證券公司適當(dāng)性監(jiān)管規(guī)定匯編(摘錄)

1、證券公司適當(dāng)性監(jiān)管規(guī)定匯編（摘錄）證券公司投資者適當(dāng)性制度指引第二條  證券公司向客戶銷售金融產(chǎn)品，或者以客戶買入金融產(chǎn)品為目的提供投資顧問、融資融券、資產(chǎn)管理、柜臺(tái)交易等金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照本指引的要求，制定投資者適當(dāng)性制度，向客戶銷售適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品或提供適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)。指引適當(dāng)性措施主要包括了解客戶、了解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)、適當(dāng)性管理、其他保障措施四個(gè)方面內(nèi)容。上海證券交易所投資者適當(dāng)性管理暫行辦法第二章 一般規(guī)定第四條 會(huì)員的投資者適當(dāng)性管理包括以下內(nèi)容：（一）了解投資者的相關(guān)情況并評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（二）了解擬提供的產(chǎn)品或服務(wù)的相關(guān)信息； （三）向投資者提供與其風(fēng)險(xiǎn)

2、承受能力相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，并進(jìn)行持續(xù)跟蹤和管理；（四）提供產(chǎn)品或服務(wù)前，向投資者介紹產(chǎn)品或服務(wù)的內(nèi)容、性質(zhì)、特點(diǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)則等，進(jìn)行有針對(duì)性的投資者教育； （五）揭示產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。第五條 本所可對(duì)參與本所市場(chǎng)交易或者其他業(yè)務(wù)的投資者設(shè)置準(zhǔn)入條件。投資者準(zhǔn)入條件包括但不限于財(cái)務(wù)狀況、證券投資知識(shí)水平、投資經(jīng)驗(yàn)、誠信記錄等方面的要求。法律、行政法規(guī)、規(guī)章對(duì)投資者準(zhǔn)入條件另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第六條 本所市場(chǎng)的投資者按照財(cái)務(wù)狀況、證券投資知識(shí)水平、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等情況，分為專業(yè)投資者和普通投資者。專業(yè)投資者包括：（一）商業(yè)銀行、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司

3、、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)；（二）社保基金、養(yǎng)老基金、投資者保護(hù)基金、企業(yè)年金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行及保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、證券投資基金以及其他由第一項(xiàng)所列專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的基金或者委托投資資產(chǎn)；（三）前兩項(xiàng)所列機(jī)構(gòu)之外，符合本所相關(guān)規(guī)定的注冊(cè)機(jī)構(gòu)投資者；（四）符合本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的條件，向會(huì)員申請(qǐng)并獲得會(huì)員認(rèn)可的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。專業(yè)投資者以外的其他投資者為普通投資者。第七條 除法律、行政法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定外，會(huì)員向投資者提供產(chǎn)品或服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)履行以下投資者適當(dāng)性管理義務(wù)：（一）對(duì)于普通投資者，應(yīng)當(dāng)全面履行本辦法規(guī)定的投資者適當(dāng)性管理義務(wù)

4、；（二）對(duì)于本辦法第六條第二款第四項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者，應(yīng)當(dāng)履行揭示產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書的義務(wù)；（三）對(duì)于本辦法第六條第二款第一、二、三項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者，無須按照本辦法的規(guī)定履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)。第八條 投資者要求會(huì)員提供產(chǎn)品或服務(wù)，會(huì)員認(rèn)為該產(chǎn)品或服務(wù)超出投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的，應(yīng)當(dāng)向投資者警示風(fēng)險(xiǎn)；投資者堅(jiān)持要求會(huì)員提供的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)要求其簽署承諾書，承諾自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于不符合法律、行政法規(guī)、規(guī)章或本所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的產(chǎn)品或服務(wù)準(zhǔn)入條件的投資者，會(huì)員應(yīng)當(dāng)拒絕為其提供相應(yīng)產(chǎn)品或服務(wù)。第九條 對(duì)于存在嚴(yán)重不良誠信記錄的投資者，會(huì)員可以拒絕為其提供相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)。第十條

5、 會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)新開戶、參與新股交易、參與本所相關(guān)新業(yè)務(wù)的投資者的證券投資知識(shí)教育和風(fēng)險(xiǎn)揭示，并通過適當(dāng)方式提醒其審慎參與證券投資。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1、關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定（二）建立健全客戶適當(dāng)性管理制度，為客戶提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶財(cái)務(wù)與收入狀況、證券專業(yè)知識(shí)、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡等情況，在與客戶簽訂證券交易委托代理協(xié)議時(shí)，對(duì)客戶進(jìn)行初次風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，以后至少每兩年根據(jù)客戶證券投資情況等進(jìn)行一次后續(xù)評(píng)估，并對(duì)客戶進(jìn)行分類管理，分類結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或者電子方式記載、留存。證券公司應(yīng)當(dāng)事先明確告知客戶所提供服務(wù)或者銷售產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，按照規(guī)定程序，提供與客戶風(fēng)險(xiǎn)承

