江蘇自考工程經(jīng)濟學與項目融資考綱及復習資料

1、工程經(jīng)濟學與項目融資高綱0983江蘇省高等教育自學考試大綱 28888工程經(jīng)濟學與項目融資南京工業(yè)大學編江蘇省高等教育自學考試委員會辦公室 一、課程性質及其設置目的與要求（一）課程性質和特點工程經(jīng)濟學與項目融資課程是我省高等教育自學考試工程管理專業(yè)（獨立本科段）的一門重要的專業(yè)課程，其任務是培養(yǎng)應考者系統(tǒng)地了解工程經(jīng)濟的理論與應用圖景，掌握工程經(jīng)濟分析的基本方法，具備初步的工程經(jīng)濟分析的能力，深刻認識工程經(jīng)濟在現(xiàn)代科技、可持續(xù)發(fā)展中的地位和作用，為工程管理在我國的發(fā)展與利用培養(yǎng)專門的人才。（二）本課程的基本要求本課程共分為十一章。前四章是工程經(jīng)濟學的基本原理部分，包括資金的時間價值及計算、工程

2、經(jīng)濟要素的構成、工程經(jīng)濟分析評價的基本方法和多方案的比較與選擇過程等；后七章是實踐應用部分，包括建設項目的財務評價和國民經(jīng)濟評價、建設項目不確定性分析、建設項目可行性研究及其他類型項目的經(jīng)濟評價和工程經(jīng)濟學在工程中的應用等。通過對本課程的學習，要求應考者對工程經(jīng)濟的原理和應用有一個全面和正確的了解。具體應達到以下要求：1、掌握工程經(jīng)濟學的基本原理；2、理解并掌握工程經(jīng)濟學的實踐應用。（三）本課程與相關課程的聯(lián)系工程經(jīng)濟學是土木工程和管理學科的交叉學科，覆蓋的學科領域非常廣泛，它是土木工程、管理學、經(jīng)濟學和法律等學科的綜合性應用學科。因此本課程的前修課程包括土木工程的相關課程、管理學、經(jīng)濟學、會

3、計學、法律等，這些課程可以幫助我們更好地掌握工程經(jīng)濟的原理和實踐應用。二、課程內容與考核目標第一章資金的時間價值（一）課程內容本章介紹了學習該門課程需要掌握的一些基礎知識，作為其課程內容的概念和計算基礎，包括資金的時間價值的理論及計算、資金的等值原理以及利息和利率的概念及計算。（二）學習要求熟練掌握相關的理論和計算，為該門課程打造學習的理論和計算基礎。（三）考核知識點和考核要求1、掌握：資金時間價值的含義；利息與利率的意義及計算；名義利率和實際利率的意義及計算。2、熟練掌握：資金的等值原理；資金時間價值的計算及應用。第二章工程經(jīng)濟分析與評價的基本原理（一）課程內容本章介紹了進行工程經(jīng)濟分析與評

4、價的一些基本原理，包括工程經(jīng)濟要素、工程經(jīng)濟性判斷的基本指標、工程方案經(jīng)濟性分析比較的基本方法、價值工程原理以及費用效益分析。（二）學習要求通過本章的學習，要求深刻理解并掌握工程經(jīng)濟性判斷的基本指標并能夠熟練應用；掌握工程經(jīng)濟要素的相關內容、價值工程原理；認識工程經(jīng)濟性分析比較的基本方法及費用效益分析。（三）考核知識點和考核要求1、領會：工程經(jīng)濟要素之間的關系；現(xiàn)金流與投資回報；現(xiàn)金流的年序；工程方案經(jīng)濟性分析比較的基本方法；費用效益分析。2、掌握：工程經(jīng)濟要素基本構成；價值工程原理；成本概念的區(qū)別與聯(lián)系。3、熟練掌握：工程經(jīng)濟判斷的基本指標的意義、計算及應用。第三章多方案的經(jīng)濟比較與選擇方法

5、（一）課程內容本章介紹了多方案的比較和選擇。（二）學習要求理解并掌握多方案的比較方法，并能夠熟練應用。（三）考核知識點和考核要求1、領會：方案的創(chuàng)造和制定；多方案之間的關系類型及其可比性。2、掌握：獨立方案和混合方案的比較選擇；短期多方案的比較選擇。3、熟練掌握：互斥方案的比較選擇；收益未知的互斥方案比較；壽命無限和壽命期不等的互斥方案比較。第四章投資項目可行性研究（一）課程內容本章介紹了投資項目可行性研究的內容、可行性研究報告、投資項目社會評價及投資項目后評價。（二）學習要求掌握可行性研究的內容；了解可行性研究報告、投資項目的社會評價及后評價。（三）考核知識點和考核要求1、領會：可行性研究報

6、告；投資項目的社會評價及后評價。2、掌握：投資項目可行性研究的內容。第五章項目投資估算與融資（一）課程內容本章介紹了項目總投資估算、項目投入資金及分年計劃以及項目融資方案。（二）學習要求通過本章的學習，掌握項目的總投資估算并能夠應用；了解項目投入資金及分年投入計劃以及項目融資方案。（三）考核知識點和考核要求1、領會：項目投入資金及分年計劃；項目融資方案。2、掌握：項目的總投資估算并及其應用。第六章投資項目財務評價（一）課程內容本章介紹了投資項目財務評價的內容與步驟、財務評價的基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)的選取，銷售收入與成本費用估算以及新設法人項目、既有法人項目和非盈利項目的財務評價。（二）學習要求通過本章

7、的學習，全盤掌握投資項目的財務評價并可以熟練應用。（三）考核知識點和考核要求1、掌握：財務評價的內容與步驟；財務評價的基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)的選??；銷售收入與成本費用估算；既有法人項目的財務評價；非盈利項目的財務評價。2、熟練掌握：新設法人項目的財務評價。第七章投資項目國民經(jīng)濟評價（一）課程內容本章介紹了投資項目國民經(jīng)濟評價的相關內容，包括國民經(jīng)濟效益與費用的識別、國民經(jīng)濟評價重要參數(shù)、國民經(jīng)濟評價報表編制以及國民經(jīng)濟評價指標。（二）學習要求通過本章的學習，了解投資項目國民經(jīng)濟評價的相關知識，掌握國民經(jīng)濟評價的重要參數(shù)和指標，并具有一定的應用能力。（三）考核知識點和考核要求1、領會：國民經(jīng)濟效益與費用

