從健康元、TCL、海航等案例,看如何巧用并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法

1、從健康元、TCL、海航等案例，看如何巧用并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法原創(chuàng) 2016-07-30 鐘山 財(cái)?shù)兰役颖疚膬?nèi)容整理自【財(cái)?shù)兰役印控?cái)界天下，分享主題為并購(gòu)中的會(huì)計(jì)處理，有刪改，如有不當(dāng)之處，敬請(qǐng)諒解。 ACCA中國(guó)專(zhuān)家智庫(kù)成員、健康元集團(tuán)副總經(jīng)理 鐘山一、購(gòu)買(mǎi)法VS權(quán)益結(jié)合法購(gòu)買(mǎi)法是將合并活動(dòng)視為一項(xiàng)資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)交易。在會(huì)計(jì)處理上與購(gòu)買(mǎi)普通資產(chǎn)的處理基本相同，即相當(dāng)于用一定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)被合并企業(yè)的機(jī)器、設(shè)備、廠房、存貨等項(xiàng)目，同時(shí)承擔(dān)被合并企業(yè)的負(fù)債。而權(quán)益結(jié)合法有特殊之處，是將合并方的權(quán)益和被合并方的權(quán)益聯(lián)合。實(shí)質(zhì)上，與購(gòu)買(mǎi)法不同的是沒(méi)有發(fā)生企業(yè)的購(gòu)買(mǎi)

2、交易，是分辨不出購(gòu)買(mǎi)方和被購(gòu)買(mǎi)方，或是合并方跟被合并方，各個(gè)參與的股東聯(lián)合控制資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)，共同承擔(dān)合并公司的風(fēng)險(xiǎn)，以及共享合并實(shí)體的權(quán)益。1權(quán)益結(jié)合法與購(gòu)買(mǎi)法的區(qū)別計(jì)量基礎(chǔ)的選擇上，權(quán)益結(jié)合法是以賬面價(jià)值入賬，不確認(rèn)商譽(yù)，這很關(guān)鍵。參與合并公司的留存收益，在合并日一起反映在合并公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中間，對(duì)所有合并公司的收益進(jìn)行匯總的時(shí)候，作為合并收益對(duì)外報(bào)告，并不考慮合并發(fā)生的時(shí)間。而對(duì)于購(gòu)買(mǎi)法來(lái)講，要求所有權(quán)發(fā)生變化，可以很清楚地看到有一家公司是買(mǎi)方，另外一家公司是被購(gòu)買(mǎi)方（或是賣(mài)方），在會(huì)計(jì)處理程序是采取常規(guī)資產(chǎn)購(gòu)置的會(huì)計(jì)處理程序，注重合并完成的資產(chǎn)負(fù)債的實(shí)際價(jià)值或是公允價(jià)值，對(duì)合并企業(yè)資產(chǎn)按照

3、公允價(jià)值進(jìn)行重估，在合并日時(shí)，只有購(gòu)買(mǎi)方的留存收益反映在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中間。國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在2006年出臺(tái)企業(yè)合并準(zhǔn)則沒(méi)有遵循國(guó)際慣例，國(guó)際慣例是采用單一購(gòu)買(mǎi)法，我國(guó)是用兩種方法進(jìn)行并行核算。運(yùn)用一種以上的方法處理企業(yè)合并時(shí)，用不同方法會(huì)產(chǎn)生截然不同的結(jié)果，甚至可以為企業(yè)達(dá)到特定的會(huì)計(jì)結(jié)果。2國(guó)際與國(guó)內(nèi)對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理的變化據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上個(gè)世紀(jì)90年代，美國(guó)的企業(yè)合并中采用權(quán)益結(jié)合法只有5%，但到90年代末，達(dá)55%，一半以上都是用權(quán)益結(jié)合法。因?yàn)楸缓喜⑵髽I(yè)在合并年度所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)在權(quán)益結(jié)合法下可以被包括在主合并企業(yè)的利潤(rùn)中間，往往會(huì)產(chǎn)生瞬時(shí)的利潤(rùn)，因此，慢慢地，國(guó)外很多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定組織對(duì)權(quán)益結(jié)合

