基礎(chǔ)押題卷四(解析)(DOC)

1、基礎(chǔ)押題卷四（解析）單選題1以下可以用來描述不同隨機變量之間聯(lián)系的是（）。A方差B 均值C 相關(guān)系數(shù)D 中位數(shù)參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：162 解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。2下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是（）。I.公開市場操作 II.利率水平的調(diào)節(jié) III.存款準備金率的調(diào)節(jié)IV.預(yù)算赤字AI、IIBI、II、IIICI、II、IVDII、III、IV參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：185 解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：（1）公開市場操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣

2、市場上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款準備金率的調(diào)節(jié)。3關(guān)于滬深 300 股票指數(shù)證券投資基金，以下表述正確的是（）。A 跟蹤滬深 300 指數(shù)的收益與風險B 試圖跑贏滬深 300 指數(shù)C 是主動管理型基金D 與滬深 300 指數(shù)的跟蹤誤差是零參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：303 解析：被動投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準，通常是指數(shù)的收益和風險。指數(shù)基金無法完全復(fù)制標的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會帶來結(jié)構(gòu)性偏離，從而產(chǎn)生跟蹤誤差。4證券市場線描述了一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與其（）之間的關(guān)系。A 貝塔值B 標準差C 相關(guān)系數(shù)D 有效組合參考答案：A 測試方向：

3、常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：298 解析：證券市場線描述了一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與其貝塔值之間的關(guān)系。5每經(jīng)過一個計算期，要將所生利息加入本金再計算利息的是（）。A 單利B 浮動利率C 復(fù)利D 固定利率參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：151 解析：用復(fù)利法計算時， 每期期末計算的利息加入本金形成新的本金， 再計算下期的利息，逐期滾利。6.貼現(xiàn)因子與即期利率的關(guān)系式可以表示為（），其中 dt 表示 t 時期的貼現(xiàn)因子，st 表示 t時期的即期利率。Adt= （ 1+st）AtBdt=1/（ 1+st）Cdt=1/ （1+st）AtDdt=1

4、+st參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：中測試教材：上冊教材頁碼： 子dt=1/（ 1+st）At，其中 st 為即期利率。（A代表次方，At 即 t 次方） 7如果兩個變量相關(guān)系數(shù)為 1,表明這兩個變量（）。A 不確定B 零相關(guān)C 完全負相關(guān)D 完全正相關(guān)參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼： 完全正相關(guān)。8股票風險的內(nèi)涵是指（）。A 股票容易變現(xiàn)B 投資損失C 預(yù)期收益的不確定性D 預(yù)期收益的確定性參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：險的內(nèi)涵是股票預(yù)期收益的不確定性。9.（）的發(fā)行主體是中央政府，通常被認為不存在違約風險。A

5、地方政府債券B 國債C 商業(yè)銀行債券D 政策性金融債參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼： 財政部代表中央政府發(fā)行的債券。10以下為非系統(tǒng)性風險的是（）。A 公司財務(wù)風險B 匯率風險C 利率風險D 政策風險參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼： 性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定時間變化引起的不確定性的加強，券產(chǎn)生影響， 是公司特有的風險， 主要包括財務(wù)風險、 經(jīng)營風險和流動性風險。11.我國證券交易所的設(shè)立和解散由（）決定。A 國務(wù)院B 中國人民銀行C 中國證監(jiān)會D 中國證券登記結(jié)算有限公司參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試

6、教材：下冊教材頁碼： 易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。12中國網(wǎng)絡(luò)股進入 NASDAQ 的主要形式是（）。A 二級 ADRB 三級 ADRC 無擔保 ADRD 一級 ADR參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：175解析：進入 2004 年后，隨著中國網(wǎng)絡(luò)科技類公司海外上市速度加快，二級存托憑證成為中國網(wǎng)絡(luò)股進入NASDAQ 的主要形式。13關(guān)于基金估值程序，以下說法錯誤的是（）。A基金估值的第一責任人是基金管理人B 基金日常估值由基金管理人進行C 基金托管人對基金管理人的計算結(jié)果復(fù)核無誤對外公布D 基金托管人對基金管理人的計算結(jié)果進行復(fù)核參考答案：C 測試方向：常

7、識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：73 解析：基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、 程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。14兩筆金額相等的資金， 如果發(fā)生在不同的時期， 其實際價值量也是不相等的，這是因為（）A 匯率變動B 貨幣具有時間價值C 所有者主觀感受不同D 投資項目不同參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：150 解析：貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期