8、的識別；國民經(jīng)濟評價報表編制。 2、掌握：國民經(jīng)濟評價重要參數(shù)；國民經(jīng)濟評價指標。第八章投資項目不確定性分析和風險分析 （一）課程內容本章介紹了投資項目的不確定分析和風險分析的相關內容。（二）學習要求通過本章的學習，了解風險分析的相關知識，并初步掌握不確定分析的方法。（三）考核知識點和考核要求1、領會：風險的概念；風險分析。2、掌握：敏感性分析；盈虧平衡分析。第九章非工業(yè)投資項目經(jīng)濟評價(本章內容不做考核要求)第十章工程經(jīng)濟學在工程中的應用（一）課程內容本章將前述所有知識進行融會貫通，介紹工程經(jīng)濟學在工程中的具體應用。（二）學習要求通過本章的學習，可以在掌握前述知識的基礎上，將其應用于具體工程

9、實踐。（三）考核知識點和考核要求1、熟練掌握：工程經(jīng)濟學在工程中的應用。 第十一章投資項目經(jīng)濟評價案例(本章內容不做考核要求)三、有關說明和實施要求（一）關于“課程內容與考核目標”中有關提法的說明在大綱的考核要求中，提出了“領會”、“掌握”、“熟練掌握”等三個能力層次的要求，它們的含義是：1、領會：要求應考者能夠記憶規(guī)定的有關知識點的主要內容，并能夠林歸和理解規(guī)定的有關知識點的內涵與外延，熟悉其內容要點和它們之間的區(qū)別與聯(lián)系，并能根據(jù)考核的不同要求，作出正確的解釋、說明和闡述。2、掌握：要求應考者掌握有關的知識點，正確理解和記憶相關內容的原理、方法步驟等。3、重點掌握：要求應考者必須掌握的課程

10、中的核心內容和重要知識點。（二）自學教材本課程使用教材為：工程經(jīng)濟學，黃有亮、徐向陽主編，東南出版社，2006年。（三）自學方法的指導本課程作為一門的專業(yè)課程，綜合性強、內容多、難度大，應考者在自學過程中應該注意以下幾點：1、學習前，應仔細閱讀課程大綱的第一部分，了解課程的性質、地位和任務，熟悉課程的基本要求以及本課程與有關課程的聯(lián)系，使以后的學習緊緊圍繞課程的基本要求。2、在閱讀某一章教材內容前，應先認真閱讀大綱中該章的考核知識點、自學要求和考核要求，注意對各知識點的能力層次要求，以便在閱讀教材時做到心中有數(shù)。3、閱讀教材時，應根據(jù)大綱要求，要逐段細讀，逐句推敲，集中精力，吃透每個知識點。對

11、基本概念必須深刻理解，基本原理必須牢固掌握，在閱讀中遇到個別細節(jié)問題不清楚，在不影響繼續(xù)學習的前提下，可暫時擱置。4、學完教材的每一章節(jié)內容后，應認真完成教材中的習題和思考題，這一過程可有效地幫助自學者理解、消化和鞏固所學的知識，增加分析問題、解決問題的能力。（四）對社會助學的要求1、應熟知考試大綱對課程所提出的總的要求和各章的知識點。2、應掌握各知識點要求達到的層次，并深刻理解各知識點的考核要求。3、對應考者進行輔導時，應以指定的教材為基礎，以考試大綱為依據(jù)，不要隨意增刪內容，一面與考試大綱脫節(jié)。4、輔導時應對應考者進行學習方法的指導，提倡應考者“認真閱讀教材，刻苦鉆研教材，主動提出問題，依

12、靠自己學懂”的學習方法。5、輔導時要注意基礎、突出重點，要幫助應考者對課程內容建立一個整體的概念，對應考者提出的問題，應以啟發(fā)引導為主。6、注意對應考者能力的培養(yǎng)，特別是自學能力的培養(yǎng)，要引導應考者逐步學會獨立學習，在自學過程中善于提出問題、分析問題、作出判斷和解決問題。7、要使應考者了解試題難易與能力層次高低兩者不完全是一回事，在各個能力層次中都存在著不同難度的試題。（五）關于命題和考試的若干規(guī)定1、本大綱各章所提到的考核要求中，各條細目都是考試的內容，試題覆蓋到章，適當突出重點章節(jié)，加大重點內容的覆蓋密度。2、試卷對不同能力層次要求的試題所占的比例大致是：“領會”20%，“掌握”40%，“

13、熟練掌握”為40%。3、試題難易程度要合理，可分為四檔：易、較易、較難、難，這四檔在各份試卷中所占的比例約為2：3：3：2。4、本課程考試試卷可能采用的題型有：單項選擇題、填空題及計算題（包括論述題）等類型（見附錄題型示例）。5、考試方式為閉卷筆試，考試時間為150分鐘。評分采用百分制，60分為及格。附錄 題型舉例一、 選擇題如：投資估算的具體內容不包括（ ） A建筑工程費 B設備及工器具購置費 C基本預備費 D項目運行中需要的臨時性資金二、 填空題如：某項目建設期3年，共貸款700萬元，第一年貸款200萬元，第二年貸款500萬元，貸款在各年年內均衡發(fā)生，貸款年利率6，建設期內不支付利息，建設

14、期利息為 萬元。三、 計算題如：某公司購買了一臺機器，估計可以使用15年，每3年需大修一次，每次大修費用約為800元?，F(xiàn)在應存入銀行多少錢才能足以支付15年的大修費用？（年利率為10，每半年計息一次。第一章.資金的時間價值1. 資金的時間價值是指資金的價值是隨時間變化而變化，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而 發(fā)生價值的增加，增加的那部分價值就是原有資金的時間價值。（名詞解釋）2. 資金具有時間價值并不意味著資金本身能夠增值，而是因為資金代表一定量的物化產(chǎn)物， 并在生產(chǎn)與流通過程中與勞動相結合，才會增值。（步I斷）3. 影響資金時間價值的因素：（1)資金的使用時間；（2)資金數(shù)量的大?。唬?)資金投

