最新電大《金融市場(chǎng)》期末考試答案精品小抄（考試必過版）

1、2027【金融市場(chǎng)】復(fù)習(xí)一、名詞解釋：1、貨幣市場(chǎng)：是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為交易對(duì)象的短期金融市場(chǎng)。其主要功能是保持金融工具的流動(dòng)性，以便隨時(shí)將金融工具轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)的貨幣。2、資本市場(chǎng)：是指以期限在1年以上的金融工具為交易對(duì)象的中長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。一般來說，資本市場(chǎng)包括兩個(gè)部分：一是銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)，二是有價(jià)證券市場(chǎng)。但人們通常將資本市場(chǎng)等同于證券市場(chǎng)。3、保險(xiǎn)市場(chǎng)：是指從事因意外災(zāi)害事故所造成的財(cái)產(chǎn)和人身損失的補(bǔ)償，以保險(xiǎn)單和年金單的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓為交易對(duì)象的、一種特殊形式的金融市場(chǎng)。4、金融衍生工具：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。

2、衍生金融工具的價(jià)格以原生金融工具的價(jià)格為基礎(chǔ)，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)。5、完美市場(chǎng)：是指在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場(chǎng)參與者都價(jià)格的接受者。在這個(gè)市場(chǎng)上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格進(jìn)行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所有條件。6、機(jī)構(gòu)投資者：是指用自有資金或者從分散的公眾手足籌集的資金專門進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。7、貨幣經(jīng)紀(jì)人：又稱貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人具體包括貨幣中間商、票據(jù)經(jīng)紀(jì)人和短期證券經(jīng)紀(jì)人。8、證券經(jīng)紀(jì)人：是指在證券交易中提供中介服務(wù)、并收取傭金的

3、中間商人。9、證券承銷人：又稱證券承銷商，是指以包銷或代銷方式幫助發(fā)行人發(fā)行證券的商號(hào)或機(jī)構(gòu)。從本質(zhì)上說，證券承銷人是一種居間推銷的機(jī)構(gòu)。10、外匯經(jīng)紀(jì)人：又稱外匯市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人，是指在外匯市場(chǎng)上為了促成外匯買賣雙方的交易的中介人。11、再保險(xiǎn)：是指保險(xiǎn)人通過訂立合約，將自己已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移給另一個(gè)或另幾個(gè)保險(xiǎn)人，以降低自己風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)行為。12、貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過剩或不足的數(shù)量。它是同業(yè)拆借市場(chǎng)的重要交易工具。13、票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)是國(guó)際通用的信用和結(jié)算工具，它由于體

4、現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并具有流動(dòng)性，是貨幣市場(chǎng)的交易工具。14、匯票：是由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對(duì)指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)。匯票的當(dāng)事人有三方，即出票人、付款人和收款人。15、本票：是由出票人簽發(fā)，約定由自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)。本票有兩個(gè)當(dāng)事人，即出票人和收款人。16、支票：是由出票人簽發(fā)，委托銀行于見票時(shí)無條件支付給收款人或持票人的票據(jù)。支票的當(dāng)事人有三方，即出票人、收款人、付款人。17、債券：是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。18、公司債券

5、：是指企業(yè)為籌集長(zhǎng)期資本，以債務(wù)人身份承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付利息、償還本金而發(fā)選擇債券。19、貼現(xiàn)債券：是指發(fā)行時(shí)依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價(jià)格發(fā)行，到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。20、股票：是指股份公司發(fā)給股東作為入股憑證，股東憑此取得股息收益的一種有價(jià)證券。21、優(yōu)先股：是相對(duì)普通股而言，在分紅及公司清算時(shí)分配財(cái)產(chǎn)方面，可以享受某些優(yōu)先權(quán)利的股票。22、基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。23、同業(yè)拆借市場(chǎng)：也可以稱為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期

6、資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。24、回購協(xié)議：指的是在出售證券時(shí)，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。25、商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保承諾憑證。26、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：是銀行為逃避利率管制而進(jìn)行創(chuàng)新的產(chǎn)物，主要用于吸引企業(yè)的短期閑置資金。27、共同基金：是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經(jīng)理人進(jìn)行市場(chǎng)動(dòng)作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進(jìn)行分配的一種金額組織形式。而對(duì)于主要在貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行動(dòng)作的共同基金，則稱為貨幣市場(chǎng)共同基金。28、債券的現(xiàn)貨交易：是指買賣雙方根

7、據(jù)商定的付款方式，在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割清算，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。29、債券的期貨交易：是指買賣成交后，買賣雙方按契約規(guī)定的價(jià)格在將來的指定日期（如3個(gè)月、6個(gè)月以后）進(jìn)行交割清算。30、債券的回購協(xié)議交易：是指?jìng)I賣雙方按預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)期再以特定的價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息。31、利率的期限結(jié)構(gòu)：風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅收因素完全相同的債券，由于距離債券到期日的時(shí)間不同，利率也往往不同，我們稱這種差異為利率的期限結(jié)構(gòu)。32、利率預(yù)期假說：長(zhǎng)期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，因此，收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。33

8、、利率市場(chǎng)分割假說：期限不同的證券的市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的，每一種證券的利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該證券的供給和需求所決定，不受其他不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。34、偏好停留假說：長(zhǎng)期債券的利率水平等于在整個(gè)期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需求決定的時(shí)間溢價(jià)。35、股票：是股份公司發(fā)行的可以證明股東在公司中擁有所有者權(quán)益的一種憑證，是一種能夠給持有者帶來收益的有價(jià)證券，是資本市場(chǎng)上重要的金融商品或金融工具。36、股票一級(jí)市場(chǎng)：也稱為發(fā)行市場(chǎng)，它是指公司直接或通過中介機(jī)構(gòu)向投資者出售新發(fā)行的股票。37、股票公開發(fā)行：又稱公募，是指事先不確定特定的發(fā)行對(duì)象，而是向社

9、會(huì)廣大投資者公開推銷股票。38、股票非公開發(fā)行：又叫私募，是指發(fā)行公司只對(duì)特定的發(fā)行對(duì)象推銷股票。39、股票承銷中介機(jī)構(gòu)：是指在股票發(fā)行人與股票投資者之間通過自己的業(yè)務(wù)和技術(shù)手段，協(xié)助股票發(fā)行過程的完成。充當(dāng)股票承銷機(jī)構(gòu)的主要是投資銀行和證券公司。40、股票二級(jí)市場(chǎng)：是指已經(jīng)發(fā)行的股票按時(shí)價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場(chǎng)，又稱做流通市場(chǎng)。41、股票價(jià)格指數(shù)：是指用以表示多種股票平均價(jià)格水平及其變動(dòng)的指標(biāo)。它是一個(gè)廣義的概念，除了包括“股價(jià)指數(shù)”指標(biāo)外，還包括“股價(jià)平均數(shù)”指標(biāo)。42、收入資本化法：認(rèn)為任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值取決于持有資產(chǎn)可能帶來的未來的現(xiàn)金流收入的現(xiàn)值。由于未來的現(xiàn)金流取決于投資者的預(yù)

