元，州政府收入1.5萬億美元，州以下地方政府收入1.1萬億美元，相當于GDP的32.63%（GDP核算方法調(diào)整前）；2

2、014年美國聯(lián)邦財政收入3.02萬億美元，當年GDP為17.4萬億元，財政收入占GDP比例繼續(xù)下降為17.4%。圖1：1990-2014年財政收入占GDP比重數(shù)據(jù)來源：世界銀行數(shù)據(jù)庫/indicator/NY.GDP.MKTP.CD; /data/reports.aspx?frmsrc=search&CNO=2&country=&series=GC.REV.XGRT.CN&period= 一、1990-2000年平穩(wěn)上升時期 1992-2000年，財政收入占G

3、DP比重呈現(xiàn)平穩(wěn)上升的走向，并從巨額赤字到預算盈余，這一時期克林頓最為成功之處是在削減赤字的同時，促成了美國經(jīng)濟長達十年的良性發(fā)展。在總統(tǒng)競選中，克林頓即主張，美國需要同時應對預算赤字和公共投資缺口。在1993年克林頓政府的第一個預算中，克林頓為自己的經(jīng)濟政策作出了這樣的闡述：“我的計劃主要包括三個方面：在為長期經(jīng)濟增長奠定基礎的同時，以經(jīng)濟激勵措施創(chuàng)造就業(yè)機會；以長期公共投資增加個人和公司的勞動生產(chǎn)率；以一個嚴肅、公平和平衡的赤字削減計劃阻止政府消耗創(chuàng)造就業(yè)和增加收入的私人投資?！闭窃谶@種改善財政狀況與促進經(jīng)濟發(fā)展并舉的思路下，克林頓政府推出了一系列法案和改革措施。在政策層面上，克林頓政府

4、財政創(chuàng)新與重建的基本架構是：在美聯(lián)儲中性貨幣政策的配合下，實施以增加經(jīng)濟增長潛力和削減非生產(chǎn)性支出、進而削減財政赤字的緊縮性財政政策；同時這種緊縮性財政政策又伴有明顯的結構性特征，使具體的宏觀財政政策微觀化；增收節(jié)支也被克林頓賦予了新的內(nèi)涵。在稅制改革上增中有減:增稅措施包括個人所得稅稅率的提高（新增設了36%和96%兩級稅率；提高了可選擇性最低稅的稅率和免稅額；永久性地延長了1990年總預算協(xié)調(diào)法案所確定的分項抵扣限額）和公司稅率的提高（把所得超過1000萬美元的公司稅率提高到35%）；為了實現(xiàn)內(nèi)生性經(jīng)濟增長目標，促進新技術的開發(fā)利用，聯(lián)邦政府除了對創(chuàng)建新企業(yè)而進行風險投資的個人和企業(yè)實行稅

5、收減免外，還實施了對低收入者的減稅措施，主要指擴大了勞動所得稅收減免（EITC）的范圍。在財政支出上減中有增：聯(lián)邦政府一方面大幅度精簡政府機構，裁減人員；另一方面壓縮行政開支，大幅度削減軍費開支。在減少財政支出總額、主要是減少行政性開支的同時，克林頓政府增加了旨在增強經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)生力量的􏰀資本性支出􏰀，如對交通、通訊等基礎設施的投資，對教育和技術的投入，等等。這些支出項目為私人資本投資創(chuàng)造了良好的投資環(huán)境，增加了社會的有效供給，推動了美國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型和持續(xù)增長。這里需要特別指出的是，克林頓政府把提高美國的技術競爭力放到政府議事日程的前列，通過財政政策（包括稅收、

6、財政科研支出、政府采購等）的傾斜促進形成了以信息技術為核心的高新技術產(chǎn)業(yè)群。二、2001-2006年持續(xù)下降時期這一時期，小布什是高舉減稅大旗入主白宮的，他上任以來出臺了多個減稅法案，布什政府還大幅提高國防支出，奉行供應主義政策，因此許多人認為小布什重振了里根經(jīng)濟學。自小布什上臺以來，美國結束了長達10年的增長周期，2001年美國經(jīng)濟放緩，失業(yè)率上升、消費和投資持續(xù)低迷。在小布什重振里根經(jīng)濟學的同時，美國的財政狀況也發(fā)生了迅速的惡化，從預算盈余驟變?yōu)槌嘧帧?002年赤字一下子就高達1590億美元。有分析認為美國政府赤字可能將一路攀升到GDP的6%，即重新回到里根時代的赤字水平。盡管小布什在競選