15、入 和回收的特點；（4)資金的周轉速度。4. 通貨膨脹是指由于貨幣發(fā)行量超過貨幣的流通實際需要量而引起的貨幣貶值和物價上 漲現(xiàn)象。5. 利息是貨幣資金借貸關系中借方支付給貸方的報酬。（名詞解釋）6. 利率作為一種經(jīng)濟杠桿，在經(jīng)濟生活中起著十分重要的作用。（名詞解釋）7. 利率高低的影響因素：（1)利率的高低首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動； (2)在平均利潤不變的情況下，利潤高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況；（3)貸出資本承擔風險的大小，風險越大，利率越高；（4)借款時間的長短，借款時間越長， 不可預見因素越多，則利率越大。（簡答）8. 利息的計算：單利法：以本金基數(shù)計算利息，

16、計算利息時不將前期利息計入，利息不再生息。（名詞解釋）I=PXnXi F=PX(1+nXi)復利法：以本金和累計利息之和為基數(shù)計算利息的方法。（名詞解釋，計算） F=P(1+i)n9. 等值是指在時間因素的作用下，在不同的時間點數(shù)量不等的資金而具有相同的價值。（名 詞解釋）10. 現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。（名詞解釋）11. 將現(xiàn)金流量表示在二維坐標上，稱為現(xiàn)金流量圖?，F(xiàn)金流量圖的特點：（1)是一個二維坐標矢量圖。（2)每個計息期的終點為下一計息周 期的起點，而下一計息周期起點為上一期的終點，各個時間點稱為節(jié)點。（3)現(xiàn)金流量 圖因借貸雙方“立腳點”不同，理解不同。12.

17、在某個資金時間節(jié)點上的數(shù)值稱為時值。（名詞解釋）13. 現(xiàn)金流量圖上，時間軸上的某一點稱為時點。（名詞解釋）14. 將時點處資金的時值折算為現(xiàn)值即對應零時值的過程稱為折現(xiàn)。15. 資金發(fā)生在某一特定時間序列終點時的價值為終值。16. 年金是指一定時期內每期有連續(xù)的相等金額的收付款項。（重點）(1) 每期期末收款，付款的年金稱為后付年金，即普通年金。(2) 每期期初收款付款的年金稱為預付年金或先付年金。17. 名義利率是指按年計息的利率；有效利率是指按實際計息期的利率。18. 有效利率不低于名義利率。19. i= (1+) m 1m20. 資金等值取決于金額大小、資金發(fā)生的時間和利率。21. 計

18、息期的存款放在期末，計息期的提款放在期初。22.支付 方式復利系數(shù)已知所求復利計算公式一次 支付 序列終值系數(shù)(1 + i)n (F/P , i ,n)PFF=P ( 1 + i) n等額支付序列現(xiàn)值系數(shù)(1 + i) -n (P/F , i ,n)FPP=F (1 + i) - n年金終值 系數(shù)(1 + i)n - 1 . (F/A,i，n)AFF=A (1+0 n -1 i年金現(xiàn)值 系數(shù)(1 + i)n - 1 , 、 i ( 1 + i) n (P/Ai，n)APP=A (1+i) n -1 i(l+i)n償債基金 系數(shù)(1 + i) n-1 (A/F 山 n)FAA F (1+i) n

19、 - 1資金還原 系數(shù)i(l + i)n , 、 (1 + i) n -1 (A/P山 n)PAA_p i(l+0n (1+i) n - 1第二章工程經(jīng)濟分析與評價的基本原理1. 工程經(jīng)濟要素基本構成：（簡答）1) 一次性投資2) 運營收益3) 運營費用一一運營費用，又稱為運營成本、付現(xiàn)成本等，是指工程技術方案投入使用 后在運行過程中所發(fā)生的現(xiàn)金支出，在投資項目經(jīng)濟分析中又稱為運營成本。4) 稅金（必考計算）增值稅（名詞解釋）一一增值稅是以商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價值和 商品附加值作為征稅對象的一種流轉稅。一般工業(yè)性建設項目及相關技術方案經(jīng)濟分 析中涉及此項稅的計算。增值稅的基本稅率為17

20、%。計算公式：增值稅=銷項稅一進項稅銷項稅=運營銷售收入X稅率進項稅=運營外購原材料、燃料和動力等支出X稅率營業(yè)稅營業(yè)額=營業(yè)收入X適用稅率銷售稅附加銷售附加稅=增值稅（或營業(yè)稅）X相應稅率5) 利潤（計算）利潤總額利潤總額又稱為所得稅前利潤（簡稱“稅前利潤”利潤總額=銷售收入一總成本一銷售稅金及附加稅后利潤（凈利潤）稅后利潤=利潤總額一所得稅2. 經(jīng)營成本與總成本一一經(jīng)營成本是一種付現(xiàn)成本，是以現(xiàn)金流量實現(xiàn)為依據(jù)的成本耗 費。而總成本則是從企業(yè)財務會計角度，核算生產(chǎn)產(chǎn)品的全部資源耗費。（名詞解釋）3. 固定成本是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變動的費用；可變成本是指產(chǎn)品成 本中隨產(chǎn)量變

21、動而變動的費用，亦稱為變動成本。（名詞解釋）4. 長期借款利息應視為固定成本，短期借款利息如果用于購置流動資產(chǎn)，可能部分與產(chǎn)品 產(chǎn)量有關，其利息可視為半固定半可變，通常為簡化計算，也可視為固定資產(chǎn)。5. 平均成本與邊際成本一一平均成本是指產(chǎn)品總成本與產(chǎn)品總產(chǎn)量之比，即單位產(chǎn)品成 本。例：P31【例2.1】(計算)6. 機會成本就是指將一種具有多種用途的稀缺資源用于該方案放棄的其他用途中的最大 收益。（名詞解釋）7. 投資資金的來源可分為兩種方式：一是投資者投入的股東權益資金（資本金)，二是向 金融機構等借入的債務資金。8. 基準投資收益率的確定要考慮的因素：1資金成本與資金結構、2風險報酬、3

