證券技術(shù)研究RSI指標(biāo)模擬檢驗(yàn)

1、證券技術(shù)研究rsi指標(biāo)模擬檢驗(yàn)【摘要】有很多證券投資者采用技術(shù)分析法預(yù)測 股市的未來走勢，他們相信技術(shù)分析中經(jīng)常使用的各類指標(biāo) 所發(fā)揮的重要作用。為了驗(yàn)證證券技術(shù)分析所發(fā)揮功能的準(zhǔn) 確性和有效性，本文以rsi指標(biāo)（相對強(qiáng)弱指標(biāo)）為例，采 用蒙特卡羅方法對其進(jìn)行模擬檢驗(yàn)，計(jì)算出三年中符合盤整、牛市、熊市三種情況下的收益以及相應(yīng)的rsi值，然后對出現(xiàn)超買區(qū)以及超賣區(qū)之后三個(gè)月內(nèi)所能得到的收益情 況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并且將以上過程重復(fù)一千次從而得到統(tǒng)計(jì) 結(jié)果，借此檢驗(yàn)利用rsi指標(biāo)值進(jìn)行買賣是否能夠幫助投資 者獲取更大收益。【關(guān)鍵詞】證券技術(shù)分析；蒙特卡羅模擬方法；相對強(qiáng) 弱指標(biāo)；有效性檢驗(yàn)如何預(yù)測股票

2、價(jià)格變化的未來趨勢，如何選擇買賣股票 的適當(dāng)時(shí)機(jī)，這一直是證券投資者普遍關(guān)心的。專業(yè)的股票 投資者，一直采用技術(shù)分析法或基本分析法預(yù)測股市的未來 走勢，根據(jù)分析結(jié)果做出投資決策。我們知道，基本分析法 著重分析經(jīng)濟(jì)情況以及各個(gè)公司的經(jīng)營管理狀況、行業(yè)動態(tài) 等因素，以此確證股票價(jià)值、衡量股價(jià)高低。與此不同的是, 技術(shù)分析則是通過記錄圖表或技術(shù)指標(biāo)，透過市場過去及現(xiàn) 在的行為反應(yīng)，來推測今后價(jià)格的變動趨勢。一、技術(shù)分析及其常用指標(biāo)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，是美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯于 1936年提出的空中樓閣理論?？罩袠情w理論完全拋開股票的 內(nèi)在價(jià)值，強(qiáng)調(diào)投資者心理對股價(jià)的影響。投資者在決定購 買某種股票時(shí)

3、，往往認(rèn)為這種股票會被其他投資人以更高價(jià) 格買去。而股價(jià)髙低并不重要，重要的是有沒有人愿以更高 價(jià)格來購買。因此，精明的投資人無須計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值, 他需要做的只是在股價(jià)達(dá)到最高點(diǎn)之前買進(jìn)股票，然后在股 價(jià)達(dá)到最高點(diǎn)的時(shí)候?qū)⑵滟u出。技術(shù)分析只關(guān)注證券市場本 身的變化，而對經(jīng)濟(jì)方面、政治方面等各種外部影響因素不 加考慮。技術(shù)分析所依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)，其主要內(nèi)容由股價(jià)、成交 量或漲跌指數(shù)等數(shù)據(jù)計(jì)算而得出，較為常用的有kdj指標(biāo)、 macd指標(biāo)和rsi指標(biāo)等。kdj指標(biāo)又稱為隨機(jī)指標(biāo)，由喬治藍(lán)恩博士(george lane)最早提出，起先是用來分析期貨市場的，后被用來分 析股市的中短期趨勢，逐漸成為期

4、貨和股票市場上較常用的 技術(shù)分析手段。macd指標(biāo)是將長期與中期的平滑移動平均線 (ema)的累積差距進(jìn)行計(jì)算，所得出的一種移動平均線的 波動指標(biāo)。在macd圖形中，會顯示兩條圖線，其一是實(shí)線 即macd線，其二是虛線(trigger line)即macd的移動平 均線。將macd線與trigger線之間的差距畫成柱狀垂直線 圖(oscillators),以零作為中心軸、以0scillators圖的 正負(fù)表示macd線與trigger線哪個(gè)在上、哪個(gè)在下，并以 作為研判股票買賣的最佳時(shí)機(jī)。而rsi指標(biāo)(相對強(qiáng)弱指標(biāo)) 作為技術(shù)分析中常用的指標(biāo)之一，以選定的一定時(shí)期內(nèi)價(jià)格 的變動情況來推測價(jià)格未

