技術(shù)性資產(chǎn)價值評估中的收益分成率考慮(共14頁).doc

1、 技術(shù)性資產(chǎn)價值評估中的收益分成率的考慮 技術(shù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,用收益現(xiàn)值法評估其價值時,其受讓方在使用該技術(shù)所獲得的收益中,以多大比率提供給轉(zhuǎn)讓方,轉(zhuǎn)讓方要多少提成,才是合理的。這是與該技術(shù)資產(chǎn)使用后能創(chuàng)造多大收入密切相關(guān)的。某技術(shù)資產(chǎn)的價值如下式： P= 其中：K技術(shù)資產(chǎn)分成率; Si分成基數(shù)(銷售收入或銷售利潤); i收益期限 本文將就分成的基礎(chǔ)與分成率K的確定，編輯、思考如下，供大家討論。 一、技術(shù)分成的基礎(chǔ) 在國內(nèi)外技術(shù)轉(zhuǎn)讓實(shí)踐中，計算技術(shù)許可提成費(fèi)的基礎(chǔ)包括按產(chǎn)量、按價格、按銷售收入和按利潤等。 1按產(chǎn)量提成。指以實(shí)施轉(zhuǎn)讓技術(shù)所生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量為基礎(chǔ)提成。 按產(chǎn)量提成的特點(diǎn)是：只憑轉(zhuǎn)讓技術(shù)所

2、生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量付給規(guī)定的金額，這金額不隨成本和價格的變動而變動，不受通貨膨脹的影響，無論該產(chǎn)品的銷售狀況如何，有無利潤，均固定不變，所以該方法較為方便。 采用這一方式應(yīng)注意將與所轉(zhuǎn)讓技術(shù)無關(guān)的零部件、原材料或其它來源的技術(shù)所造成的產(chǎn)量增加量，從提成費(fèi)的計算中扣除。 2按銷售價格提成。在國際技術(shù)貿(mào)易實(shí)踐中，按銷售價格提成是較為普遍的種方式，任何一種商品都有多種價格，如成本價、市場銷售加、凈銷售價、離岸價、到岸價、零售價、批發(fā)價等等。這些不同價格條件之間有著較大的差別，所以，按照銷售價格提成時，應(yīng)約定以何種價格條件作為提成的基礎(chǔ)。在實(shí)踐中，提成基價主要有以下三種： 凈銷售價：凈銷售價是指生產(chǎn)成本加

3、上合理的出廠利潤，但要扣除利用許可方技術(shù)以外的其他特定項(xiàng)目的成本和價值，以及與生產(chǎn)產(chǎn)品無關(guān)的一切費(fèi)用。 凈銷售價能夠比較真實(shí)地反映利用轉(zhuǎn)讓技術(shù)制造產(chǎn)品所獲得的增加值，以此為基礎(chǔ)，易于較合理地實(shí)現(xiàn)對使用技術(shù)的價值補(bǔ)償，因此，以凈銷售價作為提成基礎(chǔ)，已成為國際上公認(rèn)的并被廣為采用的種提成方式。 以凈銷售價作為提成基礎(chǔ)，如果銷售價中包含了一些與技術(shù)無關(guān)的項(xiàng)目，或是包含了一些雖與技術(shù)有關(guān)的項(xiàng)目但這些項(xiàng)目是由許可方或其它第三方所提供的，他們已經(jīng)從引進(jìn)方所支付的費(fèi)用中取得了這些項(xiàng)目的利潤，就要將這些項(xiàng)目的費(fèi)用或成本扣除。 實(shí)際銷售價：實(shí)際銷售價即發(fā)票價格，指產(chǎn)品在正常交易中的實(shí)際價格。由于凈銷售價要扣除產(chǎn)

