某某馬市某某河及某某河生態(tài)綜合整治工程PPP項目物有所值評價和財政承受能力論證

1、第一章項目概況1.1項目概況1.1.1項目名稱1.13項目性質 1.l4項目實施機構l1.5項目實施計劃 1.1.6投資規(guī)模與資金來源項目產(chǎn)出說明121項目提供的公共產(chǎn)品和服務內容 1.2.2建設技術標準項目運作方式及合作期限1.4風險分配框架第二章物有所值評價分析2.1物有所值評價2.2物有所值定性分析2.2.1物有所值定性分析方法 2.2.2定性分析參考評分標準152.23定性分析結果某某23物有所值定量分析152.3.1定量分析步驟152.3.2 psc 值計算162.3.3 ppps 值計算 172.3.4計算結果182.3.5物有所值評價結論182.4評價結論18第三章財政承受能力論

2、證223.1責任識別223.1.1股權投資支出責任223.1.2運營補貼支出責任233.1.3風險承擔支出責任243.1.4配套投入支出責任 253.2支出測算253.2.1股權投資支出253.2.2運營補貼支出253.2.3風險承擔支出263.2.4政府財政付費263.3地方政府財政和風險補償能力評估263.3.1地方經(jīng)濟發(fā)展程度263.3.2地方財政能力273.3.3地方政府信用狀況293.3.4風險補償機制狀況29335評估結論30附表1:物有所值定性分析專家簽到表附表2：項目物有所值定性分析專家評分表附表3：物有所值定性分析評分結果分析表附表4：物有所值定性分析專家意見表第一章項目概況

3、1.1項目概況1.1.1項目名稱某某市澗河及石河生態(tài)綜合整治工程1.1.2項目類型基礎設施類1.1.3 目性質新建項目1.1.4項目實施機構本項目實施機構為某某市人民政府擬授權機構一一某某市發(fā)展 和改革委員會，項目實施機構的最終確定以經(jīng)某某市人民政府批準的項 目實施方案為準。項目實施機構主要負責項目的具體實施，包括項目 建議書、可行性研究報告、環(huán)評、土地、初步實施方案、物有所值評 價、財政承受能力論證、項目實施方案編制和報批、項目合同的編制、 社會資本方選擇及制定社會資本方準入條件和標準、談判與合同簽署、 項目執(zhí)行和項目移交等工作。1.1.5項目實施計劃本項目建設期計劃2年。按三期實施，第一期

4、實施石河下段景觀工 程、澗河石河濕地公園；第二期實施石河上段防洪工程和景觀工程、澗河 石佛濕地公園、全段濱水景觀公園；第三期實施澗河常村濕地公園。1.1.6投資規(guī)模與資金來源項目總投資32131.61萬元，擬申請銀行貸款19000.00萬元，占 總投資的59.13%,項目資本金13131.61萬元由項目公司自籌解決， 占總投資的40.87%o1.2項目產(chǎn)出說明121項目提供的公共產(chǎn)品和服務內容本項目提供產(chǎn)品主要包括石河濕地公園、常村濕地公園、石佛濕 地公園、各濱水景觀公園等。直接產(chǎn)品一一公共休閑游憩產(chǎn)品1）景觀美學產(chǎn)品濕地景觀的美學價值基于生態(tài)系統(tǒng)完整性和生物的多樣性及生境 的多樣性。既有大到

5、整個濕地生態(tài)系統(tǒng)協(xié)調美，也有小到一草一木、一魚 一鳥的形態(tài)美，色彩美，以及各種水聲、風聲、鳥聲、蟲聲等聲音美， 都體現(xiàn)了自然和諧美，讓人感覺舒適怡然、賞心悅目。2）休閑娛樂產(chǎn)品3）城市濱水景觀公園岸段往往被辟為城市景觀地帶，綠化較好， 并建有休閑小木屋、小竹客和城市居民可以在此品茗、聊天，觀看濕地 風光。4）康體健身產(chǎn)品城市濕地公園一般來說是城市中自然環(huán)境受人干預最輕的區(qū)域， 是城市居民和旅游者回歸自然的良好場所。無論是在濕地公園中散步、 騎車、劃船和其他健身活動一般都能得到比其他城市其他空間更佳的 健身效果。5）生態(tài)教育產(chǎn)品復雜的濕地生態(tài)系統(tǒng)、豐富的動植物群落、珍貴的物種等，為自 然科學教育