10、測(cè)，其價(jià)值采取將來值的形式，因此，需要利用貼現(xiàn)率將未來的現(xiàn)金流調(diào)整為它們的現(xiàn)值。43、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它是由影響所有同類股票價(jià)格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。44、非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它是某一企業(yè)或某一個(gè)行業(yè)特有的那部分風(fēng)險(xiǎn)。45、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：是指上市企業(yè)因?yàn)樾袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)需求、原材料供給、成本費(fèi)用的變化以及管理等因素影響企業(yè)業(yè)績(jī)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。46、投資基金：通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持胡者的一種投資制度。47、開放型投資基金：原則上只發(fā)

11、行一種基金單位，發(fā)行在外的基金單位或受益憑證沒有數(shù)額限制，可以隨時(shí)根據(jù)實(shí)際需要和經(jīng)營(yíng)策略而增加或減少。48、封閉型投資基金：是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。49、契約型投資基金：也稱信托型投資基金，是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。50、公司型投資基金：是指共同投資目標(biāo)的投資者依倨公司法組成以盈利為目的的，投資于特定對(duì)象的股股份制投資公司。51、成長(zhǎng)型投資基金：是指主要投資于成長(zhǎng)型股票、追求資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定目標(biāo)類型的基金。52、收入型投資基金：是指那些追求的目標(biāo)是穩(wěn)定和較高的當(dāng)期收入，而不

12、是強(qiáng)調(diào)資本的長(zhǎng)期利得和成長(zhǎng)的基金。53、基金的凈資產(chǎn)價(jià)值：是指某一時(shí)點(diǎn)上某一證券投資基金每一單位（或每一股份）實(shí)際代表的價(jià)值估算。它是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)好壞的主要指標(biāo)，也是基金單位買賣價(jià)格的計(jì)算依據(jù)。54、外匯：是指外國(guó)貨幣和以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。外匯的含義包括兩個(gè)方面：一是指外國(guó)貨幣，二是指以外幣表示的外國(guó)信用工具和有價(jià)證券。55、匯率：是一種貨幣用另一種貨幣表示的價(jià)格，其實(shí)質(zhì)是兩國(guó)貨幣價(jià)值的比價(jià)。56、狹義外匯市場(chǎng)：是指進(jìn)行外匯交易的有形有固定場(chǎng)所，即由一些指定外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的外匯交易所。57、廣義外匯市場(chǎng)：是指由各國(guó)中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶等外

13、匯經(jīng)營(yíng)主體以及由它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。58、即期外匯交易：是指外匯交易雙方在外匯買賣成交后，于當(dāng)日或兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)按成交時(shí)的匯率進(jìn)行交割的一種交易方式。59、遠(yuǎn)期外匯交易：在外匯買賣成效時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率經(jīng)及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。60、外匯掉期交易：是同時(shí)買進(jìn)或賣出金額相等但到期日不同的同種貨幣的一種外匯交易。61、套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的交易方式。62、外匯套利交易：利用不同國(guó)家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較

14、高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額外收益。63、外匯套期保值交易：為了對(duì)預(yù)期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或負(fù)債保值而進(jìn)行的遠(yuǎn)期交易，也就是在有預(yù)期外匯收入或外幣資產(chǎn)時(shí)賣出一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，或者在有預(yù)期外匯支出或外幣債務(wù)時(shí)買入一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，以達(dá)到保值的目的。64、外匯投機(jī)交易：是指在預(yù)測(cè)外匯匯率將要上升時(shí)先買進(jìn)后賣出外匯，在預(yù)測(cè)外匯匯率將要下降時(shí)則先賣出后買進(jìn)外匯的行為。65、保險(xiǎn)：具有同類風(fēng)險(xiǎn)的眾多單位或個(gè)人，通過繳納保險(xiǎn)費(fèi)積聚保險(xiǎn)基金，用于對(duì)少數(shù)成員因自然災(zāi)害、意外事故所致經(jīng)濟(jì)損失給予補(bǔ)償，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予經(jīng)濟(jì)保障的一種制度。66、投保人：是對(duì)保

15、險(xiǎn)標(biāo)的具有保險(xiǎn)利益，與保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)合同，并負(fù)有繳付保險(xiǎn)費(fèi)義務(wù)的人。67、被保險(xiǎn)人：是保險(xiǎn)事故發(fā)生后遭受損失時(shí)享有向保險(xiǎn)人索取賠償或給付保險(xiǎn)金權(quán)利的人。68、保險(xiǎn)代理人：是根據(jù)保險(xiǎn)人的委托，在其授權(quán)范圍內(nèi)代為辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并向保險(xiǎn)人收取代理手續(xù)費(fèi)的單位或個(gè)人。69、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人：是代表投保人與保險(xiǎn)人商洽訂立保險(xiǎn)合同條件、提供風(fēng)險(xiǎn)咨詢和管理等服務(wù)，并依法收取傭金的單位或個(gè)人。70、保險(xiǎn)公估人：是以獨(dú)立的第三者的身份，為保險(xiǎn)人或被保險(xiǎn)人提供保險(xiǎn)標(biāo)的的查勘、鑒定、估損及賠款計(jì)算等證明，并向委托人收取相應(yīng)的費(fèi)用的人。71、保險(xiǎn)利益：是投保人或被保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益，是保險(xiǎn)合同生效的前提條件。投

16、保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的保險(xiǎn)利益必須是合法的，現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣來計(jì)算的利益。72、近因：是對(duì)保險(xiǎn)損失產(chǎn)生最直接、最有效、起主導(dǎo)作用或支配作用的原因，而不是在時(shí)間上或空間上與保險(xiǎn)損失最近的原因。73、代位原則：是保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)事故發(fā)生遭受的損失進(jìn)行賠償后，依法或按保險(xiǎn)合同的約定取得向?qū)ω?cái)產(chǎn)損失負(fù)有責(zé)任的第三方進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利或?qū)κ軗p標(biāo)的的所有權(quán)。74、重復(fù)保險(xiǎn)：是指投保人對(duì)同一保險(xiǎn)標(biāo)的、同一保險(xiǎn)利益、同一保險(xiǎn)事故分別與兩個(gè)以上的保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)。75、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為保障標(biāo)的，對(duì)保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的事故發(fā)生導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失提供經(jīng)濟(jì)保障的保險(xiǎn)。76、人生保險(xiǎn)：是以人的身