4、法使用給予非常嚴(yán)格的限制。在2004年3月份，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）發(fā)布IFRS3，取代以前企業(yè)合并準(zhǔn)則IAS22，明確對(duì)獨(dú)立主體之間的合并只能采取購(gòu)買(mǎi)法，而廢止權(quán)益結(jié)合法。我國(guó)為什么要把這兩個(gè)方法都并存下來(lái)？我們也做了一些思考和探討。以前，在我國(guó)沒(méi)有實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系之前，沒(méi)有企業(yè)合并這一章，也沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)分同一控制和非同一控制的企業(yè)合并，收購(gòu)子公司或是發(fā)生兼并，采用類(lèi)似購(gòu)買(mǎi)法的做法，或是權(quán)益結(jié)合法的做法都有，也曾引發(fā)強(qiáng)烈爭(zhēng)議。考慮到我國(guó)企業(yè)大多數(shù)都涉及到同一控制下國(guó)有企業(yè)的合并，而且我國(guó)市場(chǎng)發(fā)育不夠完善，在合并之間支付的對(duì)價(jià)一般不太公允，有時(shí)，按照權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，能在一定程度

5、上抑制企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的操縱。最終，我國(guó)綜合使用權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買(mǎi)法。談到同一控制下的企業(yè)和國(guó)營(yíng)企業(yè)的體系，本人之前在德勤做審計(jì)時(shí)，有這么一個(gè)有意思的小故事。90年代初期，香港同事過(guò)來(lái)做審計(jì)要確定客戶(hù)的關(guān)聯(lián)方。他們覺(jué)得一個(gè)國(guó)營(yíng)企業(yè)公司里的應(yīng)收應(yīng)付客戶(hù)很多都是關(guān)聯(lián)方，中國(guó)銀行、中國(guó)電信、中國(guó)電力等等都是其關(guān)聯(lián)方，覺(jué)得所有的國(guó)營(yíng)企業(yè)都是被財(cái)政部控制，都是同一控制下的企業(yè)，他們認(rèn)為都有關(guān)聯(lián)交易的嫌疑。這可能是他們一開(kāi)始對(duì)中國(guó)國(guó)情了解得不太深入的笑話，但某種程度上反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)的特征，就是國(guó)營(yíng)企業(yè)占主導(dǎo)地位下，國(guó)營(yíng)企業(yè)很多的收購(gòu)兼并并不一定按市場(chǎng)行為來(lái)進(jìn)行。后來(lái)進(jìn)行過(guò)咨詢(xún)，為什么制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，要把權(quán)益結(jié)合法保

6、留下，這可能是其中一個(gè)原因。2會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)合并會(huì)計(jì)處理的規(guī)定首先要把合并雙方進(jìn)行區(qū)分，看是否為同一控制下的企業(yè)，還是非同一控制下的企業(yè)。如果是同一控制下的企業(yè)就需要按照權(quán)益結(jié)合法來(lái)進(jìn)行合并會(huì)計(jì)處理。在權(quán)益結(jié)合法下，主要特點(diǎn)就是合并方或是合并中一方與合并另一方進(jìn)行合并資產(chǎn)處理時(shí)，是形式上被合并方以賬面價(jià)值入賬，而不是以其公允價(jià)值來(lái)入賬。合并方支付的對(duì)價(jià)，減掉被合并方的賬面價(jià)值出現(xiàn)余額有正數(shù)，是去調(diào)減資本公積和資本溢價(jià)，如果有負(fù)數(shù)，就是支付的對(duì)價(jià)與被合并方的賬面價(jià)值還要少，就要調(diào)增資本公積。注意，即使合并方支付的價(jià)值和被合并方的賬面價(jià)值不一樣，有差異，也不會(huì)被確認(rèn)為商譽(yù)。如果是并購(gòu)雙方被認(rèn)定是非同一

