鋼貿(mào)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與對策分析

1、鋼貿(mào)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與對策分析引言：簡述我國鋼貿(mào)行業(yè)的發(fā)展歷程鋼鐵貿(mào)易主要指關(guān)于鋼鐵類產(chǎn)品買賣相關(guān)的活動，受鋼鐵行業(yè)總體供需關(guān)系的影 響較大。我國鋼貿(mào)行業(yè)已處于成熟期。2012年鋼貿(mào)企業(yè)約20萬家，但規(guī)模都很小，民營企業(yè)所占比在95以上。由于鋼貿(mào)企業(yè)服務(wù)對象單一、操作方式差異不大，同時又由于較 低的行業(yè)壁壘，使得鋼貿(mào)企業(yè)間的競爭異常激烈。（一）我 國鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)展歷程從時間上主要可以分為三個階段：第一階段，緩慢增長時期（1993年-2002年）。鋼材生產(chǎn)廠家 占據(jù)絕對的主導權(quán)；鋼貿(mào)企業(yè)規(guī)模較小，資金實力不足，主 要依附鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)生存。第二階段，快速擴張時期（2003年-2008年）。民營鋼貿(mào)企業(yè)規(guī)

2、?？焖贁U張，貿(mào)易商與鋼廠 矛盾凸現(xiàn)，市場波動幅度較大，進出口出現(xiàn)較多機會，民營 貿(mào)易商實力快速壯大。第三階段，2009年至今，供大于求時期。鋼鐵規(guī)模達到歷史高位，供求失衡，鋼貿(mào)行業(yè)開始出 現(xiàn)分化，利潤水平下降，金融因素影響巨大。（二）我國鋼 鐵市場供需旺盛，長期保持快速增長鋼鐵制造業(yè)的產(chǎn)品種類眾多，下游輻射行業(yè)眾多，是我國重要的原材料工業(yè)之一。 鋼鐵行業(yè)的發(fā)展往往伴隨著經(jīng)濟及城鎮(zhèn)化的不斷發(fā)展。目 前，中國正在進行大規(guī)模的城鎮(zhèn)化建設(shè)，我國鋼鐵產(chǎn)量和消 耗量接續(xù)增加。根據(jù)冶金輕工業(yè)計劃鉆研院測算：2011年我國鋼材消耗量為6.10億噸，其中，建造事業(yè) 3.36億噸，占比為 55.1；估計 2012

3、 年，我國鋼材消耗量將到達 6.46 億 噸。 圖表 1： 1996 年至 2010 年我國成品鋼材工業(yè)總產(chǎn)值 鋼貿(mào)行業(yè)整體發(fā)展受經(jīng)濟發(fā)展影響較大。 鋼鐵貿(mào)易總額 已占據(jù) GDP 總值的 10，鋼貿(mào)行業(yè)已占鋼材流通市場的2/3和鋼材出口量的半壁江山。 一、 鋼貿(mào)行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境分析 1、 國家政策對鋼貿(mào)行業(yè)影響（一） 貨幣政策 2012 年，我國 將繼續(xù)實施 “穩(wěn)健 ”貨幣政策，貨幣供應(yīng)量、貸款增速和社會 融資總量均大幅回落。根據(jù)溫家寶總理在第十一屆人大第五 次會議上所作的 政府工作報告 中，廣義貨幣預期增長 14， 比去年提高 0.4 個百分點左右。 2011 年 11 月以來，央行 已經(jīng)三次

4、下調(diào)存款準備金率各 0.5 個百分點； 2012 年 7 月 央行兩度下調(diào)貸款基準利率至6，資金流動性保持持續(xù)寬松。 如圖可知，我國的鋼鐵的價格與存款準備金呈現(xiàn)較為 一致的波動性，因此預計 2012 年下半年，我國的鋼鐵價格 很有可能繼續(xù)下滑。（二） 淘汰產(chǎn)能過剩政策鋼企將會緩 沖鋼價下跌 鋼貿(mào)行業(yè)的上游是鋼鐵生產(chǎn)行業(yè)。而在國家 “十 二五”規(guī)劃中， 政府方面明確提出將淘汰 “兩高一剩 ”企業(yè)，進 而促使鋼鐵行業(yè)在國家調(diào)控政策的影響下縮減相對過剩的 產(chǎn)能。而這一政策將會在一定程度上對可能到來的鋼價的進 一步下跌起到緩沖作用，在一定程度上緩鋼價下跌的速度與 幅度。（三） 抑制房價過快增長政策 國

