證券基礎(chǔ)知識學(xué)習(xí)資料(一)

1、證券基礎(chǔ)知識學(xué)習(xí)資料（一） 第一章 證券市場概述第1節(jié)   證券與證券市場 一、有價證券（一）有價證券的定義:證券、有價證券、虛擬資本（二）有價證券的分類 廣義：商品（提貨單）、貨幣（商業(yè)和銀行）、資本 狹義：資本4種分類標(biāo)準(zhǔn)：1、發(fā)行主體（政府、政府機構(gòu)和公司）2、交易所掛牌（上市、非上市）3、募集方式（公募、私募）4、權(quán)利性質(zhì)（股票、債券和其他）（三）有價證券的特征：收益性、流動性、風(fēng)險性、期限性二、證券市場（一）證券市場的特征：價值、財產(chǎn)權(quán)利、風(fēng)險直接交換的場所。（二）證券市場的結(jié)構(gòu) 1、層次結(jié)構(gòu)：發(fā)行（一級、初級）、交易（二級、次級） 2、多層次資本市場：范圍、規(guī)模和監(jiān)管、交

2、易方式 3、品種結(jié)構(gòu)：股票、債券、基金、衍生產(chǎn)品 4、交易場所結(jié)構(gòu)：有形、無形（三）證券市場的基本功能：籌資-投資、定價、資本配置第2節(jié)   證券市場參與者 一、證券發(fā)行人公司(企業(yè))、政府和政府機構(gòu)二、證券投資人（一）機構(gòu)投資者：1、政府機構(gòu) 2、企業(yè)和事業(yè)法人3、金融機構(gòu)：A、證券經(jīng)營機構(gòu) B、銀行業(yè)金融機構(gòu) C、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司D、合格境外機構(gòu)投資者（QFII） E、主權(quán)財富基金 F、其他金融機構(gòu)4、各類基金A、證券投資基金 B、社?；?C、企業(yè)年金 D、社會公益基金（二）個人投資者三、證券市場中介機構(gòu)：證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)四、自律性組織：證券交

3、易所、證券業(yè)協(xié)會五、證券監(jiān)管機構(gòu)：中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)第二章 股票第1節(jié) 股票的特征與類型一、股票概述 （一）股票定義：股份公司發(fā)行、證明股東的身份和權(quán)益、獲取紅利和股息的憑證。 股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)：獲得股息和紅利；參加股東大會并行使權(quán)力；同時承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險。 (二) 股票的性質(zhì) 1、有價證券 ：財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式，一方面代表一定量的財產(chǎn);另一方面可以行使所代表的權(quán)利。2、要式證券 ：真實全面載明法律(公司法)規(guī)定內(nèi)容。3、證權(quán)證券 ：權(quán)利的載體，是已經(jīng)存在的權(quán)利的物化表現(xiàn)形式。而設(shè)權(quán)證券是權(quán)利隨證券的制作而產(chǎn)生，以證券的

4、制作存在為條件。 4、資本證券 ：股票是投入股份公司資本份額的證券化，獨立于真實資本之外，是虛擬資本。5、綜合權(quán)利證券 ：股票既不是物權(quán)證券，也不是債權(quán)證券，而是綜合權(quán)利證券，因為，股東的權(quán)利是綜合的。 (三) 股票的特征 收益性：是股票最基本的特征，兩個來源：公司的紅利和股息大小取決于公司的經(jīng)營狀況和盈利水平;股票流通中的差價收入，又稱資本利得。 風(fēng)險性：持有股票可能產(chǎn)生的經(jīng)濟利益損失特性。股票的風(fēng)險和利益不僅并存，而且對稱。 流動性：股票可自由地交易，由于其流動性高的特點，在會計上又稱為流動資產(chǎn) 。永久性：股票所載明的權(quán)利始終有效，與股份公司的持續(xù)期相關(guān)聯(lián)。對股東而言，

5、是長期投資，對公司而言，是穩(wěn)定的自有資本。 參與性：股東參與公司的重大決策的特征，股東通過出席股東大會，選舉公司董事會來實現(xiàn)參與性。二、股票的分類 (一)按股東享有的權(quán)利不同 ：普通股票和優(yōu)先股。普通股票：最常見的股票，持有者享有股東最基本的權(quán)利義務(wù)，其權(quán)利大小隨公司盈利水平的高低變化，股東在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，相應(yīng)地風(fēng)險也高。 優(yōu)先股票：與普通股票相比，股東在權(quán)利義務(wù)中附加某些特別的條件：股息固定，股東權(quán)利受到一定限制，在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上優(yōu)先于普通股東 。(二)按是否記載股東姓名(股票記載方式上的差別)：記名股票和不記名股票。記名股

