財(cái)務(wù)報(bào)表分析寶鋼P(yáng)PT課件

1、 一、寶鋼綜合瀏覽 二、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的趨勢分析和結(jié)構(gòu)百分比分析 三、初步財(cái)務(wù)比率分析（包括獲利能力的比率和財(cái)務(wù)狀況的比率） 四、綜合三張報(bào)表進(jìn)行比較分析（包括對利潤表的分析和對子資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、變化、資產(chǎn)質(zhì)量以及資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析） 五、對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的總體評價(jià)總覽總覽第1頁/共42頁寶鋼集團(tuán)有限公司是國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國家控股公司，主要經(jīng)營國務(wù)院授權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)，開展有關(guān)投資業(yè)務(wù)：鋼鐵、冶金礦產(chǎn)、化工、電力、碼頭、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸與鋼鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)以及技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)管理咨詢業(yè)務(wù)，外經(jīng)貿(mào)易批準(zhǔn)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，國內(nèi)外貿(mào)易及其業(yè)務(wù)。一、寶鋼綜合概述一、寶鋼綜合概述第2頁/共42頁二

2、、二、2008-2010年寶鋼公司資年寶鋼公司資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析 從表數(shù)據(jù)可看出，近三年寶鋼從表數(shù)據(jù)可看出，近三年寶鋼的資產(chǎn)總額略微呈上升趨勢，增長的資產(chǎn)總額略微呈上升趨勢，增長最快的是其他應(yīng)收款，而交易性金最快的是其他應(yīng)收款，而交易性金融資產(chǎn)則快速下降，在融資產(chǎn)則快速下降，在20102010年只有年只有20082008年的年的10%10%，從總體上看，流動(dòng)資，從總體上看，流動(dòng)資產(chǎn)總計(jì)在近三年增長都較快產(chǎn)總計(jì)在近三年增長都較快單位：百分比單位：百分比第3頁/共42頁 非流動(dòng)資產(chǎn)中略有增長的是非流動(dòng)資產(chǎn)中略有增長的是無形資產(chǎn)，總體略微呈下降趨勢無形資產(chǎn)，總體略微呈下降趨勢第4頁/

3、共42頁 負(fù)債中，專項(xiàng)應(yīng)付款的增長幅度負(fù)債中，專項(xiàng)應(yīng)付款的增長幅度最大，說明了公司在最大，說明了公司在20102010年收到了國年收到了國家撥入的具有專門用途的款項(xiàng)所形成家撥入的具有專門用途的款項(xiàng)所形成的不需要以資產(chǎn)或增加其他負(fù)債償還的不需要以資產(chǎn)或增加其他負(fù)債償還的負(fù)債的負(fù)債第5頁/共42頁 長期借款的大幅下降說明了公司在長期借款的大幅下降說明了公司在20102010年償還了以前年度形成的長期負(fù)債，年償還了以前年度形成的長期負(fù)債，負(fù)債合計(jì)在這三年里是基本持平的；公負(fù)債合計(jì)在這三年里是基本持平的；公司近年投入資本變動(dòng)不大，但股東權(quán)益司近年投入資本變動(dòng)不大，但股東權(quán)益合計(jì)呈穩(wěn)定上升趨勢。合計(jì)呈穩(wěn)

4、定上升趨勢。第6頁/共42頁2008-20102008-2010年寶鋼公司利潤表年寶鋼公司利潤表趨勢分析趨勢分析 由表可知，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入由表可知，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入與成本都是先降后升，三項(xiàng)期間費(fèi)與成本都是先降后升，三項(xiàng)期間費(fèi)用中財(cái)務(wù)費(fèi)用下降幅度大，投資收用中財(cái)務(wù)費(fèi)用下降幅度大，投資收益迅猛增長益迅猛增長單位：百分比單位：百分比第7頁/共42頁 營業(yè)利潤的大幅增長也導(dǎo)致了利潤總營業(yè)利潤的大幅增長也導(dǎo)致了利潤總額的大幅增長，從而導(dǎo)致額的大幅增長，從而導(dǎo)致20102010年企業(yè)凈利年企業(yè)凈利潤翻倍增長，企業(yè)盈利能力總體上呈大幅潤翻倍增長，企業(yè)盈利能力總體上呈大幅上升趨勢，企業(yè)綜合收益總額在上升趨勢