8、，其實際價值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達其準確的價值。15關(guān)于衍生工具，以下表述正確的是（）A 并非所有的衍生工具都規(guī)定一個合約到期日B 所有的衍生品合約追根溯源都是以標的資產(chǎn)作為基礎(chǔ)的C 衍生工具的交割價格通常取決于未來標的資產(chǎn)市場價格的波動程度D 衍生工具都要求實物交割參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：231 解析：一些衍生工具在結(jié)算時要求實物交割，其他的衍生工具允許計算出凈現(xiàn)金盈虧，用現(xiàn)金結(jié)算；衍生工具的交割價格是未來買賣合約標的資產(chǎn)的價格。通常取決于合約標的資產(chǎn)的價格和交易雙方的預(yù)期；所有的衍生工具都會規(guī)定一個合

9、約到期日。16關(guān)于零息債券，以下表述錯誤的是（）A 零息債券的償還期內(nèi)不支付利息 B 零息債券以高于面值的價格發(fā)行C 零息債券有一定的償還期D 零息債券在到期日一次性支付利息和本金參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：202 解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。17.某基金 2013 年度收益為 58%，假設(shè)當年無風險收益率為 3%，滬深 300指數(shù)年度收益率 為 30%，該基金年化波動率為 3

10、5%，貝塔系數(shù)為 1.1，則該基金的夏普比率為（）A.5B.8C1.1D1.57參考答案：D 測試方向：計算題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：353 解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均無風險收益率）/基金收益率的標準差 =（58%-3%）十 35%=1.57。18.Brison 模型將股票型基金的超額收益歸因于（）。I.資產(chǎn)配置 II.行業(yè)選擇 III.證券選擇 IV.交叉效應(yīng)AI、IIBI、II、III、IVCII、IIIDIII、IV參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：355 解析：對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brin so n 方法

11、。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。19以下關(guān)于股票型基金風險的說法錯誤的是（）。A 股票型基金的凈值增長率差別不大B 股票型基金風險高于混合型、貨幣型基金風險C股票型基金可以通過分散投資降低非系統(tǒng)性風險 D股票型基金通過設(shè)置個股最高比例控制個股風險參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：339 解析：有的股票基金每年的凈值增長率可能相差很大，有的股票基金每年的凈值增長率之間的差異可能較小。凈值增長率波動程度越大，基金的風險就越高。20如果某債券基金的久期為3 年，市場利率由 5%下降到

12、 4%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約（）A 減少 12%B 減少 3%C 增加 12%D 增加 3%參考答案：D 測試方向：計算題難易程度：中測試教材：上冊教材頁碼：341 解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此當市場利率下降 1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加 3% 21.以下關(guān)于基金公司投資管理部門設(shè)置描述錯誤的是（）A 投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案B 投資部負責向交易部下達投資指令C 投資部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門D 投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)參考答案：C 測試方向：常識題難易

13、程度：易測試教材：上冊教材頁碼：314 解析：交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門， 負責投資組合交易指令的審核、 執(zhí)行與反饋?；鸸就?常設(shè)有交易室，通過電子交易系統(tǒng)完成交易并記錄每日投資交易情況，在交易過程中嚴格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)。22風險價值（VaR）又稱（）A 貝塔系數(shù) B 標準差C 風險溢價D 在險價值參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：337 解析：風險價值（VaR），又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平 下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最

14、大損失。23相對封閉式基金，開放式基金特有的財務(wù)會計報表分析內(nèi)容是（）。A持倉結(jié)構(gòu)分析B 分紅能力分析C 份額變動分析D 投資風格分析參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：83 解析：封閉式基金的基金份額是固定的， 在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認可不能增減。對于開放式基金來說，基金的份額會隨著申購、贖回活動而變動，基金在定期報告中一般會披露基金分的變動情況 和基金持有人的結(jié)構(gòu)。 通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，了解投資者對該基金的認可程度。24基金公司的投資與交易流程包括（）。 I.形成投資策略 II.構(gòu)建投資組合III.執(zhí)行交易指令I(lǐng)V.績效評估與組合調(diào)

15、整 V.風險與合規(guī)控制AI、II、IIIBI、II、III、IVCI、II、III、IV、VDII、III參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：324 解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風險控制等環(huán)節(jié)。25基金利潤分配后，基金份額凈值（），投資者的利益（）。A 上升；減少 B 上升；增加C 下降；減少D 下降；沒有影響參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：89 解析：基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響。26. 關(guān)于債券利率風險，以下表述正確的是（）。