22、資金機會 成本、4通貨膨脹9. 凈現(xiàn)值：將投資方案各期所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量按既定的折現(xiàn)率（基準收益率）統(tǒng)一折算 為現(xiàn)值的代數(shù)和。表達式為：NPV= 0 (CI - C0)t (1 + ic)_ t(重點）10. 內部收益率（IRR)是指使方案在整個計算期內各期凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計之和為零時的 折現(xiàn)率，或者說是使得方案凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。IRR滿足式：NPV(IRR)=X 0(CI - C0)t(1+IRR)-t=011. 不存在IRR的情況：（1)只有投資、（2)只有收入、（3)收益小于投資12. 存在多個內部收益率情況給方案評價帶來困難，而且多個內部收益率本身沒有一個能真 實反映方案占用資金的

23、收益率。13. 靜態(tài)投資回收期是指用方案產(chǎn)生的凈收益補償初始投資所需要的時間。（重點）計算：Sfio(c I - c 0 )t = o14. Pt=累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年分數(shù)一1 +丨上的累|計凈凈現(xiàn)金流流量丨當年的凈現(xiàn)金流量15. 靜態(tài)投資回收期的經(jīng)濟涵義（考概念與計算）一一靜態(tài)投資回收期體現(xiàn)了投資方案3 個方面的經(jīng)濟涵義：一是反映投資回收速度的快慢，二是反映投資風險的大小，三是 反映了投資收益的高低。16. 凈現(xiàn)值和內部收益率之間的關系：（1)當ijreIRR時，貝ij必有NPV=0，反之亦然；(2) 當 ijrIRR 時，IRR>ic，貝ij必有 NPV>0，反之亦然；（

24、3)當 iSIRR時，IRR<ic，貝ij必有NPV<0，反之亦然.17. 凈現(xiàn)值與動態(tài)投資回收期的關系：NPV=SJL 0 (CI - C0 )t(1+i)-t(1)當Pt，=n時，貝ij必有NPV=0，反之亦然；（2)當Pt，<n時，則必有NPV>0，反之 亦然；（3)當Pt >n時，貝ij必有NPV<0，反之亦然。凈現(xiàn)值、內部收益率和動態(tài)投資 回收期3個指標的比較分析：3個指標對同一個方案的基本評價結論是一致的，但是3 個指標是無法相互替代的，這是由它們各自特點及所具備的經(jīng)濟涵義所決定的。(1)內部收益率是一個相對效果指標，實際上反映的是方案未收回投資

25、的收益率，它 全面考慮了方案在整個壽命周期的現(xiàn)金流量，但是，當方案存在非常規(guī)現(xiàn)金流量的情況 下，該指標的應用受到限制，同時，它也不能直接用于對投資規(guī)模不等的方案進行優(yōu)劣 比較；（2)凈現(xiàn)值是一個絕對效果指標，反映的是方案所取得的超過既定收益率的超額 部分收益的現(xiàn)值，也可以認為是股東財富的增加額，它全面考慮了方案在整個壽命周 期的現(xiàn)金流量和資金成本，并具有深刻的消費和投資理論的思想內涵，是一個非?？煽?和適用的經(jīng)濟評價技術；（3)從上述動態(tài)投資回收期與凈現(xiàn)值的關系以及動態(tài)投資回收 期的經(jīng)濟涵義，可以看出，其所表現(xiàn)的投資方案經(jīng)濟特征基本上可以由凈現(xiàn)值和靜態(tài)投 資回收期所替代。18. 價值工程也稱為

26、價值分析或價值管理，它是通過研究產(chǎn)品或系統(tǒng)功能與成本之間的關系， 以提高其經(jīng)濟效益的現(xiàn)代管理技術。價值工程是分析產(chǎn)品或作業(yè)的功能與成本的關系，力求以最低的壽命周期成本實現(xiàn)產(chǎn)品 或作業(yè)的必要功能的一種有組織的技術經(jīng)濟活動。其定義可用公式表示為：價值（Value)=功能(Function) /成本（Cost)通常寫為：V=F/C19. 價值分析的基本思路：（1)提高產(chǎn)品價值是價值工程的目標；（2)功能分析是價值工程 的核心；（3)有組織的團隊性創(chuàng)造活動是價值工程的基礎。(制造成本高，使用成本低）20. 價值工程對象的選擇：價值工程對象的選擇是指在眾多的產(chǎn)品、零部件中從總體上選擇 價值分析的對象，為

27、后續(xù)的深入的價值工程活動選擇工作對象。（1)因素分析法；（2) ABC分析法；（3)百分比分析法；（4)價值指數(shù)法。18第3章 .多方案的經(jīng)濟比較與選擇方法1. 多方案之間有幾種可比性：（1)資料和數(shù)據(jù)的可比性；（2)同一性能的可比性；（3)時 間可比性。2. 互斥方案的比較選擇方法有：凈現(xiàn)值法、年值法、差額凈現(xiàn)值法、差額內部收益率法。差額現(xiàn)金流量：兩個互斥方案之間現(xiàn)金流量之差構成新的現(xiàn)金流量。（名詞解釋）3. 差額凈現(xiàn)值經(jīng)濟涵義：（1)當ANPV=0時，表明投資大的方案比投資小的方案多投資的 資金可以通過前者比后者多得凈收益回收并恰好取得既定的收益率，經(jīng)濟上兩個方案等 值;(2) A NPV

28、>0時，表明投資大的方案比投資小的方案多投資的資金可以通過前者比 后者多得凈收益回收并取得超過既定的收益率的收益，其超額收益的現(xiàn)值即為A NPV， 經(jīng)濟上投資大的方案優(yōu)于投資小的方案；（3) A NPV<0時，表明投資大的方案比投資小 的方案多得凈收益與多投資的資金相比較達不到既定的收益率甚至不能通過多得收益 收回多投資的資金，經(jīng)濟上投資大的方案劣于投資小的方案。4. 差額內部收益率經(jīng)濟涵義：（1)當AIRR=ic時，表明投資大的方案比投資小的方案多投 資的資金所取得的收益恰好等于既定的收益率，經(jīng)濟上兩個方案等值，一般應考慮投資 大的方案；（2)當A IRR>ic時，表明投資

