財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)例

1、 黃山旅游分析報(bào)告黃山旅游分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告v v 黃山簡(jiǎn)介黃山簡(jiǎn)介 古稱黟山，唐天寶六年（公元古稱黟山，唐天寶六年（公元747747年）依軒轅年）依軒轅黃帝曾在黃山煉丹羽化升天的傳說(shuō)，唐明皇敕改黟黃帝曾在黃山煉丹羽化升天的傳說(shuō)，唐明皇敕改黟山為黃山。黃山風(fēng)景區(qū)距市府所在地屯溪山為黃山。黃山風(fēng)景區(qū)距市府所在地屯溪6969公里，公里，位于中國(guó)安徽省南部，它地跨市內(nèi)歙縣、休寧、黟位于中國(guó)安徽省南部，它地跨市內(nèi)歙縣、休寧、黟縣和黃山區(qū)、徽州區(qū)，面積縣和黃山區(qū)、徽州區(qū)，面積12001200平方公里，現(xiàn)劃入平方公里，現(xiàn)劃入黃山風(fēng)景區(qū)的黃山風(fēng)景區(qū)的154154平方公里，是號(hào)稱平方公里，是號(hào)稱

2、“五百里黃山五百里黃山”的精華部分。的精華部分。 黃山是中國(guó)十大風(fēng)景名勝中唯一的山岳風(fēng)景黃山是中國(guó)十大風(fēng)景名勝中唯一的山岳風(fēng)景區(qū)，以奇松、怪石、云海區(qū)，以奇松、怪石、云海 、溫泉、溫泉 、冬雪、冬雪 五絕五絕 著著稱于世，與埃及金字塔、百慕大三角洲同處于神秘稱于世，與埃及金字塔、百慕大三角洲同處于神秘的北緯的北緯3030度線上。雄峻瑰奇，奇中見(jiàn)雄、奇中藏幽、度線上。雄峻瑰奇，奇中見(jiàn)雄、奇中藏幽、奇中懷秀、奇中有險(xiǎn)。奇中懷秀、奇中有險(xiǎn)。目目 錄錄v1、公司概況、公司概況v2、行業(yè)分析與戰(zhàn)略分析、行業(yè)分析與戰(zhàn)略分析v3、會(huì)計(jì)分析、會(huì)計(jì)分析v4、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)分析v5、分析結(jié)論、分析結(jié)論公司概況公司

3、概況公司名稱：黃山旅游發(fā)展股份有限公司公司名稱：黃山旅游發(fā)展股份有限公司法定代表人：程迎峰法定代表人：程迎峰 公司注冊(cè)地址：安徽省黃山市黃山風(fēng)景區(qū)溫泉公司注冊(cè)地址：安徽省黃山市黃山風(fēng)景區(qū)溫泉 注冊(cè)資本：注冊(cè)資本：471350000公司股票上市地：上海證券交易所公司股票上市地：上海證券交易所股份簡(jiǎn)稱：黃山旅游股份簡(jiǎn)稱：黃山旅游 股票代碼：股票代碼：600054企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍：旅游服務(wù)業(yè)為主企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍：旅游服務(wù)業(yè)為主2007年審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所：安徽華普會(huì)計(jì)師年審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所：安徽華普會(huì)計(jì)師事務(wù)所事務(wù)所控股股東情況：控股股東情況：股東名稱股東名稱（全稱）（全稱）股東性質(zhì)股東性質(zhì)持股比例持股比例

4、（%）持股總數(shù)持股總數(shù)報(bào)告期增報(bào)告期增減減持有有限持有有限銷售條件銷售條件股份數(shù)量股份數(shù)量質(zhì)押或凍質(zhì)押或凍結(jié)的股份結(jié)的股份數(shù)量數(shù)量1、黃山旅、黃山旅游集團(tuán)有游集團(tuán)有限公司限公司國(guó)有股東國(guó)有股東41.95197，730，000197，730，000無(wú)無(wú)2、pinpoint china fund其他其他2.6712，578，885-1，026，3000未知未知3. golden china master fund其他其他2.1310，053，388-4，483，0810未知未知4. gao-ling fund,l.p.其他其他未知未知5、 shenyin wangguonominees( hk)l

5、td 其他其他1.165，464，437-618，2030未知未知6、中信證券、中信證券股份有限公司股份有限公司 其他其他0.924，336，6654，000，000未知未知7、中國(guó)建設(shè)、中國(guó)建設(shè)銀行銀行信達(dá)澳信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)股銀領(lǐng)先增長(zhǎng)股票型證券投資票型證券投資基金基金其他其他0.8283，900，714未知未知8、泰康人壽、泰康人壽保險(xiǎn)股份有限保險(xiǎn)股份有限公司公司其他其他0.8193，860，0003，860，000未知未知9、schroders koerea limited其他其他0.8183，856，500未知未知10、schroder international selection

6、fund其他其他0.803，771，0100未知未知控股股東及實(shí)際控制人具體情況介紹控股股東及實(shí)際控制人具體情況介紹v（1）控股股東情況）控股股東情況v公司名稱：黃山旅游集團(tuán)有限公司公司名稱：黃山旅游集團(tuán)有限公司v法人代表：葉樹(shù)敏法人代表：葉樹(shù)敏v成立日期：成立日期：1999 年年6 月月18 日日v注冊(cè)資本：注冊(cè)資本：83,800 萬(wàn)元萬(wàn)元v公司類別：國(guó)有獨(dú)資有限公司公司類別：國(guó)有獨(dú)資有限公司v經(jīng)營(yíng)范圍：主營(yíng)旅游服務(wù)接待、餐飲娛樂(lè)、旅游商經(jīng)營(yíng)范圍：主營(yíng)旅游服務(wù)接待、餐飲娛樂(lè)、旅游商品、酒店管理、風(fēng)景資源管理和旅行社管理，兼營(yíng)品、酒店管理、風(fēng)景資源管理和旅行社管理，兼營(yíng)廣告、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、