5、務(wù)院總理溫家寶 2012 年 1 月 31 日在國務(wù)院第六次全體會議上指出： “繼續(xù)嚴格執(zhí)行并逐步完善抑制投機投資性需求的政策措施，促進房價合 理回歸。 ”這表明政府方面還會進一步出臺措施， 調(diào)控房價至 穩(wěn)定的狀態(tài)。 同時，由于美國主權(quán)債務(wù)評級的下調(diào)以及歐 債危機的惡化，也使投資企業(yè)對全球市場的基本面出現(xiàn)擔 憂。導致資本在政策與基本面的雙重壓力下大量退出房地產(chǎn) 市場，使得我國的房價出現(xiàn)下跌。 下游的房地產(chǎn)市場的投 資的減少，使得鋼貿(mào)行業(yè)市場大幅縮水。2經(jīng)濟環(huán)境對鋼貿(mào)行業(yè)影響 （一）鋼材價格波動幅度減小， 頻率加快 自 2008 年以來，鋼鐵價格波動幅度在不斷減小，價格變動頻率加快 即使是有上漲

6、行情，幅度也是非常小，時間也較短，這種市 場波動情況讓鋼貿(mào)商對后期行情難以進行波段操作。 圖： 2008-2011 年蘭格鋼鐵鋼價綜合指數(shù)周走勢對比圖 在通貨 膨脹高企的情況下，緊縮的貨幣政策使得鋼貿(mào)商面臨資金困 境 2011 年央行六次上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金 率，達到 21.5 的高位，存款準備金率的步步上調(diào)，使得銀 行的銀根也步步收緊，企業(yè)的貸款資金總量減少，同時銀行 對貸款資質(zhì)的審查也更加嚴格，鋼貿(mào)行業(yè)貸款難度加大 同 時， 2011 年最后一次調(diào)整利率后半年期的貸款基準利率為 6.1，而銀行提供給企業(yè)的貸款利率可以在基準利率基礎(chǔ)上上 浮 60-100 以 60 最低來算，實

7、際年利率已達 9.76 ，相當于 月息 0.8 分左右，鋼貿(mào)商較往年面臨更高的融資成本 對于 資金密集型的鋼貿(mào)行業(yè)來說，資金收緊融資成本增加無疑都使鋼貿(mào)商的操作空間減小，不得不采取 “快進快出 ”的操作手 法來盡快回收資金這種快進快出的操作方式也就使得市場 價格波動頻繁（二）、宏觀經(jīng)濟增速下滑，下游需求放緩 GDP 增速放緩，導致鋼鐵需求全面下降 國際貨幣基金組織 和世界銀行在今年 1 月份先后發(fā)布的 世界經(jīng)濟展望 和全 球經(jīng)濟前景中均預計，美國經(jīng)濟增長將放緩、歐洲債務(wù)危 機將惡化。根據(jù)中國銀行發(fā)布的 2012 ，年一季度宏觀經(jīng) 濟金融展望報告 基于以上原因，國際市場對鋼鐵的需求 將大幅下降，

8、 2012年中國的 GDP 將顯著放緩。 從粗鋼消費 量和 GDP 走勢圖來看，兩者走勢趨于一致，相關(guān)性較大 2012 年鋼材需求可能進一步放緩數(shù)據(jù)蘭格鋼鐵 :國家統(tǒng)計局 圖： 1985-2010 年粗鋼表觀消費量與 GDP 走勢關(guān)系房地 產(chǎn)、鐵路基建、汽車行業(yè)全面下滑，鋼材需求放緩受房地 產(chǎn)調(diào)控政策的影響，房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷： 2011 年商品房 市場房屋銷售面積和新 竣工面積則明顯增加保障性住房建 設(shè)規(guī)模由 2011 年的 1000 開工面積出現(xiàn)較大幅度的萎縮， 萬套下調(diào)至 700 萬套。 數(shù)據(jù)蘭格鋼鐵 :國家統(tǒng)計局 圖：商品 房銷售面積新開工面積及竣工面積增速 2012 年鐵路基礎(chǔ) 設(shè)施