17、體、生命、健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，當(dāng)被保險(xiǎn)人在合同約定的期限內(nèi)發(fā)生死亡、傷殘、疾病等保險(xiǎn)事件或達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)保險(xiǎn)人給付保險(xiǎn)金。77、生命表：是根據(jù)過去一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)的一組人群，從零歲開始，各種年齡的生存和死亡人數(shù)、生存和死亡概率及平均余命統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)編制的匯兌表，反映了特定人群的生命規(guī)律。78、保險(xiǎn)投資：是保險(xiǎn)公司將自有資金和保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，按照法律法規(guī)規(guī)定的渠道和結(jié)構(gòu)進(jìn)行投資，以獲取投資收益的活動(dòng)。79、金融遠(yuǎn)期：交易雙方簽訂的在未來確定的時(shí)間按確定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約。80、金融互換：交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來互相交換現(xiàn)金流的合約。81、金融期貨：交易雙方簽訂的在未來

18、確定的交割月份按確定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約，它與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。82、金融期權(quán)：金融期權(quán)合約的買方享有在未來一定時(shí)期按照敲定價(jià)格購買一定數(shù)量金融產(chǎn)品的權(quán)利，而賣方則有義務(wù)屆時(shí)向買方履行交付義務(wù)。83、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：買賣雙方同意在未來一定時(shí)間（清算日），一商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。84、貨幣互換：交易雙方按固定匯率在期初交換不同種貨幣的本金，然后，按預(yù)先確定的日期，進(jìn)行利息和本金的分期互換。85、利率互換：兩種貨幣以不同的利率進(jìn)行交換，一般都是固定利率交換浮動(dòng)利率，也有是以一種基準(zhǔn)

19、利息的浮動(dòng)交換另一種利率的浮動(dòng)利息，而不交換名義本金。86、股票價(jià)格指數(shù)期貨（又稱股指期貨）：以反應(yīng)股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易和約。87、看漲期權(quán)：賦予期權(quán)的買方在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的合同。88、看跌期權(quán)：期權(quán)購買者擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以敲定價(jià)格向期權(quán)出售者賣出規(guī)定的金融工具。89、歐式期權(quán)：期權(quán)的持有者只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)。90、美式期權(quán)：允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。91、弱式有效市場(chǎng):如果市場(chǎng)價(jià)格充分反映了市場(chǎng)中的一切歷史信息,說一切歷史信息都已經(jīng)反映了當(dāng)前的價(jià)格之中,那么,這個(gè)市場(chǎng)就稱為弱

20、式市場(chǎng).92、半強(qiáng)式有效市場(chǎng):如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中的一切歷史信息同時(shí)還充分地反映了除了歷史信息之外的其他一切公開信息,如市場(chǎng)宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則這個(gè)市場(chǎng)就稱為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。93、強(qiáng)式有效市場(chǎng)：如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中的一切公開信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息，則這個(gè)市場(chǎng)就是達(dá)到了強(qiáng)式有效。94、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：那些既沒有任何違約可能也沒有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。在現(xiàn)實(shí)中，人們將1年期的國(guó)庫券或者市場(chǎng)基金當(dāng)做無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。95、分離定理：投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好狀況與該投資者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成是無關(guān)的。96、市場(chǎng)組合：由所以證券構(gòu)成的組合，早這個(gè)組合中，每一種證券的構(gòu)成比

21、例等于證券的相對(duì)市值。一種證券的相對(duì)市值等于該證券總市值除以所有證券的市值的總和。二、填空：1、金融工具一般可分為（債務(wù)性金融工具）和（權(quán)益性金融工具）兩類。2、金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括（聚斂功能）（財(cái)富功能）（流動(dòng)性功能）和（交易功能）。3、金融市場(chǎng)的參與者，即參加金融市場(chǎng)交易和促成交易順利達(dá)成的組織和個(gè)人，包括（金融市場(chǎng)主體）和（金融市場(chǎng)媒體）兩個(gè)基本組成部分。4、金融工具最初又稱（信用工具），指表示債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的憑證，是具有法律效力的契約。5、影響金融工具流動(dòng)性高低的要素主要有兩個(gè)（發(fā)行人的信譽(yù)）和（償還期的長(zhǎng)短）。6、金融工具通常存在著兩類風(fēng)險(xiǎn)：一類是（信用風(fēng)險(xiǎn)（違約風(fēng)險(xiǎn)），另一類

22、是（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）。7、金融工具具有的一些重要的特性表現(xiàn)為（期限性）、（收益性）、（流動(dòng)性）和（安全性）。8、貨幣市場(chǎng)通常被細(xì)分為（同業(yè)拆借市場(chǎng)）、（國(guó)庫券市場(chǎng)）、（票據(jù)市場(chǎng)）、（可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)）等。9、金融工具的發(fā)行有兩種主要方式，一是（將金融工具銷售給特定的機(jī)構(gòu)），又稱（私募發(fā)行）；二是（將金融資產(chǎn)廣泛地發(fā)售給社會(huì)公眾），又稱（公募發(fā)行）。10、金融市場(chǎng)按金融工具的屬性可分為（基礎(chǔ)金融市場(chǎng)）和（衍生金融市場(chǎng)）。11、主要的金融市場(chǎng)主體為（企業(yè)）、（政府）、（家庭）、（機(jī)構(gòu)投資者）、（外國(guó)投資者）。12、主要的金融市場(chǎng)媒體為（金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人）、（金融中介機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)組織）。13、企業(yè)在

23、金融市場(chǎng)籌資主要出于兩個(gè)目的：一是（籌集資金用于自身發(fā)展），二是（改善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)）。14、商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別是，它（接受活期存款），具有（創(chuàng)造存款貨幣）的職能。15、貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人具體包括（貨幣中間商）、（票據(jù)經(jīng)紀(jì)人）和（短期證券經(jīng)紀(jì)人）。16、外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于（外匯匯率的頻繁波動(dòng)）。17、其他金融市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)可分為兩類：一類是（金融中介機(jī)構(gòu)）；另一類是（較純粹的中介機(jī)構(gòu)），它們都在金融市場(chǎng)交易中發(fā)揮重要作用。18、貨幣頭寸之所以被作為金融市場(chǎng)交易工具，是由金融管理當(dāng)局實(shí)行（法定存款準(zhǔn)備金）制度引起的。19、決定拆借利率最重要的因素，是當(dāng)時(shí)貨幣市場(chǎng)