6、、生物教學、生態(tài)環(huán)境教學提供了難得的現(xiàn)實場地。6）民俗體驗產(chǎn)品城市濕地公園多處郊區(qū)，區(qū)域內往往保存著有別于都市生活的傳 統(tǒng)民俗，通過濕地公園的方式保留下來，為城市居民便捷了解傳統(tǒng)民俗、 了解地方文化發(fā)展演變提供現(xiàn)實素材，民俗文化的旅游開發(fā)還能成為 居民休閑游樂新選擇。間接產(chǎn)品一一商業(yè)產(chǎn)品1）商業(yè)街產(chǎn)品通過招募社會資本，對濕地公園周邊的土地進行商業(yè)開發(fā)，建設 商業(yè)街，為游客提供便捷的餐飲、活動場租、旅游商品銷售、商鋪出 租或承包收入、物業(yè)服務收入等。2）土地產(chǎn)品通過澗河及石河生態(tài)綜合整治工程的實施，改善了河道周邊的生 態(tài)現(xiàn)狀，美化優(yōu)化城市人居環(huán)境，從而提高項目周邊的土地價值，為 某某市房地產(chǎn)市場

7、提供一個優(yōu)質的投資環(huán)境。3）廣告招商產(chǎn)品通過局部招商引資，面向企業(yè)、政務、商務群體進行廣告位招租 服務，大規(guī)模濕地景觀對于提升招租群體的商業(yè)影響力、打造地方知 名品牌具有重大意義。4）文化創(chuàng)意產(chǎn)品通過澗河和石河生態(tài)綜合整治工程的實施，以文化濕地、城市濕 地相結合，樹立城市特色的文化創(chuàng)意產(chǎn)品，如地方特色產(chǎn)品文化街、 非物質文化遺產(chǎn)保護館舍建設，通過社會資本合理有效的運營，產(chǎn)生 一定的經(jīng)濟效益。1.2.2建設技術標準1）主體工程 石河a. 石河上段位置：位于石河義海交界至連霍高速橋上游170m,長4km；防洪工程：堤距93m,設計防洪標準為20年一遇；景觀工程：石河森林公園。b. 石河下段位置：千

8、秋路至石河澗河交匯口，長2.938km景觀工程：石河濱水景觀公園，面積1.63hm2o 澗河a. 石河濕地公園位置：石河澗河交匯口凈水工程：2萬m3/d潛流濕地，占地4.7hm2；擋水建筑物：130m長，3.3m高；景觀工程：綜合性教育公園，占地10hm2ob. 常村濕地公園凈水工程:2萬m3/d潛流濕地,占地5.0hm2；擋水建筑物：160m長，3.3m高；景觀工程：配套景觀c. 石佛濕地公園景觀工程：表流濕地，占地0.78hm2od. 濱水景觀公園（生態(tài)修復工程）a）禮召濱水景觀公園，占地9.95hm2；b）千秋濱水景觀公園，占地6.87hm2；c）程村濱水景觀公園，占地12.12hm2。

9、2）車行系統(tǒng) 石河石河上游段西側為現(xiàn)狀車行道路，本次設計不再增加車行道路； 石河千秋路下段至交匯處規(guī)劃有30m寬濱河路，其投資不再列入本 次建設范圍。 澗河起點004縣道橋至躍進電廠西，兩側均設計3m寬車行道，共 7681m；躍進電廠西至二污排放口，北側設計3m寬車行道，共5518m； 二污排放口至石佛橋下游500m處，結合產(chǎn)業(yè)區(qū)規(guī)劃濱河路及004縣 道設計車行道，長度6581m。3）人行系統(tǒng)石河主要為千秋路下段灘地內的濱水游路及木棧道，面積約10608m2。澗河起點004縣道橋至躍進電廠西，園路面積為10830 m2,設計一座 人行景觀橋；躍進電廠西至二污排放口，園路面積為18003 m2；

10、二污 排放口至石佛橋下游500m處，園路面積為16423 m2,設計一座人行 景觀橋。4)新建橋梁項目規(guī)劃在石河段310國道南大橋一座，石河澗河交匯處大橋一 座，澗河流域躍進礦礦區(qū)處大橋一座、鳳凰山莊大橋一座、石佛大橋 一座，共計五座。1.3項目運作方式及合作期限本項目規(guī)劃建設內容兼具石河上段及下段的防洪工程及景觀工 程+澗河石河濕地公園+常村濕地公園+石佛濕地公園+濱水景觀公園 等方面，本項目采取ppp模式運作，具體運作方式擬采用建設一運營 一移交(bot) o本項目合作期限為12年，其中建設期2年，運營 期10年。1.4風險分配框架表項目風險類型一覽表風險種類風險產(chǎn)生的原因分攤機制發(fā)起風險

11、項目本身的可行性、發(fā)起人的相關經(jīng)驗政府承擔政治風險項目沒收、征用、國有化；政治不穩(wěn)定、腐敗即政府 內部矛盾政府承擔經(jīng)濟風險經(jīng)濟環(huán)境變化、通貨膨脹共同分擔社會風險社會治安、社會風氣、文化與信仰、罷工事件、停業(yè) 事件、抵制事件、怠工事件(罷工事件、停業(yè)事件、 抵制事件、怠工事件等四項如因項目公司過錯導致的政府承擔風險除外）建設風險技術應用不成功、社會資本方負責工程建設質量 或安全或進度風險、費用超支風險社會資本法律風險產(chǎn)權、公眾責任、知識產(chǎn)權保護、公平競爭、法律適 用、法律執(zhí)行的公平性即執(zhí)行力度、法律體系調整的 應對機制共同分擔運營維護 風險成本超支風險、技術過時、計劃外的設備升級、職業(yè) 健康與安