5、，企業(yè)綜合收益總額在20102010年比年比前兩年都增長了一倍多。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，前兩年都增長了一倍多。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，大體上可以看出企業(yè)在近三年的經(jīng)營成果大體上可以看出企業(yè)在近三年的經(jīng)營成果總體上都是呈上升趨勢，有著良好的發(fā)展總體上都是呈上升趨勢，有著良好的發(fā)展前景。前景。第8頁/共42頁2008-20102008-2010年寶鋼公司資產(chǎn)年寶鋼公司資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 通過上表對寶鋼資產(chǎn)負(fù)債表連續(xù)通過上表對寶鋼資產(chǎn)負(fù)債表連續(xù)三年的結(jié)構(gòu)百分比分析，流動(dòng)資產(chǎn)中三年的結(jié)構(gòu)百分比分析，流動(dòng)資產(chǎn)中存貨所占比重呈微降后上升態(tài)勢，應(yīng)存貨所占比重呈微降后上升態(tài)勢，應(yīng)收賬款連續(xù)三年所占比重都比較穩(wěn)定，

6、收賬款連續(xù)三年所占比重都比較穩(wěn)定，基本持平基本持平單位：百分比單位：百分比第9頁/共42頁 固定資產(chǎn)所占比重略有固定資產(chǎn)所占比重略有下降但在資產(chǎn)總額中所占比下降但在資產(chǎn)總額中所占比重依然超過半數(shù)重依然超過半數(shù)第10頁/共42頁 在權(quán)益方面，債務(wù)總體略在權(quán)益方面，債務(wù)總體略有下降，負(fù)債以流動(dòng)負(fù)債為主有下降，負(fù)債以流動(dòng)負(fù)債為主第11頁/共42頁 投入資本近年變動(dòng)不大，未分配利潤略有上升。第12頁/共42頁單位：百分比單位：百分比2008-20102008-2010年寶鋼公司利潤年寶鋼公司利潤表結(jié)構(gòu)分析表結(jié)構(gòu)分析 由上表可知，企業(yè)營業(yè)成本和期間由上表可知，企業(yè)營業(yè)成本和期間費(fèi)用占營業(yè)收入的比重比較穩(wěn)

7、定，財(cái)務(wù)費(fèi)用占營業(yè)收入的比重比較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)費(fèi)用在費(fèi)用在20102010年下降幅度大，資產(chǎn)減值損年下降幅度大，資產(chǎn)減值損失所占比重嚴(yán)重下降失所占比重嚴(yán)重下降第13頁/共42頁 營業(yè)利潤所占比重大幅增長，導(dǎo)致了營業(yè)利潤所占比重大幅增長，導(dǎo)致了利潤總額和凈利潤的比重都呈上升態(tài)勢，利潤總額和凈利潤的比重都呈上升態(tài)勢，而綜合收益總額與凈利潤所占比重比本相而綜合收益總額與凈利潤所占比重比本相同，說明了綜合收益也是企業(yè)盈利的一個(gè)同，說明了綜合收益也是企業(yè)盈利的一個(gè)重要來源。重要來源。第14頁/共42頁三、初步財(cái)務(wù)比率分析三、初步財(cái)務(wù)比率分析Part onePart one：獲利能力分析：獲利能力分析1 1、

8、毛利率分析：、毛利率分析：毛利率毛利率= =（營業(yè)收入營業(yè)成本）（營業(yè)收入營業(yè)成本）/ /營業(yè)收入營業(yè)收入100%100% 分析：毛利率是企業(yè)銷售凈分析：毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)利率的最初基礎(chǔ)，毛利潤越大表，毛利潤越大表示企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。從寶鋼示企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。從寶鋼0808、0909、1010三年的毛利率來看，三年的毛利率來看，公司的盈利能力相對比較穩(wěn)定，公司的盈利能力相對比較穩(wěn)定，略有波動(dòng)并呈上升趨勢。略有波動(dòng)并呈上升趨勢。第15頁/共42頁2 2、營業(yè)利潤率分析：、營業(yè)利潤率分析： 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率= =營業(yè)利潤營業(yè)利潤/ /利潤總額利潤總額100%100% 分析：就