29、大的方案比投資小的方案多投資的資金所取 得的收益大于既定的收益率，濟上投資大的方案優(yōu)于投資小的方案；（3)當A IRR<ic 時，表明投資大的方案比投資小的方案多投入的資金的收益率未能達到既定的收益率， 濟上投資大的方案劣于投資小的方案。5. 互斥型多方案：在沒有資源約束的條件下，在一組方案中，選擇其中的一個方案則排除 了接受其他任何一個的可能性，則這一組方案稱為互斥型多方案。（名詞解釋）6. 獨立型多方案：在沒有資源約束的條件下，在一組方案中，選擇其中的一個方案并不排 斥接受其他的方案，即一個方案的是否采用與其他方案是否采用無關。（名詞解釋）7. 獨立方案特點：在一組獨立方案比較選擇過

30、程中，可以決定選擇其中任意一個或多個方 案，甚至全部方案，也可能一個方案也不選。8. 般獨立方案選擇有兩種情況：（1)無資源限制的情況；（2)有資源限制的情況。有資源限制的情況選擇方法：（1)方案組合法；（2)內部收益率或凈現(xiàn)值率排序法。以壽命最長方案的壽命為各方案 共同的服務年限，令壽命較短方 案在壽命終止時，以同種固定資 或其他新型固定資產(chǎn)進行更替， 直至達到共同服務年限為止，期 末可能尚存一定的殘值以壽命最短方案的壽命為各方案 共同的服務年限，令壽命較長方 案在共同服務年限未保留一定的 殘值壽叩不等的互斥方 案比較替代更新方案與原方案現(xiàn)金 流量完全相同，延長壽命后 的方案現(xiàn)金流量以原方案

31、壽 命為周期重復變化最小公倍數(shù)法在較長時間內，方案可以連 續(xù)地以同種方案進行重復更 新，直到多方案的最小公倍 數(shù)壽命期或無限壽命期研宄期法第4章 .投資項目可行性研究1. 項目是指在一定的約束條件下（主要是限定的資源和時間），具有明確目標的一次性任 務（或活動）。（名詞解釋）2. 項目建設程序：（1)項目建議書階段；（2)可行性研究階段；（3)勘測設計階段；（4) 建設準備階段；（5)建設實施階段；（6)竣工驗收階段；（7)后評價階段。3. 可行性研究是一種運用多種學科（包括工程技術科學、社會學、經(jīng)濟學及系統(tǒng)工程學等） 知識，對擬建項目的必要性、可能性以及經(jīng)濟、社會有利性進行全面、系統(tǒng)、綜合的

32、分 析和論證，以便進行正確決策的研究活動，是一種綜合的經(jīng)濟分析技術。（名詞解釋）4. 可行性研究的階段劃分：（1)機會研究一一機會研究主要是為項目投資者尋求具有良好 發(fā)展前景、對經(jīng)濟發(fā)展有較大貢獻且具有較大成功可能性的投資、發(fā)展機會，并形成 項目設想；（2)初步可行性研究一一初步可行性研究又稱預可行性研究；（3)詳細可行 性研究一一詳細可行性研究又稱最終可行性研究。5. 作為項目評價方法體系的重要組成部分，社會評價與項目的財務評價、國民經(jīng)濟評價、 環(huán)境影響評價等相比，存在較大差別。其主要特征有：（1)目標的多元性；（2)評價工 作的周期長；（3)以定性分析為主；（4)行業(yè)、項目的定向性；（5)

33、間接效益與間接影 響多。(簡答)6. 社會評價的目的與意義：社會評價的主要目的是消除或盡量減少因項目的實施所產(chǎn)生的 社會負面影響，使項目的內容和設計符合項目所在地區(qū)的宏觀發(fā)展目標、實際情況和目 標人口的具體發(fā)展需要，為項目地區(qū)的人口提供更廣闊的發(fā)展機遇，提高項目實施的效 果，并使項目能為項目地區(qū)的區(qū)域社會發(fā)展目標，如減輕或消除貧困、促進社會性別平 等、維護社會穩(wěn)定等做出貢獻，促進經(jīng)濟與社會的協(xié)調發(fā)展。（簡答）7. 社會評價的適用范圍：任何項目的建設和運營都與人和社會有著密切的聯(lián)系。從理論上 講，投資項目的社會評價適合于各類投資項目的評價。然而，項目的社會評價難度大、 要求高，并且需要一定的資金

34、和時間投入，因此不是任何項目都有必要進行社會評價。 一般而言，社會評價主要針對當?shù)鼐用袷芤孑^大的社會公益性項目、對人民生活影響較 大的基礎性項目、容易引起社會動蕩的項目、國家與地區(qū)的大中型骨干項目和扶貧項目。8. 需要社會評價的項目一般包括：（1)引發(fā)大規(guī)模移民征地的項目，如交通、水利、采礦 和油田等項目；（2)具有明確的社會發(fā)展目標的項目，即扶貧項目、區(qū)域性發(fā)展項目以 及文化、教育和公共衛(wèi)生等社會服務性項目。9. 需要進一步進行詳細社會分析的項目一般具有以下特征：a.項目地區(qū)的人口無法從以 往的發(fā)展項目中受益或歷來處于不利地位；b.項目地區(qū)存在比較嚴重的社會、經(jīng)濟不 平等現(xiàn)象；c.項目地區(qū)存

35、在的比較嚴重社會問題；d.項目地區(qū)面臨大規(guī)模企業(yè)結構調整 可能引發(fā)大規(guī)模的失業(yè)人口； e.可以預見到項目會產(chǎn)生重大的負面影響，如非自愿移民、 文物古跡的嚴重破壞；f.項目活動會改變當?shù)厝丝诘默F(xiàn)行行為方式和價值觀念；g.社區(qū) 參與對項目效果可持續(xù)性和成功實施十分重要；h.項目設計人員對項目影響群體的需求 及項目地區(qū)發(fā)展的制約因素缺乏足夠的了解。10. 社會評價的主要內容：（1)社會影響分析；（2)互適性分析；（3)社會風險分析。11. 項目后評價是指對已經(jīng)完成的項目的目的、執(zhí)行過程、效益、作用和影響所進行的系統(tǒng)、 客觀的分析，即根據(jù)項目的實際成果和效益，檢查項目預期的目標是否達到，項目是否 合理

