北京銀行7184號(hào)基金寶理財(cái)產(chǎn)品

1、北京銀行 7184 號(hào)基金寶理財(cái)產(chǎn)品投資分析報(bào)告報(bào)告截止日期： 2021年 1月 31日、理財(cái)產(chǎn)品簡介一差不多資料名稱：“心喜系列 7184號(hào)人民幣 2 年期“基金寶理財(cái)產(chǎn)品 延期后 產(chǎn)品代碼 7184YQ投資標(biāo)的：理財(cái)資金將投資于專項(xiàng)信托產(chǎn)品，該產(chǎn)品要緊投資于國內(nèi) 發(fā)行的開放式證券投資基金、封閉式證券投資基金、新股申購、交易所債 券市場和銀行間債券市場和銀行存款等。成立日： 2007年 10 月 11日 期末產(chǎn)品總份額： 56,707,000 元 報(bào)告期末產(chǎn)品總凈值： 48,166,723.81元 報(bào)告期末產(chǎn)品單位凈值： 0.8494 元 存續(xù)期：四年 投資顧咨詢：嘉實(shí)基金治理二受托人 國投

2、信托 住宅:北京市西城區(qū)阜外大街 7 號(hào) 11 層三投資顧咨詢 嘉實(shí)基金治理 住宅:北京市建國門北大街 8 號(hào)華潤大廈 8 層四投資顧咨詢簡介： 胡文飚先生，金融學(xué)碩士，八年證券從業(yè)體會(huì)， 2001年 1 月-2006 年 5 月任職于中信銀行總行資金資本市場部，先后擔(dān)任資本市場部有價(jià)證券處 交易員、資產(chǎn)組合經(jīng)理，負(fù)責(zé)證券投資和資產(chǎn)組合治理，取得了良好的治 理業(yè)績。 2006年 6月參加嘉實(shí)，現(xiàn)任機(jī)構(gòu)投資部基金經(jīng)理，治理社保、年 金組合及擔(dān)任銀行理財(cái)產(chǎn)品投資顧咨詢，投資風(fēng)格穩(wěn)健，治理業(yè)績優(yōu)良。于津凱先生，治理學(xué)碩士，五年從業(yè)體會(huì)。負(fù)責(zé)本組合權(quán)益類資產(chǎn)投 資。參加嘉實(shí)基金之前，于津凱先生就職于中

3、國國際金融，任資 產(chǎn)治理部副總經(jīng)理及量化投資組主管，負(fù)責(zé)專戶投資治理工作，曾先后治 理社保 410/710 組合、中金短期債券集合理財(cái)打算、 建行財(cái)寶二號(hào)系列產(chǎn)品 及其他托付資產(chǎn)的投資運(yùn)營工作。、要緊財(cái)務(wù)指標(biāo)一要緊財(cái)務(wù)指標(biāo)1期末資產(chǎn)總值元48,166,723.81期末資產(chǎn)凈值元48,166,723.810.8494?0%10%1、20%2、三產(chǎn)品凈值與市場基準(zhǔn)比擬50%國投嘉年證券投資資金信托本期末凈值為0.8494 一-&U同期滬深300指數(shù)下跌44.15%。-15.06%匕期末單位資產(chǎn)凈值元產(chǎn)品和基幣收益走勢圖4期末凈值增長率虧損一.15.06%，產(chǎn)凈值寧本產(chǎn)品總份額期末凈值增長g

4、=_!期末單位資產(chǎn)凈值二益率高9%rj為獲§" 呂 E関二5舄 PSR Bi%300 指數(shù) 29.038韓 0£二色呂 目匸員h euMsh 5：嵐&:呂r-J 2官舄 胃£0品 柑丙靳旨CM 雋匸獸舄 CLgsr 怛3呂5 ESOGgnil MMLB-g刑 WO轉(zhuǎn) UXDesr 旦8呂E gfes數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)基金三、投資顧咨詢報(bào)告一宏觀環(huán)境2021年1月，宏觀經(jīng)濟(jì)增長超預(yù)期導(dǎo)致通貨膨脹壓力超預(yù)期，央行加 快收緊貨幣信貸，加大調(diào)控力度。中國股市終止了連續(xù) 4個(gè)月的反彈走勢， 沖高回落收陰，歐美股市也跌破了上升通道，陷入短期調(diào)整。政策預(yù)期存在著過