6、受能力相適應(yīng)的服務(wù)或產(chǎn)品，服務(wù)或產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征及告知情況應(yīng)當(dāng)以書面或者電子方式記載、留存。證券公司認(rèn)為某一服務(wù)或產(chǎn)品不適合某一客戶或者無法判斷適當(dāng)性的，應(yīng)當(dāng)將該情形提示客戶，由客戶選擇是否接受該項(xiàng)服務(wù)或產(chǎn)品。證券公司的提示和客戶的選擇應(yīng)當(dāng)以書面或者電子方式記載、留存。2、深交所關(guān)于加強(qiáng)新股上市初期投資者適當(dāng)性管理工作的通知一、認(rèn)真做好相關(guān)規(guī)則的宣傳解釋，增強(qiáng)客戶合規(guī)參與新股交易的意識(shí)二、切實(shí)加強(qiáng)對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)提示與教育，全面提高客戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)三、密切關(guān)注客戶參與新股交易的情況，進(jìn)一步提高客戶分類服務(wù)的適當(dāng)性與有效性四、強(qiáng)化客戶參與新股交易的管理，有效抑制盲目炒新行為五、進(jìn)一步健全新股交易管理機(jī)制，積

7、極配合本所自律監(jiān)管3、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行規(guī)定第四條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理工作機(jī)制和業(yè)務(wù)流程，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好及其他相關(guān)信息，充分提示投資者審慎評(píng)估其參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的適當(dāng)性。第五條 投資者申請(qǐng)開通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)區(qū)分投資者的不同情況，向投資者充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并在營業(yè)場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)與投資者書面簽訂創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)另行制訂。第八條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）、深圳證券交易所和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)規(guī)定和要求，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特點(diǎn)

8、，制定有針對(duì)性的投資者教育計(jì)劃、工作制度和流程，明確投資者教育的內(nèi)容、形式和經(jīng)費(fèi)預(yù)算。第九條 證券公司應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)流程中落實(shí)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理的各項(xiàng)規(guī)定，持續(xù)做好投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)揭示工作。第十條 證券公司應(yīng)當(dāng)指定經(jīng)理層高級(jí)管理人員和專門部門，組織實(shí)施創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理和投資者教育等方面工作，并強(qiáng)化內(nèi)部責(zé)任追究機(jī)制。第十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)完善客戶糾紛處理機(jī)制，明確承擔(dān)此項(xiàng)職責(zé)的部門和崗位，負(fù)責(zé)處理投資者參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)所產(chǎn)生的投訴等事項(xiàng)，及時(shí)化解相關(guān)的矛盾糾紛。4、深交所會(huì)員持續(xù)開展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)指引主要內(nèi)容包括客戶開通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易管理、客戶持續(xù)管理與服務(wù)、投資者教

9、育與風(fēng)險(xiǎn)揭示、客戶交易行為管理。5、深交所關(guān)于進(jìn)一步深化落實(shí)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理工作的通知一、完整收錄創(chuàng)業(yè)板客戶信息，全面開展風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。在2012年12月31日前收錄創(chuàng)業(yè)板客戶基本信息及有效聯(lián)絡(luò)方式的比例，以及完成創(chuàng)業(yè)板客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與后續(xù)評(píng)估的比例，均應(yīng)達(dá)到100%。二、對(duì)于交易經(jīng)驗(yàn)不足2年的新申請(qǐng)投資者，原則上不得為其開通創(chuàng)業(yè)板交易。三、對(duì)于交易經(jīng)驗(yàn)滿2年但風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)（可參照中國證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估要求）結(jié)果顯示風(fēng)險(xiǎn)承受能力低（保守型）的新申請(qǐng)投資者，原則上不得為其開通創(chuàng)業(yè)板交易。針對(duì)本通知第二、三條規(guī)定的兩類情況，在經(jīng)過勸導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)教育后，投資者仍堅(jiān)持要求開通創(chuàng)業(yè)板

10、交易的，會(huì)員應(yīng)對(duì)客戶申請(qǐng)、風(fēng)險(xiǎn)揭示及相關(guān)勸導(dǎo)工作等情況通過書面、電子或錄音等方式進(jìn)行詳細(xì)留痕，以備核查。四、對(duì)于已開通創(chuàng)業(yè)板交易但后續(xù)評(píng)估結(jié)果顯示風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的客戶，應(yīng)持續(xù)跟蹤分析其交易行為特征及盈虧情況，采取針對(duì)性措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和教育。五、對(duì)于已開通創(chuàng)業(yè)板交易但賬戶資產(chǎn)量低于10萬元、交易經(jīng)驗(yàn)不足2年的客戶，應(yīng)密切關(guān)注其參與創(chuàng)業(yè)板交易的情況，通過交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提示、短信等有效方式，持續(xù)勸導(dǎo)其審慎參與創(chuàng)業(yè)板交易。六、密切配合本所做好創(chuàng)業(yè)板退市制度的宣傳，在官方網(wǎng)站建立與本所投資者教育網(wǎng)站的鏈接，通過短信、郵件等各種有效方式向投資者發(fā)送閱讀相關(guān)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)教育的提示信息。七、通過合同、協(xié)議書等方