36、有效，項目的主要效益指標是否實現(xiàn)；通過分析評價，找出成敗的原因，總結經(jīng)驗 教訓；并通過及時有效的信息反饋，為未來新項目的決策和提高、完善投資決策管理水 平提出建議；同時也為項目實施運營中出現(xiàn)的問題提出改進建議，從而達到提高投資效 益的目的。（名詞解釋）12. 項目后評價的目的與作用：（1)總結項目管理的經(jīng)驗教訓，提高項目管理水平；（2)提 高項目決策科學化水平；（3)為政府制定投資計劃、政策提供依據(jù)；（4)對項目建成后 的經(jīng)營管理進行診斷，提出完善項目的建議方案。13. 項目后評價的種類：（1)跟蹤評價；（2)完成評價；（3)影響評價。14. 項目后評價的內容：（1)項目目標評價；（2)項目實

37、施過程評價；（3)項目效益評價；（4) 項目影響評價；（5)項目持續(xù)性評價。15. 項目后評價的方法：（1)統(tǒng)計預測法（a.統(tǒng)計調查b.統(tǒng)計資料整理 c.統(tǒng) 計分析 d.預測）；（2)對比法（a.前后對比法 b.有無對比法）；（3)因素 分析法；（4)定量分析與定性分析相結合。（了解）工程經(jīng)濟學與項目融資第5章 項目投資估算與融算1. 生產(chǎn)性建設項目總投資包含建設投資和流動資金兩部分，非生產(chǎn)性建設項目總投資不含 流動資金。2. 靜態(tài)投資是指建筑安裝工程費、設備和工具器具購置費、工程建設其他費、基本預備費， 它相對不隨時間變化而變化。281i建設其他費靜態(tài)投資基本預備費-n-預備費漲價預備費動態(tài)

38、投資包括建設期貸款利息、漲價預備費，是隨時間而變化的投資。動態(tài)投資在生產(chǎn) 性項目中必不可少。建設投資最終形成4類資產(chǎn)，其中建筑工程費、安裝工程費、設備工器具購置費形成固 定資產(chǎn)；工程建設其他費可形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)；預備費、建設期利息 在可行性研究階段為簡化計算一并計入固定資產(chǎn)。建設投資無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)動態(tài)投資迮設期貸湫利以流動資金流動資產(chǎn)5. 設備購置費是指為工程建設項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)設備標準的設備、工具器具 的費用。6. 設備購置費=設備原價+設備運雜費7. 按設備來源不同，設備原價分為國產(chǎn)設備原價和進口設備原價兩大類。8. 國產(chǎn)設備原價：有標準國產(chǎn)設備和非標準國產(chǎn)設

39、備之分。9. 裝運港交貨方式是我國進口設備采用較多的一種方式，它有三種交貨價：（1)運港船上 交貨價（FOB)，習慣稱為離岸價；（2)費在內價（C&F); (3)運費、保險費在內價（CIF)，習慣稱為到岸價。10. 進口設備原價=貨價（FOB)+國際運費+運輸保險費+銀行財務費+外貿(mào)手續(xù)費+關稅+增值 稅+海關監(jiān)管手續(xù)費+車輛購置附加費11. 漲價預備費：v=sn= ikt ( 1 + i)匕112. 建設期貸款利息估算：Qj= (Pj-1+ 1 Aj) I13. 流動資金是企業(yè)以貨幣購買勞動對象和支付工資時所墊支的勞動資金，是企業(yè)進行生產(chǎn) 和經(jīng)營活動的必要條件。14. 擴大指標估算法

40、是按照流動資金占有某種基數(shù)的比率來估算流動資金。（名詞解釋）15. 資金分項詳細估算法也稱分項定額估算法，即指按流動資金的構成分項計算并匯總。（名 詞解釋）16. 流動資金=流動資產(chǎn)一流動負債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應收及預付賬款+存貨 流動負債=應付賬款+預付賬款17. 項目融資主體的組織形式有既有項目法人融資和新設項目法人融資兩種形式。18. 既有項目法人融資形式特點：(1) 擬建項目不組建新的項目法人，由既有法人統(tǒng)一組織融資活動并承擔融資責任和風險；(2) 擬建項目一般是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎上進行，并形成增量資產(chǎn)；(3) 從既有法人的財務整體狀況考察融資后的債務償還能力。19. 新設項目法

41、人融資形式特點：（1)項目投資由新設項目法人的資本金和債務資金構成；(2)由新設項目法人承擔融資責任和風險；（3)從項目投產(chǎn)后的經(jīng)濟效益情況考察償債能力。20. 資金來源渠道：（1)項目法人自有資金；（2)政府財政性資金；（3)國內外銀行等金融 機構的信貸資金；（4)國內外證券市場資金；（5)國內外非銀行金融機構的資金；（6) 外國政府、企業(yè)、團體、個人等的資金；（7)國內企業(yè)、團體、個人的資金。21. 資本金是指項目總投資中由投資者提供的資金，對投資項目來說是非債務資金，也是獲 得債務的基金的基礎。（名詞解釋）22. 新設項目法人資本金籌措來源：（1)各級政府財政預算內資金、預算外資金和各種

42、專項 資金；（2)國家授權投資機構入股的資金；（3)國內外企業(yè)入股的資金；（4)社會個人 入股的資金；（5)項目法人通過發(fā)行股票從證券市場籌集的資金。23. 既有項目法人項目資本金籌措來源：（1)企業(yè)可以利用于項目的現(xiàn)金，即現(xiàn)金和銀行存 款中可用于項目投資的資金；（2)資產(chǎn)變現(xiàn)的現(xiàn)金，即變賣資產(chǎn)所獲得的資金；（3)原 有股東增資擴股；（4)吸收新股東；（5)發(fā)行股票籌集的資金。（窮j斷）24. 債務資金籌措來源渠道：（1)信貸融資；（2)債券融資；（3)融資租賃25. 債券融資是指項目法人以其自身的盈利能力和信用條件為基礎，通過發(fā)行銀行債券等籌 集資金，用于項目建設的融資方式。除了一般債券融資