7、商務(wù)和旅游相關(guān)的工業(yè)、廣告、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、商務(wù)和旅游相關(guān)的工業(yè)、農(nóng)業(yè)等農(nóng)業(yè)等控股股東及實(shí)際控制人具體情況介紹控股股東及實(shí)際控制人具體情況介紹v（2）控股股東實(shí)際控制人情況）控股股東實(shí)際控制人情況v單位名稱：黃山風(fēng)景區(qū)管理委員會(huì)單位名稱：黃山風(fēng)景區(qū)管理委員會(huì)v單位性質(zhì)：國(guó)家行政事業(yè)單位單位性質(zhì)：國(guó)家行政事業(yè)單位v主要業(yè)務(wù)：保護(hù)風(fēng)景名勝資源，自然生態(tài)環(huán)境；組主要業(yè)務(wù)：保護(hù)風(fēng)景名勝資源，自然生態(tài)環(huán)境；組織實(shí)施風(fēng)景區(qū)規(guī)劃，合理開(kāi)發(fā)風(fēng)景名勝資源；審查、織實(shí)施風(fēng)景區(qū)規(guī)劃，合理開(kāi)發(fā)風(fēng)景名勝資源；審查、監(jiān)督有關(guān)建設(shè)項(xiàng)目；建設(shè)、管理和保護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施及監(jiān)督有關(guān)建設(shè)項(xiàng)目；建設(shè)、管理和保護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施及其他公共設(shè)施，改

8、善游覽服務(wù)條件；負(fù)責(zé)封山育林，其他公共設(shè)施，改善游覽服務(wù)條件；負(fù)責(zé)封山育林，植樹(shù)綠化，護(hù)林防火，防治林木病蟲(chóng)害和防止水土植樹(shù)綠化，護(hù)林防火，防治林木病蟲(chóng)害和防止水土流失；做好愛(ài)護(hù)黃山、保護(hù)黃山的宣傳教育工作；流失；做好愛(ài)護(hù)黃山、保護(hù)黃山的宣傳教育工作；管理與風(fēng)景區(qū)保護(hù)的有關(guān)其他事項(xiàng)。管理與風(fēng)景區(qū)保護(hù)的有關(guān)其他事項(xiàng)。公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系方框圖制關(guān)系方框圖黃山市黃山風(fēng)景區(qū)管理委員會(huì)黃山市黃山風(fēng)景區(qū)管理委員會(huì)黃山旅游集團(tuán)有限公司黃山旅游集團(tuán)有限公司黃山旅游發(fā)展股份有限公司黃山旅游發(fā)展股份有限公司100% 41.95% 公司主要控股公司及參股公司的經(jīng)營(yíng)公司

9、主要控股公司及參股公司的經(jīng)營(yíng)情況及業(yè)績(jī)情況及業(yè)績(jī)v（1）黃山玉屏客運(yùn)索道有限責(zé)任公司）黃山玉屏客運(yùn)索道有限責(zé)任公司(控股公司控股公司)v該公司注冊(cè)資本為該公司注冊(cè)資本為1,900 萬(wàn)元，本公司持有其萬(wàn)元，本公司持有其80%股份，主股份，主營(yíng)索道運(yùn)輸及工藝美術(shù)品銷售。截至報(bào)營(yíng)索道運(yùn)輸及工藝美術(shù)品銷售。截至報(bào)v告期末該公司總資產(chǎn)為告期末該公司總資產(chǎn)為7,816 萬(wàn)元，萬(wàn)元，2007 年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,271 萬(wàn)元。萬(wàn)元。v（2）黃山太平索道有限責(zé)任公司）黃山太平索道有限責(zé)任公司(控股公司控股公司)v該公司注冊(cè)資本為該公司注冊(cè)資本為698 萬(wàn)美元，本公司持有其萬(wàn)美元，本公司持有其70%

10、股份，主股份，主營(yíng)客運(yùn)索道運(yùn)輸及代辦售票餐館購(gòu)物服營(yíng)客運(yùn)索道運(yùn)輸及代辦售票餐館購(gòu)物服v務(wù)。截至報(bào)告期末該公司總資產(chǎn)為務(wù)。截至報(bào)告期末該公司總資產(chǎn)為8,468 萬(wàn)元，萬(wàn)元，2007 年度年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,047 萬(wàn)元。萬(wàn)元。v（3）華安證券有限責(zé)任公司）華安證券有限責(zé)任公司(參股公司參股公司)v該公司系由安徽省證券公司為主體增資擴(kuò)股改制而設(shè)立的綜該公司系由安徽省證券公司為主體增資擴(kuò)股改制而設(shè)立的綜合類證券公司，注冊(cè)資本為合類證券公司，注冊(cè)資本為22.05 億元億元v人民幣，本公司原始投資成本為人民幣，本公司原始投資成本為10,000 萬(wàn)元人民幣萬(wàn)元人民幣,占注冊(cè)占注冊(cè)資本比例為資本比例

11、為4.54%。公司主要控股公司及參股公司的經(jīng)營(yíng)公司主要控股公司及參股公司的經(jīng)營(yíng)情況及業(yè)績(jī)情況及業(yè)績(jī)v（4）長(zhǎng)春凈月潭游樂(lè)有限責(zé)任公司）長(zhǎng)春凈月潭游樂(lè)有限責(zé)任公司(參股公司參股公司)v該公司注冊(cè)資本為該公司注冊(cè)資本為1,000 萬(wàn)元，本公司持有其萬(wàn)元，本公司持有其20%股份，主股份，主營(yíng)客運(yùn)索道及相關(guān)旅游服務(wù)等業(yè)務(wù)。報(bào)告營(yíng)客運(yùn)索道及相關(guān)旅游服務(wù)等業(yè)務(wù)。報(bào)告v期本公司享有的投資收益為期本公司享有的投資收益為9.5 萬(wàn)元。萬(wàn)元。v（5）黃山市花山謎窟旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司）黃山市花山謎窟旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱簡(jiǎn)稱“花山謎花山謎窟窟”)v該公司原為黃山市古徽州石窟群旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司，于該公司原為