12、全、維護成本過高社會資本不可抗力 風險自然不可抗力（自然災害）；政治不可抗力（戰(zhàn)爭、 內亂、恐怖事件）共同承擔協(xié)作風險組織協(xié)調風險、ppp項目管理經(jīng)驗不豐富、工作方法 分歧社會資本風險責任分配不當、權利分配不當共同承擔融資風險融資不成功，融資成本過高，融資期限和政府購買服 務期限的不匹配，還本付息金額與政府支付服務費金額 的不匹配等對社會資本方收益的影響以及對項目公司自身財務運營持續(xù)性和安全性的影響。社會資本政策風險特許經(jīng)營權收回、稅收、征用等政府承擔第二章物有所值評價分析2.1物有所值評價物有所值評價是判斷是否采用ppp模式代替政府傳統(tǒng)采購模式 實施基礎設施及公共服務的一種評估方法。政府傳統(tǒng)

13、采購模式是指政府及其所屬機構直接或者依法委托第 三方負責項目的設計、融資、投資，建設和運營維護等工作并承擔項 目主要風險，未體現(xiàn)項目全生命周期管理理念的采購模式。2.2物有所值定性分析物有所值定性分析重點關注項目采用ppp模式與采用政府傳統(tǒng) 模式相比能否降低或減少政府性債務的強度和額度，增加供給，優(yōu)化 風險分配、提高建設和運營的效率、促進創(chuàng)新和公平競爭等。2.2.1物有所值定性分析方法物有所值定性分析采用專家評分法，主要包括確定定性分析指標，組成專家小組、召開專家小組會議和做出定性分析結論等。確定定性分析指標：在已給定的基本指標及其權重的基礎上，組織不少于三項附加指標及其權重。基本指標分別是全

14、生命周期整合潛 力、風險識別與分配、績效導向、潛在競爭程度、鼓勵創(chuàng)新、政府機構 能力、政府采購政策落實潛力，七個基本指標的合計權重為80%。根據(jù)項 目特點，另選取全生命周期成本估計準確性、資產(chǎn)利用及收益和融資可 行性三個指標作為附加指標，權重分別取10%、5晰口 5%,合計權重為 20%0 ；組成專家小組：專家小組由不少于7名專家組成，至少包括工 程技術、財務、項目管理、財政和法律專家各一名；召開專家會議：專家按照指標并參考評分標準，對項目進行評 分。在專家評分中，去掉一個最高分和最低分，計算平均分，作為評 分結果，形成專家意見；做定性分析結論：根據(jù)評分結果和專家小組意見，做出定性分 析結論。

15、原則上，評分結果在60分以上的，項目通過物有所值定性分析； 否則，項目不適宜采用ppp模式。222定性分析參考評分標準在專家獨立評分環(huán)節(jié)，參照政府和社會資本合作項目物有所值評 價指引（試行）設定的14項指標，采用百分制評分法，最后匯總并 加權計算總分。本次在已給定的基本指標及其權重的基礎上，組織不少 于三項附加指標及其權重?；局笜朔謩e是全生命周期整合潛力、風險 識別與分配、績效導向、潛在競爭程度、鼓勵創(chuàng)新、政府機構能力、政 府采購政策落實潛力，七個基本指標的合計權重為80%o根據(jù)項目特點, 另選取項目規(guī)模、項目資產(chǎn)種類、全生命周期成本估計準確性、資產(chǎn)利 用及收益四個指標作為附加指標，權重分別

16、取5%、5%、5%和5%,合計權重為20%。每項指標均量化的評分標準如下：表2.1項目定性分析參考標準編號指標評分參考標準1全生命周期整合潛 力 81-100=項目資料表明，設計融資建造和全部運營、維護將整合到個合同中：對于存星項目采用ppp模 式，至少有融資和全部運營、維護整合到一個合同中。 61-80=項目資料表明，設計、融資和建造以及核心服務或大部分非核心服務的運營、維護將整合到一個 合同中：對于存量項目采用ppp模式，至少有融資和核心服務到大部分非核心服務的運營、維護將整合到一 個合同中。 41-60=項目資料表明，設計、融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但不包括運營；或融資、建造

17、、 運營和維護等將融合到一個合同中，但不包括設計；對于存量項目采用ppp模式，僅運營和維護將整合到一 個合同中。 21-40=項目資料表明，融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但是不包括設計和運營。 0-20=項目資料表明，設計、融資、建造等三個或其中更少的環(huán)節(jié)將整合到一個合同中。2風險識別與分配 81-100=項目資料表明，已進行較為深入的風險識別t作，預計其中的絕大部分風險或全部主要風險將在 政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。 61-80=項目資料表明，己進行較為深入的風險識別工作，預計其中的大部分主要風險可以在政府與社會 資本合作方之間明確和合理分配。 41-60=項目資料表明，