7、控制下企業(yè)，就要按照購(gòu)買(mǎi)法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，在購(gòu)買(mǎi)法情況下，被購(gòu)買(mǎi)方的資產(chǎn)是要以公允價(jià)值來(lái)入賬，通常實(shí)務(wù)操作中間會(huì)聘請(qǐng)?jiān)u估事務(wù)所，對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，購(gòu)買(mǎi)方支付的對(duì)價(jià)減掉評(píng)估出來(lái)的公允價(jià)值差額是正的，就作為商譽(yù)，認(rèn)定以后每年進(jìn)行減值測(cè)試，不用進(jìn)行攤銷(xiāo)，如果是負(fù)數(shù)，就計(jì)入當(dāng)期的損益。案例：麗珠醫(yī)藥收購(gòu)海濱制藥接下來(lái)的案例是本人所在公司去年10月份所做的重組案例。我們公司股票代碼是600380，下屬有一家控股的上市公司，股票代碼是000513。我們還有一家全資子公司，深圳海濱制藥，去年做并購(gòu)重組的提議，由麗珠醫(yī)藥向健康元發(fā)行股票，全額收購(gòu)海濱制藥。健康元同時(shí)控制麗珠醫(yī)藥以及海濱制藥，控海濱制藥1

8、00%，控麗珠醫(yī)藥是45%多，可以說(shuō)麗珠醫(yī)藥和海濱制藥是共同被健康元所控制，麗珠醫(yī)藥合并海濱制藥很明顯是權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)合并。之前一再?gòu)?qiáng)調(diào)，權(quán)益結(jié)合法跟購(gòu)買(mǎi)法相比有幾個(gè)重大的差異，其中第一個(gè)差異就是權(quán)益結(jié)合法下不會(huì)產(chǎn)生商譽(yù)，就是支付的對(duì)價(jià)比被合并方的賬面資產(chǎn)高，但差額不會(huì)作為商譽(yù)，因?yàn)樵跈?quán)益結(jié)合法下面，被合并方的資產(chǎn)不是以公允價(jià)值而是以賬面價(jià)值來(lái)入賬。上圖為模擬報(bào)表，如果采用權(quán)益結(jié)合法，麗珠醫(yī)藥合并海濱制藥之后，它的凈資產(chǎn)在2015年12月31日是51.9億元，假設(shè)這兩家公司沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系，是非同一控制企業(yè)，麗珠醫(yī)藥用購(gòu)買(mǎi)法的形式收購(gòu)海濱制藥，由于會(huì)有商譽(yù)的產(chǎn)生，因此，合并后的凈資產(chǎn)，麗珠醫(yī)藥在

9、2015年12月31日凈資產(chǎn)是86.1億元，差額34.2億，差額就是商譽(yù)。權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買(mǎi)法還有一個(gè)最關(guān)鍵的區(qū)別，就是在權(quán)益結(jié)合法下，會(huì)產(chǎn)生瞬時(shí)利潤(rùn)。瞬時(shí)利潤(rùn)就是當(dāng)麗珠醫(yī)藥收購(gòu)海濱制藥時(shí)，如果是在2015年12月31日合并成功，海濱制藥2015年1月1日到12月31日的利潤(rùn)，會(huì)被納入麗珠醫(yī)藥的合并報(bào)表。而購(gòu)買(mǎi)法下，麗珠醫(yī)藥只能把自己2015年1月1日至12月31日的合并利潤(rùn)放進(jìn)去。在這兩種不同的合并會(huì)計(jì)處理下，凈利潤(rùn)差別非常大。我們做了模擬，按照權(quán)益結(jié)合法，麗珠醫(yī)藥2015年全年凈利潤(rùn)有8.1億元。用購(gòu)買(mǎi)法，麗珠醫(yī)藥的全年凈利潤(rùn)有6.23元，中間差1.87億元就是海濱制藥2015年的全年凈利潤(rùn)

