輕松掌握連續(xù)現貨交易操作簡介

1、輕松掌握連續(xù)現貨交易輕松掌握連續(xù)現貨交易2/691如何入市（如何入市（p3p14）2交易指南（交易指南（p16p45）3結算說明（結算說明（p47p55）4交割辦法（交割辦法（p57p68）3/69交易商至結算銀行開立資金賬戶交易商至結算銀行開立資金賬戶簽署入市協(xié)議簽署入市協(xié)議授權服務機構錄入交易商資料、授權服務機構錄入交易商資料、分配交易帳號分配交易帳號交易所審核交易商資料開通其交交易所審核交易商資料開通其交易帳號易帳號簽署資金匯劃協(xié)議簽署資金匯劃協(xié)議到結算銀行完成交易賬號綁定到結算銀行完成交易賬號綁定開戶成功，可入金交易開戶成功，可入金交易4/69 結算銀行：結算銀行： 工商銀行工商銀行、

2、交通銀行交通銀行、建設銀行、浦發(fā)銀行、建設銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行興業(yè)銀行、招商銀行、招商銀行、中信銀行；中信銀行； 已擁有結算銀行賬戶的已擁有結算銀行賬戶的交易商可直接至授權服交易商可直接至授權服務機構開戶；務機構開戶； 不可使用信用卡、儲蓄不可使用信用卡、儲蓄賬戶的存折開戶；賬戶的存折開戶；企業(yè)交易商 個人交易商 企業(yè)營業(yè)執(zhí)照 法人機構代碼證 稅務登記證 法人身份證 經辦人身份證 公章 法人章 財務章 本人有效身份證 需攜帶的資料需攜帶的資料5/69 3.1 需攜帶資料需攜帶資料 企業(yè)交易商 個人交易商 營業(yè)執(zhí)照正副本原件、復印件（加蓋公章）法人代表有效身份證原件、復印件（加蓋公章） 法人

3、機構代碼證正副本原件、復印件（加蓋公章）授權代理人有效身份證原件、復印件（加蓋公章）法人授權委托書（法人簽章并加蓋公章）公章及銀行預留印鑒結算銀行的銀行卡 有效身份證原件、復印件結算銀行的銀行卡6/69 3.2 簽署及賬戶綁定流程簽署及賬戶綁定流程 工商銀行工商銀行 授權服務機構授權服務機構 a) 簽署入市協(xié)議銀行網點銀行網點a) 填寫個人客戶集中式銀期轉帳業(yè)務申請書或者法人客戶集中式銀期轉帳業(yè)務申請書(具體內容參見附件一)b) 簽署中國工商銀行集中式銀商轉帳協(xié)議 (具體內容參見附件二)c) 銀行綁定交易賬號。交易賬號綁定說明：銀行卡不可以異地綁定，只能到開卡當地銀行辦理7/69 交通銀行交通

4、銀行授權服務機構授權服務機構 a) 簽署入市協(xié)議b) 簽署交通銀行現貨資金匯劃服務協(xié)議 (具體內容參見附件三)c) 填寫交通銀行現貨資金匯劃業(yè)務申請表 (具體內容參見附件四)銀行網點銀行網點a) 銀行完成填寫、簽字、交易賬號綁定交易賬號綁定說明：銀行卡不可以異地綁定，只能到開卡當地銀行辦理8/69 興業(yè)銀行興業(yè)銀行 授權服務機構授權服務機構 a) 簽署入市協(xié)議b) 簽署興業(yè)銀行與天津渤海商品交易所銀商轉賬三方服務協(xié)議 (具體內容參見附件五)銀行網點銀行網點a) 填寫興業(yè)銀行銀商轉帳登記申請表交易賬號綁定說明：銀行卡可以異地綁定9/69 資資 金金 賬賬 戶戶 交易商交易商交易客戶端交易客戶端或

5、或網網 銀銀專用結算賬戶專用結算賬戶入入 金金出出 金金 通過交易客戶端通過交易客戶端或結算銀行的網銀系或結算銀行的網銀系統(tǒng)，交易商可以在銀統(tǒng)，交易商可以在銀行出入金的時間段實行出入金的時間段實現資金的劃轉現資金的劃轉 。10/6911/6912/6913/6914/6915/692交易指南（交易指南（p16p45）1如何入市（如何入市（p3p14）3結算說明（結算說明（p47p55）4交割辦法（交割辦法（p57p68）16/693.客戶端交易軟件客戶端交易軟件4.連續(xù)現貨交易過程中連續(xù)現貨交易過程中2.2 交易的時間交易的時間如何交易？如何交易？ 交易商交易商1.連續(xù)現貨交易連續(xù)現貨交易2.