11、式，與客戶約定重要信息發(fā)送與接收的渠道；對(duì)于創(chuàng)業(yè)板股票退市等重要信息，應(yīng)確保通過各種有效方式向持有創(chuàng)業(yè)板退市股票的客戶傳達(dá)，并做好記錄留存，以備核查。八、認(rèn)真做好創(chuàng)業(yè)板客戶的聯(lián)絡(luò)與回訪工作，建立對(duì)聯(lián)絡(luò)與回訪失敗客戶的跟蹤核查機(jī)制，確保創(chuàng)業(yè)板客戶聯(lián)絡(luò)的有效率在95以上；除預(yù)留客戶本人的有效聯(lián)絡(luò)方式外，還需要求客戶提供其他聯(lián)系人的聯(lián)絡(luò)方式。6、證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第十一條 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。第十二條

12、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息：（一）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；（二）證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；（三）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；（四）投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；（五）證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過營業(yè)場(chǎng)所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站，公示前款第（一）、（二）項(xiàng)信息，方便投資者查詢、監(jiān)督。第十三條 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。信用業(yè)務(wù)1、證券公司融資融

13、券業(yè)務(wù)管理辦法第十一條 證券公司在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)辦理客戶征信，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。 對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況、在本公司及與本公司具有控制關(guān)系的其他證券公司從事證券交易的時(shí)間連續(xù)計(jì)算不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。前款所稱股東，不包括上市證券公司僅持有5%以下上市流通股份的股東。證券公司應(yīng)當(dāng)制定符合本條第二款規(guī)定的選擇客戶的具體標(biāo)準(zhǔn)。第十四條 證券公司與客戶簽訂融資融券合同前，應(yīng)當(dāng)指定專人向客戶講

14、解業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并將融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書交由客戶簽字確認(rèn)。2、深交所約定購回式證券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法第十三條證券公司應(yīng)當(dāng)建立客戶資質(zhì)審查制度，審查內(nèi)容包括開戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)證券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等?？蛻糍Y質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)由證券公司規(guī)定，資質(zhì)審查結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或者電子形式記載、留存。第十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶全面介紹約定購回式證券交易規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，提醒客戶注意有關(guān)事項(xiàng)。第十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)與客戶在營業(yè)場(chǎng)所書面簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶協(xié)議，并將相關(guān)情況及時(shí)告知深交所。證券公司未與客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶協(xié)議的，不得接受該客戶參與約定購回式證券交易。上

15、交所約定購回式證券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法略3、深交所股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法第十三條 融入方是指具有股票質(zhì)押融資需求且符合證券公司所制定資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶。第十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立融入方資質(zhì)審查制度，對(duì)融入方進(jìn)行盡職調(diào)查，審查內(nèi)容包括資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)證券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等。證券公司應(yīng)當(dāng)以書面或者電子形式記載、留存融入方資質(zhì)審查結(jié)果。第十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)向融入方全面介紹股票質(zhì)押回購規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并要求融入方簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。第十六條 融出方包括證券公司、證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶、證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

16、或定向資產(chǎn)管理客戶。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參照適用。第十七條 融出方為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶的，應(yīng)遵守以下規(guī)定：（一）證券公司應(yīng)核查確認(rèn)相應(yīng)資產(chǎn)管理合同及相關(guān)文件明確可參與股票質(zhì)押回購；（二）從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司或其資產(chǎn)管理子公司（以下統(tǒng)稱“管理人”）應(yīng)在資產(chǎn)管理合同等相關(guān)文件中向客戶充分揭示參與股票質(zhì)押回購可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；（三）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃為融出方的，集合資產(chǎn)管理合同應(yīng)約定在股票質(zhì)押回購中質(zhì)權(quán)人登記為管理人；（四）定向資產(chǎn)管理客戶為融出方的，定向資產(chǎn)管理合同應(yīng)約定在股票質(zhì)押回購中質(zhì)權(quán)人登記為定向資產(chǎn)管理客戶或管理人。第十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照深交所要求報(bào)備融入方、融出方相

17、關(guān)情況。上交所股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法內(nèi)容略4、深交所質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法第十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立客戶資質(zhì)審查制度，制定客戶資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)，審查內(nèi)容包括但不限于開戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)證券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等。第十五條 對(duì)符合客戶資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶，證券公司可選擇其作為交易對(duì)手方；對(duì)不符合客戶資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶，證券公司應(yīng)當(dāng)拒絕其申請(qǐng)，并告知選擇結(jié)果。第十六條 客戶資質(zhì)審查結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或者電子形式記載，并妥善保存。證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶明確告知報(bào)價(jià)回購產(chǎn)品信息披露的內(nèi)容、渠道和時(shí)點(diǎn)，并使用清晰、易懂的語言和形式向客戶披露購買產(chǎn)品需要了解的關(guān)鍵信息。