16、A 當市場利率上升時，債券價格不變B 當市場利率上升時，債券價格上升C 債券價格與市場利率變動方向呈反方向變動D 債券價格與市場利率變動方向一致參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：207 解析：利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時， 債券價格下降；而當利率下降時，債券價格上升。27. 關(guān)于債券的估值方法，以下表述正確的是（）。A 對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當日收盤價作為估值凈價B 交易所上市的債券采用收盤價估值C 全國銀行間債券市場交易的債券采用第三方估值機構(gòu)提供價格估值D 中小企業(yè)私募債采用第三方估值機構(gòu)提

17、供價格估值參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：73 解析：交易所上市交易的債券按第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值，第三方估值機構(gòu)提供的估值價格與交易所收盤價存在差異的，若基金管理人認定交易所收盤價更能體現(xiàn)公允價值，應(yīng)采用收盤價；對在交易所上市的可轉(zhuǎn)換債券按當日收盤價作為估值全價；對交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流也較難確認，按成本估值。28短期融資券由（）承銷并采用無擔保的方式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行利率。A 商業(yè)銀行 B 證券公司C 政策性銀行D 中國人民銀行參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上

18、冊教材頁碼：223 解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過市場招標確定發(fā)行利率。29.關(guān)于投資者收益要求，以下表述錯誤的是（）。A不同投資者通常對于收益的要求存在差異B 對于長期投資者而言，更應(yīng)該關(guān)注的是名義收益率，因為名義收益率包含了通貨膨脹的因素C 投資經(jīng)理必須在合法合規(guī)前提下盡力滿足投資者的收益要求D 一些客戶為了獲得高收益率必須承擔高風險，投資經(jīng)理必須提醒客戶投資的下行風險參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：281 解析：對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率。因為實際收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益

19、率僅僅反映資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。30投資組合管理者決定在某組合中增加一種證券，下列 4 種不同相關(guān)系數(shù)的證券可供選擇，哪種證券能夠使得組合風險分散化的水平達到最高（）。A-.25B-.75C0D1參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：290 解析：相關(guān)系數(shù)越小，投資組合的風險越低。31. 根據(jù)銀行間結(jié)算指令的處理方式不同，債券結(jié)算可劃分為（）和（）。A全額結(jié)算、凈額結(jié)算B 實時處理交收、批量處理交收C 雙邊凈額結(jié)算、多邊凈額結(jié)算D 托管人結(jié)算、券商結(jié)算參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：54 解析：根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為

20、實時處理交收和批量處理交收。32. 已知某基金近兩年來累計收益率為21%， 那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（）。A10.00%B10.50%C15.00%D21.00%參考答案：A 測試方向：計算題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：RG= （1+21%）A1/2-1X100%=10%。人人代表次方，A1/2 即開平方。33關(guān)于普通股和優(yōu)先股，以下表述錯誤的是（）。A普通股股東具有較高的潛在收益率B 普通股具有較高風險的特征C 優(yōu)先股承擔風險較低，公司盈利多時，優(yōu)先股獲利更多D 優(yōu)先股在分配股利和清算時剩余財產(chǎn)索取權(quán)優(yōu)先于普通股參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測

21、試教材：上冊教材頁碼：168 解析：優(yōu)先股的股息率往往時事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。34境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合條件的投資顧問進行境外證券投資。 關(guān)于投資顧問的條件 不包括（）。A 高級管理人員有 5 年以上的境外投資管理經(jīng)驗B 經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達 5 年以上C 最近 5 年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰D 最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100 億美元或等值貨幣參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：229 解析：境外投資顧問應(yīng)當符合下列條件：（一）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管 理業(yè)務(wù)；（二）所在國

22、家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄， 并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（三）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5 年以上，最近 1 個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于 100 億美元或等值貨幣；（四）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度， 經(jīng)營行為規(guī)范，最近 5 年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在352 解析:接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。35根據(jù)法規(guī)規(guī)定，目前我國銀行間買斷式回購最長期限為（）天。A21B30C60D91參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：60 解析：按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91 天，具體期限由交易雙方

23、確定。36某大學基金會的投資目標是資產(chǎn)的長期保值增值。該基金會將20%的資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票，80%的資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券。為了分散風險，提高收益，該基金會可以采取的措施有（）。I.將部分資產(chǎn)配置于外國股票n將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資川將部分資產(chǎn)配置于私募股權(quán)投資w將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票v.將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券AI、II、IIIBI、II、III、IVCI、III、VDIV、V參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：259 解析：分散風險要分散投資，所以不能將資金集中投資于一種品種?！安灰央u蛋放在一個籃子里面”這句投資名言不僅適用于股票投資，更適用于整個證券投資組