43、外，還有可轉換債券融資。26. 融資方案分析：（1)資金來源可靠性分析；（2)融資結構分析；（3)融資成本分析；（4) 融資風險分析27. 融資成本是指項目為籌集和使用資金而支付的費用，包括資金籌集費和資金占用費兩部 分。資金占用費28. 資金成本率=籌集資金總額-資金籌集費用X10 0 %29. 資金成本的計算：銀行借款的資金成本kd = R l( T)l-Fi30. 債券融資的資金成本kb= 2 (1-T) 或kb =，( 1- T)31. 普通股成本k s = ? c + G32. 優(yōu)先股成本knP Pp(l-fp)33. 保留利潤（即留存盈余）成本kr=R(1-T)(1-f)或kr=

44、+ GPc34. 綜合資金成本：KW=S1 Kj Wj35. 影響資金成本的因素：a.融資期限；b.市場利率；c.企業(yè)信用等級；d.抵押擔保能力； e.融資工作效率；f.通貨膨脹率；g.政策因素；h.資本結構。36. 降低融資成本的對策：a.合理安排融資期限；b.合理預期未來利率；c.提高企業(yè)信譽， 重視信用評級工作；d.善于利用負債經(jīng)營；e.提高投資效率；f.積極利用股票增值機制， 降低股票融資成本。37. 融資風險分析：（1)資金供應風險；（2)利率風險；（3)匯率風險；（4)現(xiàn)金性融資風 險和收支性融資風險；（5)融資風險的規(guī)避。38. 現(xiàn)金性融資風險：是指企業(yè)在特定時間點上，現(xiàn)金流出量

45、超過現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期 不能償付債務本息的風險。39. 收支性融資風險：是指企業(yè)在收支不抵情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務本息的風險。40. 收支性融資風險從以下方面進行規(guī)避：（1)優(yōu)化資本結構，從總體上減少收支風險；（2) 實施債務重組，降低收支性融資風險；（3)在融資上通過合理的利率調控，減少資本成 本，減輕其利息支付的壓力。第6章 .投資項目財務評價1. 財務評價的內容：財務評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度、價格體系和項目評價的有關規(guī)定， 從項目的財務角度，分析計算項目的直接效益和直接費用，編制財務報表，計算財務評 價指標。通過對項目的盈利能力、償債能力的分析，考察項目在財務上的可行性，為投

46、資決策提供科學的依據(jù)。財務評價既是經(jīng)濟評價的重要核心內容，又為國民經(jīng)濟評價提 供了調整計算的基礎。2. 財務評價主要包括以下幾方面內容：1)盈利能力分析；2)償債能力分析；3)不確定 性分析3. 財務評價的基本報表：（1)基本報表1項目財務現(xiàn)金流量表；（2)基本報表2 資本金財務現(xiàn)金流量表；（3)基本報表3一投資各方財務現(xiàn)金流量表；（4)基本報表4利潤與利潤分配表；（5)基本報表5資金來源與運用表；（6)基本報表6資產(chǎn)負債表4. 稅的計算：（1)增值稅；（2)消費稅；（3)營業(yè)稅5. 總成本費用是指在一定時期內（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或提供服務而發(fā)生的全 部費用，它由制造成本和期間費用兩

47、大部分組成。制造成本包括直接材料費、直接燃油 和動力費、直接工資、其他直接支出和制造費用；期間費用包括管理費用、財務費用和 銷售費用。6. 折舊費（計算的重點）：年限平均法：年折舊率=(1一預計凈殘值率）/折舊年限X 100% 年折舊額=(固定資產(chǎn)原值一預計凈殘值）/折舊年限=固定資產(chǎn)原值X年折舊率（重點）7. 財務費用：a.長期借款利息（長期借款利息=年初借款余額X年利率）；b.流動資金借 款利息；c.短期借款利息8. 其他費用組成：a.其他制造費用其他制造費用=固定資產(chǎn)原值（扣除建設期利息）X 百分比率；b.其他管理費用其他管理費用=工資及福利費總額X百分百率；c.其他 銷售費用其他銷售費

48、用=銷售收入X百分百率9. 固定成本是指在總成本費用中，在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內，費用與產(chǎn)量變化無關的部分。10. 可變成本是指在總成本費用中，費用隨產(chǎn)量變化而變化的部分。（名詞解釋）11. 盈利能力分析是項目財務財務評價的主要內容之一，通過計算財務凈現(xiàn)值、財務內部收 益率、投資回收期、投資利潤率和投資凈利潤率等指標，考察項目財務上的盈利能力。12. 財務評價中幾個靜態(tài)指標：（1)投資回收期；（2)投資利潤率；（3)資本金凈利潤率。13. 財務評價中幾個動態(tài)指標：（1)財務凈現(xiàn)值；（2)財務內部收益率；（3)財務凈現(xiàn)值率。14. 利息備付率=J息稅前利潤=(利潤總額+當前應付利息）利息備付率至少應

49、大于2;若低當期應付利息當前應付利息于1則表示沒有足夠的資金支付利息，償債風險很大。15. 償債備付率=可用于還本付息的資金償債備付率至少應大于1；若低于1則表示沒有當期應還本付息額足夠的資金償付當期債務，需要通過短期借款償付已到期債務。16. 既有項目法人項目的償債能力分析是根據(jù)借款還本付息計劃表，計算借款償還期、利息 備付率、償債備付率等指標，反映項目自身的償還債務的能力；并通過編制資金來源與 運用表、資產(chǎn)負債表顯示項目對企業(yè)整體財務狀況的影響，利潤與利潤分配表也在償債 能力分析中起到一定作用。17. 非盈利性項目財務評價的目的和要求：所謂非盈利性項目是指不以盈利為目的，主要為 社會公眾提

