上市公司利潤操縱的動因及防治

1、黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計）上市公司利潤操縱的動因及防治- 1 -黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計）摘要: 隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善，上市公司也一樣隨之不斷發(fā)展，并且在市場經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越大的作用。但是，由于種種原因，我國上市公司信息披露中還存在不少不規(guī)范的現(xiàn)象，損害了我國證券市場和上市公司的健康發(fā)展，也使廣大投資者蒙受了許多不應(yīng)有的損失和承擔(dān)不必要的風(fēng)險，而一這現(xiàn)象在近幾年來日趨嚴重，這主要表現(xiàn)在上市公司進行利潤操縱上。利潤操縱歪曲了企業(yè)真實的盈利情況,隱藏了企業(yè)在經(jīng)營管理中的問題, 嚴重地妨礙了整個社會資源的優(yōu)化配置和市場經(jīng)濟有序、健康地發(fā)展。而新準則的實施規(guī)范了會計

2、工作秩序和會計行為,提高我國會計信息的質(zhì)量, 是一部更完善更客觀的法規(guī)。但上市公司可能利用新會計準則進一步進行利潤操縱。因此本文系統(tǒng)的探討了上市公司利潤操縱的相關(guān)概論以及國內(nèi)外對于利潤操縱的研究現(xiàn)狀。另外，分析了利潤操縱的表現(xiàn)和手法和目前上市公司利潤操縱的現(xiàn)狀并且分析并找出了原因，最后針對出現(xiàn)的問題采取相關(guān)的措施，有力的維護了我國證券市場和上市公司的健康發(fā)展。關(guān)鍵詞: 新會計準則; 上市公司; 利潤操縱Abstract: along with our country socialist market economic system continuously improved, the list

3、ing Corporation also will continue to develop, and is playing a more and more important role in the market economy. However, due to various reasons, many not standard phenomenon also exists in China's information disclosure of listing Corporation, harm the healthy development of China's secu

4、rities market and listing Corporation, make investors suffer a lot of unnecessary losses and take unnecessary risks, and this phenomenon is becoming more and more serious in recent years, the mainly in the listing Corporation for profit manipulation. Profit manipulation distorted corporate earnings

5、real, hidden in the business management, optimize the allocation of seriously hindered the social resources and market economy orderly, healthy development. And the implementation of the new standards the accounting order and accounting behavior, improve the quality of accounting information, is a m

6、ore perfect more objective laws. But the listing Corporation may further profit manipulation by the new accounting standards. This paper discussed related introduction listing Corporation profit manipulation as well as the domestic and foreign research situation about the profit manipulation. In add

7、ition, the analysis of profit manipulation performance and technique and the listing Corporation profit manipulation and analysis of current situation and find out the reasons, finally take relevant measures for the problems, to maintain a strong and healthy development of China's securities mar

8、ket and listing Corporation.Keywords: new accounting standards; listing Corporation; profit manipulation【摘要已經(jīng)修改】目 錄1緒 論- 6 -1.1本文的理論意義和實用價值- 6 -1.1.1本文的理論意義- 6 -1.1.2實用價值- 6 -1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀- 6 -1.2.1國外研究現(xiàn)狀- 6 -1.2.2我國研究現(xiàn)狀- 8 -2相關(guān)理論概述- 9 -2.1利潤操縱的概念- 9 -2.2本文研究的主要內(nèi)容及擬解決的關(guān)鍵問題- 10 -3上市公司利潤操縱的現(xiàn)狀- 11 -3.1上市公

9、司通過非營業(yè)活動提高凈利潤- 11 -3.2部分上市公司對已經(jīng)發(fā)生的費用或損失推遲確認- 12 -3.3利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤- 12 -3.4通過虛假銷售、提前確認銷售范圍調(diào)整利潤總額- 12 -4利潤操縱的手法和表現(xiàn)- 13 -4.1巧用會計政策- 13 -4.1.1利用時間差跨年度調(diào)節(jié)- 13 -4.1.2收益性支出資本化- 14 -4.2通過掛賬處理進行利潤操縱- 14 -4.2.1應(yīng)收賬款尤其是三年以上的應(yīng)收賬款長期掛帳- 14 -4.2.2在建工程長期掛帳- 15 -4.3利用會計調(diào)整進行利潤操縱的主要表現(xiàn)- 16 -4.3.1利用會計政策變更調(diào)節(jié)利潤- 16 -4.3.2利用會計差

10、錯更正調(diào)節(jié)利潤- 16 -4.3.3利用會計估計變更調(diào)節(jié)利潤- 16 -5上市公司進行利潤操縱的原因- 17 -5.1上市前利益驅(qū)使- 17 -5.1.1為取得上市資格而粉飾業(yè)績- 17 -5.1.2為提高發(fā)行價格，在盈利預(yù)測上作手腳- 18 -5.2上市后的利益驅(qū)使- 18 -5.2.1為避免連續(xù)三年虧損而被摘牌- 18 -5.2.2為達到配股資格線- 18 -5.2.3上市公司經(jīng)營管理人員利益驅(qū)動- 19 -5.3現(xiàn)行會計制度和稅法自身存在的缺陷- 19 -5.4 法律和社會道德觀念十分淡薄- 19 -6 利潤操縱的防范和對策的治理- 20 -6.1 修訂完善的會計準則- 20 -6.2完

11、善立法增加公司違規(guī)成本- 21 -6.2.1 要全面、準確、真實的信息披露- 21 -6.2.2 監(jiān)管機構(gòu)要嚴格執(zhí)法- 22 -6.3建立科學(xué)的業(yè)績評價體系- 22 -6.4 加強員工的競爭意識- 23 -6.4加強董事會對財務(wù)報告的監(jiān)控- 23 -總結(jié)- 25 -參考文獻- 26 -致 謝- 27 -1緒 論1.1本文的理論意義和實用價值1.1.1本文的理論意義 企業(yè)會計報表是綜合反映一定時期財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及財務(wù)狀況變動的書面文件，編制和提供會計報表的最終目的，是為了達到社會資源的合理配置。因此，現(xiàn)有和潛在投資者、債權(quán)人、政府及其機構(gòu)都要求企業(yè)提供的會計報表能夠真實、公允地反映企業(yè)的財