24、的（資金供求狀況）。20、匯票按期限的長(zhǎng)短，可分為（即期匯票）和（遠(yuǎn)期匯票）。21、在票據(jù)的各種特征中，最重要的是（無因性）（流通性）和（要式性）。22、按照信用關(guān)系的不同，票據(jù)可分為（匯票）（本票）和（支票）。23、按債券發(fā)行的主體不同，分為（政府債券）（公司債券）和（金融債券）。24、作為外匯的外幣支付憑證必須具備三個(gè)要素：（具有真實(shí)的債權(quán)債務(wù)基礎(chǔ)）；（票面標(biāo)示的貨幣一定是可兌換貨幣）；（是一國(guó)外匯資財(cái)，可用以償還國(guó)際債務(wù)）。25、所謂匯率，又稱匯價(jià)，即（用一國(guó)貨幣表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格或比率），其實(shí)質(zhì)是（兩國(guó)貨幣價(jià)值之比）。26、保險(xiǎn)單簡(jiǎn)稱保單，是（保險(xiǎn)人與投保人）之間簽訂的一種正式（保

25、險(xiǎn)合同）。27、按基本特性的不同，金融衍生品可分為（金融期貨）（金融期權(quán)）（金融互換）和（金融遠(yuǎn)期）。28、同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要參與者首推（商業(yè)銀行）。29、在回購協(xié)議中，減少信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有如下兩種：（設(shè)置保證金），（根據(jù)證券抵押品的市值隨時(shí)調(diào)整的方法）。30、同發(fā)行商業(yè)票據(jù)有關(guān)的非利息成本有：（信用額度支持的費(fèi)用），（代理費(fèi)用），（信用評(píng)估費(fèi)用）。31、回購協(xié)議中證券的支付一般不采用（實(shí)物交付）的方式，特別是在期限較短的回購協(xié)議中。32、對(duì)投資者來說，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的風(fēng)險(xiǎn)有兩種：一種是（信用風(fēng)險(xiǎn)），另一種是（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）。33、從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種（抵押貸款）。34、銀行承兌匯票的違

26、約風(fēng)險(xiǎn)較小，但有（利率風(fēng)險(xiǎn)）。35、衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是其（投資收益率）。36、債券的發(fā)行按其發(fā)行方式和認(rèn)購對(duì)象，可分為（私募發(fā)行）與（公募發(fā)行）。37、承銷商承銷債券的方式主要有三種，即（代銷方式）（余額包銷方式）和（全額包銷方式）。38、債券的實(shí)際收益率水平則主要決定于（債券償還期限）（債券票面利率）和（債券的發(fā)行價(jià)格）。39、按其價(jià)格與票面金額的關(guān)系，債券的發(fā)行價(jià)格大致有三種：（平價(jià)發(fā)行）（溢價(jià)發(fā)行）和（折價(jià)發(fā)行）。40、從各國(guó)情況來看,債券二級(jí)市場(chǎng)主要有兩種形式或兩種類型:一種是（場(chǎng)內(nèi)交易），另一種是（場(chǎng)外交易）。41、經(jīng)紀(jì)人在交易所進(jìn)行郊野時(shí)，要遵循（價(jià)格優(yōu)先）和（時(shí)間優(yōu)

27、先）的原則，以體現(xiàn)公開、公正、公平競(jìng)爭(zhēng)的原則。42、債券在二級(jí)市場(chǎng)上的交易，主要有三種形式，即（現(xiàn)貨交易）（期貨交易）和（回購協(xié)議交易）。43、債券期限相同，而其利率互異的關(guān)系，稱為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，這可以由（債券的違約風(fēng)險(xiǎn)）（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）和（稅收因素）等來說明。44、（預(yù)期）假說不能很好地解釋收益率曲線通常向上傾斜的事實(shí)。45、按照風(fēng)險(xiǎn)影響的范圍劃分，可以將債券投資風(fēng)險(xiǎn)劃分為（系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）和（非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）。46、如果按照發(fā)行與認(rèn)購的方式及對(duì)象，股票發(fā)行可劃分為（公開發(fā)行）和（非公開發(fā)行）。47、如果按是否有中介機(jī)構(gòu)（證券承銷商）協(xié)助，股票發(fā)行也可劃分為（直接發(fā)行）和（間接發(fā)行）。48、股份公司以

28、內(nèi)部配股的方式發(fā)行股票時(shí)，應(yīng)采用（非公開發(fā)行）形式。49、股票間接發(fā)行的方式，與債券的間接發(fā)行方式一樣，也分為（代銷發(fā)行）（助銷發(fā)行）和（包銷發(fā)行）三種方式。50、就總體上劃分，股票的發(fā)行價(jià)格有（平價(jià)發(fā)行）（市價(jià)發(fā)行）（中間價(jià)格發(fā)行）和（折價(jià)發(fā)行）四種方式。51、股票流通市場(chǎng)的組織方式可以分為兩種：（場(chǎng)內(nèi)交易）和（場(chǎng)外交易）。52、（店頭市場(chǎng)）是股票場(chǎng)外交易最主要手最典型的形式。53、根據(jù)對(duì)股息增長(zhǎng)率的不同假定，股息貼現(xiàn)模型可以分為（零增長(zhǎng)模型）（不變?cè)鲩L(zhǎng)模型）（多元增長(zhǎng)模型）和（三階段股息貼現(xiàn)模型）等形式。54、股票行市的形成主要取決于兩個(gè)因素：一個(gè)是（預(yù)期股息收益），另一個(gè)是（市場(chǎng)利率）。

29、55、股票市場(chǎng)中的外部客觀因素所帶來的風(fēng)險(xiǎn)有（利率風(fēng)險(xiǎn)）（物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)）（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）（企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）。56、風(fēng)險(xiǎn)的防范方法有（分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）（回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）（防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）（避開購買力風(fēng)險(xiǎn)）（避免利率風(fēng)險(xiǎn)）。57、根據(jù)基金單位是否可以增加或贖回，投資基金可以分為開放型基金和封閉型基金。58、根據(jù)基金經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和投資目標(biāo)不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。59、根據(jù)基金組織形式不同，證券投資基金可分為契約型基金和公司型基金。60、成長(zhǎng)型投資基金可以具體分為長(zhǎng)期成長(zhǎng)基金、積極成長(zhǎng)基金、新興成長(zhǎng)基金和特殊性基金。61、收入型投資基金可以具體分為債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和平衡基金。62、證券投資基金是由