4、品成本中的許多項(xiàng)目。對于這些項(xiàng)目的具體金額，許可方很難準(zhǔn)確的獲知，因而，為避免檢查帳目計算成本等繁瑣的財務(wù)手續(xù)，許可方往往主張以實(shí)際銷售價作為提成基價，這種方法中所依據(jù)的不但有利用許可方技術(shù)制造的部分產(chǎn)品，也有不屬于這部分產(chǎn)品的價格，因此，在采用這一方式時應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品構(gòu)成情況，相應(yīng)降低提成率，或在發(fā)票價格的基礎(chǔ)上打一定折扣，作為實(shí)際的提成基價。 市場公平價：市場公平價是以公平的市場價格作為基礎(chǔ)的凈銷售價。即在引進(jìn)方同與其沒有特殊關(guān)系的第三方所達(dá)成的實(shí)際銷售價格的基礎(chǔ)上，扣除與技術(shù)無關(guān)的價格因素后的凈銷售價。 3按銷售收入提成。這種方法實(shí)際上是按產(chǎn)量和銷售價格提成的結(jié)合。在評估技術(shù)提成費(fèi)時，所依據(jù)

5、的往往是技術(shù)許可合同和可行性報告。作為引進(jìn)方和許可方不但希望產(chǎn)品有利潤，更希望有規(guī)模，而且多數(shù)情況下，只有形成規(guī)模才會產(chǎn)生較好的效益。從某種意義上講，只有達(dá)到一定規(guī)模，按銷售價格提成才能有實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。因此，在評估計算中采用按引進(jìn)技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品的銷售收入作為提成的基礎(chǔ)的方法較為常見，而且在達(dá)到規(guī)?；a(chǎn)后按銷售收入提成率與按銷售價格的提成率應(yīng)是一致的。 4按利潤提成。指按照引進(jìn)方實(shí)施技術(shù)后所產(chǎn)生的實(shí)際利潤提取技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)。按利潤提成是將引進(jìn)方的利潤與許可方的收益緊密聯(lián)系起來，無論引進(jìn)方由于消化吸收能力還是由于市場原因，只要其沒有利潤，許可方就沒收益，這種方式對引進(jìn)方十分有利。二、提成方式 1.變動提

6、成。在通常情況下多采用上述固定提成率的方法。但事實(shí)上隨著技術(shù)應(yīng)用和企業(yè)的發(fā)展，技術(shù)等因素對企業(yè)營利的貢獻(xiàn)也在不斷變化，所要求的利益分享也應(yīng)隨之變化。在具體評估中，可采用遞減提成來模擬這一變化。 所謂變動提成是指在整個提成期限內(nèi)，提成率通常隨著提成基礎(chǔ)的變化或提成期限的推移而逐漸變化，按照國際通用做法，提成率常隨提成基價或提成產(chǎn)品產(chǎn)量增加而變小，或隨提成年限的推移而遞減如：表1.表2.所示。 表1 撮成率隨銷售量變化表凈銷售額分成率100萬元5%100-500萬元4%500-1000萬元3%1000萬元2%以下 表2 提成率隨年限變化率提成年分成率第1-3年5%第3-5年4%第5年以后3%以下

7、變動提成這一提成方法既考慮了技術(shù)逐年老化的因素，也使因產(chǎn)品和銷售額增加所產(chǎn)生的利益得到均衡。 2最低提成。是指當(dāng)事雙方約定在一定期限內(nèi)，無論引進(jìn)方的生產(chǎn)銷售情況如何，是否有盈利，均須向賣方支付一定數(shù)額的最低提成費(fèi)。其目的在于減少賣方轉(zhuǎn)讓技術(shù)的風(fēng)險。 3.最高提成。是指當(dāng)事雙方約定，在一定時期內(nèi)當(dāng)提成費(fèi)達(dá)到一定金額時，即使作為提成基礎(chǔ)的產(chǎn)量、銷售額或利潤增加，提成費(fèi)也不再增加。此規(guī)定適用于市場前景廣闊，產(chǎn)品銷售可望穩(wěn)步上升，或是市場的擴(kuò)大與利用賣方技術(shù)并無關(guān)系等情況。 4入門費(fèi)加提成。該方法是一次總付與提成支付相結(jié)合的支付方式，引進(jìn)方在合同生效后向賣方支付一筆費(fèi)用(即入門費(fèi)),作為對許可方轉(zhuǎn)讓技