12、務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。但現(xiàn)實生活中，企業(yè)管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表，通過各種辦法來進行利潤操縱。本課題的目的就在于分析企業(yè)管理者進行利潤操縱的目的和企業(yè)常見利潤操縱方法，從而找出規(guī)避利潤操縱的方法。本文對企業(yè)常見利潤操縱方法進行分析和研究，其意義在于在實踐中避免企業(yè)對利潤的不合理操控，從而更真實的反映企業(yè)財務(wù)狀況和成果，減少或杜絕利潤操縱對社會對企業(yè)及投資者等人的損失。1.1.2實用價值由于利潤操縱嚴重影響會計信息質(zhì)量, 擾亂市場經(jīng)濟秩序, 引起了社會各界的廣泛關(guān)注, 并成為會計理論研究的重要課題。有關(guān)利潤操縱的理論研究雖然已有20 多年的歷史, 但到目前為止對于

13、利潤操縱的定義仍未達成共識。所以研究利潤操縱有利于維護會計信息的真實性和可靠性有利于公司做出準確的經(jīng)營決策有利于投資者做出準確的投資選擇也有利于政府部門準確的了解國家經(jīng)濟情況?！疽呀?jīng)修改】1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國外研究現(xiàn)狀隨著世界資本市場經(jīng)濟一體化的逐步發(fā)展，資本市場的融合對公司發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生了根本改變，國外的上市公司為了拓寬業(yè)務(wù)范圍，增長營業(yè)額，吸引外資等原因通過利潤操縱等一系列行為制造虛假財務(wù)信息的行為不在少數(shù)。國外學(xué)者對企業(yè)利潤操縱進行了較為廣泛而深入地研究。近年來國外對利潤操縱的研究主要集中于以下幾個方面：1Fields,M.A、Keys,P.Y研究了利潤操縱的動機，他們從實證數(shù)

14、據(jù)檢驗了利潤操縱的存在性以及管理層進行利潤操縱的動機。2考察了公司治理結(jié)構(gòu)與利潤操縱的關(guān)系。如Yeo,G.H.H.,Tan,P.M.S，在1998年研究了公司治理與外部證券持有者是如何影響公司盈利信息容量的，他們認為兩者之間存在非線性的關(guān)系。Lanfeng Kao，Anlin Chen 研究了董事會與利潤操縱之間的關(guān)系，他們發(fā)現(xiàn)董事會規(guī)模越大，利潤操縱的程度越高；當董事會有更多的獨立董事時，其利潤操縱的程度越低。3從管理者行為角度研究公司利潤操縱行為，Godfrey，Paul，Ramsay，Alan從CEO更迭的角度考察了澳大利亞63家上市公司的利潤操縱行為，他們發(fā)現(xiàn)新上任的高層管理者有進行利

15、潤操縱和提升公司形象而進行利潤操縱的動機。4. 迪舟、所羅安和斯威尼在2009年則關(guān)于盈余管理的動機、原因和結(jié)果進行了實證研究后發(fā)現(xiàn)：被 SEC 起訴高估收益的公司進行盈余操縱的重要動機是試圖以較低的成本進行外部融資和逃避負債契約的限制；產(chǎn)生盈余操縱的主要原因在于公司薄弱的治理結(jié)構(gòu)；盈余操縱行為一旦被發(fā)現(xiàn)和披露，則公司的資金成本將顯著上升。5. 加拿大會計學(xué)者司可脫(Scott)在其2006年財務(wù)會計理論一書中認為，利潤操縱是會計政策的選擇具有經(jīng)濟后果的一種具體體現(xiàn)。他認為只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會計政策的自由，他們必定會選擇使其效用最大化或使企業(yè)市場價值最大化的會計政策，這就稱為利潤操縱

16、。6. 位美國著名會計學(xué)者凱瑟琳·雪珀（Katherine Schipper)在2008年提出的利潤操縱概念是一種廣義上的概念，即企業(yè)管理人員為了獲得局部或私人利益，而有意地對財務(wù)報告進行歪曲控制，以達到利用信息進行操縱利潤的目的。1.2.2我國研究現(xiàn)狀自我國改革開放以來，資本市場逐步發(fā)展并對外開放，市場經(jīng)濟發(fā)展飛速，再加上國家各級政府在政策上放寬政策，資金上加大扶持力度等原因。大中小上市公司如雨后春筍般蓬勃發(fā)展。然而在資本經(jīng)濟繁榮的背后，因利用利益操縱等手段制造虛假財務(wù)信息膨脹自身企業(yè)欺騙股民及消費者后被曝光的企業(yè)例子也屢見不鮮。國內(nèi)會計劉鋒對在2005年對會計信息失真，特別是違法

17、造假的會計信息失真現(xiàn)象，以四川紅光實業(yè)公司的案例為分析對象，從我國現(xiàn)有制度安排的角度進行了分析，分析認為，現(xiàn)有的制度安排本身排斥高質(zhì)量的會計信息，并誘發(fā)會計信息違法性失真。會計信息失真的治理，不僅僅是一部會計法或相應(yīng)的會計技術(shù)規(guī)范所能解決的，相關(guān)的法律制度安排才是解決會計信息失真的治本之舉；林鐘高等在2005年關(guān)于大型國有企業(yè)會計信息造假成因及治理對策進行調(diào)查研究后發(fā)現(xiàn)：私營企業(yè)大都表現(xiàn)為虛減利潤計界專門研究上市公司和大型國有企業(yè)利潤操縱相關(guān)問題的文獻較多。，以達到稅負最少的目的，而國營企業(yè)則大都表現(xiàn)為虛增利潤，以形成代理業(yè)績好的經(jīng)營形象；黃世忠教授在2007年其講稿會計報表粉飾及其識別方法中