6、1 交易的流程交易的流程3.2 交易軟件功能交易軟件功能3.1 交易軟件下載安裝交易軟件下載安裝4.1 履約保證金制度履約保證金制度4.2 漲（跌）停板制度漲（跌）停板制度4.3 訂貨限額制度訂貨限額制度4.5 代為轉讓制度代為轉讓制度4.4 大戶報告制度大戶報告制度1. 四類贏利模式四類贏利模式2.連續(xù)現貨交易連續(xù)現貨交易17/69 1.1 把握商品價格變化趨勢，買進或賣出電子合約獲利把握商品價格變化趨勢，買進或賣出電子合約獲利 1.2 通過保值操作，鎖定預期利潤通過保值操作，鎖定預期利潤 1.3 通過套利操作，在低風險的情況下獲取穩(wěn)定利潤通過套利操作，在低風險的情況下獲取穩(wěn)定利潤 1.4

7、通過實物交割申報獲利通過實物交割申報獲利 18/69 交易商判斷焦炭趨勢向上：交易商判斷焦炭趨勢向上：（買入訂立（買入訂立 賣出轉讓）賣出轉讓）1846元元/噸噸 買入訂立買入訂立10手電子合同手電子合同手續(xù)費：手續(xù)費：10*1*1846*0.0015=27.69元；元；1986元元/噸噸 全部賣出轉讓全部賣出轉讓手續(xù)費：手續(xù)費：10*1*1986*0.0015=29.79元；元；每噸贏利：每噸贏利：1986-1846=140元元扣除手續(xù)費：扣除手續(xù)費： 27.69+29.79=57.48元元交易商贏利：交易商贏利：10*1*140-57.48=1342.52元元交易商判斷焦炭趨勢向下：交易商

8、判斷焦炭趨勢向下：（賣出訂立（賣出訂立 買入轉讓）買入轉讓）1980元元/噸噸 賣出訂立賣出訂立10手電子合同手電子合同手續(xù)費：手續(xù)費：10*1*1980*0.0015=29.7元；元；1890元元/噸噸 全部買入轉讓全部買入轉讓手續(xù)費：手續(xù)費：10*1*1890*0.0015=28.35元；元；每噸贏利：每噸贏利：1980-1890=90元元扣除手續(xù)費：扣除手續(xù)費： 29.7+28.35=58.05元元交易商贏利：交易商贏利：10*1*90-58.05=841.95元元19/69 保值：保值：買入保值買入保值、賣出保值賣出保值商品價格的波動，會給商品的供給方或需求方帶來商品價格的波動，會給商

9、品的供給方或需求方帶來經營上的不確定性，影響現貨生產企業(yè)或貿易商的經營經營上的不確定性，影響現貨生產企業(yè)或貿易商的經營利潤。交易商根據自己的經營狀況，通過交易所的交易利潤。交易商根據自己的經營狀況，通過交易所的交易平臺進行保值操作，以提前鎖定平臺進行保值操作，以提前鎖定成本和利潤成本和利潤。 20/69 套利：套利：跨國內市場套利跨國內市場套利、跨國際市場套利跨國際市場套利、跨品種套利跨品種套利 大宗商品在不同品種、不同的市場間會保持合理價大宗商品在不同品種、不同的市場間會保持合理價差（考慮運費、保險費、倉儲費、資金利息、風險狀況、差（考慮運費、保險費、倉儲費、資金利息、風險狀況、流動性等），

10、當商品價格偏離正常水平時，交易商可通流動性等），當商品價格偏離正常水平時，交易商可通過買低賣高，在鎖定風險的情況下，獲取穩(wěn)定的利潤。過買低賣高，在鎖定風險的情況下，獲取穩(wěn)定的利潤。該操作方式適合較大資金運作。該操作方式適合較大資金運作。 21/69 企業(yè)交易商可以靈活運用渤海商品交易所的每日實物交企業(yè)交易商可以靈活運用渤海商品交易所的每日實物交割申報制度，獲得合理的延期交割補償費割申報制度，獲得合理的延期交割補償費.當其訂貨量當其訂貨量不能完全獲得交割履行時，可以獲得延期補償費。不能完全獲得交割履行時，可以獲得延期補償費。 22/69價格優(yōu)先價格優(yōu)先時間優(yōu)先時間優(yōu)先買入價買入價賣出價賣出價買入

11、價買入價賣出價賣出價賣方和買方賣方和買方交易客交易客戶端戶端a交易客交易客戶端戶端b交易所交易所電子交電子交易系統(tǒng)易系統(tǒng) 全部全部 或或 部分成交部分成交撤單撤單 或或 掛單掛單直至交易結束直至交易結束生成電子生成電子交易合同交易合同交易交易轉讓轉讓擇日擇日申請申請交割交割進入交進入交割流程割流程繼續(xù)持有繼續(xù)持有,獲得延獲得延期交割期交割補償費補償費交易客交易客戶端戶端c匹配匹配成功成功匹配匹配不成功不成功23/69 交易日為每周一至周五（國家法定節(jié)假日除外），特殊情況見交易所公告交易日為每周一至周五（國家法定節(jié)假日除外），特殊情況見交易所公告 集合競價集合競價在每一交易日開市前十分鐘內進行在

