一位20年期貨操盤手的感悟

1、一位20年期貨操盤手的感悟 期貨市場交易守則作者簡介作者簡介肖敏順肖敏順：改革開放后大陸第一代期貨操盤手，1991年開始從事職業(yè)期貨交易，先后擔(dān)任大冶有色集團(tuán)供銷公司期貨操盤手、期貨策劃科科長、副總經(jīng)理。通過套期保值為企業(yè)經(jīng)營成功護(hù)航，同時套利和投機每年創(chuàng)造驚人收益，2007年在期貨市場獲得了9700萬平倉盈利。2008年，在期貨市場里獲得的全年平倉盈利超過2億。一場改變交易理念的戰(zhàn)役一場改變交易理念的戰(zhàn)役戰(zhàn)役前經(jīng)歷：戰(zhàn)役前經(jīng)歷：1、1991年在深圳有色金屬交易所接收期貨啟蒙，后來被借調(diào)到中國有色金屬總公司銅鎳局，再到后來在上海金屬交易所開市期貨操作。2、1996年獨自在廣東省南海市黃岐鎮(zhèn)做期

2、貨，由于喪失下單權(quán)開始代客操盤。一場改變交易理念的戰(zhàn)役一場改變交易理念的戰(zhàn)役戰(zhàn)役安排：戰(zhàn)役安排：通過基本面和技術(shù)面分析決定做空銅，在區(qū)間震蕩上沿26000附近建倉，跌至20000附近平倉離場。交易結(jié)果：交易結(jié)果：5月7日開始建倉，并做短差，6月5日，24300附近全部平倉。提前終止交易原因：提前終止交易原因：對住友商社事件一無所知，導(dǎo)致短差交易中丟失原始倉位。交易理念交易理念1、做獵人而不要做獵物2、對周邊事物存疑3、低風(fēng)險才有高利潤4、對盈利機制的思考5、經(jīng)驗并非盈利的必要條件，驕傲是風(fēng)險時空的首要原因6、交易戰(zhàn)略靠宏觀謀劃，交易時機靠盤感確定7、建立針對自己的交易守則期貨盈利的機制期貨盈利

3、的機制期貨市場盈利的機制期貨市場盈利的機制就是交易商有效利用市場大眾對客觀現(xiàn)實的認(rèn)知不完整。價格決定因素價格決定因素是市場大眾對市場的判斷。其他導(dǎo)致價格變化的因素：1、由于匯率及通貨膨脹預(yù)期引起的商品價格重新定位。2、實貨供給與需求的動態(tài)平衡運動方向。如何參透市場玄機如何參透市場玄機市場分析的目的市場分析的目的：通過對影響價格運動的各個因素進(jìn)行分析，推斷出可能的價格運動。價格運動的可能軌跡價格運動的可能軌跡：市場現(xiàn)狀的推斷（蓄勢狀態(tài)、向前拓展?fàn)顟B(tài)、修正狀態(tài)，等等）、市場可能的運動方向及運行時間、運行距離、運行方式。市場分析在實戰(zhàn)階段的目的市場分析在實戰(zhàn)階段的目的：發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)役性機會。研究報告研究報

4、告一、市場研究心理的自我檢視二、可能的戰(zhàn)役性機會描述市場心理的自我檢視市場心理的自我檢視1、是否做到了以置身事外的態(tài)度觀察行情2、是否隔絕了以前的判斷以及交易對自己心理的影響3、是否隔絕了其他人（包括最知名權(quán)威人士）對市場評論的影響4、是否保持了謙虛謹(jǐn)慎的心態(tài)，是否對市場抱有敬畏之心5、是否保持了內(nèi)心的淡泊寧靜可能可能的戰(zhàn)役性機會描述的戰(zhàn)役性機會描述1、市場可能的運動軌跡2、市場可能的運動軌跡帶來的戰(zhàn)役性機會3、影響市場的多空因素得分對比表對比情況4、市場因素在未來的變異之展望5、市場戰(zhàn)役性機會的深層次原因剖析6、市場戰(zhàn)役性機會的風(fēng)險及價值評估7、上述市場運動軌跡的可能變異8、上述市場判斷失敗

5、的幾種可能原因制定交易計劃制定交易計劃1、檢查我們是否聽懂了市場語言2、其次是進(jìn)行風(fēng)險權(quán)衡，看是否有戰(zhàn)役性操作機會3、做好資金安排及頭寸設(shè)置4、對各種可能的意外情況擬定應(yīng)對方略5、有止損意識（交易計劃模板見附件）入市時機入市時機1、在價格運動主要走勢已經(jīng)形成，并已開始啟動時入市2、在盤整末期入市，在平衡末期入市3、在大的力量對峙中一方不支時入市4、中期趨勢為逆勢時的策略5、在獲利回吐枯竭時入市6、在消息出盡時入市7、利好出來不漲、利空出來不跌時入市持有倉位時期我們該如何思考持有倉位時期我們該如何思考 持倉時期的態(tài)度與取舍是期貨交易的重點與難點，也是優(yōu)秀的交易員凌駕于平庸者之上的重要特性之一。因

6、為持倉時期人的情緒更容易受行情波動的影響，更容易陷入非理性狀態(tài)。持有倉位時期我們該如何思考持有倉位時期我們該如何思考1、控制情緒2、檢查持倉心理3、尋求安心的感覺4、釋放市場壓力5、堅持以行情走勢決定后期操作方案6、如何加倉7、不要在持倉過程中輕易改變交易計劃8、經(jīng)常檢查自己操作的正確性9、重視盯盤如何把握出市時機如何把握出市時機出市時機問題上存在的兩個通病：出市時機問題上存在的兩個通?。褐匾暢潭炔粔蚝托袨榻Y(jié)果出現(xiàn)偏差。重視程度不夠：慎于進(jìn)場輕于出場。行為結(jié)果出現(xiàn)偏差：過早離場和過遲離場。準(zhǔn)備平倉時應(yīng)保持理性思維準(zhǔn)備平倉時應(yīng)保持理性思維1、不要對行情抱有幻想2、不要因微小的價格波動而交易3、接受虧損，明白虧損是正常的交易結(jié)果4、不要局限于長短線的觀念平倉時機的把握平倉時機的把握1、對遺失頭寸第一時間平倉2、順勢力量為強弩之末時平倉3、距離終結(jié)點有一定距離時就應(yīng)該平倉退出4、價格進(jìn)