18、認為會計報表粉飾的動機主要包括：為了業(yè)績考核而粉飾會計報表，為了減少納稅而粉飾會計報表，為了獲取信貸資金和商業(yè)信用而粉飾會計報表，為了政治目的而粉飾會計報表，為了發(fā)行股票而粉飾會計報表，為了推卸責(zé)任而粉飾會計報表；王性玉教授在2008年其博士論文中對上市公司的違規(guī)行為進行分析研究時，將博弈論作為解決實際問題的理論工具，分別建立靜態(tài)及動態(tài)的博弈模型來進行分析。盡管他們的研究主要是針對上市公司和大型國有企業(yè)的，但他們的研究結(jié)論及分析問題的方法對進行中小企業(yè)利潤操縱的研究有著諸多啟示。最后，田釗平等認為我國民營企業(yè)會計造假的重要誘因是各級政府特別是基層地方政府的誠信缺失，外部原因是政府監(jiān)督部門對民營

19、企業(yè)管理監(jiān)督不力，內(nèi)在原因是民營企業(yè)管理體制的先天不足和企業(yè)負責(zé)人法律意識淡漠，并認為治理民營企業(yè)會計造假的有效途徑是把教育放在首位、完善法律法規(guī)體系、健全與完善會計監(jiān)督體系、提高會計機構(gòu)的獨立性以及搞好會計誠信建設(shè)幾個方面。年中小企業(yè)會計信息造假的原因也是利益驅(qū)動、融資困難等原因，對經(jīng)濟活動造成不可忽視的危害，中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展和社會生活中占有十分重要的地位， 應(yīng)建立健全相關(guān)法規(guī)，完善核算辦法，加強監(jiān)督力度，狠抓會計誠信建設(shè)，避免假賬出現(xiàn)。 國內(nèi)關(guān)于中小企業(yè)利潤操縱相關(guān)問題的研究比較零星、分散。首先，祝立宏等認為中小企業(yè)盈余管理的動因一般可區(qū)分為最終動因和中介動因兩個層面，獲取私人利益（經(jīng)濟

20、的或非經(jīng)濟的最大化）是盈余管理的最終動因，中小企業(yè)盈余管理具有多樣化的中介動因，具體表現(xiàn)為：籌資動因、避稅動因、政治成本動因、債務(wù)契約動因。而關(guān)于中小企業(yè)盈余管理的治理對策他們提出了從完善公司治理結(jié)構(gòu)、完善會計準則與會計制度以及從加強外部監(jiān)督和加大監(jiān)管力度三個方面做了簡單的論述。2相關(guān)理論概述2.1利潤操縱的概念利潤操縱會計界存在兩種觀點：第一種觀點將利潤操縱等同于西方會計文獻中的盈余管理(Earnings Management)，即公司管理層為實現(xiàn)自身效用或公司市場價值最大化等目的進行會計政策選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余的行為。第二種觀點將公司管理層出于某種動機，利用法規(guī)政策的空白或靈活性，甚至違

21、法違規(guī)等各種手段對企業(yè)財務(wù)利潤或獲利能力進行操縱的行為稱為利潤操縱。無論第一種觀點所稱的盈余管理還是第二種觀點所稱的利潤操縱都給證券市場帶來許多非理性因素，為其健康發(fā)展埋下隱患。而對上市公司利潤操縱這一概念的定義一直以來都參差不一，其主要原因在于其與盈余管理概念的混淆上。結(jié)合理論界的定義與我國的現(xiàn)實情況，對盈余管理可以理解為：盈余管理是上市公司管理當局通過一系列會計方法和非會計方法對公司的對外會計信息進行控制和調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為。而利潤操縱是指管理當局為了達到市場對它的預(yù)期，維持股票價格，提高股票的期權(quán)價值，超出了公認會計準則和法規(guī)的范圍，選擇最有利的會計政策或控制應(yīng)計項目對

22、經(jīng)營中的一些重要的事實或會計數(shù)據(jù)進行有意的錯漏報，從而誤導(dǎo)報表使用者，改變他們的判斷和決策。2.2本文研究的主要內(nèi)容及擬解決的關(guān)鍵問題利潤操縱行為在中外公司中普遍存在, 由于利潤操縱嚴重影響會計信息質(zhì)量, 擾亂市場經(jīng)濟秩序, 引起了社會各界的廣泛關(guān)注, 并成為會計理論研究的重要課題。有關(guān)利潤操縱的理論研究雖然已有20 多年的歷史, 但到目前為止對于利潤操縱的定義仍未達成共識。所以研究利潤操縱有利于維護會計信息的真實性和可靠性；有利于公司做出準確的經(jīng)營決策；有利于投資者做出準確的投資選擇；也有利于政府部門準確的了解國家經(jīng)濟情況本文擬研究的內(nèi)容是上市公司會計信息造假造成公司不健康發(fā)展等問題，本文擬

23、在現(xiàn)狀的前提下，擬通過分析解我國上市公司利潤操縱成因進行剖析，揭示上市公司利潤操縱行為的常用手段，并進一步提出了治理上市公司利潤操縱行為的設(shè)想，旨在提出建設(shè)性意見，希望有助于會計準則和會計制度的進一步完善，有利于建立有效利潤操縱防范機制，以引導(dǎo)上市公司健康發(fā)展。遏制利潤操縱的對策及措施。【朱文杰4.24已經(jīng)修改】3上市公司利潤操縱的現(xiàn)狀最近幾年我們目睹了太多上市公司的業(yè)績騙局，如瓊民源、PT紅光、東方鋼爐、大慶聯(lián)誼、鄭百文的欺詐，ST猴王、藍田股份以及黎明股份造假上市，還有銀廣夏的虛幻神話，例如銀廣夏管理舞弊案（會計師中天勤會計師事務(wù)所）：銀廣夏通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用

24、發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)巨額利潤7.45億元，其中，1999年為1.78億元，2000年為5.67億元。這些都讓人觸目驚心！虛假會計信息的泛濫，嚴重扭曲了股票的價值，擾亂了資本市場秩序，損害了投資者的利益，極大地挫傷了股民的投資積極性。如果不加以嚴厲的打擊和治理，我國的資本市場就難以健康地發(fā)展。3.1上市公司通過非營業(yè)活動提高凈利潤包括諸如出售資產(chǎn)、出售投資、改變投資的核算方法等提高營業(yè)外收入或投資收益等活動。為避免所得稅率差異對分析的影響，筆者選用營業(yè)外收入占利潤總額的比重、投資收益占利潤總額的比重和營業(yè)利潤占利潤總額的比重三個財務(wù)指標。營業(yè)利潤占利潤總