7、連任中仍重申減稅政策，但他在第二任期中卻不得不面臨削減財政赤字的任務。為了刺激經(jīng)濟增長，從2001年5月起，美聯(lián)儲連續(xù)13次降息，到2003年6月，美聯(lián)儲基準利率從6%下調(diào)到1%，為48年來歷史最低水平。2003年美國經(jīng)濟快速復蘇，就業(yè)率大幅上升，為了防止可能出現(xiàn)的通貨膨脹壓力，從2004年6月起，美聯(lián)儲運用“逢例會就加息、每次25個基點”的漸進策略，連續(xù)17次提高美元利率，到2006年6月，將聯(lián)邦基金利率從1%推高至5.25%，此為美國歷史上最長的加息周期。三、2007-2012大幅變化的經(jīng)濟危機時期在從2006年8月30日至2007年9月17日長達13個月的時間內(nèi)，美聯(lián)儲堅持維持5.25%

8、的利率水平不變。2007年以來，受次貸危機的影響，美國房地產(chǎn)市場持續(xù)走低，消費者信心下滑。2007年9月到2008年2月期間美聯(lián)儲連續(xù)五次降息，其中1月21日緊急將聯(lián)邦基金利率降低了75個基點，為20世紀80年代以來的最大降幅。在貨幣政策頻頻救火的同時，美國又出臺了大力度的搶險性財政政策：美國國會眾議院在2008年1月29日投票通過了布什政府提出的規(guī)模為1460億美元的經(jīng)濟刺激方案。經(jīng)濟刺激方案的核心內(nèi)容是規(guī)模為1010億美元的退稅計劃，年收入低于7.5萬美元的納稅人將獲得600美元退稅，年收入低于15萬美元的每對夫妻將獲得1200美元退稅，有孩子的家庭還可額外獲得每個孩子300美元的退稅額。

9、預計稅收減免計劃可使企業(yè)獲得450億美元的稅收優(yōu)惠，此舉旨在鼓勵企業(yè)在2008年購買新設備。經(jīng)濟刺激方案的目的是幫助美國避免陷入由次級抵押貸款引發(fā)的衰退，因此方案中還包括暫時提高聯(lián)邦房屋管理局、聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會以及聯(lián)邦住房貸款抵押公司的貸款限額。美國各界對財政刺激方案的反應以積極為主，短期財政政策的最大優(yōu)勢就是見效快，該刺激政策預計將向國內(nèi)生產(chǎn)總值貢獻0.75個到1個百分點，財政收入占GDP的比重也由一開始因為GDP的持續(xù)下滑而極速上升，改變方向而平穩(wěn)下降中。四、2012年至今穩(wěn)步恢復時期為應對2008年爆發(fā)的金融危機及其引發(fā)的大蕭條以來最為嚴重的經(jīng)濟衰退，美國政府推出了一系列史無前例、決

10、定性的金融穩(wěn)定計劃，入問題資產(chǎn)紓困計劃（TRAP）、房利美和房地美（簡稱兩房計劃）的接管計劃、量化寬松貨幣政策等等，來緩解金融危機對美國金融系統(tǒng)和實體經(jīng)濟的打擊，提高信貸的可獲得性，鞏固金融機構的資產(chǎn)負債表，恢復美國金融市場信心和穩(wěn)定住房部門的市場價格。這些金融穩(wěn)定計劃有力地促進了美國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定、房地產(chǎn)市場和實體經(jīng)濟的復蘇，避免了美國金融和經(jīng)濟系統(tǒng)的毀滅性崩潰。在20082009年實施初期，問題資產(chǎn)紓困計劃和“兩房”接管計劃顯著加重了美國政府的財政負擔，導致聯(lián)邦財政赤字和政府債務大幅攀升。近年來，隨著美國實體經(jīng)濟和房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定復蘇，美國的金融穩(wěn)定計劃基本停止了財政資金支出，進入了財政投

11、資的資金回收階段，甚至一些投資項目獲得了豐厚的投資回報。而且，量化寬松政策不僅為美聯(lián)儲帶來可觀的利息收入，還通過利率效應顯著降低了美國財政部門的國債利息成本。這兩個因素的共同作用，導致美國聯(lián)邦財政收入占GDP比重在最近幾年明顯上升。不過，美聯(lián)儲大舉購買住房抵押支持證券（MBS），美國政府接管房地美和房利美，以及美聯(lián)儲持有的長期債券價值可能因退出量化寬松政策而出現(xiàn)大幅下跌，顯著增加美國政府的或有負債，加劇美國主權債務的不可持續(xù)風險。未來數(shù)年，美國房地產(chǎn)市場和實體經(jīng)濟的穩(wěn)定復蘇料將得以延續(xù)，隨著TARP計劃投資的資產(chǎn)陸續(xù)清盤、美聯(lián)儲資產(chǎn)購買計劃的有序退出成的負面影響將會持續(xù)穩(wěn)步下降。德國經(jīng)驗圖2:

12、1996-2012年德國財政收入占GDP比重（單位：百分比）數(shù)據(jù)來源：世界銀行數(shù)據(jù)庫/indicator/NY.GDP.MKTP.CD; /data/reports.aspx?frmsrc=search&CNO=2&country=&series=GC.REV.XGRT.CN&period= 德國經(jīng)驗德國財政收入占GDP比較大的轉(zhuǎn)折點，發(fā)生在2005年。自二十世紀以來，德國財政收入逐年下滑，占GDP比重逐年大幅下降，2000年財政收入占GDP29.72%，直至

13、2004 年降到27.57%的極低點。經(jīng)濟形勢下降頹萎的同時，財政赤字不斷擴大。這使得這一階段的德國經(jīng)濟引起了廣泛的國際關注，使得德國不得不改革經(jīng)濟財政政策。1997年歐盟通過了由德國倡議的穩(wěn)定與增長公約，目的是保證歐盟成員國經(jīng)濟的平穩(wěn)運行，保證馬約的順利實施。穩(wěn)定與增長公約規(guī)定，財政赤字每年不得超過該國國內(nèi)生產(chǎn)總值的3%，若超過這一指標，該國將被處以最高相當于其國內(nèi)生產(chǎn)總值0.5%的罰款。該條約還規(guī)定，歐元區(qū)成員國的國家總債務不得超過該國國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%。從2002年開始德國的財政赤字連續(xù)3年超標，而債務則從2001年起連續(xù)年超過馬約規(guī)定的標準，引起各方的嚴重關注。這是因為人們普遍認為，

14、德國由于經(jīng)濟陷入停滯因而主動放棄歐盟為了保持穩(wěn)定所擬定的統(tǒng)一標準，以推動經(jīng)濟的增長。一部分國際問題觀察家甚至懷疑德國的歐洲政策已經(jīng)從以歐盟為導向轉(zhuǎn)變?yōu)橐試依鏋閷?。赤字和債務問題涉及到德國能否和愿否執(zhí)行馬約和穩(wěn)定與增長公約的問題。 從2003年下半年開始的經(jīng)濟復蘇繼續(xù)表現(xiàn)出強勁勢頭。2004年國內(nèi)生產(chǎn)總值預計的增長率為1.5%、2%，實際增長率約為1.7%，2005年財政收入占GDP比重開始回升。德國經(jīng)濟復蘇的原因很大一部分是來自國外需求的強勁增長，這得益于全球經(jīng)濟發(fā)展的良好勢頭和國內(nèi)工資成本下降導致的產(chǎn)品價格競爭力的提高。盡管存在國際上石油價格上漲的不良影響，2004年第三季度的出口仍達

15、到了創(chuàng)紀錄的水平。國內(nèi)生產(chǎn)總值和財政收入增長的數(shù)據(jù)預示2005年的德國經(jīng)濟將會是進一步復蘇的一年。聯(lián)邦德國政府則在2005年進一步增收節(jié)支，改善國家財政狀況，創(chuàng)造較好的經(jīng)濟環(huán)境。2004年德國政府的支出份額進一步降低，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的11.7%，2005年可能下降到11.3%。這就給居民和企業(yè)的消費提供了更大的空間和更高的要求，使德國企業(yè)的收益有較大的增長。由于提前執(zhí)行下一階段稅改計劃，加上執(zhí)行其它改革措施和經(jīng)濟結構的調(diào)整，工資成本下降，企業(yè)的財政狀況和贏利狀況得到了改善。從德國近年來經(jīng)濟發(fā)展的基本情況來看，德國的經(jīng)濟明顯處于經(jīng)濟發(fā)展周期的復蘇階段，接下來的幾年中財政收入占GDP比重也在不斷上