18、已進行初步的風險識別工作，預計這些風險可以在政府與社會資本合作方之間明 確和合理分配。 21-40=項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預計這些風險難以在政府與社會資本合作方之間明 確和合理分配。 0-20=項目資料表明，尚未開展風險識別工作，或沒有清晰識別風險。3績效導向 81-100=絕大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。 61-80=大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。 41-60=績效指標比較符合項目具體情況，但不夠全面和清晰明確，缺乏部分關鍵績效指標。 21-40=己設置的績效指標比較符合項目具體情況和明確，但主要關鍵績效指標為設置。 0-20=未

19、設置績效指標或績效指標不符合項目具體情況，不合理、不明確4潛在競爭程度 81-100=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力大旦已存在明顯的證據(jù)或跡象，例如參與項 目推介會的行業(yè)領先的國內外企業(yè)數(shù)量較多0 61-80=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力較大，預期后續(xù)通過采取措施可進一步提高 競爭程度。 41-60=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力一般，預期后續(xù)通過采取措施可提高競爭程 度。 21-40=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力較小，預期后續(xù)通過采取措施有可能提高競 爭程度。 0-20=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力小，預期

20、后續(xù)不大可能提高競爭程度。5鼓勵創(chuàng)新 81-100=項目產(chǎn)出說明提出了較為全而、清晰和可測量的產(chǎn)出規(guī)格要求，沒有對如何交付提出要，并對如 何交付提出了少量要求。 61-80=項目的產(chǎn)出規(guī)格要求較為全面、清晰和可測量、并對如何交付提出了少量要求。 41-60=項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了少量要求。 21-40=項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了較多要求。 0-20=項目的產(chǎn)出說明基本上沒有明確產(chǎn)出規(guī)格要求，或主要對如何交付進行了要求。6政府機構能力 81-100=項目具備較為全面、清晰的ppp理念，且本項目相關政府部門及機構具有較強的pp

21、p能力。 61-80=政府的ppp理念-般，但本項目的相關政府部門及機構具有較強的ppp能力。 41-60=政府的ppp理念一般，且本項目的相關政府部門及機構具的 m 能力-般。 21-40=政府的ppp理念較欠缺，且本項目相關的政府部門及機構的 m 能力較欠缺且不宜較快獲得。 0-20=政府的ppp理念欠缺，且本項目的相關政府部門及機構的ppp能力欠缺且難以獲得。7政府采購政策落實 潛力 81-100=項目有效落實政府采購政策的潛力很大，預計后續(xù)通過進一步采取措施確定能夠實現(xiàn) 61-80=項目有效落實政府采購政策的潛力較大，預計后續(xù)通過進一步采取措施可增強落實性。 41-60=項目有效落實政

22、府采購政策的潛力般，預計后續(xù)通過采取措施可增強落實。 21-40=項目有效落實政府采購政策的潛力較小，預計后續(xù)通過采取措施有可能提高落實性。 0-20=項目有效落實政府采購政策的潛力小。（注：此處的政府采購政策主要是是指，促進內資企業(yè)和中小企業(yè)發(fā)展、國外技術轉讓、節(jié)能環(huán)保、綠色 低碳，以及必要時限制外資參與項目等。）8項目規(guī)模 81-100=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介在10億元以上。 61-80=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于2億到10億元之間。 41-60=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于1億到2億元之間。 21-40=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價

23、值介于5000萬到1億元之間。 0-20=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值小于5000萬元。（注：可根據(jù)具體的項fi類型、所在地區(qū)等因素重新設定金額大小。）某某9項目資產(chǎn)壽命 81-100=資產(chǎn)的預期使用壽命大于40年。 61-80=資產(chǎn)的預期使用壽命為31-40年。 41-60=資產(chǎn)的預期使用壽命為21-30年。 21-40=資產(chǎn)的預期使用壽命為11-20年。 0-20=資產(chǎn)的預期使用壽命小于10年。（注：可根據(jù)具體項目的類型、所在地區(qū)等因素重新設定年限的長短。）10項目資產(chǎn)種類 81-100=項目的資產(chǎn)種類在三個以上。 61-80=項目是兩類較復雜或技術要求較高資產(chǎn)的組合。 41-6

24、0=項r是兩類中等復雜程度資產(chǎn)的組合，或者是若干個同類資產(chǎn)打包項r ° 21-40=項目是兩類復雜程度較低資產(chǎn)的組合，或者項目是一個較為復雜的資產(chǎn)。 0-20=項目只是包括一個較為簡單的資產(chǎn)。11全壽命周期成本估 計準確性 81-100=項目相關信息表明，項目的全生命周期成本已被很好的理解和認識，并且被準確預估的可能性很 大。 61-80=項目相關信息表明，項目的全生命周期成本已被較好的理解和認識，并且被準確預估的可能性較 大。 41-60=項目相關信息表明，項目的全生命周期成本己被較好的理解和認識，但尚無法確定能否被準確預 估。 21-40=項目相關信息表明，項目的全生命周期成本理