25、額的比重越高，說明企業(yè)靠經(jīng)營正常業(yè)務(wù)取得利潤的比例越高，在一定程度上說明企業(yè)的凈收益的質(zhì)量較好；由于投資收益和營業(yè)外收入較易受到人為的操縱，因此這兩部分的比例越大，企業(yè)凈收益指標被認為操縱的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整利潤的現(xiàn)象，則從總體上看，這些企業(yè)的營業(yè)外收入或投資收益占利潤總額的比例可能會較一般公司高一些，而營業(yè)利潤占利潤總額的比例相對低一些。3.2部分上市公司對已經(jīng)發(fā)生的費用或損失推遲確認當企業(yè)采用推遲確認費用或損失時，企業(yè)掛賬的費用就會上升，導(dǎo)致資本化的費用比例升高，例如待攤費用、遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及類似的其他長期資產(chǎn)。如果人為操縱凈收益的企業(yè)普遍存在利用

26、推遲確認費用或損失的做法，與這些資本化費用有關(guān)的財務(wù)指標就有可能出現(xiàn)異常，如待攤費用占流動資產(chǎn)的比重、無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比重等可能會給我們一些提示。3.3利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤如果這種現(xiàn)象在操縱凈資產(chǎn)收益率的企業(yè)中比較普遍，就會在這些企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易額占銷售收入或銷售成本的比例上體現(xiàn)出差異，并且應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款比重較大。但是由于上市公司對關(guān)聯(lián)交易披露的不規(guī)范性，投資者較難從財務(wù)報表和報表附注中采集出關(guān)聯(lián)交易的詳細數(shù)據(jù)，因此筆者根據(jù)為調(diào)整利潤進行的關(guān)聯(lián)交易通常不使用現(xiàn)金的特點，選擇分析其他應(yīng)收款指標占流動資產(chǎn)比重的指標。其他應(yīng)收款體現(xiàn)企業(yè)與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)的有關(guān)各方的資金往來，

27、在某種程度上可以反映企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的資金關(guān)系，比如出售投資給關(guān)聯(lián)方后應(yīng)收回的款項等。其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比例大，說明企業(yè)與關(guān)聯(lián)方可能存在比較密切的聯(lián)系，利用關(guān)聯(lián)方調(diào)整利潤的可能性也較大。3.4通過虛假銷售、提前確認銷售范圍調(diào)整利潤總額這些銷售無法取得現(xiàn)金，因此當企業(yè)出現(xiàn)這些現(xiàn)象時，應(yīng)收賬款的占用就會增加，表現(xiàn)在財務(wù)指標上，一方面體現(xiàn)為應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重增加，另一方面還可能體現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的減小。如果這種方法成為企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的方法，從總體上看，這類企業(yè)的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重就會高于一般企業(yè)，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則會低于一般企業(yè)?！局煳慕?.24已經(jīng)修改】4利潤操縱的手法和表現(xiàn)

28、4.1巧用會計政策會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則及企業(yè)所采納的具體會計處理方法，但是由于會計政策及會計估計具體執(zhí)行時的人為性，仍給上市公司極大的利潤操縱余地。主要方法：4.1.1利用時間差跨年度調(diào)節(jié)1.提升當期業(yè)績的潛虧掛賬。企業(yè)的資產(chǎn)賬戶中，三年以上的應(yīng)賬款。待攤費用、遞延資產(chǎn)及待處理財產(chǎn)損失基本上已不具有贏利能力，資產(chǎn)質(zhì)量一般較差，屬于不良資產(chǎn)。上市公司為提升當期的經(jīng)營業(yè)約，都不愿處理不良資產(chǎn)帳戶的余額，使其長時間掛在賬上，我們把以上行為統(tǒng)稱為潛虧掛賬。有時，某些上市公司甚至通過潛虧掛賬將原本屬于當期的費用記人上述某類賬戶中留待以后處理，造成大量不良資產(chǎn)掛在賬上，使得上市公司

29、資產(chǎn)出現(xiàn)嚴重“虛胖”，利潤水分極大。2.提升將來業(yè)績的巨額沖銷。巨額沖銷就是利用會計期間假設(shè)及應(yīng)計制，通過操縱可自由控制的應(yīng)計項目，把有可能在以后期間發(fā)生的損失提高確認，使利潤在不同的會計期間轉(zhuǎn)移，以提高以后年度的業(yè)績。特別是當上市公司出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損后，公司為避免第三年繼續(xù)發(fā)生虧損而導(dǎo)致被摘牌時，就會廣泛采用本辦法，從而使某些上市公司當期的凈資產(chǎn)收益率大幅度下跌，以后期間卻出現(xiàn)反彈。4.1.2收益性支出資本化利用權(quán)責(zé)發(fā)生制、收入和成本配比等會計原則，對已經(jīng)實際發(fā)生的費用或損失，本應(yīng)為收益性支出，卻通過待攤費用、長期待攤費用、開辦費、在建工程、待處理流動資產(chǎn)損失或待處理固定資產(chǎn)損失等科目予以資

30、本化，形成大量虛擬資產(chǎn)。利用虛擬資產(chǎn)作為“蓄水池”，不及時確認、少攤或不攤發(fā)生的費用和損失，成為上市公司進行利潤操縱的常用手法。其中最為突出的便是利息費用資本化。上市公司通過利息費用資本化來操縱利潤的表現(xiàn)有兩種：1.以某項資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為借口，甚至拿出當?shù)卣毮懿块T對“在建工程”的定性，利息費用年年資本化，虛增資產(chǎn)價值和利潤。2.在建工程中利息費用資本化數(shù)額和損益表中反映的財務(wù)費用，遠遠小于企業(yè)平均借余額應(yīng)承擔(dān)的利息費用，利息費用還通過其他方式被消化利用，最終都被拐彎抹角地資本化并形成資產(chǎn)?！驹?.2因重復(fù)已刪】4.2通過掛賬處理進行利潤操縱按新會計制度規(guī)定,企業(yè)所發(fā)生的該處理的費用,