18、證券公司與客戶簽署客戶協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書前，應(yīng)當(dāng)向其全面介紹報(bào)價(jià)回購交易相關(guān)規(guī)則，講解產(chǎn)品資料概覽，充分告知并幫助客戶理解業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，提醒客戶注意購買產(chǎn)品的相關(guān)事項(xiàng)。第十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)與客戶以書面或電子方式簽署客戶協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書。對(duì)于未簽署客戶協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書的客戶，證券公司不得與其開展交易。深交所對(duì)證券公司客戶適當(dāng)性管理情況進(jìn)行檢查。第十八條 參與報(bào)價(jià)回購交易的客戶負(fù)有以下義務(wù)：（一）在參與前仔細(xì)閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)資料，如有需要及時(shí)向證券公司咨詢；（二）在參與后時(shí)常關(guān)注業(yè)務(wù)情況，詢問有關(guān)不明事項(xiàng)，依據(jù)法律法規(guī)及合同約定終止參與。第十九條 客戶應(yīng)當(dāng)妥善保管證券賬戶和密碼等身份驗(yàn)證資料

19、，任何通過客戶賬戶和密碼進(jìn)行的操作，均視為基于真實(shí)意愿作出的客戶本人行為。第二十條 客戶應(yīng)在客戶協(xié)議中承諾，在參與報(bào)價(jià)回購交易期間，不撤銷與證券公司的托管關(guān)系，不注銷賬戶?？蛻舸嬖谖吹狡趫?bào)價(jià)回購交易的，證券公司應(yīng)采取措施防范客戶進(jìn)行撤銷托管關(guān)系、注銷賬戶等操作。上交所質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法略債券業(yè)務(wù)1、上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理工作指引第一節(jié) 投資者適當(dāng)性評(píng)估基本要求第四條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照本指引制定本公司債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估的實(shí)施辦法，對(duì)債券投資者的證券賬戶凈資產(chǎn)、債券投資基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試、債券交易投資經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)行適當(dāng)性綜合評(píng)估，評(píng)估其是否適合成為債券市場(chǎng)專業(yè)投資

20、者。第五條 證券公司應(yīng)當(dāng)要求投資者提供綜合評(píng)估各項(xiàng)指標(biāo)的證明材料，未能提供證明材料的不能確認(rèn)為債券市場(chǎng)專業(yè)投資者。第六條 對(duì)符合債券市場(chǎng)專業(yè)投資者條件的，證券公司應(yīng)當(dāng)與其簽署債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并填寫債券市場(chǎng)專業(yè)投資者資格確認(rèn)表（詳見附件1）。第七條 證券公司應(yīng)當(dāng)通過本所網(wǎng)站債券專區(qū)在線提交債券市場(chǎng)專業(yè)投資者賬戶名單，具體填報(bào)方式見附件2。第二節(jié) 專業(yè)投資者評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)第八條 個(gè)人投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者，證券公司應(yīng)確認(rèn)該投資者證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元。第九條 機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者，證券公司應(yīng)確認(rèn)該投資者凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元，且其證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬

21、元。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)提供加蓋公章的最新的年度資產(chǎn)負(fù)債表或者距申請(qǐng)成為債券市場(chǎng)專業(yè)投資者日期不超過三個(gè)月的月度資產(chǎn)負(fù)債表作為凈資產(chǎn)證明。第十條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所提供的最新題庫編制試卷，組織個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者的相關(guān)業(yè)務(wù)人員參加債券投資基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試。題庫及答案可從本所網(wǎng)站會(huì)員專區(qū)和債券專區(qū)獲取。第十一條 證券公司客戶開發(fā)人員不得兼任知識(shí)測(cè)試人員。第十二條 測(cè)試完成后，知識(shí)測(cè)試人員根據(jù)從本所網(wǎng)站獲取的答案對(duì)試卷進(jìn)行評(píng)分。知識(shí)測(cè)試人員和參加測(cè)試的人員應(yīng)當(dāng)在試卷上簽字確認(rèn)。投資者測(cè)試得分不低于80分的，證券公司方可確認(rèn)其通過測(cè)試。第十三條證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資者的培訓(xùn)和指導(dǎo)。對(duì)于未能通過測(cè)試的投資者

22、，經(jīng)繼續(xù)培訓(xùn)后，證券公司可以再次組織其參加測(cè)試。第十四條 投資者申請(qǐng)成為債券市場(chǎng)專業(yè)投資者，應(yīng)具有最近3年累計(jì)10筆以上的債券交易成交記錄。1筆委托分次成交的視為1筆成交記錄。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者是否滿足前款要求進(jìn)行審核。第十五條 證券公司不得接受以下投資者提出的專業(yè)投資者資格申請(qǐng)：（一）被中國證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施的投資者；（二）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止從事債券交易的投資者；（三）近三年存在嚴(yán)重違法違規(guī)或其他嚴(yán)重不良誠信記錄的投資者。2、上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行辦法第二條 本辦法所稱債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理，是指對(duì)不同特征和風(fēng)險(xiǎn)特性的債券交易品種做出分

23、類，并區(qū)別不同產(chǎn)品認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，引導(dǎo)其參與相應(yīng)類型債券交易的制度安排。第三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)了解和評(píng)估客戶對(duì)債券產(chǎn)品的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與相應(yīng)類型的債券交易，切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。第四條 投資者參與本所債券市場(chǎng)交易，應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，審慎參與債券市場(chǎng)交易。第二章 債券市場(chǎng)投資者分類管理第五條 債券市場(chǎng)投資者按照產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分為專業(yè)投資者和普通投資者。第六條 專業(yè)投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：（一）國債；（二）地方政府債；（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；（四