30、基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立，其關(guān)系人主要包括：委托人、受托人和受益人。63、在我們，證券投資基金的發(fā)行方式主要有：上網(wǎng)發(fā)行方式和網(wǎng)下發(fā)行方式樣。64、基金的凈資產(chǎn)價(jià)值是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)好壞的不要指標(biāo)。65、外匯的含義包括兩個(gè)方面：一是指外國(guó)貨幣；二是指以外幣表示的外國(guó)信用工具和有價(jià)證券。66、一般而言，外匯具有三個(gè)特點(diǎn)：（1）外匯必須以外幣表示；（2）可償性；（3）可兌換性。67、匯率的表示方法主要有兩種直接標(biāo)價(jià)法：和間接標(biāo)價(jià)法。68、按制定匯率方法的不同，匯率可分為基本匯率和套算匯率。69、按政府對(duì)市場(chǎng)交易的干預(yù)程度不同，外匯市場(chǎng)可分為官方外匯市場(chǎng)、自由外匯市場(chǎng)和外匯黑市。70、在即期外匯交易中，一

31、般有兩種主要交易方式，即順匯買賣方式和逆匯買賣方式。71、遠(yuǎn)期交易按交割日是否固定，可分為兩種類型，即固定交割日的遠(yuǎn)期交易和選擇交割日的遠(yuǎn)期交易。72、如果遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，則有：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水；如果遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，則有：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率貼水。73、在掉期交易中，決定交易規(guī)模和性質(zhì)的因素是掉期率。74、一般來說，套匯交易包括時(shí)間套匯和地點(diǎn)套匯兩種方式。75、外匯套期保值遵循的根本原則是均等且相對(duì)。76、購買力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期原因。77、保險(xiǎn)市場(chǎng)構(gòu)成要素主要有四個(gè)：即：保險(xiǎn)市場(chǎng)供給方、需求方、交易對(duì)象和媒體。78、保險(xiǎn)中介人主要包括保險(xiǎn)代理人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和保險(xiǎn)公

32、估人。79、重復(fù)保險(xiǎn)分?jǐn)偟姆椒ㄖ饕谋ｋU(xiǎn)金額比例責(zé)任制、賠償限額責(zé)任制和順序責(zé)任制三種。80、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常分為三大類：財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)和信用保證保險(xiǎn)。81、人身保險(xiǎn)通常分為三大類：人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。82、傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品主要有死亡保險(xiǎn)、生存保險(xiǎn)及生死兩全保險(xiǎn)。83、保險(xiǎn)費(fèi)率由純保險(xiǎn)費(fèi)率和附加費(fèi)用兩部分構(gòu)成。84、保險(xiǎn)公司通常用的再保險(xiǎn)安排方式有臨時(shí)保險(xiǎn)費(fèi)、合同再保險(xiǎn)和預(yù)約再保險(xiǎn)。85、在現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中，承保和投資是保險(xiǎn)公司的兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)。86、保險(xiǎn)投資資金主要來源于保險(xiǎn)公司的自有資本金、非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金和壽險(xiǎn)和責(zé)任準(zhǔn)備金三個(gè)方面。87、按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)1997年7月

33、發(fā)布的定義，衍生工具是一種金融合約，包括遠(yuǎn)期合約，互換合約，期貨合約和期權(quán)合約，其價(jià)值取決于作為基礎(chǔ)標(biāo)的物的資產(chǎn)或指數(shù)。88、一般而言，金融衍生工具市場(chǎng)有四類交易主體：套期保值者，投機(jī)者，套利者和經(jīng)紀(jì)商（經(jīng)紀(jì)人）。89、衍生金融市場(chǎng)的功能包括金融產(chǎn)品定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)管理，獲利手段和資源配置。90、按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融遠(yuǎn)期合約主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議，遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。91、互換產(chǎn)生的條件可以歸納為兩個(gè)方面：交易雙方對(duì)對(duì)方的資產(chǎn)或負(fù)債均有需求；雙方在這兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢(shì)。92、貨幣互換的作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是降低籌資成本;二是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu)。93、期貨可以分為商品期貨

34、和金融期貨兩大類。94、目前國(guó)際市場(chǎng)上最主要，最典型的金融期貨交易品種有：利率期貨，外匯期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。95、外匯期貨的套期保值交易，主要是通過空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行的。96、按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。97、按期權(quán)到期日劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。98、（效率）是經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心命題99、.資本市場(chǎng)上的資產(chǎn)定價(jià)理論和模型是以（市場(chǎng)有效性）為前提條件的。100、資本市場(chǎng)中的金融資產(chǎn)是一種（虛擬資產(chǎn)），其價(jià)值取決于其（基礎(chǔ)資產(chǎn)）。101、有效集曲線具有如下特點(diǎn)（有效集是一條向右上方傾斜的曲線），它反映了“高收益、高風(fēng)險(xiǎn)”的原則；（有效集是一條向上凸的曲線）；

35、（有效集曲線上不可能有凹陷的地方）。102、在現(xiàn)實(shí)生活中，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包含的條件是：（沒有任何違約可能）和（沒有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）。103、在允許無風(fēng)險(xiǎn)借貸的情況下，有效集變成（一條直線）。三、單項(xiàng)選擇題：1、金融市場(chǎng)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，這實(shí)際上指的就是金融市場(chǎng)的（反映功能）。2、金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不包括（財(cái)富功能）。3、金融市場(chǎng)的配置功能不表現(xiàn)在（信息的再分配）方面。4、金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項(xiàng)收益形式與其他幾項(xiàng)不同（資本利得）。5、一般來說，（金融工具的收益大小）不影響金融工具的安全性。6、金融市場(chǎng)按（交易對(duì)象）劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)。7

36、、（市場(chǎng)交易量大）是貨幣市場(chǎng)區(qū)別于其他市場(chǎng)的重要特性之一。8、（貨幣市場(chǎng)）一般沒有正式的組織，其交易活動(dòng)不是在特定的場(chǎng)所中集中開展，而是通過電信網(wǎng)絡(luò)形式完成。9、（企業(yè)）是金融市場(chǎng)上最重要的主體。10、家庭在金融市場(chǎng)中的主要活動(dòng)領(lǐng)域是（資本市場(chǎng)）。11、（保險(xiǎn)公司）成為經(jīng)濟(jì)中最主要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。12、在各類保險(xiǎn)公司中，（人壽保險(xiǎn)公司）的規(guī)模最為龐大。13、商業(yè)銀行在下列哪個(gè)金融市場(chǎng)中的作用和影響力最大？（貨幣市場(chǎng)）14、商業(yè)銀行在投資過程當(dāng)中，多將（安全性）放在首位。15、（傭金經(jīng)紀(jì)人）是證券市場(chǎng)上數(shù)量最多，最為活躍的經(jīng)紀(jì)人。16、如果保險(xiǎn)公司按業(yè)務(wù)保障范圍分類，（人身保險(xiǎn)）與其他幾項(xiàng)不同