9、營業(yè)利潤率分析分析：就營業(yè)利潤率分析指標(biāo)而言，寶鋼指標(biāo)而言，寶鋼0808年至年至1010年?duì)I年?duì)I業(yè)利潤率始終處于下降的狀態(tài)，業(yè)利潤率始終處于下降的狀態(tài)，這說明企業(yè)的盈利能力水平有這說明企業(yè)的盈利能力水平有所降低。所降低。第16頁/共42頁3 3、凈資產(chǎn)收益率分析：、凈資產(chǎn)收益率分析：凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率= =凈利潤凈利潤 / /凈資產(chǎn)凈資產(chǎn) 分析：就凈資產(chǎn)收益率分析：就凈資產(chǎn)收益率分析指標(biāo)而言，寶鋼分析指標(biāo)而言，寶鋼0808年與年與0909年凈資產(chǎn)收益率波動(dòng)不大，年凈資產(chǎn)收益率波動(dòng)不大，而而1010年凈利潤增幅達(dá)到年凈利潤增幅達(dá)到1.081.08倍，證明其資產(chǎn)占用額越小倍，證明其資產(chǎn)占用額

10、越小而實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)量卻很大，從而實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)量卻很大，從而表現(xiàn)為較少的資產(chǎn)投資能而表現(xiàn)為較少的資產(chǎn)投資能夠獲得更多的利潤。夠獲得更多的利潤。第17頁/共42頁4 4、總資產(chǎn)報(bào)酬率分析：、總資產(chǎn)報(bào)酬率分析： 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=(=(凈利潤凈利潤+ +利息費(fèi)用利息費(fèi)用+ +所得稅所得稅)/)/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額100%100% 分析：就總資產(chǎn)報(bào)酬率分分析：就總資產(chǎn)報(bào)酬率分析指標(biāo)而言，寶鋼析指標(biāo)而言，寶鋼0808年與年與0909年年總資產(chǎn)報(bào)酬率波動(dòng)不大，而總資產(chǎn)報(bào)酬率波動(dòng)不大，而1010年則成大幅度增長，說明企業(yè)年則成大幅度增長，說明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率較好，也意味資產(chǎn)的運(yùn)用效率較好，也意味

11、著盈利能力的增強(qiáng)。著盈利能力的增強(qiáng)。第18頁/共42頁5 5、利息保障倍數(shù)分析：、利息保障倍數(shù)分析： 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)= =（利潤總額（利潤總額+ +利息費(fèi)用）利息費(fèi)用）/ /利息費(fèi)用利息費(fèi)用 分析：就利息保障倍分析：就利息保障倍數(shù)分析指標(biāo)而言，寶鋼數(shù)分析指標(biāo)而言，寶鋼0808年至年至1010年利息保障倍數(shù)始年利息保障倍數(shù)始終呈上升趨勢，終呈上升趨勢，1010年較年較0909年成大幅度增長，說明企年成大幅度增長，說明企業(yè)的償債能力越來越強(qiáng)，業(yè)的償債能力越來越強(qiáng)，財(cái)務(wù)狀況較好。財(cái)務(wù)狀況較好。第19頁/共42頁6 6、基本每股收益分析：、基本每股收益分析： 基本每股收益基本每股收益= =歸

12、屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/ /當(dāng)期當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 分析：就基本每股收益分析：就基本每股收益分析指標(biāo)而言，寶鋼分析指標(biāo)而言，寶鋼0808年與年與0909年基本每股收益保持一致，年基本每股收益保持一致，1010年由于凈利潤的增長基本年由于凈利潤的增長基本每股收益有較大的提高，說每股收益有較大的提高，說明企業(yè)的獲利能力有所增強(qiáng)。明企業(yè)的獲利能力有所增強(qiáng)。第20頁/共42頁從毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)從毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、利息保障倍數(shù)、收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、利息保障倍數(shù)、基本每股收益六個(gè)分析指標(biāo)綜合分析