6、票：在股票票面和公司股東名冊上記名。 不記名股票：不記名股票一般留有存根聯(lián)，包括股票主體(即公司名稱、股票代表的股份數(shù))和股息票(用來進行股息結(jié)算以及行使增資權(quán)利)。公司法規(guī)定還要登載股票編號以及日期。(三)按是否用票面金額表示：有面額股票和無面額股票 有面額股票 ：票面記載金額，這個金額又稱之為票面金額、票面價值以及股票面值 ;票面金額一般可以用資本總額除以股份數(shù)得到，而很多國家對此直接規(guī)定，一般限定最低票面金額，要求同次發(fā)行的股票票面金額等同;票面金額以國家主幣為單位。 無面額股票 ：票面不登載金額，只記載股數(shù)以及占總股本的比例，又被稱為比例股票或股份股票，股票仍然有價值，價值的高低取決于

7、股份公司資產(chǎn)的價值，相當(dāng)多國家仍然不允許發(fā)行這種股票 。第二節(jié) 股票的價值與價格一、股票價值 股票票面價值 ：股票上標(biāo)明的金額 賬面價值=股票凈值=每股凈資產(chǎn)：每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值，在沒有優(yōu)先股的情況下，等于公司凈資產(chǎn) / 發(fā)行在外的普通股股數(shù) 清算價值：公司清算時每一股份所代表的實際價值。 理論上應(yīng)該與帳面價值一致，前提是清算時的資產(chǎn)實際銷售額與財務(wù)報表上的帳面價值一致。實際上往往低于前者，一是清算時壓價出售，二是發(fā)生清算成本 內(nèi)在價值 - 理論價值：是股票未來收益的現(xiàn)值，取決于股息收入和市場利率2、 股票的價格 股票的價格又稱股票

8、行市，只在證券市場上買賣的價格，其價格由價值決定，但股票本身并沒有價值，只是因為能夠給持有者帶來收益(股息和資本利得)。股票交易實際上是對股票未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓，價格是對未來收益的評定。 購買股票的動機是由于能夠給持有者帶來預(yù)期收益，即期值，包括股票的未來股息收入、資本利的以及股本增值收益  現(xiàn)值理論。 (一) 股票理論價格 = 預(yù)期股息 / 必要收益率(二) 股票市場價格：由價值決定，同時受到許多因素的影響，其中供求關(guān)系是最直接的因素，其它因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響價格。 第三章 證券投資基金第1節(jié) 證券投資基金概述 (一)&#

9、160;證券投資基金產(chǎn)生和發(fā)展 定義：通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。 (2) 我國證券投資基金業(yè)發(fā)展概況 1、基金規(guī)模快速增長，開放式基金后來居上 2、基金產(chǎn)品差異化日益明顯，投資風(fēng)格多樣化 3、對外開放的步伐加快(3) 證券投資基金的特點 1、集合投資：吸收社會資金;獲得規(guī)模效應(yīng) 2、分散風(fēng)險：由于基金資金雄厚，可進行多元化投資組合而分散風(fēng)險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個投資者面臨的風(fēng)險變小;另一方面利用不同投資對象的互補性降低風(fēng)險 3、專業(yè)理財：

10、利用社會分工，減少決策失誤 2、 證券投資基金的分類 (一)按照組織形式：契約型基金和公司型基金 (二)按基金價格決定方式(是否可自由贖回)：封閉式基金和開放式基金 (三)按照投資標(biāo)的不同：國債基金、股票基金和貨幣市場基金 (四) 投資目標(biāo)的差異：成長型基金、收入型基金和平衡型基金 (五)交易所交易的開放式基金(一) 契約型基金和公司型基金1、公司型基金定義和特點 定義：以股份公司的形態(tài)出現(xiàn)，通過發(fā)行股份籌集資金，通過認購股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益 特點一，設(shè)立程序類似于一般股份公司，不同的是其管理委托專業(yè)的財務(wù)顧問和管理公司來經(jīng)營與管理特點二，組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似

11、2、契約型基金定義 定義：投資者、管理人、托管人作為基金當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的基金。又稱單位信托基金(二) 封閉式基金和開放式基金 封閉式基金：基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時限制了基金單位的定額，籌集到這個總額后即進行封閉，宣告基金成立，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資。 開放式基金：發(fā)起人在設(shè)立基金時的基金總數(shù)不固定，投資者可根據(jù)需要減少(要求按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費后贖回)或增加。開放式基金要求保留一定比例的現(xiàn)金，滿足投資者變現(xiàn)的要求 。(三)國債基金、股票基金、貨幣市場基金 國債基金：以國債為主要投資對象的基金，收益受市場利率的影響大(反向運動)； 股票基金：以股票為投