37、。17、（信用合作社）不屬于較純粹的中介機(jī)構(gòu)。18、貨幣頭寸之所以被作為金融市場(chǎng)交易工具，是由金融管理當(dāng)局實(shí)行（法定存款準(zhǔn)備金）制度引起的。19、（拆借利率）是貨幣市場(chǎng)上最敏感的“睛雨表”。20、一般來說，（本票）的出票人就是付款人。21、在承兌之前，匯票的主債務(wù)人是（出票人）。22、（本票）只有兩方當(dāng)事人。23、（支票）的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提。24、（藍(lán)籌股）是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。25、下列哪種有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)性最高？（普通股）26、基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（信托關(guān)系）。27、下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利？（金融期

38、權(quán)）28、同業(yè)拆借市場(chǎng)的最重要參與者是（商業(yè)銀行）。29、回購協(xié)議中所交易的證券主要是（政府債券）。30、銀行承兌匯票面對(duì)的最主要的風(fēng)險(xiǎn)是（利率風(fēng)險(xiǎn)）。31、最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（花旗銀行）。32、下列存單中，利率較高的是（歐洲美元存單）。33、（楊基存單）是外國(guó)銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓的定期存單。34、一般來說，短期政府債券是以（貼現(xiàn)方式）進(jìn)行出售。35、衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是（基金投資收益率）。36、目前，在國(guó)際市場(chǎng)上較多采用的債券全額包銷方式為（銀團(tuán)包銷）。37、信譽(yù)高的發(fā)行人或十分搶手或走俏的債券，一般采用（債券代銷）發(fā)行方式。38、債券的償還期不是

39、由下列哪個(gè)條件決定的（債券市場(chǎng)的供給情況）。39、在一般情況下，（長(zhǎng)期利率高于短期利率），因此，正斜率收益曲線又稱為正常收益曲線。40、決定債券內(nèi)在價(jià)值（現(xiàn)值）的主要變量不包括（債券的面值）。41、利率預(yù)期假說與市場(chǎng)分割假說的根本分歧在（期限不同的證券是否可以完全替代）。42、債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（信用風(fēng)險(xiǎn)）。43、下列對(duì)債券定價(jià)定理的表述中，哪一項(xiàng)是錯(cuò)誤的（當(dāng)債券的收益率不變，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成反比關(guān)系）。44、充當(dāng)股票承銷機(jī)構(gòu)的主要是（投資銀行）。45、按（買賣雙方?jīng)Q定價(jià)格）的方式不同，股票流通市場(chǎng)分為議價(jià)買賣和競(jìng)價(jià)買賣。46、股票的買賣雙方之間直接達(dá)

40、成交易的市場(chǎng)稱為（第四市場(chǎng)）。47、我國(guó)上海證券交易所目前采用的股票價(jià)格指數(shù)的計(jì)算方法是（除數(shù)修正法）。48、從股票的本質(zhì)上講，形成股票價(jià)格的基礎(chǔ)是（所有者權(quán)益）。49、下列哪項(xiàng)不是戈登模型的假定條件（模型中的貼現(xiàn)率小于股息增長(zhǎng)率）。50、（利率）對(duì)股份變動(dòng)影響最大，也最直接。51、下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征（可以通過分散投資來化解）。52、投資基金的特點(diǎn)不包括：（b集中投資）53、按照（c經(jīng)營(yíng)目標(biāo)）不同，投資基金可分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。54、按照（a是否可以贖回）不同，投資基金可分為開放型基金和封閉型基金。55、下列哪項(xiàng)不是成長(zhǎng)型基金與收入型基金的差異（d投資者地位不同）56、（c股價(jià)

41、變動(dòng)）不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)的主要因素。57、在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購到基金總額的（d80%），該基金不能成立。58、一般而言，開放型基金按計(jì)劃完成了預(yù)定的工作程序，正式成立（b3個(gè)月）后，才允許59、影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（a基金資產(chǎn)凈值）60、（b投資對(duì)象單一）不是股票基金的特點(diǎn)。61、目前，全球主要外匯市場(chǎng)中，日均交易量最大的金融中心城市是（b倫敦）。62、從外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)來看，按其（d組織方式）劃分，外匯市場(chǎng)可分為柜臺(tái)市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)。63、外匯市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制不包括（c利率機(jī)制）。64、以（b外匯銀行）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)

42、匯率的主要力量。65、從主觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)有（d外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾）66、下列哪項(xiàng)不是掉期交易的特點(diǎn)（c買與賣的匯率相同）。67、下列哪項(xiàng)不是投機(jī)交易的特點(diǎn)（a投機(jī)者被動(dòng)交易）68、影響匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)因素不包括（d心理預(yù)期）69、按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，保險(xiǎn)可分為（a財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)）70、按承保方式不同，保險(xiǎn)可分為（c原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)）71、按投保方式不同，保險(xiǎn)可分為（b個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)）72、按實(shí)施方式不同，保險(xiǎn)可分為（d自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)）73、（b投保人）對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無效。74、在最大誠(chéng)信原則中，（c保證）是針對(duì)投保人的單方面約束。75、年金保險(xiǎn)屬于（b生

43、存保險(xiǎn)）。76、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（d保險(xiǎn)標(biāo)的）的保險(xiǎn)。77、在一般情況下，新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品中的下列哪項(xiàng)是不能變動(dòng)的（保險(xiǎn)責(zé)任）。78、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的首要環(huán)節(jié)是指（b保險(xiǎn)營(yíng)銷）79、從學(xué)術(shù)角度探討，(c遠(yuǎn)期和期權(quán))是衍生工具的兩個(gè)基本構(gòu)件.80、金融互換市場(chǎng)中，（a直接用戶）進(jìn)入市場(chǎng)的目的是為了進(jìn)行投機(jī)性交易。81、根據(jù)國(guó)際清算銀行（bis）的統(tǒng)計(jì)，2005年年末,在全球場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，（b利率互換）是交易最活躍的衍生工具。82、根據(jù)國(guó)際清算銀行（bis）的統(tǒng)計(jì)，2005年年末，在全球交易所衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，（d利率期權(quán)）是交易最活躍的衍生工具。83、利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格為價(jià)

44、格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)的（b債券產(chǎn)品）。84、（c金融期貨）的市場(chǎng)功能使供求機(jī)制，價(jià)格機(jī)制，效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。85、金融期權(quán)交易最早始于（a股票期權(quán)）。86、（a壓式期權(quán)）期權(quán)合約的價(jià)值取決于敲定價(jià)格（或執(zhí)行價(jià)格）與基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的平均值的比較。87、（d數(shù)字期權(quán)）最大的特點(diǎn)是期權(quán)的收益水平是預(yù)先確定的，但收益可能性則不確定。88、（效率）是經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心命題89、（股票市場(chǎng)沒有交易成本）是有效市場(chǎng)的充分條件。90、（股票價(jià)格隨機(jī)行走）是有效市場(chǎng)的必要條件。91、根據(jù)分離定理，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好狀況與該投資者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成是（無相關(guān)）。四、多項(xiàng)