12、黃山市古徽州石窟群旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司，于2000 年年5 月由本公司與黃山市屯溪花月由本公司與黃山市屯溪花v山旅游開(kāi)發(fā)有限公司與共同投資設(shè)立，注冊(cè)資本山旅游開(kāi)發(fā)有限公司與共同投資設(shè)立，注冊(cè)資本100 萬(wàn)元，萬(wàn)元，其中本公司持有其中本公司持有75%的股權(quán)，屯溪花山旅游的股權(quán)，屯溪花山旅游v開(kāi)發(fā)有限公司持有開(kāi)發(fā)有限公司持有25%股權(quán)。花山謎窟公司所處的花山謎窟股權(quán)?；ㄉ街i窟公司所處的花山謎窟景區(qū)位于黃山市政府所在地屯溪東郊，于景區(qū)位于黃山市政府所在地屯溪東郊，于2000 年年5 月被國(guó)月被國(guó)務(wù)院列為國(guó)家級(jí)重點(diǎn)風(fēng)景名勝區(qū)。務(wù)院列為國(guó)家級(jí)重點(diǎn)風(fēng)景名勝區(qū)。2007 年度花山謎窟公司年度花山謎窟公司實(shí)現(xiàn)

13、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)106 萬(wàn)元。萬(wàn)元。行業(yè)分析及戰(zhàn)略分析行業(yè)分析及戰(zhàn)略分析v涉足行業(yè)及主要產(chǎn)品涉足行業(yè)及主要產(chǎn)品v集團(tuán)主營(yíng)旅游服務(wù)接待、餐飲娛樂(lè)、旅游商品和酒集團(tuán)主營(yíng)旅游服務(wù)接待、餐飲娛樂(lè)、旅游商品和酒店管理、風(fēng)景資源管理、旅行社管理、兼營(yíng)廣告、店管理、風(fēng)景資源管理、旅行社管理、兼營(yíng)廣告、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、商務(wù)和與旅游相關(guān)的工業(yè)、農(nóng)房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、商務(wù)和與旅游相關(guān)的工業(yè)、農(nóng)業(yè)等。業(yè)等。v下設(shè)下設(shè) ： 黃山排云樓賓館，黃山獅林酒店，黃山北黃山排云樓賓館，黃山獅林酒店，黃山北海賓館，黃山西海飯店，白云賓館，玉屏樓賓館，海賓館，黃山西海飯店，白云賓館，玉屏樓賓館，桃源賓館，黃山溫泉大酒店，黃山賓館，

14、華山賓館，桃源賓館，黃山溫泉大酒店，黃山賓館，華山賓館，黃山國(guó)際大酒店，云谷山莊，徽商故里大酒店，順黃山國(guó)際大酒店，云谷山莊，徽商故里大酒店，順通旅汽，中海假日，云谷索道等。通旅汽，中海假日，云谷索道等。行業(yè)分析及戰(zhàn)略分析行業(yè)分析及戰(zhàn)略分析v集團(tuán)以資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理為聯(lián)結(jié)紐帶，由集團(tuán)以資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理為聯(lián)結(jié)紐帶，由緊密層企業(yè)、半緊密層企業(yè)、聯(lián)合層企緊密層企業(yè)、半緊密層企業(yè)、聯(lián)合層企業(yè)組成。共有企業(yè)業(yè)組成。共有企業(yè)37家，員工家，員工1800余人，余人，其中具有大、中專以上學(xué)歷的其中具有大、中專以上學(xué)歷的650人，人，占總?cè)藬?shù)的占總?cè)藬?shù)的36%；具有中、高級(jí)職稱的；具有中、高級(jí)職稱的110人，初級(jí)職稱

15、的人，初級(jí)職稱的305人。人。行業(yè)行業(yè)分析及戰(zhàn)略分析分析及戰(zhàn)略分析v公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局局v旅游行業(yè)景氣度進(jìn)一步提升，我國(guó)中部崛起戰(zhàn)略和旅游行業(yè)景氣度進(jìn)一步提升，我國(guó)中部崛起戰(zhàn)略和安徽東向發(fā)展戰(zhàn)略的加快推進(jìn)，為公司創(chuàng)造了良好安徽東向發(fā)展戰(zhàn)略的加快推進(jìn)，為公司創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境；黃山市按照構(gòu)筑的外部環(huán)境；黃山市按照構(gòu)筑“安徽旅游龍頭、華安徽旅游龍頭、華東旅游中心、中國(guó)旅游名牌、世界旅游勝地東旅游中心、中國(guó)旅游名牌、世界旅游勝地”的發(fā)的發(fā)展思路，提出把黃山風(fēng)景區(qū)打造成全國(guó)綜合競(jìng)爭(zhēng)力展思路，提出把黃山風(fēng)景區(qū)打造成全國(guó)綜合競(jìng)爭(zhēng)力最