24、）分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券（以下簡稱“分離債”）；（五）公司債券（含企業(yè)債券，下同）；（六）債券質(zhì)押式回購的融資及融券交易；（七）本所認(rèn)可的其他債券交易品種。普通投資者可以參與本所下列債券產(chǎn)品的交易：（一）國債；（二）地方政府債；（三）可轉(zhuǎn)換公司債券；（四）分離債；（五）符合本所公司債券上市規(guī)則第2.2條規(guī)定的公司債券；（六）債券質(zhì)押式回購的融券交易；（七）本所認(rèn)可的其他債券交易品種。本所可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，調(diào)整專業(yè)投資者和普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品的范圍。第七條 擁有或租用在本所開設(shè)的交易業(yè)務(wù)單元的投資者，自動(dòng)成為專業(yè)投資者。第八條 具備下列條件的個(gè)人投資者，可以申請(qǐng)成為專業(yè)投

25、資者：（一）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元；（二）具備債券投資基礎(chǔ)知識(shí)，并通過相關(guān)測(cè)試；（三）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券交易成交記錄；（四）與會(huì)員書面簽署債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書，作出相關(guān)承諾；（五）不存在嚴(yán)重不良誠信記錄。第九條 具備下列條件的法人和其他組織，可以申請(qǐng)成為專業(yè)投資者：（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元；（二）證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元；（三）相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備債券投資基礎(chǔ)知識(shí)，并通過相關(guān)測(cè)試；（四）最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券成交記錄；（五）與會(huì)員書面簽署債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書，作出相關(guān)承諾；（六）不存在嚴(yán)重不良誠信記錄。第三章 投資者適當(dāng)性管理的實(shí)

26、施第十條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理和服務(wù)制度，采取多種方式和途徑開展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場(chǎng)的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券交易可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第十一條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)制定債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理的實(shí)施方案，建立相關(guān)工作制度，并報(bào)本所備案。會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理檔案，記載客戶開戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)債券市場(chǎng)的認(rèn)知程度等信息。第十二條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎審核專業(yè)投資者資格申請(qǐng)，制定債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書，向投資者充分揭示債券交易風(fēng)險(xiǎn)。債券市場(chǎng)專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)由投資者本人簽署；對(duì)于非個(gè)人投資者，應(yīng)當(dāng)由其法定代表人或其授權(quán)代表人簽署并加蓋

27、公章。第十三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)采取有效措施，對(duì)普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品范圍作出限定。第十四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對(duì)客戶的債券交易活動(dòng)進(jìn)行督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)存在異常交易行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)采取有效手段及時(shí)制止，并及時(shí)向本所報(bào)告。第十五條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)配合本所對(duì)落實(shí)投資者適當(dāng)性管理相關(guān)要求的情況進(jìn)行檢查，如實(shí)提供相關(guān)資料。第十六條 本所對(duì)違反投資者適當(dāng)性管理要求的會(huì)員，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取書面警示、要求整改、約見談話或通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫?；蛘呦拗平灰椎缺O(jiān)管措施或紀(jì)律處分，并向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。第十七條 投資者應(yīng)當(dāng)配合會(huì)員的適當(dāng)性管理，不得采用提供虛假信息等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性

28、管理要求。第十八條 投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負(fù)”的原則,不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)交易履約責(zé)任。期貨Ib業(yè)務(wù)1、關(guān)于建立金融期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定第十三條 從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司接受期貨公司委托，協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者開戶資料和身份真實(shí)性等進(jìn)行審查，向投資者充分揭示金融期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行相關(guān)知識(shí)測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，做好開戶入金指導(dǎo)，嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度。 第十四條 期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)按照期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定和行業(yè)監(jiān)管政策的要求為投資者辦理金融期貨開戶手續(xù)。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)2、證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定第十六條 專項(xiàng)計(jì)劃的管理人以及資產(chǎn)支

29、持證券的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)的情形下作出的審慎決定：（一）了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券；（二）向投資者充分披露專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)情況以及對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，告知投資資產(chǎn)支持證券的權(quán)利義務(wù)；（三）制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在接受投資者認(rèn)購資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓1、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則第八條 主辦券商應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)

30、規(guī)定及本細(xì)則要求，制定投資者適當(dāng)性管理實(shí)施方案，建立健全工作制度，完善內(nèi)部分工和業(yè)務(wù)流程，并報(bào)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司”）備案。 第九條 主辦券商應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)，了解投資者的身份、財(cái)務(wù)狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)等相關(guān)信息，評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，有針對(duì)性地開展風(fēng)險(xiǎn)揭示、投資者知識(shí)普及、投資者服務(wù)等工作，引導(dǎo)投資者審慎參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓等相關(guān)業(yè)務(wù)。 第十條 主辦券商應(yīng)當(dāng)認(rèn)真審核投資者提交的相關(guān)材料，并與投資者書面簽署買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議和掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書。投資者應(yīng)抄錄掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)