9、建設(shè)投資由 2011 年的 7000 億元下降至 4000 億元。 由于固定資產(chǎn)投資增速回落，建筑、船舶、機械、家電等鋼 鐵下游行業(yè)增速也呈放緩態(tài)勢，國內(nèi)市場仍呈現(xiàn)為供大于求 局面。鋼材消費量較大的汽車行業(yè)，在2011年也告別狂 飆，增幅急劇回落。 中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計顯示， 2011 年 國產(chǎn)汽車產(chǎn)銷為 1841.89 萬輛和 1850.51 萬輛，分別增長 0.84 和 2.45 ，比上年回落 31.60 和 29.92 個百分點，增速 為 13 年來最低。 建設(shè)和生產(chǎn)規(guī)模的大幅度回落對 2012 年鋼材需求拉動作用減弱，這對鋼貿(mào)行業(yè)極為不利。成本 高位運行，對鋼材價格仍有一定的支撐作用

10、 根據(jù) 2011 年 9 月中國物流與采購聯(lián)合會鋼鐵物流專委會聯(lián)合現(xiàn)代物流 報顯示， 92.3 認為贏利空間在縮減， 7.7 表示平穩(wěn)，支持 擴大的則為零。主要原因是鋼價下跌，經(jīng)營成本不斷上升。其中， 融資成本增長最為明顯，支持人數(shù)占到 82， 占 其 次是勞動力成本， 6.7，原材料成本和物流成本分別占 4 左 右，其他為管理等方面成本。此外，2011年12月1日上調(diào)了銷售電價平均每度 3 分 2012 年 2 月 1 日起調(diào) 高了鐵礦山的資源稅征收比例由原按 60 征收調(diào)為按 80 征 收進口鐵礦石價格長期處于較高水平冶金用洗精煤價 格飆升企業(yè)職工工資快速上漲； 經(jīng)營成本、資源成本和 資金

11、成本 “三高 ”狀態(tài)，使得今年鋼鐵生產(chǎn)成本仍呈高位運行 態(tài)勢，對鋼材價格有一定的支撐作用。3行業(yè)狀況（一）鋼鐵市場的供需關(guān)系轉(zhuǎn)換 中國粗鋼產(chǎn)量的增速在 2005 年 達到峰值后逐年回落，從當年的28左右，回落至 2011 年的 7.3。鋼材產(chǎn)品由供不應(yīng)求局面變?yōu)楣┐笥谇?。鋼材價格 呈下降趨勢，甚至出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，進一步壓縮了鋼貿(mào)商的利潤空間。根據(jù)中國金屬材料流通協(xié)會的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示， 2008 但年 67.8 的鋼材流通企業(yè)銷售量和銷售收人雖然較2007年增加了 2030， 73.7 的企業(yè)利潤同比卻下降了 10 20， 12 的企業(yè)利潤額下降了 50 左右，最高的下降了 90，虧損的也 不在少數(shù)

12、， 利潤水平下降， 鋼貿(mào)商經(jīng)營環(huán)境開始惡化。 （二） 制造業(yè)和流通業(yè)相互滲透，鋼貿(mào)企業(yè)生存空間受擠壓 鋼鐵 生產(chǎn)企業(yè)向流通領(lǐng)域延伸，提高直銷比例，分享流通利潤。 鋼廠充分利用其在鋼材資源方面的優(yōu)勢，在鋼材需求的制造 地，如汽車、家電等行業(yè)的生產(chǎn)廠家附近紛紛建設(shè)加工配送 中心，直接面向終端客戶，擠壓了鋼材貿(mào)易商的經(jīng)營空間， 這一狀況在近 10 年來得到快速發(fā)展。鋼貿(mào)商在資源上完全 處于劣勢，在價格上沒有話語權(quán)，銷售渠道也越來越受到擠 壓，資源需求量的確定并不能自主決定，受市場價格變化所 左右及鋼廠間競爭加劇的影響，難以獲取設(shè)想中的自主選 擇。（三）信息技術(shù)環(huán)境變化帶來新的挑戰(zhàn) 網(wǎng)絡(luò)和信息技 術(shù)的

13、快速發(fā)展使得鋼材價格更加透明，鋼貿(mào)企業(yè)利用時間差 和地域差賺取利潤越來越困難，盈利越來越微薄。另一個影 響就是鋼貿(mào)企業(yè)難做穩(wěn)。 2010 年，資本市場成為鋼材價格 風向標；鐵礦石季度和指數(shù)定價取代長協(xié)機制。除此之外， 鋼貿(mào)企業(yè)不僅需要關(guān)注現(xiàn)貨市場，還需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟、行 業(yè)動態(tài)、原材料市場、期貨市場、電子盤市場等影響因素。四） 議價能力普遍較弱 鋼貿(mào)企業(yè)規(guī)模小，分散，已無法與上下游之間協(xié)同發(fā)展，鋼貿(mào)行業(yè)被邊緣化的情況嚴重。行 業(yè)整體處于 散、舌L、弱、小”的情況。上游鋼廠的壟斷性 較高 我國鋼鐵行業(yè)集中度正在增加，形成了一大批的大型 龍頭企業(yè)。同時，行業(yè)內(nèi)部的并購行為較多。圖：我國鋼材生產(chǎn)行業(yè)

