基礎(chǔ)押題卷四(解析)(DOC)

1、基礎(chǔ)押題卷四（解析）單選題1以下可以用來(lái)描述不同隨機(jī)變量之間聯(lián)系的是（）。A方差B 均值C 相關(guān)系數(shù)D 中位數(shù)參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：162 解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。2下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是（）。I.公開(kāi)市場(chǎng)操作 II.利率水平的調(diào)節(jié) III.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)IV.預(yù)算赤字AI、IIBI、II、IIICI、II、IVDII、III、IV參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：185 解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：（1）公開(kāi)市場(chǎng)操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣

2、市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)短期國(guó)債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。3關(guān)于滬深 300 股票指數(shù)證券投資基金，以下表述正確的是（）。A 跟蹤滬深 300 指數(shù)的收益與風(fēng)險(xiǎn)B 試圖跑贏滬深 300 指數(shù)C 是主動(dòng)管理型基金D 與滬深 300 指數(shù)的跟蹤誤差是零參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：303 解析：被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金無(wú)法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會(huì)帶來(lái)結(jié)構(gòu)性偏離，從而產(chǎn)生跟蹤誤差。4證券市場(chǎng)線描述了一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與其（）之間的關(guān)系。A 貝塔值B 標(biāo)準(zhǔn)差C 相關(guān)系數(shù)D 有效組合參考答案：A 測(cè)試方向：

3、常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：298 解析：證券市場(chǎng)線描述了一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與其貝塔值之間的關(guān)系。5每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)算期，要將所生利息加入本金再計(jì)算利息的是（）。A 單利B 浮動(dòng)利率C 復(fù)利D 固定利率參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：151 解析：用復(fù)利法計(jì)算時(shí)， 每期期末計(jì)算的利息加入本金形成新的本金， 再計(jì)算下期的利息，逐期滾利。6.貼現(xiàn)因子與即期利率的關(guān)系式可以表示為（），其中 dt 表示 t 時(shí)期的貼現(xiàn)因子，st 表示 t時(shí)期的即期利率。Adt= （ 1+st）AtBdt=1/（ 1+st）Cdt=1/ （1+st）AtDdt=1

4、+st參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：中測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼： 子dt=1/（ 1+st）At，其中 st 為即期利率。（A代表次方，At 即 t 次方） 7如果兩個(gè)變量相關(guān)系數(shù)為 1,表明這兩個(gè)變量（）。A 不確定B 零相關(guān)C 完全負(fù)相關(guān)D 完全正相關(guān)參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼： 完全正相關(guān)。8股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指（）。A 股票容易變現(xiàn)B 投資損失C 預(yù)期收益的不確定性D 預(yù)期收益的確定性參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票預(yù)期收益的不確定性。9.（）的發(fā)行主體是中央政府，通常被認(rèn)為不存在違約風(fēng)險(xiǎn)。A

5、地方政府債券B 國(guó)債C 商業(yè)銀行債券D 政策性金融債參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼： 財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券。10以下為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A 公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B 匯率風(fēng)險(xiǎn)C 利率風(fēng)險(xiǎn)D 政策風(fēng)險(xiǎn)參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼： 性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定時(shí)間變化引起的不確定性的加強(qiáng)，券產(chǎn)生影響， 是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)， 主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。11.我國(guó)證券交易所的設(shè)立和解散由（）決定。A 國(guó)務(wù)院B 中國(guó)人民銀行C 中國(guó)證監(jiān)會(huì)D 中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試

6、教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼： 易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。12中國(guó)網(wǎng)絡(luò)股進(jìn)入 NASDAQ 的主要形式是（）。A 二級(jí) ADRB 三級(jí) ADRC 無(wú)擔(dān)保 ADRD 一級(jí) ADR參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：175解析：進(jìn)入 2004 年后，隨著中國(guó)網(wǎng)絡(luò)科技類(lèi)公司海外上市速度加快，二級(jí)存托憑證成為中國(guó)網(wǎng)絡(luò)股進(jìn)入NASDAQ 的主要形式。13關(guān)于基金估值程序，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人B 基金日常估值由基金管理人進(jìn)行C 基金托管人對(duì)基金管理人的計(jì)算結(jié)果復(fù)核無(wú)誤對(duì)外公布D 基金托管人對(duì)基金管理人的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核參考答案：C 測(cè)試方向：常

7、識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：73 解析：基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、 程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。14兩筆金額相等的資金， 如果發(fā)生在不同的時(shí)期， 其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的，這是因?yàn)椋ǎ〢 匯率變動(dòng)B 貨幣具有時(shí)間價(jià)值C 所有者主觀感受不同D 投資項(xiàng)目不同參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：150 解析：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期