12、每一交易日開市前十分鐘內進行 19:003:009:0011:3013:3016:0016:15交易時間交易時間休市時間休市時間交割申報時間交割申報時間夜盤夜盤早盤早盤午盤午盤24/69 連續(xù)現貨交易連續(xù)現貨交易 交割申報交割申報 銀行轉帳銀行轉帳 報表查詢報表查詢 消息查詢消息查詢 25/69 下載：下載：在交易所網站（www.boce.cn）首頁左側的“快捷通道”找到“軟件下載”，下載交易商客戶端。 安裝：安裝：解壓后運行setup.exe，按照提示進行安裝，完成后可在桌面上找到客戶端圖標。 運行：運行：點擊桌面上客戶端圖標即可進入交易客戶端。26/69 連續(xù)現貨交易連續(xù)現貨交易：客戶端的

13、核心部分，提供交易及行情服務。 交割申報交割申報：有交割需求的交易商可在此進行交割申報。 銀行轉帳銀行轉帳：交易商可在此進行實時出入金。 報表查詢報表查詢：結算后可在此查看交易報表。 消息查詢消息查詢：查看交易系統(tǒng)發(fā)布的系統(tǒng)廣播。27/69 登錄登錄：雙擊左側雙擊左側“連續(xù)現貨交易連續(xù)現貨交易”即可彈出登錄框。即可彈出登錄框。主界面主界面28/69 行情功能行情功能 常用功能常用功能：分時走勢：雙擊商品可進入分時走勢，查看實時走勢及成交明細；k線：f5鍵進入查看商品k線； 其他功能其他功能：點擊右鍵將出現功能豐富的查詢界面。 小貼士小貼士：交易所還提供其他更為專業(yè)的行情軟件，詳情可關注交易所網

14、站。29/69 下單交易下單交易常規(guī)下單欄常規(guī)下單欄：查看選中商品行情并委托下單買入買入/賣出賣出：選擇買賣方向；訂立訂立/轉讓轉讓：選擇交易類型；立即提交立即提交：立即提交當前的委托；預埋委托預埋委托：暫時不入單，只是保存在客戶端，不凍結資金?？稍趂7預埋委托中進行管理，提交下單或撤銷。快捷下單欄快捷下單欄：方便交易商在瀏覽網頁等情況下快捷下單。30/69 交易指令及電子交易合同的訂立、轉讓過程交易指令及電子交易合同的訂立、轉讓過程賣出訂立賣出訂立買入轉讓買入轉讓買入訂立買入訂立賣出轉讓賣出轉讓平倉平倉平倉平倉31/69 撤單操作撤單操作在“委托”面板中，雙擊某個未成交委托，可撤銷該委托；在

15、“查委托”面板中，雙擊某個未成交委托，可撤銷該委托；在“查委托”面板中，選中要撤銷的未成交委托指令，點擊撤單可實現撤銷委托指令的操作。 個人設置個人設置可設置自選商品、修改密碼及雜項設置。自動鎖定功能：出于安全考慮，若交易商較長時間離開或不使用客戶端時，客戶端將自動鎖定，需要重新輸入密碼才可繼續(xù)使用。32/69 進入交割申報進入交割申報：33/69 申報行情申報行情顯示當前所有商品的整體申報情況 交割申報交割申報：選擇交割商品代碼，買賣方向和申報交割數量，點擊“提交”即可進行申報。 申報查詢申報查詢：可按“商品代碼”查詢自己的申報情況；未匹配的申報可點選撤銷，申報時間結束后可查看配對情況。 資

16、金查詢及訂貨查詢資金查詢及訂貨查詢：查詢當前資金情況及訂貨情況，方便交易商申報交割。34/69 銀行轉帳銀行轉帳：交易商可以在銀行出入金的時間段實現資金的劃轉交易商可以在銀行出入金的時間段實現資金的劃轉 出入金處理：進行資金實時劃轉 出入金查詢：查詢資金明細 余額查詢：查詢銀行卡及交易系統(tǒng)的資金余額35/69 報表查詢報表查詢：結算后可在此查看詳細的交易報表，包括：資金結算、成交記錄、轉讓盈虧、訂貨匯總、資金明細等。36/6937/6938/69 4.1 履約保證金制度履約保證金制度 4.2 漲（跌）停板制度漲（跌）停板制度 4.3 訂貨限額制度訂貨限額制度 4.4 大戶報告制度大戶報告制度