31、應(yīng)在當期立即處理并計入損益。但有些企業(yè)為了達到利潤操縱的目的尤其是為了使當期盈利,則故意不遵守規(guī)則,通過掛賬等方式降低當期費用,以獲得虛增利潤之目的4.2.1應(yīng)收賬款尤其是三年以上的應(yīng)收賬款長期掛帳應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)及其他原因,應(yīng)向購貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項,因它是企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)也是企業(yè)的主營業(yè)務(wù),因此,一般而言,應(yīng)收賬款能否收回,對企業(yè)業(yè)績影響很大。但對于三年以上的應(yīng)收賬款,收回的可能性極小,按規(guī)定應(yīng)轉(zhuǎn)入壞帳準備并計入當期損益。如果按規(guī)定三年以上的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為壞賬的話,有人曾計算過,1997年深滬市上市公司虧損數(shù)將由42家改為114家,虧損面將由5.2%擴大至14%。由

32、此可見,應(yīng)收賬款對收益的影響極大。在現(xiàn)實中還有這樣一種情況,即企業(yè)為了虛增銷售收入的需要而虛列應(yīng)收賬款。4.2.2在建工程長期掛帳這主要體現(xiàn)在大部分企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時,都會對外部分融入資金。而借款需按期計提利息,按會計制度規(guī)定,這部分借款利息在在建工程沒有辦理峻工手續(xù)之前應(yīng)予以資本化。如果企業(yè)在建工程完工了而不進行峻工決算,那么利息就可計入在建工程成本,從而使當期費用減少(財務(wù)費用減少),另一方面又可以少提折舊,這樣就可以從兩個方面來虛增利潤。上述達爾曼公司就曾利用這一方法進行盈余管理.該固定資產(chǎn)投資不斷,經(jīng)常有巨額的在建工程款項,而且這些工程經(jīng)常不能按時產(chǎn)生效益。達爾曼第一次發(fā)行股票募

33、集的1.47億元資金主要用于固定資產(chǎn)投資,此后兩次配股共募集近6億元,也是主要用于固定資產(chǎn)投資;主要工程建設(shè)項目有珠寶首飾加工生產(chǎn)線擴建、西安國際珠寶交易中心、都江堰寶石加工中心、生態(tài)農(nóng)業(yè)和園藝項目等,預(yù)計產(chǎn)生效益的周期從1年到3年不等?！局煳慕?.24已經(jīng)修改】加強對市場中介機構(gòu)的約束力度。嘗試建立再審計制度，以加強對市場中介機構(gòu)尤其是注冊會計師的約束，當然這一方法的操作成本較高，應(yīng)該慎重從事。同時可以嘗試建立注冊會計師、券商、交易所和證監(jiān)會的多方合作機制，避免注冊會計師孤軍奮戰(zhàn)。完善上市公司考核與評價體系。借鑒會計重要性原則，建立一套科學(xué)、規(guī)范的考核與評價體系，這一體系應(yīng)該具有較強的綜合性

34、和可操作性，克服原有單一指標體系的不足，以便對上市公司進行全方位、全過程的審查和評估。完善內(nèi)部審計制度。充分發(fā)揮監(jiān)事會和獨立董事的監(jiān)督作用，加強對上市公司內(nèi)部監(jiān)管。 加強證券市場的行業(yè)自律，不斷完善證券市場監(jiān)管體制。證券市場的健康發(fā)展應(yīng)該走政府監(jiān)管與行業(yè)自律結(jié)合的道路。證券法首次提出：“在國家對證券發(fā)行、交易活動實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會，實行自律性管理?！弊C券業(yè)協(xié)會的自律性管理可以幫助國家證券監(jiān)管部門克服因信息不對稱而存在的高額監(jiān)管成本和低效監(jiān)管力度問題，同時協(xié)會作為監(jiān)管部門與會員間的連接紐帶，便于雙方的溝通和交通，使證券市場由他律變?yōu)樽月伞?.3利用會計調(diào)整進行利潤操

35、縱的主要表現(xiàn)4.3.1利用會計政策變更調(diào)節(jié)利潤常見的手法有：利用存貨的計價方法，固定資產(chǎn)的折舊方法、壞帳的核算方法、長期投資的核算方法、無形資產(chǎn)的核算方法、產(chǎn)品開發(fā)費等核算方法的選用或變更，來影響當期的費用、收益的確認，從而調(diào)節(jié)利潤4.3.2利用會計差錯更正調(diào)節(jié)利潤如有的上市公司年末雖已實現(xiàn)盈利，但出于某種需要到第二年年初大量計提八項減值準備，沖減上年未分配利潤；當年末發(fā)生經(jīng)營虧損的時候，上市公司轉(zhuǎn)回前期計提的減值準備，來沖減當期的成本費用，虛增公司的利潤，待年初再作為會計差錯更正重新計提減值準備，沖回上年實現(xiàn)的利潤。4.3.3利用會計估計變更調(diào)節(jié)利潤主要方式有：通過改變八項準備金計提比例進行

36、盈余操縱，當業(yè)績不理想時，降低計提比例，將以前年度的準備金沖回，并少計當期準備來提高當期利潤；當歷年來的潛虧積累數(shù)額巨大，業(yè)績造假難以為繼時，將歷年潛虧全部計入當期損益，以一年巨虧隱瞞前幾年的虧損；過高估計以前年度潛虧額，在期后沖回來虛增利潤；對符合結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)條件的在建工程遲遲不結(jié)轉(zhuǎn)，將期間費用、試生產(chǎn)費用、借款利息全部掛在建工程；修改固定資產(chǎn)折舊年限來調(diào)節(jié)當年利潤。5上市公司進行利潤操縱的原因作為上市公司管理者未嘗不知虛夸利潤所帶來的稅負增加等不利影響，那么他們?yōu)楹胃拭岸愗撛黾雍捅蛔詴嫀煶鼍邘ПＡ粢庖娚踔练穸ㄒ庖姷膶徲媹蟾娴娘L(fēng)險而采用諸多手段操縱利潤呢?筆者認為上市公司進行利潤操縱既有