14、集中度 鋼廠較高的行業(yè)集中度，使得其與鋼貿(mào) 企業(yè)的交易時，議價能力較強，在生產(chǎn)主導流通的銷售體制 中，經(jīng)常將風險轉(zhuǎn)嫁鋼貿(mào)企業(yè)：鋼價漲了，鋼廠選擇自銷， 導致鋼貿(mào)企業(yè)拿不到貨；鋼價跌了，拿貨就得虧本，但卻不 得不拿，若不拿貨，就會被鋼廠取消代理資格。下游企業(yè) 議價能力強 鋼貿(mào)行業(yè)主要從事鋼鐵的買賣流通業(yè)務(wù)，并不 從事生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈較短。下游的買方很容易繞開鋼貿(mào)企業(yè)， 直接與鋼材生產(chǎn)企業(yè)進行直接交易，進而使得鋼貿(mào)企業(yè)與下 游企業(yè)進行交易時，議價能力處于弱勢，進而使得利潤受到 壓縮。（五） 贏利模式單一，管理方式粗放 鋼貿(mào)行業(yè)主要 依靠傳統(tǒng)單一的 時賤而買，時貴而賣”贏利模式來賺取價差， 而隨著現(xiàn)貨市

15、場價格波動頻繁、震蕩幅度小，且方向難把握，盈利空間縮小導致無法賺錢。同時，企業(yè)內(nèi)部管理粗放，缺 乏必要的服務(wù)規(guī)范和內(nèi)部管理規(guī)程，導致效率低下，利潤空 間縮小。（六） 融資亂象叢生，銀行惜貸，企業(yè)資金鏈吃 緊鋼貿(mào)行業(yè)本質(zhì)是資金密集型行業(yè)：鋼貿(mào)企業(yè)對鋼廠提貨 一般需付全款，并且需要給予下游產(chǎn)業(yè)帳期，因此，資金鏈 對鋼貿(mào)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。我國絕大部分鋼貿(mào)企 業(yè)為民營企業(yè)。如在上海地區(qū)有鋼貿(mào)企業(yè)近 6000 家，民營 企業(yè)占 90 以上， 而中小企業(yè)又占其中的 90。這些中小型鋼 貿(mào)企業(yè)的特點是：家族式非規(guī)范經(jīng)營，財務(wù)混亂，透明度不 高；流動資產(chǎn)比例較大，資產(chǎn)負債率高；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，流動 負債高

16、；銷售利利潤率低 ， （ 3） 普遍融資需求較大。 目前，中小鋼貿(mào)企業(yè)可供選擇的融資渠道如下： 主要融資 渠道 優(yōu)勢 劣勢 自我積累 成本低，資產(chǎn)負債率 時間長， 且不能解決短期資金 低 問題 成本低，續(xù)貸方便 手續(xù)繁 雜，對企業(yè)實力要求高， 動產(chǎn)質(zhì)押貸款 有一定的風險 門 檻相對較低 手續(xù)繁雜， 融資成本較高， 循 信用擔保貸款 環(huán) 貸款時間較長，企業(yè)貸款資 金使用率較低 向 金 降低采購 成本，提高 適用于較大型的企業(yè)，實力不 融 廠商銀 了資 金使用率 足的中小企業(yè)使用困難 機 構(gòu) 手續(xù)簡便，費率較 額度較小，手續(xù)可能會演化成 借 企業(yè)法定代表人個 低， 資金使用靈活， 較復雜 款 人貸