8、術(shù)所支付的直接費(fèi)用和披露技術(shù)秘密的一種補(bǔ)償，在工廠投產(chǎn)后引進(jìn)方再按照雙方的約定支付提成費(fèi)。一般來說，入門費(fèi)相當(dāng)于賣方轉(zhuǎn)讓技術(shù)的直接成本。 三、提成年限 提成年限指賣方收取提成費(fèi)用的期限。該期限受技術(shù)剩余經(jīng)濟(jì)壽命制約,是由所轉(zhuǎn)讓技術(shù)的性質(zhì)所決定的。普通技術(shù)提成年限較短，高精尖技術(shù)的提成年限較長。從技術(shù)的發(fā)展情況來看,大多數(shù)技術(shù)的更新?lián)Q代周期不超過10年，電子計算機(jī)等換代周期更短，所以，在通常情況下，技術(shù)的提成年限以2-10年之間,最多不超過其法律保護(hù)有效期。在技術(shù)轉(zhuǎn)讓實(shí)踐中,一般為58年。 另外提成年限與提成率也有定關(guān)系，一般來講提成率越高,提成年限越短，反之亦然。四、確定分成率的依據(jù) 確定技術(shù)

9、資產(chǎn)商品化價格的國際慣例是遵循利潤(利益)分享這一基本原則，其含義是：賣方取得的收入應(yīng)占買方利潤(利益)的一定份額。即： K=(賣方所取得的收入/買方所獲利潤)×100% 這里賣方所得收入即為技術(shù)商品之價格(P) 所以 PK×M 式中:M為買方應(yīng)用該技術(shù)所獲的利潤(利益)。K為分成率 分成率分成的對象可以是銷售利潤，也可以是銷售收入，因而就有了兩個分成率的取值，但實(shí)際上，由于銷售收入和銷售利潤有內(nèi)在的聯(lián)系可以根據(jù)銷售利潤分成率推出銷售收入分成率，反之亦然,即： 技本商品價格銷售收人×銷售收入分成率 銷售利潤×銷售利潤分成率 因而 銷售收入分成率銷售利潤分

10、成率×銷售利潤率 銷售利潤分成率銷售收入分成率銷售利潤率 五、確定分成率 利潤分成率的確定是以技術(shù)資產(chǎn)帶來追加利潤在利潤總額中所占份額為基礎(chǔ)的。 1.分析被評估資產(chǎn)獲得追加利潤因素。根據(jù)這個對被評估資產(chǎn)的貢獻(xiàn)因素的分析，估算評估有效期各年度產(chǎn)生的追加利潤之和并與資產(chǎn)收益(利潤)總額比較，求出利潤分成率。這種方法關(guān)鍵是科學(xué)分析技術(shù)資產(chǎn)投入可帶來之凈追加利潤，因而要求委托評估者提供被評估資產(chǎn)的有關(guān)經(jīng)濟(jì)分析的資料。具體分析步驟如下: 對技術(shù)資產(chǎn)獲得追加利潤因素進(jìn)行分析。如：1)質(zhì)量提高，銷售額增長；2)消耗降低成本減少；3)功能改進(jìn)，壟斷地位增強(qiáng)。 測算技術(shù)資產(chǎn)壽命期內(nèi)各年度的利潤總額和追

11、加利潤。 計算利潤分成率：利潤分成率=各年度追加利潤現(xiàn)值/ 各年度利潤現(xiàn)值×100% 例：企業(yè)轉(zhuǎn)讓彩電顯像管新技術(shù)購買方用于改造原生產(chǎn)線，經(jīng)分析測算壽命期間各年度分別可帶來追加利潤100萬元、120萬元、90萬元、70萬元，分別占當(dāng)年利潤總額的40、30、20、15，試評估技術(shù)資產(chǎn)的利潤分成率。 各年度利潤總額現(xiàn)值之和(折現(xiàn)率為10)為： 100÷40十120÷30÷(1十10)十90÷20÷(1十10)2十70÷15÷1十10)3 250十363.6十371.9十350.61336.1萬元 追加利潤現(xiàn)值之和為；