37、客觀原因，也有主觀原因，但首先是主觀原因所推動。這里試作分析。 5.1上市前利益驅(qū)使5.1.1為取得上市資格而粉飾業(yè)績公司法規(guī)定股份有限公司向社會公眾發(fā)行的股票不得低于公司總股本的25%，在新股額度有限的情況下，大型國有企業(yè)只能將部分資產(chǎn)剝離出來折合發(fā)起人股。在發(fā)行新股前，將這部分資產(chǎn)虛擬為一個會計實體，并假設(shè)其已經(jīng)存在了三個或三個以上的會計期間，然后從原有會計實體中剝離出一部分收入和費用，并據(jù)以確定虛擬會計實體在各期間的利潤。這種做法不僅有違會計主體和會計期間的基本假設(shè)，而且給公司上市前的財務(wù)包裝提供了許多機會。1997年新上市的公司其招股說明書披露的前三年凈資產(chǎn)收益率普遍在40%以上，個別

38、公司個別年度凈資產(chǎn)收益率甚至高達100%以上，而同期全國國有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率平均卻不足7%。 5.1.2為提高發(fā)行價格，在盈利預(yù)測上作手腳上市公司募集資金數(shù)額=發(fā)行價×發(fā)行額度，在發(fā)行額度有限的情況下，為盡可能多的募集資金，上市公司只能提高發(fā)行價格。盡管沒有明文規(guī)定但發(fā)行市盈率基本是個常量，要提高每股發(fā)行價格就只能在每股收益上作文章。1996年以前計算市盈率的公式是：市盈率一每股發(fā)行價格/發(fā)行新股年度預(yù)測的每股收益，1996年以前上市的公司多將盈利預(yù)測高估。此后證監(jiān)會對計算發(fā)行市盈率的方法作了修正：修正后的市盈率一每股發(fā)行價格/發(fā)行新股前三年平均每股收益，于是此后發(fā)行新股的公司多在

39、歷史數(shù)據(jù)上作手腳。1996年上交所公布盈利預(yù)測的192家上市公司中，未實現(xiàn)盈利預(yù)測的占31%，未實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入的竟占47%。 5.2上市后的利益驅(qū)使 5.2.1為避免連續(xù)三年虧損而被摘牌證券發(fā)行與交易暫行條例規(guī)定，上市公司如果連續(xù)三年虧損，其股票將被停牌，限期不能扭虧為盈公司的股票將被終止上市。公司取得發(fā)行額度并獲得上市相當不易，若被摘牌，對上市公司而言意味著一種稀缺資源的白白浪費，所以上市公司寧愿在帳務(wù)處理上玩弄花招而被注冊會計師出具保留意見，也不愿意連續(xù)三年虧損被摘牌。值得一提的是1997年年報披露后，滬深兩市1995、1996兩年連續(xù)虧損的7家上市公司全部扭虧為盈，致使三年虧損將被摘牌

40、的制度形同虛設(shè)。 5.2.2為達到配股資格線配股資格線旨在保證在證券市場再融資的上市公司質(zhì)量，使有限的資源流向績優(yōu)的上市公司。為提高業(yè)績，一些上市公司就采用多種手段對利潤進行操縱。從上市公司1997年報的凈資產(chǎn)收益率來看，有213家上市公司在10%和11%之間，占上市公司總數(shù)的27.5%，而9%到10%之間的卻只有21家(包括部分屬于只需達到9%的特殊行業(yè))。這種不合理的分布本身就說明了上市公司為達到配股資格線進行做帳的普遍性。 5.2.3上市公司經(jīng)營管理人員利益驅(qū)動按照現(xiàn)代代理理論，股東和受托管理公司的經(jīng)理人員之間存在代理關(guān)系。為確定經(jīng)理人員的經(jīng)營管理責(zé)任，股份有限公司都建立有將公司業(yè)績與經(jīng)

41、理人員酬金相掛鉤的“分紅機制”，經(jīng)理人員從自身利益出發(fā)趨向于拉高利潤。(4)提高股票價格的需要。證券市場是展現(xiàn)公司形象的重要舞臺，公司的盈利以及其他利好消息都有利于吸引投資者，提高股價，樹立良好形象，使公司在市場競爭中處于有利地位，同時操縱股價也便于內(nèi)幕交易。因此經(jīng)理人員往往求助于會計上的技術(shù)處理對業(yè)績進行粉飾以達到目的。5.3現(xiàn)行會計制度和稅法自身存在的缺陷上市公司進行利潤操縱往往是針對現(xiàn)行會計制度和稅法的漏洞來尋找利潤操縱機會的。我們在肯 定現(xiàn)行所得稅法的積極意義的同時, 不難發(fā)現(xiàn)我國 現(xiàn)行所得稅法中仍存在缺陷和不足。企業(yè)所得稅法 中規(guī)定: 納稅人計算應(yīng)稅所得額時, 其財務(wù)會計處理 方法與

42、國家有關(guān)稅收的規(guī)定抵觸的, 應(yīng)當按照國家 有關(guān)稅收的規(guī)定計算納稅。但在會計所得調(diào)整為應(yīng) 稅所得的實際操作中, 存在一定的主觀性和隨意性, 給上市公司利潤操縱提供了良好的契機 。5.4 法律和社會道德觀念十分淡薄上市公司高管和會計人員的本位主義、小集團 思想和私欲觀念嚴重, 存在 從眾 心理, 認為做假 賬是一種普遍的社會現(xiàn)象。許多會計人員根據(jù)企業(yè) 管理者的要求任意變造和偽造會計憑證, 進行夸大 利潤或隱匿費用, 以此來粉飾會計報表, 使會計信息 嚴重失真, 給會計報表使用者帶來巨大的困擾。6 利潤操縱的防范和對策的治理6.1 修訂完善的會計準則隨著全球經(jīng)濟一體化和國際資本市場的發(fā)展，會計準則的