17、4.5 代為轉讓制度代為轉讓制度39/69交易所實行履約保證金制度，交易所實行履約保證金制度，確保電子交易合同履行；確保電子交易合同履行；履約保證金為電子交易合同標的商品合約價值的履約保證金為電子交易合同標的商品合約價值的20% ；交易所有權根據市場情況調整履約保證金比率。交易所有權根據市場情況調整履約保證金比率。小貼士：交易資金不足，且未能在下一交易日上午9：30前通過追加履約保證金或自行“轉讓”補足的，交易所對其持有的部分或全部電子交易合同予以強制轉讓。強制轉讓。40/69 正常的漲（跌）停板幅度為上一交易日結算價的正常的漲（跌）停板幅度為上一交易日結算價的8%；正常的正常的延期交割補償金

18、費率為延期交割補償金費率為0.2； 交易所可以根據市場情況調整各上市交易品種漲（跌）停板幅度交易所可以根據市場情況調整各上市交易品種漲（跌）停板幅度和延期交割補償金費率。和延期交割補償金費率。41/69 調整原則（一）調整原則（一）漲停漲停 調整漲調整漲 (跌跌)限幅至限幅至 6% 閉市后執(zhí)行強制閉市后執(zhí)行強制 減少訂貨量措施減少訂貨量措施 漲停漲停 漲停漲停 未漲停未漲停 未漲停未漲停 調整漲調整漲 (跌跌)限幅至限幅至 3% 恢復漲恢復漲 (跌跌)限幅至限幅至 8% 恢復漲恢復漲 (跌跌)限幅至限幅至 8% n日日 n+1日日 n+2日日 延期交割補償金延期交割補償金費率調整為費率調整為2

19、 延期交割補償金延期交割補償金費率調整為費率調整為2%42/69 調整原則（二）調整原則（二）漲（跌）漲（跌） 為為x% n日日 n+1日日 調整漲調整漲 跌限幅至跌限幅至 3% n+2日日 x+y14漲停漲停 未漲停未漲停 閉市后執(zhí)行強制閉市后執(zhí)行強制 減少訂貨量措施減少訂貨量措施 恢復漲恢復漲 跌限幅至跌限幅至 8% 延期交割補償金延期交割補償金費率調整為費率調整為2%漲（跌）漲（跌） 為為y% 強制減少訂貨量措施強制減少訂貨量措施具體操作方法參見天津渤海商品交易所風險控制管理辦法（暫行）第二十條。43/69規(guī)定單個交易商可以持有的某一交易品種訂貨量的最大數額訂貨量的最大數額超過訂貨限額的

20、訂貨，交易所有權下一交易日執(zhí)行代為轉讓執(zhí)行代為轉讓單邊總訂貨量單邊總訂貨量訂貨限額訂貨限額100萬手單邊總訂貨量的20%100萬手20萬手44/69 交易商某品種訂貨量達到交易所對其規(guī)定的訂貨限額訂貨限額80%以上以上，應向交易所提供下列材料：填寫完整的交易商（大戶）報告表；資金來源說明。45/69交易商出現下列情況之一時，交易所對其持有的部分或全部電子交易合同予以強制轉讓強制轉讓：交易資金不足，且未能在下一交易日上午9：30前通過追加履約保證金或自行“轉讓”補足的；訂貨量超出其限額規(guī)定的；該交易商存在交易所認定的違規(guī)行為的；根據交易所的緊急措施應予代為轉讓的；46/693結算說明（結算說明（

21、p47p55）2交易指南（交易指南（p16p45）1如何入市（如何入市（p3p14）4交割辦法（交割辦法（p57p68）47/69資金情況？資金情況？ 交易商交易商2.結算報表結算報表3.與結算有關的與結算有關的1.2 延期交割補償費延期交割補償費1.連續(xù)現貨交易連續(xù)現貨交易1.1 每日結算每日結算2.1 報表項目解讀報表項目解讀3.1 履約保證金履約保證金3.3 異議處理異議處理3.2 資金劃轉資金劃轉48/69 交易商的履約保證金、當日盈虧、貨款及其它款項由交交易商的履約保證金、當日盈虧、貨款及其它款項由交易所在每交易日結束后進行清算。易所在每交易日結束后進行清算。 當日盈虧當日盈虧= =

22、 (結算價買入成交價結算價買入成交價) )買入量買入量+ + (賣出成交價結算價賣出成交價結算價) ) 賣出量賣出量+ + ( (當日結算價上一交易日的結算價當日結算價上一交易日的結算價) ) ( (上一交易日買入持倉量上一交易日賣出持倉價上一交易日買入持倉量上一交易日賣出持倉價) 結算價結算價=某商品當日所有成交的成交價按成交量計算加權平均價某商品當日所有成交的成交價按成交量計算加權平均價 49/69 延期補償費的交收規(guī)定延期補償費的交收規(guī)定交：交易商的凈訂貨量方向與交割申報少的一方方向一交：交易商的凈訂貨量方向與交割申報少的一方方向一 致時，致時， 該交易商應交補償費。該交易商應交補償費。