8、，其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值。15關(guān)于衍生工具，以下表述正確的是（）A 并非所有的衍生工具都規(guī)定一個(gè)合約到期日B 所有的衍生品合約追根溯源都是以標(biāo)的資產(chǎn)作為基礎(chǔ)的C 衍生工具的交割價(jià)格通常取決于未來(lái)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)程度D 衍生工具都要求實(shí)物交割參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：231 解析：一些衍生工具在結(jié)算時(shí)要求實(shí)物交割，其他的衍生工具允許計(jì)算出凈現(xiàn)金盈虧，用現(xiàn)金結(jié)算；衍生工具的交割價(jià)格是未來(lái)買(mǎi)賣(mài)合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。通常取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和交易雙方的預(yù)期；所有的衍生工具都會(huì)規(guī)定一個(gè)合

9、約到期日。16關(guān)于零息債券，以下表述錯(cuò)誤的是（）A 零息債券的償還期內(nèi)不支付利息 B 零息債券以高于面值的價(jià)格發(fā)行C 零息債券有一定的償還期D 零息債券在到期日一次性支付利息和本金參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：202 解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益。17.某基金 2013 年度收益為 58%，假設(shè)當(dāng)年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 3%，滬深 300指數(shù)年度收益率 為 30%，該基金年化波動(dòng)率為 3

10、5%，貝塔系數(shù)為 1.1，則該基金的夏普比率為（）A.5B.8C1.1D1.57參考答案：D 測(cè)試方向：計(jì)算題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：353 解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 =（58%-3%）十 35%=1.57。18.Brison 模型將股票型基金的超額收益歸因于（）。I.資產(chǎn)配置 II.行業(yè)選擇 III.證券選擇 IV.交叉效應(yīng)AI、IIBI、II、III、IVCII、IIIDIII、IV參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：355 解析：對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Brin so n 方法

11、。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個(gè)因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。19以下關(guān)于股票型基金風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A 股票型基金的凈值增長(zhǎng)率差別不大B 股票型基金風(fēng)險(xiǎn)高于混合型、貨幣型基金風(fēng)險(xiǎn)C股票型基金可以通過(guò)分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D股票型基金通過(guò)設(shè)置個(gè)股最高比例控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：339 解析：有的股票基金每年的凈值增長(zhǎng)率可能相差很大，有的股票基金每年的凈值增長(zhǎng)率之間的差異可能較小。凈值增長(zhǎng)率波動(dòng)程度越大，基金的風(fēng)險(xiǎn)就越高。20如果某債券基金的久期為3 年，市場(chǎng)利率由 5%下降到

12、 4%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約（）A 減少 12%B 減少 3%C 增加 12%D 增加 3%參考答案：D 測(cè)試方向：計(jì)算題難易程度：中測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：341 解析：根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場(chǎng)利率下降 1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加 3% 21.以下關(guān)于基金公司投資管理部門(mén)設(shè)置描述錯(cuò)誤的是（）A 投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案B 投資部負(fù)責(zé)向交易部下達(dá)投資指令C 投資部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén)D 投資決策委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易

13、程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：314 解析：交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén)， 負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、 執(zhí)行與反饋?；鸸就?常設(shè)有交易室，通過(guò)電子交易系統(tǒng)完成交易并記錄每日投資交易情況，在交易過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)。22風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）又稱（）A 貝塔系數(shù) B 標(biāo)準(zhǔn)差C 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D 在險(xiǎn)價(jià)值參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：337 解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR），又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平 下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最

14、大損失。23相對(duì)封閉式基金，開(kāi)放式基金特有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析內(nèi)容是（）。A持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析B 分紅能力分析C 份額變動(dòng)分析D 投資風(fēng)格分析參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：83 解析：封閉式基金的基金份額是固定的， 在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減。對(duì)于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，基金的份額會(huì)隨著申購(gòu)、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金在定期報(bào)告中一般會(huì)披露基金分的變動(dòng)情況 和基金持有人的結(jié)構(gòu)。 通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。24基金公司的投資與交易流程包括（）。 I.形成投資策略 II.構(gòu)建投資組合III.執(zhí)行交易指令I(lǐng)V.績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)

15、整 V.風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)控制AI、II、IIIBI、II、III、IVCI、II、III、IV、VDII、III參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：324 解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。25基金利潤(rùn)分配后，基金份額凈值（），投資者的利益（）。A 上升；減少 B 上升；增加C 下降；減少D 下降；沒(méi)有影響參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：89 解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響。26. 關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（）。