45、選擇題：1、金融資產(chǎn)通常是指具有現(xiàn)實(shí)價(jià)格和未來估價(jià)，且具有特定權(quán)利歸屬關(guān)系的金融工具的總稱，簡(jiǎn)言之，是指以價(jià)值形態(tài)而存在的資產(chǎn)，具體分為（貨幣資產(chǎn)、債券資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)）。2、在經(jīng)濟(jì)體系中動(dòng)作的市場(chǎng)基本類型有（要素市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、金融市場(chǎng)）。3、金融市場(chǎng)的出現(xiàn)和存在必須解決好（金融資產(chǎn)的創(chuàng)造和分配、金融資產(chǎn)的流動(dòng)性、金融資產(chǎn)交易的便利）。4、金融市場(chǎng)交易活動(dòng)按其性質(zhì)大致可以分為（籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、套期保值活動(dòng)、套利活動(dòng)、監(jiān)管活動(dòng)）。5、金融市場(chǎng)按交易與定價(jià)方式可以分為（公開市場(chǎng)、議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)、第四市場(chǎng)）。6、金融市場(chǎng)按交割方式分為（現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)）。7、金融市場(chǎng)某些因素的作

46、用使各個(gè)市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是（信貸、完美而有效的市場(chǎng)、不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng)、投機(jī)與套利）。8、（議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)、第四市場(chǎng)）都是不需要經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)。9、家庭部門在金融市場(chǎng)上的投資動(dòng)機(jī)主要有（獲取相對(duì)穩(wěn)定的投資收益、實(shí)現(xiàn)資本增值、保持資產(chǎn)的流動(dòng)性、實(shí)現(xiàn)投資品種多元化、參與企業(yè)的管理與決策）。10、同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（投資管理專業(yè)化、投資結(jié)構(gòu)組合化、投資行為規(guī)范化）。11、一般來說，在金融市場(chǎng)上，主要的機(jī)構(gòu)投資者為（投資信托公司、養(yǎng)老金基金、保險(xiǎn)公司）。12、我國(guó)a股市場(chǎng)為外國(guó)投資者開放的公開、合法、合規(guī)的渠道有（合格境外機(jī)構(gòu)投資者、外國(guó)戰(zhàn)略投資者的參與、股改后

47、對(duì)外資的定向增發(fā)、全流通背景下的跨國(guó)并購和涉外并購）。13、在發(fā)達(dá)國(guó)家，商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上的活動(dòng)范圍包括（參與票據(jù)市場(chǎng)、參與同業(yè)拆借市場(chǎng)、參與證券市場(chǎng)、參與外匯市場(chǎng)、參與金融衍生品市場(chǎng)）。14、金融市場(chǎng)中最主要的經(jīng)紀(jì)人有（貨幣經(jīng)紀(jì)人、證券經(jīng)紀(jì)人、證券承銷人、外匯經(jīng)紀(jì)人）。15、在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列哪些關(guān)系？（委托-代理關(guān)系、債權(quán)-債務(wù)關(guān)系、買賣關(guān)系、信任關(guān)系）16、證券公司具有以下職能（充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人、充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人、提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率）。17、證券公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容十分廣泛，其主要業(yè)務(wù)可分為（承銷業(yè)務(wù)、代理買賣業(yè)務(wù)、自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)）。18、保險(xiǎn)公司

48、的基本職能是（分擔(dān)危險(xiǎn)職能、補(bǔ)償損失職能）。19、票據(jù)具有如下特征（設(shè)權(quán)證券、要式證券、返還證券、流通證券）。20、按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為（支票、商業(yè)票據(jù)）。21、承兌是（商業(yè)匯票、銀行匯票）特有的票據(jù)行為，目的在于確定付款人的責(zé)任。22、債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含（債券面值、債券利率、債券償還期限）基本要素。23、債券按籌集資金的方法可分為（公募債券、私募債券）。24、債券一般有（體現(xiàn)債權(quán)關(guān)系、期限固定、有市場(chǎng)價(jià)格、安全性較高）基本特點(diǎn)。25、債券按利息支付方式可分為（定息債券、貼現(xiàn)債券）。26、股票一般具有（無償還期限、代表股東權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)、虛擬資產(chǎn)

49、）等特點(diǎn)。27、優(yōu)先股同普通股相比，其優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（公司盈余優(yōu)先分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先請(qǐng)求權(quán)）。28、股票同債券相比，存在如下區(qū)別（性質(zhì)不同、發(fā)行者范圍不同、期限性不同、風(fēng)險(xiǎn)和收益不同、責(zé)任和權(quán)利不同）。29、基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別（投資地位不同、風(fēng)險(xiǎn)程序不同、收益情況不同、投資方式不同、投資回收方式不同）。30、下列哪些金融衍生品本質(zhì)上給予持有人的是執(zhí)行合約的義務(wù)（遠(yuǎn)期利率、利率期貨、貨幣互換、利率互換）。31、影響匯率變動(dòng)的因素主要有（國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、國(guó)際收支狀況、通貨狀況、外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響、各國(guó)匯率政策的影響）。32、在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上，比較典型的，有代表性的同

50、業(yè)拆借利率有（倫敦銀行同業(yè)拆放利率（libor）、新加坡銀行同業(yè)拆借利率、中國(guó)香港銀行同業(yè)拆借利率）。33、回購利率的決定因素有（用于回購的證券的質(zhì)地、回購期限的長(zhǎng)短、交割的條件、貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率水平、回購雙方的供求狀況）。34、與歐洲商業(yè)票據(jù)同比，美國(guó)商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)體現(xiàn)在（票據(jù)期限短、票據(jù)的交易商在市場(chǎng)上具有壟斷地位、票據(jù)缺少流動(dòng)性）。35、同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點(diǎn)不同（存單不記名、存單金額大、存單浮動(dòng)利率、存單可以流通轉(zhuǎn)讓）。36、一般地說，存單的收益取決于下列因素（發(fā)行銀行的信用評(píng)級(jí)、存單的期限、存單的供求量、存單的利率）。37、同其他貨幣市場(chǎng)信用工具

51、相比，政府短期債券的市場(chǎng)特征是（違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、收入免稅）。38、在美國(guó)，商業(yè)票據(jù)的投資者包括（中央銀行、證券公司、非金融性企業(yè)、政府部門、個(gè)人）。39、確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下（債券的期限、債券的信用等級(jí)、有無可靠的抵押或擔(dān)保、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)、債券利息的支付方式）。40、債券的實(shí)際收益率水平主要決定于（債券償還期限、債券票面利率、債券的發(fā)行價(jià)格）。41、在證券交易所內(nèi)的交易中，準(zhǔn)備階段所要經(jīng)歷的環(huán)節(jié)有（聯(lián)系證券經(jīng)紀(jì)人、開戶、委托）。42、在證券交易所內(nèi)的交易中，成交階段所要經(jīng)歷的環(huán)節(jié)有（傳遞指令、買賣成交、確認(rèn)公布）。43、自營(yíng)買賣與代理買賣方式相比，缺少的環(huán)節(jié)有（委托