23、收：申報后未能實現實物交割的交易商，按量平均分配總補償收：申報后未能實現實物交割的交易商，按量平均分配總補償 費。費。 50/69 延期補償費計算方式延期補償費計算方式總補償費交割申報差總補償費交割申報差當日結算價當日結算價補償金費率補償金費率補償天數補償天數某交易商應收補償金該交易商未獲得交割配對數量某交易商應收補償金該交易商未獲得交割配對數量當日結當日結 算價算價補償金費率補償金費率補償天數補償天數某交易商應繳補償金總補償費某交易商應繳補償金總補償費未申報凈訂貨總量未申報凈訂貨總量 此交易商未申報凈訂貨量此交易商未申報凈訂貨量 補償天數：該交易日交割申報時間至下一交易日交割申報時間補償天數

24、：該交易日交割申報時間至下一交易日交割申報時間 的天數的天數 51/69 舉例舉例2011年4月6日（星期三）焦炭電子合約（1手手=1噸），噸），單邊凈訂貨量：100萬手買方買方賣方賣方凈訂貨量凈訂貨量 100萬手萬手凈訂貨量凈訂貨量 100萬手萬手交割申報交割申報20000手手16000手手4000手獲得補償費手獲得補償費16000手實物交割手實物交割16000手實物交割手實物交割未申報的未申報的984000手繳納補償費手繳納補償費收收交交交割申報交割申報未申報的未申報的98萬手不繳納也不得到補償費萬手不繳納也不得到補償費52/69 舉例舉例假設當日結算價為假設當日結算價為1900元元/噸噸

25、總補償費：總補償費： 交易商張三持有交易商張三持有1000手凈賣單，當日未申報交割，則手凈賣單，當日未申報交割，則張三應交補償金：張三應交補償金： 元152002%. 019004000元5 . 110001600010000001520元152002%. 01900400053/69n 項目說明（一）項目說明（一）保證金變動保證金變動：上日交易保證金-當日交易保證金 浮虧變動浮虧變動：（同商品盈虧相抵）上日浮虧-當日浮虧 交割保證金變動交割保證金變動：上日交割保證金-當日交割保證金 轉讓盈虧轉讓盈虧:轉讓買訂貨：（賣出轉讓價-買入訂立價）轉讓數量 + （賣出訂立價-買入轉讓價）轉讓數量 交割

26、盈虧交割盈虧：（交割結算價-買入訂立價）轉讓數量 +（賣出訂立 價-交割結算價） 轉讓數量 銷售收入銷售收入：賣方交割數量交割結算價 購貨支出購貨支出：買方交割數量交割結算價 54/69n項目說明（二）項目說明（二）交易手續(xù)費交易手續(xù)費：成交數量成交價格手續(xù)費率 交割手續(xù)費交割手續(xù)費：交割數量交割結算價手續(xù)費率 當日資金余額當日資金余額：上日資金余額+入金-出金+浮虧變動+交割保證金 變動+轉讓盈虧+交割盈虧+銷售收入-購貨支出- 交易手續(xù)費-交割手續(xù)費+延期交割補償費 當日權益當日權益：當日資金余額+當日保證金+當日浮虧+當日交收保證金 +浮動盈虧 需追加資金需追加資金：0-可用資金 浮動盈

27、虧浮動盈虧=（市場結算價-買入訂貨均價） 訂貨數量+（賣出訂貨 均價-市場結算價） 訂貨數量 履約保證金履約保證金=履約保證金比率結算價訂貨數量 55/69 當交易商在交易所專用結算帳戶內的資金余額不足時，交易商應在下一個交易日下一個交易日9：30分以前分以前劃入資金至交易所專用結算賬戶或采取自行轉讓措施，補足保證金，否則交易所將對其持有的電子交易合同實行代為轉讓，直至補足所欠款項。 交易商在結算銀行網點都可以查看結算帳戶的可用資金情況。 56/69 交易商可按其簽署的相關協(xié)議劃轉資金。有下列情況之一的交易商，交易所可限制其資金劃出：涉嫌重大違規(guī)，交易所或有關部門正在調查的； 交易所認為市場出

28、現重大風險時； 57/69 交易商對結算數據有異議，應在下一交易日開市前三十分鐘以書面形式向交易結算部提出。 如交易商在上述規(guī)定時間內沒有對結算數據提出異議，則視作交易商已認可結算數據的正確性。 58/694交割辦法（交割辦法（p57p68）2交易指南（交易指南（p16p45）1如何入市（如何入市（p3p14）3結算說明（結算說明（p47p55）59/69如何交割？如何交割？ 交易商交易商2.實物商品出入庫實物商品出入庫3.交割交割1.2 交割申報的條件交割申報的條件1.實物交割實物交割1.1 交割的流程交割的流程2.2 注冊倉單注冊倉單辦理辦理2.1 入庫流程入庫流程2.3 貨物出庫貨物出庫