10、。都說(shuō)中國(guó)資本市場(chǎng)很不規(guī)范，中小散戶(hù)，被當(dāng)韭菜割了一茬又一茬。如果韭菜可以多學(xué)一點(diǎn)會(huì)計(jì)，看到2015年9月30日的公告，了解麗珠醫(yī)藥和海濱制藥由于是同一控制企業(yè)，會(huì)按照權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，各位覺(jué)得應(yīng)該去買(mǎi)哪一家公司的股票？毫無(wú)疑問(wèn)要買(mǎi)麗珠醫(yī)藥的購(gòu)票，因?yàn)辂愔獒t(yī)藥會(huì)按照權(quán)益結(jié)合法與海濱制藥合并，合并完成后，在2015年12月31日，全年凈利潤(rùn)多了1.87億元，每股凈利潤(rùn)高了30%，肯定對(duì)股價(jià)有支撐。案例：TCL整體上市這是我一位朋友，也是ACCA專(zhuān)家智庫(kù)成員，原TCL董秘王洪波先生操作的一個(gè)案例。本人非常佩服他，因?yàn)樵谶@個(gè)案例中，他做了很多創(chuàng)新。2003年9月30日，當(dāng)時(shí)TCL通訊（股票代

11、碼：000542）發(fā)布公告，將與母公司TCL集團(tuán)換股，被母公司以吸收合并方式進(jìn)行退市，而且通過(guò)IPO實(shí)現(xiàn)TCL集團(tuán)的整體上市。TCL采用的合并方法是用權(quán)益結(jié)合法，真正的原因是什么？回憶下權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買(mǎi)法之間的差距就很清楚。按照權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行合并，不會(huì)產(chǎn)生商譽(yù)，我們做了一下模擬，根據(jù)2003年6月30日的模擬報(bào)表，按照權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買(mǎi)法兩種不同方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，在購(gòu)買(mǎi)法下面，將產(chǎn)生TCL14.8億元的商譽(yù)。這就是TCL非常堅(jiān)持使用權(quán)益結(jié)合法的真正原因。因?yàn)樵?003年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還沒(méi)有出臺(tái)時(shí)，沒(méi)有商譽(yù)這個(gè)概念，原來(lái)的概念叫做投資價(jià)差。在老的會(huì)計(jì)處理方法下，投資價(jià)差要按照十年攤銷(xiāo)，14.8億的商譽(yù)

12、投資價(jià)差如果進(jìn)行攤銷(xiāo)，TCL集團(tuán)從2003年7月1日開(kāi)始每年要減少利潤(rùn)1.4億元，而當(dāng)年TCL集團(tuán)半年的利潤(rùn)才3.4億元，每年攤銷(xiāo)1.4億元投資價(jià)差，每年的收益會(huì)減少20-25%以上，但同時(shí)凈資產(chǎn)有會(huì)大幅上升，造成凈資產(chǎn)收益率會(huì)大幅下降。而對(duì)于上市公司而言，凈資產(chǎn)收益率是再融資的生命線，非常關(guān)鍵。懂得巧用權(quán)益結(jié)合法，可以給公司創(chuàng)造價(jià)值，所以財(cái)務(wù)也可以創(chuàng)新、創(chuàng)造價(jià)值。本人佩服他的一點(diǎn)，是在2003年，中國(guó)會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則還沒(méi)有出臺(tái)，TCL財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)敢拿著國(guó)際上可以使用的權(quán)益結(jié)合法游說(shuō)證監(jiān)會(huì)，財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)司等各個(gè)部門(mén)，最終監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了他們使用權(quán)益結(jié)合法，非常了不起。二、并購(gòu)中業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理1并購(gòu)重組中