31、揭示書中的特別聲明。第十一條 投資者應(yīng)當(dāng)配合主辦券商投資者適當(dāng)性管理工作，如實(shí)提供申報(bào)材料。投資者不予配合或提供虛假信息的，主辦券商可以拒絕為其辦理掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)。 第十二條 主辦券商應(yīng)當(dāng)妥善保管投資者的檔案資料，除依法配合調(diào)查和檢查外，應(yīng)當(dāng)為投資者保密。 第十三條 主辦券商應(yīng)當(dāng)結(jié)合所了解的投資者信息和投資者參與掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓的情況，定期開展對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的持續(xù)評(píng)估工作，并留存評(píng)估結(jié)果備查。 第十四條 主辦券商應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同類別的投資者制訂服務(wù)方案和管理流程，根據(jù)客戶的不同特點(diǎn)，講解全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，提示參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。 第十五條

32、主辦券商應(yīng)當(dāng)妥善保存業(yè)務(wù)辦理、投資者服務(wù)過程中風(fēng)險(xiǎn)揭示的語音或影像留痕。 第十六條 主辦券商發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為或者違法違規(guī)行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司相關(guān)規(guī)定及時(shí)提醒客戶，并向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告。 第十七條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)存在異常交易行為的投資者采取口頭或書面警示等監(jiān)管措施的，主辦券商應(yīng)當(dāng)及時(shí)與投資者取得聯(lián)系，告知其有關(guān)監(jiān)管要求和采取的監(jiān)管措施。 對(duì)出現(xiàn)異常交易行為的投資者，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可以限制其交易，主辦券商應(yīng)當(dāng)予以配合。證券投資基金銷售 1、證券投資基金銷售管理辦法第六十條 基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立基金銷售適用性管理制度,至少包括以下內(nèi)容:（一）對(duì)基金管理人

33、進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法；（二）對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式和方法；（三）對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方式和方法；（四）對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法。第六十一條 基金銷售機(jī)構(gòu)所使用的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法及其說明應(yīng)當(dāng)向基金投資人公開。第六十二條 基金管理人在選擇基金銷售機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查，基金銷售機(jī)構(gòu)選擇銷售基金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查。第六十三條 基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者充分認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，保障投資者合法權(quán)益。2、證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見第二章基金銷售適用性的指導(dǎo)原則和管理制度第八條基金

34、代銷機(jī)構(gòu)選擇代銷基金產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查并做出評(píng)價(jià)；基金管理人在選擇基金代銷機(jī)構(gòu)時(shí)，為確?；痄N售適用性的貫徹實(shí)施，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查。第九條基金代銷機(jī)構(gòu)通過對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查，了解基金管理人的誠信狀況、經(jīng)營管理能力、投資管理能力和內(nèi)部控制情況，并可將調(diào)查結(jié)果作為是否代銷該基金管理人的基金產(chǎn)品或是否向基金投資人優(yōu)先推介該基金管理人的重要依據(jù)。第十條基金管理人通過對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查，了解基金代銷機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制情況、信息管理平臺(tái)建設(shè)、賬戶管理制度、銷售人員能力和持續(xù)營銷能力，并可將調(diào)查結(jié)果作為選擇基金代銷機(jī)構(gòu)的重要依據(jù)。第十一條開展審慎調(diào)查應(yīng)當(dāng)優(yōu)先根據(jù)被調(diào)查

35、方公開披露的信息進(jìn)行；接受被調(diào)查方提供的非公開信息使用的，必須對(duì)信息的適當(dāng)性實(shí)施盡職甄別。第四章基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)第十二條對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以由基金銷售機(jī)構(gòu)的特定部門完成，也可以由第三方的基金評(píng)級(jí)與評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)提供。由基金評(píng)級(jí)與評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)提供基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)服務(wù)的，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求服務(wù)方提供基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法及其說明。第十三條基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為基金銷售機(jī)構(gòu)向基金投資人推介基金產(chǎn)品的重要依據(jù)。第十四條基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來具體反映，基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)至少包括以下三個(gè)等級(jí)：（一）低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；（二）中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；（三）高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)?；痄N售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況在前款所列等級(jí)的

36、基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分。第十五條基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少依據(jù)以下四個(gè)因素：（一）基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例；（二）基金的歷史規(guī)模和持倉比例；（三）基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動(dòng)程度；（四）基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生。第十六條基金銷售機(jī)構(gòu)所使用的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法及其說明應(yīng)當(dāng)通過適當(dāng)途徑向基金投資人公開。第十七條基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果應(yīng)當(dāng)定期更新，過往的評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為歷史記錄保存。第五章基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)第十八條基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立基金投資人調(diào)查制度，制定科學(xué)合理的調(diào)查方法和清晰有效的作業(yè)流程，對(duì)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)。第十九條在