13、，基本每股收益六個(gè)分析指標(biāo)綜合分析，寶鋼寶鋼0808年至年至0909年獲利能力有所降低，但年獲利能力有所降低，但波動(dòng)不大；波動(dòng)不大；0909年至年至1010年獲利能力明顯增年獲利能力明顯增強(qiáng)，企業(yè)償債能力越來越強(qiáng)，財(cái)務(wù)狀況強(qiáng)，企業(yè)償債能力越來越強(qiáng)，財(cái)務(wù)狀況較好。較好。綜合分析：綜合分析：第21頁/共42頁P(yáng)art twoPart two：財(cái)務(wù)狀況比率分析：財(cái)務(wù)狀況比率分析1 1、流動(dòng)比率、流動(dòng)比率= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債2 2、速動(dòng)比率、速動(dòng)比率= =速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債= =（流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)- -存貨）存貨）/ /流動(dòng)負(fù)流動(dòng)負(fù)債債 從數(shù)據(jù)可以看出，流

14、動(dòng)從數(shù)據(jù)可以看出，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率過低，說明比率和速動(dòng)比率過低，說明企業(yè)短期償債能力弱，企業(yè)企業(yè)短期償債能力弱，企業(yè)短期資金的營運(yùn)能力以及運(yùn)短期資金的營運(yùn)能力以及運(yùn)營資金的周轉(zhuǎn)狀況不佳。營資金的周轉(zhuǎn)狀況不佳。第22頁/共42頁3 3、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率= =負(fù)債總額負(fù)債總額/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn) 數(shù)據(jù)表明公司較好的數(shù)據(jù)表明公司較好的利用其資金，幫助股東用利用其資金，幫助股東用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的經(jīng)營。的經(jīng)營。第23頁/共42頁4 4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= =銷售收入銷售收入/ /平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)收賬款 一般來說，應(yīng)收賬款周一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，

15、表明收賬迅速，轉(zhuǎn)率越高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失。壞賬損失。據(jù)相關(guān)資料表明，寶鋼近三據(jù)相關(guān)資料表明，寶鋼近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)小于年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)小于同行業(yè)和武鋼，說明寶鋼應(yīng)同行業(yè)和武鋼，說明寶鋼應(yīng)收管款管理效率較低，企業(yè)收管款管理效率較低，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和催應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和催收工作。收工作。第24頁/共42頁5 5、存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率= =銷貨成本銷貨成本/ /平均存貨余額平均存貨余額 寶鋼三年的存貨周轉(zhuǎn)寶鋼三年的存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)下降又上升的趨勢率呈現(xiàn)下降又上升的趨勢并且都小

16、于行業(yè)和武鋼水并且都小于行業(yè)和武鋼水平，說明企業(yè)存貨運(yùn)用效平，說明企業(yè)存貨運(yùn)用效率較低，存貨占用資金較率較低，存貨占用資金較多，企業(yè)盈利較小。多，企業(yè)盈利較小。第25頁/共42頁6 6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= =銷售收入銷售收入/ /平均流動(dòng)資產(chǎn)余額平均流動(dòng)資產(chǎn)余額7 7、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= =銷售收入銷售收入/ /固定資產(chǎn)余額固定資產(chǎn)余額第26頁/共42頁8 8、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= =銷售收入銷售收入/ /平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)，度越快，銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用

17、率越高。資產(chǎn)利用率越高。08-0908-09年周轉(zhuǎn)率下降是受金融年周轉(zhuǎn)率下降是受金融危機(jī)的影響，危機(jī)的影響，1010年回升年回升是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)回暖趨是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)回暖趨勢的影響。勢的影響。第27頁/共42頁四、綜合三張報(bào)表進(jìn)行比較分析四、綜合三張報(bào)表進(jìn)行比較分析Part onePart one：對利潤表分析：對利潤表分析a.a.關(guān)注毛利率的走向關(guān)注毛利率的走向銷售毛利銷售毛利= =主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入- -主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本銷售毛利率銷售毛利率= =銷售毛利銷售毛利/ /主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入* *100%100% 從毛利率數(shù)額的變從毛利率數(shù)額的變動(dòng)可以看出，在動(dòng)可以看出，在200

18、92009年年時(shí)的毛利率有所下降，時(shí)的毛利率有所下降，但在但在20102010年時(shí)企業(yè)經(jīng)過年時(shí)企業(yè)經(jīng)過調(diào)整后，毛利率有所上調(diào)整后，毛利率有所上升，且大過升，且大過20082008年的毛年的毛利率。利率。第28頁/共42頁b.b.對企業(yè)營業(yè)收入的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析對企業(yè)營業(yè)收入的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析營業(yè)收入營業(yè)收入= =主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入+ +其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入 從主營業(yè)務(wù)收入從主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比重分占營業(yè)收入的比重分析可以看出，主營業(yè)析可以看出，主營業(yè)務(wù)收入占企業(yè)收入的務(wù)收入占企業(yè)收入的絕大比例，所以企業(yè)絕大比例，所以企業(yè)的營業(yè)收入結(jié)構(gòu)是合的營業(yè)收入結(jié)構(gòu)是合理的。但在理的。但在20092