24、合當中。因此I、II、山項措施符合此原則。37基金的年化收益率為 35%，年化標準差為 28%，在標準正態(tài)分布下，該基金年度收益率 在 67%的可能下處于如下區(qū)間（）。A28%-28%B28%-63%C63%-7%D70%-35%參考答案：C 測試方向：計算題難易程度：中測試教材：上冊教材頁碼：161 解析：根據(jù)標準正態(tài)分布表，1 個標準差的偏離概率是 67%。設(shè)年度凈值增長率落在區(qū)間a-b。則有（a-35%）/28%=1，（b-35%）/28%=-1 ;可解得：a=63%，b=7%。因此，收益率應(yīng)為 63%-7%。38根據(jù)目前有關(guān)規(guī)定，下列（）機構(gòu)買賣基金的差價收入需征收營業(yè)稅。A 工業(yè)企業(yè)

25、B 會計師事務(wù)所C 投資公司D 信托公司參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：93 解析：金融機構(gòu)（包括銀行和非銀行機構(gòu)）買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅，非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅。39債券市場價格越（）債券面值，債券期限越（）， 則當期收益率就越偏離到期收益率。A 接近；長B 接近；短C 偏離；長D 偏離；短參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：212 解析：債券當期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下：債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當期收益率就越接近到期收益率。債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率

26、就越偏離到期收益率。但是不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。40公司的主要財務(wù)報表不包括（）。A 產(chǎn)品銷售明細表B 利潤表C 現(xiàn)金流量表D 資產(chǎn)負債表參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：137 解析：財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表，另外還包括所有者權(quán)益變動表。根據(jù)三大財務(wù)報表的信息， 投資者可以了解企業(yè)財務(wù)狀況、計算財務(wù)比率和分析企業(yè)的營運狀況、價值和風險特征。41. 滬深 300 指數(shù)的計算采用（），按照樣本股的調(diào)整股本權(quán)數(shù)加權(quán)計算。A 除數(shù)修正法B 加權(quán)平均法C 派許加權(quán)法D 市值總價

27、加權(quán)法參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：305解析：滬深 300 指數(shù)在上海和深圳證券市場中選取300 支 A 股股票作為樣本，以 2004 年 12 月 31 日為基期，基點 1000 點，其計算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式進行計算。42. 關(guān)于B系數(shù)，以下表述錯誤的是（）。A3系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強B3系數(shù)可以用來衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的大小C3系數(shù)是對放棄即期消費的補償D 反映證券或組合的收益水平或市場平均收益水平變化的敏感性參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：298 解析：

28、3系數(shù)不能表示對放棄即期消費的補償。無風險利率由時間創(chuàng)造，是對放棄即期消費的補償。43股票型基金風險管理可以從以下幾個方面（）進行管理。I.基金投資范圍和個股持有最高比例 II.基金投資風格以及行業(yè)集中度HI.基金股票換手率AIBI、IICI、II、IIIDll、III參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：中測試教材：上冊教材頁碼：339 解析：本題考查股票基金風險管理的內(nèi)容。44關(guān)于申請合格境外機構(gòu)投資者應(yīng)當具備的條件，以下表述錯誤的是（）。A 如果是資產(chǎn)管理機構(gòu)，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2 年以上B 申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好C 申請人近 1 年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰D 申請人所在國家或

29、地區(qū)的證券監(jiān)管機構(gòu)必須已于中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作備忘錄參考答案：C 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：226 解析：申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰。45. Brison 模型將股票型基金的超額收益歸因于（）、行業(yè)與證券選擇和交叉效應(yīng)。A 市場因素B 隨機因素C 運氣因素D 資產(chǎn)配置參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：355 解析：對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brin so n 方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證

30、券選擇以及交叉效應(yīng)。46. 關(guān)于做市商與經(jīng)紀人的相同點和區(qū)別，下面表述錯誤的是（）。A 經(jīng)紀人可以為做市商服務(wù)B 經(jīng)紀人能為市場提供流動性，做市商不能C 一般情況下，做市商參與交易，經(jīng)紀人不參與交易D 做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀人的利潤主要來自于交易傭金參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：321 解析：在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中， 市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令。47. 關(guān)于大宗交易，以下表述正確的是（） 。A 大宗交易申報只能在交易所交易時間內(nèi)進行B 大宗交易有最低數(shù)額