29、3.1 交割費用交割費用3.2 溢短結算溢短結算4.2 交割違約計算交割違約計算4.1 交割違約情況交割違約情況4.交割違約交割違約4.3 交割違約處理交割違約處理60/69 d1d2d3d4交割交割申報申報交割申交割申報配對報配對通知通知交割保證交割保證金凍結金凍結收取延期收取延期交割補償金交割補償金配對配對成功成功配對配對不成功不成功賣方提交賣方提交注冊倉單注冊倉單交易所分配交易所分配注冊倉單注冊倉單買方持買方持提貨單提貨單到倉庫辦理提貨手續(xù)到倉庫辦理提貨手續(xù) 賣方收款賣方收款 （交易所代付）（交易所代付）買方交剩余款（交易所代收）買方交剩余款（交易所代收）d5d6買方提交交割意向買方提交

30、交割意向交易所開交易所開提貨單提貨單61/69 其它事宜其它事宜l質量、數量異議處理質量、數量異議處理 買方在買方在d5d6交割日向交易所提出書面申請，并在交割日向交易所提出書面申請，并在d5d9交交割日提供指定質量檢驗機構出具的質量鑒定結論。逾期未提出申割日提供指定質量檢驗機構出具的質量鑒定結論。逾期未提出申請的，視為買方對所交割商品無異議。請的，視為買方對所交割商品無異議。l賣方交割保證金的清退賣方交割保證金的清退 質量、數量無異議，或者爭議得到解決，賣方在質量、數量無異議，或者爭議得到解決，賣方在d15交割日前（交割日前（含含d15交割日）將交割日）將增值稅專用發(fā)票增值稅專用發(fā)票交給買方

31、，買方確認賣方增值交給買方，買方確認賣方增值稅專用發(fā)票無誤后，交易所清退賣方的交割保證金。稅專用發(fā)票無誤后，交易所清退賣方的交割保證金。 62/69買賣雙方在每個交易日的買賣雙方在每個交易日的16:00-16:1516:00-16:15交割申報時段進行當日交交割申報時段進行當日交割申報；割申報；申報交割的交易商必須持有電子交易合同；申報交割的交易商必須持有電子交易合同；申報交割的交易商必須是經工商行政管理部門登記注冊，具備其申報交割的交易商必須是經工商行政管理部門登記注冊，具備其申報交割商品經營資質及與之相關的生產、經營和消費活動的企申報交割商品經營資質及與之相關的生產、經營和消費活動的企業(yè)法

32、人。業(yè)法人。 63/69n 入庫申請入庫申請 發(fā)貨前，應當按指定交割倉庫要求向其提出發(fā)貨前，應當按指定交割倉庫要求向其提出“入庫申請入庫申請” 。n 貨物入庫貨物入庫 貨物入庫后，指定交割倉庫向貨主開具交易所規(guī)定格式的貨物入庫后，指定交割倉庫向貨主開具交易所規(guī)定格式的存存貨憑證貨憑證，并加蓋在交易所處預留的印鑒。，并加蓋在交易所處預留的印鑒。 64/69 存貨憑證存貨憑證經交易所核準、注冊后可以轉為經交易所核準、注冊后可以轉為注冊倉單注冊倉單 n 申請申請持有持有存貨憑證存貨憑證的交易商向交易所提出書面申請的交易商向交易所提出書面申請。n 簽發(fā)簽發(fā) 交易所交割部審核后，向交易商簽發(fā)交易所交割部

33、審核后，向交易商簽發(fā)注冊倉單注冊倉單，將相關信，將相關信息通知存貨倉庫。息通知存貨倉庫。65/69注冊倉單注冊倉單對應貨物只能憑交易所開具的對應貨物只能憑交易所開具的提貨單提貨單提貨提貨 倉庫對倉庫對提貨單提貨單審核無誤后予以發(fā)貨審核無誤后予以發(fā)貨 貨主可以自行到庫提貨、委托第三方提貨或委托指定交割倉貨主可以自行到庫提貨、委托第三方提貨或委托指定交割倉庫代為發(fā)運庫代為發(fā)運 倉庫發(fā)貨時，在倉庫發(fā)貨時，在提貨單提貨單上加蓋貨訖專用章上加蓋貨訖專用章 66/69 交割手續(xù)費交割手續(xù)費 買賣雙方分別向交易所繳納交割手續(xù)費買賣雙方分別向交易所繳納交割手續(xù)費 ，具體交割手續(xù)費標準參見各上市具體交割手續(xù)費標