12、資對象的基金，追求資本利得和長期資本增值。股票基金的優(yōu)點：可選擇多種風(fēng)險型股票，克服區(qū)域性投資限制，變現(xiàn)性強;流動性強 ；由于股票基金對證券市場的影響大，各國對股票基金的監(jiān)管很嚴格 ；貨幣市場基金：以銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)以及商業(yè)票據(jù)等金融工具為投資對象的基金，收益與市場利率變動一致 ；(三)國債基金、股票基金、貨幣市場基金 指數(shù)基金：投資組合模仿股價指數(shù)或債券指數(shù)，隨即期價格指數(shù)波動；（1）費用低廉（2）風(fēng)險較?。?）獲市場平均收益率，穩(wěn)定的回報（4）避險套利的工具； 黃金基金：以黃金或其他貴金屬以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對象的基金，其收益率一般隨貴金屬價格波動；衍生

13、證券投資基金：以衍生證券為投資對象，期貨基金、期權(quán)基金、認股權(quán)證基金；風(fēng)險大；(四) 成長型、收入型和平衡型基金 成長型：追求基金資產(chǎn)的長期增值;投資對象為信譽度高、有長期成長前景或長期盈余的公司收入型：追求當(dāng)期收入最大化，投資對象為收入相對穩(wěn)定，風(fēng)險小，成長潛力小的資產(chǎn)。可以分為固定收入型和權(quán)益收入型 平衡型：既要成長，又要收入，即既要保持盈利性，又要保持安全性。(五) 交易所交易的開放式基金 ETF：交易所交易基金；交易所上市交易、基金份額可變的一種基金運作方式；結(jié)合了封閉式與開放式基金的運作特點；申購和贖回是一攬子股票而不是現(xiàn)金；套利機制，防止大幅折價； LOF：上市開放式基金 第四章

14、證券市場運行第1節(jié) 發(fā)行市場和交易市場(一)證券發(fā)行市場1證券發(fā)行市場的含義。證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場。證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。2證券發(fā)行市場的構(gòu)成。u 證券發(fā)行人u 證券投資者u 證券中介機構(gòu)(二)證券交易市場1證券交易所 (1)證券交易所的定義、特征與職能定義：證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律設(shè)立的，為證券的集中競價和有組織的交易提供場所、設(shè)施和規(guī)則的特殊法人。特征：1、 證券交易所一般都是依法設(shè)立的法人組織。2、 證券交易所是集中競價交易的場所。3、 證券交易所是證券交易的組織者。 4、 證券交易所是特殊法人。職能：為證券交易創(chuàng)造公開、公平、公正的市場

15、環(huán)境、擴大證券成交的機會，有助于公平價格的形成和證券市場的有序運行。(2) 證券交易所的組織形式:公司制、會員制。(3) 我國證券交易所市場的層次結(jié)構(gòu)：主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場。(3)證券上市制度 (4)證券交易所的運作系統(tǒng) (5)交易原則和交易規(guī)則 原則：價格優(yōu)先原則，時間優(yōu)先原則規(guī)則：交易時間：v 開盤集合競價時間9:15-9:30（滬 深）v 滬連續(xù)競價時間：9:30-11:30 13:00-15:00v 深連續(xù)競價時間：9:30-11:30 13：00-14:57v 滬收盤集合競價時間：14:57-15:00v 大宗交易時間延長至：15：30交易的單位：1手=100股2其他交易市場。 (1

16、)場外交易市場的定義和特征 (2)場外交易市場的功能 (3)我國的銀行間債券市場 (4)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) (5)股份報價轉(zhuǎn)讓第二節(jié) 證券價格指數(shù)一、我國主要的證券價格指數(shù)1我國主要的股票價格指數(shù)。(1)中證指數(shù)公司及其指數(shù)：成立于2005年8月25日。 滬深300指數(shù)：滬深300指數(shù)是滬深證券交易所于2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)。滬深300指數(shù)編制目標(biāo)是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況。其他中證指數(shù):中證100指數(shù)、中證200指數(shù)、中證500指數(shù)、中證700指數(shù)、中證800指數(shù)、中證流通指數(shù)。(2) 上海證券交易所的股價指數(shù) 上證成分指數(shù)：上證180指數(shù):上證180指數(shù)（又稱上證成份指數(shù)）是上海證券交易所對原上證30指數(shù)進行了調(diào)整并更名而成的，其樣本股是在所有A股股票中抽取最具市場代表性的180種樣本股票，自2002年7月1日起正式發(fā)布。綜合指數(shù)上證綜合指數(shù):“上海證券綜合指數(shù)”它是上海證券交易所編制的，以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)綜合。上證綜指反映了上海證券交易市場的總體走勢。(3) 深圳證券交易所的股價指數(shù) 深證成分指數(shù)&