16、A 當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格不變B 當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格上升C 債券價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)方向呈反方向變動(dòng)D 債券價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)方向一致參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：207 解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)， 債券價(jià)格下降；而當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。27. 關(guān)于債券的估值方法，以下表述正確的是（）。A 對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)作為估值凈價(jià)B 交易所上市的債券采用收盤(pán)價(jià)估值C 全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的債券采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價(jià)格估值D 中小企業(yè)私募債采用第三方估值機(jī)構(gòu)提

17、供價(jià)格估值參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：73 解析：交易所上市交易的債券按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值，第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值價(jià)格與交易所收盤(pán)價(jià)存在差異的，若基金管理人認(rèn)定交易所收盤(pán)價(jià)更能體現(xiàn)公允價(jià)值，應(yīng)采用收盤(pán)價(jià)；對(duì)在交易所上市的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)作為估值全價(jià)；對(duì)交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來(lái)現(xiàn)金流也較難確認(rèn)，按成本估值。28短期融資券由（）承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。A 商業(yè)銀行 B 證券公司C 政策性銀行D 中國(guó)人民銀行參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上

18、冊(cè)教材頁(yè)碼：223 解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。29.關(guān)于投資者收益要求，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A不同投資者通常對(duì)于收益的要求存在差異B 對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，更應(yīng)該關(guān)注的是名義收益率，因?yàn)槊x收益率包含了通貨膨脹的因素C 投資經(jīng)理必須在合法合規(guī)前提下盡力滿足投資者的收益要求D 一些客戶為了獲得高收益率必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，投資經(jīng)理必須提醒客戶投資的下行風(fēng)險(xiǎn)參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：281 解析：對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)能力的增長(zhǎng)率，而名義收益

19、率僅僅反映資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率。30投資組合管理者決定在某組合中增加一種證券，下列 4 種不同相關(guān)系數(shù)的證券可供選擇，哪種證券能夠使得組合風(fēng)險(xiǎn)分散化的水平達(dá)到最高（）。A-.25B-.75C0D1參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：290 解析：相關(guān)系數(shù)越小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。31. 根據(jù)銀行間結(jié)算指令的處理方式不同，債券結(jié)算可劃分為（）和（）。A全額結(jié)算、凈額結(jié)算B 實(shí)時(shí)處理交收、批量處理交收C 雙邊凈額結(jié)算、多邊凈額結(jié)算D 托管人結(jié)算、券商結(jié)算參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：54 解析：根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為

20、實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收。32. 已知某基金近兩年來(lái)累計(jì)收益率為21%， 那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（）。A10.00%B10.50%C15.00%D21.00%參考答案：A 測(cè)試方向：計(jì)算題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：RG= （1+21%）A1/2-1X100%=10%。人人代表次方，A1/2 即開(kāi)平方。33關(guān)于普通股和優(yōu)先股，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A普通股股東具有較高的潛在收益率B 普通股具有較高風(fēng)險(xiǎn)的特征C 優(yōu)先股承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較低，公司盈利多時(shí)，優(yōu)先股獲利更多D 優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)索取權(quán)優(yōu)先于普通股參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)

21、試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：168 解析：優(yōu)先股的股息率往往時(shí)事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而有所變動(dòng)。34境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的投資顧問(wèn)進(jìn)行境外證券投資。 關(guān)于投資顧問(wèn)的條件 不包括（）。A 高級(jí)管理人員有 5 年以上的境外投資管理經(jīng)驗(yàn)B 經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá) 5 年以上C 最近 5 年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰D 最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100 億美元或等值貨幣參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：229 解析：境外投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管 理業(yè)務(wù)；（二）所在國(guó)

22、家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄， 并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（三）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5 年以上，最近 1 個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于 100 億美元或等值貨幣；（四）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度， 經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近 5 年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在352 解析:接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。35根據(jù)法規(guī)規(guī)定，目前我國(guó)銀行間買(mǎi)斷式回購(gòu)最長(zhǎng)期限為（）天。A21B30C60D91參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：60 解析：按規(guī)定，目前買(mǎi)斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)91 天，具體期限由交易雙方