34、準參見各上市商品的標準合約商品的標準合約 倉庫的費用倉庫的費用倉儲費按日收取倉儲費按日收取 交割配對成功之日起的交割配對成功之日起的6個工作日內的費用由存貨交易商承擔，之后的個工作日內的費用由存貨交易商承擔，之后的 費用由提貨交易商承擔費用由提貨交易商承擔 其它項目及勞務費其它項目及勞務費 倉庫按規(guī)定標準出具合法結算憑證，由貨主向指定交割倉庫一次付清。倉庫按規(guī)定標準出具合法結算憑證，由貨主向指定交割倉庫一次付清。67/69 交割商品出庫時，由買方交易商按照交割申請匹配成功交割商品出庫時，由買方交易商按照交割申請匹配成功時該交易日時該交易日結算價結算價和賣方交易商進行結算。和賣方交易商進行結算。

35、 原油原油發(fā)貨溢短不超過發(fā)貨溢短不超過提貨單提貨單記載數量的記載數量的3%（扣除（扣除1.5的的損耗后）損耗后） 焦炭焦炭每一倉單的實物溢短不超過每一倉單的實物溢短不超過0-5%68/69在規(guī)定交割期限內，賣方未能如數交付在規(guī)定交割期限內，賣方未能如數交付注冊倉單注冊倉單； 在規(guī)定交割期限內，買方未能如數支付貨款；在規(guī)定交割期限內，買方未能如數支付貨款； 賣方交付的商品不符合交易所規(guī)定標準的賣方交付的商品不符合交易所規(guī)定標準的； 在規(guī)定期限內，賣方未能開具增值稅專用發(fā)票的。在規(guī)定期限內，賣方未能開具增值稅專用發(fā)票的。69/69n賣方賣方：應交應交注冊倉單注冊倉單數量（手）數量（手）-已交已交注

36、冊倉單注冊倉單數量（手）數量（手）n 買方買方：（應交貨款（應交貨款-已交貨款）已交貨款）（1-20%） 交割結算價交割結算價 交易單位交易單位70/69n單方違約單方違約： 由違約方支付違約部分合約價值由違約方支付違約部分合約價值20%的違約金，同時的違約金，同時賣方違約的，終止交割，交易所退還買方貨款賣方違約的，終止交割，交易所退還買方貨款買方違約的，終止交割，交易所退還賣方買方違約的，終止交割，交易所退還賣方注冊倉單注冊倉單n 雙方違約雙方違約： 交易所按終止交割處理，并對雙方分別處以違約部分合約價值交易所按終止交割處理，并對雙方分別處以違約部分合約價值5%的罰款，充當交易所風險儲備金的

37、罰款，充當交易所風險儲備金71/69市場營銷市場營銷營銷的幾個方面：交易所背景、交易方式、滿足交易商需求需求分析： 實物交割：通過實物交割申報獲利 ； 投資：把握商品價格變化趨勢，買進或賣出電子合約獲利 ； 保值：通過保值操作，企業(yè)達到鎖定預期銷售價格或者采購成本的目的 ； 套利：把保值和交割結合起來，在低風險的情況下套利獲取穩(wěn)定利潤 。說明：1. 需求分析使得業(yè)務人員在面對不同投資者時，根據投資者的 性質突出這個平臺能夠滿足其需求的部分；2. 這個平臺不能滿足客戶的跨月套利的需求 72/69見到客戶見到客戶說什么說什么呢？呢？5.機構投資者機構投資者3.生產類企業(yè)生產類企業(yè)4.消費類企業(yè)消費

38、類企業(yè)2.貿易類企業(yè)貿易類企業(yè)1.個人投資者個人投資者 交易商分析73/69個人投資者個人投資者 特點：人數多，力量薄弱，但是投資意識卻最強。特點：人數多，力量薄弱，但是投資意識卻最強。 分布：無處不在分布：無處不在 切入點：連續(xù)現貨交易是一個新的投資渠道。具有資產保值、安全、長切入點：連續(xù)現貨交易是一個新的投資渠道。具有資產保值、安全、長期、投資風險相對合理、隨時能變現的優(yōu)勢。期、投資風險相對合理、隨時能變現的優(yōu)勢。 （1） 安全性：貼近生活，價格穩(wěn)定安全性：貼近生活，價格穩(wěn)定; （2） 保值：低門檻、和黃金同樣保值保值：低門檻、和黃金同樣保值; （3） 長期、連續(xù)性：能長期持有，交易時間長

39、，真正與全球市場同步長期、連續(xù)性：能長期持有，交易時間長，真正與全球市場同步; （4） 投資風險：低于期貨，和股票的風險相當投資風險：低于期貨，和股票的風險相當; （5） 變現能力強：流動性強，強于黃金現貨和房地產。變現能力強：流動性強，強于黃金現貨和房地產。 溝通途徑：溝通途徑： （1） 網絡營銷，電話營銷；網絡營銷，電話營銷； （2） 理財沙龍。理財沙龍。74/69貿易類企業(yè)貿易類企業(yè) 特點：市場的活躍力量，既能做多，也能做空。特點：市場的活躍力量，既能做多，也能做空。 分布：專門經營現貨的市場（如鋼鐵市場）。分布：專門經營現貨的市場（如鋼鐵市場）。 切入點：在這個市場上他們同樣能實現和現