16、強(qiáng)的自然景區(qū)，加快推進(jìn)旅游國(guó)際化進(jìn)程，奮力最強(qiáng)的自然景區(qū)，加快推進(jìn)旅游國(guó)際化進(jìn)程，奮力掀起第三次旅游發(fā)展高潮，這些目標(biāo)的確立有利于掀起第三次旅游發(fā)展高潮，這些目標(biāo)的確立有利于黃山旅游的發(fā)展。黃山旅游的發(fā)展。v因旅游業(yè)具有良好的發(fā)展前景，近年來(lái)因旅游業(yè)具有良好的發(fā)展前景，近年來(lái),行業(yè)的整體行業(yè)的整體規(guī)模和單體規(guī)模不斷擴(kuò)大規(guī)模和單體規(guī)模不斷擴(kuò)大,發(fā)展速度比較迅猛，加劇發(fā)展速度比較迅猛，加劇了行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)了行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)。三大市場(chǎng)的主要情況三大市場(chǎng)的主要情況 v一、入境旅游一、入境旅游v接待入境旅游者接待入境旅游者106.43萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)32.42%，其中，接待臺(tái)灣同胞，其中，

17、接待臺(tái)灣同胞19.65萬(wàn)人次，萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)28.60%；接待澳門(mén)同胞；接待澳門(mén)同胞1.54萬(wàn)人次，萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)21.38%；接待香港同胞；接待香港同胞10.90萬(wàn)人萬(wàn)人次；接待外國(guó)游客次；接待外國(guó)游客74.34萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)41.34%；旅游外匯收入；旅游外匯收入4.24億美元（含旅游億美元（含旅游商品創(chuàng)匯），同比增長(zhǎng)商品創(chuàng)匯），同比增長(zhǎng)41.08%。 三大市場(chǎng)的主要情況三大市場(chǎng)的主要情況v二、國(guó)內(nèi)旅游二、國(guó)內(nèi)旅游v國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)達(dá)到國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)達(dá)到7848.95萬(wàn)人次，同萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)比增長(zhǎng)27.45%，其中過(guò)夜游游客，其中過(guò)夜游游客6248.16萬(wàn)

18、人次，同比增長(zhǎng)萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)25.0%，一日，一日游游客游游客1600.80萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)37.9%；國(guó)內(nèi)旅游收入達(dá)到國(guó)內(nèi)旅游收入達(dá)到543.68億元，同比增億元，同比增長(zhǎng)長(zhǎng)40.3%，其中過(guò)夜游收入，其中過(guò)夜游收入489.67億元，億元，同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)36.3%，一日游收入，一日游收入54.01億元，億元，同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)91.1%。 三大市場(chǎng)的主要情況三大市場(chǎng)的主要情況三、出境旅游三、出境旅游2007年度中國(guó)出境游人數(shù)約達(dá)年度中國(guó)出境游人數(shù)約達(dá)4300萬(wàn)萬(wàn) ，同比增長(zhǎng)分別為同比增長(zhǎng)分別為13.27%，其中：因私，其中：因私出境人數(shù)為出境人數(shù)為3350萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)為

19、萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)為16.32%。公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局v因旅游業(yè)具有良好的發(fā)展前景，近因旅游業(yè)具有良好的發(fā)展前景，近年來(lái)年來(lái),行業(yè)的整體規(guī)模和單體規(guī)模不行業(yè)的整體規(guī)模和單體規(guī)模不斷擴(kuò)大斷擴(kuò)大,發(fā)展速度發(fā)展速度v比較迅猛，加劇了行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)。比較迅猛，加劇了行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)。公司未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)公司未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)v交通環(huán)境：目前，徽杭高速和合銅黃高速均已通車。交通環(huán)境：目前，徽杭高速和合銅黃高速均已通車。隨著未來(lái)多條高速公路的相繼貫通，黃山將從隨著未來(lái)多條高速公路的相繼貫通，黃山將從v一個(gè)單純的旅游目的地轉(zhuǎn)變?yōu)槿A東地區(qū)高速公路的一個(gè)單純的旅游目的地轉(zhuǎn)變?yōu)槿A東地區(qū)高

20、速公路的重要交通樞紐，景區(qū)可進(jìn)入性將會(huì)極大改善。同時(shí)，重要交通樞紐，景區(qū)可進(jìn)入性將會(huì)極大改善。同時(shí)，v加上景區(qū)索道運(yùn)能瓶勁的突破，將使公司繼續(xù)保持加上景區(qū)索道運(yùn)能瓶勁的突破，將使公司繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。v區(qū)位優(yōu)勢(shì)：黃山位于長(zhǎng)三角腹地，是距離長(zhǎng)三角地區(qū)位優(yōu)勢(shì)：黃山位于長(zhǎng)三角腹地，是距離長(zhǎng)三角地區(qū)最近的世界級(jí)山岳型風(fēng)景名勝區(qū)，良好的區(qū)位區(qū)最近的世界級(jí)山岳型風(fēng)景名勝區(qū)，良好的區(qū)位v優(yōu)勢(shì)，使其已成為江、浙、滬三地的后花園。優(yōu)勢(shì)，使其已成為江、浙、滬三地的后花園。公司未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)公司未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)v節(jié)事活動(dòng)：節(jié)事活動(dòng)：2008 年北京奧運(yùn)會(huì)和年北京奧運(yùn)會(huì)和2010 年上

21、年上海世博會(huì)的舉辦，將吸引大批旅游者來(lái)黃山海世博會(huì)的舉辦，將吸引大批旅游者來(lái)黃山觀光游覽。觀光游覽。v休假制度：新的休假制度將調(diào)整公民旅游消休假制度：新的休假制度將調(diào)整公民旅游消費(fèi)習(xí)慣，均衡旅游淡旺季的客源分布，有利費(fèi)習(xí)慣，均衡旅游淡旺季的客源分布，有利于公司發(fā)展。與此同時(shí)，隨著旅游業(yè)的發(fā)展，于公司發(fā)展。與此同時(shí)，隨著旅游業(yè)的發(fā)展，近年來(lái)全國(guó)各地相繼涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的旅游近年來(lái)全國(guó)各地相繼涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的旅游景區(qū)和旅游企業(yè)，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、服務(wù)創(chuàng)新、景區(qū)和旅游企業(yè)，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、服務(wù)創(chuàng)新、營(yíng)銷策劃等方面展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，這些將在一定程營(yíng)銷策劃等方面展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，這些將在一定程度上給本公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)度上給本