23、確定。36某大學(xué)基金會(huì)的投資目標(biāo)是資產(chǎn)的長(zhǎng)期保值增值。該基金會(huì)將20%的資產(chǎn)配置于國(guó)內(nèi)股票，80%的資產(chǎn)配置于國(guó)內(nèi)債券。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，該基金會(huì)可以采取的措施有（）。I.將部分資產(chǎn)配置于外國(guó)股票n將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資川將部分資產(chǎn)配置于私募股權(quán)投資w將所有資產(chǎn)配置于國(guó)內(nèi)股票v.將所有資產(chǎn)配置于國(guó)內(nèi)債券AI、II、IIIBI、II、III、IVCI、III、VDIV、V參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：259 解析：分散風(fēng)險(xiǎn)要分散投資，所以不能將資金集中投資于一種品種?！安灰央u蛋放在一個(gè)籃子里面”這句投資名言不僅適用于股票投資，更適用于整個(gè)證券投資組

24、合當(dāng)中。因此I、II、山項(xiàng)措施符合此原則。37基金的年化收益率為 35%，年化標(biāo)準(zhǔn)差為 28%，在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金年度收益率 在 67%的可能下處于如下區(qū)間（）。A28%-28%B28%-63%C63%-7%D70%-35%參考答案：C 測(cè)試方向：計(jì)算題難易程度：中測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：161 解析：根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是 67%。設(shè)年度凈值增長(zhǎng)率落在區(qū)間a-b。則有（a-35%）/28%=1，（b-35%）/28%=-1 ;可解得：a=63%，b=7%。因此，收益率應(yīng)為 63%-7%。38根據(jù)目前有關(guān)規(guī)定，下列（）機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入需征收營(yíng)業(yè)稅。A 工業(yè)企業(yè)

25、B 會(huì)計(jì)師事務(wù)所C 投資公司D 信托公司參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：93 解析：金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行機(jī)構(gòu)）買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。39債券市場(chǎng)價(jià)格越（）債券面值，債券期限越（）， 則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。A 接近；長(zhǎng)B 接近；短C 偏離；長(zhǎng)D 偏離；短參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：212 解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下：債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率

26、就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。40公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表不包括（）。A 產(chǎn)品銷(xiāo)售明細(xì)表B 利潤(rùn)表C 現(xiàn)金流量表D 資產(chǎn)負(fù)債表參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：137 解析：財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表，另外還包括所有者權(quán)益變動(dòng)表。根據(jù)三大財(cái)務(wù)報(bào)表的信息， 投資者可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、計(jì)算財(cái)務(wù)比率和分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況、價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)特征。41. 滬深 300 指數(shù)的計(jì)算采用（），按照樣本股的調(diào)整股本權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算。A 除數(shù)修正法B 加權(quán)平均法C 派許加權(quán)法D 市值總價(jià)

27、加權(quán)法參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：305解析：滬深 300 指數(shù)在上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300 支 A 股股票作為樣本，以 2004 年 12 月 31 日為基期，基點(diǎn) 1000 點(diǎn)，其計(jì)算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算。42. 關(guān)于B系數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A3系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)B3系數(shù)可以用來(lái)衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小C3系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償D 反映證券或組合的收益水平或市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：298 解析：

28、3系數(shù)不能表示對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率由時(shí)間創(chuàng)造，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。43股票型基金風(fēng)險(xiǎn)管理可以從以下幾個(gè)方面（）進(jìn)行管理。I.基金投資范圍和個(gè)股持有最高比例 II.基金投資風(fēng)格以及行業(yè)集中度HI.基金股票換手率AIBI、IICI、II、IIIDll、III參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：中測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：339 解析：本題考查股票基金風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容。44關(guān)于申請(qǐng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)具備的條件，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A 如果是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2 年以上B 申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好C 申請(qǐng)人近 1 年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰D 申請(qǐng)人所在國(guó)家或

29、地區(qū)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須已于中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管合作備忘錄參考答案：C 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：226 解析：申請(qǐng)人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰。45. Brison 模型將股票型基金的超額收益歸因于（）、行業(yè)與證券選擇和交叉效應(yīng)。A 市場(chǎng)因素B 隨機(jī)因素C 運(yùn)氣因素D 資產(chǎn)配置參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：355 解析：對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Brin so n 方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個(gè)因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證

30、券選擇以及交叉效應(yīng)。46. 關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的相同點(diǎn)和區(qū)別，下面表述錯(cuò)誤的是（）。A 經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù)B 經(jīng)紀(jì)人能為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，做市商不能C 一般情況下，做市商參與交易，經(jīng)紀(jì)人不參與交易D 做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)主要來(lái)自于交易傭金參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：321 解析：在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中， 市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買(mǎi)賣(mài)指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。47. 關(guān)于大宗交易，以下表述正確的是（） 。A 大宗交易申報(bào)只能在交易所交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行B 大宗交易有最低數(shù)額