25、解和認識還不夠全面清晰。 0-20=項目相關信息表明，項目的全生命周期成本基本上沒有得到理解和認識。12法律和政策環(huán)境 81-100=項目采用ppp模式符合現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)章和政策等的要求，甚至存在鼓勵政策。 61-80=項目采用ppp模式受到現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)章和政策等的個別限制，并且可以較為容易地解決。 41-60=項目采用ppp模式受到現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)章和政策等的個別限制，并且解決的可能性很大。 21-40=項目采用ppp模式受到現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)章和政策等的少星限制，但解決的可能性很大。 0-20=項目采用ppp模式受到現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)章和政策等的嚴格限制。13資產(chǎn)利用及收益 81-100=預計社會

26、資本在滿足公共需求的前提下，非常有可能充分利用資產(chǎn)增加額外收入。 61-80=預計社會資本在滿足公共需求的前提下，較有可能充分利用資產(chǎn)增加額外收入。 41-60=預計社會資本在滿足公共需求的前提下，利用項目資產(chǎn)增加額外收入的可能性-般。 21-40=預計社會資本利用項目資產(chǎn)獲得額外收入的可能性較小。 0-20=預計社會資本利用項目資產(chǎn)獲得額外收入的可能性非常小。14融資可行性 81-100=預計項目對金融機構的吸引力很高，或已有具備強勁實力的金融機構明確表達了對項fi的興趣。 61-80=預計項目對金融機構的吸引力較高。 41-60=預計項目對金融機構的吸引力一般，通過后續(xù)進一步準備，可提高吸

27、引力。 21-40=預計項目對金融機構的吸引力較差，通過后續(xù)進一步準備，可提高吸引力。 0-20=預計項目對金融的吸引力很差。223定性分析結果通過專家小組會議，得到項目評分結果為83.95分（評分結果參 見附表1 附表4）,評分結果在80分以上，專家小組原則上同意項 目通過物有所值定性分析。2.3物有所值定量分析2.3.1定量分析步驟物有所值定量分析是在假定采用ppp模式與政府傳統(tǒng)投資和采購模式的產(chǎn)出績效相同的前期下，通過對ppp項目全生命周期內政府支 出成本的凈現(xiàn)值（ppp值）與公共部門比較值（psc值）進行比較, 判斷ppp模式能否降低項目全生命周期成本。圖3.1物有所值定量分析流程物有

28、所值定量分析的主要步驟包括: 根據(jù)參照項目計算psc值;根據(jù)影子報價和實際報價計算ppp值；比較psc值和ppp值，計算物有所值量值和指數(shù)，得出定量分 析結論。ppps值小于psc值的，項目轉入準備階段，否則不宜采用ppp 模式，應從當?shù)豴pp項目目錄中剔除。2.3.2psc值計算psc值是指政府采用傳統(tǒng)采購模式提供與ppp項目產(chǎn)出說明要求 相同的基礎設施及公共服務的全生命周期成本的凈現(xiàn)值。psc值=初始psc值+競爭性中立調整值+可轉移風險承擔成本+自 留風險承擔成本,經(jīng)初步計算，本項目psc值為38345.11萬元。設定參照項目根據(jù)政府和社會資本合作項目物有所值評價指引（試行）中 參照項目

29、設定原則，設定本項目的參照項目如下：1）參照項目與ppp項目產(chǎn)出說明要求的產(chǎn)出范圍和標準相同；2）參照項目與ppp項目財務模型中的數(shù)據(jù)口徑保持一致，項目 采用經(jīng)營性收費模式，財務收入和財務費用參照項目工可中數(shù)據(jù)；3）參照項目采用基于政府現(xiàn)行最佳時間的、最有效和可行的采 購模式；4）參照項目的內容不一定全部由政府直接承擔，政府可將項目 部分內容外包給第三方建設或運營，但外包成本計入?yún)⒄枕椖砍杀荆?）參照項目的各項假設和特征在計算全過程中保持不變。計算初始psc值初始psc值二（建設成本資本性收益）+ （運營維護成本第三方 收入）+其他成本競爭性中立調整值競爭性中立調整值是為了消除政府傳統(tǒng)采購模式

30、下公共部門相 對社會資本所具有的競爭優(yōu)勢，主要包括政府比社會資本少支出的土 地費用、行政審批費用、所得稅等有關稅費。擬建項目是收費公路項目, 不存在競爭性中立調整值。風險承擔成本由于擬建項目的風險概率和風險后果值難以預測，因此風險承擔 成本采用比例法計算。風險承擔成本為項目建設運營成本的15%,其 中自留風險承擔成本占項目全部風險承擔成本的2，可轉移風險承 擔成本占80% o折現(xiàn)率折現(xiàn)率采用4.5%。2.3.3 ppps值計算ppps值二影子報價政府建設運營成本+政府自留風險承擔成本政府建 設運營成本=（政府建設成本.政府資本額資本性收益）+（政府運營維護成本政府資本第三方收入）+其他成本政府