19、009相比相比20082008年有所降低，年有所降低，20102010年相比年相比20092009年稍年稍微下降，企業(yè)必須在微下降，企業(yè)必須在主營業(yè)務(wù)上有所側(cè)重，主營業(yè)務(wù)上有所側(cè)重，使之保持在一定的平使之保持在一定的平穩(wěn)狀態(tài)。穩(wěn)狀態(tài)。第29頁/共42頁c.c.關(guān)注企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的絕對額在年度間的走向關(guān)注企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的絕對額在年度間的走向及各費(fèi)用占收入比例的變化情況及各費(fèi)用占收入比例的變化情況 從成本費(fèi)用占收入的比例從成本費(fèi)用占收入的比例分析中可以看出，在分析中可以看出，在20092009年度，年度，企業(yè)的所有成本、費(fèi)用所占的企業(yè)的所有成本、費(fèi)用所占的比例都相比比例都相比20082008年增長較多

20、，年增長較多，經(jīng)過企業(yè)采取一定的措施，在經(jīng)過企業(yè)采取一定的措施，在20102010年時(shí)成本、費(fèi)用都有所降年時(shí)成本、費(fèi)用都有所降低，且比例比低，且比例比20082008年都有所下年都有所下降。特別是財(cái)務(wù)費(fèi)用，相比降。特別是財(cái)務(wù)費(fèi)用，相比20092009年，大大降低了年，大大降低了1.10%1.10%。第30頁/共42頁d.d.關(guān)注企業(yè)營業(yè)利潤與投資收益之間是否出現(xiàn)了互補(bǔ)性變化趨勢關(guān)注企業(yè)營業(yè)利潤與投資收益之間是否出現(xiàn)了互補(bǔ)性變化趨勢 在在20092009年，企業(yè)的營業(yè)年，企業(yè)的營業(yè)利潤有所降低，投資收益卻利潤有所降低，投資收益卻大幅度提升；在大幅度提升；在20102010年，企年，企業(yè)的營業(yè)利潤

21、大大回升，投業(yè)的營業(yè)利潤大大回升，投資收益也做了相應(yīng)的降低。資收益也做了相應(yīng)的降低。所有企業(yè)的營業(yè)利潤與投資所有企業(yè)的營業(yè)利潤與投資收益的互補(bǔ)性變化明顯。收益的互補(bǔ)性變化明顯。第31頁/共42頁e.e.關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金股利分配政策關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金股利分配政策 由于企業(yè)在由于企業(yè)在20102010年的財(cái)務(wù)報(bào)表年的財(cái)務(wù)報(bào)表中未披露當(dāng)年的現(xiàn)金股利分配情況，中未披露當(dāng)年的現(xiàn)金股利分配情況，所以只能看到所以只能看到20082008年、年、20092009年的現(xiàn)年的現(xiàn)金股利分配情況。金股利分配情況。 公司章程規(guī)定，稅后利潤分配公司章程規(guī)定，稅后利潤分配順序?yàn)椋簭浹a(bǔ)虧損、提取法定公積順序?yàn)椋簭浹a(bǔ)虧損、提取法定公

22、積金、提取任意公積金、支付普通股金、提取任意公積金、支付普通股股利。法定公積金為公司稅后利潤股利。法定公積金為公司稅后利潤的的1010，當(dāng)法定公積金累計(jì)額為公，當(dāng)法定公積金累計(jì)額為公司注冊資本的司注冊資本的5050以上時(shí)，公司可以上時(shí)，公司可不再提取。公司董事會(huì)應(yīng)根據(jù)國家不再提取。公司董事會(huì)應(yīng)根據(jù)國家法律、行政法規(guī)、公司經(jīng)營狀況和法律、行政法規(guī)、公司經(jīng)營狀況和發(fā)展需要，確定提取任意公積金和發(fā)展需要，確定提取任意公積金和支付普通股股利的具體方案，并在支付普通股股利的具體方案，并在提交股東大會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。公司在提交股東大會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。公司在彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金前，不彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金前，