22、公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。公司發(fā)展戰(zhàn)略公司發(fā)展戰(zhàn)略v做大做強(qiáng)旅游主業(yè)，全面提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，做大做強(qiáng)旅游主業(yè)，全面提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。v實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化發(fā)展，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍，實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化發(fā)展，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍，提高市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)覆蓋面。提高市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)覆蓋面。v注重企業(yè)季節(jié)性產(chǎn)品的宣傳，使企業(yè)平穩(wěn)獲注重企業(yè)季節(jié)性產(chǎn)品的宣傳，使企業(yè)平穩(wěn)獲利。利。年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃v公司將按照公司將按照“保護(hù)、開(kāi)發(fā)、完善、提升、創(chuàng)保護(hù)、開(kāi)發(fā)、完善、提升、創(chuàng)新新”的要求，的要求， 繼續(xù)通過(guò)內(nèi)強(qiáng)管繼續(xù)通過(guò)內(nèi)強(qiáng)管v理，外樹(shù)形象，有效整合資源要素，進(jìn)一步理，外樹(shù)形象，有效整合資源

23、要素，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展。公司將重點(diǎn)做好以下實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展。公司將重點(diǎn)做好以下工作：工作：年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃v引導(dǎo)公司各旅游板塊之間重視協(xié)同發(fā)展，追求復(fù)引導(dǎo)公司各旅游板塊之間重視協(xié)同發(fā)展，追求復(fù)合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和邊際價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和邊際價(jià)值的實(shí)現(xiàn)， 努力實(shí)現(xiàn)整體收益努力實(shí)現(xiàn)整體收益最大化。最大化。v積極探索旅游業(yè)務(wù)拓展與擴(kuò)張的具體策略，兼顧積極探索旅游業(yè)務(wù)拓展與擴(kuò)張的具體策略，兼顧規(guī)模與效益關(guān)系，不斷提高旅游綜合效益。規(guī)模與效益關(guān)系，不斷提高旅游綜合效益。v加大市場(chǎng)營(yíng)銷策劃力度，打造黃山旅游目的地新加大市場(chǎng)營(yíng)銷策劃力度，打造黃山旅游目的地新形象，推進(jìn)黃山旅游國(guó)際化進(jìn)程。形象，

24、推進(jìn)黃山旅游國(guó)際化進(jìn)程。v積極探索和采取一系列拓展旅游消費(fèi)的措施，完積極探索和采取一系列拓展旅游消費(fèi)的措施，完善各類服務(wù)設(shè)施，增添服務(wù)項(xiàng)目，提高游客的消費(fèi)善各類服務(wù)設(shè)施，增添服務(wù)項(xiàng)目，提高游客的消費(fèi)水平。水平。v加快推進(jìn)在建項(xiàng)目和擬建項(xiàng)目建設(shè)，為公司發(fā)展加快推進(jìn)在建項(xiàng)目和擬建項(xiàng)目建設(shè)，為公司發(fā)展謀取新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。謀取新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。v 注重人才的培養(yǎng)和人才的引進(jìn)，推動(dòng)公司人力資注重人才的培養(yǎng)和人才的引進(jìn)，推動(dòng)公司人力資源管理水平的提升。源管理水平的提升。可能對(duì)公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)可能對(duì)公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素v(1)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

25、v本公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展是以黃山自然風(fēng)景資源為依托，本公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展是以黃山自然風(fēng)景資源為依托，具有較強(qiáng)的環(huán)境相關(guān)性和敏感性，特別是國(guó)內(nèi)外重具有較強(qiáng)的環(huán)境相關(guān)性和敏感性，特別是國(guó)內(nèi)外重大政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、自然災(zāi)害、突發(fā)事件以及重大政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、自然災(zāi)害、突發(fā)事件以及重大疫情或其他不可抗力因素，都會(huì)給公司的發(fā)展帶大疫情或其他不可抗力因素，都會(huì)給公司的發(fā)展帶來(lái)全面的或局部的風(fēng)險(xiǎn)。來(lái)全面的或局部的風(fēng)險(xiǎn)。v對(duì)策：各種重大自然災(zāi)害及突發(fā)事件具有較大的偶對(duì)策：各種重大自然災(zāi)害及突發(fā)事件具有較大的偶然性，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，黃山風(fēng)景區(qū)對(duì)各類然性，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，黃山風(fēng)景區(qū)對(duì)各類可能發(fā)生的自然災(zāi)害及突發(fā)

26、事件的防范、預(yù)警已形可能發(fā)生的自然災(zāi)害及突發(fā)事件的防范、預(yù)警已形成了一套完整的體系。公司將進(jìn)一步完善相關(guān)的預(yù)成了一套完整的體系。公司將進(jìn)一步完善相關(guān)的預(yù)防、控制措施，細(xì)化安全工作，確保景區(qū)和游客的防、控制措施，細(xì)化安全工作，確保景區(qū)和游客的安全。安全。v(2)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)v公司業(yè)務(wù)主要集中在黃山風(fēng)景區(qū)，目前主營(yíng)業(yè)務(wù)收公司業(yè)務(wù)主要集中在黃山風(fēng)景區(qū)，目前主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自客運(yùn)索道、園林門(mén)票、酒店食宿等部分，入主要來(lái)自客運(yùn)索道、園林門(mén)票、酒店食宿等部分，主業(yè)過(guò)于集中，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。另外，受氣候及主業(yè)過(guò)于集中，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。另外，受氣候及消費(fèi)習(xí)慣的影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)受季節(jié)支配性較強(qiáng)，消費(fèi)習(xí)慣