13、利潤(rùn)承諾或業(yè)績(jī)對(duì)賭的由來(lái)先講下國(guó)內(nèi)上市公司的由來(lái)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)為保護(hù)中小投資者的利益，對(duì)上市公司所強(qiáng)制要求，根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第35條：如果重大資產(chǎn)中間采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的方法對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估或者估值并作為定價(jià)參考依據(jù)，必須在以后三個(gè)年度當(dāng)中披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評(píng)估報(bào)告書(shū)中的差異情況。而且會(huì)計(jì)事務(wù)所要專(zhuān)門(mén)對(duì)此出具專(zhuān)項(xiàng)的審核意見(jiàn)，交易雙方要對(duì)上市公司相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利不足的情況下，簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。為保護(hù)上市公司的股東，尤其是中小股東的權(quán)益，當(dāng)上市公司跟關(guān)聯(lián)方購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)時(shí)，不管是發(fā)行股票還是用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，只要是發(fā)行購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的定價(jià)使用未來(lái)收益法，

14、就必須做出業(yè)績(jī)承諾，不能說(shuō)買(mǎi)一個(gè)資產(chǎn)，告訴大家，他每年可以實(shí)現(xiàn)1個(gè)億的利潤(rùn)，買(mǎi)到手，只有5千萬(wàn)，有差額，就要必須進(jìn)行補(bǔ)償。以上是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上最常見(jiàn)的業(yè)績(jī)承諾及業(yè)績(jī)補(bǔ)償。翻看最近的資料，僅僅去年就有527家A股公司在并購(gòu)時(shí)附帶業(yè)績(jī)承諾，有107家公司業(yè)績(jī)承諾不達(dá)標(biāo)。所以，在會(huì)計(jì)處理上也需要仔細(xì)對(duì)其進(jìn)行研究，不同會(huì)計(jì)處理方式也會(huì)產(chǎn)生不同結(jié)果。2業(yè)績(jī)補(bǔ)償和業(yè)績(jī)承諾利潤(rùn)補(bǔ)償?shù)膬煞N情形1、按照交易對(duì)方的關(guān)系，分成是向控股股東或是實(shí)際控制人或是關(guān)聯(lián)人來(lái)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)；2、向非關(guān)聯(lián)方購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。按照補(bǔ)償?shù)姆绞讲灰粯右灿袃煞N：1）現(xiàn)金的方式進(jìn)行補(bǔ)償；2）股份支付的方法進(jìn)行補(bǔ)償。具體看下兩種情況。如果是上市公司向

15、大股東或是實(shí)際控制人購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，最后造成的業(yè)績(jī)承諾沒(méi)有達(dá)標(biāo)，要進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償，該怎么處理？針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，目前國(guó)內(nèi)的會(huì)計(jì)處理方法，還是比較一致。因?yàn)橛姓叻ㄒ?guī)依據(jù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部2009年第二期會(huì)計(jì)部函2009年第60號(hào)，其中第二條問(wèn)題涉及到這個(gè)方面：上市公司收到的由其控股股東或是其他的股東，根據(jù)股改承諾為補(bǔ)齊當(dāng)期利潤(rùn)支付現(xiàn)金，應(yīng)該進(jìn)行什么會(huì)計(jì)處理？解答就是按照權(quán)益性交易計(jì)入所有者權(quán)益。為什么？我們的理解是由于上市公司購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易是向他的股東或是實(shí)際控制人或是關(guān)聯(lián)股東進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，這是關(guān)聯(lián)交易。為切斷關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的可能性，利潤(rùn)沒(méi)有達(dá)標(biāo)，收到補(bǔ)償款，是不允許計(jì)入損益性的交易，要放在所有的權(quán)益里面去

16、。案例：蘇寧環(huán)球蘇寧環(huán)球2008年向其實(shí)際控制人張桂平、張康黎定向增發(fā)股票收購(gòu)他們持有的南京浦東建設(shè)股權(quán)，因南京浦東建設(shè)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，觸發(fā)補(bǔ)償條款，蘇寧環(huán)球接受張桂平、張康黎業(yè)績(jī)補(bǔ)償款，計(jì)入資本公積。案例：斯太爾另外一家上市公司斯太爾（股票代碼：000760），在2015年10月15日做了一個(gè)業(yè)績(jī)預(yù)告，2015年的1-9月份實(shí)際實(shí)現(xiàn)上市公司凈利潤(rùn)兩千多萬(wàn)，同比上升3400%多，翻了近35倍，是什么原因造成這么大的同比利潤(rùn)上升？公告的三個(gè)原因中，第三條最關(guān)鍵，公司的控股股東2014年度業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾履行完畢，公司確認(rèn)相關(guān)補(bǔ)償收益，即控股股東因?yàn)闆](méi)有完成對(duì)其業(yè)績(jī)承諾，給其補(bǔ)償款，把補(bǔ)償款算在營(yíng)業(yè)外收入