31、要求C 停牌股票可以通過大宗交易進行D 債券交易不能通過大宗交易參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：43 解析：大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達到 一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進行。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額。上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9:30-11:30/13:00-15:30。但如果在交易日15:00 前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報。每個交易日 15:00-15:30，交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認。 債券交易

32、能通過大宗交易。48下列不屬于貨幣市場工具的是（）。A 短期政府債券B 商業(yè)票據(jù)C 銀行回購協(xié)議D 中長期債券參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：219 解析：貨幣市場工具一般指短期的（1 年之內(nèi)）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、 定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。49.關(guān)于風險和收益關(guān)系的說法，錯誤的是（）。A 企業(yè)債的風險高預(yù)期收益低B 企業(yè)債價格低于同面值、同期限、同息票率的國債C 企業(yè)債收益率高于同期限、同息票率的國債D 企業(yè)債與同期限、同息票率的國債相比存在信用風險溢價參考答案：A 測試方向：常識題難易程度：易

33、測試教材：上冊教材頁碼：286 解析：高風險意味著高預(yù)期收益。50下列關(guān)于衍生工具的說法，錯誤的是（）。A 按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具B 按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C 獨立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D 遠期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：233 解析：遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的金融衍生工具也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”，它們是相對簡單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。51. 以下關(guān)于估值責任的表述，錯

34、誤的是（）。A 基金估值的責任人是基金管理人B 基金管理人在計算份額凈值時參考估值工作小組意見的，則可免除其估值責任C 基金托管人對管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責任D 基金托管人應(yīng)該審閱基金管理人采用的估值原則和程序參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：73 解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、 計算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責任。52. 以下關(guān)于夏普比率的說法錯誤的是（）。A 夏普比率是衡量基金風險收益交換效率的指標B 夏普比率是針對系統(tǒng)性風險調(diào)整后的超額回報率C 夏普比率是針對總體風險調(diào)整后的超額回報率D 夏普

35、比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：354 解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率則對全部風險進行了衡量。53.關(guān)于貨幣互換，以下表述錯誤的是（）。A 產(chǎn)生的主要原因在于雙方各自在金融市場上的比較優(yōu)勢B 互換一方支付現(xiàn)金利息給另一方，并非每一階段雙方都需支付C 貨幣互換本質(zhì)上是一系列的遠期合約D 貨幣互換主要分為固定隊固定、固定對浮動和浮動對浮動三種方式參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：252 解析：與利率互換的不同之處在于， 貨幣互

36、換中雙方都要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方。54. （）是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平。A 方差B 分位數(shù)C 均值D 中位數(shù)參考答案：D 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：上冊教材頁碼：159 解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。55. 為了提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作小組。A 財務(wù)部會計司B 中國基金業(yè)協(xié)會C 中國證監(jiān)會D 中國注冊會計師協(xié)會參考答案：B 測試方向：常識題難易程度：易測試教材：下冊教材頁碼：73 解析：為提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性

37、，基金業(yè)協(xié)會還成立了基金估值工作小組。工作小組定期評估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價的投資品種和不存在活躍市場的投 資品種提出具體估值意見。 基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責任。56關(guān)于機構(gòu)投資者的表述，正確的是（）。A合格境外投資者也是一類重要的機構(gòu)投資者B 機構(gòu)投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險公司等，暫不包括社?；餋 企業(yè)年金財產(chǎn)可以投資非流動性資產(chǎn)，但要控制在一定比例以內(nèi)D 證券公司、私募投資公司等可能接受投資者的資金，但不能成為基金公司的客戶參考答案：A 測試方向：常識題難易

38、程度：中測試教材：上冊教材頁碼：279 解析：基金公司、證券公司、私募投資公司等金融機構(gòu)均可接受投資者的資金，為其提供投資服務(wù)， 但同時這些機構(gòu)本身也可能以一個機構(gòu)投資資者的身份成為基金公司的客戶。中國的社會保障基金也是重要的機構(gòu)投資者。企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品， 包括短期債券回購、 信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。企業(yè)年金基金財產(chǎn)在投資過程中需要嚴格遵循有關(guān)法律規(guī)定的投資比例限制。57從 2002 年 5 月 1 日開始，A 股、B 股、證券投資基金的交易傭金實行（）。A固定比例制度B 無區(qū)間浮動制度C 最低下限向上浮動制度D 最高上限向下浮動制度