27、的影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)受季節(jié)支配性較強(qiáng)，有淡、旺季之分。有淡、旺季之分。v對(duì)策：對(duì)策： 本公司將從實(shí)際出發(fā)，加強(qiáng)宣傳促銷活動(dòng)，本公司將從實(shí)際出發(fā)，加強(qiáng)宣傳促銷活動(dòng)，緊密配合每年的旅游主題，及時(shí)了解旅游市場(chǎng)的需緊密配合每年的旅游主題，及時(shí)了解旅游市場(chǎng)的需求，求， 設(shè)計(jì)出各種極具季節(jié)特色和地域文化內(nèi)涵的旅設(shè)計(jì)出各種極具季節(jié)特色和地域文化內(nèi)涵的旅游活動(dòng)，努力豐富和完善旅游產(chǎn)品，盡量減少季節(jié)游活動(dòng)，努力豐富和完善旅游產(chǎn)品，盡量減少季節(jié)性因素給公司帶來(lái)的不良影響。切實(shí)加強(qiáng)高端散客性因素給公司帶來(lái)的不良影響。切實(shí)加強(qiáng)高端散客的促銷和接待工作，的促銷和接待工作， 完善散客經(jīng)營(yíng)接待體系，探索完善散客經(jīng)營(yíng)接待體系

28、，探索散客經(jīng)營(yíng)上規(guī)模、增效益的經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律。散客經(jīng)營(yíng)上規(guī)模、增效益的經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律。v(3)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)v本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中的園林門(mén)票、客運(yùn)索道票由政府本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中的園林門(mén)票、客運(yùn)索道票由政府物價(jià)部門(mén)統(tǒng)一定價(jià)，公司在未取得政府有關(guān)部門(mén)批物價(jià)部門(mén)統(tǒng)一定價(jià)，公司在未取得政府有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)之前不能根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整景區(qū)門(mén)票和索道準(zhǔn)之前不能根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整景區(qū)門(mén)票和索道票的價(jià)格，因此公司的價(jià)格決策權(quán)受到一定程度的票的價(jià)格，因此公司的價(jià)格決策權(quán)受到一定程度的限制。限制。v對(duì)策：一方面，公司將在國(guó)家政策范圍內(nèi)，根據(jù)旅對(duì)策：一方面，公司將在國(guó)家政策范圍內(nèi)，根據(jù)旅游市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，結(jié)合公司的營(yíng)運(yùn)成本和景區(qū)實(shí)

29、際游市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，結(jié)合公司的營(yíng)運(yùn)成本和景區(qū)實(shí)際情況，在市場(chǎng)情況發(fā)生變化時(shí)申請(qǐng)核定新的符合市情況，在市場(chǎng)情況發(fā)生變化時(shí)申請(qǐng)核定新的符合市場(chǎng)需求的價(jià)格，爭(zhēng)取有利的價(jià)格政策。另一方面，場(chǎng)需求的價(jià)格，爭(zhēng)取有利的價(jià)格政策。另一方面，公司將從管理入手，降低運(yùn)營(yíng)成本，完善服務(wù)設(shè)施公司將從管理入手，降低運(yùn)營(yíng)成本，完善服務(wù)設(shè)施和功能，提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和功能，提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)取得消費(fèi)者的支持取得消費(fèi)者的支持三、會(huì)計(jì)分析三、會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)分析是指根據(jù)公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析是指根據(jù)公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性和相關(guān)性進(jìn)行分析，以便提高會(huì)計(jì)的可靠性和相關(guān)性進(jìn)行分析，以

30、便提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和信息的真實(shí)性，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量和有效性。財(cái)務(wù)狀況，提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量和有效性?？傮w規(guī)模介紹總體規(guī)模介紹項(xiàng)項(xiàng) 目目合并數(shù)合并數(shù)母公司母公司07.12.3106.12.3107.12.3106.12.31資產(chǎn)總數(shù)資產(chǎn)總數(shù)1,542,008,209.821,192,967,293.631,369,992,952.191,027,632,986.27負(fù)債總數(shù)負(fù)債總數(shù)442,629,314.84294,169,447.72349,045,743.84197,775,359.53股東權(quán)益股東權(quán)益1,029,959,759.

31、46834,136,184.241,018,322,628.35807,928,767.20營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入1,040,876,381.83864,938,789.34712,359,070.45598,336,203.56凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)162,733,352.24143,387,282.83159,517,762.81128,504,159.17公司資產(chǎn)構(gòu)成同比發(fā)生重大變化原因公司資產(chǎn)構(gòu)成同比發(fā)生重大變化原因分析分析項(xiàng)項(xiàng) 目目2007年年2006年年同比增減（同比增減（%）貨幣資金貨幣資金442,134,586.44364,852,684.2321.18預(yù)付賬款預(yù)付賬款146,353,522.

32、503,027,446.394734.22長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期股權(quán)投資67,491,396.56128,530,565.16-47.49固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)640,656,917.28510,687,075.5225.45在建工程在建工程100,644,285.1742,606,294.36136.22總資產(chǎn)總資產(chǎn)1,542,008,209.821,192,967,293.6329.26變動(dòng)原因：變動(dòng)原因：v（1）貨幣資金增長(zhǎng)主要原因?yàn)榉枪_(kāi)發(fā)行資金尚未全）貨幣資金增長(zhǎng)主要原因?yàn)榉枪_(kāi)發(fā)行資金尚未全部投入；部投入；v（2） 預(yù)付賬款增長(zhǎng)是由于本期購(gòu)買(mǎi)土地預(yù)付的土地出預(yù)付賬款增長(zhǎng)是由于本期購(gòu)買(mǎi)土地預(yù)付的