12、100十120÷(1十10)十90÷(1十10)2十70÷(1十10)3 l00十109十74.4十52.6336萬元 技術(shù)資產(chǎn)利潤分成率(336/1336.1)×10025 2約當(dāng)投資法。技術(shù)資產(chǎn)產(chǎn)生的效益往往與其他資產(chǎn)的貢獻(xiàn)分不開，對技術(shù)資產(chǎn)的投資可以采取在成本的基礎(chǔ)上附加相應(yīng)的成本利潤率，折合成約當(dāng)投資的方法，按技術(shù)資產(chǎn)的折合約當(dāng)投資與購買方投入的資產(chǎn)約當(dāng)投資的比例確定利潤分成率，其公式為： 技術(shù)資產(chǎn)利潤分成率=技術(shù)資產(chǎn)約當(dāng)投資量/（購買方約當(dāng)投資量+技術(shù)資產(chǎn)約當(dāng)投資量）技術(shù)資產(chǎn)約當(dāng)投資量=技術(shù)資產(chǎn)重置成本×(1+技術(shù)資產(chǎn)成本利潤率)購買

13、方約當(dāng)投資量=購買方投入的總資產(chǎn)的重置成本×(1+成本利潤率) 例：某單位以某項(xiàng)電器生產(chǎn)新技術(shù)向某企業(yè)投資已知該技術(shù)開發(fā)重置成本為200萬元，成本利潤率為200%，企業(yè)準(zhǔn)備投入6000萬元，資金成本利潤率為10，求該技術(shù)分成率。 該技術(shù)約當(dāng)投資額200×(1十200)600萬元 企業(yè)約當(dāng)投資額6000×(1十l0)6600萬元 該技術(shù)利潤分成率600(600十6600)8.33.在具體評估業(yè)務(wù)中，由于技術(shù)資產(chǎn)的追加利潤和技術(shù)資產(chǎn)的約當(dāng)投資量的求取都很難直接得到，所以確定利潤分成率多采用國際慣例及統(tǒng)計數(shù)據(jù)，經(jīng)專家評估來確定。 國內(nèi)外技術(shù)轉(zhuǎn)讓中確定利潤分成率的依據(jù)主要

14、有以下幾種：如“三分說”和“四分說”等。 三分說：認(rèn)為企業(yè)所獲利潤是資金，營業(yè)能力，技術(shù)這三個因素的綜合結(jié)果，技術(shù)所獲利益應(yīng)考慮技術(shù)本身狀況和企業(yè)狀況來決定，一般應(yīng)占總利益的13左右。 四分說：認(rèn)為企業(yè)所獲利潤是由資金，組織，勞動和技術(shù)這四個因素的綜合成果，因而技術(shù)所獲利益應(yīng)占總利益25左右，并根據(jù)具體情況進(jìn)行修正。國際慣例：聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織在對印度等發(fā)展中國家引進(jìn)技術(shù)的價格進(jìn)行分析后，認(rèn)為利潤分成率在16一27較為合理。綜合國際上其它一些國家的情況，一般認(rèn)為利潤分成率在15一30較為合理。 在具體業(yè)務(wù)中，引進(jìn)方的銷售利潤是較難確定的因素，因?yàn)榧夹g(shù)轉(zhuǎn)讓是一項(xiàng)連續(xù)性的業(yè)務(wù)，在實(shí)施技術(shù)的過程中，

15、由于各種條件或因素的影響，引進(jìn)方所能獲得的利潤是不確定的，當(dāng)事雙方不可能在交易前進(jìn)行精確計算。另外，在實(shí)際交易過程中，出于保守商業(yè)秘密或少支出使用費(fèi)的考慮，引進(jìn)方一般不愿意提供利潤數(shù)或允許對方查帳，即使同意許可方檢查，由于對利潤的解釋不一也難以查到確切的引進(jìn)方利潤，所以，對引進(jìn)方實(shí)施技術(shù)所獲利潤只能大致估算，難免會出現(xiàn)偏差。一般以引進(jìn)方的銷售收人為基數(shù)，雙方商定一個銷售收入分成率來計算技術(shù)轉(zhuǎn)讓價格。 對這一指標(biāo)，國際技術(shù)貿(mào)易及國內(nèi)技術(shù)轉(zhuǎn)讓實(shí)務(wù)中，已有一些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和慣例。如： 根據(jù)1975年國際許可證工作者協(xié)會日本分會的研究成果，美國各個行業(yè)最普遍的分成率為凈銷售價的5，其中化學(xué)工業(yè)2一5，石油