5、來的變動方向，并根據(jù)價(jià)格跌漲幅 度顯示市場中多空雙方力量的強(qiáng)弱。證券技術(shù)分析的常用指標(biāo)是否能夠有效的預(yù)測出股價(jià)變動的未來趨勢，是廣大投資者普遍關(guān)心的。為了驗(yàn)證股票 買賣時(shí)的各種技術(shù)指標(biāo)的有效性，下面采用matlab軟件， 隨機(jī)生成三年內(nèi)盤整、牛市、熊市三種不同的大盤走勢下的 股票每日收盤價(jià)，選取技術(shù)指標(biāo)中常用的相對rsi指標(biāo)，運(yùn) 用蒙特卡羅方法分別隨機(jī)生成符合三種正態(tài)分布的各750個(gè) 數(shù)據(jù)，作為三年中符合盤整、牛市、熊市三種情況下的收益。 根據(jù)所生成的收益，計(jì)算出相應(yīng)的rsi值，對于出現(xiàn)超買區(qū) 以及超賣區(qū)之后三個(gè)月內(nèi)所能得到的收益情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分 析，并且將以上過程重復(fù)一千次從而得到統(tǒng)計(jì)的結(jié)果，

6、以檢 驗(yàn)僅僅利用rsi指標(biāo)值進(jìn)行買賣的操作是否能夠幫助投資者 獲取更大收益。二、rsi指標(biāo)的計(jì)算及應(yīng)用方法rsi指標(biāo)的原理，是把收盤價(jià)視為買賣雙方力量的最終體現(xiàn)，將收盤時(shí)的上漲視為買方力量占優(yōu)，將收盤時(shí)的下跌 看作賣方力量占優(yōu)。簡言之就是以數(shù)字計(jì)算的方法將買賣雙 方的力量進(jìn)行對比。比如，有100個(gè)人面對同一種股票，如 果要買的在50人以上，則股票價(jià)格必然會上漲。反之，如 果半數(shù)以上的人選擇賣出，則股價(jià)自然會下跌。在風(fēng)險(xiǎn)投資中，某品種的當(dāng)日收市價(jià)與上一口收市價(jià)之 間價(jià)差額代表了當(dāng)日某市場的供應(yīng)力量或需求力量。在某一 時(shí)期中，該品種當(dāng)日收市價(jià)與上日收市價(jià)之間漲幅的總和或 跌幅的總和則代表了該段時(shí)期

7、某品種市場的買方力量或賣 方力量，前者和后者之間的比值就是相對強(qiáng)弱指標(biāo)。計(jì)算公式為：rsi=100-100/ (1+rs)其中rs=n日內(nèi)收盤漲幅合計(jì)/n日內(nèi)收盤跌幅合計(jì)。投 資者可以自行確定不同的時(shí)間周期長度來衡量價(jià)格走勢，但 是較常用的rsi計(jì)算期間長度為9日和14日。從計(jì)算公式 可以看出rsi指標(biāo)在0-100區(qū)間內(nèi)的變化。當(dāng)rsi值達(dá)到80 以上 時(shí)被認(rèn)為已介入超買狀態(tài)(overbought),市場價(jià)格至 此可能回落調(diào)整。當(dāng)其跌至20以下即被認(rèn)為是超賣 (oversold),股票市價(jià)將止跌回升。rsi指標(biāo)的計(jì)算公式也可表示為：接近極值的rsi通常具有特殊的分析意義。在市場連續(xù) 上漲之后，

8、由于中間未經(jīng)充分調(diào)整，rsi值可能會達(dá)到95度 線以上十分接近上限極值的位置，盡管市場仍處于漲勢之 中，但是接近極值額rsi預(yù)示著市場過熱且嚴(yán)重超賣，即使 一次普通的調(diào)整，都可能有較深的幅度。rsi指標(biāo)的基本應(yīng)用方法是：(l)rsi金叉，當(dāng)快速rsi 向上突破慢速rsi時(shí)，是買進(jìn)的機(jī)會。(2) rsi死叉，當(dāng)快 速rsi向下跌破慢速rsi時(shí)，是賣出的機(jī)會。(3) rsi70時(shí) 為超買狀態(tài)，如果出現(xiàn)m頂部形態(tài)則為賣出機(jī)會。rsi指標(biāo)的使用技巧：(1)當(dāng)市場處于盤整階段，而rsi 一底比一底更高，這表示是多頭強(qiáng)勢，后市可能上漲。反之, 一底比一底更低則是賣出信號。(2)當(dāng)市場處于盤整階段， 而rs

9、i已經(jīng)脫離整理形態(tài)，則股票價(jià)格可能會隨之突破整理 區(qū)域。(3)當(dāng)rsi處于高位，并且一峰比一峰更低，而此時(shí) 市場價(jià)格卻表現(xiàn)為一峰比一峰更高，這叫作頂背離；反之， rsi處于低位并且一底比一底更高，而此時(shí)市場價(jià)格一底比 一底更低，則稱為底背離。一旦rsi與k線出現(xiàn)背離，一般 就是轉(zhuǎn)勢的信號，此時(shí)應(yīng)注意把握買賣的時(shí)機(jī)。一般來說， rsi處于70以上發(fā)出的賣出信號和30以下發(fā)出的買入信號 尤其可靠。(4)當(dāng)rsi圖形的下降趨勢線呈15度至30度時(shí), 其技術(shù)上的壓制意義較強(qiáng)，假若趨勢線的角度太陡，就可能 很快會被突破，失去其阻力作用。相反，當(dāng)rsi圖形的上升 趨勢線呈負(fù)15度至負(fù)30度時(shí)最具有支撐意義