31、運營維護成本二（社會資本建設成本社會資本額資本性收益 +社會資本運營維護成本社會資本第三方收入+社會資本其他成本）* （1+合理利潤率）關于政府資本和社會資本的建設成本、資本性收益、運營維護成本、第三方收入、其他成本等計算,按照兩者的出資比例計算;年投資收益率參照人民銀行的長期貸款基準利率;政府自留風險承擔成本包括政府比例的項目風險和城府承擔的法律、政策等自留風險所指出的成本。經(jīng)計算ppps為33834.00萬元2.3.4計算結果綜合上述psc值和ppps值的分析，計算得到項目全生命周期psc 值和ppps值，具體計算結果見附表。表2-1物有所值指標表指標單位數(shù)值psc現(xiàn)值萬元38345.11

32、ppps萬元33834.00物有所值量值萬元4511.12物有所值指數(shù)%11.762.3.5物有所值評價結論根據(jù)物有所值評價要求，當物有所值評價量值和指數(shù)為正的，說 明項目適宜采用ppp模式，否則不宜采用ppp模式。物有所值量值和 指數(shù)越大，說明ppp模式替代傳統(tǒng)采購模式實現(xiàn)的價值越大。本項目 物有所值量值和指數(shù)均為正，說明項目適宜采用ppp模式。2.4評價結論.通過對某某市澗河及石河生態(tài)綜合整治工程物有所值定性和定 量分析可以得出無論是從定性或是定量方面項目都是可行的，項目適 宜采用ppp模式，可以進入下一階段工作。附表2-1： psc值計算表序號項目合計建設期運營期123456789101

33、1121建設成本6731.61386.096345.511.1項目建設6731.61386.096345.511.2升級、改造 大修費用0.002資本性收益0.003運營維護成 本35109.880.000.003389.823277.943166.063054.172942.292830.412718.529006.642417.962306.073.1運營管理費 用2941.89294.19294.19294.19294.19294.19294.19294.19294.19294.19294.193.2運營期借款 利息6767.991195.631083.75971.87859.98748

34、.10636.22524.33412.45223.77111.883.3償還本金25400.001900.001900.001900.001900.001900.001900.001900.008300.001900.001900.004第三方收入0.00o.(k)0.000.000.000.00().0()().(x)0.000.000.004.1用戶付費收 入0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.005其他成本0.005.1交易成本0.005.2配套工程建 設成本0.0053其他0.006競爭性中立 調整值288536109.28350.923

35、08.34287.98267.62247.27226.91206.55186.19434.63140.01119.656.1土地費用6.2行政審批費 用6.3有關稅費2885.36109.28350.92308.34287.98267.62247.27226.91206.55186.19434.63140.01119.657風險承擔成 本6276.2257.91951.83508.47491.69474.91458.13441.34424.56407.781351.00362.69345.917.1可轉移風險 承擔成本5020.9846.33761.46406.78393.35379.9336

36、6.50353.07339.65326.221080.80290.15276.737.2自留風險承 擔成本1255.2411.58190.3710l6998.3494.9891.6388.2784.9181.56270.2072.5469.188psc值0.008.1初始psc值41841.49386.096345.513389.823277.943166.063054.172942.292830.412718.529006.642417.962306.078.2psc值51003.06553.297648.264206.644057.613908.593759.563610.543461.5

37、23312.4910792.272920.662771.63折現(xiàn)率(4.5%)0.9570.9160.8760.8390.8020.7680.7350.7030.6730.6440.6160.590psc值現(xiàn)值38345.11529.467003.743686.263402.563136.452886.952653.132434.092228.996949.441799.711634.338.3累計psc值 現(xiàn)值529.467533.2111219.4714622.0217758.4820645.4323298.5625732.6427961.6334911.0836710.7838345.1

38、1附表2-2： ppp值計算表序號項目建設期運營期1234567891011121影子報價374.251201.804534.544369.034203.524038.013872.503706.993541.489775.973125.982960.482政府自留風險承 擔成本5.6893.2849.8348.1946.5444.9043.2541.6139.96132.4035.5433.903資本性收益4ppp值379.931295.084584.374417.214250.064082.913915.753748.603581.449908.373161.532994.375折現(xiàn)率0.