23、不得分配股利。得分配股利。第32頁/共42頁f.f.關(guān)注是否有利潤質(zhì)量惡化的跡象關(guān)注是否有利潤質(zhì)量惡化的跡象公司公司 2009 2009 年末存貨凈額較年初有所下降；年末存貨凈額較年初有所下降；全年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)減少，有效保障了營運(yùn)全年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)減少，有效保障了營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制。資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制。20102010年，公司高度重視庫存管控，動(dòng)態(tài)優(yōu)年，公司高度重視庫存管控，動(dòng)態(tài)優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，全年存貨周轉(zhuǎn)速度有所加快?；瘞齑娼Y(jié)構(gòu)，全年存貨周轉(zhuǎn)速度有所加快。所以存貨周轉(zhuǎn)加快。所以存貨周轉(zhuǎn)加快。第33頁/共42頁P(yáng)art twoPart two：對子資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、變化、：對子資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、變

24、化、資產(chǎn)質(zhì)量以及資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析資產(chǎn)質(zhì)量以及資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析a.a.對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的總體狀況的初步分析對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的總體狀況的初步分析 2010 2010年寶鋼集團(tuán)總資產(chǎn)的增長主要表現(xiàn)在流年寶鋼集團(tuán)總資產(chǎn)的增長主要表現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)存貨的增長上，動(dòng)資產(chǎn)存貨的增長上，20102010年增加了年增加了7 2867 286百萬元百萬元的存貨，增加的幅度為的存貨，增加的幅度為38.01%38.01%，對總資產(chǎn)的影響，對總資產(chǎn)的影響為為4.16%4.16%。資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成的變動(dòng)情況，。資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成的變動(dòng)情況，20102010年末，年末，寶鋼公司資產(chǎn)總額寶鋼公司資產(chǎn)總額1818.31818.3億元，較年初

25、增加億元，較年初增加68.868.8億元；負(fù)債總額億元；負(fù)債總額832.3832.3億元，較年初減少億元，較年初減少12.8512.85億億元；股東權(quán)益總額元；股東權(quán)益總額985.97985.97億元，較年初增加億元，較年初增加81.781.7億元。資產(chǎn)負(fù)債率較年初下降了億元。資產(chǎn)負(fù)債率較年初下降了2.52.5個(gè)百分點(diǎn)個(gè)百分點(diǎn) 。主要是因?yàn)殡S著汽車、石油等行業(yè)轉(zhuǎn)暖，鋼鐵產(chǎn)主要是因?yàn)殡S著汽車、石油等行業(yè)轉(zhuǎn)暖，鋼鐵產(chǎn)品銷售以及價(jià)格逐步回升，走出金融危機(jī)的陰影。品銷售以及價(jià)格逐步回升，走出金融危機(jī)的陰影。第34頁/共42頁b.b.資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目的質(zhì)量分析資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目的質(zhì)量分析 1 1、貨幣資金項(xiàng)目分析

26、：、貨幣資金項(xiàng)目分析： 寶鋼集團(tuán)寶鋼集團(tuán)20092009年末的貨幣資金為年末的貨幣資金為1 7671 767百萬百萬元，較之元，較之20082008年末貨幣資金年末貨幣資金3 1823 182百萬元，降低百萬元，降低了了1 4151 415百萬元，說明鋼鐵銷售走低，而百萬元，說明鋼鐵銷售走低，而20102010年年末的貨幣資金為末的貨幣資金為4 0764 076百萬元，較之百萬元，較之20092009年上升年上升了，主要是因?yàn)榱?，主要是因?yàn)?0102010年隨著國家政策的出臺(tái)，年隨著國家政策的出臺(tái)，鋼鐵業(yè)復(fù)蘇、鋼鐵銷量回升。鋼鐵業(yè)復(fù)蘇、鋼鐵銷量回升。第35頁/共42頁2 2、應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析：