43、國際協(xié)調(diào)或趨同成為必然趨勢。中國加入后，企業(yè)跨國經(jīng)營、跨國上市、跨國投資和跨國融資的現(xiàn)象日益增多。要使中國融入國際經(jīng)濟體系，作為商業(yè)通用語言的會計必須國際化，其關(guān)鍵之一是會計準則的國際化。這有利于提高我國企業(yè)會計信息的國際可比性，降低我國企業(yè)信息報告成本和融資成本，有利于推進我國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實施。 我國正著力建立和完善產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。完善的公司治理機制本身應(yīng)包含完善的會計信息報告制度。建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度需要高質(zhì)量的會計信息。而沒有高質(zhì)量的會計準則，就不可能有高質(zhì)量的會計信息。新的企業(yè)會計準則體系貫徹了先進科學(xué)的會計理念，從中國的實際出發(fā)，借鑒了

44、國際財務(wù)報告準則中適合中國國情的會計政策和程序，為企業(yè)提供高質(zhì)量的會計信息提供了制度保證。一個國家的會計發(fā)展水平與一個國家會計人員的職業(yè)水平有著直接關(guān)系。提高會計人員的職業(yè)水平，一靠培訓(xùn)，二靠在實踐中鍛煉。頒布和實施新的會計準則體系必然要對會計人員進行培訓(xùn)。通過培訓(xùn)將國際上先進的會計理念和先進的會計方法傳授給會計人員，無疑有利于會計人員職業(yè)水平的提高。實施新會計準則體系，使得會計人員有機會在會計實踐中鍛煉和提高職業(yè)判斷能力。這些必將對我國會計人員整體職業(yè)水平的提高起到推動和促進作用。6.2完善立法增加公司違規(guī)成本6.2.1 要全面、準確、真實的信息披露對信息披露和交易行為的監(jiān)管是監(jiān)管證券交易過

45、程的兩個主要方面。信息披露的違規(guī)行為包括披露信息不充分、錯誤陳述、故意誤導(dǎo)等。交易行為的違規(guī)包括違反交易規(guī)則、內(nèi)幕交易和操縱市場等。有效的證券交易監(jiān)管必須對這些市場違規(guī)行為有明確而及時的判斷，這不僅有賴于法律法規(guī)的完善，也有賴于監(jiān)管手段改進和監(jiān)管水平提高。全面、準確和及時的信息披露是確保交易公平、有效的基礎(chǔ)。美國1933年證券法是一個關(guān)于證券初次發(fā)行時信息披露的法規(guī)，1934年證券交易法則把監(jiān)管從一級市場延伸到二級市場，根據(jù)此法建立起來的證券交易委員會(SEC)， 主要職責(zé)就是保證關(guān)于投資的實質(zhì)性事實得到充分和公正的披露。在其具體做法上，一是規(guī)定除專門豁免的企業(yè)外，提供證券銷售的任何企業(yè)必須提

46、供注冊說明書給證券交易委員會登記，必須給潛在的投資者提供與公開發(fā)行的證券相關(guān)的實質(zhì)性財務(wù)信息和其他信息。二是禁止錯誤陳述、欺詐和一般銷售中的欺騙行為。該法運用嚴厲的懲罰措施，要求發(fā)行者提供完全、準確和誠實的信息，并賦予投資者通過法律手段補償由于信息虛假和誤導(dǎo)所產(chǎn)生的損失。該法同時規(guī)定內(nèi)幕交易者將受到民事處罰和刑事處罰，其中刑事處罰的規(guī)定是：對個人的內(nèi)幕交易最高罰款金額為100 萬美元，對法人的為250萬美元，同時因內(nèi)幕交易而違法犯罪者的刑期最高為10 年。三是通過組織創(chuàng)新來克服投資者在獲得信息方面的困難，這包括推動貨幣市場基金和共同基金等機構(gòu)投資者發(fā)展，通過對上市公司的證券信用進行評估和分類來

47、縮小投資者的信息收集空間等。 2000年8月，美國證券交易委員會通過了證券市場信息的公平披露規(guī)則(Regulation Fair Disclosure)，明令禁止上市公司從事選擇性信息披露行為。并規(guī)定若選擇性信息披露屬于上市公司有意圖的故意行為時，上市公司應(yīng)同時公開披露信息；若屬無意圖的非故意行為時，則應(yīng)采取立即公開披露信息的方式予以補救。6.2.2 監(jiān)管機構(gòu)要嚴格執(zhí)法監(jiān)管和查處交易違規(guī)是交易監(jiān)管的另一個主要內(nèi)容。在成熟證券市場上，對于不法交易行為，都通過證券法令和證券交易所規(guī)則兩方面給予明確規(guī)定。如日本的證券法令通過對買賣交易規(guī)則、內(nèi)部人員限制等來制約不公正交易，而證券交易所也規(guī)定禁止抬高和

48、壓低股價、禁止過度交易、禁止優(yōu)先委托等。在以做市商為主要交易機制的納斯達克市場上，相當長時間內(nèi)存在著做市商操縱報價的現(xiàn)象，針對此，美國證監(jiān)會開始界定并查處違規(guī)行為；對于新近出現(xiàn)的市場操縱、秘密協(xié)議報價、故意延遲成交回報、違反最佳指令執(zhí)行等都給予了新的法律認定，并明確相應(yīng)的懲罰措施。比較完善的法律法規(guī)，為證券交易監(jiān)管提供了保障，保證了交易的公平，提高了交易效率。6.3建立科學(xué)的業(yè)績評價體系目前中國正處于社會發(fā)展的轉(zhuǎn)型期，建設(shè)服務(wù)型政府，不僅要求政府及社會公眾都要更新觀念，同時還要形成建設(shè)服務(wù)型政府的有效制度安排，創(chuàng)新政府管理機制，真正以公民滿意度作為服務(wù)的終極目標?；诠駶M意度的第三方績效評價

49、使政府服務(wù)置于公眾監(jiān)督之下，最大程度保證“民意”的傳遞，是建設(shè)服務(wù)型政府的必然要求在國有企業(yè)的人力資源管理制度創(chuàng)新中，應(yīng)該強調(diào)績效評價的基礎(chǔ)是員工的能力發(fā)展和工作努力程度。一方面通過績效評價，鼓勵員工繼續(xù)發(fā)揮和提高自己的工作能力，提高自己的知識和技能，并通過績效評價來實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。另一方面，也是通過績效評價，包括企業(yè)層面上的績效評價和員工個人和團隊層面上的績效評價來幫助員工個人、團隊和整個組織的能力發(fā)展。在現(xiàn)代經(jīng)營環(huán)境下，企業(yè)和員工個人之間、團隊與個人之間以及團隊與企業(yè)之間都存在著雙贏關(guān)系，因此，員工的能力發(fā)展應(yīng)該是企業(yè)非常重視的問題，績效評價不是去責(zé)難員工的能力不足或是工作表現(xiàn)不好，而是去分