17、款 不占用企業(yè)貸款授 信 額度 風險較小，企業(yè)無需 需要行業(yè)商會的帶領(lǐng)和支持 行 業(yè)商會擔?；?承擔無限連帶責任 融資 手續(xù)相對簡便， 時間 風險較大，違規(guī)行為較多 向非金融機構(gòu)或企業(yè)借款 較節(jié)約 資金籌集方便，成本 相關(guān)政策限制，尤其對中小型 向社會發(fā)行股票債券 低 鋼貿(mào)企業(yè)更難實行 速度快，手續(xù) 簡單 成本可能會高，存在一定的風 民間融資 險此外，鋼 貿(mào)企業(yè)一般根據(jù)自身面臨的經(jīng)營環(huán)境的狀況來選擇較融資 渠道。具體如下： 長期以來，鋼貿(mào)企業(yè)大都依靠銀行融資 來支撐運轉(zhuǎn)。 2010 年央行六次上調(diào)存準率，導致資金面緊 張，銀行惜貸，貸款利率飆升。 2011 年鋼貿(mào)企業(yè)貸款平均 利率達到 15

18、，按 2011 年上海鋼貿(mào)企業(yè)的銀行融資規(guī)模 1600 億元計，每天至少負擔 6500 多萬元的利息。如果入 駐鋼貿(mào)市場的鋼貿(mào)企業(yè)需要依靠鋼市的擔保獲得銀行貸款， 則必須先向鋼市及銀行各支付 20 至 30 的保證金，同時支 付高額的擔保費。銀行融資成本加鋼市擔保公司費用的總成 本不低于 25；另外，一些中小鋼貿(mào)企業(yè)甚至依靠高息民間 資本，融資成本超過 36 以上。 隨著 4 萬億投資拉動效應(yīng) 不斷減小， 鋼鐵的真實需求顯著下滑， 鋼貿(mào)行業(yè)愈加不景氣。 迫于資金壓力， 一些中小鋼貿(mào)企業(yè)通過虛開發(fā)票、 包裝財 務(wù)報表等手段重復抵押囤貨從銀行獲取貸款。根據(jù)上海銀監(jiān) 局的數(shù)據(jù)顯示，截至 2011 年

19、 6 月末，上海鋼貿(mào)企業(yè)用于 質(zhì)押的螺紋鋼總量為 103.45 萬噸，是螺紋鋼社會庫存的 2.79 倍。 由于鋼貿(mào)行業(yè)不景氣， 很大一部分貸款被挪作他 用： 股權(quán)收購、囤地、炒期貨和放高利貸。鋼貿(mào)行業(yè)日漸 淪為騙貸、圈地的空殼化行業(yè)。由于銀行貸款大都屬于短期 融資，然而其大部分投資相對期限較長， 且以投向房產(chǎn)為 主，隨著對地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控， 銀行信貸風險不斷顯露： 2011 年周寧商圈的一位鋼貿(mào)老板 “跑路 ”引爆信任危機，此后鋼貿(mào) 行業(yè)內(nèi)老板的 “跑路 ”事件接連發(fā)生。 2012 年 4 月銀監(jiān)會發(fā)布 ， 關(guān)于謹防鋼材貿(mào)易企業(yè)套騙取銀行貸款投向高風險行業(yè)的通知銀行對鋼貿(mào)企業(yè)普遍限貸。 例如：興

20、業(yè)銀行 在鋼貿(mào)企業(yè)基本準入標準由去年銷售收入 2 億元調(diào)整為今 年的 3 億元或年銷售量 10 萬噸以上；對二級以下鋼貿(mào)經(jīng) 銷商以及市場認可度低、產(chǎn)品銷售不暢、 主體資質(zhì)較差的 小型鋼鐵企業(yè)的下游鋼材經(jīng)銷商列入禁止介入，并對屬于禁 止介入的已有存量客戶，制定可行方案逐步壓縮退出。根據(jù) 周寧商會的估算，銀行對鋼貿(mào)的放貸規(guī)?？s減達 30-40 。原 來在鋼貿(mào)企業(yè)貸款中普遍運用的聯(lián)保、互保、企業(yè)法定代表 人個人貸款模式在很多銀行也被停止。 資金緊張使鋼貿(mào)業(yè) 在整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的 “蓄水池 ”功能基本喪失。根據(jù)中國物 流與采購聯(lián)合會鋼鐵物流專委會聯(lián)合現(xiàn)代物流報的調(diào)查 顯示，除用于抵押融資需求外，目前大多貿(mào)易商手里都沒有 多少囤貨，有些幾乎是零庫存。不備貨、不建庫、不囤貨， 出現(xiàn)了 “社會庫存量持續(xù)降低，鋼廠的產(chǎn)能連續(xù)釋放”怪象。另外，大約 13的被調(diào)查企業(yè)選擇永久退出鋼貿(mào)行業(yè)，這 對整個鋼鐵供應(yīng)鏈非常不利。 4改善和創(chuàng)新建議（一） 從 交