5、度悲觀下的修正，這有助市場在1月大幅調(diào)整后顯現(xiàn)反彈的可能，但由于加息靴子始終存在，而差不多面盈利預(yù)期在2月缺少大幅向上修正的動(dòng)力，因此，2月市場總體將呈弱勢震蕩格局。 在震蕩格 局下，市場的投資時(shí)機(jī)將要緊來自于結(jié)構(gòu)性的時(shí)機(jī)，在關(guān)注這些結(jié)構(gòu)性機(jī) 會(huì)的同時(shí)，應(yīng)注意投資對象的平安邊際。二組合運(yùn)行情形回憶1 月份的 A 股市場先揚(yáng)后抑，政策收緊的強(qiáng)勁步伐打碎了市場此前樂 觀預(yù)期，并矯枉過正， 1 月中下旬，市場關(guān)于政策收緊的程度和對經(jīng)濟(jì)的阻 礙更加擔(dān)憂， 上證指數(shù)累計(jì)下跌了 8.78%。基于政策從緊對市場的干擾， 本 產(chǎn)品在 1月初就開始靈活調(diào)整倉位應(yīng)對震蕩。 與 2021年連續(xù)堅(jiān)決看多相比， 今年的

6、基調(diào)是震蕩市，相對慎重政策退出對估值水平產(chǎn)生下壓力，不 能對市場持過分樂觀的態(tài)度，震蕩市中需要保持倉位靈活性，同時(shí)主動(dòng)調(diào) 整持倉結(jié)構(gòu)，在月末市場顯現(xiàn)快速下跌時(shí)在低位進(jìn)行了一定比例的補(bǔ)倉， 有一定超額收益。三下時(shí)期投資策略 在操作上，本產(chǎn)品近期仍舊以穩(wěn)健投資為主基調(diào)，以后的市場走勢可 能以震蕩上行為主，本產(chǎn)品將在保持較高基金倉位的前提下，并運(yùn)用主動(dòng) 主動(dòng)的治理方法進(jìn)行波段滾動(dòng)操作，提升組合的收益。股票市場方面， 2 月面臨的市場環(huán)境是： 股市超前反映對政策和經(jīng)濟(jì)的 預(yù)期，一旦預(yù)期和實(shí)際有偏差，也具有較強(qiáng)的糾錯(cuò)能力。本產(chǎn)品判定， 2 月 份無法關(guān)于恐慌預(yù)期完全證偽，數(shù)據(jù)相對清淡，而政策進(jìn)一步明朗需

7、要等 待“兩會(huì)后，因此，股市有望先震蕩筑底、結(jié)構(gòu)性反彈，待3、4 月份形勢明朗化，震蕩市的鐘擺有望再次向上。通脹指標(biāo)和進(jìn)出口指標(biāo)被市場跟 蹤的過于緊密， 難以大超預(yù)期。 本產(chǎn)品估量 1月份 CPI 同比 1.8左右，低于 市場 2.25%甚至更高的預(yù)期， 假設(shè)如此，那么將時(shí)期性緩解市場對通脹和政策調(diào) 控的擔(dān)憂，但大級(jí)別反彈或需等待房地產(chǎn)、信貸緊縮等政策“靴子落地 。 假設(shè)物價(jià)指數(shù)小幅偏高，市場進(jìn)一步下跌的動(dòng)力也有限，如何講差不多提早 反響了專門悲觀的預(yù)期。當(dāng)前基金組合的倉位配置上，還應(yīng)以股票類資產(chǎn) 為主，債券等固定收益類證券的配置為輔?；鹋渲梅矫妫?2021年是指數(shù)基金年， 全年發(fā)行了 31

8、只指數(shù)基金， 發(fā) 行規(guī)模到達(dá) 1426 億，而且指數(shù)基金業(yè)績優(yōu)異， 2021年指數(shù)基金平均漲幅高 達(dá) 87.41%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于主動(dòng)型基金。 2021 年是指數(shù)基金輝煌的一年， 2021 年那么完全不同。今年主動(dòng)型基金相對指數(shù)基金將獲得相對較好的業(yè)績。由 于2021年股市整體投資時(shí)機(jī)較少，但個(gè)股的時(shí)機(jī)仍舊專門多，因此本產(chǎn)品 將重點(diǎn)選擇選股能力強(qiáng)的主動(dòng)型基金，如華夏大盤精選、銀華核心價(jià)值優(yōu) 選、國富彈性市值、興業(yè)全球視野和華寶興業(yè)大盤精選等等。四、投資組合報(bào)告一資產(chǎn)組合情形截止2021年1月31日單位：人民幣元期末市值元銀行存款和清算備付金5,923,437.4212.30證券投資基金42,243,

9、286.3987.70合計(jì)48,166,723.81100.00二按市值占凈值比例大小排序的證券投資基金明細(xì)截止2021年1月31日6500018基金興和3,648,000.007.577184689基金普惠2,768,000.005.758510880紅利ETF2,389,164.964.969500038基金通乾2,232,555.024.6410184699基金同盛2,146,528.654.4611184701基金景福1,554,664.993.2312150001瑞福進(jìn)取1,157,537.522.413500001基金金泰867,068.801.8合計(jì)42,243,286.3987.7五、風(fēng)險(xiǎn)操縱本產(chǎn)