50、析員工績效不佳的原因，去發(fā)現(xiàn)組織、團隊以及員工個人所存在的不足和問題，并根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標等因素來改善員工的能力。從這個意義上來說，績效評價有利于企業(yè)員工不斷發(fā)現(xiàn)自身所存在的不足，并在組論文聯(lián)盟WWW.LWLM.COM整理織內(nèi)外獲得提高知識和能力的方法，并獲得繼續(xù)發(fā)展的機會。一定程度上，有效的績效評價需要考慮員工的生涯發(fā)展，并根據(jù)績效評價的實際結(jié)果，對員工的生涯發(fā)展進行及時有效的設(shè)計和管理。 6.4 加強員工的競爭意識在企業(yè)的競爭能力越來越依賴于員工知識和能力的環(huán)境下，在員工個人，特別是知識型員工，越來越重視個人知識和能力實現(xiàn)和發(fā)展的時候，有效的績效評價以及科學(xué)的激勵制度與生涯管理是吸引優(yōu)秀人

51、才、激勵員工努力工作，不斷提高的重要基礎(chǔ)。國有企業(yè)如果能夠在制度創(chuàng)新過程中，逐漸建立以能力和績效為基礎(chǔ)的評價體系和獎酬激勵體系，并重視員工的生涯發(fā)展，國有企業(yè)在人才市場的競爭中才能贏得優(yōu)勢，從而掌握市場競爭的主動權(quán)。誰掌握了人才，誰就掌握了未來，日益激烈的市場競爭環(huán)境會使得越來越多的國有企業(yè)意識到這一點，并逐漸完善相關(guān)的人力資源開發(fā)與管理制度。6.4加強董事會對財務(wù)報告的監(jiān)控 利益相關(guān)者是一個團體的概念，它可能使經(jīng)理人迷失管理的目標和方向。因此，將所有利益相關(guān)者都作為財務(wù)治理主體也是不可行的。然而，是不是存在一類合適的利益相關(guān)者成為財務(wù)治理的主體呢？從效率的角度看，有效的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該是責(zé)、

52、權(quán)、利統(tǒng)一的經(jīng)濟主體成為財務(wù)治理的主體。在諸多的利益相關(guān)者中，根據(jù)利益相關(guān)度的強弱和參與財務(wù)治理的積極性遵循社會公平的原則，資本雇傭勞動理論和勞動雇傭資本理論把企業(yè)財權(quán)集中于某一財務(wù)主體顯然是不合理的。一元的財權(quán)配置方式意味著其他產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)益被剝奪了。因此，資本雇傭勞動理論和勞動雇傭資本理論所提倡的一元財務(wù)治理主體顯然違背了公平性原則。企業(yè)的主要投資者和收益者，能夠積極參與企業(yè)的治理活動。利益相關(guān)者包括企業(yè)員工、中小股東、與企業(yè)發(fā)生商品買賣關(guān)系的一般消費者等。由于信息不對稱和代理成本的存在，“搭便車”問題較為嚴重。他們雖然與企業(yè)的財務(wù)狀況息息相關(guān)，但是缺乏參加治理的積極性。利益相關(guān)者以經(jīng)營者

53、尤其是國有企業(yè)的經(jīng)營者為代表。他們通常憑借一定的行政權(quán)利在治理結(jié)構(gòu)中享有優(yōu)勢財權(quán)，而企業(yè)的盈虧狀況往往與經(jīng)營者自身的經(jīng)濟利益沒有必然的聯(lián)系利益相關(guān)者代表了即將退出的一類利益相關(guān)主體。因此，單純從效率的角度看，為財務(wù)治理主體是有效率的治理方式。這似乎又回到了資本雇傭勞動理論的邏輯起點。公平因素和效率因素的分析反映出財務(wù)治理主體矛盾性的一面。能否找到一個既兼顧公平又體現(xiàn)效率的財務(wù)治理主體呢？我們認為，董事會是合適的選擇。這是因為，一方面董事會是由股東大會選舉出來的由全體董事所組成的公司最高決策機構(gòu)和領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)。根據(jù)委托代理關(guān)系，董事會對公司法人財產(chǎn)行使占有、使用、收益和處置權(quán)，是公司法人財產(chǎn)的代表。

54、因此，董事會的性質(zhì)決定了董事會天然地擁有財務(wù)治理的動機和愿望。另一方面，董事會的組成結(jié)構(gòu)也為有效財務(wù)治理提供了可能。不同類型的董事具有不同的財務(wù)治理動機。內(nèi)部董事較多地體現(xiàn)了大股東的財務(wù)治理愿望，而外部董事更多地代表了其他利益相關(guān)者的財務(wù)治理愿望。董事會逐步衍變成各利益相關(guān)者利益的“中和”機構(gòu)。發(fā)揮董事會在財務(wù)治理中的主導(dǎo)地位，不但能夠規(guī)避過多利益相關(guān)者共同治理的混亂局面，提高治理的效率，而且為最大限度地保護企業(yè)中的“弱勢群體”提供了可能。 總結(jié)本文闡述了企業(yè)利潤操縱的動機，分析了企業(yè)利潤操縱的手段，并分析了防范企業(yè)利潤操縱的策略。目前，中小企業(yè)出于籌集資金、改變業(yè)績、獲取私利、債務(wù)契約、稅務(wù)籌劃、管理者更迭等動機需要粉飾企業(yè)的利潤，也即利潤操縱。而利潤操縱的手段很多，大致通過對應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款以及預(yù)收預(yù)付賬款掛賬進行操縱，通過收入的提前確認，遞延確認，創(chuàng)造收入事項進行操縱，通過會計變更進行利潤操縱。本人認為，要防范企業(yè)操縱利潤，首先要提高會計誠信，凈化社會環(huán)境并加大會計作假處罰力度，提高利潤操縱的成本