33、土地出讓金讓金14,400 萬(wàn)元；萬(wàn)元；v（3） 長(zhǎng)期股權(quán)投資減少系上期預(yù)付收購(gòu)西海飯店股權(quán)長(zhǎng)期股權(quán)投資減少系上期預(yù)付收購(gòu)西海飯店股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，本期完成購(gòu)并后，轉(zhuǎn)入對(duì)子公司的投資；轉(zhuǎn)讓款，本期完成購(gòu)并后，轉(zhuǎn)入對(duì)子公司的投資；v（4） 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)系新云谷索道等工程完工，轉(zhuǎn)入固固定資產(chǎn)增長(zhǎng)系新云谷索道等工程完工，轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)；定資產(chǎn)；v（5） 在建工程增長(zhǎng)系軒轅國(guó)際大酒店、天海山莊改擴(kuò)在建工程增長(zhǎng)系軒轅國(guó)際大酒店、天海山莊改擴(kuò)建工程等新建工程增加。建工程等新建工程增加。負(fù)債的主要部分負(fù)債的主要部分項(xiàng)項(xiàng) 目目2007年年2006年年同比增減（同比增減（%）流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債442,629,314.84

34、294,169,447.7250.46非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債69,419,135.5264,661,661.677.36負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)512,048,450.36358,831,109.3942.699公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品情況表公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品情況表分行業(yè)分行業(yè) 或或分產(chǎn)品分產(chǎn)品主營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)收入收入主營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)成本成本主營(yíng)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)務(wù)利潤(rùn)率（率（%）主營(yíng)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入務(wù)收入同比增同比增長(zhǎng)（長(zhǎng)（%）主營(yíng)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本務(wù)成本同比增同比增長(zhǎng)（長(zhǎng)（%）主營(yíng)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)務(wù)利潤(rùn)率同比率同比增長(zhǎng)增長(zhǎng)（%）客運(yùn)索客運(yùn)索道道225,521,720.7356,681,685.1969

35、.4822.6515.151.6園林門(mén)園林門(mén)票票412,782,563.50239,643,195.1739.0221.8219.741.87酒店食酒店食宿宿254,388,024.17152,678,837.0231.419.0121.262.09旅游服旅游服務(wù)務(wù)239,235,029.30229,823,639.173.1629.0126.661.46其中：其中：內(nèi)部交內(nèi)部交易易106,473,957.60104,311,349.50公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)額公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)額10%以上的產(chǎn)品或服務(wù)情況以上的產(chǎn)品或服務(wù)情況項(xiàng)項(xiàng) 目目主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利主

36、營(yíng)業(yè)務(wù)毛利毛利率毛利率(%)金額金額占比（占比（%）金額金額占比（占比（%）客運(yùn)索客運(yùn)索道道225,521,720.7321.70168,840,035.5429.2474.87園林門(mén)園林門(mén)票票412,782,563.5039.72173,139,368.3329.9841.94酒店食酒店食宿宿254,388,024.1724.48101,709,187.1517.6139.98旅游服旅游服務(wù)務(wù)239,235,029.3023.029,411,390.131.633.93公司主要控股公司及參股公司的經(jīng)營(yíng)公司主要控股公司及參股公司的經(jīng)營(yíng)情況及業(yè)績(jī)情況及業(yè)績(jī)v（1）黃山玉屏客運(yùn)索道有限責(zé)任公司）黃

37、山玉屏客運(yùn)索道有限責(zé)任公司(控股公司控股公司) 該公司注冊(cè)資本為該公司注冊(cè)資本為1,900 萬(wàn)元，本公司持有其萬(wàn)元，本公司持有其80%股份，主營(yíng)索道運(yùn)輸及工藝美術(shù)品銷售。截至股份，主營(yíng)索道運(yùn)輸及工藝美術(shù)品銷售。截至報(bào)告期末該公司總資產(chǎn)為報(bào)告期末該公司總資產(chǎn)為7,816 萬(wàn)元，萬(wàn)元，2007 年度實(shí)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,271 萬(wàn)元。萬(wàn)元。v（2）黃山太平索道有限責(zé)任公司）黃山太平索道有限責(zé)任公司(控股公司控股公司) 該公司注冊(cè)資本為該公司注冊(cè)資本為698 萬(wàn)美元，本公司持有其萬(wàn)美元，本公司持有其70%股份，主營(yíng)客運(yùn)索道運(yùn)輸及代辦售票餐館購(gòu)物股份，主營(yíng)客運(yùn)索道運(yùn)輸及代辦售票餐館購(gòu)物服務(wù)。截至

38、報(bào)告期末該公司總資產(chǎn)為服務(wù)。截至報(bào)告期末該公司總資產(chǎn)為8,468 萬(wàn)元，萬(wàn)元，2007 年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,047萬(wàn)元。萬(wàn)元。v（3）華安證券有限責(zé)任公司）華安證券有限責(zé)任公司(參股公司參股公司) 該公司系由安徽省證券公司為主體增資擴(kuò)股改制而設(shè)立該公司系由安徽省證券公司為主體增資擴(kuò)股改制而設(shè)立的綜合類證券公司，注冊(cè)資本為的綜合類證券公司，注冊(cè)資本為22.05 億元人民幣，本公司億元人民幣，本公司原始投資成本為原始投資成本為10,000 萬(wàn)元人民幣萬(wàn)元人民幣,占注冊(cè)資本比例為占注冊(cè)資本比例為4.54%。v（4）長(zhǎng)春凈月潭游樂(lè)有限責(zé)任公司）長(zhǎng)春凈月潭游樂(lè)有限責(zé)任公司(參股公司參股公司)