39、9570.9160.8760.8390.8020.7680.7350.7030.6730.6440.6160.5906ppp值現(xiàn)值363.571185.944017.263704.103410.463135.252877.412635.962409.976380.271948.131765.677累計ppp現(xiàn)值363.571549.515566.779270.8812681.3415816.5918693.9921329.9523739.9230120.1932068.3233834.00第三章財政承受能力論證3.1責任識別在ppp項目全生命周期的不同階段，對應政府承擔不同的義務， 財政支出責

40、任主要包括股權投資、運營補貼、風險承擔、配套投入。綜合考慮本項目的回報機制、項目投資收益水平、風險分配基本框 架、融資需求等因素，本項目作為新建項目采取bot的運作方式， 項目公司具體負責本項目設計（優(yōu)化）、投資、融資、建設、運營維 護、移交等，政府為基于可用性績效指標的公共產(chǎn)品和基于運營維護績 效指標的公共服務付費，合作期屆滿項目公司將本項目無償移交給市住 建委或市政府指定的機構。3.1.1股權投資支出責任股權投資支出責任是指在政府與社會資本共同組建項目公司的 情況下，政府承擔的股權投資責任。為進步創(chuàng)新某某市城市基礎設施投融資體制，提升市政基礎設 施的建設運營績效水平，某某市人民政府（如下簡

41、稱“市政府”）授 權某某市發(fā)改委為本項目實施機構，具體負責本項目社會資本的采購 工作，某某市投資集團有限公司作為ppp項目政府方出資代表，與后 期采購的社會資本方合資組建項目公司。項目股權投資支出：財政承受能力論證階段暫定某某市投資集團有 限公司持股占比20%,社會資本持股占比80%的方式組建項目公司。項 目公司注冊資本在符合適用法律規(guī)定及金融機構融資要求的情形 下，按照不低于貳仟萬元人民幣設置，由某某市投資集團有限公司和 中選社會資本根據(jù)項目建設進度和融資機構要求，按照各自認繳的持 股比例同步、足額繳納到位。在資產(chǎn)權屬方面，本項目建設期內投資建設形成的項目資產(chǎn)，以 及本項目運營期內因更新重置

42、或升級改造投資形成的項目資產(chǎn)，根據(jù) 社會資本對本項目土地使用方式的選擇來確定。本項目暫定由政府方 將相應的土地無償提供給項目公司使用，項目公司享有相應的土地使 用權，項目公司僅在協(xié)議期間內負責項目的投融資、建設、運營及維 護等，待合同期滿后將項目設施/資產(chǎn)全部無償轉移給政府方。3.1.2運營補貼支出責任運營補貼支出責任是指在項目運營期間，政府承擔的直接付費責 任。不同付費模式下，政府承擔的運營補貼支出責任不同。政府付費模 式下，政府承擔全部運營補貼支出責任；可行性缺口補助模式下， 政府承擔部分運營補貼支出責任；使用者付費模式下，政府不承擔運營 補貼支出責任。運營補貼支出應當根據(jù)項目建設成本、運

43、營成本及利潤 水平合理確定，并按照不同付費模式分別測算。對政府付費模式的項目, 在項目運營補貼期間，政府承擔全部直接付費責任。根據(jù)某某市澗河及石河生態(tài)綜合整治工程政府和社會資本合作 模式（ppp）初步實施方案設定的收益方案，本項目作為公益性項目， 項目無直接經(jīng)濟收入，綜合考慮項目特點、城市發(fā)展規(guī)劃以及某某市當 地政府的要求，項目購買服務費用由某某市人民政府列入當?shù)匾话阖斦?預算，項目回報機制為“政府付費” o項目建成后由政府直 接進行回購并負責項目后續(xù)的運營維護工作，即完全由政府支付服務 費用，確保社會資本的合理回報。本項目采用政府付費模式，因此政府承擔所有運營補貼責任。具 體而言，本項目按照

44、“基于可用性的績效合同”方式，由政府向項目 公司購買本項目可用性（符合驗收標準的公共產(chǎn)品）以及為維持本項 目可用性所需的運營維護服務（符合績效要求的公共服務），即政府 根據(jù)績效考核情況向社會資本支付建設服務費和運維服務費。3.1.3風險承擔支出責任風險承擔支出責任是指項目實施方案中政府承擔風險帶來的財 政或有支出責任。通常由政府承擔的法律風險、政策風險、最低需求 風險以及因政府方原因導致項目合同終止等突發(fā)情況，會產(chǎn)生財政或 有支出責任。風險承擔支出充分考慮各類風險出現(xiàn)的概率和帶來的支 出責任，可采用比例法、情景分析法及概率法進行測算。如果ppp 合同約定保險賠款的第一受益人為政府，則風險承擔支

45、出應為扣除該 等風險賠款金額的凈額。風險承擔支出責任是指由政府承擔風險帶來的財政或有支出責 任。本項目采用政府與社會資本共同成立項目公司的方式運作，因此 政府按照所出資比例承擔項目風險。本項目實施過程中，政府部門需要承擔一些宏觀方面的風險，如 政治風險、大部分的法律風險、經(jīng)濟風險，一部分的社會風險和項目 的前期風險，以及受到政策、法律影響比較大的諸如規(guī)劃變更、土地 取得等風險。3.1.4配套投入支出責任配套投入支出責任是指政府提供的項目配套工程等其他投入責 任，通常包括土地征收和整理、建設部分項目配套措施、完成項目與 現(xiàn)有相關基礎設施和公用事業(yè)的對接、投資補助、貸款貼息等。配套 投入支出應依據(jù)