17、里，因此凈利潤(rùn)上升了3400%多。剛才已提到，如果是上市公司向大股東或是實(shí)際控制人支付補(bǔ)償款，完全不影響計(jì)入損益性的交易，要調(diào)整資本公積。這樣一個(gè)會(huì)計(jì)處理，公告出來(lái)后，怎么能逃得過(guò)深交所管理專(zhuān)家們的法眼，馬上就收到深交所的關(guān)注函。經(jīng)過(guò)了十多天的停牌后，在10月28日，斯太爾（股票代碼：000760）發(fā)布復(fù)牌公告，把收到的控股股東業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款計(jì)入資本公積，前3季度盈利從兩千多萬(wàn)，變成虧損9800多萬(wàn)。再看非關(guān)聯(lián)方支付補(bǔ)償款該怎么辦？目前這方面的確有些爭(zhēng)議，有三種比較主流的會(huì)計(jì)處理方法：當(dāng)非關(guān)聯(lián)方向上市公司支付補(bǔ)償款時(shí)，第一種觀點(diǎn)是收到補(bǔ)償款這一方應(yīng)該拿去調(diào)整投資成本。當(dāng)時(shí)做利潤(rùn)承諾時(shí)，實(shí)際上利

18、潤(rùn)承諾是對(duì)投資者的保險(xiǎn)，如果最終結(jié)果不同，收到的利潤(rùn)補(bǔ)償款理應(yīng)當(dāng)做投資成本調(diào)整。案例：海南航空2009年海南航空（股票代碼：600221）收購(gòu)燕京飯店、揚(yáng)子江等幾家公司產(chǎn)生業(yè)績(jī)承諾問(wèn)題。2009年-2011年期間，這幾家公司與實(shí)際完成的業(yè)績(jī)承諾都有差異，海南航空收到業(yè)績(jī)補(bǔ)償款后，沖減了長(zhǎng)期投資的成本。第二種處理方法，收到利潤(rùn)承諾的補(bǔ)償時(shí)，計(jì)入收益，計(jì)入營(yíng)外收入處理，同時(shí)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，并且在必要的情況下，計(jì)提減值準(zhǔn)備。在非同一控制下合并，會(huì)產(chǎn)生商譽(yù)，收購(gòu)非關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)，肯定有商譽(yù)存在，所以收到非關(guān)聯(lián)方所支付的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償金，如果把它計(jì)入營(yíng)外收入，看當(dāng)時(shí)的商譽(yù)是否已經(jīng)有減值風(fēng)險(xiǎn)，要做減值測(cè)試

19、，不排除有可能收到的賠償金比商譽(yù)減值的損失還要小。案例：高新興科技2013年一個(gè)創(chuàng)業(yè)板公司高新興科技（股票代碼：300098）收購(gòu)重慶訊美電子所得到業(yè)績(jī)補(bǔ)償款時(shí)，會(huì)計(jì)師要求這樣處理，收到的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款計(jì)入營(yíng)運(yùn)收入，同時(shí)又做了商譽(yù)減值測(cè)試。第三種處理方式，看上去很高大上，目前來(lái)看，不太好操作。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是把業(yè)績(jī)補(bǔ)償機(jī)制，看成是看跌的期權(quán)。對(duì)賭協(xié)議就是收購(gòu)方（或投資方）跟出讓方（或融資方）達(dá)成并購(gòu)或是融資協(xié)議，對(duì)未來(lái)不確定的情況進(jìn)行約定，如果約定情況發(fā)生，投資方可以行使一種權(quán)利，如果約定的情況沒(méi)有發(fā)生，融資方可以行使一種權(quán)利，他們認(rèn)為對(duì)賭協(xié)議實(shí)質(zhì)上是一種期權(quán)。由于是期權(quán)，因此進(jìn)行計(jì)量時(shí)，必須要對(duì)期