37、對(duì)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)前，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行基金投資人身份認(rèn)證程序，核查基金投資人的投資資格，切實(shí)履行反洗錢等法律義務(wù)。第二十條基金投資人評(píng)價(jià)應(yīng)以基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力類型來具體反映，應(yīng)當(dāng)至少包括以下三個(gè)類型：（一）保守型；（二）穩(wěn)健型；（三）積極型?；痄N售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況在前款所列類型的基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力細(xì)分。第二十一條基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在基金投資人首次開立基金交易賬戶時(shí)或首次購買基金產(chǎn)品前對(duì)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)；對(duì)已經(jīng)購買了基金產(chǎn)品的基金投資人，基金銷售機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)追溯調(diào)查、評(píng)價(jià)該基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力?；鹜顿Y人放棄接受調(diào)查的，基金銷

38、售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過其他合理的規(guī)則或方法評(píng)價(jià)該基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。第二十二條基金銷售機(jī)構(gòu)可以采用當(dāng)面、信函、網(wǎng)絡(luò)或?qū)σ延械目蛻粜畔⑦M(jìn)行分析等方式對(duì)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查，并向基金投資人及時(shí)反饋評(píng)價(jià)的結(jié)果。第二十三條對(duì)基金投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查，應(yīng)當(dāng)從調(diào)查結(jié)果中至少了解到基金投資人的以下情況：（一）投資目的；（二）投資期限；（三）投資經(jīng)驗(yàn)；（四）財(cái)務(wù)狀況；（五）短期風(fēng)險(xiǎn)承受水平；（六）長期風(fēng)險(xiǎn)承受水平。第二十四條采用問卷等進(jìn)行調(diào)查的，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定統(tǒng)一的問卷格式，同時(shí)應(yīng)當(dāng)在問卷的顯著位置提示基金投資人在基金購買過程中注意核對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況。第二十五

39、條基金銷售機(jī)構(gòu)調(diào)查和評(píng)價(jià)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方法及其說明應(yīng)當(dāng)通過適當(dāng)途徑向基金投資人公開。第二十六條基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期或不定期地提示基金投資人重新接受風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查，也可以通過對(duì)已有客戶信息進(jìn)行分析的方式更新對(duì)基金投資人的評(píng)價(jià)；過往的評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為歷史記錄保存。中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)1、證券公司開展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法第五條 證券公司開展私募債券承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性制度。參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的投資者應(yīng)為具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者，證券公司應(yīng)當(dāng)了解和評(píng)估投資者對(duì)私募債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。第六條 證券公司應(yīng)要求投資者在首次認(rèn)購私

40、募債券前簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書，承諾具備合格投資者資格，知悉債券風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。2、上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法第十八條 參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等;（三）注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人；（四）合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬元的合伙企

41、業(yè)；（五）經(jīng)本所認(rèn)可的其他合格投資者。有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述投資主體投資私募債券有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定。第十九條 合格個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)至少符合下列條件：（一）個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣500萬元；（二）具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)；（三）理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)。第二十條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓。承銷商可參與其承銷私募債券的發(fā)行認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓。第二十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性制度，確認(rèn)參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的投資者為具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力

42、的合格投資者。證券公司應(yīng)當(dāng)了解和評(píng)估投資者對(duì)私募債券的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。證券公司應(yīng)當(dāng)要求合格投資者在首次認(rèn)購或受讓私募債券前，簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書，承諾具備合格投資者資格，知悉私募債券風(fēng)險(xiǎn)，將依據(jù)發(fā)行人信息披露文件進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法內(nèi)容略個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)1、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)指南二、合格投資人制度 （一）投資者適當(dāng)性評(píng)估 會(huì)員應(yīng)對(duì)自然人投資者參與個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)性評(píng)估。 1、會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照本指南制定個(gè)股期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估的實(shí)施辦法，對(duì)個(gè)人投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況和誠信狀況等方面進(jìn)行適當(dāng)性

43、綜合評(píng)估，評(píng)估其是否適合參與個(gè)股期權(quán)交易。 會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)綜合評(píng)估情況填寫自然人投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估表（見附件一），會(huì)員高級(jí)管理人員或者授權(quán)人員、業(yè)務(wù)部門或營業(yè)部負(fù)責(zé)人、評(píng)估復(fù)核人、開戶經(jīng)辦人和投資者應(yīng)當(dāng)在綜合評(píng)估表上簽字或者蓋章。 2、綜合評(píng)估滿分為100分，其中基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況、誠信狀況的分值上限分別為15分、20分、50分、15分。 對(duì)于存在不良誠信記錄的投資者，會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)情況在該投資者綜合評(píng)估總分中扣減相應(yīng)的分?jǐn)?shù)，扣減分?jǐn)?shù)不設(shè)上限。 3、會(huì)員應(yīng)當(dāng)要求投資者對(duì)綜合評(píng)估各項(xiàng)指標(biāo)提供證明材料，未能提供證明材料的項(xiàng)目評(píng)分為零。 4、會(huì)員不得為綜合評(píng)估得分在70分以下的投資者申請(qǐng)