16、升中。中央財政收入占總財政收入的比重變化分析美國經(jīng)驗從政府層級劃分來看，在美國，州政府與聯(lián)邦政府具有橫向平等關系，州以下的政府才稱為地方政府。這些地方政府是按照州的憲法組織起來，因此模式不一。但總體來看，美國地方政府一般分為一般性地方政府和特別區(qū)兩類。一般性的地方政府有縣（Counties）、自治市（Municipalities）、鎮(zhèn)（Townships）三種基本類型。特別區(qū)有專區(qū)（Special districts）、學區(qū)（School districts）兩種基本類型。這些地方政府是為了滿足不同利益群體的共同的多樣化的需求而產(chǎn)生的，例如種類繁多的特別區(qū)，就是為了向公眾提供學校、消防、公園、

17、供水、保健、公園等單一服務而出現(xiàn)的，這種零碎化的公共服務模式導致了美國地方政府多如牛毛。聯(lián)邦人口普查局的數(shù)據(jù)顯示，2007年美國有89，476個地方政府。此外美國地方政府之間不一定存在隸屬關系，例如縣與自治市不存在領導與被領導的關系，自治市作為一個獨立的城市法人，具有自治權力。在美國，州與地方政府的收入可以分為一般性收入（General revenue）、公共設施收入（Utility revenue）、酒儲備收入（Liquor store revenue）和保險信托收入（Insurance trust revenue）。一般性收入來源于兩部分：一部分是來自州和聯(lián)邦的政府間收入（Inter go

18、vernmental revenue），一部分是本級政府一般性收入（General revenue from own sources）。地方政府自己取得的一般性收入主要由稅收（Taxes）和收費（Charges）組成。為了調(diào)劑分稅制下州和地方政府財政資金的短缺，轉(zhuǎn)移支付便成為調(diào)節(jié)政府間財力的有效手段，從表1可看出，20122013年度，州與地方政府一般性收入的19.84%來自于聯(lián)邦和州政府的轉(zhuǎn)移支付；州政府一般性收入的29.47%來自政府間轉(zhuǎn)移支付，其中，94.85%來自聯(lián)邦政府的轉(zhuǎn)移支付，5.15%來自地方政府的轉(zhuǎn)移支付。地方政府一般性收入的37.45%來自政府間轉(zhuǎn)移支付，其中11.10%來

19、自于聯(lián)邦政府，88.90%來自于州政府。這有助于州與地方政府提高社會服務標準，而不必過多地增加本地居民的稅收負擔。表1: 按來源州政府財政收入（億美元） 數(shù)據(jù)來源：/faces/nav/jsf/pages/searchresults.xhtml?refresh=t項目州政府財政收入（億美元）項目總收入總收入Total Revenue2042.52 一般性收入General Revenue1741.35 85.25%政府間轉(zhuǎn)移支付Inter governmental Revenue572.23 28.02%來自聯(lián)邦政府的收入From Fede

20、ral551.77 27.01%來自地方政府的收入From Local20.46 1.00%總稅收Total Taxes851.37 41.68%一般性銷售和國內(nèi)總進項稅額General Sales and Gross Receipts Taxes260.21 12.74%特殊銷售和國內(nèi)總進項稅額Selective Sales and Gross Receipts Taxes143.18 7.01%牌照稅License Taxes59.72 2.92%個人所得稅Individual Income Taxes300.46 14.71%企業(yè)所得稅Corporation Net Income Tax

21、es43.28 2.12%其他稅收All Other Taxes44.53 2.18%收費Current Charges187.38 9.17%其他一般性收入Miscellaneous General Revenue130.37 6.38%公共設施收入Utility Revenue13.63 0.67%酒儲備收入Liquor Stores Revenue7.98 0.39%保險信托收入Insurance Trust Revenue279.57 13.69%失業(yè)保險Unemployment Compensation Systems87.10 4.26%國家養(yǎng)老金保險State-Administe

22、red Pension Systems166.49 8.15%工傷保險Workers' Compensation Systems18.41 0.90%其他保險信托收入Other Insurance Trust Systems7.57 0.37% 在財權劃分方面，各級政府收入構成如下：聯(lián)邦政府主要征各種所得稅，包括個人所得稅、公司所得稅和社會保險（工薪）稅；州政府主要征銷售稅；地方政府主要征財產(chǎn)稅。三級政府以稅率分享形式征收個人所得稅、公司所得稅、銷售稅。這種劃分收入方式考慮了稅種自身的性質(zhì)特點，也考慮到了各級政府自身的職能。如：聯(lián)邦政府承擔了收入分配和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的職責，與此相適應，將

