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文檔簡介

1、西安理工大學(xué)EMBA課程案例分析報告課程名稱: 證券投資學(xué) 課程代號: 任課教師: 胡海青 案例分析報告題目: 震蕩市中的 “懶人理財法”基金定投 完成日期: 年 月 日學(xué) 科: 學(xué) 號: 姓 名: 成 績: 1 / 3案例:震蕩市中的“懶人理財法”基金定投1背景資料如果說2006年股票型基金的表現(xiàn)可以用“驚喜”兩個字形容,2007年則是“驚險”,2008年更是變成了“驚恐”。在這樣的市場里,基金投資變得更加艱難。隨著基金投資的廣泛開展,普通投資者對基金定投有了更多了解,然而細細品味之下,定投有著深刻的投資魅力。舉例說明,如果1990年一次性購買了“日經(jīng)指數(shù)”基金,長期持有17年至2007年,

2、這筆投資仍會有60的虧損,但如果本金并不是在1990年一次性投入的,而是在17年里平均每個月定期定額的投入,那截至2007年這筆投資不但不虧損,而且還能盈利1.8,為什么在完全相同的市場表現(xiàn)形態(tài)下,投資的本金和時間一致,而最終的結(jié)果卻會如此巨大的差別呢?原因很簡單,就是因為資本市場永遠是波動、震蕩運行的,這就給投資者帶來了攤平機會的機會。面對2008年以及2009年至今的劇烈震蕩的市場格局,如果仍采取前兩年的基金投資策略,一次性大舉建倉并長期持有,可能會在短期內(nèi)損失慘重。如果“追漲殺跌”追求“低買高賣”的波段操作,又承擔(dān)著巨大的“擇時風(fēng)險”。 面對跌宕起伏的市場,更重要的也許不是投資的技術(shù),而

3、是投資的心態(tài),一次性的投資固然爽快利落,隱含的卻是大風(fēng)險,采用定投方式分期投入、緩慢建倉,雖然磨人卻能細水長流聚沙成塔。2基金定投的特點所謂基金“定額定投”指的是投資者在每月固定的時間(如每月10日)以固定的金額(如1000元)投資到指定的開放式基金中,類似于銀行的零存整取方式。由于基金“定額定投”起點低、方式簡單,所以它也被稱為“小額投資計劃”或“懶人理財”。選擇基金定投是既操作簡單又能分散風(fēng)險的策略之一。單邊上揚、單邊下跌、震蕩上揚、震蕩下跌4種典型的市場類型中,除在單邊上漲市場中定投的回報率比一次性投資略差外,其他各種類型的市況下,定投的收益多會高過一次性投資。長期投資省心省力 一般而言

4、,基金的投資方式有兩種,單筆投資和定期定額?;稹岸~定投”是投資者在每月固定的時間(如每月10日)以固定的金額(如1000元) 投資到指定的開放式基金中,類似于銀行的零存整取方式。由于基金“定額定投”起點低、方式簡單,所以它也被稱為“小額投資計劃”或“懶人理財”。基金定期定額投資具有類似長期儲蓄的特點,能積少成多,平攤投資成本,降低整體風(fēng)險。它有自動逢低加碼,逢高減碼的功能,無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本, 因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷,消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長,投資人就會獲得一個相對平均的收益,不必再為入市的擇時問題而苦惱。 在海外成熟市場

5、,有超過半數(shù)的家庭購買基金,而他們投資基金的方式大多數(shù)都采用定期定額投資。不過,這種投資方式需要經(jīng)過一段時間才能看出成效,最好能持續(xù)投資5年以上。一項統(tǒng)計顯示,定期定額投資只要超過10年,虧損的幾率接近零。 積少成多復(fù)利增值 許多基金經(jīng)理表示,工薪階層以“定額定投”方式購買基金的最大好處是“小投資實現(xiàn)大收獲”。比如,每月投資1000元,按8的平均年收益率計算,投資者連續(xù)投資5年,其資金總額將達到7萬元左右,比同期同檔次定期儲蓄和國債收益都要高。 其實,基金定投最大的優(yōu)勢就在于它的復(fù)利效應(yīng)。從投資學(xué)角度看,資金經(jīng)過長時間的復(fù)利,累積的效果非常明顯。資料顯示,英美股市的長期平均年報酬率高于8,平均

6、成本法和時間累計可使投資者獲得可觀的回報。 基金經(jīng)理認為,以“定額定投”方式購買基金適合以下三類人群。一、工薪階層?!笆诸^閑錢不多,卻要在未來應(yīng)對大額支出”,這是很多人都會遇到的問題。比如年輕的父母為子女積攢未來的教育經(jīng)費,中年人為自己的養(yǎng)老計劃存錢等。由于可以積少成多、起點也低,定投可謂是這類人群的投資首選。二、想投資但不想冒太大風(fēng)險的投資者。主要是指既害怕股市風(fēng)險,又對其他投資方式不夠了解,投資能力不強、期望穩(wěn)健型投資的人。三、職場新 人。定投有助于培養(yǎng)投資習(xí)慣,特別適合剛剛踏入社會、積累比較有限、把投資當作末位問題看待的年輕人。定投不僅能為他們擱置起來的一些小錢找到出路,而且能幫助年輕人改變大手大腳的消費習(xí)慣。遠離誤區(qū)巧避風(fēng)險 基金定投是一種較為合理的理財方式,它不僅考慮了市場環(huán)境的因素,更重要的是考慮了個人及家庭多方面的因素,包括生活目標(買房買車)、財務(wù)需求(給孩子教育費用和養(yǎng)老)、收入和支出(采用每月

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