16、化工小于1，木材加工業(yè)4一5，光學(xué)電子產(chǎn)品5汽車工業(yè)小于5。德國則為電器工業(yè)0.5%-5%，機(jī)械制造業(yè)0.33一10.7，化學(xué)工業(yè)2一10。 各國技術(shù)貿(mào)易的專利慣例使用費(fèi)率為： 美國： 機(jī)電領(lǐng)域?yàn)?一5 化學(xué)領(lǐng)域?yàn)?一8 無線電通訊為2%一3 聯(lián)邦德國： 電氣領(lǐng)域0.5一4 機(jī)械器具領(lǐng)域0.33一10 制藥業(yè)為2一10 化學(xué)領(lǐng)域2一5 日本：機(jī)床業(yè)0.5一3 電纜業(yè)0.5一5 制藥業(yè)2一5金屬工業(yè)1一4.4% 精密機(jī)械0.33一10 制藥業(yè)為2一10 聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議對各國技術(shù)貿(mào)易合同提成率作了大量調(diào)查統(tǒng)計，認(rèn)為提成率一般在產(chǎn)品凈銷售價的0.5一10之間，絕大多數(shù)控制在2一6提成。其中，石

17、油化學(xué)工業(yè)0.5一2%，日用消費(fèi)工業(yè)1一25，機(jī)械制造工業(yè)1.5一3，化學(xué)工業(yè)2一3.5，制藥工業(yè)2.5一4，電器工業(yè)3一4.5，精密電子工業(yè)4一5.5%，汽車工業(yè)4.5一則，光學(xué)和電子產(chǎn)品7一10。 而我國技術(shù)引進(jìn)實(shí)踐中，如以凈銷售價為提成基礎(chǔ)，提成率一般不應(yīng)超過5。 日本的專利使用費(fèi)計算方法，是將發(fā)明的價值分為上、中、下三等，采用技術(shù)收益分成法計算時以銷售額為基礎(chǔ)，分別為4，3%，2(采用利潤額為基礎(chǔ)時分別為30，20，10)左右。 六、確定分成率要考慮的因素 確定分成率沒有統(tǒng)一的規(guī)定，它與技術(shù)的復(fù)雜程度、產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷售額、提成年限或利潤高低等有直接的聯(lián)系；不同技術(shù)領(lǐng)域,不同交易條件其分成率也有所不同，在技術(shù)資產(chǎn)評估中一般采用層次分析法來確定分成率，具體步驟如下： 1.組織有關(guān)技術(shù)專家，行業(yè)管理專家及市場營銷專家確定影響技術(shù)資產(chǎn)評估的因素，主要有技術(shù)的創(chuàng)新難度，一般來說，技術(shù)創(chuàng)新難度越大，其技術(shù)壟斷性及獲利能力越強(qiáng)技術(shù)分成率越高. 2.技術(shù)的法律狀態(tài)，這是技術(shù)資產(chǎn)受到法律保護(hù)的程度和期限的反映，可進(jìn)而分析該項(xiàng)技術(shù)資產(chǎn)的壟斷程度和范圍，例如：對于專利技術(shù)，要了解該項(xiàng)專利的類型及有效期限；對于專有技術(shù)要了解其保密措施及國家相關(guān)政策法規(guī)和法律的相應(yīng)規(guī)定。 3.技術(shù)成熟度(小試,中試，批量生產(chǎn))，只有成熟技術(shù)的獲利能力，才能迅速形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模。 4.與產(chǎn)業(yè)政策一致性。