23、具有收入再分配功能和穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟功能的所得稅劃歸聯(lián)邦政府。這也是財權與事權相對應原則的要求和體現(xiàn)。地方以財產(chǎn)稅為主體則是考慮了財產(chǎn)稅稅基的流動性弱、方便地方政府征管的結果。在美國，三級政府之間收入與職責劃分清楚、各司其職，各級政府支出主要依靠自己的收入來源融資。德國經(jīng)驗 德國是一個聯(lián)邦制國家，政府結構自上而下劃分成聯(lián)邦政府、州政府和地方政府，三級政府各自獨立。在其政府結構中，州政府扮演著承上啟下的角色，發(fā)揮著重要作用。各級政府間呈現(xiàn)為相互依存的關系模式。在權力關系上，聯(lián)邦政府在一定程度上依賴于州政府和地方政府，大量的行政決策需要聯(lián)邦政府、州政府和地方政府之間以合作的形式做出；在財政關系上，聯(lián)邦

24、政府通過分稅制和縱向財政平衡兩個主要手段加強對州政府和地方政府的控制，使州政府和地方政府在財政上依賴于聯(lián)邦政府。德國的政府結構分為三級，政府的財政體制也分為三級。根據(jù)德國基本法的規(guī)定，實行三級獨立財政體制，即聯(lián)邦政府、州政府和地方政府均在財政管理上擁有獨立權力，互不依賴。財政管轄權在三級政府中加以分配。三級政府分別設置獨立的財政管理機構，各財政管理機構擁有明確的管轄范圍和職能聯(lián)邦政府中的聯(lián)邦債務管理局聯(lián)邦財政局聯(lián)邦燒酒專管局聯(lián)邦信貸監(jiān)管局和聯(lián)邦保險監(jiān)管局等五個機構為上層機構，由聯(lián)邦財政部長直接領導；設在州政府行政管轄范圍內(nèi)的財政管理廳為中間機構，由聯(lián)邦財政部長和各州財政部長（或市政委員）共同領

25、導；設在地方政府行政管轄范圍內(nèi)的財政管理機構為地方機構，由聯(lián)邦管理處和州（市）管理處歸口領導。德國聯(lián)邦政府、州政府和地方政府財政管理的權力分配模式通過稅收的劃分得以體現(xiàn)。德國實行專享稅和共享稅并存并以共享稅為主體的分稅制，按照適度集中、相對分散的原則，賦予各級政府一定的稅收權。基本法規(guī)定，聯(lián)邦專享稅共81種，包括關稅、消費稅、保險稅以及統(tǒng)一后征收的團結互助稅附加費等；州專享稅有10種，包括財產(chǎn)稅、機動車輛稅和啤酒稅等；專屬地方的稅種共7種，有土地稅、娛樂稅、養(yǎng)犬稅及獵釣稅等閉。將稅收數(shù)額大、稅源穩(wěn)定的稅種列為共享稅，由聯(lián)邦、州和地方政府按照一定的比例加以分配。德國共享稅的實施由來已久。早在19

26、56年，聯(lián)邦德國頒布的憲法修正案便授予聯(lián)邦政府以包括銷售稅（即增值稅）、貨物稅（石油和汽油稅、煙草稅、酒精稅和咖啡稅）和其他一些不重要稅收的專有權；州政府被授予財產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅、機動車輛稅、啤酒稅和其他一些稅收的專有權；地方政府被授予房地產(chǎn)稅、營業(yè)稅等一系列稅收的專有權。聯(lián)邦德國1956年憲法修正案規(guī)定，將個人所得稅和公司利潤稅劃歸共享稅體系，由聯(lián)邦政府和州政府按照一定比例加以分配，共同享有。1956年建立的稅收分配格局一直維持到1969年。然而隨著時間的推移，這一分配格局的弊端逐漸暴露出來20世紀50年代至60年代末，營業(yè)稅成為聯(lián)邦德國地方政府收人的主要來源，地區(qū)性的原因使地方政府在財政收人上出現(xiàn)了懸殊差距，農(nóng)業(yè)區(qū)及大量居民集中居住的生活區(qū)在財政收人上遠遠落后于工業(yè)密集地區(qū)。針對尷尬的現(xiàn)實，在聯(lián)邦德國，一段時間政府大力提倡工業(yè)化進展速度，忽視了環(huán)境保護和國家地區(qū)間總體發(fā)展規(guī)劃，形成顧此失彼的局面。除此之外，聯(lián)邦政府在共享稅中的分成比例不到四成，在共享稅的分配關系中處于劣勢。 為了保持政府間的財政平衡關系，緩解非工業(yè)地區(qū)政府財力的困難，聯(lián)邦