10、，假若支撐線 的角度太陡，也可能很容易被突破。(5)當(dāng)rsi在較高或較 低位置形成頭肩頂或頭肩底等反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，便是采取行動的 信號。但是這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離 “50”越遠(yuǎn)越好。三、蒙特卡羅模擬過程蒙特卡羅方法又稱隨機(jī)抽樣或統(tǒng)計(jì)試驗(yàn)方法，屬于計(jì)算 數(shù)學(xué)的一個(gè)分支，它是在本世紀(jì)四十年代中期為了適應(yīng)當(dāng)時(shí) 原子能事業(yè)的發(fā)展而發(fā)展起來的。因其能夠真實(shí)地模擬實(shí)際 物理過程，故解決問題與實(shí)際非常符合，可以得到很圓滿的 結(jié)果。這也是我們采用該方法的原因。蒙特卡羅方法的基本思想及原理如下：當(dāng)所要求解的問 題是某種事件出現(xiàn)的概率，或者是某個(gè)隨機(jī)變量的期望值 時(shí)，它們可以通過某種“試驗(yàn)”的方法

11、，得到這種事件出現(xiàn) 的頻率，或者這個(gè)隨機(jī)變數(shù)的平均值，并運(yùn)用它們作為問題 的解。蒙特卡羅方法通過抓住事物運(yùn)動的幾何數(shù)量和幾何特 征，利用數(shù)學(xué)方法來加以模擬，即進(jìn)行一種數(shù)字模擬實(shí)驗(yàn)。 它是以一個(gè)概率模型為基礎(chǔ)，按照這個(gè)模型所描繪的過程， 通過模擬實(shí)驗(yàn)的結(jié)果，作為問題的近似解。蒙特卡羅解題可以歸結(jié)為三個(gè)主要步驟：(1) 構(gòu)造或描述概率過程。對于本身就具有隨機(jī)性質(zhì) 的問題，如粒子輸運(yùn)問題，主要是正確描述和模擬這個(gè)概率 過程，對于本來不是隨機(jī)性質(zhì)的確定性問題，比如計(jì)算定積 分，就必須事先構(gòu)造一個(gè)人為的概率過程，它的某些參量正 好是所要求問題的解。即要將不具有隨機(jī)性質(zhì)的問題轉(zhuǎn)化為 隨機(jī)性質(zhì)的問題。(2)

12、 實(shí)現(xiàn)從已知概率分布抽樣。構(gòu)造了概率模型以后, 由于各種概率模型都可以看作是由各種各樣的概率分布構(gòu) 成的。因此產(chǎn)生已知概率分布的隨機(jī)變量（或隨機(jī)向量）， 就成為實(shí)現(xiàn)蒙特卡羅方法模擬實(shí)驗(yàn)的基本手段，這也是蒙特 卡羅方法被稱為隨機(jī)抽樣的原因。最簡單、最基本、最重要 的一個(gè)概率分布是（0, 1）上的均勻分布（或稱矩形分布）。 隨機(jī)數(shù)就是具有這種均勻分布的隨機(jī)變量。隨機(jī)數(shù)序列就是 具有這種分布的總體的一個(gè)簡單子樣，也就是一個(gè)具有這種 分布的相互獨(dú)立的隨機(jī)變數(shù)序列。產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)的問題，就是 從這個(gè)分布的抽樣問題。在計(jì)算機(jī)上，可以用物理方法產(chǎn)生 隨機(jī)數(shù)，但價(jià)格昂貴，不能重復(fù)，使用不便。另一種方法是 用數(shù)學(xué)遞

13、推公式產(chǎn)生。這樣產(chǎn)生的序列，與真正的隨機(jī)數(shù)序 列不同，所以稱為偽隨機(jī)數(shù)，或偽隨機(jī)數(shù)序列。不過，經(jīng)過 多種統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)表明，它與真正的隨機(jī)數(shù)，或隨機(jī)數(shù)序列具有 相近的性質(zhì)，因此可把它作為真正的隨機(jī)數(shù)來使用。由已知 分布隨機(jī)抽樣有各種方法，與從（0, 1）上均勻分布抽樣不 同，這些方法都是借助于隨機(jī)序列來實(shí)現(xiàn)的，也就是說，都 是以產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)為前提的。由此可見，隨機(jī)數(shù)是我們實(shí)現(xiàn)蒙 特卡羅模擬的基本工具。（3）建立各種估計(jì)量。一般說來，構(gòu)造了概率模型并 能從中抽樣后，即實(shí)現(xiàn)模擬實(shí)驗(yàn)后，我們就要確定一個(gè)隨機(jī) 變量，作為所要求的問題的解，我們稱它為無偏估計(jì)。建立 各種估計(jì)量，相當(dāng)于對模擬實(shí)驗(yàn)的結(jié)果進(jìn)行考察和登記，從 中得到問題的解。四、試驗(yàn)過程以及各項(xiàng)數(shù)值分析比較（一）試驗(yàn)步驟及參數(shù)設(shè)定第一步，根據(jù)牛市,