46、項目實施方案合理確定。根據(jù)本項目初步實施方案擬定的回報機制類型，本項目屬于政府 直接付費購買公共服務產(chǎn)品或服務。在非經(jīng)營性業(yè)務范圍方面，項目 公司具體負責本項目防洪工程、景觀工程、凈水工程等主體工程及車 行系統(tǒng)、人行系統(tǒng)等附屬工程的優(yōu)化設計、投資、融資、建設、運營 與維護，并由某某市發(fā)改委通過購買可用性資產(chǎn)及運維績效服務的方 式以覆蓋其投融資、運營成本支出及實現(xiàn)合理回報。3.2支出測算3.2.1股權投資支出由某某市投資集團有限公司與社會資本方成立項目公司，某某市 投資集團有限公司在項目公司中的擬持股比例2湖，則項目總投資分 配如下表3-1：表3.1項目總投資分配表序號名稱合計建設期所占比例 (

47、%)第一年第二年1銀行貸款19000.009000.0010000.0059.13%2政府股權投資6400.006400.000.0019.92%3社會資本股權投資6731.61386.096345.5120.95%合計項目總投資32131.6115786.0916345.51100.00%3.2.2運營補貼支出應當根據(jù)項目建設成本、運營成本及利潤水平合理確定，并按照 不同付費模式分別測算。根據(jù)項目初步實施方案推薦的交易結構，本 項目采用政府付費的模式。在項目運營補貼期間，政府承擔全部直接 付費責任。運營期內，政府購買服務費45470.29萬元。3.2.3風險承擔支出由于項目風險支出數(shù)額和概率

48、難以準確測算，按照項目的全部建 設成本和全生命周期內的運營成本的一定比例確定風險承擔支出。政 府風險成本二項目建設運營成本x風險承擔比例x政府站項目公司股 權比例。應充分考慮各類風險出現(xiàn)的概率和帶來的支出責任，可采用比例 法、情景分析法及概率發(fā)法進行測算。如果ppp合同約定保險賠款的 第一受益人為政府，則風險承擔支出應為扣除該等風險賠款金額的凈額, 通過測算，本項目政府自留風險承擔成本1364.11萬元3.2.4政府財政付費綜上分析，本項目合作期內政府支出費用約46834.40萬元（不 含股權投資6400.00萬元）。3.3地方政府財政和風險補償能力評估3.3.1地方經(jīng)濟發(fā)展程度在外部宏觀經(jīng)濟

49、形勢復雜多變的前提下，某某市經(jīng)濟社會實現(xiàn)了持 續(xù)健康有序發(fā)展，2012至2014年全年地區(qū)生產(chǎn)總值分別為167.9億 元、161.8億元和154.8億元，在轉型升級提升中重質量、趕速度、見 效益，在協(xié)調發(fā)展改善中固生態(tài)、惠民生、強保障，經(jīng)濟社會實現(xiàn)了持續(xù)健康有序發(fā)展。某某市工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)運行，特色農(nóng)業(yè)效益提升，現(xiàn)代服務業(yè)較快 發(fā)展，某某市產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，現(xiàn)代服務業(yè)聚集發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)實現(xiàn) 新發(fā)展，全年實現(xiàn)工業(yè)主營業(yè)務收入465.8億元，利稅23.5億元，再 次入圍全省“十強”產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)；招商引資取得新成效，全年實際利用 外商直接投資1.67億美元，引進省外資金35.2億元；科技創(chuàng)新獲得 新突破，全

50、年高新技術產(chǎn)業(yè)增加值完成41.8億元，增長11.1%,占全 市規(guī)模以上工業(yè)增加值的34%o3.3.2地方財政能力2012-2014年，某某市財政可支配財力分別為14.30億元、16.10 億元和18.00億元，呈上升趨勢；債務余額分別為1.53億元、1.11 億元和0.75億元。主要是某某市政府為加大對基礎設施建設的投入 力度，提升某某市政府的招商引資環(huán)境，加大了融資力度。表3.2某某市本級財政近三年財力明細表單位：億元年份2012 年2013 年2014 年備注一、本級可支配財力14.3016.1018.001、一般預算收入9.1010.7012.50收收入5.906.907.50非稅收入3.203.805.002、返還性收入0.200.200.203、一般轉移性支付收入2.001.902.404、一般補貼1.401.201.705、政府性基金收入1.602.101.206、基金補貼二、預算支出13.7016.8017.80其中：三年平均數(shù)13.571、一般公共預算支出11.7013.4015.602、基金預算支出2.003.402.203、其他支出三、政府性債務還本付息額0.650.470.401、本金0.570.410.372、利息等0.080.