20、權(quán)公允價(jià)值進(jìn)行定價(jià)，一般會(huì)用布萊克斯科爾斯模型進(jìn)行定價(jià)，把支付的對(duì)價(jià)進(jìn)行分解，比如支付1個(gè)億的收購(gòu)款，分解成9千萬(wàn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，和1000萬(wàn)的衍生期權(quán)-看跌期權(quán)。當(dāng)收到補(bǔ)償款的時(shí)候，會(huì)轉(zhuǎn)回衍生期權(quán)，如果有差額，進(jìn)投資收益。這個(gè)方法在西方是比較成熟的做法，在國(guó)內(nèi)來(lái)講，個(gè)人認(rèn)為理論上比較成熟，但實(shí)際上實(shí)務(wù)操作比較困難，因?yàn)橛貌既R克-斯科爾斯模型測(cè)算期權(quán)的公允價(jià)值，涉及到有很多的參數(shù)，不太容易確定。健康元去年對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行模擬期權(quán)的公允價(jià)值測(cè)算，里面有多很多參數(shù)，并不容易得到一致認(rèn)可。個(gè)人不是很建議用這樣的方式來(lái)做。我查了一些文獻(xiàn)和期刊，目前上市公司的并購(gòu)中間產(chǎn)生的業(yè)績(jī)承諾，涉及的業(yè)績(jī)補(bǔ)償

21、金沒(méi)有按照這種方式進(jìn)行處理。剛才講到業(yè)績(jī)補(bǔ)償，用現(xiàn)金補(bǔ)償，假如用股份補(bǔ)償怎么處理？有股份補(bǔ)償?shù)挠?jì)算公式，按照上市公司監(jiān)管法律一些公式進(jìn)行測(cè)算，先算出來(lái)當(dāng)期的補(bǔ)償金額，用發(fā)行股份來(lái)收購(gòu)資產(chǎn)，除以當(dāng)時(shí)的發(fā)行價(jià)來(lái)算出補(bǔ)償股份數(shù)量。當(dāng)一方，例如剛才提到的案例，麗珠醫(yī)藥收購(gòu)海濱制藥，假如是發(fā)行股份來(lái)收購(gòu)，海濱制藥沒(méi)有完成利潤(rùn)承諾，健康元要把相應(yīng)的股份算出來(lái)之后，退回去給麗珠醫(yī)藥。對(duì)麗珠醫(yī)藥來(lái)講，沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資，借方會(huì)借資本公積，也會(huì)借股本，而且在法律上會(huì)把這些股份作為庫(kù)存股本履行程序核銷(xiāo)掉。3業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)及稅務(wù)處理探討剛才講的很多都是收到業(yè)績(jī)補(bǔ)償款這一方，再引申想一下，對(duì)于支付業(yè)績(jī)補(bǔ)償款這一方，該做什么會(huì)計(jì)處理？例如我們健康元也是上市公司，因?yàn)楹I制藥賣(mài)給麗珠醫(yī)藥以后，沒(méi)有完成業(yè)績(jī)承諾，不論是補(bǔ)償現(xiàn)金還是股票給麗珠醫(yī)藥，我們?cè)撊绾巫鰰?huì)計(jì)處理？做當(dāng)期的費(fèi)用？還是調(diào)整以前的年度損益？如果是把它調(diào)成以前的年度損益，就會(huì)遇到一個(gè)麻煩，因?yàn)樯鲜泄?，可能?huì)涉及到會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的問(wèn)題等等。另外，很有意思的是，這次出臺(tái)的監(jiān)管制度里有明確的一條，過(guò)渡期間，也就是從評(píng)估基準(zhǔn)日到資產(chǎn)交割日這一段時(shí)間的收益是歸收購(gòu)方所有，例如麗