40、貨市場上一樣的貿易活動。切入點：在這個市場上他們同樣能實現和現貨市場上一樣的貿易活動。 （1） 解決了資金問題，增加了貿易量和業(yè)務周轉頻率；解決了資金問題，增加了貿易量和業(yè)務周轉頻率； （2） 擴大了貿易范圍。擴大了貿易范圍。 溝通途徑：溝通途徑： （1） 短信，廣告，宣傳品；短信，廣告，宣傳品； （2） 與各地現貨的商會、協(xié)會、現貨的信息公司與各地現貨的商會、協(xié)會、現貨的信息公司合作合作開客戶沙龍，推開客戶沙龍，推介會。介會。75/69生產類企業(yè)生產類企業(yè) 特點：是市場上真正的空頭，利用賣出保值鎖定銷售價格。特點：是市場上真正的空頭，利用賣出保值鎖定銷售價格。 分布：分布： 切入點：切入點：

41、 （1） 增加了企業(yè)的銷售渠道，增加銷售量；增加了企業(yè)的銷售渠道，增加銷售量； （2） 減輕庫存成本減輕庫存成本,保障了盈利空間保障了盈利空間 。溝通途徑：溝通途徑： （1）電話、行情以短信的方式發(fā)送；）電話、行情以短信的方式發(fā)送； （2）定期給企業(yè)發(fā)送行業(yè)、行情的分析報告；）定期給企業(yè)發(fā)送行業(yè)、行情的分析報告； （3）與各地的商會、協(xié)會、信息公司）與各地的商會、協(xié)會、信息公司合作合作開客戶沙，推介會。開客戶沙，推介會。76/69例如：例如：某鋼廠生產熱軋卷板能力是100萬噸/年，全部按照高價一次性賣出的可能性不大，在庫存適當的情況下，按照鋼廠的銷售期望逐步賣出，總量不超過100萬噸。并且每日

42、進行交割申報，申報成功實現交割，不成功可以得到延期交割補償費。 操作圖示：操作圖示：銷售預期是4200元/噸價格向上，按計劃賣出并實現交割（1）轉讓平倉或交割，補償現貨虧損，保證銷售價格在4200元/噸以上77/69計劃計劃：假如該鋼廠在4200元/噸以上開始做賣出保值，計劃總量是100萬手，每次的交割量在2100噸（300噸的整數倍）。操作操作：當熱軋卷板的市場價格達到4200噸/噸以上時，鋼廠開始著手實施操作，價格往上，按計劃賣出，這個過程中，鋼廠一邊進行賣出保值，一邊進行交割申報，申報不成功可以得到延期交割補償費，假如這100萬手的成本是鎖定在了4300元/噸，那么當價格回調的過程中，鋼

43、廠同樣是按計劃進行交割申報，不僅使得資金快速回籠，同時加快了庫存的周轉，即使鋼材的價格回落到了成本區(qū)附近，那么鋼廠的利潤還是鎖定在了4300元/噸。如果不實施交割，那么可以全部平倉轉讓?？偨Y總結：在這個操作的過程，無論熱軋卷板的價格如何波動，鋼廠實現了全年的利潤期望，并且在加速了資金周轉和庫存周轉的同時，增加了銷售渠道和銷售量。78/69消費類企業(yè)消費類企業(yè) 特點：市場上真正的多頭，利用買入保值實現鎖定采購成本。特點：市場上真正的多頭，利用買入保值實現鎖定采購成本。 分布：分布： 切入點：切入點： （1） 保證了原材料供應的穩(wěn)定性，鎖定了成本；保證了原材料供應的穩(wěn)定性，鎖定了成本； （2） “

44、軟庫存軟庫存”，把市場變成了企業(yè)的，把市場變成了企業(yè)的“無限大無限大”的倉庫。的倉庫。溝通途徑：溝通途徑： （1）電話、行情以短信的方式發(fā)送；）電話、行情以短信的方式發(fā)送； （2）定期給企業(yè)發(fā)送行業(yè)、行情的分析報告；）定期給企業(yè)發(fā)送行業(yè)、行情的分析報告； （3）與各地的商會、協(xié)會、信息公司）與各地的商會、協(xié)會、信息公司合作合作開客戶沙龍，推介會。開客戶沙龍，推介會。79/69例如：例如：某汽車制造廠采購熱軋卷板的總量達到50萬噸/年，全部按照低價一次性買入的可能性不大，在庫存適當的情況下，按照汽車制造廠的預期采購成本逐步買入，總量不超過50萬噸。并且每日進行交割申報，申報成功實現交割，不成功可以得到延期交割補償費。 操作圖示：操作圖示：預期采購成本是4000元/噸價格向