27、、應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析： 寶鋼集團(tuán)寶鋼集團(tuán)20092009年末的應(yīng)收賬款為年末的應(yīng)收賬款為5 7305 730百萬元，相較百萬元，相較20082008年，因?yàn)槟?，因?yàn)?909年銷售規(guī)模上年銷售規(guī)模上升應(yīng)收賬款隨之增加升應(yīng)收賬款隨之增加142142百萬元；百萬元；20102010年末應(yīng)年末應(yīng)收賬款為收賬款為55565556百萬元，相較百萬元，相較20092009年下降了年下降了174174百萬元，變動(dòng)率為百萬元，變動(dòng)率為3.04%3.04%，主要是因?yàn)閷氫撔牛饕且驗(yàn)閷氫撔庞谜叩母淖?，?shí)行了較為嚴(yán)格的信用政策。用政策的改變，實(shí)行了較為嚴(yán)格的信用政策。第36頁/共42頁3、存貨項(xiàng)目分析：、存貨項(xiàng)目

28、分析： 寶鋼集團(tuán)寶鋼集團(tuán)20092009年末的存貨為年末的存貨為19 17119 171百萬百萬元，相較元，相較20082008年末的存貨年末的存貨22 23122 231百萬元減少了百萬元減少了3 3 060060百萬元，變動(dòng)率為百萬元，變動(dòng)率為 13.76% 13.76%，主要是由于，主要是由于公司高度重視合理庫存的控制和管理，致力于公司高度重視合理庫存的控制和管理，致力于動(dòng)態(tài)優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，壓縮存貨資金占用；動(dòng)態(tài)優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，壓縮存貨資金占用；20102010年存貨增加了年存貨增加了7 2867 286百萬元，變動(dòng)率百萬元，變動(dòng)率38.01% 38.01% ，主要是鐵礦石、煤炭以及廢鋼鐵等

29、原燃料價(jià)格主要是鐵礦石、煤炭以及廢鋼鐵等原燃料價(jià)格上漲，公司購產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大，以及對部分原材上漲，公司購產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大，以及對部分原材料庫存的影響，重視庫存管理控制，存貨周轉(zhuǎn)料庫存的影響，重視庫存管理控制，存貨周轉(zhuǎn)速度加快。速度加快。第37頁/共42頁4 4、固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析：、固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析： 固定資產(chǎn)是企業(yè)最重要的勞動(dòng)手段，對固定資產(chǎn)是企業(yè)最重要的勞動(dòng)手段，對企業(yè)的盈利能力有重大影響。寶鋼集團(tuán)企業(yè)的盈利能力有重大影響。寶鋼集團(tuán)20092009年末年末的固定資產(chǎn)為的固定資產(chǎn)為90 42090 420百萬元，較之百萬元，較之20082008年末的固年末的固定資產(chǎn)定資產(chǎn)91 93291 932百萬

30、元減少了百萬元減少了1 5121 512百萬元，減少百萬元，減少率為率為1.64%1.64%，是由于寶鋼減少了對羅涇工程、，是由于寶鋼減少了對羅涇工程、UOEUOE項(xiàng)目的投產(chǎn)；項(xiàng)目的投產(chǎn)；20102010年末的固定資產(chǎn)為年末的固定資產(chǎn)為92 026 92 026 百百萬元，相較萬元，相較20092009年增加了年增加了 1 606 1 606百萬元，增長率百萬元，增長率為為1.78%1.78%，主要是因?yàn)楸灸曩徶煤驮诮üこ剔D(zhuǎn)入，主要是因?yàn)楸灸曩徶煤驮诮üこ剔D(zhuǎn)入了固定資產(chǎn)。了固定資產(chǎn)。第38頁/共42頁C C、負(fù)債和權(quán)益所有者結(jié)構(gòu)分析：、負(fù)債和權(quán)益所有者結(jié)構(gòu)分析：20082008年負(fù)債增加年負(fù)債增加14 78614 786百萬元，增長幅度為百萬元，增長幅度為21.56%21.56%，使權(quán)益總額，使權(quán)益總額增加了增加了9.57%9.57%；所有者權(quán)益增加了；所有者權(quán)益增加了2 3532 353百萬元，增長的幅度是百萬元，增長的幅度是2.74% 2.74% ，使，使權(quán)益總額增加了權(quán)益總額增加了1.52%1.52%?？梢?。可見20082008年的權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增年的權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，非流動(dòng)負(fù)債是主要方面，所有者權(quán)益的變動(dòng)主要受到