44、開立衍生品合約賬戶。 5、投資者基本情況包括年齡與學(xué)歷兩個(gè)方面，評(píng)估分值上限分別為10分與5分，兩項(xiàng)評(píng)分相加為投資者基本情況得分。 6、投資者投資經(jīng)歷包括期權(quán)模擬交易經(jīng)歷、融資融券資格或其他金融期貨的交易經(jīng)歷兩個(gè)方面，評(píng)估分值上限都為10分，兩項(xiàng)評(píng)分相加為投資者投資經(jīng)歷得分。 7、會(huì)員應(yīng)當(dāng)從投資者本人的金融類資產(chǎn)或者年收入等方面對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估，分值上限為50分。投資者可以提供本人的年收入證明文件或者近一個(gè)月內(nèi)的金融類資產(chǎn)證明文件作為財(cái)務(wù)狀況證明。投資者同時(shí)提供上述兩類證明文件的，結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)在分別評(píng)分后，取其最高得分作為投資者財(cái)務(wù)狀況評(píng)估得分，各項(xiàng)評(píng)分不得累加。投資者金融類資產(chǎn)包括銀行

45、存款、股票、基金、期貨權(quán)益、債券、黃金、理財(cái)產(chǎn)品（計(jì)劃）等資產(chǎn)。 8、投資者可以提供近兩個(gè)月內(nèi)的中國人民銀行征信中心個(gè)人信用報(bào)告或者其他信用證明文件作為誠信記錄的證明。會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過多種渠道了解投資者誠信信息，結(jié)合投資者個(gè)人信用報(bào)告等信用證明文件，對(duì)投資者的誠信狀況進(jìn)行綜合評(píng)估。 9、會(huì)員應(yīng)當(dāng)將投資者提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、投資者的測(cè)試試卷和綜合評(píng)估表等作為開戶資料予以保存。 （二）合格投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與分級(jí) 1、合格投資人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 會(huì)員可為符合下列標(biāo)準(zhǔn)的自然人投資者申請(qǐng)開立衍生品合約賬戶： （一）通過投資者適當(dāng)性評(píng)估； （二）申請(qǐng)?jiān)谧C券公司開戶必須具有融資融券賬戶或一年以上股指

46、期貨交易經(jīng)驗(yàn)（由期貨公司證明），并已指定交易在該證券公司達(dá)六個(gè)月及以上。 （三）申請(qǐng)開戶時(shí)持有滬市證券市值不低于人民幣50萬元，或保證金賬戶可用資金不低于50萬元； （四）會(huì)員應(yīng)當(dāng)從保護(hù)投資者合法權(quán)益的角度出發(fā)，組織投資者參與交易所的測(cè)試，測(cè)試投資者是否具備參與個(gè)股期權(quán)交易必備的知識(shí)水平。會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資者的培訓(xùn)和指導(dǎo)，對(duì)于未能通過測(cè)試的投資者，會(huì)員可以在繼續(xù)培訓(xùn)后再組織其參加測(cè)試。 （五）擁有個(gè)股期權(quán)模擬交易經(jīng)歷（只開戶無交易、行權(quán)記錄不算）； （六）不存在嚴(yán)重不良誠信記錄，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事個(gè)股期權(quán)交易的情形。 （七）投資者進(jìn)行個(gè)股期權(quán)交易賬戶開立

47、之前，須簽訂上海證券交易所個(gè)股期權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書 會(huì)員可為符合下列標(biāo)準(zhǔn)的一般法人投資者申請(qǐng)開立衍生品合約賬戶： （一）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元。 （三）申請(qǐng)開戶時(shí)持有滬市證券市值不低于人民幣100萬元，或保證金賬戶可用資金不低于100萬元； （四）相關(guān)業(yè)務(wù)人員（一般法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人）具備個(gè)股期權(quán)等衍生品專業(yè)知識(shí)，通過相關(guān)考試 （B卷考試）。 （五）相關(guān)業(yè)務(wù)人員擁有個(gè)股期權(quán)模擬交易經(jīng)歷（只開戶無交易記錄不算）； （六）不存在嚴(yán)重不良誠信記錄，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事個(gè)股期權(quán)交易的情形。 （七）投資者進(jìn)行個(gè)股期權(quán)交易賬戶開立之前，須簽訂上海證券交易所個(gè)股期權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書。 2、投資者分級(jí)制度 對(duì)個(gè)人投資者，根據(jù)參與交易所考試結(jié)果進(jìn)行分級(jí)，參與A卷考試得分60分以上可設(shè)為一級(jí)投資人，80分以上為二級(jí)投資人；參與B卷考試70分以上（70分為合格），可設(shè)為三級(jí)投資人。投資者可自由選擇參與A卷或B卷考試。對(duì)于未能通過測(cè)試的投資者，會(huì)員可以在繼續(xù)培訓(xùn)后再組織其參加測(cè)試。 會(huì)員應(yīng)根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和專業(yè)知識(shí)情況，對(duì)投資者（主要是個(gè)人投資者）交易的權(quán)限和規(guī)模進(jìn)行分級(jí)管理。 一級(jí)投資人：持有股票時(shí)，可進(jìn)行備兌開倉（賣認(rèn)購 期權(quán)）或買入認(rèn)沽期權(quán)（保護(hù)性策略），以及平倉； （對(duì)備兌持倉因標(biāo)的證券不足時(shí)被動(dòng)