50、供服務或產(chǎn)品的投資項目，包括公益事業(yè)項目、行政事業(yè)項目和某些基礎設 施項目。這些項目經(jīng)濟上的顯著特點是為社會提供的服務和使用功能不收費用或只收取 少量費用，因此對其進行財務評價的目的不是為了作為投資決策的依據(jù)，而是為了考察 項目的財務狀況，了解其盈利還是虧損，以便采取措施使其能維持運營，發(fā)揮功能。另 夕卜，在許多情況下，對非盈利性項目的財務評價實質上是在進行方案必選，以使所選擇 方案能在滿足項目目標的前提下，花費費用最少。第7章 .投資項目國民經(jīng)濟評價1. 國民經(jīng)濟評價的含義：國民經(jīng)濟評價是項目經(jīng)濟評價的重要組成部分。它是按照資源合 理配置的原則，從國家整體角度考察和確定項目的效益和費用，用影

51、子價格、影子匯率 和社會折現(xiàn)率等國民經(jīng)濟經(jīng)濟評價參數(shù)，分析計算項目對國民經(jīng)濟帶來的凈貢獻，以評 價項目經(jīng)濟上的合理性。（名詞解釋）2. 國民經(jīng)濟評價與財務評價的相同于不同之處：（1)共同點：a評價目的相同b評價基礎 相同（2)區(qū)別：a評價角度和基本出發(fā)點不同b費用、效益的劃分不同c采用的價 格不同d主要參數(shù)不同3. 國民經(jīng)濟評價結論與財務評價結論的關系及其相應的決策原則：（1)財務評價和國民經(jīng) 濟評價均可行的項目，應予通過。（2)財務評價和國民經(jīng)濟評價均不可行的項目，應予 否定。（3)財務評價不可行，國民經(jīng)濟評價可行的項目，應予通過。但國家和主管部門 應采取相應的優(yōu)惠政策，如減免稅、給予補貼等

52、，使項目在財務上也具有生存能力。（4) 財務評價可行，國民經(jīng)濟評價不可行的項目，應該否定，或者重新考慮方案，進行“再 設計”。4. 直接費用是指項目投入物的直接經(jīng)濟價值。（名詞解釋）5. 直接效益是指項目產(chǎn)出物的直接經(jīng)濟價值。（名詞解釋）但在項目的直接費用中未得到反映的部分。6.間接費用是指國民經(jīng)濟為項目付出了代價， (名詞解釋）7. 間接效益是指項目為國民經(jīng)濟作出了貢獻，但在直接效益中為得以反映的部分。（名詞 解釋）轉移支付：項目與各種社會實體之間的貨幣轉移，如繳納的稅金、國內貸款利息和補貼等一般并不發(fā)生資源的實際增加和耗用，稱為國民經(jīng)濟內部的“轉移支付”，不列為項目的費用和效益。8. 影子

53、價格是一種能夠確切的反映社會的效益和費用的合理價格，它是在社會最優(yōu)的生產(chǎn) 組織情況下，供應與需求達到均衡時的產(chǎn)品和資源的價格。（名詞解釋）9. 投入物與產(chǎn)出物的區(qū)分：按是否影響進出口，把項目的投入物或產(chǎn)出物區(qū)分為外貿(mào)貨物 與非外貿(mào)貨物；在實踐中，還可參照該種貨物的對外貿(mào)易占國內總產(chǎn)量的比例來判斷是 否將其歸為外貿(mào)貨物。除了上述傳統(tǒng)的貨物外，勞動力、土地以及自然資源作為特殊的 投入物，也要進行影子價格的確定。10. 勞動力的影子價格：勞動力作為一種資源，看作是建設項目的特殊投入物，國民經(jīng)濟評 價中應采用影子工資計量勞動力的勞務費用。影子工資一般由兩部分組成，一是由于項 目使用勞動力而導致別處被迫

54、放棄的原有凈效益，從這方面來看，影子工資體現(xiàn)了勞動 力的機會成本；二是因勞動力的就業(yè)或轉移增加的社會資源消耗，反映了國家和社會為 此付出的代價。影子工資=名義工資x影子工資換算系數(shù)11. 影子匯率是指能反映外匯增加或減少對國民經(jīng)濟貢獻或損失的匯率，也可以說是外的影子價格，體現(xiàn)了從國家角度對外匯價格的估量。（名詞解釋）12. 社會折現(xiàn)率表示從國家角度對資金機會成本和資金時間價值的估量，它反映了資金占用 的費用，其存在的基礎是不斷增長的擴大再生產(chǎn)。（名詞解釋）13. 國民經(jīng)濟評價指標：（1)經(jīng)濟內部收益率（EIRR)：是指項目在計算期內各年經(jīng)濟凈效 益流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。表達式I i-

55、L 1 (Z+ERt = °； (2)經(jīng)濟凈現(xiàn)值(ENPV)：是指用社會折現(xiàn)率將項目計算期內各年的凈效益流量折算到建設期初的現(xiàn)值 之和。表達式為ENPV=I tn= 1(7-= °。第8章 投資項目不確定性分析和風險分析1. 敏感性分析是經(jīng)濟決策中一種常用的不確定性分析方法。它是通過分析、預測各種不確 定因素發(fā)生變化時對方案經(jīng)濟效果的影響，從中找出對方案經(jīng)濟效果的影響程度較大的 因素一一敏感性因素，并確定其影響程度?？赡軐Ψ桨附?jīng)濟效果產(chǎn)生影響的不確定因素 有投資額、建設工期、產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品成本以及匯率等，敏感性分析就是通 過分析這些因素單獨變化或多因素變化對經(jīng)濟效果指標的影響，來把握敏感性因素，并 從敏感性因素變化的可能性以及測算的誤差，分析方案風險的大小。（名詞解釋）2. 單因素敏感分析（計算臨界值變化趨勢）例8.23. 敏感性分析的局限性，它只考慮了各個不確定因素對方案經(jīng)濟效果的影響程度，而沒有 考慮各不確定因素在未來發(fā)生變動的概率，這可能會影響分析結論的準確性。4. Q*是以產(chǎn)量表示的盈虧平衡點，稱為盈虧平衡產(chǎn)量；P_Tb_Tv_Cv表示每銷售一個單 位產(chǎn)品在補償了變動成本、銷售稅金及附加和增值稅后所剩，被稱之為單位產(chǎn)品的邊際 貢獻。盈虧平衡產(chǎn)量就是以邊際貢獻補償固定成本的產(chǎn)量。Q