52、、傳遞指令、支付傭金）。44、影響債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的主要因素有（經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、物價(jià)水平、中央銀行的公開市場(chǎng)操作、匯率）。45、影響利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的主要因素有（違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、稅收因素）。46、債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)主要由下列風(fēng)險(xiǎn)形式構(gòu)成（利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)）。47、能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略包括（投資種類分散化、投資期限短期化、投資期限梯形化）。48、股份公司發(fā)行股票時(shí)，是采取直接發(fā)行方式，還是間接發(fā)行方式，主要取決于（發(fā)行公司的知名度、信用等級(jí)、發(fā)行股票的數(shù)額、承銷成本、當(dāng)前的市場(chǎng)條件）。49、場(chǎng)內(nèi)交易的直接參與者包括（股票經(jīng)紀(jì)人、專業(yè)經(jīng)紀(jì)人、證券商）。5

53、0、第四市場(chǎng)這種交易形式的優(yōu)點(diǎn)在于（信息靈敏，成交迅速、交易成本低、可以保守交易秘密、不沖擊股票行市）。51、世界上著名的股票價(jià)格指數(shù)有（道瓊斯指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國(guó)的金融時(shí)報(bào)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)、香港恒生指數(shù)）。52、影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括（經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、物價(jià)、匯率）。53、從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為（企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)）。54、股票投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括（貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)）。55、風(fēng)險(xiǎn)的防范方法有（分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、避開購買力風(fēng)險(xiǎn)、避免利率風(fēng)險(xiǎn)）。56、投資基金的特點(diǎn)包括（a規(guī)模經(jīng)營(yíng)c專家管

54、理d服務(wù)專業(yè)化）57、證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（c契約型基金d公司型基金）58、證券投資基金根據(jù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和投資目的不同，可以分為（a成長(zhǎng)型基金c公司型基金）59、開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別在于（a基金規(guī)模的可變性不同b基金單位的買賣不同c基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同d基金的投資策略不同）。60、公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別在于（a法人資格不同c融資渠道不同d資金運(yùn)營(yíng)不同）61、成長(zhǎng)型基金與收入型基金的主要區(qū)別在于（a投資目標(biāo)不同d派息情況不同e投資工具不同）62、目前，比較突出的特殊性基金主要有（a黃金基金b資源基金d地產(chǎn)基金e科技基金）63、具體而言，常見的基金發(fā)

55、行方式有（a直接銷售方式b包銷方式c集團(tuán)銷售方式e計(jì)劃公司方式）64、影響封閉型基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（a基金資產(chǎn)凈值b基金市場(chǎng)供求關(guān)系c股票市場(chǎng)走勢(shì)d政府有關(guān)基金政策e封閉期長(zhǎng)短）。65、根據(jù)中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例，外匯是指（a外國(guó)貨幣b外幣支付憑證c外幣有價(jià)證券d特別提款權(quán)e其他外匯資產(chǎn)）66、對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（a商品和勞務(wù)的出口收入c外國(guó)政府的援贈(zèng)d國(guó)際資本的流入e僑民匯款）67、從外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)來看，按其參加者的不同，外匯市場(chǎng)可分為（c批發(fā)市場(chǎng)d零售市場(chǎng)）。68、外匯市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行機(jī)制包括（a供求機(jī)制b效率機(jī)制d風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制e匯率機(jī)制）。69、從客觀上分析

56、，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)主要來自（a外國(guó)貨幣購買力的變化b本國(guó)貨幣購買力的變化c國(guó)際收支狀況）70、一筆完整的即期外匯交易程序一般包含下列環(huán)節(jié)（a詢價(jià)b報(bào)價(jià)c成交e確認(rèn)）71、利率與遠(yuǎn)期匯率和升水、貼水之間的關(guān)系是（a利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水d利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水）72、從主客觀上講，進(jìn)行套匯交易必須具備的條件包括（a存在著不同的外匯市場(chǎng)和匯率差異b從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金c套匯者必須具備一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)d信息傳遞及時(shí)、準(zhǔn)確e在主要的外匯市場(chǎng)擁有自己的分支機(jī)構(gòu)）73、外匯投機(jī)與外匯投資有一定區(qū)別的，這種區(qū)別主要體現(xiàn)在以下方面（a在行為決策的態(tài)度方面c在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面d在

57、對(duì)外匯變動(dòng)的看法方面e在投資的時(shí)間方面）74、影響匯率變動(dòng)的因素有（a國(guó)際收支狀況b通貨膨脹率差異c利率差異d政府干預(yù)e必理預(yù)測(cè)）。75、保險(xiǎn)的基本職能是（a分擔(dān)危險(xiǎn)b補(bǔ)償損失）76、保險(xiǎn)的基本原則包括（a最大誠(chéng)信原則b保險(xiǎn)利益原則c近因原則d損失補(bǔ)償原則e代位原則和分?jǐn)傇瓌t）77、在保險(xiǎn)理賠中，賠償金額的確定原則是（a以市場(chǎng)價(jià)值為限b以保險(xiǎn)金額為限c以保險(xiǎn)價(jià)值為限d若三者不一致時(shí)，以最小者為限）78、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常包括（a財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)b責(zé)任保險(xiǎn)d信用保險(xiǎn)金e保證保險(xiǎn)）79、保險(xiǎn)合同的當(dāng)事人是指（b保險(xiǎn)人c投保人）80、保險(xiǎn)合同的關(guān)系人是指（a被保險(xiǎn)人d受益人e保險(xiǎn)中介人）81、財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)包括（a為災(zāi)保險(xiǎn)b海上保險(xiǎn)c運(yùn)輸保險(xiǎn)d工程保險(xiǎn)e農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)）82、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為（c種植業(yè)保險(xiǎn)d養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)）83、按保險(xiǎn)保障范圍劃分，人身保險(xiǎn)可以分為（a人壽保險(xiǎn)c意外傷害保險(xiǎn)d健康保險(xiǎn)e年金保險(xiǎn)）84、責(zé)任保險(xiǎn)通常包括（a公眾責(zé)任保險(xiǎn)b產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)c雇主責(zé)任保險(xiǎn)e職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)）85、金融衍生市場(chǎng)形成的條件有（a風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新，b金融管制