39、 該公司注冊(cè)資本為該公司注冊(cè)資本為1,000 萬(wàn)元，本公司持有其萬(wàn)元，本公司持有其20%股份，股份，主營(yíng)客運(yùn)索道及相關(guān)旅游服務(wù)等業(yè)務(wù)。報(bào)告期本公司享有的主營(yíng)客運(yùn)索道及相關(guān)旅游服務(wù)等業(yè)務(wù)。報(bào)告期本公司享有的投資收益為投資收益為9.5 萬(wàn)元。萬(wàn)元。v（5）黃山市花山謎窟旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司）黃山市花山謎窟旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱簡(jiǎn)稱“花山謎花山謎窟窟”) 該公司原為黃山市古徽州石窟群旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司，該公司原為黃山市古徽州石窟群旅游開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司，于于2000 年年5 月由本公司與黃山市屯溪花山旅游開(kāi)發(fā)有限公司月由本公司與黃山市屯溪花山旅游開(kāi)發(fā)有限公司共同投資設(shè)立，注冊(cè)資本共同投資設(shè)立，注

40、冊(cè)資本100 萬(wàn)元，其中本公司持有萬(wàn)元，其中本公司持有75%的的股權(quán)，屯溪花山旅游開(kāi)發(fā)有限公司持有股權(quán)，屯溪花山旅游開(kāi)發(fā)有限公司持有25%股權(quán)?；ㄉ街i窟股權(quán)。花山謎窟公司所處的花山謎窟景區(qū)位于黃山市政府所在地屯溪東郊，公司所處的花山謎窟景區(qū)位于黃山市政府所在地屯溪東郊，于于2000 年年5 月被國(guó)務(wù)院列為國(guó)家級(jí)重點(diǎn)風(fēng)景名勝區(qū)。月被國(guó)務(wù)院列為國(guó)家級(jí)重點(diǎn)風(fēng)景名勝區(qū)。2007 年度花山謎窟公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)年度花山謎窟公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)106 萬(wàn)元。萬(wàn)元。財(cái)務(wù)分析v盈利能力分析v償債能力分析v營(yíng)運(yùn)能力分析v現(xiàn)金流量分析v發(fā)展能力分析盈利能力分析盈利能力分析200520062007銷售毛利率銷售毛利率39.2

41、7%41.06%47.76%銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率9.987%16.578%15.634%總資產(chǎn)收益總資產(chǎn)收益率率7.14% 11.28%9.80%股東權(quán)益率股東權(quán)益率74.350%66.0142 %66.79% 從圖表的數(shù)據(jù)可以看出，企業(yè)的銷售毛利率和銷售利潤(rùn)率在逐年增長(zhǎng)，這從圖表的數(shù)據(jù)可以看出，企業(yè)的銷售毛利率和銷售利潤(rùn)率在逐年增長(zhǎng)，這證明了企業(yè)的盈利能力越來(lái)越強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)收益率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收證明了企業(yè)的盈利能力越來(lái)越強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)收益率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況?？傎Y產(chǎn)收益率高，益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況?？傎Y產(chǎn)收益率高，

42、說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)，所以可以說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)，所以可以看出，看出，2006年企業(yè)的盈利能力最強(qiáng)，年企業(yè)的盈利能力最強(qiáng)，07年略有下降，因此企業(yè)應(yīng)分析原年略有下降，因此企業(yè)應(yīng)分析原因，加強(qiáng)管理。股東權(quán)利率是衡量企業(yè)的總其盈利能力，因，加強(qiáng)管理。股東權(quán)利率是衡量企業(yè)的總其盈利能力，07年與年與05年比較年比較企業(yè)盈利能力下降。企業(yè)盈利能力下降。盈利能力分析盈利能力分析償債能力分析償債能力分析 項(xiàng)目項(xiàng)目200520062007流動(dòng)比率流動(dòng)比率2.0644%1.6209%1.5955%速動(dòng)比率速動(dòng)比率2.0013%1.5671%

43、1.5511%現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率-0.1114%0.3692%0.6002%營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本228251696146482642.5220624372.2可以看出企業(yè)的流動(dòng)比率逐年的下降，這說(shuō)明了企業(yè)的流動(dòng)資可以看出企業(yè)的流動(dòng)比率逐年的下降，這說(shuō)明了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)作為企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的保障的資金在逐年下降；現(xiàn)金比率的上產(chǎn)作為企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的保障的資金在逐年下降；現(xiàn)金比率的上升說(shuō)明了能為企業(yè)的負(fù)債提供保障的現(xiàn)金資產(chǎn)的比率增加了。升說(shuō)明了能為企業(yè)的負(fù)債提供保障的現(xiàn)金資產(chǎn)的比率增加了。營(yíng)運(yùn)資本的增加說(shuō)明了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的份額在營(yíng)運(yùn)資本的增加說(shuō)明了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的份額在增加。增加。償債

44、能力分析償債能力分析 項(xiàng)目項(xiàng)目 2005 2006 2007資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率25.2776%28.1970%26.3788%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率34.0002%39.5228%49.72% 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)1.3382.226 2.504已獲利息保已獲利息保障倍數(shù)障倍數(shù)_534.443 _資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度，越低企資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度，越低企業(yè)償債越有保障，所以相比業(yè)償債越有保障，所以相比06年企業(yè)的總資產(chǎn)中通過(guò)負(fù)債取得比年企業(yè)的總資產(chǎn)中通過(guò)負(fù)債取得比例在下降。產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)增長(zhǎng)表明了企業(yè)償債能力的提高。例在下降。產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)增長(zhǎng)表明了企業(yè)償債能力的提高。 企業(yè)的已獲利息保障倍數(shù)只有企業(yè)的已獲利息保障倍數(shù)只有06年為正，這說(shuō)明了企業(yè)在年為正，這說(shuō)明了企業(yè)在06年的年的長(zhǎng)期償債能力比較強(qiáng)，而長(zhǎng)