31、要求C 停牌股票可以通過(guò)大宗交易進(jìn)行D 債券交易不能通過(guò)大宗交易參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：43 解析：大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買(mǎi)賣(mài)。我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)達(dá)到 一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況調(diào)整大宗交易的最低限額。上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30-11:30/13:00-15:30。但如果在交易日15:00 前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報(bào)。每個(gè)交易日 15:00-15:30，交易所交易主機(jī)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。 債券交易

32、能通過(guò)大宗交易。48下列不屬于貨幣市場(chǎng)工具的是（）。A 短期政府債券B 商業(yè)票據(jù)C 銀行回購(gòu)協(xié)議D 中長(zhǎng)期債券參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：219 解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1 年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、 定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。49.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A 企業(yè)債的風(fēng)險(xiǎn)高預(yù)期收益低B 企業(yè)債價(jià)格低于同面值、同期限、同息票率的國(guó)債C 企業(yè)債收益率高于同期限、同息票率的國(guó)債D 企業(yè)債與同期限、同息票率的國(guó)債相比存在信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易

33、測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：286 解析：高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益。50下列關(guān)于衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A 按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具B 按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C 獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D 遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：233 解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的金融衍生工具也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”，它們是相對(duì)簡(jiǎn)單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。51. 以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯(cuò)

34、誤的是（）。A 基金估值的責(zé)任人是基金管理人B 基金管理人在計(jì)算份額凈值時(shí)參考估值工作小組意見(jiàn)的，則可免除其估值責(zé)任C 基金托管人對(duì)管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任D 基金托管人應(yīng)該審閱基金管理人采用的估值原則和程序參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：73 解析：基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、 計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見(jiàn)，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。52. 以下關(guān)于夏普比率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A 夏普比率是衡量基金風(fēng)險(xiǎn)收益交換效率的指標(biāo)B 夏普比率是針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額回報(bào)率C 夏普比率是針對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額回報(bào)率D 夏普

35、比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶脜⒖即鸢福築 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：354 解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。53.關(guān)于貨幣互換，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A 產(chǎn)生的主要原因在于雙方各自在金融市場(chǎng)上的比較優(yōu)勢(shì)B 互換一方支付現(xiàn)金利息給另一方，并非每一階段雙方都需支付C 貨幣互換本質(zhì)上是一系列的遠(yuǎn)期合約D 貨幣互換主要分為固定隊(duì)固定、固定對(duì)浮動(dòng)和浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)三種方式參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：252 解析：與利率互換的不同之處在于， 貨幣互

36、換中雙方都要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個(gè)階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對(duì)方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方。54. （）是用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平。A 方差B 分位數(shù)C 均值D 中位數(shù)參考答案：D 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：159 解析：中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。55. 為了提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作小組。A 財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)司B 中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)C 中國(guó)證監(jiān)會(huì)D 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)參考答案：B 測(cè)試方向：常識(shí)題難易程度：易測(cè)試教材：下冊(cè)教材頁(yè)碼：73 解析：為提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性

37、，基金業(yè)協(xié)會(huì)還成立了基金估值工作小組。工作小組定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià)的投資品種和不存在活躍市場(chǎng)的投 資品種提出具體估值意見(jiàn)。 基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見(jiàn)，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。56關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的表述，正確的是（）。A合格境外投資者也是一類(lèi)重要的機(jī)構(gòu)投資者B 機(jī)構(gòu)投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等，暫不包括社?；餋 企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)可以投資非流動(dòng)性資產(chǎn)，但要控制在一定比例以內(nèi)D 證券公司、私募投資公司等可能接受投資者的資金，但不能成為基金公司的客戶參考答案：A 測(cè)試方向：常識(shí)題難易

38、程度：中測(cè)試教材：上冊(cè)教材頁(yè)碼：279 解析：基金公司、證券公司、私募投資公司等金融機(jī)構(gòu)均可接受投資者的資金，為其提供投資服務(wù)， 但同時(shí)這些機(jī)構(gòu)本身也可能以一個(gè)機(jī)構(gòu)投資資者的身份成為基金公司的客戶。中國(guó)的社會(huì)保障基金也是重要的機(jī)構(gòu)投資者。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品， 包括短期債券回購(gòu)、 信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在投資過(guò)程中需要嚴(yán)格遵循有關(guān)法律規(guī)定的投資比例限制。57從 2002 年 5 月 1 日開(kāi)始，A 股、B 股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行（）。A固定比例制度B 無(wú)區(qū)間浮動(dòng)制度C 最低下限向上浮動(dòng)制度D 最高上限向下浮動(dòng)制度